תעשיית יצרני הפלדה של Zacks צפויה לרכוב על התאוששות בביקוש בתעשיית הרכב, שוק מרכזי, ככל שמשבר המוליכים למחצה יורד בהדרגה ויצרניות הרכב מגבירות את הייצור. ההשקעה המשמעותית בתשתיות מבשרת טובות גם עבור תעשיית הפלדה האמריקאית. מחירי הפלדה צפויים גם הם לקבל תמיכה מהתאוששות הביקוש ומהוצאות תשתית. שוק עמיד לבנייה שאינה למגורים וביקוש בריא בתחום האנרגיה מייצגים גם הם רוח גבית לתעשייה. שחקנים מהתעשייה כמו Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST ו-Olympic Steel, Inc. ZEUS ממוקמים היטב להרוויח ממגמות אלו.
אודות התעשייה
תעשיית Zacks Steel Producers משרתת מגוון רחב של תעשיות שימוש סופי כגון רכב, בנייה, מכשירי חשמל, מיכלים, אריזות, מכונות תעשייתיות, ציוד כרייה, תחבורה ונפט וגז עם מוצרי פלדה מגוונים. מוצרים אלה כוללים סלילים ויריעות מגולגלות בחום וקור, סלילים ויריעות מגולוונות וטבולות בחום, מוטות חיזוק, בילטים ופלדה, מוטות תיל, לוחות טחנת פס, צינורות סטנדרטיים וקוויים, ומוצרי צינורות מכניים. פלדה מיוצרת בעיקר בשתי שיטות - תנור התזה ותנור קשת חשמלי. היא נחשבת לעמוד השדרה של תעשיית הייצור. שוקי הרכב והבנייה היו היסטורית הצרכנים הגדולים ביותר של פלדה. ראוי לציין כי מגזר הדיור והבנייה הוא הצרכן הגדול ביותר של פלדה, המהווה כמחצית מכלל הצריכה העולמית.
מה מעצב את עתיד תעשיית יצרני הפלדה?
חוזק הביקוש בשווקי השימוש הסופי העיקריים: יצרני פלדה צפויים להרוויח מהתאוששות בביקוש בשווקי השימוש הסופי העיקריים של פלדה, כגון רכב, בנייה ומכונות, מהמיתון בהובלת נגיף הקורונה. הם צפויים להפיק תועלת מעלייה בהזמנות משוק הרכב בשנת 2023. הביקוש לפלדה בתעשיית הרכב צפוי להשתפר השנה על רקע הקלה במחסור העולמי בשבבי מוליכים למחצה שהכביד מאוד על תעשיית הרכב במשך כמעט שנתיים. מלאי נמוך אצל סוחרים וביקוש גמור צפויים להיות גורמים תומכים. פעילות ההזמנות בשוק הבנייה שאינה למגורים נותרה חזקה, ומדגישה את החוזק הטמון בתעשייה זו. הביקוש במגזר האנרגיה השתפר גם הוא על רקע עלייה במחירי הנפט והגז. מגמות חיוביות בשווקים אלה מבשרות טובות לתעשיית הפלדה. התאוששות רכב והוצאות על תשתיות מסייעות למחירי הפלדה: מחירי הפלדה חוו תיקון חד ברחבי העולם בשנת 2022, כאשר הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה, עלויות האנרגיה המרקיעות שחקים באירופה, אינפלציה גבוהה מתמשכת, העלאות ריבית וההאטה בסין עקב סגרים חדשים של COVID-19 הקטינו את הביקוש לפלדה בשווקים סופיים מרכזיים. ראוי לציין כי מחירי הפלדה בארה"ב צנחו לאחר שזינקו לכ-1,500 דולר לטון קצר באפריל 2022 עקב חששות באספקה ​​​​שנובעים ממלחמת רוסיה-אוקראינה. מחירי הסלילים החמים המגולגלים ("HRC") צנחו לרמה של קרוב ל-600 דולר לטון קצר בנובמבר 2022. הירידה משקפת בחלקה ביקוש חלש יותר וחששות ממיתון. עם זאת, המחירים מצאו תמיכה מסוימת לאחרונה מפעולות העלאת המחירים של מפעלי פלדה בארה"ב והתאוששות בביקוש. התאוששות בביקוש לרכב צפויה גם היא לתת דחיפה למחירי הפלדה השנה. פרויקט פיתוח התשתיות העצום צפוי להיות גם זרז לתעשיית הפלדה האמריקאית ולמחירי HRC בארה"ב בשנת 2023. להוצאות הפדרליות הניכרות על תשתיות תהיה השפעה מיטיבה על תעשיית הפלדה האמריקאית, לאור העלייה הצפויה בצריכה של הסחורה. האטה בסין היא סיבה לדאגה: הביקוש לפלדה בסין, הצרכנית הגדולה בעולם של הסחורה, התרכך מאז המחצית השנייה של 2021 עקב האטה בכלכלת המדינה. סגרים חדשים גובים מחיר משמעותי מהכלכלה השנייה בגודלה בעולם. האטה בפעילות הייצור הובילה להתכווצות בביקוש לפלדה בסין. מגזר הייצור ספג מכות, שכן התפרצות הנגיף פגעה בביקוש למוצרים מיוצרים ובשרשראות האספקה. סין חוותה גם האטה במגזרי הבנייה והנדל"ן. מגזר הנדל"ן במדינה ספג מכה קשה מסגרים חוזרים ונשנים. ההשקעות במגזר הואטו לרמתן הנמוכה ביותר מזה כשלושה עשורים. ההאטה במגזרים צורכי פלדה מרכזיים אלה צפויה לפגוע בביקוש לפלדה בטווח הקצר.
דירוג התעשייה של זאקס מצביע על סיכויים אופטימיים
תעשיית יצרני הפלדה של Zacks היא חלק ממגזר החומרים הבסיסיים הרחב יותר של Zacks. היא מדורג בדירוג Zacks Industry Rank #9, הממקם אותה בין 4% המובילים מבין יותר מ-250 תעשיות של Zacks. דירוג Zacks Industry Rank של הקבוצה, שהוא בעצם הממוצע של דירוג Zacks של כל המניות החברות, מצביע על סיכויים מזהירים לטווח הקרוב. המחקר שלנו מראה כי 50% המובילים מבין התעשיות המדורגות על ידי Zacks עולים על 50% התחתונים ביחס של יותר מ-2 ל-1. לפני שנציג כמה מניות שכדאי לכם לשקול לתיק ההשקעות שלכם, בואו נסתכל על ביצועי שוק המניות ותמונת השווי האחרונים של התעשייה.
ביצועי התעשייה עולים על המגזר ועל מדד S&P 500
תעשיית יצרני הפלדה של זאקס הציגה ביצועים טובים יותר הן ממדד Zacks S&P 500 והן ממגזר החומרים הבסיסיים הרחב יותר של זאקס בשנה האחרונה. התעשייה עלתה ב-2.2% בתקופה זו, בהשוואה לירידה של 18% במדד S&P 500 וירידה של 3.2% במגזר הרחב יותר.
הערכת השווי הנוכחית של התעשייה
על סמך יחס שווי הארגון ל-EBITDA (EV/EBITDA) של 12 חודשים אחרונים, שהוא מכפיל נפוץ להערכת מניות פלדה, התעשייה נסחרת כעת ב-3.89X, מתחת ל-11.75X של מדד S&P 500 ול-7.85X של המגזר. בחמש השנים האחרונות, התעשייה נסחרה בשיא של 11.52X, בשפל של 2.48X ובחציון של 6.71X, כפי שמוצג בתרשים שלהלן.

 
4 מניות של יצרני פלדה שכדאי לעקוב אחריהן מקרוב
נוקור: נוקור, שבסיסה בשארלוט, צפון קרוליינה, בעלת דירוג Zacks #1 (קנייה חזקה), מייצרת פלדה ומוצרי פלדה עם מפעלים פעילים בארצות הברית, קנדה ומקסיקו. החברה נהנית מחוזק בשוק הבנייה שאינה למגורים. היא רואה גם תנאים משופרים בשווקי הציוד הכבד, החקלאות והאנרגיה המתחדשת. נוקור צפויה גם להפיק תועלת מהזדמנויות שוק משמעותיות מהשקעותיה האסטרטגיות בפרויקטים הצמיחה המשמעותיים ביותר שלה. NUE נותרה מחויבת להגדלת כושר הייצור, מה שאמור להניע צמיחה ולחזק את מעמדה כיצרנית בעלות נמוכה. הרווחים של נוקור עלו על תחזית הקונצנזוס של זאקס בשלושה מתוך ארבעת הרבעונים האחרונים. יש לה הפתעת רווחים בארבעת הרבעונים האחרונים של כ-3.1% בממוצע. תחזית הקונצנזוס של זאקס לרווחים לשנת 2023 עבור NUE עודכנה ב-15.9% כלפי מעלה במהלך 60 הימים האחרונים. ניתן לראות את הרשימה המלאה של מניות Zacks #1 Rank להיום כאן.

Steel Dynamics: חברת Steel Dynamics, שבסיסה באינדיאנה, היא יצרנית פלדה וחברת מיחזור מתכות מובילה בארצות הברית, המדורגת בדירוג Zacks #1. היא נהנית ממומנטום חזק במגזר הבנייה שאינה למגורים, המונע על ידי פעילות הזמנות בריאה מלקוחות. חברת Steel Dynamics מבצעת כעת גם מספר פרויקטים שאמורים להגדיל את כושר הייצור שלה ולהגביר את הרווחיות. STLD מגבירה את הפעילות במפעל הפלדה שלה בסינטון. ההשקעה המתוכננת במפעל אלומיניום מגולגל שטוח חדשני בעל פליטות פחמן נמוכות ממשיכה גם היא את הצמיחה האסטרטגית שלה. תחזית הרווחים של Steel Dynamics לשנת 2023 עודכנה ב-36.3% כלפי מעלה ב-60 הימים האחרונים. STLD גם עלתה על תחזית הרווחים של Zacks בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים, כאשר הממוצע עומד על 6.2%.

 
Olympic Steel: חברת Olympic Steel, שבסיסה באוהיו, בעלת דירוג Zacks #1, היא מרכז שירותי מתכות מוביל המתמקד במכירה ישירה והפצה של פחמן מעובד, יריעות שטוחות מגולגלות מצופות ונירוסטה, פלדת סליל ופלדה, אלומיניום, פח ומוצרים ממותגים עתירי מתכת. החברה נהנית ממצב הנזילות החזק שלה, מפעולות להפחתת הוצאות תפעול ומחוזק בעסקי הצינורות והמתכות המיוחדות שלה. שיפור בתנאי השוק התעשייתיים והתאוששות בביקוש צפויים לתמוך בנפחיה. המאזן החזק של החברה מאפשר לה גם להשקיע בהזדמנויות צמיחה בעלות תשואה גבוהה יותר. תחזית הקונצנזוס של Zacks לרווחי Olympic Steel לשנת 2023 עודכנה ב-21.1% כלפי מעלה ב-60 הימים האחרונים. ZEUS גם עקפה את תחזית הקונצנזוס של Zacks בשלושה מתוך ארבעת הרבעונים האחרונים. במסגרת זמן זו, היא סיפקה הפתעת רווחים ממוצעת של כ-25.4%.

 
TimkenSteel: חברת TimkenSteel, שבסיסה באוהיו, עוסקת בייצור פלדת סגסוגת, כמו גם פלדת פחמן ומיקרו-סגסוגת. החברה נהנית מביקוש תעשייתי ואנרגיה גבוה יותר ומסביבת תמחור נוחה, למרות שיבושים בשרשרת האספקה ​​של מוליכים למחצה המשפיעים על משלוחים ללקוחות ניידים. TMST רואה התאוששות מתמשכת בשווקים התעשייתיים שלה. ביקוש גבוה יותר בשוק הקצה ופעולות להפחתת עלויות מסייעים גם הם לביצועיה. היא מרוויחה ממאמציה לשפר את מבנה העלויות ואת יעילות הייצור שלה. TimkenSteel, הנושאת דירוג Zacks #2 (קנייה), צופה קצב צמיחה צפוי של 28.9% ברווחים לשנת 2023. תחזית הקונצנזוס לרווחים לשנת 2023 עודכנה ב-97% כלפי מעלה ב-60 הימים האחרונים.
רוצים את ההמלצות האחרונות של Zacks Investment Research? היום, תוכלו להוריד את 7 המניות הטובות ביותר ל-30 הימים הקרובים. לחצו כדי לקבל את הדוח החינמי הזה.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): דוח ניתוח מניות חינמי
תאגיד נוקור (NUE): דוח ניתוח מניות חינמי
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): דוח ניתוח מניות חינמי
תאגיד הפלדה טימקן (TMST): דוח ניתוח מניות חינמי
לקריאת מאמר זה באתר Zacks.com לחצו כאן.
זאקס מחקר השקעות
ציטוטים קשורים