Branża producentów stali Zacks Steel jest gotowa wykorzystać ożywienie popytu w motoryzacji, ważnym rynku, w miarę jak kryzys na rynku półprzewodników stopniowo ustępuje, a producenci samochodów zwiększają produkcję. Znaczne inwestycje w infrastrukturę również dobrze wróżą amerykańskiemu przemysłowi stalowemu. Ceny stali prawdopodobnie również skorzystają na ożywieniu popytu i wydatkach na infrastrukturę. Odporny rynek budownictwa niemieszkaniowego i wysoki popyt w sektorze energetycznym również stanowią czynnik sprzyjający dla branży. Firmy z branży, takie jak Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST i Olympic Steel, Inc. ZEUS, są w dobrej pozycji, aby skorzystać z tych trendów.
O branży
Branża Zacks Steel Producers obsługuje szerokie spektrum branż końcowych, takich jak motoryzacja, budownictwo, AGD, kontenery, opakowania, maszyny przemysłowe, sprzęt górniczy, transport oraz przemysł naftowo-gazowy, oferując różnorodne produkty stalowe. Produkty te obejmują gorącowalcowane i zimnowalcowane kręgi i arkusze, kręgi i arkusze ocynkowane ogniowo i cynkowane, pręty zbrojeniowe, kęsy i kęsiska kwadratowe, walcówkę, blachy taśmowe, rury standardowe i przewodowe oraz produkty rurowe. Stal jest produkowana głównie przy użyciu dwóch metod — wielkiego pieca i pieca łukowego. Jest ona uważana za kręgosłup przemysłu wytwórczego. Rynki motoryzacyjny i budowlany historycznie były największymi konsumentami stali. Warto zauważyć, że sektor mieszkaniowy i budowlany jest największym konsumentem stali, odpowiadając za około połowę całkowitego światowego zużycia.
Co kształtuje przyszłość branży producentów stali?
Silny popyt na głównych rynkach docelowych: Producenci stali odniosą korzyści z odbicia popytu na głównych rynkach docelowych stali, takich jak motoryzacja, budownictwo i maszyny, w wyniku spowolnienia gospodarczego wywołanego koronawirusem. Oczekuje się, że skorzystają na wyższych rezerwacjach zamówień z rynku motoryzacyjnego w 2023 r. Przewiduje się, że popyt na stal w sektorze motoryzacyjnym poprawi się w tym roku dzięki złagodzeniu globalnego niedoboru układów scalonych, który przez prawie dwa lata mocno obciążał branżę motoryzacyjną. Niskie zapasy dealerów i odłożony popyt prawdopodobnie będą czynnikami wspierającymi. Aktywność zamówień na rynku budownictwa niemieszkaniowego również pozostaje silna, co podkreśla inherentną siłę tej branży. Popyt w sektorze energetycznym również poprawił się dzięki wzrostowi cen ropy naftowej i gazu. Korzystne trendy na tych rynkach dobrze wróżą branży stalowej. Odbudowa rynku motoryzacyjnego i wydatki na infrastrukturę wspierają ceny stali: Ceny stali odnotowały gwałtowną korektę na całym świecie w 2022 roku, ponieważ konflikt rosyjsko-ukraiński, gwałtowny wzrost kosztów energii w Europie, utrzymująca się wysoka inflacja, podwyżki stóp procentowych i spowolnienie gospodarcze w Chinach spowodowane kolejnymi lockdownami związanymi z COVID-19 zmniejszyły popyt na stal na kluczowych rynkach docelowych. Co istotne, ceny stali w USA spadły po wzroście do około 1500 dolarów za tonę w kwietniu 2022 roku z powodu obaw o podaż wynikających z wojny rosyjsko-ukraińskiej. Ceny blach gorącowalcowanych w kręgach („HRC”) spadły gwałtownie do poziomu bliskiego 600 dolarów za tonę w listopadzie 2022 roku. Ten trend spadkowy częściowo odzwierciedla słabszy popyt i obawy przed recesją. Jednak ceny znalazły ostatnio pewne wsparcie w postaci podwyżek cen przez amerykańskie huty i ożywienia popytu. Oczekuje się również, że odbicie popytu w sektorze motoryzacyjnym wpłynie na wzrost cen stali w tym roku. Ogromny projekt rozwoju infrastruktury prawdopodobnie będzie również katalizatorem dla amerykańskiego przemysłu stalowego i cen stali HRC w USA w 2023 r. Znaczne federalne wydatki na infrastrukturę będą miały korzystny wpływ na amerykański przemysł stalowy, biorąc pod uwagę przewidywany wzrost konsumpcji tego surowca. Spowolnienie w Chinach powodem do niepokoju: Popyt na stal w Chinach, największym światowym konsumencie tego surowca, osłabł od drugiej połowy 2021 r. z powodu spowolnienia gospodarczego kraju. Nowe blokady znacząco odbijają się na drugiej co do wielkości gospodarce świata. Spowolnienie w działalności produkcyjnej doprowadziło do spadku popytu na stal w Chinach. Sektor produkcyjny ucierpiał, ponieważ odrodzenie się wirusa zaszkodziło popytowi na towary wytwarzane i łańcuchy dostaw. Chiny odnotowały również spowolnienie w sektorach budowlanym i nieruchomości. Sektor nieruchomości w kraju mocno ucierpiał w wyniku powtarzających się blokad. Inwestycje w sektorze spadły do ​​najniższego poziomu od około trzech dekad. Oczekuje się, że spowolnienie w tych kluczowych sektorach konsumpcji stali wpłynie negatywnie na popyt na stal w perspektywie krótkoterminowej.
Ranking branżowy Zacks wskazuje na optymistyczne perspektywy
Branża producentów stali Zacks jest częścią szerszego sektora materiałów podstawowych Zacks. Posiada ona 9. pozycję w rankingu Zacks Industry Rank, co plasuje ją w czołówce 4% spośród ponad 250 branż Zacks. Pozycja Zacks Industry Rank grupy, będąca w zasadzie średnią ocen Zacks Rank wszystkich akcji spółek członkowskich, wskazuje na dobre perspektywy na najbliższą przyszłość. Nasze badania pokazują, że 50% branż z rankingu Zacks osiąga lepsze wyniki niż 50% branż z dolnych pozycji w stosunku ponad 2 do 1. Zanim przedstawimy kilka akcji, które warto rozważyć do swojego portfela, przyjrzyjmy się aktualnym wynikom giełdowym i wycenom branży.
Branża przewyższa sektor i S&P 500
Branża producentów stali Zacks Steel Producers osiągnęła w ciągu ostatniego roku lepsze wyniki niż indeks Zacks S&P 500 Composite oraz szerszy sektor Zacks Basic Materials. W tym okresie branża zyskała 2,2%, podczas gdy indeks S&P 500 zanotował spadek o 18%, a cały sektor odnotował spadek o 3,2%.
Aktualna wycena branży
Na podstawie wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) za ostatnie 12 miesięcy, który jest powszechnie stosowanym mnożnikiem do wyceny akcji spółek stalowych, branża jest obecnie notowana po 3,89X, czyli poniżej 11,75X indeksu S&P 500 i 7,85X całego sektora. W ciągu ostatnich pięciu lat branża notowała najwyższe notowania na poziomie 11,52X, najniższe na poziomie 2,48X i medianę 6,71X, jak pokazuje poniższy wykres.

 
4 akcje producentów stali, na które warto zwrócić uwagę
Nucor: Nucor z siedzibą w Charlotte w Karolinie Północnej, z rankingiem Zacks #1 (Mocny Kup), produkuje stal i wyroby stalowe, a jego zakłady znajdują się w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Meksyku. Firma korzysta z dobrej koniunktury na rynku budownictwa niemieszkaniowego. Obserwuje również poprawę koniunktury na rynkach ciężkiego sprzętu, rolnictwa i energii odnawialnej. Nucor powinien również skorzystać ze znacznych możliwości rynkowych wynikających ze strategicznych inwestycji w najważniejsze projekty rozwojowe. NUE nadal dąży do zwiększenia mocy produkcyjnych, co powinno napędzać wzrost i umocnić pozycję firmy jako producenta niskokosztowego. Zyski Nucor w trzech z ostatnich czterech kwartałów przekroczyły konsensus prognoz Zacks. Średnio w ciągu czterech kwartałów zyski firmy były o około 3,1% wyższe. Konsensus prognoz Zacks dla zysków NUE w 2023 roku został zrewidowany w górę o 15,9% w ciągu ostatnich 60 dni. Pełną listę dzisiejszych akcji z rankingiem Zacks #1 można znaleźć tutaj.

Steel Dynamics: Firma Steel Dynamics z siedzibą w Indianie jest wiodącym producentem stali i firmą recyklingową metali w Stanach Zjednoczonych, zajmującą 1. miejsce w rankingu Zacks. Firma korzysta z silnej dynamiki w sektorze budownictwa niemieszkaniowego, napędzanej przez wysoką aktywność zamówień klientów. Steel Dynamics realizuje obecnie szereg projektów, które powinny zwiększyć jej moce produkcyjne i poprawić rentowność. STLD intensyfikuje działalność w swojej walcowni stali Sinton Flat Roll Steel Mill. Planowana inwestycja w nową, nowoczesną walcownię aluminium płaskiego o niskiej zawartości węgla również kontynuuje strategiczny rozwój firmy. Konsensus prognoz zysków Steel Dynamics na 2023 rok został skorygowany w górę o 36,3% w ciągu ostatnich 60 dni. STLD przewyższyło również konsensus prognoz Zacks w każdym z ostatnich czterech kwartałów, ze średnią na poziomie 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel z siedzibą w Ohio, z rankingiem Zacks nr 1, to wiodące centrum serwisowe metali, koncentrujące się na sprzedaży bezpośredniej i dystrybucji przetworzonej stali węglowej, powlekanej i nierdzewnej w arkuszach płaskich, blachach i blachach, aluminium, blachach blaszanych oraz markowych produktach metalochłonnych. Firma korzysta z silnej płynności finansowej, działań mających na celu obniżenie kosztów operacyjnych oraz silnej pozycji w segmencie rur i przewodów oraz metali specjalistycznych. Oczekuje się, że poprawiająca się koniunktura przemysłowa i odbicie popytu będą wspierać wolumeny sprzedaży. Solidny bilans spółki pozwala jej również inwestować w możliwości wzrostu o wyższej stopie zwrotu. Konsensus prognoz Zacks dla zysków Olympic Steel na 2023 rok został skorygowany w górę o 21,1% w ciągu ostatnich 60 dni. ZEUS również przewyższył konsensus prognoz Zacks w trzech z czterech ostatnich kwartałów. W tym okresie spółka odnotowała średnio o 25,4% niespodziankę w zyskach.

 
TimkenSteel: Firma TimkenSteel z siedzibą w Ohio zajmuje się produkcją stali stopowej, a także stali węglowej i mikrostopowej. Firma korzysta z wyższego popytu przemysłowego i energetycznego oraz korzystnego otoczenia cenowego, pomimo zakłóceń w łańcuchu dostaw półprzewodników, które wpływają na dostawy do klientów mobilnych. TMST odnotowuje stałe ożywienie na rynkach przemysłowych. Wyższy popyt na rynku docelowym i działania mające na celu redukcję kosztów również wpływają na jej wyniki. Firma odnosi korzyści z wysiłków na rzecz poprawy struktury kosztów i efektywności produkcji. TimkenSteel, z rankingiem Zacks nr 2 (Kupuj), przewiduje wzrost zysków na poziomie 28,9% w 2023 roku. Konsensus prognoz dotyczących zysków w 2023 roku został skorygowany w górę o 97% w ciągu ostatnich 60 dni.
Chcesz poznać najnowsze rekomendacje Zacks Investment Research? Już dziś możesz pobrać 7 najlepszych akcji na najbliższe 30 dni. Kliknij, aby pobrać ten darmowy raport.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Bezpłatny raport z analizy akcji
Nucor Corporation (NUE): Bezpłatny raport z analizy akcji
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Bezpłatny raport z analizy akcji
Timken Steel Corporation (TMST): Bezpłatny raport z analizy akcji
Aby przeczytać ten artykuł na Zacks.com kliknij tutaj.
Zacks Investment Research
Powiązane cytaty