Industrija proizvođača čelika Zacks spremna je iskoristiti oporavak potražnje u automobilskoj industriji, glavnom tržištu, kako se kriza poluvodiča postupno smiruje i proizvođači automobila povećavaju proizvodnju. Značajna ulaganja u infrastrukturu također su dobar znak za američku industriju čelika. Cijene čelika vjerojatno će dobiti podršku od oporavka potražnje i ulaganja u infrastrukturu. Otporno tržište nestambene gradnje i zdrava potražnja u energetskom sektoru također predstavljaju poticaje za industriju. Igrači iz industrije poput Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST i Olympic Steel, Inc. ZEUS su u dobroj poziciji da profitiraju od ovih trendova.
O industriji
Industrija proizvođača čelika Zacks opskrbljuje širok spektar industrija krajnje upotrebe kao što su automobilska, građevinska, kućanska, kontejnerska, pakirna, industrijski strojevi, rudarska oprema, transport te nafta i plin s raznim čeličnim proizvodima. Ti proizvodi uključuju toplo valjane i hladno valjane zavojnice i limove, toplo umočene i pocinčane zavojnice i limove, armaturne šipke, gredice i cvjetove, žičane šipke, ploče za trakaste valjaonice, standardne i linijske cijevi te mehaničke cijevi. Čelik se prvenstveno proizvodi pomoću dvije metode - visoke peći i elektrolučne peći. Smatra se okosnicom prerađivačke industrije. Automobilska i građevinska tržišta povijesno su bili najveći potrošači čelika. Posebno je važno napomenuti da je stambeni i građevinski sektor najveći potrošač čelika, koji čini otprilike polovicu ukupne svjetske potrošnje.
Što oblikuje budućnost industrije proizvođača čelika?
Snaga potražnje na glavnim tržištima krajnje upotrebe: Proizvođači čelika trebali bi imati koristi od oporavka potražnje na glavnim tržištima krajnje upotrebe čelika, kao što su automobilska industrija, građevinarstvo i strojevi, zbog pada uzrokovanog koronavirusom. Očekuje se da će imati koristi od većih narudžbi na automobilskom tržištu u 2023. Očekuje se da će se potražnja za čelikom u automobilskoj industriji ove godine poboljšati zbog ublažavanja globalne nestašice poluvodičkih čipova koja je gotovo dvije godine teško opterećivala automobilsku industriju. Niske zalihe kod trgovaca i nagomilana potražnja vjerojatno će biti podržujući čimbenici. Aktivnosti narudžbi na tržištu nestambene gradnje također ostaju snažne, što naglašava inherentnu snagu ove industrije. Potražnja u energetskom sektoru također se poboljšala zbog porasta cijena nafte i plina. Povoljni trendovi na tim tržištima dobar su znak za čeličnu industriju. Oporavak automobilske industrije i ulaganja u infrastrukturu pomažu cijenama čelika: Cijene čelika doživjele su oštru korekciju globalno u 2022. godini, jer su sukob između Rusije i Ukrajine, vrtoglavi troškovi energije u Europi, uporno visoka inflacija, porast kamatnih stopa i usporavanje u Kini zbog novih zatvaranja uzrokovanih COVID-om-19 smanjili potražnju za čelikom na ključnim tržištima krajnje upotrebe. Posebno su cijene američkog čelika pale nakon što su u travnju 2022. porasle na otprilike 1500 dolara po kratkoj toni zbog zabrinutosti oko opskrbe koja proizlazi iz rata između Rusije i Ukrajine. Referentne cijene toplo valjanih zavojnica („HRC“) pale su na blizu 600 dolara po kratkoj toni u studenom 2022. Pad djelomično odražava slabiju potražnju i strahove od recesije. Međutim, cijene su u posljednje vrijeme pronašle određenu podršku zbog povećanja cijena američkih čeličana i oporavka potražnje. Očekuje se da će oporavak potražnje za automobilskom industrijom također dati poticaj cijenama čelika ove godine. Veliki projekt razvoja infrastrukture vjerojatno će također biti katalizator za američku industriju čelika i cijene američke HRC-a u 2023. Značajna savezna ulaganja u infrastrukturu imala bi blagotvoran učinak na američku industriju čelika, s obzirom na očekivani porast potrošnje te robe. Usporavanje u Kini razlog za zabrinutost: Potražnja za čelikom u Kini, najvećem svjetskom potrošaču te robe, smanjila se od druge polovice 2021. zbog usporavanja gospodarstva zemlje. Nove blokade značajno utječu na drugo najveće svjetsko gospodarstvo. Usporavanje proizvodnih aktivnosti dovelo je do smanjenja potražnje za čelikom u Kini. Proizvodni sektor je pretrpio udarac jer je ponovni porast virusa naštetio potražnji za proizvedenom robom i lancima opskrbe. Kina je također zabilježila usporavanje u građevinskom i sektoru nekretnina. Sektor nekretnina u zemlji teško je pogođen ponovljenim blokadama. Ulaganja u sektor usporila su se na najnižu razinu u otprilike tri desetljeća. Očekuje se da će usporavanje u ovim ključnim sektorima koji troše čelik kratkoročno naštetiti potražnji za čelikom.
Zacksov rang u industriji ukazuje na optimistične izglede
Industrija Zacks proizvođača čelika dio je šireg sektora Zacks Basic Materials. Nosi Zacks Industry Rank #9, što je svrstava među 4% najboljih od više od 250 Zacks industrija. Zacks Industry Rank grupe, koji je u osnovi prosjek Zacks Ranka svih dionica članica, ukazuje na svijetle kratkoročne izglede. Naše istraživanje pokazuje da 50% najboljih industrija s Zacks rangom nadmašuje donjih 50% za faktor više od 2 prema 1. Prije nego što predstavimo nekoliko dionica koje biste mogli razmotriti za svoj portfelj, pogledajmo nedavne rezultate i sliku vrednovanja burze u industriji.
Industrija nadmašuje sektor i S&P 500
Industrija proizvođača čelika Zacks nadmašila je i kompozitni indeks Zacks S&P 500 i širi sektor osnovnih materijala Zacks u protekloj godini. Industrija je u tom razdoblju porasla za 2,2% u usporedbi s padom S&P 500 od 18% i padom šireg sektora od 3,2%.
Trenutna procjena vrijednosti industrije
Na temelju omjera vrijednosti poduzeća i EBITDA (EV/EBITDA) za posljednjih 12 mjeseci, što je uobičajeno korišteni multiplikator za vrednovanje dionica čelika, industrija se trenutno trguje po stopi od 3,89X, što je ispod 11,75X za S&P 500 i 7,85X za sektor. Tijekom proteklih pet godina, industrija se trgovala s najviše 11,52X, najniže 2,48X i medijanom od 6,71X, kao što prikazuje donji grafikon.

 
4 dionice proizvođača čelika koje treba pomno pratiti
Nucor: Nucor sa sjedištem u Charlotteu, NC, s ocjenom Zacks Rank #1 (Strong Buy), proizvodi čelik i čelične proizvode s operativnim pogonima u Sjedinjenim Državama, Kanadi i Meksiku. Tvrtka ima koristi od snage na tržištu nestambene gradnje. Također bilježi poboljšane uvjete na tržištima teške opreme, poljoprivrede i obnovljivih izvora energije. Nucor bi također trebao imati koristi od značajnih tržišnih prilika od svojih strateških ulaganja u svoje najznačajnije projekte rasta. NUE ostaje predan povećanju proizvodnih kapaciteta, što bi trebalo potaknuti rast i ojačati njegovu poziciju proizvođača s niskim troškovima. Nucorova zarada premašila je Zacks Consensus Estimate u tri od posljednja četiri tromjesečja. Iznenađujuća zarada u posljednja četiri tromjesečja iznosila je u prosjeku oko 3,1%. Zacks Consensus Estimate zaradu NUE-a za 2023. godinu revidirana je za 15,9% prema gore u posljednjih 60 dana. Potpuni popis današnjih dionica Zacks #1 Rank možete vidjeti ovdje.

Steel Dynamics: Sa sjedištem u Indiani, Steel Dynamics je vodeći proizvođač čelika i reciklažer metala u Sjedinjenim Državama, s Zacks rangom #1. Koristi snažan zamah u sektoru nestambene gradnje potaknut zdravom aktivnošću narudžbi kupaca. Steel Dynamics također trenutno provodi niz projekata koji bi trebali povećati njegove kapacitete i povećati profitabilnost. STLD pojačava poslovanje u svojoj čeličani Sinton Flat Roll. Planirano ulaganje u novu, najsuvremeniju valjaonicu aluminija s niskim udjelom ugljika također nastavlja svoj strateški rast. Konsenzusna procjena zarade za Steel Dynamics za 2023. revidirana je za 36,3% prema gore u posljednjih 60 dana. STLD je također nadmašio Zacksovu konsenzusnu procjenu zarade u svakom od posljednja četiri tromjesečja, s prosjekom od 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel sa sjedištem u Ohiju, s Zacks rangom #1, vodeći je servisni centar za metale usmjeren na izravnu prodaju i distribuciju obrađenih ugljičnih, premazanih i nehrđajućih valjanih limova, zavojnica i ploča, aluminija, kositrenih ploča i proizvoda s visokim udjelom metala. Koristi od svoje snažne likvidnosne pozicije, mjera za smanjenje operativnih troškova i snage u poslovanju s cijevima i specijalnim metalima. Očekuje se da će poboljšanje uvjeta na industrijskom tržištu i oporavak potražnje podržati njegove količine. Snažna bilanca tvrtke također joj omogućuje ulaganje u mogućnosti rasta s većim povratom. Zacksova konsenzusna procjena zarade Olympic Steela za 2023. godinu revidirana je za 21,1% prema gore u posljednjih 60 dana. ZEUS je također nadmašio Zacksovu konsenzusnu procjenu u tri od posljednja četiri tromjesečja. U tom je vremenskom okviru ostvario prosječno iznenađenje u zaradi od otprilike 25,4%.

 
TimkenSteel: TimkenSteel sa sjedištem u Ohiju bavi se proizvodnjom legiranog čelika, kao i ugljičnog i mikrolegiranog čelika. Tvrtka ima koristi od veće industrijske i energetske potražnje te povoljnog cjenovnog okruženja, unatoč poremećajima u lancu opskrbe poluvodičima koji utječu na isporuke mobilnim kupcima. TMST bilježi kontinuirani oporavak na svojim industrijskim tržištima. Veća potražnja na krajnjem tržištu i mjere smanjenja troškova također pomažu njegovim rezultatima. Dobitnici su i napori da poboljšaju strukturu troškova i učinkovitost proizvodnje. TimkenSteel, s ocjenom Zacks Rank #2 (Kupnja), ima očekivanu stopu rasta zarade od 28,9% za 2023. Konsenzus procjene zarade za 2023. revidiran je za 97% prema gore u posljednjih 60 dana.
Želite najnovije preporuke od Zacks Investment Researcha? Danas možete preuzeti 7 najboljih dionica za sljedećih 30 dana. Kliknite za besplatno izvješće.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Besplatno izvješće o analizi dionica
Nucor Corporation (NUE): Besplatno izvješće o analizi dionica
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Besplatno izvješće o analizi dionica
Timken Steel Corporation (TMST): Besplatno izvješće o analizi dionica
Za čitanje ovog članka na Zacks.com kliknite ovdje.
Zacks investicijska istraživanja
Povezani citati