Zacks Steel Producers-industrin är redo att dra nytta av en återhämtning i efterfrågan inom fordonsindustrin, en viktig marknad, i takt med att halvledarkrisen gradvis avtar och biltillverkare ökar produktionen. De betydande infrastrukturinvesteringarna bådar också gott för den amerikanska stålindustrin. Stålpriserna kommer sannolikt också att få stöd från återhämtning av efterfrågan och infrastrukturinvesteringar. En motståndskraftig marknad för icke-bostadsbyggande och en sund efterfrågan inom energiområdet representerar också medvind för branschen. Aktörer från branschen som Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST och Olympic Steel, Inc. ZEUS är väl positionerade att dra nytta av dessa trender.
Om branschen
Zacks Steel Producers-industrin betjänar ett brett spektrum av slutanvändningsindustrier såsom fordonsindustrin, byggbranschen, vitvaruindustrin, containerindustrin, förpackningsindustrin, industrimaskiner, gruvutrustning, transport samt olja och gas med olika stålprodukter. Dessa produkter inkluderar varmvalsade och kallvalsade rullar och plåtar, varmvalsade och galvaniserade rullar och plåtar, armeringsstänger, ämnen och blooms, valstråd, bandvalsplåtar, standardrör och linjerör samt mekaniska rörprodukter. Stål produceras huvudsakligen med två metoder - masugn och ljusbågsugn. Det anses vara ryggraden i tillverkningsindustrin. Fordons- och byggmarknaderna har historiskt sett varit de största konsumenterna av stål. Det är värt att notera att bostads- och byggsektorn är den största konsumenten av stål och står för ungefär hälften av världens totala konsumtion.
Vad formar framtiden för stålproducentindustrin?
Efterfrågan på större slutmarknader: Stålproducenter förväntas gynnas av en återhämtning i efterfrågan på större stålmarknader, såsom fordonsindustrin, byggbranschen och maskiner, från den coronavirusledda nedgången. De förväntas dra nytta av högre orderingång från fordonsmarknaden under 2023. Efterfrågan på stål inom fordonsindustrin förväntas förbättras i år tack vare en minskning av den globala bristen på halvledarchips som tyngde fordonsindustrin tungt i nästan två år. Låga lager hos återförsäljare och uppdämd efterfrågan kommer sannolikt att vara stödjande faktorer. Orderaktiviteten på marknaden för icke-bostadsbyggande är också fortsatt stark, vilket understryker branschens inneboende styrka. Efterfrågan inom energisektorn har också förbättrats tack vare en ökning av olje- och gaspriserna. Gynnsamma trender på dessa marknader bådar gott för stålindustrin. Bilindustrins återhämtning och infrastrukturinvesteringar hjälper stålpriserna: Stålpriserna korrigerades kraftigt globalt under 2022 då konflikten mellan Ryssland och Ukraina, de skenande energikostnaderna i Europa, den ihållande höga inflationen, räntehöjningar och avmattningen i Kina på grund av nya COVID-19-nedstängningar minskade efterfrågan på stål på viktiga slutanvändarmarknader. Det är värt att notera att de amerikanska stålpriserna rasade efter att ha stigit till cirka 1 500 dollar per short ton i april 2022 på grund av utbudsproblem till följd av kriget mellan Ryssland och Ukraina. Referenspriserna för varmvalsade rullar ("HRC") sjönk till nära 600 dollar per short ton i november 2022. Den nedåtgående trenden återspeglar delvis svagare efterfrågan och rädsla för en recession. Priserna har dock funnit visst stöd på senare tid från amerikanska stålverks prishöjningar och en återhämtning i efterfrågan. En återhämtning i efterfrågan på fordonsindustrin förväntas också ge stålpriserna ett uppsving i år. Det massiva infrastrukturutvecklingsprojektet kommer sannolikt också att bli en katalysator för den amerikanska stålindustrin och de amerikanska HRC-priserna under 2023. De betydande federala infrastrukturutgifterna skulle ha en positiv effekt på den amerikanska stålindustrin, med tanke på den förväntade ökningen av konsumtionen av råvaran. Avmattning i Kina en anledning till oro: Efterfrågan på stål i Kina, världens största konsument av råvaran, har minskat sedan andra halvåret 2021 på grund av en avmattning i landets ekonomi. Nya nedstängningar tar hårt på världens näst största ekonomi. En avmattning i tillverkningsverksamheten har lett till en minskning av efterfrågan på stål i Kina. Tillverkningssektorn har fått ta stryk då virusets återkomst har skadat efterfrågan på tillverkade varor och leveranskedjor. Kina har också sett en avmattning inom bygg- och fastighetssektorerna. Landets fastighetssektor har drabbats hårt av upprepade nedstängningar. Investeringarna i sektorn har minskat till sin lägsta nivå på ungefär tre decennier. Avmattningen i dessa viktiga stålkonsumerande sektorer förväntas skada efterfrågan på stål på kort sikt.
Zacks branschrankning indikerar positiva framtidsutsikter
Zacks Steel Producers-industrin är en del av den bredare Zacks Basic Materials Sector. Den har en Zacks Industry Rank #9, vilket placerar den bland de 4% bästa av mer än 250 Zacks-industrier. Gruppens Zacks Industry Rank, som i princip är genomsnittet av Zacks Rank för alla medlemsaktier, indikerar ljusa framtidsutsikter på kort sikt. Vår forskning visar att de 50% bästa av de Zacks-rankade industrierna överträffar de 50% bästa med en faktor på mer än 2 till 1. Innan vi presenterar några aktier som du kanske vill överväga för din portfölj, låt oss ta en titt på branschens senaste aktiemarknadsutveckling och värderingsbild.
Industrin överträffar sektorn och S&P 500
Zacks Steel Producers-branschen har överträffat både Zacks S&P 500-kompositindexet och den bredare Zacks Basic Materials-sektorn under det senaste året. Branschen har ökat med 2,2 % under denna period jämfört med S&P 500:s nedgång på 18 % och den bredare sektorns nedgång på 3,2 %.
Branschens nuvarande värdering
Baserat på det löpande 12-månadersförhållandet mellan företagsvärde och EBITDA (EV/EBITDA), vilket är en vanlig multipel för att värdera stålaktier, handlas branschen för närvarande till 3,89X, under S&P 500:s 11,75X och sektorns 7,85X. Under de senaste fem åren har branschen handlats så högt som 11,52X, så lågt som 2,48X och till medianen 6,71X, vilket diagrammet nedan visar.

 
4 stålproducentaktier att hålla ett vakande öga på
Nucor: Nucor, baserat i Charlotte, North Carolina, med Zacks Rank #1 (Starkt Köp), tillverkar stål och stålprodukter med anläggningar i USA, Kanada och Mexiko. Företaget drar nytta av styrkan på marknaden för icke-bostadsbyggande. Det ser också förbättrade förhållanden inom marknaderna för tung utrustning, jordbruk och förnybar energi. Nucor bör också dra nytta av betydande marknadsmöjligheter från sina strategiska investeringar i sina mest betydande tillväxtprojekt. NUE är fortsatt engagerad i att öka produktionskapaciteten, vilket bör driva tillväxt och stärka dess position som lågkostnadsproducent. Nucors resultat överträffade Zacks Consensus Estimate i tre av de senaste fyra kvartalen. De har en överraskningseffekt på cirka 3,1 % i genomsnitt för de senaste fyra kvartalen. Zacks Consensus Estimate för 2023 års resultat för NUE har reviderats uppåt med 15,9 % under de senaste 60 dagarna. Du kan se den kompletta listan över dagens Zacks #1 Rank-aktier här.

Steel Dynamics: Steel Dynamics, baserat i Indiana, är en ledande stålproducent och metallåtervinnare i USA, med en Zacks Rank #1. Företaget drar nytta av starkt momentum inom icke-bostadsbyggnadssektorn, drivet av en sund kundorderaktivitet. Steel Dynamics genomför för närvarande också ett antal projekt som bör öka deras kapacitet och lönsamhet. STLD ökar verksamheten vid sitt Sinton Flat Roll Steel Mill. Den planerade investeringen i ett nytt toppmodernt plattvalsat aluminiumverk med låga koldioxidutsläpp fortsätter också dess strategiska tillväxt. Konsensusuppskattningen för Steel Dynamics resultat för 2023 har reviderats uppåt med 36,3 % under de senaste 60 dagarna. STLD överträffade också Zacks Consensus Estimate för resultatet under vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med ett genomsnitt på 6,2 %.

 
Olympic Steel: Ohio-baserade Olympic Steel, med Zacks Rank #1, är ett ledande metallservicecenter inriktat på direktförsäljning och distribution av bearbetad kol, belagd och rostfri plattplåt, stålplåt, aluminium, tennplåt och metallintensiva märkesprodukter. Företaget drar nytta av sin starka likviditetsposition, åtgärder för att sänka driftskostnaderna och styrkan inom sina rör- och specialmetallverksamheter. Förbättrade industriella marknadsförhållanden och en återhämtning i efterfrågan förväntas stödja dess volymer. Företagets starka balansräkning gör det också möjligt för det att investera i tillväxtmöjligheter med högre avkastning. Zacks Consensus Estimate för Olympic Steels resultat för 2023 har reviderats uppåt med 21,1 % under de senaste 60 dagarna. ZEUS har också överträffat Zacks Consensus Estimate i tre av de senaste fyra kvartalen. Under denna tidsram har det levererat en genomsnittlig vinstöverraskning på cirka 25,4 %.

 
TimkenSteel: Ohio-baserade TimkenSteel tillverkar legerat stål, samt kol- och mikrolegerat stål. Företaget gynnas av högre industriell och energimässig efterfrågan och en gynnsam prissättningsmiljö, trots störningar i leveranskedjan för halvledare som påverkar leveranser till mobilkunder. TMST ser en fortsatt återhämtning på sina industrimarknader. Högre efterfrågan på slutmarknaden och kostnadsreducerande åtgärder bidrar också till företagets resultat. Företaget gynnas av sina ansträngningar att förbättra sin kostnadsstruktur och tillverkningseffektivitet. TimkenSteel, med en Zacks Rank #2 (Köp), har en förväntad vinsttillväxt på 28,9 % för 2023. Konsensusuppskattningen för resultatet för 2023 har reviderats uppåt med 97 % under de senaste 60 dagarna.
Vill du ha de senaste rekommendationerna från Zacks Investment Research? Idag kan du ladda ner de 7 bästa aktierna för de kommande 30 dagarna. Klicka för att få den här kostnadsfria rapporten.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Gratis aktieanalysrapport
Nucor Corporation (NUE): Gratis aktieanalysrapport
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Gratis aktieanalysrapport
Timken Steel Corporation (TMST): Gratis aktieanalysrapport
För att läsa den här artikeln på Zacks.com klicka här.
Zacks investeringsforskning
Relaterade citat