Le secteur des producteurs d'acier Zacks est bien placé pour profiter de la reprise de la demande dans le secteur automobile, un marché majeur, à mesure que la crise des semi-conducteurs s'atténue progressivement et que les constructeurs automobiles accélèrent leur production. Les investissements considérables dans les infrastructures sont également de bon augure pour l'industrie sidérurgique américaine. Les prix de l'acier devraient également bénéficier du soutien de la reprise de la demande et des dépenses d'infrastructure. La résilience du marché de la construction non résidentielle et la forte demande dans le secteur de l'énergie constituent également des facteurs favorables pour le secteur. Des acteurs du secteur tels que Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST et Olympic Steel, Inc. ZEUS sont bien placés pour profiter de ces tendances.
À propos de l'industrie
L'industrie des producteurs d'acier Zacks dessert un large éventail d'industries d'utilisation finale, telles que l'automobile, la construction, l'électroménager, les conteneurs, l'emballage, les machines industrielles, les équipements miniers, les transports et le pétrole et le gaz, avec divers produits sidérurgiques. Ces produits comprennent des bobines et des tôles laminées à chaud et à froid, des bobines et des tôles galvanisées à chaud, des barres d'armature, des billettes et des blooms, du fil machine, des tôles de laminoirs à bandes, des tubes standard et de canalisation, ainsi que des tubes mécaniques. L'acier est principalement produit selon deux méthodes : le haut fourneau et le four à arc électrique. Il est considéré comme l'épine dorsale de l'industrie manufacturière. Les marchés de l'automobile et de la construction ont toujours été les plus gros consommateurs d'acier. Le secteur du logement et de la construction, notamment, est le plus gros consommateur d'acier, représentant environ la moitié de la consommation mondiale totale.
Qu’est-ce qui façonne l’avenir de l’industrie des producteurs d’acier ?
Solidité de la demande sur les principaux marchés d'utilisation finale : Les producteurs d'acier devraient bénéficier d'un rebond de la demande sur les principaux marchés d'utilisation finale de l'acier, tels que l'automobile, la construction et les machines, suite au ralentissement économique provoqué par le coronavirus. Ils devraient bénéficier d'une hausse des commandes du marché automobile en 2023. La demande d'acier dans le secteur automobile devrait s'améliorer cette année grâce à l'atténuation de la pénurie mondiale de puces semi-conductrices qui a lourdement pesé sur l'industrie automobile pendant près de deux ans. La faiblesse des stocks des concessionnaires et la demande refoulée devraient constituer des facteurs de soutien. Les activités de commande sur le marché de la construction non résidentielle restent également fortes, soulignant la solidité intrinsèque de ce secteur. La demande dans le secteur de l'énergie s'est également améliorée grâce à la hausse des prix du pétrole et du gaz. Français Les tendances favorables sur ces marchés sont de bon augure pour l'industrie sidérurgique. Reprise du secteur automobile, dépenses d'infrastructure pour soutenir les prix de l'acier : Les prix de l'acier ont connu une forte correction à l'échelle mondiale en 2022, le conflit russo-ukrainien, la flambée des coûts de l'énergie en Europe, une inflation élevée persistante, des hausses de taux d'intérêt et le ralentissement en Chine dû aux nouveaux confinements liés à la COVID-19 ayant réduit la demande d'acier sur les principaux marchés d'utilisation finale. En particulier, les prix de l'acier aux États-Unis ont chuté après avoir bondi à environ 1 500 dollars la tonne courte en avril 2022 en raison de préoccupations d'approvisionnement découlant du conflit russo-ukrainien. Les prix de référence des bobines laminées à chaud (« HRC ») ont chuté à près de 600 dollars la tonne courte en novembre 2022. Cette tendance à la baisse reflète en partie une demande plus faible et les craintes d'une récession. Cependant, les prix ont récemment trouvé un certain soutien grâce aux mesures de hausse des prix des aciéries américaines et à une reprise de la demande. Un rebond de la demande automobile devrait également stimuler les prix de l'acier cette année. Le vaste projet de développement des infrastructures devrait également avoir un effet catalyseur sur l'industrie sidérurgique américaine et les prix du HRC aux États-Unis en 2023. Les importantes dépenses fédérales en infrastructures auraient un effet bénéfique sur l'industrie sidérurgique américaine, compte tenu de la hausse attendue de la consommation de ce produit. Le ralentissement économique en Chine est préoccupant : la demande d'acier en Chine, premier consommateur mondial de ce produit, a diminué depuis le second semestre 2021 en raison du ralentissement de l'économie du pays. Les nouveaux confinements pèsent lourdement sur la deuxième économie mondiale. Le ralentissement des activités manufacturières a entraîné une contraction de la demande d'acier en Chine. Le secteur manufacturier a été durement touché, la résurgence du virus ayant affecté la demande de produits manufacturés et les chaînes d'approvisionnement. La Chine a également connu un ralentissement dans les secteurs de la construction et de l'immobilier. Le secteur immobilier du pays a été durement touché par les confinements répétés. Les investissements dans le secteur ont ralenti à leur plus bas niveau depuis environ trois décennies. Le ralentissement dans ces secteurs clés consommateurs d'acier devrait peser sur la demande d'acier à court terme.
Le classement sectoriel de Zacks indique des perspectives optimistes
Le secteur des producteurs d'acier Zacks fait partie du secteur plus vaste des matériaux de base Zacks. Il est classé 9e au classement Zacks Industry Rank, ce qui le place parmi les 4 % les plus performants sur plus de 250 secteurs. Ce classement, qui correspond à la moyenne des classements Zacks de toutes les actions membres, laisse entrevoir de belles perspectives à court terme. Nos recherches montrent que les 50 % les plus performants des secteurs classés Zacks surperforment les 50 % les moins performants d'un facteur supérieur à 2 pour 1. Avant de présenter quelques actions à envisager pour votre portefeuille, examinons les performances boursières et les valorisations récentes du secteur.
L'industrie surpasse le secteur et le S&P 500
L'industrie des producteurs d'acier Zacks a surperformé à la fois le composite Zacks S&P 500 et le secteur plus large des matériaux de base Zacks au cours de l'année écoulée. L'industrie a gagné 2,2 % au cours de cette période, contre une baisse de 18 % pour le S&P 500 et une baisse de 3,2 % pour le secteur plus large.
Évaluation actuelle de l'industrie
Sur la base du ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) des 12 derniers mois, qui est un multiple couramment utilisé pour évaluer les actions sidérurgiques, l'industrie se négocie actuellement à 3,89X, en dessous des 11,75X du S&P 500 et des 7,85X du secteur. Au cours des cinq dernières années, l'industrie s'est négociée à un niveau aussi élevé que 11,52X, à un niveau aussi bas que 2,48X et à une médiane de 6,71X, comme le montre le graphique ci-dessous.

 
4 actions de producteurs d'acier à surveiller de près
Nucor : Basée à Charlotte, en Caroline du Nord, Nucor, classée n° 1 par Zacks (achat fort), fabrique de l'acier et des produits sidérurgiques et possède des sites de production aux États-Unis, au Canada et au Mexique. L'entreprise bénéficie de la vigueur du marché de la construction non résidentielle. Elle constate également une amélioration de la situation sur les marchés des équipements lourds, de l'agriculture et des énergies renouvelables. Nucor devrait également profiter d'opportunités de marché considérables grâce à ses investissements stratégiques dans ses projets de croissance les plus importants. NUE reste déterminée à accroître sa capacité de production, ce qui devrait stimuler la croissance et renforcer sa position de producteur à bas coûts. Les bénéfices de Nucor ont dépassé les estimations du consensus Zacks sur trois des quatre derniers trimestres. La surprise des bénéfices sur les quatre derniers trimestres glissants est d'environ 3,1 % en moyenne. Les estimations du consensus Zacks pour les bénéfices de NUE en 2023 ont été révisées à la hausse de 15,9 % au cours des 60 derniers jours. Vous pouvez consulter la liste complète des actions classées n° 1 par Zacks ici.

Steel Dynamics : Basée dans l'Indiana, Steel Dynamics est l'un des principaux producteurs d'acier et recycleurs de métaux aux États-Unis, classé n° 1 par Zacks. L'entreprise bénéficie d'une forte dynamique dans le secteur de la construction non résidentielle, portée par une activité de commandes clients soutenue. Steel Dynamics exécute actuellement plusieurs projets qui devraient accroître sa capacité et améliorer sa rentabilité. STLD intensifie ses activités dans son laminoir à plat Sinton. L'investissement prévu dans un nouveau laminoir à plat en aluminium à faible teneur en carbone de pointe poursuit également sa croissance stratégique. Le consensus des bénéfices de Steel Dynamics pour 2023 a été révisé à la hausse de 36,3 % au cours des 60 derniers jours. STLD a également dépassé le consensus Zacks pour les bénéfices au cours de chacun des quatre derniers trimestres, la moyenne étant de 6,2 %.

 
Olympic Steel : Olympic Steel, basé dans l'Ohio et classé n° 1 par Zacks, est un centre de services métallurgiques de premier plan, spécialisé dans la vente directe et la distribution de tôles laminées plates, de bobines et de plaques d'acier au carbone, revêtues et inoxydables, d'aluminium, de fer-blanc et de produits de marque à forte teneur en métal. L'entreprise bénéficie de sa forte liquidité, de mesures de réduction des charges d'exploitation et de la solidité de ses activités dans les tubes et tuyaux et les métaux spéciaux. L'amélioration des conditions du marché industriel et le rebond de la demande devraient soutenir ses volumes. La solidité de son bilan lui permet également d'investir dans des opportunités de croissance à plus haut rendement. L'estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices d'Olympic Steel pour 2023 a été révisée à la hausse de 21,1 % au cours des 60 derniers jours. ZEUS a également dépassé l'estimation consensuelle de Zacks sur trois des quatre derniers trimestres. Sur cette période, l'entreprise a enregistré une surprise bénéficiaire moyenne d'environ 25,4 %.

 
TimkenSteel : Basée dans l'Ohio, TimkenSteel fabrique de l'acier allié, ainsi que de l'acier au carbone et des microalliages. L'entreprise bénéficie d'une demande industrielle et énergétique accrue et d'un environnement tarifaire favorable, malgré les perturbations de la chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs qui affectent les livraisons aux clients mobiles. TMST constate une reprise continue sur ses marchés industriels. La hausse de la demande sur le marché final et les mesures de réduction des coûts contribuent également à sa performance. L'entreprise bénéficie des efforts déployés pour améliorer sa structure de coûts et son efficacité industrielle. TimkenSteel, dont le classement Zacks est classé n° 2 (achat), prévoit une croissance de ses bénéfices de 28,9 % pour 2023. Le consensus des bénéfices pour 2023 a été révisé à la hausse de 97 % au cours des 60 derniers jours.
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Steel Dynamics, Inc. (STLD) : Analyse boursière gratuite
Nucor Corporation (NUE) : rapport d'analyse boursière gratuit
Olympic Steel, Inc. (ZEUS) : Analyse boursière gratuite
Timken Steel Corporation (TMST) : analyse boursière gratuite
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