Zacks Steel Producers-industrien er klar til å dra nytte av en oppgang i etterspørselen innen bilindustrien, et stort marked, ettersom halvlederkrisen gradvis avtar og bilprodusentene øker produksjonen. De betydelige infrastrukturinvesteringene lover også godt for den amerikanske stålindustrien. Stålprisene vil sannsynligvis også få støtte fra oppgang i etterspørselen og infrastrukturutgifter. Et robust marked for næringsbygg og sunn etterspørsel innen energisektoren representerer også medvind for industrien. Aktører fra bransjen som Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST og Olympic Steel, Inc. ZEUS er godt posisjonert til å tjene på disse trendene.
Om bransjen
Zacks Steel Producers-industrien betjener et bredt spekter av sluttbrukerindustrier som bilindustri, bygg og anlegg, apparater, containere, emballasje, industrimaskiner, gruveutstyr, transport og olje og gass med ulike stålprodukter. Disse produktene inkluderer varmvalsede og kaldvalsede spoler og plater, varmdyppede og galvaniserte spoler og plater, armeringsstenger, emner og blooms, trådstenger, båndfreseplater, standardrør og linjerør, og mekaniske rørprodukter. Stål produseres primært ved hjelp av to metoder – masovn og elektrisk lysbueovn. Det regnes som ryggraden i produksjonsindustrien. Bil- og byggemarkedet har historisk sett vært de største forbrukerne av stål. Det er verdt å merke seg at bolig- og byggesektoren er den største forbrukeren av stål, og står for omtrent halvparten av verdens totale forbruk.
Hva former fremtiden for stålprodusentindustrien?
Sterk etterspørsel i store sluttbrukermarkeder: Stålprodusenter forventes å tjene på en oppgang i etterspørselen i store sluttbrukermarkeder for stål, som bilindustrien, bygg og anlegg, etter den koronavirusledede nedgangen. De forventes å dra nytte av høyere ordreinngang fra bilmarkedet i 2023. Ståletterspørselen i bilindustrien forventes å forbedre seg i år på bakgrunn av en lettelse av en global mangel på halvlederbrikker som tynget bilindustrien tungt i nesten to år. Lave varelager hos forhandlere og oppdemmet etterspørsel vil sannsynligvis være støttende faktorer. Ordreaktiviteten i markedet for næringsbygg er også fortsatt sterk, noe som understreker den iboende styrken til denne industrien. Etterspørselen i energisektoren har også forbedret seg på bakgrunn av en økning i olje- og gassprisene. Gunstige trender i disse markedene lover godt for stålindustrien. Bilindustrien har kommet tilbake, og infrastrukturutgifter bidrar til å støtte stålprisene: Stålprisene opplevde en kraftig korreksjon globalt i 2022, ettersom konflikten mellom Russland og Ukraina, skyhøye energikostnader i Europa, vedvarende høy inflasjon, renteøkninger og nedgangen i Kina på grunn av nye COVID-19-nedstengninger reduserte etterspørselen etter stål i viktige sluttbrukermarkeder. Det er verdt å merke seg at amerikanske stålpriser falt etter å ha steget til omtrent 1500 dollar per short tonn i april 2022 på grunn av bekymringer knyttet til Russland-Ukraina-krigen. Referanseprisene for varmvalsede spoler («HRC») falt til nær 600 dollar per short tonn i november 2022. Nedgangen gjenspeiler delvis svakere etterspørsel og frykt for en resesjon. Prisene har imidlertid funnet noe støtte i det siste fra amerikanske stålverks prisøkninger og en bedring i etterspørselen. En oppgang i etterspørselen fra bilindustrien forventes også å gi stålprisene et løft i år. Det massive infrastrukturutviklingsprosjektet vil sannsynligvis også være en katalysator for den amerikanske stålindustrien og amerikanske HRC-priser i 2023. De betydelige føderale infrastrukturutgiftene vil ha en gunstig effekt på den amerikanske stålindustrien, gitt den forventede økningen i forbruket av varen. Nedgang i Kina en grunn til bekymring: Etterspørselen etter stål i Kina, verdens største forbruker av varen, har avtatt siden andre halvdel av 2021 på grunn av en nedgang i landets økonomi. Nye nedstengninger tar en betydelig toll på verdens nest største økonomi. En nedgang i produksjonsaktivitetene har ført til en nedgang i etterspørselen etter stål i Kina. Produksjonssektoren har fått en knekk ettersom virusoppblomstringen har skadet etterspørselen etter produserte varer og forsyningskjeder. Kina har også sett en nedgang i bygg- og eiendomssektoren. Landets eiendomssektor har blitt hardt rammet av gjentatte nedstengninger. Investeringene i sektoren har avtatt til sitt laveste nivå på omtrent tre tiår. Nedgangen i disse viktige stålforbrukende sektorene forventes å skade etterspørselen etter stål på kort sikt.
Zacks bransjerangering indikerer positive utsikter
Zacks Steel Producers-industrien er en del av den bredere Zacks Basic Materials Sector. Den har en Zacks Industry Rank #9, som plasserer den blant de 4 % beste av mer enn 250 Zacks-industrier. Gruppens Zacks Industry Rank, som i utgangspunktet er gjennomsnittet av Zacks Rank for alle medlemsaksjene, indikerer lyse utsikter på kort sikt. Vår forskning viser at de 50 % beste av Zacks-rangerte industriene overgår de 50 % beste med en faktor på mer enn 2 til 1. Før vi presenterer noen aksjer du kanskje vil vurdere for porteføljen din, la oss ta en titt på bransjens nylige aksjemarkedsutvikling og verdsettelsesbilde.
Bransjen overgår sektoren og S&P 500
Zacks Steel Producers-industrien har gjort det bedre enn både Zacks S&P 500-komposittindeksen og den bredere Zacks Basic Materials-sektoren det siste året. Industrien har steget med 2,2 % i denne perioden, sammenlignet med en nedgang på 18 % for S&P 500 og en nedgang på 3,2 % for den bredere sektoren.
Bransjens nåværende verdsettelse
Basert på forholdet mellom foretakets verdi og EBITDA (EV/EBITDA) over de siste 12 månedene, som er et vanlig brukt multiplum for å verdsette stålaksjer, handles bransjen for tiden til 3,89X, under S&P 500s 11,75X og sektorens 7,85X. I løpet av de siste fem årene har bransjen handlet så høyt som 11,52X, så lavt som 2,48X og på medianen på 6,71X, som diagrammet nedenfor viser.

 
4 stålprodusentaksjer å følge nøye med på
Nucor: Nucor, basert i Charlotte, NC, med en Zacks Rank #1 (Sterkt kjøp), produserer stål og stålprodukter med driftsanlegg i USA, Canada og Mexico. Selskapet drar nytte av styrke i markedet for ikke-boligbygg. Det ser også forbedrede forhold innen tungt utstyr, landbruk og fornybar energi. Nucor bør også dra nytte av betydelige markedsmuligheter fra sine strategiske investeringer i sine viktigste vekstprosjekter. NUE er fortsatt forpliktet til å øke produksjonskapasiteten, noe som bør drive vekst og styrke posisjonen som en lavkostprodusent. Nucors inntjening slo Zacks Consensus Estimate i tre av de siste fire kvartalene. De har en etterfølgende inntjeningsoverraskelse på omtrent 3,1 % i gjennomsnitt for fire kvartaler. Zacks Consensus Estimate for 2023-inntjeningen for NUE har blitt revidert oppover med 15,9 % de siste 60 dagene. Du kan se den komplette listen over dagens Zacks #1 Rank-aksjer her.

Steel Dynamics: Steel Dynamics er basert i Indiana og er en ledende stålprodusent og metallresirkuleringsbedrift i USA, med en Zacks Rank #1. De drar nytte av sterk momentum i næringsbyggsektoren drevet av sunn kundeordreaktivitet. Steel Dynamics gjennomfører også for tiden en rekke prosjekter som skal øke kapasiteten og lønnsomheten. STLD øker driften ved sin Sinton Flat Roll Steel Mill. Den planlagte investeringen i et nytt, toppmoderne lavkarbon-flatvalset aluminiumsverk fortsetter også den strategiske veksten. Konsensusestimatet for inntjening for Steel Dynamics for 2023 har blitt revidert oppover med 36,3 % de siste 60 dagene. STLD slo også Zacks Consensus Estimate for inntjening i hvert av de fire siste kvartalene, med et gjennomsnitt på 6,2 %.

 
Olympic Steel: Olympic Steel, med hovedkontor i Ohio og Zacks Rank #1, er et ledende servicesenter for metaller som fokuserer på direkte salg og distribusjon av bearbeidet karbon, belagt og rustfritt stål, flatvalset stål, spiral- og platestål, aluminium, blikkplater og metallintensive merkevarer. Selskapet drar nytte av sin sterke likviditetsposisjon, tiltak for å redusere driftskostnadene og styrken i rør- og spesialmetallvirksomheten. Forbedrede industrielle markedsforhold og en oppgang i etterspørselen forventes å støtte volumene. Selskapets sterke balanse lar det også investere i vekstmuligheter med høyere avkastning. Zacks Consensus Estimate for Olympic Steels inntjening for 2023 har blitt revidert 21,1 % oppover de siste 60 dagene. ZEUS har også overgått Zacks Consensus Estimate i tre av de siste fire kvartalene. I denne tidsrammen har det levert en gjennomsnittlig inntjeningsoverraskelse på omtrent 25,4 %.

 
TimkenSteel: TimkenSteel, med base i Ohio, driver med produksjon av legert stål, samt karbon- og mikrolegert stål. Selskapet drar nytte av høyere industriell og energimessig etterspørsel og et gunstig prismiljø, til tross for forstyrrelser i forsyningskjeden for halvledere som påvirker forsendelser til mobilkunder. TMST ser fortsatt bedring i sine industrielle markeder. Høyere etterspørsel i sluttmarkedet og kostnadsreduserende tiltak bidrar også til resultatene. Selskapet tjener på arbeidet med å forbedre kostnadsstrukturen og produksjonseffektiviteten. TimkenSteel, med en Zacks Rank #2 (Kjøp), har en forventet inntjeningsvekst på 28,9 % for 2023. Konsensusestimatet for inntjeningen i 2023 har blitt revidert oppover med 97 % de siste 60 dagene.
Vil du ha de siste anbefalingene fra Zacks Investment Research? I dag kan du laste ned de 7 beste aksjene for de neste 30 dagene. Klikk for å få denne gratis rapporten.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Gratis aksjeanalyserapport
Nucor Corporation (NUE): Gratis aksjeanalyserapport
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Gratis aksjeanalyserapport
Timken Steel Corporation (TMST): Gratis aksjeanalyserapport
For å lese denne artikkelen på Zacks.com, klikk her.
Zacks investeringsforskning
Relaterte sitater