Zacks Steel Producers արդյունաբերությունը պատրաստ է օգտվել ավտոմոբիլային արդյունաբերության պահանջարկի վերականգնումից, որը խոշոր շուկա է, քանի որ կիսահաղորդչային ճգնաժամը աստիճանաբար մեղմանում է, իսկ ավտոարտադրողները մեծացնում են արտադրությունը: Մեծածավալ ենթակառուցվածքային ներդրումները նույնպես լավ նախանշան են ԱՄՆ պողպատի արդյունաբերության համար: Պողպատի գները, հավանաբար, նույնպես աջակցություն կստանան պահանջարկի վերականգնումից և ենթակառուցվածքային ծախսերից: Ոչ բնակելի շինարարության դիմացկուն շուկան և էներգետիկ ոլորտում առողջ պահանջարկը նույնպես դրական ազդեցություն են ունենում արդյունաբերության վրա: Արդյունաբերության այնպիսի խաղացողներ, ինչպիսիք են Nucor Corporation NUE-ն, Steel Dynamics, Inc. STLD-ն, TimkenSteel Corporation TMST-ն և Olympic Steel, Inc. ZEUS-ը, լավ դիրքում են՝ այս միտումներից օգուտ քաղելու համար:
Արդյունաբերության մասին
Zacks պողպատ արտադրողների արդյունաբերությունը սպասարկում է վերջնական օգտագործման արդյունաբերությունների լայն սպեկտր, ինչպիսիք են ավտոմոբիլային, շինարարական, կենցաղային տեխնիկայի, տարաների, փաթեթավորման, արդյունաբերական մեքենաների, հանքարդյունաբերական սարքավորումների, տրանսպորտի և նավթի ու գազի արդյունաբերությունը՝ առաջարկելով տարբեր պողպատե արտադրանքներ: Այս արտադրանքը ներառում է տաք և սառը գլանված կծիկներ և թերթեր, տաք թաթախված և ցինկապատված կծիկներ և թերթեր, ամրանային ձողեր, նախշեր և ծաղկամաններ, մետաղալարե ձողեր, շերտավոր աղեղնային թիթեղներ, ստանդարտ և գծային խողովակներ և մեխանիկական խողովակաշարեր: Պողպատը հիմնականում արտադրվում է երկու եղանակով՝ դոմնային և էլեկտրական աղեղային վառարաններով: Այն համարվում է արտադրական արդյունաբերության հիմքը: Ավտոմոբիլային և շինարարական շուկաները պատմականորեն եղել են պողպատի ամենամեծ սպառողները: Հատկանշական է, որ բնակարանային և շինարարական ոլորտը պողպատի ամենամեծ սպառողն է, որը կազմում է աշխարհի ընդհանուր սպառման մոտ կեսը:
Ի՞նչն է ձևավորում պողպատ արտադրողների արդյունաբերության ապագան։
Պահանջարկի ուժգնությունը վերջնական սպառման հիմնական շուկաներում. Պողպատ արտադրողները, հավանաբար, կշահեն պողպատի վերջնական սպառման հիմնական շուկաներում, ինչպիսիք են ավտոմոբիլային, շինարարական և մեքենաշինական արդյունաբերությունը, կորոնավիրուսի պատճառով առաջացած անկման հետևանքով պահանջարկի վերականգնումից: Ակնկալվում է, որ նրանք կշահեն ավտոմոբիլային շուկայից պատվերների ավելի բարձր ամրագրումից 2023 թվականին: Ավտոմոբիլային արդյունաբերության պողպատի պահանջարկը, կանխատեսվում է, որ կբարելավվի այս տարի՝ կիսահաղորդչային չիպերի համաշխարհային պակասի մեղմացման շնորհիվ, որը գրեթե երկու տարի ծանր բեռ էր ավտոմոբիլային արդյունաբերության համար: Դիլերների ցածր պաշարները և կուտակված պահանջարկը, հավանաբար, կհանդիսանան օժանդակ գործոններ: Ոչ բնակելի շինարարության շուկայում պատվերների գործունեությունը նույնպես մնում է բարձր, ինչը ընդգծում է այս ոլորտի ներքին ուժը: Էներգետիկայի ոլորտում պահանջարկը նույնպես բարելավվել է նավթի և գազի գների աճի շնորհիվ: Այս շուկաներում բարենպաստ միտումները լավ նախանշաններ են պողպատի արդյունաբերության համար: Ավտոմեքենաների վերականգնումը և ենթակառուցվածքային ծախսերը կօգնեն պողպատի գներին. Պողպատի գները 2022 թվականին կտրուկ շտկվեցին համաշխարհային մասշտաբով, քանի որ Ռուսաստան-Ուկրաինա հակամարտությունը, Եվրոպայում էներգիայի գների կտրուկ աճը, մշտապես բարձր գնաճը, տոկոսադրույքների բարձրացումը և Չինաստանում COVID-19-ի նոր կարանտինների պատճառով դանդաղումը նվազեցրին պողպատի պահանջարկը հիմնական վերջնական սպառման շուկաներում: Հատկանշական է, որ ԱՄՆ պողպատի գները կտրուկ անկում ապրեցին՝ 2022 թվականի ապրիլին մեկ կարճ տոննայի համար մոտ 1500 դոլարի հասնելուց հետո՝ Ռուսաստան-Ուկրաինա պատերազմից բխող մատակարարման հետ կապված մտահոգությունների պատճառով: 2022 թվականի նոյեմբերին տաք գլանված կծիկների («HRC») գները մոտեցան մեկ կարճ տոննայի համար 600 դոլարի մակարդակին: Նվազման միտումը մասամբ արտացոլում է պահանջարկի թուլացումը և անկման վախերը: Այնուամենայնիվ, վերջերս գները որոշակի աջակցություն են ստացել ԱՄՆ պողպատաձուլական գործարանների գների բարձրացման գործողություններից և պահանջարկի վերականգնումից: Ակնկալվում է, որ ավտոմոբիլային պահանջարկի վերականգնումը նույնպես կխթանի պողպատի գները այս տարի: Հսկայական ենթակառուցվածքային զարգացման նախագիծը, հավանաբար, նաև կատալիզատոր կլինի ամերիկյան պողպատի արդյունաբերության և ԱՄՆ-ում HRC գների համար 2023 թվականին: Դաշնային ենթակառուցվածքների վրա կատարված զգալի ծախսերը բարենպաստ ազդեցություն կունենան ԱՄՆ պողպատի արդյունաբերության վրա՝ հաշվի առնելով ապրանքի սպառման սպասվող աճը: Չինաստանում դանդաղումը մտահոգության պատճառ է. Չինաստանում, որը ապրանքի աշխարհի ամենամեծ սպառողն է, պողպատի պահանջարկը նվազել է 2021 թվականի երկրորդ կեսից ի վեր՝ երկրի տնտեսության դանդաղման պատճառով: Նոր կարանտինները զգալի վնաս են հասցնում աշխարհի երկրորդ խոշորագույն տնտեսությանը: Արտադրական գործունեության դանդաղումը հանգեցրել է պողպատի պահանջարկի կրճատման Չինաստանում: Արտադրական ոլորտը հարվածներ է ստացել, քանի որ վիրուսի վերածնունդը վնասել է արտադրական ապրանքների պահանջարկին և մատակարարման շղթաներին: Չինաստանում դանդաղում է նկատվել նաև շինարարության և անշարժ գույքի ոլորտներում: Երկրի անշարժ գույքի ոլորտը ծանր հարված է ստացել կրկնվող կարանտիններից: Ոլորտում ներդրումները դանդաղել են մինչև մոտ երեք տասնամյակի ամենացածր մակարդակը: Ակնկալվում է, որ պողպատ սպառող այս հիմնական ոլորտներում դանդաղումը կարճաժամկետ հեռանկարում կվնասի պողպատի պահանջարկին:
Zacks-ի արդյունաբերության վարկանիշը վկայում է լավատեսական հեռանկարների մասին
Zacks պողպատ արտադրողների ոլորտը Zacks-ի ավելի լայն նյութերի ոլորտի մաս է կազմում: Այն ունի Zacks-ի արդյունաբերության 9-րդ վարկանիշը, որը այն դասում է Zacks-ի ավելի քան 250 ոլորտների լավագույն 4%-ի մեջ: Խմբի Zacks-ի արդյունաբերության վարկանիշը, որը հիմնականում բոլոր անդամ բաժնետոմսերի Zacks վարկանիշի միջինն է, վկայում է լուսավոր մոտակա հեռանկարների մասին: Մեր հետազոտությունը ցույց է տալիս, որ Zacks-ում դասակարգված ոլորտների լավագույն 50%-ը գերազանցում է ամենացածր 50%-ին ավելի քան 2-ից 1 հարաբերակցությամբ: Նախքան մի քանի բաժնետոմսեր ներկայացնելը, որոնք կարող եք դիտարկել ձեր պորտֆելի համար, եկեք նայենք ոլորտի վերջին ֆոնդային շուկայի կատարողականին և գնահատման պատկերին:
Արդյունաբերությունը գերազանցում է ոլորտը և S&P 500-ը
Zacks պողպատ արտադրողների ոլորտը վերջին տարվա ընթացքում գերազանցել է թե՛ Zacks S&P 500 կոմպոզիտային ինդեքսին, թե՛ ավելի լայն Zacks հիմնական նյութերի ոլորտին։ Այս ժամանակահատվածում ոլորտը աճել է 2.2%-ով՝ համեմատած S&P 500-ի 18% անկման և ավելի լայն ոլորտի 3.2% անկման հետ։
Արդյունաբերության ներկայիս գնահատումը
Վերջին 12 ամսվա ձեռնարկության արժեքի և EBITDA-ի հարաբերակցության (EV/EBITDA) հիման վրա, որը պողպատի բաժնետոմսերի գնահատման համար լայնորեն օգտագործվող բազմապատիկ է, արդյունաբերությունն այժմ առևտրվում է 3.89X մակարդակում, ինչը ցածր է S&P 500-ի 11.75X և ոլորտի 7.85X մակարդակներից: Վերջին հինգ տարիների ընթացքում արդյունաբերությունը առևտրվել է մինչև 11.52X բարձր, մինչև 2.48X ցածր և 6.71X միջնարժեքի սահմաններում, ինչպես ցույց է տալիս ստորև բերված գրաֆիկը:

 
4 պողպատ արտադրողների բաժնետոմսեր, որոնց վրա պետք է ուշադիր հետևել
Nucor. Շառլոտում, Հյուսիսային Կարոլինա նահանգում գտնվող Nucor-ը, որը Zacks Rank #1 (Strong Buy) վարկանիշ ունի, արտադրում է պողպատ և պողպատե արտադրանք՝ գործող օբյեկտներով Միացյալ Նահանգներում, Կանադայում և Մեքսիկայում: Ընկերությունը օգտվում է ոչ բնակելի շինարարության շուկայի ուժեղացումից: Այն նաև բարելավում է պայմանները ծանր տեխնիկայի, գյուղատնտեսության և վերականգնվող էներգիայի շուկաներում: Nucor-ը պետք է նաև օգտվի իր ամենակարևոր աճի նախագծերում իր ռազմավարական ներդրումներից ստացված զգալի շուկայական հնարավորություններից: NUE-ն շարունակում է հանձնառու լինել արտադրական հզորությունների մեծացմանը, ինչը պետք է խթանի աճը և ամրապնդի իր դիրքերը որպես ցածր գնով արտադրող: Nucor-ի եկամուտը գերազանցել է Zacks Consensus Estimate-ը վերջին չորս եռամսյակներից երեքում: Վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում այն ​​​​ունի միջինում մոտ 3.1% եկամտի անակնկալ: NUE-ի 2023 թվականի եկամտի Zacks Consensus Estimate-ը վերանայվել է 15.9%-ով դեպի վեր վերջին 60 օրվա ընթացքում: Դուք կարող եք տեսնել այսօրվա Zacks #1 Rank բաժնետոմսերի ամբողջական ցանկը այստեղ:

Steel Dynamics. Ինդիանայում գտնվող Steel Dynamics-ը ԱՄՆ-ում առաջատար պողպատ արտադրող և մետաղների վերամշակող ընկերություն է, որը զբաղեցնում է Zacks վարկանիշային աղյուսակի առաջին հորիզոնականը: Այն օգտվում է ոչ բնակելի շինարարության ոլորտում առկա ուժեղ թափից, որը պայմանավորված է հաճախորդների պատվերների առողջ ակտիվությամբ: Steel Dynamics-ը նաև ներկայումս իրականացնում է մի շարք նախագծեր, որոնք պետք է ավելացնեն ընկերության հզորությունները և բարձրացնեն շահութաբերությունը: STLD-ն ընդլայնում է իր Sinton Flat Roll Steel Mill-ի գործունեությունը: Նոր, ժամանակակից, ցածր ածխածնային ալյումինե հարթ գլանված գործարանում նախատեսված ներդրումը նույնպես շարունակում է իր ռազմավարական աճը: Steel Dynamics-ի 2023 թվականի եկամտի կոնսենսուսային գնահատականը վերջին 60 օրվա ընթացքում վերանայվել է 36.3%-ով դեպի վեր: STLD-ն նաև գերազանցել է Zacks Consensus Estimate-ը վերջին չորս եռամսյակներից յուրաքանչյուրում եկամտի համար, միջինը կազմելով 6.2%:

 
Olympic Steel. Օհայոյում գտնվող Olympic Steel-ը, որը զբաղեցնում է Zacks-ի առաջին հորիզոնականը, մետաղագործական առաջատար սպասարկման կենտրոն է, որը կենտրոնացած է վերամշակված ածխածնային, պատված և չժանգոտվող պողպատե հարթ գլանված թերթերի, կծիկավոր և թիթեղյա պողպատի, ալյումինի, անագե թիթեղի և մետաղական ինտենսիվ ապրանքանիշային արտադրանքի ուղղակի վաճառքի և բաշխման վրա: Այն օգտվում է իր ուժեղ իրացվելիությունից, շահագործման ծախսերը կրճատելու գործողություններից և խողովակների, ինչպես նաև մասնագիտացված մետաղների բիզնեսի ուժեղացումից: Ակնկալվում է, որ արդյունաբերական շուկայի պայմանների բարելավումը և պահանջարկի վերականգնումը կաջակցեն ընկերության ծավալներին: Ընկերության ուժեղ հաշվեկշիռը նաև թույլ է տալիս ներդրումներ կատարել ավելի բարձր եկամտաբեր աճի հնարավորություններում: Olympic Steel-ի 2023 թվականի եկամտի Zacks Consensus Estimate-ը վերջին 60 օրվա ընթացքում վերանայվել է 21.1%-ով դեպի վեր: ZEUS-ը նաև գերազանցել է Zacks Consensus Estimate-ը վերջին չորս եռամսյակներից երեքում: Այս ժամանակահատվածում այն ​​ապահովել է միջինում մոտ 25.4% եկամտի անակնկալ:

 
TimkenSteel. Օհայոյում գտնվող TimkenSteel-ը զբաղվում է համաձուլվածքային պողպատի, ինչպես նաև ածխածնային և միկրոհամաձուլվածքային պողպատի արտադրությամբ: Ընկերությունը օգտվում է արդյունաբերական և էներգետիկայի բարձր պահանջարկից և բարենպաստ գնային միջավայրից, չնայած կիսահաղորդիչների մատակարարման շղթայի խափանումներին, որոնք ազդում են բջջային հաճախորդներին մատակարարումների վրա: TMST-ն շարունակում է վերականգնվել իր արդյունաբերական շուկաներում: Վերջնական շուկայի բարձր պահանջարկը և ծախսերի կրճատման գործողությունները նույնպես նպաստում են նրա աշխատանքին: Այն օգուտ է քաղում իր ծախսերի կառուցվածքը և արտադրական արդյունավետությունը բարելավելու ջանքերից: TimkenSteel-ը, որը զբաղեցնում է Zacks Rank #2 (Buy), ունի 2023 թվականի համար եկամտի աճի ակնկալվող տեմպ՝ 28.9%: 2023 թվականի եկամտի կոնսենսուսային գնահատականը վերջին 60 օրվա ընթացքում վերանայվել է 97%-ով դեպի վեր:
Ցանկանո՞ւմ եք ստանալ Zacks Investment Research-ի վերջին առաջարկությունները: Այսօր կարող եք ներբեռնել հաջորդ 30 օրվա 7 լավագույն բաժնետոմսերը: Սեղմեք՝ այս անվճար զեկույցը ստանալու համար:
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Անվճար բաժնետոմսերի վերլուծության հաշվետվություն
Nucor Corporation (NUE). Անվճար բաժնետոմսերի վերլուծության զեկույց
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Անվճար բաժնետոմսերի վերլուծության զեկույց
Timken Steel Corporation (TMST). Անվճար բաժնետոմսերի վերլուծության զեկույց
Այս հոդվածը Zacks.com կայքում կարդալու համար սեղմեք այստեղ։
Zacks Investment Research
Առնչվող մեջբերումներ