El sector siderúrgico estadounidense, según Zacks, está preparado para beneficiarse de la recuperación de la demanda en el sector automotriz, un mercado clave, a medida que la crisis de los semiconductores se atenúa y los fabricantes de automóviles aumentan la producción. La considerable inversión en infraestructura también augura un buen futuro para la industria siderúrgica de EE. UU. Es probable que los precios del acero se vean impulsados ​​por la recuperación de la demanda y el gasto en infraestructura. Un mercado de la construcción no residencial sólido y una demanda saludable en el sector energético también representan factores favorables para la industria. Empresas del sector como Nucor Corporation (NUE), Steel Dynamics, Inc. (STLD), Timken Steel Corporation (TMST) y Olympic Steel, Inc. (ZEUS) están bien posicionadas para beneficiarse de estas tendencias.
Acerca de la industria
La industria siderúrgica Zacks Steel Producers abastece a un amplio espectro de industrias de uso final, como la automotriz, la construcción, la fabricación de electrodomésticos, contenedores, embalaje, maquinaria industrial, equipos de minería, transporte y petróleo y gas, con diversos productos de acero. Estos productos incluyen bobinas y láminas laminadas en caliente y en frío, bobinas y láminas galvanizadas por inmersión en caliente, barras de refuerzo, palanquillas y lingotes, alambrón, chapas de laminación, tuberías estándar y de línea, y tubos mecánicos. El acero se produce principalmente mediante dos métodos: alto horno y horno de arco eléctrico. Se considera la columna vertebral de la industria manufacturera. Los mercados automotriz y de la construcción han sido históricamente los mayores consumidores de acero. Cabe destacar que el sector de la vivienda y la construcción es el mayor consumidor, representando aproximadamente la mitad del consumo mundial total.
¿Qué factores están configurando el futuro de la industria siderúrgica?
Fuerte demanda en los principales mercados de uso final: Los productores de acero se beneficiarán de un repunte de la demanda en los principales mercados de uso final del acero, como el automotriz, la construcción y la maquinaria, tras la recesión provocada por el coronavirus. Se espera que se beneficien de un mayor volumen de pedidos del mercado automotriz en 2023. Se prevé que la demanda de acero en el sector automotriz mejore este año gracias a la disminución de la escasez mundial de chips semiconductores que afectó gravemente a la industria automotriz durante casi dos años. Los bajos inventarios de los distribuidores y la demanda acumulada probablemente sean factores que contribuyan a esta mejora. La actividad de pedidos en el mercado de la construcción no residencial también se mantiene sólida, lo que subraya la fortaleza inherente de esta industria. La demanda en el sector energético también ha mejorado gracias al aumento de los precios del petróleo y el gas. Las tendencias favorables en estos mercados son un buen presagio para la industria siderúrgica. La recuperación del sector automotriz y el gasto en infraestructura impulsarán los precios del acero: Los precios del acero experimentaron una fuerte corrección a nivel mundial en 2022, ya que el conflicto entre Rusia y Ucrania, el vertiginoso aumento de los costos de la energía en Europa, la persistente alta inflación, las subidas de las tasas de interés y la desaceleración en China debido a los nuevos confinamientos por la COVID-19 redujeron la demanda de acero en los principales mercados de uso final. En particular, los precios del acero en EE. UU. se desplomaron después de alcanzar aproximadamente los 1500 dólares por tonelada corta en abril de 2022 debido a las preocupaciones sobre el suministro derivadas de la guerra entre Rusia y Ucrania. Los precios de referencia de la bobina laminada en caliente (HRC) cayeron a cerca de los 600 dólares por tonelada corta en noviembre de 2022. Esta tendencia a la baja refleja en parte una menor demanda y el temor a una recesión. Sin embargo, los precios han encontrado cierto apoyo últimamente gracias a las subidas de precios de las acerías estadounidenses y a la recuperación de la demanda. También se espera que un repunte en la demanda automotriz impulse los precios del acero este año. Es probable que el enorme proyecto de desarrollo de infraestructura también sea un catalizador para la industria siderúrgica estadounidense y los precios del HRC en EE. UU. en 2023. El considerable gasto federal en infraestructura tendría un efecto beneficioso en la industria siderúrgica estadounidense, dado el aumento esperado en el consumo de la materia prima. La desaceleración en China es motivo de preocupación: la demanda de acero en China, el mayor consumidor mundial de la materia prima, se ha debilitado desde la segunda mitad de 2021 debido a una desaceleración en la economía del país. Los nuevos confinamientos están teniendo un impacto significativo en la segunda economía más grande del mundo. Una desaceleración en las actividades manufactureras ha llevado a una contracción en la demanda de acero en China. El sector manufacturero ha sufrido un duro golpe ya que el resurgimiento del virus ha perjudicado la demanda de bienes manufacturados y las cadenas de suministro. China también ha experimentado una desaceleración en los sectores de la construcción y el inmobiliario. El sector inmobiliario del país ha recibido un duro golpe por los repetidos confinamientos. La inversión en el sector se ha ralentizado a su nivel más bajo en aproximadamente tres décadas. Se espera que la desaceleración en estos sectores clave consumidores de acero perjudique la demanda de acero a corto plazo.
La clasificación sectorial de Zacks indica perspectivas optimistas.
La industria de productores de acero de Zacks forma parte del sector más amplio de materiales básicos de Zacks. Tiene una clasificación de industria de Zacks de #9, lo que la sitúa en el 4% superior de más de 250 industrias de Zacks. La clasificación de industria de Zacks del grupo, que es básicamente el promedio de la clasificación de Zacks de todas las acciones que lo componen, indica perspectivas brillantes a corto plazo. Nuestra investigación muestra que el 50% superior de las industrias clasificadas por Zacks supera al 50% inferior por un factor de más de 2 a 1. Antes de presentar algunas acciones que podría considerar para su cartera, echemos un vistazo al desempeño reciente en el mercado de valores y la imagen de valoración de la industria.
La industria supera al sector y al S&P 500.
El sector de productores de acero de Zacks ha superado tanto al índice compuesto S&P 500 de Zacks como al sector más amplio de materiales básicos de Zacks durante el último año. El sector ha ganado un 2,2% durante este período, en comparación con la caída del 18% del S&P 500 y la caída del 3,2% del sector más amplio.
Valoración actual del sector
Según el ratio valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) de los últimos 12 meses, un múltiplo comúnmente utilizado para valorar las acciones de las empresas siderúrgicas, el sector cotiza actualmente a 3,89X, por debajo de los 11,75X del S&P 500 y de los 7,85X del sector. En los últimos cinco años, el sector ha cotizado hasta un máximo de 11,52X, tan bajo como 2,48X y en una mediana de 6,71X, como muestra el gráfico a continuación.

 
4 acciones de productores de acero a las que conviene prestar especial atención
Nucor: Nucor, con sede en Charlotte, Carolina del Norte, y con una calificación Zacks Rank #1 (Compra Fuerte), fabrica acero y productos de acero con instalaciones operativas en Estados Unidos, Canadá y México. La empresa se beneficia de la fortaleza del mercado de la construcción no residencial. También observa mejores condiciones en los mercados de maquinaria pesada, agricultura y energías renovables. Nucor también debería beneficiarse de importantes oportunidades de mercado gracias a sus inversiones estratégicas en sus proyectos de crecimiento más significativos. NUE mantiene su compromiso de aumentar la capacidad de producción, lo que debería impulsar el crecimiento y fortalecer su posición como productor de bajo costo. Las ganancias de Nucor superaron la estimación de consenso de Zacks en tres de los últimos cuatro trimestres. Tiene una sorpresa en las ganancias de los últimos cuatro trimestres de aproximadamente un 3,1%, en promedio. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de NUE en 2023 se ha revisado al alza en un 15,9% en los últimos 60 días. Puede ver la lista completa de las acciones con calificación Zacks #1 de hoy aquí.

Steel Dynamics: Con sede en Indiana, Steel Dynamics es un productor líder de acero y reciclador de metales en Estados Unidos, con una calificación Zacks Rank #1. Se beneficia del fuerte impulso del sector de la construcción no residencial, impulsado por una sólida actividad de pedidos de clientes. Steel Dynamics también está ejecutando varios proyectos que deberían aumentar su capacidad e impulsar la rentabilidad. STLD está incrementando las operaciones en su planta de laminación plana de acero de Sinton. La inversión planificada en una nueva planta de laminación plana de aluminio de bajo carbono de última generación también continúa su crecimiento estratégico. La estimación de consenso para las ganancias de Steel Dynamics para 2023 se ha revisado al alza en un 36,3% en los últimos 60 días. STLD también superó la estimación de consenso de Zacks para las ganancias en cada uno de los últimos cuatro trimestres, con un promedio de 6,2%.

 
Olympic Steel: Con sede en Ohio, Olympic Steel, que ostenta el Zacks Rank #1, es un centro líder de servicios metalúrgicos enfocado en la venta y distribución directa de chapa, bobina y placa de acero laminado plano, aluminio, hojalata y productos de marca con alto contenido de metal, procesados ​​al carbono, recubiertos e inoxidables. Se beneficia de su sólida posición de liquidez, las medidas para reducir los gastos operativos y la fortaleza de sus negocios de tuberías, tubos y metales especiales. Se espera que la mejora de las condiciones del mercado industrial y el repunte de la demanda respalden sus volúmenes. El sólido balance de la compañía también le permite invertir en oportunidades de crecimiento de mayor rentabilidad. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de Olympic Steel en 2023 se ha revisado al alza en un 21,1% durante los últimos 60 días. ZEUS también ha superado la estimación de consenso de Zacks en tres de los últimos cuatro trimestres. En este período, ha presentado una sorpresa promedio en las ganancias de aproximadamente el 25,4%.

 
TimkenSteel: Con sede en Ohio, TimkenSteel se dedica a la fabricación de acero aleado, así como acero al carbono y microaleado. La empresa se beneficia de una mayor demanda industrial y energética y un entorno de precios favorable, a pesar de las interrupciones en la cadena de suministro de semiconductores que afectan los envíos a los clientes de telefonía móvil. TMST está experimentando una recuperación continua en sus mercados industriales. Una mayor demanda en el mercado final y las medidas de reducción de costos también están contribuyendo a su desempeño. Se beneficia de sus esfuerzos por mejorar su estructura de costos y eficiencia de fabricación. TimkenSteel, con una calificación Zacks Rank #2 (Compra), tiene una tasa de crecimiento de ganancias esperada del 28,9% para 2023. La estimación de consenso para las ganancias de 2023 se ha revisado al alza en un 97% en los últimos 60 días.
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Timken Steel Corporation (TMST): Informe de análisis bursátil gratuito
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