Branża producentów stali Zacks jest gotowa skorzystać z ożywienia popytu w motoryzacji, głównym rynku, ponieważ kryzys półprzewodników stopniowo ustępuje, a producenci samochodów zwiększają produkcję. Znaczne inwestycje infrastrukturalne również dobrze wróżą amerykańskiemu przemysłowi stalowemu. Ceny stali prawdopodobnie również uzyskają wsparcie dzięki ożywieniu popytu i wydatkom na infrastrukturę. Odporny rynek budownictwa niemieszkaniowego i zdrowy popyt w sektorze energetycznym również stanowią wiatr w żagle dla branży. Gracze z branży, tacy jak Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST i Olympic Steel, Inc. ZEUS, są w dobrej pozycji, aby skorzystać z tych trendów.
O branży
Branża Zacks Steel Producers obsługuje szerokie spektrum branż końcowych, takich jak motoryzacja, budownictwo, urządzenia, pojemniki, opakowania, maszyny przemysłowe, sprzęt górniczy, transport oraz ropa i gaz, oferując różne produkty stalowe. Produkty te obejmują gorącowalcowane i zimnowalcowane zwoje i arkusze, gorącowalcowane i ocynkowane zwoje i arkusze, pręty zbrojeniowe, kęsy i kęsiska, pręty stalowe, blachy taśmowe, rury standardowe i przewodowe oraz produkty rurowe. Stal jest produkowana głównie przy użyciu dwóch metod — wielkiego pieca i elektrycznego pieca łukowego. Jest uważana za kręgosłup przemysłu wytwórczego. Rynki motoryzacyjny i budowlany były historycznie największymi konsumentami stali. Warto zauważyć, że sektor mieszkaniowy i budowlany jest największym konsumentem stali, odpowiadając za około połowę całkowitego światowego zużycia.
Co kształtuje przyszłość branży producentów stali?
Siła popytu na głównych rynkach końcowych: Producenci stali mają odnieść korzyści z odbicia popytu na głównych rynkach końcowych stali, takich jak motoryzacja, budownictwo i maszyny, w wyniku recesji spowodowanej koronawirusem. Oczekuje się, że skorzystają na wyższych zamówieniach z rynku motoryzacyjnego w 2023 r. Oczekuje się, że popyt na stal w motoryzacji poprawi się w tym roku w wyniku złagodzenia globalnego niedoboru układów scalonych półprzewodnikowych, który mocno obciążał branżę motoryzacyjną przez prawie dwa lata. Niskie zapasy dealerów i odłożony popyt prawdopodobnie będą czynnikami wspierającymi. Aktywność zamówień na rynku budownictwa niemieszkaniowego również pozostaje silna, co podkreśla inherentną siłę tej branży. Popyt w sektorze energetycznym również poprawił się w wyniku wzrostu cen ropy naftowej i gazu. Korzystne trendy na tych rynkach dobrze wróżą branży stalowej. Odbudowa sektora samochodowego, wydatki na infrastrukturę wspomogą ceny stali: Ceny stali odnotowały gwałtowną korektę na całym świecie w 2022 r., ponieważ konflikt rosyjsko-ukraiński, gwałtownie rosnące koszty energii w Europie, stale wysoka inflacja, podwyżki stóp procentowych i spowolnienie w Chinach z powodu nowych blokad COVID-19 zmniejszyły popyt na stal na kluczowych rynkach końcowych. Co godne uwagi, ceny stali w USA spadły po wzroście do około 1500 USD za tonę krótką w kwietniu 2022 r. z powodu obaw o dostawy wynikających z wojny rosyjsko-ukraińskiej. Ceny referencyjne gorącowalcowanych kręgów („HRC”) spadły do ​​poziomu zbliżonego do 600 USD za tonę krótką w listopadzie 2022 r. Ten spadek częściowo odzwierciedla słabszy popyt i obawy przed recesją. Jednak ceny ostatnio znalazły pewne wsparcie w działaniach amerykańskich hut w zakresie podwyżek cen i ożywieniu popytu. Oczekuje się również, że odbicie popytu w sektorze motoryzacyjnym zwiększy ceny stali w tym roku. Ogromny projekt rozwoju infrastruktury prawdopodobnie będzie również katalizatorem dla amerykańskiego przemysłu stalowego i cen stali HRC w USA w 2023 r. Znaczne wydatki federalne na infrastrukturę będą miały korzystny wpływ na amerykański przemysł stalowy, biorąc pod uwagę oczekiwany wzrost konsumpcji tego surowca. Spowolnienie w Chinach powodem do niepokoju: Popyt na stal w Chinach, największym na świecie konsumencie tego surowca, osłabł od drugiej połowy 2021 r. z powodu spowolnienia gospodarki kraju. Nowe blokady znacząco odbijają się na drugiej co do wielkości gospodarce świata. Spowolnienie działalności produkcyjnej doprowadziło do spadku popytu na stal w Chinach. Sektor produkcyjny został mocno dotknięty, ponieważ odrodzenie się wirusa zaszkodziło popytowi na towary wytwarzane i łańcuchy dostaw. Chiny odnotowały również spowolnienie w sektorach budowlanym i nieruchomości. Sektor nieruchomości w kraju mocno ucierpiał z powodu powtarzających się blokad. Inwestycje w sektorze spadły do ​​najniższego poziomu od około trzech dekad. Oczekuje się, że spowolnienie w tych kluczowych sektorach zużywających stal wpłynie negatywnie na popyt na stal w krótkim okresie.
Ranking branżowy Zacks wskazuje na optymistyczne perspektywy
Branża Zacks Steel Producers jest częścią szerszego sektora Zacks Basic Materials. Posiada ona Zacks Industry Rank #9, co plasuje ją w czołówce 4% spośród ponad 250 branż Zacks. Zacks Industry Rank grupy, która jest w zasadzie średnią Zacks Rank wszystkich akcji członkowskich, wskazuje na dobre perspektywy krótkoterminowe. Nasze badania pokazują, że 50% najlepszych branż Zacks przewyższa 50% najgorszych o współczynnik większy niż 2 do 1. Zanim przedstawimy kilka akcji, które możesz rozważyć do swojego portfela, przyjrzyjmy się niedawnym wynikom giełdowym i obrazowi wyceny branży.
Branża przewyższa sektor i S&P 500
Branża producentów stali Zacks Steel Producers osiągnęła w ciągu ostatniego roku lepsze wyniki niż indeks Zacks S&P 500 Composite oraz szerszy sektor Zacks Basic Materials. Branża zyskała w tym okresie 2,2%, podczas gdy indeks S&P 500 zanotował spadek o 18%, a cały sektor stracił 3,2%.
Obecna wycena branży
Na podstawie wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) za ostatnie 12 miesięcy, który jest powszechnie stosowanym mnożnikiem do wyceny akcji spółek stalowych, branża jest obecnie notowana po 3,89X, czyli poniżej 11,75X indeksu S&P 500 i 7,85X całego sektora. W ciągu ostatnich pięciu lat branża notowała najwyższe notowania na poziomie 11,52X, najniższe na poziomie 2,48X i medianę 6,71X, jak pokazuje poniższy wykres.

 
4 akcje producentów stali, na które warto zwrócić uwagę
Nucor: Nucor z siedzibą w Charlotte w Karolinie Północnej, z rankingiem Zacks #1 (silny zakup), produkuje stal i wyroby stalowe, a jego zakłady operacyjne znajdują się w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Meksyku. Firma korzysta ze wzrostu na rynku budownictwa niemieszkaniowego. Obserwuje również poprawę warunków na rynkach ciężkiego sprzętu, rolnictwa i energii odnawialnej. Nucor powinien również skorzystać ze znacznych możliwości rynkowych wynikających ze strategicznych inwestycji w najważniejsze projekty wzrostu. NUE nadal dąży do zwiększenia zdolności produkcyjnych, co powinno napędzać wzrost i wzmocnić pozycję producenta niskokosztowego. Zyski Nucor przekroczyły konsensus prognoz Zacks w trzech z ostatnich czterech kwartałów. Średnio cztery kwartały przyniosły niespodziankę w postaci zysków wynoszącą około 3,1%. Konsensus prognoz Zacks dla zysków NUE w 2023 r. został skorygowany w górę o 15,9% w ciągu ostatnich 60 dni. Pełną listę dzisiejszych akcji Zacks #1 Rank można zobaczyć tutaj.

Steel Dynamics: Steel Dynamics z siedzibą w Indianie jest wiodącym producentem stali i recyklerem metali w Stanach Zjednoczonych, mającym ranking Zacks nr 1. Korzysta z silnego rozpędu w sektorze budownictwa niemieszkaniowego, napędzanego przez zdrową aktywność zamówień klientów. Steel Dynamics realizuje obecnie również szereg projektów, które powinny zwiększyć jego moce produkcyjne i zwiększyć rentowność. STLD zwiększa działalność w swojej walcowni Sinton Flat Roll Steel Mill. Planowana inwestycja w nową, najnowocześniejszą walcownię aluminium niskoemisyjnego również kontynuuje strategiczny wzrost. Konsensus szacunków zysków Steel Dynamics na rok 2023 został skorygowany o 36,3% w górę w ciągu ostatnich 60 dni. STLD przebił również konsensus szacunków Zacks dotyczących zysków w każdym z czterech ostatnich kwartałów, przy czym średnia wyniosła 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel z siedzibą w Ohio, posiadająca Zacks Rank #1, jest wiodącym centrum obsługi metali, skupiającym się na bezpośredniej sprzedaży i dystrybucji przetworzonej stali węglowej, powlekanej i nierdzewnej, blachy płaskiej walcowanej, blachy stalowej w zwojach i blachy, aluminium, blachy białej i produktów markowych o dużej zawartości metalu. Korzysta ze swojej silnej pozycji płynnościowej, działań mających na celu obniżenie kosztów operacyjnych oraz siły w swoich przedsiębiorstwach zajmujących się rurami i rurami oraz metalami specjalistycznymi. Oczekuje się, że poprawa warunków rynkowych w przemyśle i odbicie popytu wesprą jej wolumeny. Mocny bilans spółki pozwala jej również inwestować w możliwości wzrostu o wyższej stopie zwrotu. Konsensus szacunków Zacks dla zysków Olympic Steel w 2023 r. został skorygowany o 21,1% w górę w ciągu ostatnich 60 dni. ZEUS przewyższył również konsensus szacunków Zacks w trzech z czterech ostatnich kwartałów. W tym okresie spółka osiągnęła średnie zaskoczenie zyskami na poziomie około 25,4%.

 
TimkenSteel: TimkenSteel z siedzibą w Ohio zajmuje się produkcją stali stopowej, a także stali węglowej i mikrostopowej. Firma korzysta z wyższego popytu przemysłowego i energetycznego oraz korzystnego otoczenia cenowego, pomimo zakłóceń w łańcuchu dostaw półprzewodników, które wpływają na dostawy do klientów mobilnych. TMST obserwuje ciągłe ożywienie na swoich rynkach przemysłowych. Wyższy popyt na rynku końcowym i działania mające na celu redukcję kosztów również przyczyniają się do jej wyników. Firma zyskuje na wysiłkach zmierzających do poprawy struktury kosztów i wydajności produkcji. TimkenSteel, posiadający Zacks Rank #2 (Kupuj), ma oczekiwaną stopę wzrostu zysków na poziomie 28,9% na rok 2023. Konsensus szacunków dotyczących zysków na rok 2023 został skorygowany o 97% w górę w ciągu ostatnich 60 dni.
Chcesz poznać najnowsze rekomendacje od Zacks Investment Research? Dzisiaj możesz pobrać 7 najlepszych akcji na następne 30 dni. Kliknij, aby uzyskać ten bezpłatny raport
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Bezpłatny raport analizy akcji
Nucor Corporation (NUE): Bezpłatny raport analizy akcji
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Bezpłatny raport analizy akcji
Timken Steel Corporation (TMST): Bezpłatny raport analizy akcji
Aby przeczytać ten artykuł na Zacks.com kliknij tutaj.
Badania inwestycyjne Zacks
Powiązane cytaty