Zacks Steel Producers -teollisuus on valmiina hyötymään kysynnän elpymisestä autoteollisuudessa, joka on merkittävä markkina-alue, kun puolijohdekriisi vähitellen helpottaa ja autonvalmistajat lisäävät tuotantoa. Myös huomattava infrastruktuuri-investointi on hyvä enne Yhdysvaltain terästeollisuudelle. Teräksen hinnat todennäköisesti saavat tukea kysynnän elpymisestä ja infrastruktuuri-investoinneista. Kestävät ei-asuinrakennusmarkkinat ja terve kysyntä energia-alalla edustavat myös alan myötätuulta. Alan toimijat, kuten Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST ja Olympic Steel, Inc. ZEUS, ovat hyvässä asemassa hyötymään näistä trendeistä.
Tietoa toimialasta
Zacks Steel Producersin toimiala palvelee laajaa kirjoa loppukäyttäjäteollisuuksia, kuten autoteollisuutta, rakennusalaa, kodinkoneita, kontti- ja pakkausteollisuutta, teollisuuskoneita, kaivoslaitteita, kuljetusalaa sekä öljy- ja kaasuteollisuutta erilaisilla terästuotteilla. Näihin tuotteisiin kuuluvat kuumavalssatut ja kylmävalssatut kelat ja levyt, kuumasinkityt ja -sinkityt kelat ja levyt, betoniteräkset, aihiot ja -tanot, valssilangat, nauhalevyt, standardi- ja putkilinjat sekä mekaaniset putkituotteet. Terästä valmistetaan pääasiassa kahdella menetelmällä – masuunilla ja valokaariuunilla. Sitä pidetään valmistusteollisuuden selkärankana. Auto- ja rakennusmarkkinat ovat historiallisesti olleet teräksen suurimpia kuluttajia. Erityisesti asunto- ja rakennussektori on teräksen suurin kuluttaja, ja se kattaa noin puolet maailman kokonaiskulutuksesta.
Mikä muokkaa terästeollisuuden tulevaisuutta?
Kysynnän vahvuus tärkeimmillä loppukäyttömarkkinoilla: Teräksentuottajien odotetaan hyötyvän koronaviruksen aiheuttaman taantuman aiheuttamasta kysynnän elpymisestä tärkeimmillä teräksen loppukäyttömarkkinoilla, kuten autoteollisuudessa, rakennus- ja koneteollisuudessa. Niiden odotetaan hyötyvän autoteollisuuden markkinoiden suuremmista tilausmääristä vuonna 2023. Autoteollisuuden teräksen kysynnän odotetaan paranevan tänä vuonna puolijohdesirujen maailmanlaajuisen pulan hellittämisen ansiosta, joka on rasittanut voimakkaasti autoteollisuutta lähes kaksi vuotta. Jälleenmyyjien alhaiset varastot ja patoutunut kysyntä todennäköisesti tukevat tätä. Myös muiden kuin asuinrakennusten rakennusmarkkinoiden tilaustoiminta on edelleen vahvaa, mikä korostaa tämän alan luontaista vahvuutta. Myös energiasektorin kysyntä on parantunut öljyn ja kaasun hintojen nousun ansiosta. Näiden markkinoiden suotuisat trendit ennustavat hyvää terästeollisuudelle. Autoteollisuuden elpyminen ja infrastruktuuri-investoinnit tukevat teräksen hintoja: Teräksen hinnat kokivat jyrkän korjauksen maailmanlaajuisesti vuonna 2022, kun Venäjän ja Ukrainan välinen konflikti, Euroopan rajusti nousevat energiakustannukset, jatkuvasti korkea inflaatio, korkojen nousu ja Kiinan talouskasvun hidastuminen uusien COVID-19-sulkujen vuoksi vähensivät teräksen kysyntää keskeisillä loppukäyttäjämarkkinoilla. Erityisesti Yhdysvaltojen teräksen hinnat romahtivat noustuaan noin 1 500 dollariin tonnilta huhtikuussa 2022 Venäjän ja Ukrainan välisestä sodasta johtuvien toimitusongelmien vuoksi. Kuumavalssattujen kelojen ("HRC") vertailuhinnat putosivat lähelle 600 dollaria tonnilta marraskuussa 2022. Lasku heijastaa osittain heikentynyttä kysyntää ja taantuman pelkoja. Hinnat ovat kuitenkin viime aikoina saaneet jonkin verran tukea Yhdysvaltain terästehtaiden hinnankorotuksista ja kysynnän elpymisestä. Myös autoteollisuuden kysynnän elpymisen odotetaan nostavan teräksen hintoja tänä vuonna. Massiivinen infrastruktuurikehityshanke todennäköisesti myös katalysoi Yhdysvaltain terästeollisuutta ja Yhdysvaltain kuumavalssatun teräksen hintoja vuonna 2023. Merkittävät liittovaltion infrastruktuurimenot vaikuttaisivat myönteisesti Yhdysvaltain terästeollisuuteen, kun otetaan huomioon hyödykkeen kulutuksen odotettu kasvu. Kiinan hidastuminen huolenaihe: Teräksen kysyntä Kiinassa, maailman suurimmassa hyödykkeen kuluttajassa, on heikentynyt vuoden 2021 jälkipuoliskolta lähtien maan talouden hidastumisen vuoksi. Uudet sulkutoimet rasittavat merkittävästi maailman toiseksi suurinta taloutta. Valmistustoiminnan hidastuminen on johtanut teräksen kysynnän supistumiseen Kiinassa. Valmistussektori on kärsinyt kovasti, kun viruksen uusi leviäminen on heikentänyt teollisuustuotteiden ja toimitusketjujen kysyntää. Kiinassa on myös nähty hidastumista rakennus- ja kiinteistösektoreilla. Maan kiinteistösektori on kärsinyt pahasti toistuvista sulkutoimista. Investoinnit sektorille ovat hidastuneet alimmalle tasolleen noin kolmeen vuosikymmeneen. Näiden keskeisten terästä kuluttavien sektoreiden hidastumisen odotetaan vahingoittavan teräksen kysyntää lyhyellä aikavälillä.
Zacksin toimialasijoitus kertoo optimistisista potentiaalisista asiakkaista
Zacks Steel Producers -toimiala on osa laajempaa Zacks Basic Materials -sektoria. Sen Zacks Industry Rank on sijalla 9, mikä sijoittaa sen yli 250 Zacks-toimialan joukossa parhaiden 4 prosentin joukkoon. Ryhmän Zacks Industry Rank, joka on pohjimmiltaan kaikkien jäsenosakkeiden Zacks Rank -sijoitusten keskiarvo, osoittaa valoisia lähiajan näkymiä. Tutkimuksemme osoittaa, että Zacks-sijoitettujen toimialojen parhaat 50 % suoriutuvat yli kaksi kertaa paremmin kuin heikoimmat 50 %. Ennen kuin esittelemme muutamia osakkeita, joita kannattaa harkita sijoitussalkkuusi, tarkastellaanpa toimialan viimeaikaista osakemarkkinoiden kehitystä ja arvostuskuvaa.
Toimiala suoriutuu paremmin kuin sektori ja S&P 500
Zacks Steel Producers -toimiala on viimeisen vuoden aikana menestynyt paremmin kuin sekä Zacks S&P 500 -komposiittisektori että laajempi Zacks Basic Materials -sektori. Toimiala on noussut tänä aikana 2,2 % verrattuna S&P 500 -indeksin 18 %:n laskuun ja laajemman sektorin 3,2 %:n laskuun.
Toimialan nykyinen arvostus
Teräsosakkeiden arvonmäärityksessä yleisesti käytetyn kerroimen, eli 12 kuukauden yritysarvon ja käyttökatteen suhteen (EV/EBITDA), perusteella toimialan osakkeet käyvät tällä hetkellä kauppaa 3,89-kertaisella kurssilla, mikä on alle S&P 500:n 11,75-kertaisen ja toimialan 7,85-kertaisen luvun. Viimeisten viiden vuoden aikana toimialan osakkeet ovat käyneet kauppaa 11,52-kertaisella, 2,48-kertaisella ja mediaanilla 6,71-kertaisella kurssilla, kuten alla oleva kaavio osoittaa.

 
4 teräksentuottajan osaketta, joita kannattaa seurata tarkasti
Nucor: Charlottessa, Pohjois-Carolinassa, sijaitseva Nucor, jolla on Zacks Rank #1 (vahva osto), valmistaa terästä ja terästuotteita ja sillä on toimipisteitä Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Meksikossa. Yhtiö hyötyy vahvuudestaan ​​ei-asuinrakennusmarkkinoilla. Se näkee myös parantuneita olosuhteita raskaiden laitteiden, maatalouden ja uusiutuvan energian markkinoilla. Nucorin odotetaan myös hyötyvän huomattavista markkinamahdollisuuksista strategisissa investoinneissaan merkittävimpiin kasvuhankkeisiinsa. NUE on edelleen sitoutunut lisäämään tuotantokapasiteettiaan, minkä pitäisi vauhdittaa kasvua ja vahvistaa sen asemaa halpatuottajana. Nucorin tulos ylitti Zacks Consensus Estimate -ennusteen kolmella viimeisestä neljästä neljänneksestä. Sen neljän neljänneksen tulosyllätys on keskimäärin noin 3,1 %. Zacks Consensus Estimate -ennustetta vuodelle 2023 NUE:lle on tarkistettu 15,9 % ylöspäin viimeisten 60 päivän aikana. Voit nähdä täydellisen luettelon tämänpäiväisistä Zacks #1 Rank -osakkeista täältä.

Steel Dynamics: Indianassa sijaitseva Steel Dynamics on Yhdysvaltojen johtava teräksentuottaja ja metallinkierrättäjä, jolla on Zacks Rank #1 -luokitus. Se hyötyy vahvasta vauhdista ei-asuinrakennussektorilla, jota vauhdittaa terve asiakastilaustoiminta. Steel Dynamics toteuttaa parhaillaan myös useita projekteja, joiden pitäisi lisätä sen kapasiteettia ja parantaa kannattavuutta. STLD on käynnistämässä toimintaansa Sintonin teräslevytehtaalla. Suunniteltu investointi uuteen huippuluokan vähähiiliseen alumiinilevytehtaaseen jatkaa myös strategista kasvua. Steel Dynamicsin vuoden 2023 tulosennustetta on tarkistettu 36,3 % ylöspäin viimeisten 60 päivän aikana. STLD ylitti myös Zacksin konsensusennusteen tuloksesta kunkin neljän viimeisen vuosineljänneksen aikana, keskiarvon ollessa 6,2 %.

 
Olympic Steel: Ohiossa sijaitseva Olympic Steel, jolla on Zacks Rank #1 -luokitus, on johtava metallipalvelukeskus, joka keskittyy jalostettujen hiiliterästen, pinnoitettujen ja ruostumattomien levyvalmisteiden, kela- ja levyterästuotteiden, alumiinin, tinalevyjen ja metalli-intensiivisten merkkituotteiden suoraan myyntiin ja jakeluun. Se hyötyy vahvasta likviditeettiasemastaan, toimintakulujen alentamiseen tähtäävistä toimistaan ​​sekä vahvoista putki- ja erikoismetalliliiketoiminnoistaan. Parantuvien teollisuusmarkkinaolosuhteiden ja kysynnän elpymisen odotetaan tukevan sen volyymeja. Yhtiön vahva tase mahdollistaa myös investoinnit korkeamman tuoton kasvumahdollisuuksiin. Zacks Consensus Estimate Olympic Steelin vuoden 2023 tuloksesta on tarkistettu 21,1 % ylöspäin viimeisten 60 päivän aikana. ZEUS on myös ylittänyt Zacks Consensus Estimate -ennusteen kolmessa viimeisestä neljästä neljänneksestä. Tänä aikana se on yllättänyt keskimäärin noin 25,4 %.

 
TimkenSteel: Ohiossa toimiva TimkenSteel valmistaa seosterästä sekä hiili- ja mikroseosterästä. Yhtiö hyötyy teollisuuden ja energian kysynnän kasvusta sekä suotuisasta hinnoitteluympäristöstä huolimatta puolijohteiden toimitusketjun häiriöistä, jotka vaikuttavat mobiiliasiakkaiden toimituksiin. TMST:n teollisuusmarkkinoiden elpyminen jatkuu. Myös lisääntynyt loppumarkkinoiden kysyntä ja kustannussäästötoimet tukevat sen suorituskykyä. Se hyötyy pyrkimyksistään parantaa kustannusrakennettaan ja valmistustehokkuuttaan. Zacks Rank #2 (Osta) -luokiteltu TimkenSteel odottaa 28,9 %:n tuloskasvua vuodelle 2023. Vuoden 2023 tuloksen konsensusennustetta on tarkistettu 97 % ylöspäin viimeisten 60 päivän aikana.
Haluatko Zacks Investment Researchin uusimmat suositukset? Tänään voit ladata 7 parasta osaketta seuraaville 30 päivälle. Klikkaa tästä saadaksesi tämän ilmaisen raportin.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Ilmainen osakeanalyysiraportti
Nucor Corporation (NUE): Ilmainen osakeanalyysiraportti
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Ilmainen osakeanalyysiraportti
Timken Steel Corporation (TMST): Ilmainen osakeanalyysiraportti
Lukeaksesi tämän artikkelin Zacks.comissa, klikkaa tästä.
Zacks Investment Research
Aiheeseen liittyviä lainauksia