Галузь виробників сталі Zacks готова скористатися відновленням попиту в автомобільній промисловості, одному з основних ринків, оскільки криза напівпровідників поступово послаблюється, а автовиробники нарощують виробництво. Значні інвестиції в інфраструктуру також є сприятливим знаком для сталеливарної промисловості США. Ціни на сталь, ймовірно, також отримають підтримку від відновлення попиту та витрат на інфраструктуру. Стійкий ринок нежитлового будівництва та здоровий попит в енергетичній сфері також є попутним вітром для галузі. Такі гравці галузі, як Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST та Olympic Steel, Inc. ZEUS, мають всі можливості скористатися цими тенденціями.
Про галузь
Галузь виробників сталі Zacks обслуговує широкий спектр галузей кінцевого використання, таких як автомобільна, будівельна, побутова, контейнерна, пакувальна, промислове обладнання, гірничодобувне обладнання, транспорт, а також нафта і газ, виробляючи різноманітну сталеву продукцію. Ця продукція включає гарячекатані та холоднокатані рулони та листи, гарячекатані та оцинковані рулони та листи, арматурний прокат, заготовки та блюми, дріт, плити для смугового стану, стандартні та лінійні труби, а також механічні трубні вироби. Сталь виробляється переважно двома способами — доменною та електродуговою піччю. Вона вважається основою обробної промисловості. Автомобільний та будівельний ринки історично були найбільшими споживачами сталі. Зокрема, житлово-будівельний сектор є найбільшим споживачем сталі, на який припадає приблизно половина загального світового споживання.
Що формує майбутнє сталеливарної промисловості?
Зростання попиту на основних ринках кінцевого споживання: Виробники сталі, як очікується, виграють від відновлення попиту на основних ринках кінцевого споживання сталі, таких як автомобільна, будівельна та машинобудівна промисловість, внаслідок спаду, спричиненого коронавірусом. Очікується, що вони виграють від збільшення обсягів замовлень на автомобільному ринку у 2023 році. Очікується, що попит на сталь в автомобільній промисловості цього року покращиться на тлі зменшення глобального дефіциту напівпровідникових мікросхем, який суттєво обтяжував автомобільну промисловість протягом майже двох років. Низькі запаси у дилерів та відкладений попит, ймовірно, будуть сприятливими факторами. Активність замовлень на ринку нежитлового будівництва також залишається високою, що підкреслює притаманну цій галузі силу. Попит в енергетичному секторі також покращився на тлі зростання цін на нафту та газ. Сприятливі тенденції на цих ринках віщують успіх для сталеливарної промисловості. Відновлення автомобільної промисловості та витрати на інфраструктуру сприятимуть зростанню цін на сталь: У 2022 році ціни на сталь різко скоригувалися в усьому світі, оскільки конфлікт між Росією та Україною, стрімке зростання цін на енергоносії в Європі, постійно висока інфляція, підвищення процентних ставок та уповільнення темпів зростання в Китаї через нові локдауни, пов'язані з COVID-19, зменшили попит на сталь на ключових ринках кінцевого споживання. Примітно, що ціни на сталь у США впали після зростання приблизно до 1500 доларів за коротку тонну у квітні 2022 року через побоювання щодо поставок, що виникли внаслідок російсько-української війни. Ціни на еталонний гарячекатаний рулон («HRC») впали майже до 600 доларів за коротку тонну у листопаді 2022 року. Зниження частково відображає слабкіший попит та побоювання щодо рецесії. Однак ціни останнім часом отримали певну підтримку від підвищення цін на сталеливарних заводах США та відновлення попиту. Очікується, що відновлення попиту в автомобільній промисловості також дасть поштовх цінам на сталь цього року. Масштабний проект розвитку інфраструктури також, ймовірно, стане каталізатором для американської сталеливарної промисловості та цін на гарячекатаний сплав США у 2023 році. Значні федеральні витрати на інфраструктуру матимуть позитивний вплив на сталеливарну промисловість США, враховуючи очікуване зростання споживання цього товару. Уповільнення в Китаї викликає занепокоєння: Попит на сталь у Китаї, найбільшому світовому споживачеві цього товару, знизився з другої половини 2021 року через уповільнення економіки країни. Нові локдауни суттєво позначаються на другій за величиною економіці світу. Уповільнення виробничої діяльності призвело до скорочення попиту на сталь у Китаї. Виробничий сектор постраждав, оскільки повторне поширення вірусу зашкодило попиту на промислові товари та ланцюгам поставок. Китай також зазнав уповільнення в будівельному секторі та секторі нерухомості. Сектор нерухомості країни сильно постраждав від повторних локдаунів. Інвестиції в цей сектор сповільнилися до найнижчого рівня приблизно за три десятиліття. Очікується, що уповільнення в цих ключових секторах, що споживають сталь, негативно вплине на попит на сталь у короткостроковій перспективі.
Галузевий рейтинг Zacks вказує на оптимістичні перспективи
Галузь виробників сталі Zacks є частиною ширшого сектору основних матеріалів Zacks. Вона має 9-те місце в рейтингу галузі Zacks, що ставить її в найкращі 4% серед понад 250 галузей Zacks. Рейтинг галузі Zacks групи, який по суті є середнім значенням рейтингу Zacks усіх акцій-членів, вказує на яскраві найближчі перспективи. Наші дослідження показують, що 50% найкращих галузей, що мають рейтинг Zacks, перевершують 50% найкращих у співвідношенні більш ніж 2 до 1. Перш ніж ми представимо кілька акцій, які ви можете розглянути для свого портфеля, давайте розглянемо нещодавню картину фондового ринку та оцінки галузі.
Галузь перевершує сектор та S&P 500
За останній рік галузь виробників сталі Zacks перевершила як композитний індекс Zacks S&P 500, так і ширший сектор Zacks Basic Materials. За цей період галузь зросла на 2,2% порівняно зі зниженням S&P 500 на 18% та зниженням сектора загалом на 3,2%.
Поточна оцінка галузі
Виходячи з коефіцієнта вартості підприємства до EBITDA (EV/EBITDA) за останні 12 місяців, який є загальновживаним множником для оцінки акцій сталеливарних компаній, акції галузі наразі торгуються на рівні 3,89X, що нижче за 11,75X для S&P 500 та 7,85X для сектору. За останні п'ять років акції галузі торгувалися на рівні 11,52X, нижче за 2,48X та на рівні медіани 6,71X, як показано на діаграмі нижче.

 
4 акції виробників сталі, за якими варто пильно стежити
Nucor: Компанія Nucor із Шарлотт, штат Північна Кароліна, що має рейтинг Zacks №1 (Strong Buy), виробляє сталь та сталеві вироби з операційними потужностями у Сполучених Штатах, Канаді та Мексиці. Компанія виграє від сильних сторін на ринку нежитлового будівництва. Вона також спостерігає покращення умов на ринках важкого обладнання, сільського господарства та відновлюваної енергії. Nucor також має отримати вигоду від значних ринкових можливостей завдяки своїм стратегічним інвестиціям у свої найважливіші проекти зростання. NUE залишається відданою нарощуванню виробничих потужностей, що має стимулювати зростання та зміцнити її позиції як виробника з низькими витратами. Прибуток Nucor перевищив консенсус-прогноз Zacks у трьох з останніх чотирьох кварталів. За останні чотири квартали вона має несподіваний прибуток у середньому приблизно на 3,1%. Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку NUE за 2023 рік був переглянутий на 15,9% у бік збільшення за останні 60 днів. Ви можете переглянути повний список акцій Zacks №1 на сьогодні тут.

Steel Dynamics: Компанія Steel Dynamics, що базується в Індіані, є провідним виробником сталі та переробником металів у Сполучених Штатах, що має рейтинг Zacks №1. Вона виграє від сильного імпульсу в секторі нежитлового будівництва, зумовленого здоровою активністю замовлень клієнтів. Steel Dynamics також зараз реалізує низку проектів, які мають збільшити її потужності та підвищити прибутковість. STLD нарощує обсяги діяльності на своєму сталеливарному прокатно-прокатному стані Sinton. Заплановані інвестиції в новий сучасний низьковуглецевий алюмінієвий плоскопрокатний стан також продовжують її стратегічне зростання. Консенсус-прогноз прибутку Steel Dynamics за 2023 рік був переглянутий на 36,3% у бік збільшення за останні 60 днів. STLD також перевершила консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку в кожному з останніх чотирьох кварталів, в середньому 6,2%.

 
Olympic Steel: Компанія Olympic Steel, що базується в Огайо та має рейтинг Zacks №1, є провідним центром металургійних послуг, що спеціалізується на прямому продажу та дистрибуції обробленого вуглецевого, покритого та нержавіючого плоского прокату, рулонної та плитної сталі, алюмінію, жерсті та металомісткої брендованої продукції. Вона отримує вигоду від своєї сильної ліквідності, дій щодо зниження операційних витрат, а також потужності в своєму бізнесі з виробництва труб та спеціальних металів. Очікується, що покращення умов промислового ринку та відновлення попиту підтримають її обсяги. Сильний баланс компанії також дозволяє їй інвестувати в можливості зростання з вищою прибутковістю. Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку Olympic Steel за 2023 рік був переглянутий на 21,1% у бік збільшення за останні 60 днів. ZEUS також перевищив консенсус-прогноз Zacks у трьох з чотирьох останніх кварталів. За цей період вона продемонструвала середній сюрприз щодо прибутку приблизно на 25,4%.

 
TimkenSteel: Компанія TimkenSteel з Огайо займається виробництвом легованої сталі, а також вуглецевої та мікролегованої сталі. Компанія отримує вигоду від вищого промислового та енергетичного попиту, а також сприятливого цінового середовища, незважаючи на перебої в ланцюжку поставок напівпровідників, які впливають на поставки клієнтам мобільного зв'язку. TMST спостерігає подальше відновлення на своїх промислових ринках. Вищий попит на кінцевому ринку та заходи щодо зниження витрат також сприяють її результатам. Вона виграє від своїх зусиль щодо покращення структури витрат та ефективності виробництва. TimkenSteel, що має рейтинг Zacks №2 (Купувати), має очікуваний темп зростання прибутку на рівні 28,9% за 2023 рік. Консенсус-прогноз щодо прибутку за 2023 рік був переглянутий на 97% у бік збільшення за останні 60 днів.
Хочете отримати найновіші рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Безкоштовний звіт про аналіз акцій
Nucor Corporation (NUE): Безкоштовний звіт про аналіз акцій
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Безкоштовний звіт про аналіз акцій
Timken Steel Corporation (TMST): Безкоштовний звіт про аналіз акцій
Щоб прочитати цю статтю на Zacks.com, натисніть тут.
Інвестиційні дослідження Zacks
Пов'язані цитати