صنعت تولیدکنندگان فولاد زکس (Zacks Steel Producers) آماده است تا با کاهش تدریجی بحران نیمه‌هادی‌ها و افزایش تولید خودروسازان، از بهبود تقاضا در صنعت خودرو، که یک بازار بزرگ است، بهره ببرد. سرمایه‌گذاری قابل توجه در زیرساخت‌ها نیز برای صنعت فولاد ایالات متحده نویدبخش است. قیمت فولاد نیز احتمالاً از بهبود تقاضا و هزینه‌های زیرساختی حمایت خواهد شد. بازار مقاوم ساخت و ساز غیرمسکونی و تقاضای سالم در حوزه انرژی نیز نشان دهنده بادهای موافق برای این صنعت هستند. بازیگران این صنعت مانند Nucor Corporation NUE، Steel Dynamics, Inc. STLD، TimkenSteel Corporation TMST و Olympic Steel, Inc. ZEUS در موقعیت خوبی برای بهره‌مندی از این روندها قرار دارند.
درباره صنعت
صنعت تولیدکنندگان فولاد زکس (Zacks Steel Producers) طیف گسترده‌ای از صنایع مصرفی نهایی مانند خودرو، ساخت و ساز، لوازم خانگی، کانتینر، بسته‌بندی، ماشین‌آلات صنعتی، تجهیزات معدن، حمل و نقل و نفت و گاز را با محصولات فولادی مختلف ارائه می‌دهد. این محصولات شامل کویل‌ها و ورق‌های نورد گرم و نورد سرد، کویل‌ها و ورق‌های گالوانیزه گرم و غوطه‌ور، میلگردهای تقویت‌کننده، شمش و شمش‌های فولادی، مفتول‌های سیمی، صفحات نورد نواری، لوله‌های استاندارد و خطی و محصولات لوله‌های مکانیکی است. فولاد در درجه اول با استفاده از دو روش تولید می‌شود - کوره بلند و کوره قوس الکتریکی. این صنعت به عنوان ستون فقرات صنعت تولید در نظر گرفته می‌شود. بازارهای خودرو و ساخت و ساز از نظر تاریخی بزرگترین مصرف‌کنندگان فولاد بوده‌اند. قابل توجه است که بخش مسکن و ساخت و ساز بزرگترین مصرف‌کننده فولاد است که تقریباً نیمی از کل مصرف جهان را تشکیل می‌دهد.
چه چیزی آینده صنعت تولیدکنندگان فولاد را شکل می‌دهد؟
قدرت تقاضا در بازارهای اصلی مصرف نهایی: تولیدکنندگان فولاد قرار است از افزایش تقاضا در بازارهای اصلی مصرف نهایی فولاد مانند خودرو، ساخت و ساز و ماشین آلات پس از رکود ناشی از ویروس کرونا سود ببرند. انتظار می‌رود آنها از افزایش سفارش‌های ثبت شده در بازار خودرو در سال 2023 بهره‌مند شوند. انتظار می‌رود تقاضای فولاد در صنعت خودرو امسال به دلیل کاهش کمبود جهانی تراشه‌های نیمه‌هادی که تقریباً دو سال بر صنعت خودرو فشار زیادی وارد کرده بود، بهبود یابد. موجودی کم فروشندگان و تقاضای انباشته احتمالاً از عوامل حمایتی هستند. فعالیت‌های سفارش در بازار ساخت و ساز غیرمسکونی نیز همچنان قوی است و بر قدرت ذاتی این صنعت تأکید می‌کند. تقاضا در بخش انرژی نیز به دلیل افزایش قیمت نفت و گاز بهبود یافته است. روندهای مطلوب در این بازارها، نویدبخش صنعت فولاد است. بهبود صنعت خودرو و هزینه‌های زیرساختی به قیمت فولاد کمک می‌کند: قیمت فولاد در سال 2022 شاهد اصلاح شدید در سطح جهانی بود، زیرا درگیری روسیه و اوکراین، افزایش سرسام‌آور هزینه‌های انرژی در اروپا، تورم مداوم بالا، افزایش نرخ بهره و کاهش سرعت رشد در چین به دلیل قرنطینه‌های جدید کووید-19، تقاضا برای فولاد را در بازارهای کلیدی مصرف نهایی کاهش داد. نکته قابل توجه این است که قیمت فولاد ایالات متحده پس از افزایش به حدود 1500 دلار در هر تن کوتاه در آوریل 2022 به دلیل نگرانی‌های عرضه ناشی از جنگ روسیه و اوکراین، کاهش یافت. قیمت‌های معیار کلاف نورد گرم ("HRC") در نوامبر 2022 به نزدیک 600 دلار در هر تن کوتاه رسید. این روند نزولی تا حدودی نشان دهنده تقاضای ضعیف‌تر و ترس از رکود اقتصادی است. با این حال، قیمت‌ها اخیراً از اقدامات افزایش قیمت کارخانه‌های فولاد ایالات متحده و بهبود تقاضا حمایت شده‌اند. همچنین انتظار می‌رود افزایش تقاضای خودرو باعث افزایش قیمت فولاد در سال جاری شود. این پروژه عظیم توسعه زیرساخت‌ها همچنین احتمالاً کاتالیزوری برای صنعت فولاد آمریکا و قیمت ورق گرم ایالات متحده در سال ۲۰۲۳ خواهد بود. با توجه به افزایش مورد انتظار مصرف این کالا، هزینه‌های قابل توجه زیرساخت‌های فدرال تأثیر مفیدی بر صنعت فولاد ایالات متحده خواهد داشت. کاهش رشد اقتصادی در چین، نگران‌کننده: تقاضای فولاد در چین، بزرگترین مصرف‌کننده این کالا در جهان، از نیمه دوم سال ۲۰۲۱ به دلیل کاهش رشد اقتصادی این کشور، کاهش یافته است. قرنطینه‌های جدید، آسیب قابل توجهی به دومین اقتصاد بزرگ جهان وارد می‌کنند. کاهش فعالیت‌های تولیدی منجر به کاهش تقاضا برای فولاد در چین شده است. بخش تولید با شیوع مجدد ویروس که به تقاضا برای کالاهای تولیدی و زنجیره‌های تأمین آسیب رسانده، آسیب دیده است. چین همچنین شاهد کاهش رشد در بخش‌های ساخت و ساز و املاک بوده است. بخش املاک و مستغلات این کشور از قرنطینه‌های مکرر به شدت آسیب دیده است. سرمایه‌گذاری در این بخش به پایین‌ترین سطح خود در تقریباً سه دهه گذشته رسیده است. انتظار می‌رود کاهش رشد در این بخش‌های کلیدی مصرف‌کننده فولاد، در کوتاه‌مدت به تقاضای فولاد آسیب برساند.
رتبه‌بندی صنعت Zacks نشان‌دهنده چشم‌اندازهای خوش‌بینانه است
صنعت تولیدکنندگان فولاد زکس بخشی از بخش گسترده‌تر مواد اولیه زکس است. این صنعت رتبه ۹ را در صنعت زکس دارد که آن را در بین ۴٪ برتر از بیش از ۲۵۰ صنعت زکس قرار می‌دهد. رتبه صنعت زکس این گروه، که اساساً میانگین رتبه زکس تمام سهام عضو است، چشم‌اندازهای روشن کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. تحقیقات ما نشان می‌دهد که ۵۰٪ برتر صنایع رتبه‌بندی شده در زکس، با ضریبی بیش از ۲ به ۱، از ۵۰٪ پایین عملکرد بهتری دارند. قبل از اینکه چند سهامی را که ممکن است بخواهید برای سبد سهام خود در نظر بگیرید، ارائه دهیم، بیایید نگاهی به عملکرد اخیر بازار سهام و تصویر ارزش‌گذاری این صنعت بیندازیم.
عملکرد صنعت از بخش و شاخص S&P 500 بهتر است
صنعت تولیدکنندگان فولاد زکس در طول سال گذشته از هر دو شاخص ترکیبی زکس اس‌اندپی ۵۰۰ و بخش گسترده‌تر مواد اولیه زکس عملکرد بهتری داشته است. این صنعت در این دوره ۲.۲ درصد رشد داشته است، در حالی که شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ با کاهش ۱۸ درصدی و بخش گسترده‌تر با کاهش ۳.۲ درصدی مواجه شده است.
ارزش‌گذاری فعلی صنعت
بر اساس نسبت ارزش شرکت به EBITDA (EV/EBITDA) دوازده ماهه اخیر، که ضریبی رایج برای ارزش‌گذاری سهام فولاد است، این صنعت در حال حاضر با نرخ ۳.۸۹ برابر معامله می‌شود که پایین‌تر از نرخ ۱۱.۷۵ برابر شاخص S&P 500 و ۷.۸۵ برابر این بخش است. در طول پنج سال گذشته، این صنعت در بالاترین سطح خود ۱۱.۵۲ برابر، در پایین‌ترین سطح خود ۲.۴۸ برابر و در میانه ۶.۷۱ برابر معامله شده است، همانطور که نمودار زیر نشان می‌دهد.

 
۴ سهم تولیدکنندگان فولاد که باید از نزدیک زیر نظر داشته باشید
نوکور: نوکور مستقر در شارلوت، کارولینای شمالی، با رتبه 1 Zacks (خرید قوی)، فولاد و محصولات فولادی را با تأسیسات عملیاتی در ایالات متحده، کانادا و مکزیک تولید می‌کند. این شرکت از قدرت در بازار ساخت و ساز غیرمسکونی سود می‌برد. همچنین شاهد بهبود شرایط در بازارهای تجهیزات سنگین، کشاورزی و انرژی‌های تجدیدپذیر است. نوکور همچنین باید از فرصت‌های قابل توجه بازار از سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک خود در مهم‌ترین پروژه‌های رشد خود بهره‌مند شود. NUE همچنان متعهد به افزایش ظرفیت تولید است که باید رشد را هدایت کند و موقعیت خود را به عنوان یک تولیدکننده کم‌هزینه تقویت کند. درآمد نوکور در سه فصل از چهار فصل گذشته از تخمین اجماع Zacks پیشی گرفته است. این شرکت به طور متوسط ​​​​در چهار فصل گذشته با حدود 3.1 درصد افزایش، غافلگیر شده است. تخمین اجماع Zacks برای درآمد سال 2023 برای NUE در 60 روز گذشته 15.9 درصد به سمت بالا اصلاح شده است. می‌توانید لیست کامل سهام رتبه 1 Zacks امروز را اینجا مشاهده کنید.

استیل داینامیکس: استیل داینامیکس، مستقر در ایندیانا، یکی از تولیدکنندگان پیشرو فولاد و بازیافت‌کننده فلزات در ایالات متحده است که رتبه اول Zacks را به خود اختصاص داده است. این شرکت از شتاب قوی در بخش ساخت و ساز غیرمسکونی که ناشی از فعالیت سالم سفارش مشتری است، بهره می‌برد. استیل داینامیکس همچنین در حال حاضر تعدادی پروژه را اجرا می‌کند که باید به ظرفیت آن بیفزاید و سودآوری را افزایش دهد. STLD در حال افزایش فعالیت در کارخانه فولاد تخت نورد سینتون خود است. سرمایه‌گذاری برنامه‌ریزی شده در یک کارخانه نورد تخت نورد آلومینیوم کم‌کربن پیشرفته جدید نیز به رشد استراتژیک آن ادامه می‌دهد. تخمین اجماع برای درآمد استیل داینامیکس برای سال 2023 در 60 روز گذشته 36.3 درصد افزایش یافته است. STLD همچنین از تخمین اجماع Zacks برای درآمد در هر یک از چهار فصل گذشته، که میانگین آن 6.2 درصد است، پیشی گرفته است.

 
المپیک استیل: شرکت المپیک استیل مستقر در اوهایو، با رتبه ۱ در رتبه‌بندی Zacks، یک مرکز خدمات فلزات پیشرو است که بر فروش و توزیع مستقیم کربن فرآوری‌شده، ورق‌های تخت روکش‌دار و ضدزنگ، فولاد کویل و صفحه، آلومینیوم، ورق قلع اندود و محصولات برند با فلز متمرکز است. این شرکت از موقعیت نقدینگی قوی، اقدامات برای کاهش هزینه‌های عملیاتی و قدرت در کسب‌وکارهای لوله و تیوب و فلزات تخصصی خود سود می‌برد. انتظار می‌رود بهبود شرایط بازار صنعتی و افزایش تقاضا از حجم آن پشتیبانی کند. ترازنامه قوی این شرکت همچنین به آن اجازه می‌دهد تا در فرصت‌های رشد با بازده بالاتر سرمایه‌گذاری کند. تخمین اجماع Zacks برای درآمد المپیک استیل در سال ۲۰۲۳ طی ۶۰ روز گذشته ۲۱.۱ درصد به سمت بالا تجدید نظر شده است. ZEUS همچنین در سه فصل از چهار فصل گذشته از تخمین اجماع Zacks پیشی گرفته است. در این بازه زمانی، به طور متوسط ​​​​حدود ۲۵.۴ درصد افزایش درآمد داشته است.

 
TimkenSteel: شرکت TimkenSteel مستقر در اوهایو، در زمینه تولید فولاد آلیاژی و همچنین فولاد کربنی و میکروآلیاژ فعالیت دارد. این شرکت، علیرغم اختلالات زنجیره تأمین نیمه‌هادی که بر ارسال محموله‌ها به مشتریان تلفن همراه تأثیر می‌گذارد، از تقاضای بالاتر صنعتی و انرژی و محیط قیمت‌گذاری مطلوب بهره‌مند می‌شود. TMST شاهد بهبود مداوم در بازارهای صنعتی خود است. تقاضای بالاتر در بازار نهایی و اقدامات کاهش هزینه نیز به عملکرد آن کمک می‌کند. این شرکت از تلاش‌های خود برای بهبود ساختار هزینه و بهره‌وری تولید خود سود می‌برد. TimkenSteel، که رتبه دوم Zacks (خرید) را دارد، نرخ رشد سود مورد انتظار 28.9٪ برای سال 2023 دارد. تخمین اجماع برای سود سال 2023 در 60 روز گذشته 97٪ به سمت بالا اصلاح شده است.
آیا جدیدترین توصیه‌های Zacks Investment Research را می‌خواهید؟ امروز می‌توانید 7 مورد از بهترین سهام‌ها را برای 30 روز آینده دانلود کنید. برای دریافت این گزارش رایگان کلیک کنید
Steel Dynamics, Inc. (STLD): گزارش تحلیل سهام رایگان
شرکت نوکور (NUE): گزارش تحلیل سهام رایگان
شرکت فولاد المپیک (ZEUS): گزارش تحلیل سهام رایگان
شرکت فولاد تیمکن (TMST): گزارش تحلیل سهام رایگان
برای خواندن این مقاله در Zacks.com اینجا کلیک کنید.
تحقیقات سرمایه‌گذاری زکس
نقل قول های مرتبط