Η βιομηχανία Zacks Steel Producers είναι έτοιμη να επωφεληθεί από την ανάκαμψη της ζήτησης στην αυτοκινητοβιομηχανία, μια σημαντική αγορά, καθώς η κρίση ημιαγωγών σταδιακά υποχωρεί και οι αυτοκινητοβιομηχανίες αυξάνουν την παραγωγή. Οι σημαντικές επενδύσεις σε υποδομές αποτελούν επίσης καλό οιωνό για τη χαλυβουργία των ΗΠΑ. Οι τιμές του χάλυβα είναι επίσης πιθανό να λάβουν στήριξη από την ανάκαμψη της ζήτησης και τις δαπάνες για υποδομές. Μια ανθεκτική αγορά μη οικιστικών κατασκευών και η υγιής ζήτηση στον ενεργειακό χώρο αποτελούν επίσης ούριο άνεμο για τη βιομηχανία. Παίκτες του κλάδου, όπως η Nucor Corporation NUE, η Steel Dynamics, Inc. STLD, η TimkenSteel Corporation TMST και η Olympic Steel, Inc. ZEUS, βρίσκονται σε καλή θέση για να επωφεληθούν από αυτές τις τάσεις.
Σχετικά με τον κλάδο
Η βιομηχανία Zacks Steel Producers εξυπηρετεί ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών τελικής χρήσης, όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, οι κατασκευές, οι συσκευές, τα εμπορευματοκιβώτια, οι συσκευασίες, τα βιομηχανικά μηχανήματα, ο εξοπλισμός εξόρυξης, οι μεταφορές και το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, με διάφορα προϊόντα χάλυβα. Αυτά τα προϊόντα περιλαμβάνουν ρόλους και φύλλα θερμής και ψυχρής έλασης, ρόλους και φύλλα θερμής και γαλβανισμένης έλασης, ράβδους οπλισμού, μπιγιέτες και άνθη, χονδρόσυρμα, πλάκες μύλου ταινιών, τυποποιημένους σωλήνες και σωλήνες αγωγών, και προϊόντα μηχανικών σωληνώσεων. Ο χάλυβας παράγεται κυρίως χρησιμοποιώντας δύο μεθόδους - υψικάμινο και ηλεκτρικό φούρνο. Θεωρείται η ραχοκοκαλιά της μεταποιητικής βιομηχανίας. Οι αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και των κατασκευών ιστορικά ήταν οι μεγαλύτεροι καταναλωτές χάλυβα. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τομέας της στέγασης και των κατασκευών είναι ο μεγαλύτερος καταναλωτής χάλυβα, αντιπροσωπεύοντας περίπου το ήμισυ της συνολικής παγκόσμιας κατανάλωσης.
Τι διαμορφώνει το μέλλον της βιομηχανίας παραγωγών χάλυβα;
Ισχύς Ζήτησης σε Σημαντικές Αγορές Τελικής Χρήσης: Οι παραγωγοί χάλυβα αναμένεται να επωφεληθούν από την ανάκαμψη της ζήτησης σε σημαντικές αγορές τελικής χρήσης χάλυβα, όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, οι κατασκευές και τα μηχανήματα, από την ύφεση που προκαλείται από τον κορονοϊό. Αναμένεται να επωφεληθούν από υψηλότερες παραγγελίες από την αγορά αυτοκινήτων το 2023. Η ζήτηση χάλυβα στην αυτοκινητοβιομηχανία αναμένεται να βελτιωθεί φέτος, χάρη στην άμβλυνση της παγκόσμιας έλλειψης ημιαγωγών τσιπ που επηρέασε σε μεγάλο βαθμό την αυτοκινητοβιομηχανία για σχεδόν δύο χρόνια. Τα χαμηλά αποθέματα των αντιπροσώπων και η συσσωρευμένη ζήτηση είναι πιθανό να αποτελέσουν υποστηρικτικούς παράγοντες. Οι δραστηριότητες παραγγελιών στην αγορά μη οικιστικών κατασκευών παραμένουν επίσης ισχυρές, υπογραμμίζοντας την εγγενή δύναμη αυτού του κλάδου. Η ζήτηση στον ενεργειακό τομέα έχει επίσης βελτιωθεί χάρη στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Οι ευνοϊκές τάσεις σε αυτές τις αγορές προμηνύουν καλό οιωνό για τη χαλυβουργία. Ανάκαμψη της αυτοκινητοβιομηχανίας και οι δαπάνες για υποδομές θα βοηθήσουν τις τιμές του χάλυβα: Οι τιμές του χάλυβα σημείωσαν απότομη διόρθωση παγκοσμίως το 2022, καθώς η σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας, η εκτόξευση του ενεργειακού κόστους στην Ευρώπη, ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός, οι αυξήσεις των επιτοκίων και η επιβράδυνση στην Κίνα λόγω των νέων lockdown λόγω της COVID-19 μείωσαν τη ζήτηση για χάλυβα σε βασικές αγορές τελικής χρήσης. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι τιμές του χάλυβα στις ΗΠΑ υποχώρησαν μετά την εκτόξευση σε περίπου 1.500 δολάρια ανά short ton τον Απρίλιο του 2022 λόγω ανησυχιών για την προσφορά που προέκυψαν από τον πόλεμο Ρωσίας-Ουκρανίας. Οι τιμές αναφοράς των ρολών θερμής έλασης («HRC») μειώθηκαν κοντά στο επίπεδο των 600 δολαρίων ανά short ton τον Νοέμβριο του 2022. Η καθοδική πορεία αντανακλά εν μέρει την ασθενέστερη ζήτηση και τους φόβους για ύφεση. Ωστόσο, οι τιμές έχουν βρει κάποια στήριξη τελευταία από τις ενέργειες αύξησης των τιμών των χαλυβουργείων των ΗΠΑ και την ανάκαμψη της ζήτησης. Η ανάκαμψη της ζήτησης στην αυτοκινητοβιομηχανία αναμένεται επίσης να δώσει ώθηση στις τιμές του χάλυβα φέτος. Το τεράστιο έργο ανάπτυξης υποδομών είναι επίσης πιθανό να αποτελέσει καταλύτη για την αμερικανική χαλυβουργία και τις τιμές του χάλυβα θέρμανσης θερμής άλεσης στις ΗΠΑ το 2023. Οι σημαντικές ομοσπονδιακές δαπάνες για υποδομές θα έχουν ευεργετική επίδραση στη χαλυβουργία των ΗΠΑ, δεδομένης της αναμενόμενης αύξησης της κατανάλωσης του εμπορεύματος. Η επιβράδυνση στην Κίνα αποτελεί αιτία ανησυχίας: Η ζήτηση χάλυβα στην Κίνα, τον κορυφαίο καταναλωτή του εμπορεύματος στον κόσμο, έχει μειωθεί από το δεύτερο εξάμηνο του 2021 λόγω της επιβράδυνσης της οικονομίας της χώρας. Τα νέα lockdown έχουν σημαντικό αντίκτυπο στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο. Η επιβράδυνση των μεταποιητικών δραστηριοτήτων έχει οδηγήσει σε συρρίκνωση της ζήτησης χάλυβα στην Κίνα. Ο μεταποιητικός τομέας έχει πληγεί καθώς η επανεμφάνιση του ιού έχει βλάψει τη ζήτηση για μεταποιημένα προϊόντα και τις αλυσίδες εφοδιασμού. Η Κίνα έχει επίσης δει επιβράδυνση στους τομείς των κατασκευών και των ακινήτων. Ο τομέας των ακινήτων της χώρας έχει πληγεί σοβαρά από τα επανειλημμένα lockdown. Οι επενδύσεις στον τομέα έχουν επιβραδυνθεί στο χαμηλότερο επίπεδό τους εδώ και περίπου τρεις δεκαετίες. Η επιβράδυνση σε αυτούς τους βασικούς τομείς που καταναλώνουν χάλυβα αναμένεται να βλάψει τη ζήτηση για χάλυβα βραχυπρόθεσμα.
Η κατάταξη της Zacks στον κλάδο υποδηλώνει αισιόδοξες προοπτικές
Ο κλάδος Zacks Steel Producers αποτελεί μέρος του ευρύτερου Τομέα Βασικών Υλικών Zacks. Κατέχει την 9η Κατάταξη Βιομηχανίας Zacks, η οποία τον κατατάσσει στο κορυφαίο 4% σε περισσότερους από 250 κλάδους Zacks. Η Κατάταξη Βιομηχανίας Zacks του ομίλου, η οποία είναι ουσιαστικά ο μέσος όρος της Κατάταξης Zacks όλων των μετοχών-μελών, υποδηλώνει λαμπρές βραχυπρόθεσμες προοπτικές. Η έρευνά μας δείχνει ότι το κορυφαίο 50% των κλάδων που κατατάσσονται στην κατάταξη Zacks ξεπερνά το κατώτερο 50% σε αναλογία μεγαλύτερη από 2 προς 1. Πριν παρουσιάσουμε μερικές μετοχές που ίσως θέλετε να λάβετε υπόψη για το χαρτοφυλάκιό σας, ας ρίξουμε μια ματιά στην πρόσφατη απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς και την εικόνα αποτίμησης του κλάδου.
Η Βιομηχανία Ξεπερνά τις Αποδόσεις του Κλάδου και του S&P 500
Ο κλάδος των παραγωγών χάλυβα Zacks έχει ξεπεράσει σε απόδοση τόσο τον σύνθετο δείκτη Zacks S&P 500 όσο και τον ευρύτερο τομέα των βασικών υλικών Zacks κατά το τελευταίο έτος. Ο κλάδος έχει σημειώσει άνοδο 2,2% κατά την περίοδο αυτή σε σύγκριση με την πτώση του S&P 500 κατά 18% και την πτώση του ευρύτερου τομέα κατά 3,2%.
Τρέχουσα Αποτίμηση του Κλάδου
Με βάση τον δείκτη αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) του τελευταίου 12μήνου, ο οποίος είναι ένας συνήθως χρησιμοποιούμενος πολλαπλασιαστής για την αποτίμηση των μετοχών χάλυβα, ο κλάδος διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή στο 3,89X, κάτω από το 11,75X του S&P 500 και το 7,85X του κλάδου. Τα τελευταία πέντε χρόνια, ο κλάδος έχει διαπραγματευτεί σε υψηλό επίπεδο έως και 11,52X, σε χαμηλότερο επίπεδο έως και 2,48X και στη διάμεση τιμή του 6,71X, όπως δείχνει το παρακάτω διάγραμμα.

 
4 μετοχές παραγωγών χάλυβα που πρέπει να παρακολουθείτε στενά
Nucor: Η Nucor, με έδρα το Σάρλοτ της Βόρειας Καρολίνας, η οποία κατέχει την πρώτη θέση στην κατάταξη Zacks (Strong Buy), κατασκευάζει χάλυβα και προϊόντα χάλυβα με λειτουργικές εγκαταστάσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά και το Μεξικό. Η εταιρεία επωφελείται από την ισχύ στην αγορά μη οικιστικών κατασκευών. Επίσης, βλέπει βελτιωμένες συνθήκες στις αγορές βαρέος εξοπλισμού, γεωργίας και ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Η Nucor θα πρέπει επίσης να επωφεληθεί από σημαντικές ευκαιρίες στην αγορά από τις στρατηγικές επενδύσεις της στα σημαντικότερα αναπτυξιακά της έργα. Η NUE παραμένει προσηλωμένη στην ενίσχυση της παραγωγικής της ικανότητας, η οποία θα πρέπει να οδηγήσει στην ανάπτυξη και να ενισχύσει τη θέση της ως παραγωγού χαμηλού κόστους. Τα κέρδη της Nucor ξεπέρασαν την εκτίμηση Zacks Consensus σε τρία από τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Έχει μια έκπληξη κερδών περίπου 3,1% στο τελευταίο τέταρτο, κατά μέσο όρο. Η εκτίμηση Zacks Consensus για τα κέρδη του 2023 για την NUE έχει αναθεωρηθεί κατά 15,9% προς τα πάνω τις τελευταίες 60 ημέρες. Μπορείτε να δείτε την πλήρη λίστα των σημερινών μετοχών Zacks #1 Rank εδώ.

Steel Dynamics: Με έδρα την Ιντιάνα, η Steel Dynamics είναι ένας κορυφαίος παραγωγός χάλυβα και ανακύκλωσης μετάλλων στις Ηνωμένες Πολιτείες, κατέχοντας την 1η θέση στην κατάταξη Zacks. Επωφελείται από την ισχυρή δυναμική στον τομέα των μη οικιστικών κατασκευών, η οποία οφείλεται στην υγιή δραστηριότητα των παραγγελιών των πελατών. Η Steel Dynamics εκτελεί επίσης επί του παρόντος μια σειρά από έργα που αναμένεται να αυξήσουν την παραγωγική της ικανότητα και να ενισχύσουν την κερδοφορία της. Η STLD εντείνει τις δραστηριότητές της στο χαλυβουργείο Sinton Flat Roll. Η προγραμματισμένη επένδυση σε ένα νέο υπερσύγχρονο χαλυβουργείο χαμηλών εκπομπών άνθρακα συνεχίζει επίσης τη στρατηγική της ανάπτυξη. Η εκτίμηση συναίνεσης για τα κέρδη της Steel Dynamics για το 2023 έχει αναθεωρηθεί κατά 36,3% προς τα πάνω τις τελευταίες 60 ημέρες. Η STLD ξεπέρασε επίσης την εκτίμηση συναίνεσης Zacks για τα κέρδη σε καθένα από τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, με μέσο όρο 6,2%.

 
Olympic Steel: Η Olympic Steel, με έδρα το Οχάιο, κατέχοντας την 1η θέση στην κατάταξη Zacks, είναι ένα κορυφαίο κέντρο υπηρεσιών μετάλλων που επικεντρώνεται στην άμεση πώληση και διανομή επεξεργασμένου άνθρακα, επικαλυμμένων και ανοξείδωτων λαμαρινών, χαλύβδινων ρόλων και πλακών, αλουμινίου, κασσιτέρου και επώνυμων προϊόντων με υψηλή περιεκτικότητα σε μέταλλο. Επωφελείται από την ισχυρή ρευστότητά της, τις ενέργειες για τη μείωση των λειτουργικών εξόδων και την ισχύ των δραστηριοτήτων της στους σωλήνες και τα ειδικά μέταλλα. Η βελτίωση των συνθηκών της βιομηχανικής αγοράς και η ανάκαμψη της ζήτησης αναμένεται να στηρίξουν τους όγκους παραγωγής της. Ο ισχυρός ισολογισμός της εταιρείας της επιτρέπει επίσης να επενδύει σε ευκαιρίες ανάπτυξης υψηλότερης απόδοσης. Η εκτίμηση συναίνεσης Zacks για τα κέρδη της Olympic Steel για το 2023 έχει αναθεωρηθεί κατά 21,1% προς τα πάνω τις τελευταίες 60 ημέρες. Η ZEUS έχει επίσης ξεπεράσει την εκτίμηση συναίνεσης Zacks σε τρία από τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Σε αυτό το χρονικό πλαίσιο, έχει επιτύχει μια μέση έκπληξη κερδών περίπου 25,4%.

 
TimkenSteel: Η TimkenSteel, με έδρα το Οχάιο, δραστηριοποιείται στην κατασκευή κραματοποιημένου χάλυβα, καθώς και χάλυβα άνθρακα και μικροκραμάτων. Η εταιρεία επωφελείται από την υψηλότερη βιομηχανική και ενεργειακή ζήτηση και ένα ευνοϊκό περιβάλλον τιμολόγησης, παρά τις διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών που επηρεάζουν τις αποστολές σε πελάτες κινητής τηλεφωνίας. Η TMST βλέπει συνεχή ανάκαμψη στις βιομηχανικές αγορές της. Η υψηλότερη ζήτηση στην τελική αγορά και οι δράσεις μείωσης του κόστους βοηθούν επίσης την απόδοσή της. Κερδίζει από τις προσπάθειές της να βελτιώσει τη δομή κόστους και την αποδοτικότητα της παραγωγής. Η TimkenSteel, η οποία κατέχει την 2η θέση στην κατάταξη Zacks (Αγορά), έχει αναμενόμενο ρυθμό αύξησης κερδών 28,9% για το 2023. Η εκτίμηση συναίνεσης για τα κέρδη του 2023 έχει αναθεωρηθεί κατά 97% προς τα πάνω τις τελευταίες 60 ημέρες.
Θέλετε τις πιο πρόσφατες προτάσεις από την Zacks Investment Research; Σήμερα, μπορείτε να κατεβάσετε τις 7 καλύτερες μετοχές για τις επόμενες 30 ημέρες. Κάντε κλικ για να λάβετε αυτήν τη δωρεάν αναφορά.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Δωρεάν Αναφορά Ανάλυσης Μετοχών
Nucor Corporation (NUE): Δωρεάν Αναφορά Ανάλυσης Μετοχών
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Δωρεάν Αναφορά Ανάλυσης Μετοχών
Timken Steel Corporation (TMST): Δωρεάν Αναφορά Ανάλυσης Μετοχών
Για να διαβάσετε αυτό το άρθρο στο Zacks.com κάντε κλικ εδώ.
Zacks Investment Research
Σχετικά αποσπάσματα