A Zacks Steel Producers iparága az autóipar, egy jelentős piac keresletének fellendülésére számíthat, mivel a félvezető-válság fokozatosan enyhül, és az autógyártók növelik a termelést. A jelentős infrastrukturális beruházások az amerikai acélipar számára is jó előjelet jelentenek. Az acélárakat valószínűleg a kereslet fellendülése és az infrastrukturális kiadások is támogatni fogják. A rugalmas nem lakásépítési piac és az energiaszektor egészséges kereslete szintén kedvező szelet jelent az iparág számára. Az iparág olyan szereplői, mint a Nucor Corporation NUE, a Steel Dynamics, Inc. STLD, a TimkenSteel Corporation TMST és az Olympic Steel, Inc. ZEUS jó helyzetben vannak ahhoz, hogy profitáljanak ezekből a trendekből.
Az iparágról
A Zacks Steel Producers iparág a végfelhasználói iparágak széles skáláját szolgálja ki, mint például az autóipar, az építőipar, a készülékgyártás, a konténergyártás, a csomagolóipar, az ipari gépek, a bányászati ​​berendezések, a szállítás, valamint az olaj- és gázipar különféle acéltermékekkel. Ezek a termékek magukban foglalják a melegen hengerelt és hidegen hengerelt tekercseket és lemezeket, a tűzihorganyzott és horganyzott tekercseket és lemezeket, a betonacélokat, a bugákat és a tuskákat, a hengerelt huzalokat, a szalaghengerelt lemezeket, a szabványos és vezetékcsöveket, valamint a mechanikus csőtermékeket. Az acélt elsősorban két módszerrel állítják elő – nagyolvasztóval és elektromos ívkemencével. Az acélt tekintik a feldolgozóipar gerincének. Az autóipar és az építőipar történelmileg a legnagyobb acélfogyasztók. Figyelemre méltó, hogy a lakásépítési és építőipari ágazat a legnagyobb acélfogyasztó, a világ teljes fogyasztásának nagyjából felét teszi ki.
Mi alakítja az acélgyártó iparág jövőjét?
Erős kereslet a főbb végfelhasználói piacokon: Az acélgyártók várhatóan profitálnak a koronavírus okozta visszaesés következtében fellendülő keresletből a főbb acél végfelhasználói piacokon, például az autóiparban, az építőiparban és a gépiparban. Várhatóan 2023-ban profitálnak majd az autóipari piacról érkező nagyobb megrendelésekből. Az autóipari acélkereslet várhatóan javulni fog idén, mivel enyhül a félvezető chipek globális hiánya, amely közel két évig súlyosan érintette az autóipart. Az alacsony kereskedői készletek és a felgyülemlett kereslet valószínűleg támogató tényezők lesznek. A nem lakáscélú építési piacon a megrendelési tevékenység továbbra is erős, ami aláhúzza az iparág inherens erejét. Az energiaszektorban a kereslet szintén javult az olaj- és gázárak emelkedésének köszönhetően. Kedvező trendek ezeken a piacokon jó ómennek az acélipar számára. Az autóipar fellendülése és az infrastrukturális kiadások segítik az acélárakat: Az acélárak világszerte meredeken korrekción estek át 2022-ben, mivel az orosz-ukrán konfliktus, az egekbe szökő energiaárak Európában, a tartósan magas infláció, a kamatemelések és a kínai gazdaság lassulása az új COVID-19 miatti lezárások miatt csökkentette az acél iránti keresletet a kulcsfontosságú végfelhasználói piacokon. Figyelemre méltó, hogy az amerikai acélárak zuhantak, miután 2022 áprilisában nagyjából 1500 dollárra emelkedtek rövid tonnánként az orosz-ukrán háborúból eredő kínálati aggodalmak miatt. A melegen hengerelt tekercsek („HRC”) referenciaárai 2022 novemberében a 600 dolláros tonnánkénti szint közelébe zuhantak. A lefelé irányuló elmozdulás részben a gyengébb keresletet és a recessziótól való félelmeket tükrözi. Az árak azonban az utóbbi időben némi támogatást találtak az amerikai acélgyárak áremelési intézkedéseiből és a kereslet fellendüléséből. Az autóipari kereslet fellendülése várhatóan szintén lendületet ad az acéláraknak idén. A hatalmas infrastrukturális fejlesztési projekt valószínűleg katalizátorként fog szolgálni az amerikai acélipar és az amerikai HRC árak számára 2023-ban. A jelentős szövetségi infrastrukturális kiadások jótékony hatással lennének az amerikai acéliparra, tekintettel az árucikk fogyasztásának várható növekedésére. A kínai lassulás aggodalomra ad okot: Kínában, az acél világ legnagyobb fogyasztójában az acél iránti kereslet 2021 második fele óta csökkent az ország gazdaságának lassulása miatt. Az új lezárások jelentős károkat okoznak a világ második legnagyobb gazdaságában. A gyártási tevékenységek lassulása az acél iránti kereslet csökkenéséhez vezetett Kínában. A gyártási ágazatot súlyosan érintette, mivel a vírus újbóli fellángolása károsan hatott a gyártott termékek és az ellátási láncok iránti keresletre. Kínában az építőipar és az ingatlanszektor is lassulást tapasztaltak. Az ország ingatlanszektorát súlyosan érintették az ismételt lezárások. Az ágazatba történő beruházások nagyjából három évtizedes legalacsonyabb szintre lassultak. Ezen kulcsfontosságú acélfogyasztó ágazatok lassulása várhatóan rövid távon csökkenti az acél iránti keresletet.
A Zacks iparági rangsora optimista jelöli a potenciális ügyfeleket
A Zacks Steel Producers iparág a tágabb Zacks Basic Materials szektor része. A Zacks iparági rangsor 9. helyezésével a több mint 250 Zacks iparág felső 4%-ába tartozik. A csoport Zacks iparági rangsora, amely alapvetően az összes tagrészvény Zacks rangsorának átlaga, fényes rövid távú kilátásokat jelez. Kutatásunk azt mutatja, hogy a Zacks által rangsorolt ​​iparágak felső 50%-a több mint 2:1-szeresen felülmúlja az alsó 50%-ot. Mielőtt bemutatnánk néhány részvényt, amelyeket érdemes lehet megfontolni a portfóliójába, vessünk egy pillantást az iparág legutóbbi tőzsdei teljesítményére és értékelési képére.
Az iparág felülmúlta a szektort és az S&P 500 indexet
A Zacks Steel Producers iparág az elmúlt évben felülmúlta mind a Zacks S&P 500 kompozit, mind a tágabb Zacks Basic Materials szektort. Az iparág 2,2%-kal erősödött ebben az időszakban, szemben az S&P 500 18%-os és a tágabb szektor 3,2%-os csökkenésével.
Az iparág jelenlegi értékelése
Az acélipari részvények értékelésére gyakran használt szorzó, a 12 hónapos vállalati érték/EBITDA (EV/EBITDA) arány alapján az iparág jelenleg 3,89-szeres értéken forog, ami az S&P 500 index 11,75-szörös és az ágazat 7,85-szörös értéke alatt van. Az elmúlt öt évben az iparág részvényei 11,52-szörös, 2,48-szörös és 6,71-szörös mediánértékeken is forogtak, amint az az alábbi diagramon is látható.

 
4 acélgyártó részvény, amire érdemes odafigyelni
Nucor: A Charlotte-ban (Észak-Karolina) található Nucor, amely Zacks Rank #1-es besorolással (Erős vétel) rendelkezik, acélt és acéltermékeket gyárt, és az Egyesült Államokban, Kanadában és Mexikóban is működik. A vállalat a nem lakáscélú építőipari piacon elért erősségéből profitál. Javuló feltételeket tapasztal a nehézgépek, a mezőgazdaság és a megújuló energia piacán is. A Nucor jelentős piaci lehetőségekből is profitálhat a legjelentősebb növekedési projektjeibe történő stratégiai befektetéseiből. Az NUE továbbra is elkötelezett a termelési kapacitás növelése mellett, ami várhatóan elősegíti a növekedést és megerősíti pozícióját alacsony költségű gyártóként. A Nucor bevételei az elmúlt négy negyedévből háromban meghaladták a Zacks konszenzus becslését. Az elmúlt négy negyedévben átlagosan körülbelül 3,1%-os meglepetést okozott az eredmény tekintetében. Az NUE 2023-as bevételeire vonatkozó Zacks konszenzus becslését az elmúlt 60 napban 15,9%-kal felfelé módosították. A mai Zacks #1 Rank részvények teljes listáját itt tekintheti meg.

Steel Dynamics: Az Indianában székelő Steel Dynamics az Egyesült Államok vezető acélgyártója és fémújrahasznosítója, a Zacks ranglistán az 1. helyen áll. A vállalat a nem lakáscélú építőiparban tapasztalható erős lendületből profitál, amelyet az egészséges ügyfélmegrendelési aktivitás vezérel. A Steel Dynamics jelenleg is számos projektet hajt végre, amelyek várhatóan növelik kapacitását és növelik jövedelmezőségét. Az STLD fokozza a Sinton síkhengerművének működését. A tervezett beruházás egy új, korszerű, alacsony szén-dioxid-kibocsátású alumínium síkhengerműbe szintén folytatja stratégiai növekedését. A Steel Dynamics 2023-as nyereségére vonatkozó konszenzusos becslést az elmúlt 60 napban 36,3%-kal felfelé módosították. Az STLD az elmúlt négy negyedév mindegyikében meghaladta a Zacks konszenzusos nyereségbecslését, az átlag 6,2% volt.

 
Olympic Steel: Az Ohio állambeli Olympic Steel, a Zacks 1. rangsorával, egy vezető fémszolgáltató központ, amely feldolgozott szén, bevonatos és rozsdamentes síkhengerelt lemezek, tekercsek és acéllemezek, alumínium, ónlemez és fémigényes márkás termékek közvetlen értékesítésére és forgalmazására összpontosít. A vállalat erős likviditási helyzetéből, az üzemi költségek csökkentésére irányuló intézkedésekből, valamint a cső- és speciális fémüzletágainak erősségéből profitál. Az ipari piaci körülmények javulása és a kereslet fellendülése várhatóan támogatni fogja a volumeneket. A vállalat erős mérlege lehetővé teszi a magasabb hozamú növekedési lehetőségekbe való befektetést is. Az Olympic Steel 2023-as eredményeire vonatkozó Zacks konszenzusbecslést az elmúlt 60 napban 21,1%-kal felfelé módosították. A ZEUS az elmúlt négy negyedévből háromban is meghaladta a Zacks konszenzusbecslését. Ebben az időszakban átlagosan körülbelül 25,4%-os meglepetést okozott.

 
TimkenSteel: Az ohiói székhelyű TimkenSteel ötvözött acél, valamint szén- és mikroötvözött acél gyártásával foglalkozik. A vállalat a félvezető ellátási lánc zavarai ellenére is profitál a megnövekedett ipari és energiaigényből, valamint a kedvező árkörnyezetből, amelyek a mobil ügyfeleknek történő szállításokat befolyásolják. A TMST ipari piacain folyamatos fellendülést tapasztal. A magasabb végfelhasználói kereslet és a költségcsökkentő intézkedések is segítik teljesítményét. A vállalat profitál a költségszerkezet és a gyártási hatékonyság javítására irányuló erőfeszítéseiből. A Zacks Rank #2 (Vásárlás) minősítéssel rendelkező TimkenSteel várhatóan 28,9%-os nyereségnövekedési ütemet vár 2023-ra. A 2023-as nyereségre vonatkozó konszenzusos becslést az elmúlt 60 napban 97%-kal felfelé módosították.
Szeretnéd megkapni a Zacks Investment Research legfrissebb ajánlásait? Ma letöltheted a 7 legjobb részvényt a következő 30 napra. Kattints ide az ingyenes jelentésért.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Ingyenes részvényelemzési jelentés
Nucor Corporation (NUE): Ingyenes részvényelemzési jelentés
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Ingyenes részvényelemzési jelentés
Timken Steel Corporation (TMST): Ingyenes részvényelemzési jelentés
A cikk elolvasásához a Zacks.com-on kattintson ide.
Zacks Befektetési Kutatóintézet
Kapcsolódó idézetek