O setor de produtores de aço da Zacks está preparado para aproveitar a recuperação da demanda no setor automotivo, um mercado importante, à medida que a crise dos semicondutores se ameniza gradualmente e as montadoras aumentam a produção. O considerável investimento em infraestrutura também é um bom presságio para a indústria siderúrgica dos EUA. Os preços do aço também devem ser sustentados pela recuperação da demanda e pelos investimentos em infraestrutura. Um mercado de construção não residencial resiliente e uma demanda saudável no setor de energia também representam ventos favoráveis ​​para o setor. Empresas do setor como Nucor Corporation (NUE), Steel Dynamics, Inc. (STLD), Timken (TMST) e Olympic Steel, Inc. (ZEUS) estão bem posicionadas para lucrar com essas tendências.
Sobre a indústria
A indústria Zacks Steel Producers atende a um amplo espectro de indústrias de uso final, como automotiva, construção, eletrodomésticos, contêineres, embalagens, máquinas industriais, equipamentos de mineração, transporte e petróleo e gás, com diversos produtos siderúrgicos. Esses produtos incluem bobinas e chapas laminadas a quente e a frio, bobinas e chapas galvanizadas e imersas a quente, barras de reforço, tarugos e blocos, fio-máquina, chapas para laminação de tiras, tubos padrão e lineares e produtos de tubulação mecânica. O aço é produzido principalmente por dois métodos — alto-forno e forno a arco elétrico. É considerado a espinha dorsal da indústria de manufatura. Os mercados automotivo e de construção têm sido historicamente os maiores consumidores de aço. Notavelmente, o setor de habitação e construção é o maior consumidor de aço, respondendo por cerca de metade do consumo total mundial.
O que está moldando o futuro da indústria produtora de aço?
Força da demanda nos principais mercados de uso final: Os produtores de aço devem se beneficiar da recuperação da demanda nos principais mercados de uso final de aço, como automotivo, construção e máquinas, devido à crise causada pelo coronavírus. Espera-se que eles se beneficiem de um maior volume de pedidos no mercado automotivo em 2023. A demanda por aço no setor automotivo deve melhorar este ano, devido à redução da escassez global de chips semicondutores, que pesou bastante sobre a indústria automotiva por quase dois anos. Os baixos estoques das concessionárias e a demanda reprimida provavelmente serão fatores de suporte. A atividade de pedidos no mercado de construção não residencial também permanece forte, ressaltando a força inerente deste setor. A demanda no setor de energia também melhorou devido à alta nos preços do petróleo e do gás. Tendências favoráveis ​​nesses mercados são um bom presságio para a indústria siderúrgica. Recuperação automotiva e gastos em infraestrutura ajudam os preços do aço: Os preços do aço testemunharam uma forte correção globalmente em 2022, já que o conflito Rússia-Ucrânia, os custos de energia disparados na Europa, a inflação persistentemente alta, os aumentos das taxas de juros e a desaceleração na China devido aos novos bloqueios da COVID-19 diminuíram a demanda por aço nos principais mercados de uso final. Notavelmente, os preços do aço nos EUA caíram após subirem para cerca de US$ 1.500 por tonelada curta em abril de 2022 devido a preocupações com o fornecimento decorrentes da guerra Rússia-Ucrânia. Os preços de referência da bobina laminada a quente ("HRC") despencaram para perto do nível de US$ 600 por tonelada curta em novembro de 2022. A queda reflete, em parte, a demanda mais fraca e os temores de uma recessão. No entanto, os preços encontraram algum suporte recentemente nas ações de aumento de preços das siderúrgicas dos EUA e na recuperação da demanda. Uma recuperação na demanda automotiva também deve impulsionar os preços do aço este ano. O enorme projeto de desenvolvimento de infraestrutura também provavelmente será um catalisador para a indústria siderúrgica americana e os preços da BQ dos EUA em 2023. Os consideráveis ​​gastos federais com infraestrutura teriam um efeito benéfico na indústria siderúrgica dos EUA, dado o aumento esperado no consumo da commodity. Desaceleração na China é motivo de preocupação: A demanda por aço na China, o maior consumidor mundial da commodity, diminuiu desde o segundo semestre de 2021 devido à desaceleração da economia do país. Novos lockdowns estão afetando significativamente a segunda maior economia do mundo. Uma desaceleração nas atividades manufatureiras levou a uma contração na demanda por aço na China. O setor manufatureiro sofreu um golpe, já que o ressurgimento do vírus prejudicou a demanda por produtos manufaturados e as cadeias de suprimentos. A China também viu uma desaceleração nos setores de construção e imobiliário. O setor imobiliário do país foi duramente atingido por repetidos lockdowns. O investimento no setor desacelerou para seu nível mais baixo em cerca de três décadas. Espera-se que a desaceleração nesses principais setores consumidores de aço prejudique a demanda por aço no curto prazo.
Classificação da indústria da Zacks indica perspectivas otimistas
O setor de Produtores de Aço Zacks faz parte do setor de Materiais Básicos Zacks. Possui o 9º lugar no ranking Zacks Industry Rank, que o coloca entre os 4% melhores entre mais de 250 setores Zacks. O ranking Zacks Industry Rank do grupo, que é basicamente a média do ranking Zacks de todas as ações dos membros, indica perspectivas promissoras a curto prazo. Nossa pesquisa mostra que os 50% melhores dos setores classificados pela Zacks superam os 50% piores em uma proporção de mais de 2 para 1. Antes de apresentarmos algumas ações que você pode considerar para sua carteira, vamos analisar o desempenho recente do setor no mercado de ações e o cenário de avaliação.
A indústria supera o setor e o S&P 500
O setor de produtores de aço da Zacks superou o Zacks S&P 500 Composite e o setor mais amplo de materiais básicos da Zacks no ano passado. O setor ganhou 2,2% nesse período, em comparação com o declínio de 18% do S&P 500 e o declínio de 3,2% do setor mais amplo.
Avaliação atual da indústria
Com base no índice de valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) dos últimos 12 meses, que é um múltiplo comumente usado para avaliar ações de aço, o setor está sendo negociado atualmente a 3,89X, abaixo dos 11,75X do S&P 500 e dos 7,85X do setor. Nos últimos cinco anos, o setor foi negociado a até 11,52X, a até 2,48X e na mediana de 6,71X, como mostra o gráfico abaixo.

 
4 ações de produtores de aço que você deve ficar de olho
Nucor: A Nucor, sediada em Charlotte, Carolina do Norte, com classificação Zacks Rank #1 (Forte Compra), fabrica aço e produtos siderúrgicos com unidades operacionais nos Estados Unidos, Canadá e México. A empresa está se beneficiando da força no mercado de construção não residencial. Também está observando condições melhores nos mercados de equipamentos pesados, agricultura e energia renovável. A Nucor também deve se beneficiar de oportunidades de mercado consideráveis ​​com seus investimentos estratégicos em seus projetos de crescimento mais significativos. A NUE continua comprometida em aumentar a capacidade de produção, o que deve impulsionar o crescimento e fortalecer sua posição como produtora de baixo custo. Os lucros da Nucor superaram a Estimativa de Consenso Zacks em três dos últimos quatro trimestres. A empresa tem uma surpresa de lucros nos últimos quatro trimestres de aproximadamente 3,1%, em média. A Estimativa de Consenso Zacks para os lucros de 2023 da NUE foi revisada em 15,9% para cima nos últimos 60 dias. Você pode ver a lista completa das ações com classificação Zacks #1 de hoje aqui.

Steel Dynamics: Com sede em Indiana, a Steel Dynamics é líder na produção de aço e reciclagem de metais nos Estados Unidos, ocupando o primeiro lugar no ranking Zacks. A empresa se beneficia do forte impulso no setor de construção não residencial, impulsionado pela forte atividade de pedidos de clientes. A Steel Dynamics também está executando diversos projetos que devem aumentar sua capacidade e aumentar sua lucratividade. A STLD está intensificando as operações em sua usina de laminação de aço plano em Sinton. O investimento planejado em uma nova usina de laminação de alumínio plano de baixo carbono de última geração também dá continuidade ao seu crescimento estratégico. A estimativa de consenso para os lucros da Steel Dynamics para 2023 foi revisada em 36,3% para cima nos últimos 60 dias. A STLD também superou a estimativa de consenso Zacks para os lucros em cada um dos últimos quatro trimestres, com a média sendo de 6,2%.

 
Olympic Steel: A Olympic Steel, com sede em Ohio e classificação Zacks nº 1, é um centro líder em serviços de metais, focado na venda direta e distribuição de chapas laminadas planas, bobinas e chapas de aço carbono processado, revestido e inoxidável, alumínio, folha-de-flandres e produtos de marca com uso intensivo de metal. A empresa se beneficia de sua forte posição de liquidez, de ações para reduzir despesas operacionais e da força de seus negócios de tubos e metais especiais. A melhora das condições do mercado industrial e a recuperação da demanda devem sustentar seus volumes. O sólido balanço patrimonial da empresa também permite que ela invista em oportunidades de crescimento com maior retorno. A estimativa de consenso Zacks para os lucros da Olympic Steel em 2023 foi revisada em 21,1% para cima nos últimos 60 dias. A ZEUS também superou a estimativa de consenso Zacks em três dos últimos quatro trimestres. Nesse período, apresentou uma surpresa média de lucros de aproximadamente 25,4%.

 
TimkenSteel: A TimkenSteel, com sede em Ohio, atua na fabricação de aço-liga, bem como aço carbono e microliga. A empresa está se beneficiando da maior demanda industrial e energética e de um ambiente de preços favorável, apesar das interrupções na cadeia de suprimentos de semicondutores que estão afetando as remessas para clientes de telefonia móvel. A TMST está observando uma recuperação contínua em seus mercados industriais. A maior demanda do mercado final e as ações de redução de custos também estão contribuindo para seu desempenho. A empresa está se beneficiando de seus esforços para melhorar sua estrutura de custos e eficiência de fabricação. A TimkenSteel, com classificação Zacks Rank #2 (Compra), tem uma taxa de crescimento de lucros esperada de 28,9% para 2023. A estimativa de consenso para os lucros de 2023 foi revisada em 97% para cima nos últimos 60 dias.
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Timken Steel Corporation (TMST): Relatório de análise de ações gratuito
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Pesquisa de Investimentos Zacks
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