Industri Zacks Steel Producers siap untuk memanfaatkan pemulihan permintaan di bidang otomotif, pasar utama, karena krisis semikonduktor berangsur-angsur mereda dan produsen mobil meningkatkan produksi. Investasi infrastruktur yang cukup besar juga menjadi pertanda baik bagi industri baja AS. Harga baja juga kemungkinan akan mendapat dukungan dari pemulihan permintaan dan belanja infrastruktur. Pasar konstruksi nonperumahan yang tangguh dan permintaan yang sehat di sektor energi juga menjadi pendorong bagi industri ini. Para pelaku industri seperti Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST, dan Olympic Steel, Inc. ZEUS berada pada posisi yang tepat untuk mendapatkan keuntungan dari tren ini.
Tentang Industri
Industri Zacks Steel Producers melayani spektrum luas industri penggunaan akhir seperti otomotif, konstruksi, peralatan, kontainer, pengemasan, mesin industri, peralatan pertambangan, transportasi, dan minyak dan gas dengan berbagai produk baja. Produk-produk ini meliputi gulungan dan lembaran canai panas dan canai dingin, gulungan dan lembaran celup panas dan galvanis, batang penguat, billet dan bloom, batang kawat, pelat pabrik strip, pipa standar dan pipa saluran, dan produk tabung mekanis. Baja terutama diproduksi menggunakan dua metode — Blast Furnace dan Electric Arc Furnace. Baja dianggap sebagai tulang punggung industri manufaktur. Pasar otomotif dan konstruksi secara historis telah menjadi konsumen baja terbesar. Khususnya, sektor perumahan dan konstruksi adalah konsumen baja terbesar, yang mencakup sekitar setengah dari total konsumsi dunia.
Apa yang Membentuk Masa Depan Industri Produsen Baja?
Kekuatan Permintaan di Pasar Penggunaan Akhir Utama: Produsen baja siap memperoleh keuntungan dari peningkatan permintaan di pasar penggunaan akhir baja utama seperti otomotif, konstruksi, dan permesinan dari penurunan yang disebabkan oleh virus corona. Mereka diharapkan memperoleh keuntungan dari pemesanan pesanan yang lebih tinggi dari pasar otomotif pada tahun 2023. Permintaan baja di otomotif diharapkan membaik tahun ini karena meredanya kekurangan global chip semikonduktor yang membebani industri otomotif selama hampir dua tahun. Persediaan dealer yang rendah dan permintaan yang terpendam kemungkinan menjadi faktor pendukung. Aktivitas pemesanan di pasar konstruksi nonperumahan juga tetap kuat, yang menggarisbawahi kekuatan inheren industri ini. Permintaan di sektor energi juga membaik karena kenaikan harga minyak dan gas. Tren yang menguntungkan di seluruh pasar ini menjadi pertanda baik bagi industri baja. Pemulihan Otomotif, Belanja Infrastruktur untuk Membantu Harga Baja: Harga baja mengalami koreksi tajam secara global pada tahun 2022 karena konflik Rusia-Ukraina, melonjaknya biaya energi di Eropa, inflasi yang terus tinggi, kenaikan suku bunga, dan perlambatan di Tiongkok karena penguncian COVID-19 baru yang mengurangi permintaan baja di seluruh pasar penggunaan akhir utama. Khususnya, harga baja AS jatuh setelah melonjak menjadi sekitar $1.500 per ton pendek pada bulan April 2022 karena kekhawatiran pasokan yang berasal dari perang Rusia-Ukraina. Harga acuan gulungan canai panas (“HRC”) anjlok hingga mendekati level $600 per ton pendek pada bulan November 2022. Penurunan tersebut sebagian mencerminkan permintaan yang lebih lemah dan kekhawatiran akan resesi. Namun, harga telah menemukan beberapa dukungan akhir-akhir ini dari tindakan kenaikan harga pabrik baja AS dan pemulihan permintaan. Pemulihan permintaan otomotif juga diharapkan dapat memberikan dorongan pada harga baja tahun ini. Proyek pembangunan infrastruktur besar-besaran juga kemungkinan menjadi katalis bagi industri baja Amerika dan harga HRC AS pada tahun 2023. Belanja infrastruktur federal yang cukup besar akan memberikan dampak yang menguntungkan bagi industri baja AS, mengingat peningkatan konsumsi komoditas tersebut yang diharapkan. Perlambatan di Tiongkok Menjadi Penyebab Kekhawatiran: Permintaan baja di Tiongkok, konsumen komoditas terbesar di dunia, telah melemah sejak paruh kedua tahun 2021 karena perlambatan ekonomi negara tersebut. Pembatasan wilayah baru berdampak signifikan pada ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut. Perlambatan aktivitas manufaktur telah menyebabkan kontraksi permintaan baja di Tiongkok. Sektor manufaktur telah terpukul karena kebangkitan virus telah merugikan permintaan barang-barang manufaktur dan rantai pasokan. Tiongkok juga mengalami perlambatan di seluruh sektor konstruksi dan properti. Sektor real estat negara tersebut telah terpukul keras akibat pembatasan wilayah yang berulang. Investasi di sektor tersebut telah melambat ke level terendah dalam sekitar tiga dekade. Perlambatan di sektor-sektor utama konsumen baja ini diperkirakan akan merugikan permintaan baja dalam jangka pendek.
Peringkat Industri Zacks Menunjukkan Prospek yang Optimis
Industri Zacks Steel Producers merupakan bagian dari Zacks Basic Materials Sector yang lebih luas. Industri ini memiliki Zacks Industry Rank #9, yang menempatkannya di 4% teratas dari lebih dari 250 industri Zacks. Zacks Industry Rank grup ini, yang pada dasarnya merupakan rata-rata Zacks Rank dari semua saham anggota, menunjukkan prospek jangka pendek yang cerah. Riset kami menunjukkan bahwa 50% teratas dari industri yang diperingkat Zacks mengungguli 50% terbawah dengan faktor lebih dari 2 banding 1. Sebelum kami menyajikan beberapa saham yang mungkin ingin Anda pertimbangkan untuk portofolio Anda, mari kita lihat kinerja pasar saham dan gambaran valuasi industri terkini.
Industri Mengungguli Sektor dan S&P 500
Industri Zacks Steel Producers telah mengungguli gabungan Zacks S&P 500 dan sektor Zacks Basic Materials yang lebih luas selama setahun terakhir. Industri ini telah naik 2,2% selama periode ini dibandingkan dengan penurunan S&P 500 sebesar 18% dan penurunan sektor yang lebih luas sebesar 3,2%.
Penilaian Industri Saat Ini
Berdasarkan rasio nilai perusahaan terhadap EBITDA (EV/EBITDA) 12 bulan terakhir, yang merupakan kelipatan yang umum digunakan untuk menilai saham baja, industri tersebut saat ini diperdagangkan pada 3,89X, di bawah S&P 500 yang 11,75X dan sektor tersebut yang 7,85X. Selama lima tahun terakhir, industri tersebut telah diperdagangkan setinggi-tingginya 11,52X, serendah-rendahnya 2,48X dan pada median 6,71X, seperti yang ditunjukkan grafik di bawah ini.

 
4 Saham Produsen Baja yang Perlu Diperhatikan
Nucor: Nucor yang berkantor pusat di Charlotte, NC, dengan Peringkat Zacks #1 (Beli Kuat), membuat baja dan produk baja dengan fasilitas operasi di Amerika Serikat, Kanada, dan Meksiko. Perusahaan ini diuntungkan oleh kekuatan di pasar konstruksi nonperumahan. Perusahaan ini juga melihat peningkatan kondisi di pasar peralatan berat, pertanian, dan energi terbarukan. Nucor juga akan mendapatkan keuntungan dari peluang pasar yang cukup besar dari investasi strategisnya dalam proyek-proyek pertumbuhan yang paling signifikan. NUE tetap berkomitmen untuk meningkatkan kapasitas produksi, yang akan mendorong pertumbuhan dan memperkuat posisinya sebagai produsen berbiaya rendah. Laba Nucor mengalahkan Estimasi Konsensus Zacks dalam tiga dari empat kuartal terakhir. Perusahaan ini memiliki kejutan laba empat kuartal terakhir sekitar 3,1%, secara rata-rata. Estimasi Konsensus Zacks untuk laba tahun 2023 untuk NUE telah direvisi naik 15,9% selama 60 hari terakhir. Anda dapat melihat daftar lengkap saham Peringkat Zacks #1 hari ini di sini.

Steel Dynamics: Berkantor pusat di Indiana, Steel Dynamics adalah produsen baja dan pendaur ulang logam terkemuka di Amerika Serikat, dengan Zacks Rank #1. Perusahaan ini diuntungkan oleh momentum yang kuat di sektor konstruksi nonperumahan yang didorong oleh aktivitas pesanan pelanggan yang sehat. Steel Dynamics saat ini juga sedang melaksanakan sejumlah proyek yang akan menambah kapasitasnya dan meningkatkan profitabilitas. STLD sedang meningkatkan operasi di Pabrik Baja Rol Datar Sinton. Investasi yang direncanakan dalam pabrik baja rol datar aluminium rendah karbon yang canggih juga melanjutkan pertumbuhan strategisnya. Estimasi konsensus untuk laba Steel Dynamics untuk tahun 2023 telah direvisi naik 36,3% selama 60 hari terakhir. STLD juga mengalahkan Estimasi Konsensus Zacks untuk laba di masing-masing dari empat kuartal terakhir, dengan rata-rata 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel yang berkantor pusat di Ohio, dengan Zacks Rank #1, adalah pusat layanan logam terkemuka yang berfokus pada penjualan langsung dan distribusi baja karbon olahan, lembaran baja berlapis dan baja gulung datar, baja gulungan dan pelat, aluminium, pelat timah, dan produk bermerek yang padat logam. Perusahaan ini diuntungkan oleh posisi likuiditasnya yang kuat, tindakan untuk menurunkan biaya operasional, dan kekuatan dalam bisnis pipa dan tabung serta logam khusus. Membaiknya kondisi pasar industri dan lonjakan permintaan diharapkan dapat mendukung volumenya. Neraca perusahaan yang kuat juga memungkinkannya untuk berinvestasi dalam peluang pertumbuhan dengan pengembalian yang lebih tinggi. Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan Olympic Steel tahun 2023 telah direvisi naik 21,1% selama 60 hari terakhir. ZEUS juga telah melampaui Estimasi Konsensus Zacks dalam tiga dari empat kuartal terakhir. Dalam jangka waktu ini, perusahaan telah memberikan kejutan pendapatan rata-rata sekitar 25,4%.

 
TimkenSteel: TimkenSteel yang berkantor pusat di Ohio bergerak dalam bidang manufaktur baja paduan, serta baja karbon dan baja paduan mikro. Perusahaan ini diuntungkan oleh permintaan industri dan energi yang lebih tinggi dan lingkungan harga yang menguntungkan, meskipun ada gangguan rantai pasokan semikonduktor yang memengaruhi pengiriman ke pelanggan seluler. TMST melihat pemulihan berkelanjutan di pasar industrinya. Permintaan pasar akhir yang lebih tinggi dan tindakan pengurangan biaya juga membantu kinerjanya. Perusahaan ini memperoleh keuntungan dari upayanya untuk meningkatkan struktur biaya dan efisiensi manufakturnya. TimkenSteel, yang memiliki Zacks Rank #2 (Beli), memiliki tingkat pertumbuhan laba yang diharapkan sebesar 28,9% untuk tahun 2023. Estimasi konsensus untuk laba tahun 2023 telah direvisi naik 97% selama 60 hari terakhir.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Laporan Analisis Saham Gratis
Nucor Corporation (NUE): Laporan Analisis Saham Gratis
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Laporan Analisis Saham Gratis
Timken Steel Corporation (TMST): Laporan Analisis Saham Gratis
Untuk membaca artikel ini di Zacks.com klik di sini.
Riset Investasi Zacks
Kutipan Terkait