L'industria di Zacks Steel Producers è pronta a cavalcare l'onda della ripresa della domanda nel settore automobilistico, un mercato importante, con la graduale attenuazione della crisi dei semiconduttori e l'aumento della produzione da parte delle case automobilistiche. Anche i considerevoli investimenti infrastrutturali sono di buon auspicio per l'industria siderurgica statunitense. È probabile che anche i prezzi dell'acciaio traggano sostegno dalla ripresa della domanda e dalla spesa per le infrastrutture. Un mercato dell'edilizia non residenziale resiliente e una domanda solida nel settore energetico rappresentano ulteriori fattori trainanti per il settore. Operatori del settore come Nucor Corporation (NUE), Steel Dynamics, Inc. (STLD), TimkenSteel Corporation (TMST) e Olympic Steel, Inc. (ZEUS) sono ben posizionati per trarre vantaggio da queste tendenze.
Informazioni sul settore
L'industria Zacks Steel Producers serve un vasto spettro di settori di utilizzo finale, come l'automotive, l'edilizia, gli elettrodomestici, i container, gli imballaggi, i macchinari industriali, le attrezzature minerarie, i trasporti e il settore petrolifero e del gas, con vari prodotti in acciaio. Questi prodotti includono coil e lamiere laminate a caldo e a freddo, coil e lamiere zincate a caldo, barre per cemento armato, billette e blumi, vergella, lamiere per laminazione a nastro, tubi standard e per linee e tubi meccanici. L'acciaio viene prodotto principalmente con due metodi: altoforno e forno ad arco elettrico. È considerato la spina dorsale dell'industria manifatturiera. Il mercato automobilistico e quello delle costruzioni sono stati storicamente i maggiori consumatori di acciaio. In particolare, il settore dell'edilizia e dell'edilizia è il maggiore consumatore di acciaio, rappresentando circa la metà del consumo totale mondiale.
Cosa sta plasmando il futuro dell'industria siderurgica?
Forza della domanda nei principali mercati di utilizzo finale: i produttori di acciaio sono destinati a trarre vantaggio da una ripresa della domanda nei principali mercati di utilizzo finale dell'acciaio, come l'automotive, l'edilizia e i macchinari, dopo la recessione causata dal coronavirus. Si prevede che trarranno beneficio da un maggiore numero di ordini dal mercato automobilistico nel 2023. La domanda di acciaio nel settore automobilistico dovrebbe migliorare quest'anno, grazie all'attenuazione della carenza globale di chip semiconduttori che ha gravato pesantemente sull'industria automobilistica per quasi due anni. Le basse scorte dei concessionari e la domanda repressa saranno probabilmente fattori di supporto. Anche l'attività di ordinazione nel mercato delle costruzioni non residenziali rimane solida, a sottolineare la forza intrinseca di questo settore. Anche la domanda nel settore energetico è migliorata, grazie all'aumento dei prezzi del petrolio e del gas. Le tendenze favorevoli in questi mercati sono di buon auspicio per l'industria siderurgica. Ripresa del settore automobilistico e spesa per le infrastrutture a sostegno dei prezzi dell'acciaio: i prezzi dell'acciaio hanno subito una brusca correzione a livello globale nel 2022, poiché il conflitto Russia-Ucraina, l'impennata dei costi energetici in Europa, l'inflazione persistentemente elevata, gli aumenti dei tassi di interesse e il rallentamento in Cina dovuto ai nuovi lockdown per il COVID-19 hanno ridotto la domanda di acciaio nei principali mercati di utilizzo finale. In particolare, i prezzi dell'acciaio negli Stati Uniti sono crollati dopo essere saliti a circa 1.500 dollari per tonnellata corta nell'aprile 2022 a causa delle preoccupazioni relative all'offerta derivanti dalla guerra Russia-Ucraina. I prezzi di riferimento delle bobine laminate a caldo ("HRC") sono crollati a quasi 600 dollari per tonnellata corta nel novembre 2022. La tendenza al ribasso riflette in parte una domanda più debole e i timori di una recessione. Tuttavia, i prezzi hanno trovato un certo sostegno di recente dalle azioni di aumento dei prezzi delle acciaierie statunitensi e da una ripresa della domanda. Si prevede che anche una ripresa della domanda nel settore automobilistico darà una spinta ai prezzi dell'acciaio quest'anno. È probabile che l'imponente progetto di sviluppo infrastrutturale agisca anche da catalizzatore per l'industria siderurgica americana e per i prezzi degli HRC statunitensi nel 2023. La considerevole spesa federale per le infrastrutture avrebbe un effetto benefico sull'industria siderurgica statunitense, dato il previsto aumento dei consumi della materia prima. Il rallentamento in Cina è motivo di preoccupazione: la domanda di acciaio in Cina, il principale consumatore mondiale di questa materia prima, si è attenuata dalla seconda metà del 2021 a causa del rallentamento dell'economia del Paese. I nuovi lockdown stanno avendo un impatto significativo sulla seconda economia mondiale. Un rallentamento delle attività manifatturiere ha portato a una contrazione della domanda di acciaio in Cina. Il settore manifatturiero ha subito un duro colpo, poiché la recrudescenza del virus ha danneggiato la domanda di beni manifatturieri e le catene di approvvigionamento. La Cina ha anche registrato un rallentamento nei settori delle costruzioni e immobiliare. Il settore immobiliare del Paese ha subito un duro colpo a causa dei ripetuti lockdown. Gli investimenti nel settore hanno rallentato al livello più basso degli ultimi trent'anni. Si prevede che il rallentamento in questi settori chiave consumatori di acciaio danneggerà la domanda di acciaio nel breve termine.
La classifica del settore Zacks indica prospettive ottimistiche
Il settore Zacks Steel Producers fa parte del più ampio settore Zacks Basic Materials. Vanta il 9° posto nella classifica Zacks Industry Rank, che lo colloca tra il 4% dei settori più quotati tra oltre 250. La classifica Zacks Industry Rank del gruppo, che rappresenta sostanzialmente la media delle classifiche Zacks Rank di tutti i titoli azionari membri, indica brillanti prospettive a breve termine. La nostra ricerca mostra che il 50% dei settori con la migliore performance supera il 50% dei settori con la peggiore performance di oltre 2 a 1. Prima di presentare alcuni titoli azionari che potreste voler considerare per il vostro portafoglio, diamo un'occhiata alla recente performance del mercato azionario e al quadro delle valutazioni del settore.
Il settore supera il settore e l'indice S&P 500
Nell'ultimo anno, il settore Zacks Steel Producers ha registrato performance migliori sia dell'indice composito Zacks S&P 500 sia del più ampio settore Zacks Basic Materials. In questo periodo, il settore ha registrato un guadagno del 2,2%, rispetto al calo del 18% dell'indice S&P 500 e al calo del 3,2% del settore più ampio.
Valutazione attuale del settore
Sulla base del rapporto tra valore aziendale ed EBITDA (EV/EBITDA) degli ultimi 12 mesi, un multiplo comunemente utilizzato per valutare le azioni dell'acciaio, il settore è attualmente scambiato a 3,89X, al di sotto dell'11,75X dell'S&P 500 e del 7,85X del settore. Negli ultimi cinque anni, il settore è stato scambiato fino a un massimo di 11,52X, fino a un minimo di 2,48X e alla mediana di 6,71X, come mostra il grafico sottostante.

 
4 titoli azionari di produttori di acciaio da tenere d'occhio
Nucor: Nucor, con sede a Charlotte, NC, con un Zacks Rank #1 (Strong Buy), produce acciaio e prodotti in acciaio con stabilimenti operativi negli Stati Uniti, in Canada e in Messico. L'azienda sta beneficiando della forza del mercato delle costruzioni non residenziali. Sta inoltre riscontrando un miglioramento delle condizioni nei mercati delle attrezzature pesanti, dell'agricoltura e delle energie rinnovabili. Nucor dovrebbe inoltre beneficiare di considerevoli opportunità di mercato derivanti dai suoi investimenti strategici nei progetti di crescita più significativi. NUE rimane impegnata ad aumentare la capacità produttiva, il che dovrebbe stimolare la crescita e rafforzare la sua posizione di produttore a basso costo. Gli utili di Nucor hanno superato la stima di consenso Zacks in tre degli ultimi quattro trimestri. Ha registrato una sorpresa media sugli utili negli ultimi quattro trimestri di circa il 3,1%. La stima di consenso Zacks per gli utili del 2023 di NUE è stata rivista al rialzo del 15,9% negli ultimi 60 giorni. È possibile consultare l'elenco completo dei titoli con il Zacks #1 Rank di oggi qui.

Steel Dynamics: con sede in Indiana, Steel Dynamics è un'azienda leader nella produzione di acciaio e nel riciclo di metalli negli Stati Uniti, con un Zacks Rank #1. Sta beneficiando del forte slancio nel settore dell'edilizia non residenziale, trainato da una solida attività di ordini da parte dei clienti. Steel Dynamics sta inoltre attualmente eseguendo una serie di progetti che dovrebbero aumentare la sua capacità produttiva e incrementare la redditività. STLD sta potenziando le attività presso il suo laminatoio per laminazione piana di Sinton. Anche l'investimento pianificato in un nuovo laminatoio per laminazione piana di alluminio a basse emissioni di carbonio all'avanguardia continua la sua crescita strategica. La stima consensuale degli utili di Steel Dynamics per il 2023 è stata rivista al rialzo del 36,3% negli ultimi 60 giorni. STLD ha inoltre superato la stima consensuale degli utili di Zacks in ciascuno dei quattro trimestri precedenti, con una media del 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel, con sede in Ohio e classificata al primo posto nella classifica Zacks, è un centro di servizi per metalli leader nel settore, focalizzato sulla vendita diretta e distribuzione di lamiere, coils e piastre in acciaio al carbonio, lamiere rivestite e inossidabili, alluminio, lamiere stagnate e prodotti di marca ad alta intensità di metallo. L'azienda beneficia della sua solida posizione di liquidità, delle azioni volte a ridurre i costi operativi e della solidità delle sue attività di tubi, profilati e metalli speciali. Si prevede che il miglioramento delle condizioni del mercato industriale e una ripresa della domanda sosterranno i suoi volumi. La solida situazione patrimoniale dell'azienda le consente inoltre di investire in opportunità di crescita a più alto rendimento. La stima di consenso Zacks per gli utili di Olympic Steel per il 2023 è stata rivista al rialzo del 21,1% negli ultimi 60 giorni. ZEUS ha inoltre superato la stima di consenso Zacks in tre dei quattro trimestri precedenti. In questo arco temporale, ha registrato una sorpresa media sugli utili di circa il 25,4%.

 
TimkenSteel: TimkenSteel, con sede in Ohio, è attiva nella produzione di acciai legati, nonché di acciai al carbonio e microlegati. L'azienda sta beneficiando di una maggiore domanda industriale ed energetica e di un contesto di prezzi favorevole, nonostante le interruzioni della catena di approvvigionamento dei semiconduttori che stanno influenzando le spedizioni ai clienti della telefonia mobile. TMST sta registrando una continua ripresa nei suoi mercati industriali. Anche la maggiore domanda del mercato finale e le azioni di riduzione dei costi stanno contribuendo alla sua performance. Sta beneficiando degli sforzi per migliorare la sua struttura dei costi e l'efficienza produttiva. TimkenSteel, con un Zacks Rank #2 (Buy), ha un tasso di crescita degli utili previsto del 28,9% per il 2023. La stima di consenso per gli utili del 2023 è stata rivista al rialzo del 97% negli ultimi 60 giorni.
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