Industri Produsen Baja Zacks siap memanfaatkan pemulihan permintaan di sektor otomotif, pasar utama, seiring dengan meredanya krisis semikonduktor secara bertahap dan peningkatan produksi oleh produsen mobil. Investasi infrastruktur yang besar juga memberikan prospek yang baik bagi industri baja AS. Harga baja juga kemungkinan akan mendapat dukungan dari pemulihan permintaan dan pengeluaran infrastruktur. Pasar konstruksi non-perumahan yang tangguh dan permintaan yang sehat di sektor energi juga menjadi pendorong bagi industri ini. Para pemain dari industri ini seperti Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST, dan Olympic Steel, Inc. ZEUS berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari tren ini.
Tentang Industri
Industri Produsen Baja Zacks melayani berbagai macam industri pengguna akhir seperti otomotif, konstruksi, peralatan rumah tangga, kontainer, pengemasan, mesin industri, peralatan pertambangan, transportasi, dan minyak dan gas dengan berbagai produk baja. Produk-produk ini meliputi gulungan dan lembaran canai panas dan canai dingin, gulungan dan lembaran celup panas dan galvanis, batang penguat, billet dan bloom, kawat baja, pelat pabrik strip, pipa standar dan pipa saluran, serta produk pipa mekanik. Baja terutama diproduksi menggunakan dua metode — Tungku Blast dan Tungku Busur Listrik. Baja dianggap sebagai tulang punggung industri manufaktur. Pasar otomotif dan konstruksi secara historis merupakan konsumen baja terbesar. Terutama, sektor perumahan dan konstruksi adalah konsumen baja terbesar, yang menyumbang sekitar setengah dari total konsumsi dunia.
Apa yang Membentuk Masa Depan Industri Produsen Baja?
Kekuatan Permintaan di Pasar Pengguna Akhir Utama: Produsen baja diperkirakan akan memperoleh keuntungan dari peningkatan permintaan di pasar pengguna akhir baja utama seperti otomotif, konstruksi, dan permesinan setelah penurunan ekonomi akibat virus corona. Mereka diperkirakan akan mendapat manfaat dari pemesanan yang lebih tinggi dari pasar otomotif pada tahun 2023. Permintaan baja di sektor otomotif diperkirakan akan meningkat tahun ini seiring dengan meredanya kekurangan global chip semikonduktor yang sangat membebani industri otomotif selama hampir dua tahun. Persediaan dealer yang rendah dan permintaan yang tertahan kemungkinan akan menjadi faktor pendukung. Aktivitas pemesanan di pasar konstruksi non-perumahan juga tetap kuat, menggarisbawahi kekuatan inheren industri ini. Permintaan di sektor energi juga telah meningkat seiring dengan kenaikan harga minyak dan gas. Tren positif di berbagai pasar ini memberikan prospek yang baik bagi industri baja. Pemulihan Sektor Otomotif dan Pengeluaran Infrastruktur Akan Mendukung Harga Baja: Harga baja mengalami koreksi tajam secara global pada tahun 2022 karena konflik Rusia-Ukraina, melonjaknya biaya energi di Eropa, inflasi yang terus tinggi, kenaikan suku bunga, dan perlambatan di Tiongkok akibat lockdown COVID-19 baru mengurangi permintaan baja di pasar pengguna akhir utama. Terutama, harga baja AS anjlok setelah melonjak hingga sekitar $1.500 per ton pendek pada April 2022 karena kekhawatiran pasokan yang berasal dari perang Rusia-Ukraina. Harga patokan hot-rolled coil (“HRC”) merosot hingga mendekati level $600 per ton pendek pada November 2022. Penurunan ini sebagian mencerminkan melemahnya permintaan dan kekhawatiran akan resesi. Namun, harga telah mendapat dukungan akhir-akhir ini dari tindakan kenaikan harga pabrik baja AS dan pemulihan permintaan. Pemulihan permintaan otomotif juga diperkirakan akan memberikan dorongan pada harga baja tahun ini. Proyek pembangunan infrastruktur besar-besaran ini kemungkinan juga akan menjadi katalis bagi industri baja Amerika dan harga HRC AS pada tahun 2023. Pengeluaran infrastruktur federal yang besar akan berdampak positif pada industri baja AS, mengingat peningkatan konsumsi komoditas yang diperkirakan. Perlambatan di China Menjadi Penyebab Kekhawatiran: Permintaan baja di China, konsumen komoditas terbesar di dunia, telah melemah sejak paruh kedua tahun 2021 karena perlambatan ekonomi negara tersebut. Pemberlakuan lockdown baru berdampak signifikan pada ekonomi terbesar kedua di dunia. Perlambatan aktivitas manufaktur telah menyebabkan kontraksi permintaan baja di China. Sektor manufaktur telah terpukul karena kebangkitan kembali virus telah merusak permintaan barang manufaktur dan rantai pasokan. China juga mengalami perlambatan di sektor konstruksi dan properti. Sektor real estat negara tersebut telah terpukul keras akibat lockdown berulang. Investasi di sektor ini telah melambat ke level terendah dalam sekitar tiga dekade. Perlambatan di sektor-sektor utama pengonsumsi baja ini diperkirakan akan merugikan permintaan baja dalam jangka pendek.
Peringkat Industri Zacks Menunjukkan Prospek yang Optimis
Industri Produsen Baja Zacks merupakan bagian dari Sektor Material Dasar Zacks yang lebih luas. Industri ini memiliki Peringkat Industri Zacks #9, yang menempatkannya di 4% teratas dari lebih dari 250 industri Zacks. Peringkat Industri Zacks grup ini, yang pada dasarnya merupakan rata-rata Peringkat Zacks dari semua saham anggotanya, menunjukkan prospek jangka pendek yang cerah. Riset kami menunjukkan bahwa 50% industri teratas yang diberi peringkat Zacks mengungguli 50% industri terbawah dengan faktor lebih dari 2 banding 1. Sebelum kami menyajikan beberapa saham yang mungkin ingin Anda pertimbangkan untuk portofolio Anda, mari kita lihat kinerja pasar saham dan gambaran valuasi industri ini baru-baru ini.
Kinerja Industri Lebih Baik daripada Sektor dan S&P 500
Industri Produsen Baja Zacks telah mengungguli baik indeks komposit Zacks S&P 500 maupun sektor Material Dasar Zacks yang lebih luas selama setahun terakhir. Industri ini telah memperoleh keuntungan 2,2% selama periode ini dibandingkan dengan penurunan S&P 500 sebesar 18% dan penurunan sektor yang lebih luas sebesar 3,2%.
Valuasi Industri Saat Ini
Berdasarkan rasio nilai perusahaan terhadap EBITDA (EV/EBITDA) selama 12 bulan terakhir, yang merupakan kelipatan umum yang digunakan untuk menilai saham baja, industri ini saat ini diperdagangkan pada 3,89X, di bawah S&P 500 sebesar 11,75X dan sektor sebesar 7,85X. Selama lima tahun terakhir, industri ini diperdagangkan setinggi 11,52X, serendah 2,48X dan pada median 6,71X, seperti yang ditunjukkan grafik di bawah ini.

 
4 Saham Produsen Baja yang Patut Dipantau dengan Cermat
Nucor: Nucor yang berbasis di Charlotte, NC, dengan peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy), memproduksi baja dan produk baja dengan fasilitas operasional di Amerika Serikat, Kanada, dan Meksiko. Perusahaan ini diuntungkan oleh kekuatan pasar konstruksi non-perumahan. Perusahaan ini juga melihat kondisi yang membaik di pasar peralatan berat, pertanian, dan energi terbarukan. Nucor juga akan memperoleh keuntungan dari peluang pasar yang cukup besar dari investasi strategisnya dalam proyek-proyek pertumbuhan terpentingnya. NUE tetap berkomitmen untuk meningkatkan kapasitas produksi, yang akan mendorong pertumbuhan dan memperkuat posisinya sebagai produsen berbiaya rendah. Pendapatan Nucor melampaui Estimasi Konsensus Zacks dalam tiga dari empat kuartal terakhir. Rata-rata, perusahaan ini memiliki kejutan pendapatan selama empat kuartal terakhir sekitar 3,1%. Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan NUE tahun 2023 telah direvisi naik 15,9% selama 60 hari terakhir. Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks Rank #1 hari ini di sini.

Steel Dynamics: Berbasis di Indiana, Steel Dynamics adalah produsen baja dan pendaur ulang logam terkemuka di Amerika Serikat, dengan peringkat Zacks Rank #1. Perusahaan ini diuntungkan oleh momentum yang kuat di sektor konstruksi non-perumahan yang didorong oleh aktivitas pesanan pelanggan yang sehat. Steel Dynamics juga saat ini sedang menjalankan sejumlah proyek yang diharapkan dapat menambah kapasitas dan meningkatkan profitabilitasnya. STLD sedang meningkatkan operasi di Pabrik Baja Gulungan Datar Sinton. Investasi yang direncanakan dalam pabrik gulungan datar aluminium rendah karbon canggih yang baru juga melanjutkan pertumbuhan strategisnya. Estimasi konsensus untuk pendapatan Steel Dynamics untuk tahun 2023 telah direvisi naik 36,3% selama 60 hari terakhir. STLD juga melampaui Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan di setiap empat kuartal terakhir, dengan rata-rata 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel yang berbasis di Ohio, dengan peringkat Zacks Rank #1, adalah pusat layanan logam terkemuka yang fokus pada penjualan dan distribusi langsung lembaran, gulungan, dan pelat baja karbon olahan, berlapis, dan tahan karat, aluminium, pelat timah, dan produk bermerek yang padat logam. Perusahaan ini diuntungkan oleh posisi likuiditasnya yang kuat, tindakan untuk menurunkan biaya operasional, dan kekuatan dalam bisnis pipa dan tabung serta logam khusus. Kondisi pasar industri yang membaik dan peningkatan permintaan diharapkan dapat mendukung volumenya. Neraca keuangan perusahaan yang kuat juga memungkinkan perusahaan untuk berinvestasi dalam peluang pertumbuhan dengan pengembalian yang lebih tinggi. Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan Olympic Steel tahun 2023 telah direvisi naik 21,1% selama 60 hari terakhir. ZEUS juga telah melampaui Estimasi Konsensus Zacks dalam tiga dari empat kuartal terakhir. Dalam jangka waktu ini, perusahaan telah memberikan kejutan pendapatan rata-rata sekitar 25,4%.

 
TimkenSteel: TimkenSteel yang berbasis di Ohio bergerak di bidang manufaktur baja paduan, serta baja karbon dan baja paduan mikro. Perusahaan ini diuntungkan oleh permintaan industri dan energi yang lebih tinggi serta lingkungan harga yang menguntungkan, terlepas dari gangguan rantai pasokan semikonduktor yang memengaruhi pengiriman ke pelanggan seluler. TMST melihat pemulihan berkelanjutan di pasar industrinya. Permintaan pasar akhir yang lebih tinggi dan tindakan pengurangan biaya juga membantu kinerjanya. Perusahaan ini memperoleh keuntungan dari upayanya untuk meningkatkan struktur biaya dan efisiensi manufaktur. TimkenSteel, yang memiliki peringkat Zacks #2 (Beli), memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan sebesar 28,9% untuk tahun 2023. Estimasi konsensus untuk pendapatan tahun 2023 telah direvisi naik 97% selama 60 hari terakhir.
Ingin mendapatkan rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Laporan Analisis Saham Gratis
Nucor Corporation (NUE): Laporan Analisis Saham Gratis
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Laporan Analisis Saham Gratis
Timken Steel Corporation (TMST): Laporan Analisis Saham Gratis
Untuk membaca artikel ini di Zacks.com, klik di sini.
Riset Investasi Zacks
Kutipan Terkait