Zacks Steel Producers iðnaðurinn er í stakk búinn til að njóta góðs af bata í eftirspurn í bílaiðnaðinum, sem er stór markaður, þar sem hálfleiðarakreppan minnkar smám saman og bílaframleiðendur auka framleiðslu. Miklar fjárfestingar í innviðum boða einnig gott fyrir bandaríska stáliðnaðinn. Stálverð mun einnig líklega njóta stuðnings frá bata í eftirspurn og útgjöldum til innviða. Seigur markaður fyrir byggingarframkvæmdir sem ekki eru íbúðarhúsnæði og heilbrigð eftirspurn í orkugeiranum eru einnig meðvind fyrir iðnaðinn. Aðilar í greininni eins og Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST og Olympic Steel, Inc. ZEUS eru í góðri stöðu til að hagnast á þessum þróunum.
Um iðnaðinn
Stálframleiðendaiðnaðurinn hjá Zacks þjónustar fjölbreytt úrval af lokanotkunariðnaði eins og bílaiðnaði, byggingariðnaði, heimilistækjum, ílátum, umbúðum, iðnaðarvélum, námubúnaði, flutningum og olíu og gasi með ýmsum stálvörum. Þessar vörur eru meðal annars heitvalsaðar og kaldvalsaðar spólur og plötur, heitdýfðar og galvaniseraðar spólur og plötur, styrkingarjárn, vírstengur, ræmuplötur, staðlaðar og línulegar pípur og vélrænar rör. Stál er aðallega framleitt með tveimur aðferðum - sprengiofni og rafbogaofni. Það er talið vera burðarás framleiðsluiðnaðarins. Bíla- og byggingariðnaðurinn hefur sögulega verið stærstu neytendur stáls. Athyglisvert er að húsnæðis- og byggingargeirinn er stærsti neytandinn af stáli og nemur um það bil helmingi af heildarnotkun heimsins.
Hvað mótar framtíð stálframleiðendaiðnaðarins?
Styrkur eftirspurnar á helstu notkunarmörkuðum: Stálframleiðendur munu líklega njóta góðs af aukinni eftirspurn á helstu notkunarmörkuðum stáls, svo sem í bílaiðnaði, byggingariðnaði og vélaiðnaði, eftir að efnahagslægðin jókst vegna kórónaveirunnar. Gert er ráð fyrir að þeir muni njóta góðs af aukinni pöntunum frá bílaiðnaðinum árið 2023. Gert er ráð fyrir að eftirspurn eftir stáli í bílaiðnaðinum muni batna á þessu ári vegna þess að alþjóðlegur skortur á hálfleiðurum, sem hafði mikil áhrif á bílaiðnaðinn í næstum tvö ár, hefur minnkað. Lítil birgðir hjá söluaðilum og aukin eftirspurn munu líklega styðja þetta. Pöntunarstarfsemi á markaði fyrir byggingarframkvæmdir utan íbúðarhúsnæðis er einnig sterk, sem undirstrikar meðfæddan styrk þessarar atvinnugreinar. Eftirspurn í orkugeiranum hefur einnig batnað vegna hækkandi olíu- og gasverðs. Jákvæð þróun á þessum mörkuðum boðar gott fyrir stáliðnaðinn. Bati bílaiðnaðarins og útgjöld til innviða munu styðja við stálverð: Stálverð leiðrétti sig skarpt á heimsvísu árið 2022 þar sem átökin milli Rússlands og Úkraínu, hækkandi orkukostnaður í Evrópu, viðvarandi mikil verðbólga, vaxtahækkanir og samdráttur í Kína vegna nýrra COVID-19 lokana drógu úr eftirspurn eftir stáli á lykilmörkuðum. Athyglisvert er að bandarískt stálverð féll eftir að hafa hækkað í um það bil 1.500 dollara á stutt tonn í apríl 2022 vegna áhyggna af framboði sem stafaði af stríðinu milli Rússlands og Úkraínu. Viðmiðunarverð á heitvalsuðum spólum („HRC“) féll niður í nálægt 600 dollara á stutt tonn í nóvember 2022. Lækkunin endurspeglar að hluta til veikari eftirspurn og ótta við efnahagslægð. Hins vegar hefur verð fengið einhvern stuðning að undanförnu vegna verðhækkana í bandarískum stálverksmiðjum og bata í eftirspurn. Einnig er búist við að bati í eftirspurn eftir bílaiðnaði muni auka stálverð á þessu ári. Hið mikla innviðauppbyggingarverkefni mun einnig líklega vera hvati fyrir bandaríska stáliðnaðinn og verð á HRC í Bandaríkjunum árið 2023. Töluverðar útgjöld alríkisstjórnarinnar til innviða myndu hafa jákvæð áhrif á bandaríska stáliðnaðinn, miðað við væntanlega aukningu í neyslu vörunnar. Hægagangur í Kína er áhyggjuefni: Eftirspurn eftir stáli í Kína, sem er stærsti neytandi vörunnar í heiminum, hefur minnkað frá seinni hluta ársins 2021 vegna hægagangs í efnahagslífi landsins. Nýjar lokanir eru að taka verulegan toll af næststærsta hagkerfi heims. Hægagangur í framleiðslustarfsemi hefur leitt til samdráttar í eftirspurn eftir stáli í Kína. Framleiðslugeirinn hefur orðið fyrir barðinu á því að endurvakning veirunnar hefur skaðað eftirspurn eftir framleiddum vörum og framboðskeðjum. Kína hefur einnig orðið fyrir mikilli hægð í byggingar- og fasteignageiranum. Fasteignageirinn í landinu hefur orðið fyrir miklum höggi vegna endurtekinna lokana. Fjárfesting í greininni hefur hægt á sér niður í lægsta stig í um það bil þrjá áratugi. Gert er ráð fyrir að hægagangur í þessum lykilstálnotandi geirum muni skaða eftirspurn eftir stáli til skamms tíma.
Zacks iðnaðarröðun gefur til kynna bjartar horfur
Zacks Steel Producers iðnaðurinn er hluti af breiðari Zacks Basic Materials geira. Hann er með Zacks Industry Rank #9, sem setur hann í efstu 4% af meira en 250 Zacks atvinnugreinum. Zacks Industry Rank hópsins, sem er í grundvallaratriðum meðaltal Zacks Rank allra aðildarhlutabréfa, gefur til kynna bjartar horfur til skamms tíma. Rannsóknir okkar sýna að efstu 50% atvinnugreinanna sem Zacks raðar eru í skila meiri árangri en neðstu 50% um meira en 2 á móti 1. Áður en við kynnum nokkur hlutabréf sem þú gætir viljað íhuga fyrir eignasafnið þitt, skulum við skoða nýlega afkomu og verðmat á hlutabréfamarkaði í greininni.
Iðnaðurinn skilar betri árangri en geira og S&P 500
Zacks Steel Producers iðnaðurinn hefur staðið sig betur en bæði Zacks S&P 500 composite og Zacks Basic Materials geira í heild sinni á síðasta ári. Iðnaðurinn hefur hækkað um 2,2% á þessu tímabili samanborið við 18% lækkun S&P 500 og 3,2% lækkun fyrir geirann í heild sinni.
Núverandi verðmat iðnaðarins
Miðað við síðustu 12 mánaða hlutfallið milli virðis og EBITDA (EV/EBITDA), sem er algengt margfeldi til að meta stálhlutabréf, er greinin nú verðlögð á 3,89X, undir 11,75X í S&P 500 og 7,85X í greininni. Undanfarin fimm ár hefur greinin verið verðlögð allt að 11,52X, allt að 2,48X og miðgildið 6,71X, eins og grafið hér að neðan sýnir.

 
4 hlutabréf stálframleiðenda sem vert er að fylgjast vel með
Nucor: Nucor, sem er staðsett í Charlotte í Norður-Karólínu, er með Zacks Rank #1 (Sterkt Kaup), framleiðir stál og stálvörur með starfsemi í Bandaríkjunum, Kanada og Mexíkó. Fyrirtækið nýtur góðs af styrk á markaði fyrir byggingarframkvæmdir sem ekki eru íbúðarhúsnæði. Það sér einnig bættar aðstæður á mörkuðum fyrir þungavinnuvélar, landbúnað og endurnýjanlega orku. Nucor ætti einnig að njóta góðs af verulegum markaðstækifærum frá stefnumótandi fjárfestingum sínum í mikilvægustu vaxtarverkefnum sínum. NUE er áfram staðráðið í að auka framleiðslugetu, sem ætti að knýja áfram vöxt og styrkja stöðu þess sem lágkostnaðarframleiðanda. Hagnaður Nucor fór fram úr Zacks Consensus Estimate í þremur af síðustu fjórum ársfjórðungum. Það hefur komið með óvænta afkomu á síðustu fjórum ársfjórðungum upp á um það bil 3,1% að meðaltali. Zacks Consensus Estimate fyrir hagnað NUE fyrir árið 2023 hefur verið endurskoðaður um 15,9% upp á við síðustu 60 daga. Þú getur séð heildarlistann yfir Zacks #1 Rank hlutabréf í dag hér.

Steel Dynamics: Steel Dynamics er með höfuðstöðvar í Indiana og leiðandi framleiðandi stáls og málmvinnslufyrirtæki í Bandaríkjunum, með 1. sæti í Zacks Rank. Fyrirtækið nýtur góðs af sterkum skriðþunga í byggingariðnaðinum sem ekki er íbúðarhúsnæði, knúinn áfram af góðri pöntunarvirkni frá viðskiptavinum. Steel Dynamics er einnig að framkvæma fjölda verkefna sem ættu að auka afkastagetu fyrirtækisins og arðsemi. STLD er að auka rekstur í Sinton Flat Roll Steel Mill. Fyrirhuguð fjárfesting í nýrri, háþróaðri lágkolefnis flatvalsaðri álverksmiðju heldur einnig áfram stefnumótandi vexti fyrirtækisins. Samræmd spá um hagnað Steel Dynamics fyrir árið 2023 hefur verið endurskoðuð um 36,3% upp á við síðustu 60 daga. STLD fór einnig fram úr samræmdu spá Zacks um hagnað í hverjum af síðustu fjórum ársfjórðungum, þar sem meðaltalið var 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel, með höfuðstöðvar í Ohio og Zacks Rank #1, er leiðandi þjónustumiðstöð fyrir málma og sérhæfir sig í beinni sölu og dreifingu á unnum kolefnis-, húðuðum og ryðfríu stáli, flatvalsuðum plötum, spólustáli, áli, blikkplötum og vörumerkjum sem innihalda mikið af málmum. Fyrirtækið nýtur góðs af sterkri lausafjárstöðu, aðgerðum til að lækka rekstrarkostnað og styrk í rekstri pípa og röra og sérmálma. Gert er ráð fyrir að batnandi markaðsaðstæður í iðnaði og aukin eftirspurn muni styðja við umfang þess. Sterkur efnahagsreikningur fyrirtækisins gerir því einnig kleift að fjárfesta í vaxtartækifærum með hærri ávöxtun. Zacks Consensus Estimate fyrir hagnað Olympic Steel árið 2023 hefur verið endurskoðaður um 21,1% upp á við síðustu 60 daga. ZEUS hefur einnig farið fram úr Zacks Consensus Estimate í þremur af síðustu fjórum ársfjórðungum. Á þessu tímabili hefur það skilað meðalhagnaðaróvæntum árangri upp á um það bil 25,4%.

 
TimkenSteel: TimkenSteel, sem er með höfuðstöðvar í Ohio, framleiðir álfelguð stál, sem og kolefnis- og örálfelguð stál. Fyrirtækið nýtur góðs af aukinni eftirspurn í iðnaði og orkumálum og hagstæðu verðlagningarumhverfi, þrátt fyrir truflanir á framboðskeðju hálfleiðara sem hafa áhrif á sendingar til farsímaviðskiptavina. TMST heldur áfram að ná bata á iðnaðarmörkuðum sínum. Aukin eftirspurn á lokamarkaði og aðgerðir til að draga úr kostnaði styðja einnig við afkomu þess. Það nýtur góðs af viðleitni sinni til að bæta kostnaðaruppbyggingu sína og skilvirkni í framleiðslu. TimkenSteel, sem er með Zacks Rank #2 (Kaupa), hefur áætlaðan 28,9% hagnaðarvöxt fyrir árið 2023. Samræmd spá um afkomu ársins 2023 hefur verið endurskoðuð um 97% upp á við síðustu 60 daga.
Viltu fá nýjustu ráðleggingarnar frá Zacks Investment Research? Í dag getur þú sótt 7 bestu hlutabréfin fyrir næstu 30 daga. Smelltu til að fá þessa ókeypis skýrslu.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Ókeypis greiningarskýrsla á hlutabréfum
Nucor Corporation (NUE): Ókeypis greiningarskýrsla á hlutabréfum
Olympic Steel, Inc. (ZEUS) : Ókeypis greiningarskýrsla á hlutabréfum
Timken Steel Corporation (TMST): Ókeypis greiningarskýrsla á hlutabréfum
Til að lesa þessa grein á Zacks.com smellið hér.
Zacks fjárfestingarrannsóknir
Tengdar tilvitnanir