من المتوقع أن تستفيد صناعة منتجي الصلب، وفقًا لمؤشر Zacks، من انتعاش الطلب في قطاع السيارات، وهو سوق رئيسي، مع انحسار أزمة أشباه الموصلات تدريجيًا وزيادة شركات صناعة السيارات لإنتاجها. كما يبشر الاستثمار الضخم في البنية التحتية بمستقبل واعد لصناعة الصلب الأمريكية. ومن المرجح أيضًا أن تحظى أسعار الصلب بدعم من انتعاش الطلب والإنفاق على البنية التحتية. ويمثل سوق الإنشاءات غير السكنية المتين والطلب القوي في قطاع الطاقة عوامل مساعدة أخرى لهذه الصناعة. وتتمتع شركات رائدة في هذا القطاع، مثل Nucor Corporation (NUE) وSteel Dynamics, Inc. (STLD) وTimkenSteel Corporation (TMST) وOlympic Steel, Inc. (ZEUS)، بموقع متميز للاستفادة من هذه التوجهات.
نبذة عن الصناعة
تُقدّم صناعة مُنتجي الصلب، وفقًا لتصنيف Zacks، خدماتها لمجموعة واسعة من الصناعات المُستهلكة للصلب، مثل صناعات السيارات، والبناء، والأجهزة المنزلية، والحاويات، والتعبئة والتغليف، والآلات الصناعية، ومعدات التعدين، والنقل، والنفط والغاز، وذلك من خلال منتجات فولاذية مُتنوعة. تشمل هذه المنتجات لفائف وصفائح مدرفلة على الساخن والبارد، ولفائف وصفائح مغموسة على الساخن ومجلفنة، وقضبان التسليح، والكتل والقطع الفولاذية، وأسلاك الفولاذ، وصفائح مصانع الصفائح، والأنابيب القياسية وأنابيب خطوط الإنتاج، ومنتجات الأنابيب الميكانيكية. يُنتج الصلب بشكل أساسي باستخدام طريقتين رئيسيتين: الفرن العالي وفرن القوس الكهربائي. ويُعتبر الصلب ركيزة أساسية في الصناعات التحويلية. لطالما كانت أسواق السيارات والبناء من أكبر مُستهلكي الصلب. والجدير بالذكر أن قطاع الإسكان والبناء هو أكبر مُستهلك للصلب، حيث يُمثل ما يُقارب نصف إجمالي الاستهلاك العالمي.
ما الذي يشكل مستقبل صناعة إنتاج الصلب؟
قوة الطلب في أسواق الاستخدام النهائي الرئيسية: من المتوقع أن يستفيد منتجو الصلب من انتعاش الطلب في أسواق الاستخدام النهائي الرئيسية للصلب، مثل قطاعات السيارات والبناء والآلات، بعد التراجع الذي سببه فيروس كورونا. ومن المتوقع أن يستفيدوا من زيادة طلبات الشراء من سوق السيارات في عام 2023. ومن المتوقع أن يتحسن الطلب على الصلب في قطاع السيارات هذا العام، مدفوعًا بتحسن الوضع نتيجة النقص العالمي في رقائق أشباه الموصلات، والذي أثر سلبًا على صناعة السيارات لمدة عامين تقريبًا. ومن المرجح أن تكون مخزونات الموزعين المنخفضة والطلب المتراكم من العوامل الداعمة. كما لا تزال أنشطة الطلب في سوق البناء غير السكني قوية، مما يؤكد قوة هذا القطاع. وقد تحسن الطلب في قطاع الطاقة أيضًا، مدفوعًا بارتفاع أسعار النفط والغاز. تبشر الاتجاهات الإيجابية في هذه الأسواق بمستقبل واعد لصناعة الصلب. انتعاش قطاع السيارات والإنفاق على البنية التحتية يدعمان أسعار الصلب: شهدت أسعار الصلب تصحيحًا حادًا عالميًا في عام 2022، حيث أدى الصراع الروسي الأوكراني، وارتفاع تكاليف الطاقة في أوروبا، واستمرار التضخم المرتفع، ورفع أسعار الفائدة، والتباطؤ الاقتصادي في الصين نتيجةً لإجراءات الإغلاق الجديدة لمواجهة جائحة كوفيد-19، إلى تراجع الطلب على الصلب في أسواق الاستخدام النهائي الرئيسية. والجدير بالذكر أن أسعار الصلب الأمريكية تراجعت بشدة بعد أن وصلت إلى حوالي 1500 دولار للطن القصير في أبريل 2022 بسبب مخاوف تتعلق بالإمدادات ناجمة عن الحرب الروسية الأوكرانية. وانخفضت أسعار لفائف الصلب المدرفلة على الساخن (HRC) إلى ما يقارب 600 دولار للطن القصير في نوفمبر 2022. ويعكس هذا التراجع جزئيًا ضعف الطلب والمخاوف من حدوث ركود اقتصادي. ومع ذلك، فقد وجدت الأسعار بعض الدعم مؤخرًا بفضل رفع مصانع الصلب الأمريكية للأسعار وانتعاش الطلب. ومن المتوقع أيضًا أن يُسهم انتعاش الطلب على السيارات في دعم أسعار الصلب هذا العام. من المرجح أن يكون مشروع تطوير البنية التحتية الضخم حافزًا لصناعة الصلب الأمريكية وأسعار لفائف الصلب المدرفلة على الساخن في الولايات المتحدة عام 2023. وسيكون للإنفاق الفيدرالي الكبير على البنية التحتية أثر إيجابي على صناعة الصلب الأمريكية، نظرًا للزيادة المتوقعة في استهلاك هذه السلعة. تباطؤ الاقتصاد الصيني مدعاة للقلق: فقد تراجع الطلب على الصلب في الصين، أكبر مستهلك لهذه السلعة في العالم، منذ النصف الثاني من عام 2021 بسبب تباطؤ الاقتصاد الصيني. وتُلحق عمليات الإغلاق الجديدة أضرارًا بالغة بثاني أكبر اقتصاد في العالم. وقد أدى تباطؤ الأنشطة التصنيعية إلى انكماش الطلب على الصلب في الصين. وتضرر قطاع التصنيع بشدة جراء عودة ظهور الفيروس الذي أضر بالطلب على السلع المصنعة وسلاسل التوريد. كما شهدت الصين تباطؤًا في قطاعي البناء والعقارات. وقد تضرر قطاع العقارات بشدة من عمليات الإغلاق المتكررة. وانخفض الاستثمار في هذا القطاع إلى أدنى مستوى له منذ نحو ثلاثة عقود. ومن المتوقع أن يؤثر التباطؤ في هذه القطاعات الرئيسية المستهلكة للصلب سلبًا على الطلب عليه على المدى القصير.
يشير تصنيف Zacks للصناعة إلى آفاق إيجابية
يُعد قطاع منتجي الصلب في مؤشر Zacks جزءًا من قطاع المواد الأساسية الأوسع نطاقًا في مؤشر Zacks. ويحتل هذا القطاع المرتبة التاسعة في تصنيف Zacks للصناعات، ما يضعه ضمن أفضل 4% من بين أكثر من 250 قطاعًا في مؤشر Zacks. ويشير تصنيف Zacks للصناعات، والذي يُمثل متوسط ​​تصنيف Zacks لجميع الأسهم الأعضاء، إلى آفاق واعدة على المدى القريب. تُظهر أبحاثنا أن أفضل 50% من القطاعات المصنفة في مؤشر Zacks تتفوق على أدنى 50% بأكثر من الضعف. قبل أن نستعرض بعض الأسهم التي قد ترغب في إضافتها إلى محفظتك الاستثمارية، دعونا نلقي نظرة على أداء القطاع في سوق الأسهم وتقييمه مؤخرًا.
أداء القطاع الصناعي يتفوق على أداء القطاع ومؤشر ستاندرد آند بورز 500
تفوق أداء قطاع منتجي الصلب في مؤشر Zacks على كل من مؤشر Zacks S&P 500 المركب وقطاع Zacks للمواد الأساسية الأوسع نطاقاً خلال العام الماضي. فقد حقق القطاع مكاسب بنسبة 2.2% خلال هذه الفترة مقارنة بانخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 18% وانخفاض القطاع الأوسع نطاقاً بنسبة 3.2%.
التقييم الحالي للصناعة
استنادًا إلى نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهي مضاعف شائع الاستخدام لتقييم أسهم الصلب، يتم تداول أسهم هذه الصناعة حاليًا عند 3.89 ضعف، وهو أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغ 11.75 ضعفًا وأقل من متوسط ​​القطاع البالغ 7.85 ضعفًا. على مدى السنوات الخمس الماضية، تراوحت أسعار أسهم هذه الصناعة بين 11.52 ضعفًا كحد أقصى و2.48 ضعفًا كحد أدنى، وبلغ متوسطها 6.71 ضعفًا، كما يوضح الرسم البياني أدناه.

 
أربع شركات منتجة للصلب تستحق المتابعة عن كثب
شركة نوكور: تتخذ شركة نوكور، ومقرها شارلوت بولاية كارولاينا الشمالية، من تصنيف Zacks رقم 1 (شراء قوي) مقرًا لها، وتنتج الصلب ومنتجاته، ولديها مرافق تشغيلية في الولايات المتحدة وكندا والمكسيك. تستفيد الشركة من قوة سوق الإنشاءات غير السكنية، كما تشهد تحسنًا في أسواق المعدات الثقيلة والزراعة والطاقة المتجددة. ومن المتوقع أن تستفيد نوكور أيضًا من فرص السوق الكبيرة الناتجة عن استثماراتها الاستراتيجية في مشاريع النمو الرئيسية. وتلتزم نوكور بتعزيز طاقتها الإنتاجية، مما سيدفع عجلة النمو ويعزز مكانتها كمنتج منخفض التكلفة. تجاوزت أرباح نوكور توقعات Zacks في ثلاثة من الأرباع الأربعة الماضية، حيث بلغ متوسط ​​مفاجأة الأرباح خلال الأرباع الأربعة الماضية حوالي 3.1%. وقد تم تعديل توقعات Zacks لأرباح نوكور لعام 2023 بالزيادة بنسبة 15.9% خلال الستين يومًا الماضية. يمكنك الاطلاع على القائمة الكاملة لأسهم Zacks المصنفة رقم 1 اليوم هنا.

شركة ستيل داينامكس: تتخذ ستيل داينامكس من ولاية إنديانا مقرًا لها، وهي شركة رائدة في إنتاج الصلب وإعادة تدوير المعادن في الولايات المتحدة، وتحتل المرتبة الأولى في تصنيف Zacks. وتستفيد الشركة من الزخم القوي في قطاع الإنشاءات غير السكنية، مدفوعًا بنشاط طلبات العملاء المرتفع. كما تُنفذ ستيل داينامكس حاليًا عددًا من المشاريع التي من شأنها زيادة طاقتها الإنتاجية وتعزيز ربحيتها. وتُكثّف الشركة عملياتها في مصنع سينتون للصلب المسطح. ويُعدّ الاستثمار المُخطط له في مصنع جديد مُتطور لإنتاج الألمنيوم المسطح منخفض الكربون استمرارًا لنموها الاستراتيجي. وقد تم تعديل متوسط ​​توقعات أرباح ستيل داينامكس لعام 2023 بالزيادة بنسبة 36.3% خلال الستين يومًا الماضية. كما تجاوزت ستيل داينامكس متوسط ​​توقعات Zacks للأرباح في كل ربع من الأرباع الأربعة الماضية، بمتوسط ​​6.2%.

 
شركة أولمبيك ستيل: تُعدّ شركة أولمبيك ستيل، ومقرها أوهايو، والحائزة على تصنيف Zacks رقم 1، مركزًا رائدًا لخدمات المعادن، يركز على البيع والتوزيع المباشر للفولاذ الكربوني المُعالَج، والفولاذ المطلي، والفولاذ المقاوم للصدأ، والصفائح واللفائف الفولاذية، والألومنيوم، والصفائح القصديرية، والمنتجات المعدنية ذات العلامات التجارية. وتستفيد الشركة من وضعها المالي القوي، وإجراءاتها لخفض النفقات التشغيلية، وقوة أعمالها في مجال الأنابيب والمعادن المتخصصة. ومن المتوقع أن يدعم تحسن ظروف السوق الصناعية وانتعاش الطلب حجم مبيعاتها. كما تُمكّنها ميزانيتها العمومية القوية من الاستثمار في فرص نمو ذات عائد أعلى. وقد تم تعديل تقدير Zacks Consensus لأرباح أولمبيك ستيل لعام 2023 بالزيادة بنسبة 21.1% خلال الستين يومًا الماضية. كما تجاوزت أرباح سهم ZEUS تقدير Zacks Consensus في ثلاثة من الأرباع الأربعة الماضية، محققةً في هذه الفترة مفاجأة إيجابية في الأرباح بنسبة 25.4% تقريبًا.

 
تيمكين ستيل: تعمل شركة تيمكين ستيل، ومقرها أوهايو، في تصنيع سبائك الصلب، بالإضافة إلى الصلب الكربوني والصلب ذي السبائك الدقيقة. تستفيد الشركة من ارتفاع الطلب الصناعي والطاقة، وبيئة تسعير مواتية، على الرغم من اضطرابات سلسلة توريد أشباه الموصلات التي تؤثر على الشحنات إلى عملاء الهواتف المحمولة. تشهد تيمكين ستيل تعافيًا مستمرًا في أسواقها الصناعية. كما يُسهم ارتفاع الطلب في السوق النهائية وإجراءات خفض التكاليف في تحسين أدائها. وتجني الشركة ثمار جهودها لتحسين هيكل التكاليف وكفاءة التصنيع. تحمل تيمكين ستيل تصنيف Zacks رقم 2 (شراء)، ومن المتوقع أن يبلغ معدل نمو أرباحها 28.9% لعام 2023. وقد تم تعديل متوسط ​​تقديرات أرباح عام 2023 بالزيادة بنسبة 97% خلال الستين يومًا الماضية.
هل ترغب في الحصول على أحدث توصيات Zacks Investment Research؟ يمكنك اليوم تحميل تقرير "أفضل 7 أسهم للأيام الثلاثين القادمة". انقر هنا للحصول على هذا التقرير المجاني.
شركة ستيل دايناميكس (STLD): تقرير تحليل الأسهم المجاني
شركة نوكور (NUE): تقرير تحليل الأسهم المجاني
شركة أولمبيك ستيل (ZEUS): تقرير تحليل الأسهم المجاني
شركة تيمكين ستيل (TMST): تقرير تحليل الأسهم المجاني
لقراءة هذا المقال على موقع Zacks.com، انقر هنا.
مؤسسة زاكس للأبحاث الاستثمارية
اقتباسات ذات صلة