Zacksi terasetootjate tööstusharu on valmis toetuma nõudluse taastumisele autotööstuses, mis on oluline turg, kuna pooljuhtide kriis järk-järgult leeveneb ja autotootjad suurendavad tootmist. Mahukad taristuinvesteeringud on samuti head endeks USA terasetööstusele. Terase hindu peaksid toetama ka nõudluse taastumine ja taristukulutused. Vastupidav mitteelamuehitusturg ja terve nõudlus energiavaldkonnas on samuti tööstusele soodsad. Sellised tööstusharu ettevõtted nagu Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST ja Olympic Steel, Inc. ZEUS on nendest suundumustest kasu lõikamiseks heas positsioonis.
Tööstuse kohta
Zacksi terasetootjate tööstusharu teenindab laia valikut lõpptarbijatööstusi, nagu autotööstus, ehitus, kodumasinad, konteinerid, pakendid, tööstusmasinad, kaevandusseadmed, transport ning nafta ja gaas, pakkudes mitmesuguseid terasetooteid. Nende toodete hulka kuuluvad kuumvaltsitud ja külmvaltsitud rullid ja lehed, kuumtsingitud ja tsingitud rullid ja lehed, armatuurvardad, valuplokid ja -valtsid, valtstraat, ribavalamisplaadid, standard- ja magistraaltorud ning mehaanilised torutooted. Terast toodetakse peamiselt kahel meetodil – kõrgahju ja elektrikaarahju abil. Seda peetakse töötleva tööstuse selgrooks. Autotööstus ja ehitusturg on ajalooliselt olnud terase suurimad tarbijad. Märkimisväärselt on suurim terasetarbija eluaseme- ja ehitussektor, moodustades umbes poole maailma kogutarbimisest.
Mis kujundab terasetootjate tööstuse tulevikku?
Nõudluse tugevus peamistel lõpptarbimisturgudel: Terasetootjad peaksid koroonaviiruse põhjustatud majanduslangusest kasu saama nõudluse taastumisest peamistel terase lõpptarbimisturgudel, nagu autotööstus, ehitus ja masinatööstus. Eeldatakse, et nad saavad 2023. aastal kasu autotööstuse turu suuremast tellimuste mahust. Autotööstuse terasenõudlus peaks sel aastal paranema tänu pooljuhtkiipide ülemaailmse puuduse leevenemisele, mis on autotööstust peaaegu kaks aastat tugevalt koormanud. Madalad edasimüüjate varud ja varjatud nõudlus on tõenäoliselt toetavad tegurid. Tellimuste aktiivsus mitteelamuehitusturul püsib samuti tugev, mis rõhutab selle tööstusharu loomupärast tugevust. Nõudlus energiasektoris on samuti paranenud tänu nafta ja gaasi hindade tõusule. Nendel turgudel valitsevad soodsad trendid ennustavad terasetööstusele head. Autotööstuse taastumine ja taristukulutused toetavad terase hindu: Terase hinnad kogesid 2022. aastal ülemaailmselt järsu korrektsiooni, kuna Venemaa-Ukraina konflikt, Euroopas hüppeliselt tõusnud energiakulud, püsivalt kõrge inflatsioon, intressimäärade tõus ja Hiina majanduskasvu aeglustumine uute COVID-19 sulgemiste tõttu vähendasid terase nõudlust peamistel lõpptarbimisturgudel. Märkimisväärselt langesid USA terase hinnad pärast seda, kui need olid 2022. aasta aprillis tõusnud umbes 1500 dollarini lühikese tonni kohta Venemaa-Ukraina sõjast tulenevate tarneprobleemide tõttu. Kuumvaltsitud rullide (HRC) võrdlushinnad langesid 2022. aasta novembris kraatriliselt 600 dollari lähedale lühikese tonni kohta. Langus peegeldab osaliselt nõrgemat nõudlust ja majanduslanguse hirme. Hinnad on aga viimasel ajal leidnud tuge USA terasetehaste hinnatõusudest ja nõudluse taastumisest. Samuti eeldatakse, et autotööstuse nõudluse taastumine annab sel aastal terase hindadele tõuke. See ulatuslik taristuarendusprojekt on tõenäoliselt ka katalüsaatoriks Ameerika terasetööstusele ja USA kuumvaltsitud terase hindadele 2023. aastal. Märkimisväärsed föderaalsed taristukulutused avaldaksid USA terasetööstusele soodsat mõju, arvestades kauba eeldatavat tarbimise kasvu. Hiina majanduskasvu aeglustumine tekitab muret: Terasenõudlus Hiinas, mis on maailma suurim kaubatarbija, on alates 2021. aasta teisest poolest riigi majanduse aeglustumise tõttu vähenenud. Uued sulgemised avaldavad olulist mõju maailma suuruselt teisele majandusele. Tootmistegevuse aeglustumine on toonud kaasa terasenõudluse vähenemise Hiinas. Tootmissektor on saanud löögi, kuna viiruse taaspuhkemine on kahjustanud nõudlust tööstuskaupade ja tarneahelate järele. Hiinas on majanduskasv aeglustunud ka ehitus- ja kinnisvarasektoris. Riigi kinnisvarasektor on korduvate sulgemiste tõttu tugevalt kannatanud. Investeeringud sektorisse on aeglustunud umbes kolme aastakümne madalaimale tasemele. Nende terast tarbivate peamiste sektorite majanduskasvu aeglustumine peaks lühiajaliselt kahjustama terasenõudlust.
Zacksi tööstusharu edetabel näitab optimistlikke tulevikulootusi
Zacksi terasetootjate tööstusharu on osa laiemast Zacksi põhimaterjalide sektorist. Sellel on Zacksi tööstusharu edetabelis 9. koht, mis asetab selle enam kui 250 Zacksi tööstusharu hulgas 4% parimate hulka. Grupi Zacksi tööstusharu edetabel, mis on põhimõtteliselt kõigi liikmesaktsiate Zacksi edetabeli keskmine, näitab helgeid lähiaja väljavaateid. Meie uuring näitab, et Zacksi edetabelis olevate tööstusharude 50% parim tulemus on madalaim 50% rohkem kui 2:1. Enne kui tutvustame mõnda aktsiat, mida võiksite oma portfelli jaoks kaaluda, vaatame tööstusharu hiljutist aktsiaturu tulemuslikkust ja väärtuspilti.
Tööstusharu edestab sektorit ja S&P 500 indeksit
Zacksi terasetootjate tööstusharu on viimase aasta jooksul edestanud nii Zacksi S&P 500 komposiitmaterjalide sektorit kui ka laiemat Zacksi põhimaterjalide sektorit. Tööstusharu on selle perioodi jooksul tõusnud 2,2%, võrreldes S&P 500 18% langusega ja laiema sektori 3,2% langusega.
Tööstusharu praegune hindamine
Teraseaktsiate hindamiseks tavaliselt kasutatava kordaja, ettevõtte väärtuse ja EBITDA (EV/EBITDA) viimase 12 kuu põhjal kaubeldakse tööstusharu aktsiatega hetkel 3,89x juures, mis on madalam kui S&P 500 11,75x ja sektori 7,85x. Viimase viie aasta jooksul on tööstusharu aktsiad kaubelnud 11,52x, 2,48x ja mediaanväärtusel 6,71x, nagu allolev diagramm näitab.

 
4 terasetootja aktsiat, mida tähelepanelikult jälgida
Nucor: Charlotte'is, Põhja-Carolinas asuv Nucor, millel on Zacksi 1. järgu edetabel (tugev ost), toodab terast ja terasetooteid ning tal on tehased Ameerika Ühendriikides, Kanadas ja Mehhikos. Ettevõte saab kasu tugevustest mitteelamuehitusturul. Samuti on paranenud tingimused rasketehnika, põllumajanduse ja taastuvenergia turgudel. Nucor peaks saama kasu ka märkimisväärsetest turuvõimalustest, mis tulenevad tema strateegilistest investeeringutest oma kõige olulisematesse kasvuprojektidesse. NUE on jätkuvalt pühendunud tootmisvõimsuse suurendamisele, mis peaks edendama kasvu ja tugevdama ettevõtte positsiooni odava tootjana. Nucori tulu ületas Zacksi konsensusprognoosi kolmes viimase nelja kvartali jooksul. Ettevõtte viimase nelja kvartali keskmine tulude üllatus on umbes 3,1%. Zacksi konsensusprognoosi NUE 2023. aasta tulude kohta on viimase 60 päeva jooksul korrigeeritud 15,9% ülespoole. Tänase Zacksi 1. järgu aktsiate täieliku nimekirja leiate siit.

Steel Dynamics: Indianas asuv Steel Dynamics on Ameerika Ühendriikide juhtiv terasetootja ja metallide ringlussevõtja, millel on Zacksi edetabeli esikoht. Ettevõte saab kasu mitteelamuehitussektori tugevast hoogust, mida juhib klientide tellimuste hea aktiivsus. Steel Dynamics viib praegu ellu ka mitmeid projekte, mis peaksid suurendama ettevõtte tootmisvõimsust ja kasumlikkust. STLD suurendab oma Sintoni lehtvaltsterasetehase tegevust. Kavandatud investeering uude tipptasemel madala süsinikusisaldusega alumiiniumlehtvaltstoodete tehasesse jätkab samuti ettevõtte strateegilist kasvu. Steel Dynamicsi 2023. aasta kasumi konsensusprognoosi on viimase 60 päeva jooksul korrigeeritud 36,3% ülespoole. STLD ületas ka Zacksi konsensusprognoosi viimase nelja kvartali kasumi kohta, kusjuures keskmine oli 6,2%.

 
Olympic Steel: Ohios asuv Olympic Steel, millel on Zacksi edetabelis nr 1 positsioon, on juhtiv metalliteenuste keskus, mis keskendub töödeldud süsiniku, kaetud ja roostevabast terasest lehtvaltslehtede, rull- ja plaatterase, alumiiniumi, tina ja metallimahukate kaubamärgiga toodete otsemüügile ja levitamisele. Ettevõte saab kasu oma tugevast likviidsuspositsioonist, tegevuskulude vähendamise meetmetest ning torude ja erimetallide äri tugevusest. Tööstusturu tingimuste paranemine ja nõudluse taastumine peaksid toetama selle mahtusid. Ettevõtte tugev bilanss võimaldab tal investeerida ka suurema tootlusega kasvuvõimalustesse. Zacksi konsensusprognoos Olympic Steeli 2023. aasta tulude kohta on viimase 60 päeva jooksul 21,1% ülespoole korrigeeritud. ZEUS on viimase nelja kvartali jooksul kolmes edestanud Zacksi konsensusprognoosi. Selle aja jooksul on ettevõte esitanud keskmise tulu üllatusena umbes 25,4%.

 
TimkenSteel: Ohios asuv TimkenSteel tegeleb legeerterase, samuti süsinik- ja mikrolegeeritud terase tootmisega. Ettevõte saab kasu suuremast tööstus- ja energianõudlusest ning soodsast hinnakeskkonnast, hoolimata pooljuhtide tarneahela häiretest, mis mõjutavad mobiilsideklientidele suunatud tarneid. TMST näeb oma tööstusturgudel jätkuvat taastumist. Suurem lõppturu nõudlus ja kulude vähendamise meetmed aitavad samuti ettevõtte tulemuslikkust parandada. Ettevõte saab kasu oma pingutustest parandada oma kulustruktuuri ja tootmise efektiivsust. Zacks Rank #2 (ost) indeksi omava TimkenSteeli oodatav kasumi kasvumäär on 2023. aastaks 28,9%. 2023. aasta kasumi konsensusprognoosi on viimase 60 päeva jooksul 97% ülespoole korrigeeritud.
Kas soovite Zacks Investment Researchi uusimaid soovitusi? Täna saate alla laadida 7 parimat aktsiat järgmise 30 päeva jooksul. Klõpsake selle tasuta aruande saamiseks.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): tasuta aktsiaanalüüsi aruanne
Nucor Corporation (NUE): tasuta aktsiaanalüüsi aruanne
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Tasuta aktsiaanalüüsi aruanne
Timken Steel Corporation (TMST): tasuta aktsiaanalüüsi aruanne
Selle artikli lugemiseks Zacks.com-is klõpsake siin.
Zacksi investeerimisuuringud
Seotud tsitaadid