Industrija proizvođača čelika Zacks spremna je da iskoristi oporavak potražnje u automobilskoj industriji, glavnom tržištu, kako kriza poluprovodnika postepeno jenjava i proizvođači automobila povećavaju proizvodnju. Značajna ulaganja u infrastrukturu također su dobar znak za američku industriju čelika. Cijene čelika će vjerovatno dobiti podršku od oporavka potražnje i ulaganja u infrastrukturu. Otporno tržište nestambene gradnje i zdrava potražnja u energetskom sektoru također predstavljaju poticaje za industriju. Igrači iz industrije poput Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST i Olympic Steel, Inc. ZEUS su u dobroj poziciji da profitiraju od ovih trendova.
O industriji
Industrija proizvođača čelika Zacks opslužuje širok spektar industrija krajnje upotrebe, kao što su automobilska, građevinska, kućanski aparati, kontejneri, ambalaža, industrijske mašine, rudarska oprema, transport, te nafta i plin, s raznim čeličnim proizvodima. Ovi proizvodi uključuju toplo valjane i hladno valjane zavojnice i limove, toplo uronjene i pocinčane zavojnice i limove, armaturne šipke, gredice i cvjetove, žičane šipke, ploče za trakaste valjaonice, standardne i linijske cijevi te mehaničke cijevi. Čelik se prvenstveno proizvodi korištenjem dvije metode - visoke peći i elektrolučne peći. Smatra se okosnicom prerađivačke industrije. Automobilska i građevinska tržišta su historijski bila najveći potrošači čelika. Posebno je važno napomenuti da je sektor stanovanja i građevinarstva najveći potrošač čelika, koji čini otprilike polovinu ukupne svjetske potrošnje.
Šta oblikuje budućnost industrije proizvođača čelika?
Snaga potražnje na glavnim tržištima krajnje upotrebe: Proizvođači čelika će imati koristi od oporavka potražnje na glavnim tržištima krajnje upotrebe čelika, kao što su automobilska industrija, građevinarstvo i mašinogradnja, usljed pada uzrokovanog koronavirusom. Očekuje se da će imati koristi od većeg obima narudžbi na automobilskom tržištu u 2023. godini. Očekuje se da će se potražnja za čelikom u automobilskoj industriji poboljšati ove godine zbog ublažavanja globalne nestašice poluprovodničkih čipova koja je skoro dvije godine teško opterećivala automobilsku industriju. Niske zalihe kod dilera i nagomilana potražnja vjerovatno će biti faktori podrške. Aktivnosti narudžbi na tržištu nestambene gradnje također ostaju snažne, što naglašava inherentnu snagu ove industrije. Potražnja u energetskom sektoru također se poboljšala zbog porasta cijena nafte i plina. Povoljni trendovi na ovim tržištima dobar su znak za čeličnu industriju. Oporavak automobilske industrije i ulaganja u infrastrukturu pomažu cijenama čelika: Cijene čelika su u 2022. godini globalno oštro korekcirane, jer su sukob između Rusije i Ukrajine, vrtoglavi troškovi energije u Evropi, uporno visoka inflacija, povećanje kamatnih stopa i usporavanje u Kini zbog novih zatvaranja uzrokovanih COVID-19 smanjili potražnju za čelikom na ključnim tržištima krajnje upotrebe. Primjetno je da su cijene čelika u SAD-u pale nakon što su u aprilu 2022. godine porasle na otprilike 1.500 dolara po kratkoj toni zbog zabrinutosti oko ponude koja proizlazi iz rata između Rusije i Ukrajine. Referentne cijene toplo valjanih kotura („HRC“) pale su na blizu nivoa od 600 dolara po kratkoj toni u novembru 2022. godine. Pad djelimično odražava slabiju potražnju i strahove od recesije. Međutim, cijene su u posljednje vrijeme pronašle određenu podršku zbog povećanja cijena u američkim čeličanama i oporavka potražnje. Očekuje se da će oporavak potražnje u automobilskoj industriji također dati poticaj cijenama čelika ove godine. Veliki projekat razvoja infrastrukture vjerovatno će također biti katalizator za američku industriju čelika i cijene američke HRC u 2023. godini. Značajna federalna potrošnja na infrastrukturu imala bi blagotvoran učinak na američku industriju čelika, s obzirom na očekivani porast potrošnje ove robe. Usporavanje u Kini je razlog za zabrinutost: Potražnja za čelikom u Kini, najvećem svjetskom potrošaču ove robe, smanjila se od druge polovine 2021. godine zbog usporavanja ekonomije zemlje. Nove blokade značajno utiču na drugu najveću svjetsku ekonomiju. Usporavanje proizvodnih aktivnosti dovelo je do smanjenja potražnje za čelikom u Kini. Proizvodni sektor je pretrpio udarac jer je ponovni porast virusa naštetio potražnji za proizvedenom robom i lancima snabdijevanja. Kina je također zabilježila usporavanje u građevinskom i sektoru nekretnina. Sektor nekretnina u zemlji teško je pogođen ponovljenim blokadama. Investicije u sektor su usporene na najniži nivo u otprilike tri decenije. Očekuje se da će usporavanje u ovim ključnim sektorima koji troše čelik naštetiti potražnji za čelikom u kratkom roku.
Zacks rang u industriji ukazuje na optimistične izglede
Industrija proizvođača čelika Zacks dio je šireg sektora osnovnih materijala Zacks. Nosi 9. rang Zacks industrije, što je svrstava među 4% najboljih od više od 250 Zacks industrija. Rang Zacks industrije grupe, koji je u osnovi prosjek Zacks ranga svih dionica članica, ukazuje na svijetle kratkoročne izglede. Naše istraživanje pokazuje da 50% najboljih industrija rangiranih od strane Zacks-a nadmašuje donjih 50% za faktor više od 2 prema 1. Prije nego što predstavimo nekoliko dionica koje biste mogli razmotriti za svoj portfolio, pogledajmo nedavne performanse i sliku vrednovanja industrije na berzi.
Industrija nadmašuje sektor i S&P 500
Industrija proizvođača čelika Zacks nadmašila je i kompozitni indeks Zacks S&P 500 i širi sektor osnovnih materijala Zacks u protekloj godini. Industrija je u tom periodu porasla za 2,2% u poređenju s padom S&P 500 od 18% i padom šireg sektora od 3,2%.
Trenutna procjena vrijednosti industrije
Na osnovu odnosa vrijednosti preduzeća i EBITDA (EV/EBITDA) za posljednjih 12 mjeseci, koji je često korišteni multiplikator za vrednovanje dionica čelika, industrija se trenutno trguje po stopi od 3,89X, što je ispod 11,75X za S&P 500 i 7,85X za sektor. Tokom proteklih pet godina, industrija se trgovala sa 11,52X, sa 2,48X i na srednjoj vrijednosti od 6,71X, kao što pokazuje grafikon ispod.

 
4 dionice proizvođača čelika koje treba pažljivo pratiti
Nucor: Nucor sa sjedištem u Charlotteu, NC, sa Zacks rangom #1 (Strong Buy), proizvodi čelik i čelične proizvode sa operativnim pogonima u Sjedinjenim Američkim Državama, Kanadi i Meksiku. Kompanija ima koristi od snage na tržištu nestambene gradnje. Također bilježi poboljšane uslove na tržištima teške opreme, poljoprivrede i obnovljivih izvora energije. Nucor bi također trebao imati koristi od značajnih tržišnih prilika od svojih strateških ulaganja u svoje najznačajnije projekte rasta. NUE ostaje posvećen povećanju proizvodnih kapaciteta, što bi trebalo potaknuti rast i ojačati njegovu poziciju proizvođača s niskim troškovima. Zarada Nucora je premašila Zacks konsenzus procjenu u tri od posljednja četiri kvartala. Ima iznenađenje u pogledu zarade u posljednja četiri kvartala od otprilike 3,1%, u prosjeku. Zacks konsenzus procjena zarade za NUE za 2023. godinu revidirana je za 15,9% naviše u posljednjih 60 dana. Kompletnu listu današnjih dionica Zacks ranga #1 možete vidjeti ovdje.

Steel Dynamics: Sa sjedištem u Indiani, Steel Dynamics je vodeći proizvođač čelika i reciklažer metala u Sjedinjenim Američkim Državama, sa Zacks rangom #1. Kompanija ima koristi od snažnog zamaha u sektoru nestambene gradnje, potaknutog zdravom aktivnošću narudžbi kupaca. Steel Dynamics također trenutno provodi niz projekata koji bi trebali povećati njene kapacitete i povećati profitabilnost. STLD pojačava operacije u svojoj čeličani Sinton Flat Roll. Planirano ulaganje u novu, najsavremeniju valjaonicu aluminija s niskim udjelom ugljika također nastavlja njen strateški rast. Konsenzusna procjena zarade za Steel Dynamics za 2023. godinu revidirana je za 36,3% naviše u posljednjih 60 dana. STLD je također nadmašio Zacksovu konsenzusnu procjenu zarade u svakom od posljednja četiri kvartala, s prosjekom od 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel sa sjedištem u Ohiju, koji nosi Zacks rang #1, vodeći je servisni centar za metale fokusiran na direktnu prodaju i distribuciju obrađenih ugljičnih, premazanih i nehrđajućih valjanih limova, čeličnih ploča i kotura, aluminija, kalajnih ploča i proizvoda s visokim udjelom metala. Kompanija ima koristi od svoje snažne likvidnosne pozicije, mjera za smanjenje operativnih troškova i snage u poslovanju s cijevima i specijalnim metalima. Očekuje se da će poboljšanje uvjeta na industrijskom tržištu i oporavak potražnje podržati njen obim poslovanja. Snažan bilans stanja kompanije također joj omogućava ulaganje u mogućnosti rasta s većim prinosom. Zacks konsenzusna procjena zarade Olympic Steela za 2023. godinu revidirana je za 21,1% naviše u posljednjih 60 dana. ZEUS je također nadmašio Zacks konsenzusnu procjenu u tri od posljednja četiri kvartala. U ovom vremenskom okviru, ostvario je prosječno iznenađenje u zaradi od otprilike 25,4%.

 
TimkenSteel: TimkenSteel sa sjedištem u Ohiju bavi se proizvodnjom legiranog čelika, kao i ugljičnog i mikrolegiranog čelika. Kompanija ima koristi od veće industrijske i energetske potražnje i povoljnog cjenovnog okruženja, uprkos poremećajima u lancu snabdijevanja poluprovodnicima koji utiču na isporuke mobilnim kupcima. TMST bilježi kontinuirani oporavak na svojim industrijskim tržištima. Veća potražnja na krajnjem tržištu i mjere za smanjenje troškova također doprinose njenom učinku. Kompanija ostvaruje dobit od napora da poboljša strukturu troškova i efikasnost proizvodnje. TimkenSteel, koji nosi Zacks Rank #2 (Kupnja), ima očekivanu stopu rasta zarade od 28,9% za 2023. godinu. Konsenzus procjene zarade za 2023. godinu revidiran je za 97% naviše u posljednjih 60 dana.
Želite najnovije preporuke od Zacks Investment Research? Danas možete preuzeti 7 najboljih dionica za sljedećih 30 dana. Kliknite da biste dobili ovaj besplatni izvještaj.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Besplatan izvještaj o analizi dionica
Nucor Corporation (NUE): Besplatan izvještaj o analizi dionica
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Besplatan izvještaj o analizi dionica
Timken Steel Corporation (TMST): Besplatan izvještaj o analizi dionica
Da biste pročitali ovaj članak na Zacks.com kliknite ovdje.
Zacks investicijska istraživanja
Povezani citati