Ngành sản xuất thép của Zacks đang được hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu trong ngành ô tô, một thị trường trọng điểm, khi cuộc khủng hoảng chất bán dẫn dần lắng xuống và các nhà sản xuất ô tô tăng cường sản xuất. Đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng cũng là tín hiệu tốt cho ngành thép Mỹ. Giá thép cũng có khả năng được hỗ trợ bởi sự phục hồi nhu cầu và chi tiêu cho cơ sở hạ tầng. Thị trường xây dựng phi dân dụng ổn định và nhu cầu lành mạnh trong lĩnh vực năng lượng cũng là những yếu tố thuận lợi cho ngành. Các doanh nghiệp trong ngành như Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST và Olympic Steel, Inc. ZEUS đang có vị thế tốt để hưởng lợi từ những xu hướng này.
Về ngành công nghiệp
Ngành công nghiệp sản xuất thép của Zacks phục vụ một loạt các ngành công nghiệp sử dụng cuối cùng như ô tô, xây dựng, thiết bị gia dụng, container, bao bì, máy móc công nghiệp, thiết bị khai thác mỏ, vận tải và dầu khí với nhiều sản phẩm thép khác nhau. Các sản phẩm này bao gồm cuộn và tấm cán nóng và cán nguội, cuộn và tấm mạ kẽm nhúng nóng và mạ kẽm, thanh cốt thép, phôi và thỏi thép, dây thép, tấm thép cán dải, ống tiêu chuẩn và ống dẫn, và các sản phẩm ống cơ khí. Thép chủ yếu được sản xuất bằng hai phương pháp — Lò cao và Lò hồ quang điện. Nó được coi là xương sống của ngành công nghiệp sản xuất. Thị trường ô tô và xây dựng từ trước đến nay luôn là những người tiêu dùng thép lớn nhất. Đặc biệt, lĩnh vực nhà ở và xây dựng là người tiêu dùng thép lớn nhất, chiếm khoảng một nửa tổng lượng tiêu thụ thép toàn cầu.
Điều gì đang định hình tương lai của ngành công nghiệp sản xuất thép?
Sức mạnh nhu cầu tại các thị trường tiêu thụ chính: Các nhà sản xuất thép dự kiến ​​sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu tại các thị trường tiêu thụ thép chính như ô tô, xây dựng và máy móc sau thời kỳ suy thoái do dịch COVID-19 gây ra. Họ được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ lượng đơn đặt hàng cao hơn từ thị trường ô tô trong năm 2023. Nhu cầu thép trong ngành ô tô dự kiến ​​sẽ cải thiện trong năm nay nhờ sự giảm bớt tình trạng thiếu hụt chip bán dẫn toàn cầu, vốn đã gây áp lực nặng nề lên ngành công nghiệp ô tô trong gần hai năm. Lượng hàng tồn kho thấp của các đại lý và nhu cầu bị dồn nén có thể là những yếu tố hỗ trợ. Hoạt động đặt hàng tại thị trường xây dựng phi dân dụng cũng vẫn mạnh mẽ, cho thấy sức mạnh vốn có của ngành này. Nhu cầu trong lĩnh vực năng lượng cũng đã được cải thiện nhờ giá dầu và khí đốt tăng. Các xu hướng tích cực trên các thị trường này báo hiệu những điều tốt đẹp cho ngành thép. Sự phục hồi của ngành ô tô và chi tiêu cho cơ sở hạ tầng sẽ hỗ trợ giá thép: Giá thép trên toàn cầu đã chứng kiến ​​sự điều chỉnh mạnh vào năm 2022 do xung đột Nga-Ukraine, chi phí năng lượng tăng vọt ở châu Âu, lạm phát cao dai dẳng, việc tăng lãi suất và sự suy giảm kinh tế ở Trung Quốc do các lệnh phong tỏa mới vì COVID-19 đã làm giảm nhu cầu thép trên các thị trường tiêu thụ chính. Đáng chú ý, giá thép của Mỹ đã giảm mạnh sau khi tăng vọt lên khoảng 1.500 USD/tấn vào tháng 4 năm 2022 do lo ngại về nguồn cung xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine. Giá thép cuộn cán nóng (HRC) chuẩn đã giảm mạnh xuống gần mức 600 USD/tấn vào tháng 11 năm 2022. Sự giảm giá này một phần phản ánh nhu cầu yếu hơn và nỗi lo về suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, giá cả gần đây đã nhận được một số hỗ trợ từ các hành động tăng giá của các nhà máy thép Mỹ và sự phục hồi nhu cầu. Sự phục hồi nhu cầu ô tô cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy giá thép trong năm nay. Dự án phát triển cơ sở hạ tầng quy mô lớn này cũng có khả năng là chất xúc tác cho ngành công nghiệp thép Mỹ và giá thép cuộn cán nóng (HRC) của Mỹ trong năm 2023. Chi tiêu lớn của chính phủ liên bang cho cơ sở hạ tầng sẽ có tác động tích cực đến ngành công nghiệp thép Mỹ, do dự kiến ​​nhu cầu tiêu thụ mặt hàng này sẽ tăng lên. Tình trạng suy giảm ở Trung Quốc là một mối lo ngại: Nhu cầu thép tại Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ thép hàng đầu thế giới, đã giảm kể từ nửa cuối năm 2021 do sự suy giảm kinh tế của đất nước. Các đợt phong tỏa mới đang gây thiệt hại đáng kể cho nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Sự chậm lại trong hoạt động sản xuất đã dẫn đến sự sụt giảm nhu cầu thép tại Trung Quốc. Ngành sản xuất đã bị ảnh hưởng nặng nề khi sự bùng phát trở lại của virus làm giảm nhu cầu đối với hàng hóa sản xuất và chuỗi cung ứng. Trung Quốc cũng chứng kiến ​​sự chậm lại trên khắp các lĩnh vực xây dựng và bất động sản. Ngành bất động sản của nước này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi các đợt phong tỏa liên tiếp. Đầu tư vào lĩnh vực này đã chậm lại ở mức thấp nhất trong khoảng ba thập kỷ. Sự chậm lại trong các lĩnh vực tiêu thụ thép chủ chốt này dự kiến ​​sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu thép trong ngắn hạn.
Xếp hạng ngành của Zacks cho thấy triển vọng lạc quan.
Ngành sản xuất thép của Zacks là một phần của lĩnh vực vật liệu cơ bản rộng lớn hơn của Zacks. Ngành này được xếp hạng thứ 9 trong bảng xếp hạng ngành của Zacks, đặt nó vào top 4% trong số hơn 250 ngành của Zacks. Xếp hạng ngành của Zacks, về cơ bản là trung bình xếp hạng Zacks của tất cả các cổ phiếu thành viên, cho thấy triển vọng ngắn hạn tươi sáng. Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy 50% ngành được xếp hạng cao nhất của Zacks có hiệu suất vượt trội hơn 50% ngành được xếp hạng thấp nhất với tỷ lệ hơn 2:1. Trước khi chúng tôi giới thiệu một vài cổ phiếu mà bạn có thể muốn xem xét cho danh mục đầu tư của mình, hãy cùng xem xét hiệu suất thị trường chứng khoán gần đây và bức tranh định giá của ngành này.
Ngành này hoạt động tốt hơn so với lĩnh vực và chỉ số S&P 500.
Ngành sản xuất thép của Zacks đã hoạt động tốt hơn cả chỉ số tổng hợp Zacks S&P 500 và lĩnh vực vật liệu cơ bản rộng hơn của Zacks trong năm qua. Ngành này đã tăng 2,2% trong giai đoạn này so với mức giảm 18% của S&P 500 và mức giảm 3,2% của toàn ngành.
Định giá hiện tại của ngành
Dựa trên tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV/EBITDA) trong 12 tháng gần nhất, một hệ số thường được sử dụng để định giá cổ phiếu ngành thép, ngành này hiện đang giao dịch ở mức 3,89 lần, thấp hơn mức 11,75 lần của S&P 500 và mức 7,85 lần của toàn ngành. Trong năm năm qua, ngành này đã giao dịch ở mức cao nhất là 11,52 lần, thấp nhất là 2,48 lần và ở mức trung bình là 6,71 lần, như biểu đồ bên dưới cho thấy.

 
4 cổ phiếu của các nhà sản xuất thép cần theo dõi sát sao
Nucor: Công ty Nucor có trụ sở tại Charlotte, NC, được xếp hạng Zacks #1 (Khuyến nghị mua mạnh), sản xuất thép và các sản phẩm thép với các cơ sở hoạt động tại Hoa Kỳ, Canada và Mexico. Công ty đang hưởng lợi từ sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường xây dựng phi dân dụng. Công ty cũng đang chứng kiến ​​điều kiện cải thiện trong các thị trường thiết bị hạng nặng, nông nghiệp và năng lượng tái tạo. Nucor cũng sẽ được hưởng lợi từ các cơ hội thị trường đáng kể từ các khoản đầu tư chiến lược vào các dự án tăng trưởng quan trọng nhất của mình. NUE vẫn cam kết tăng cường năng lực sản xuất, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng và củng cố vị thế của công ty với tư cách là nhà sản xuất chi phí thấp. Lợi nhuận của Nucor đã vượt qua ước tính đồng thuận của Zacks trong ba trong bốn quý gần đây. Mức bất ngờ về lợi nhuận trong bốn quý gần nhất của công ty là khoảng 3,1%, trung bình. Ước tính đồng thuận của Zacks về lợi nhuận năm 2023 cho NUE đã được điều chỉnh tăng 15,9% trong 60 ngày qua. Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu xếp hạng Zacks #1 hôm nay tại đây.

Steel Dynamics: Có trụ sở tại Indiana, Steel Dynamics là một nhà sản xuất thép và tái chế kim loại hàng đầu tại Hoa Kỳ, đạt xếp hạng Zacks #1. Công ty đang hưởng lợi từ đà tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực xây dựng phi dân dụng nhờ hoạt động đặt hàng tích cực từ khách hàng. Steel Dynamics hiện cũng đang thực hiện một số dự án nhằm tăng công suất và thúc đẩy lợi nhuận. STLD đang đẩy mạnh hoạt động tại nhà máy thép cán phẳng Sinton. Khoản đầu tư theo kế hoạch vào một nhà máy cán phẳng nhôm carbon thấp hiện đại cũng tiếp tục chiến lược tăng trưởng của công ty. Ước tính đồng thuận về lợi nhuận của Steel Dynamics cho năm 2023 đã được điều chỉnh tăng 36,3% trong 60 ngày qua. STLD cũng vượt qua ước tính đồng thuận của Zacks về lợi nhuận trong mỗi quý trong bốn quý gần nhất, với mức trung bình là 6,2%.

 
Olympic Steel: Công ty Olympic Steel có trụ sở tại Ohio, xếp hạng #1 theo Zacks, là một trung tâm dịch vụ kim loại hàng đầu tập trung vào bán hàng và phân phối trực tiếp các loại thép tấm cán phẳng, thép cuộn và thép tấm cacbon đã qua xử lý, nhôm, thiếc tấm và các sản phẩm kim loại có thương hiệu. Công ty đang hưởng lợi từ vị thế thanh khoản mạnh mẽ, các biện pháp giảm chi phí hoạt động và sự phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực ống thép và kim loại chuyên dụng. Điều kiện thị trường công nghiệp được cải thiện và sự phục hồi nhu cầu dự kiến ​​sẽ hỗ trợ sản lượng của công ty. Bảng cân đối kế toán vững mạnh của công ty cũng cho phép công ty đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng có lợi nhuận cao hơn. Ước tính đồng thuận của Zacks về lợi nhuận năm 2023 của Olympic Steel đã được điều chỉnh tăng 21,1% trong 60 ngày qua. ZEUS cũng đã vượt qua ước tính đồng thuận của Zacks trong ba trong bốn quý gần đây. Trong khoảng thời gian này, công ty đã mang lại mức lợi nhuận bất ngờ trung bình khoảng 25,4%.

 
TimkenSteel: Công ty TimkenSteel có trụ sở tại Ohio chuyên sản xuất thép hợp kim, cũng như thép carbon và thép hợp kim siêu nhỏ. Công ty đang hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp và năng lượng tăng cao cùng với môi trường giá cả thuận lợi, bất chấp những gián đoạn trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn đang ảnh hưởng đến việc vận chuyển hàng hóa đến khách hàng di động. TMST đang chứng kiến ​​sự phục hồi liên tục trong các thị trường công nghiệp của mình. Nhu cầu thị trường cuối cùng tăng cao và các biện pháp giảm chi phí cũng đang hỗ trợ hiệu quả hoạt động của công ty. Công ty đang thu được lợi ích từ những nỗ lực cải thiện cơ cấu chi phí và hiệu quả sản xuất. TimkenSteel, được xếp hạng Zacks #2 (Mua), có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến ​​là 28,9% trong năm 2023. Ước tính đồng thuận về lợi nhuận năm 2023 đã được điều chỉnh tăng 97% trong 60 ngày qua.
Bạn muốn nhận được những khuyến nghị mới nhất từ ​​Zacks Investment Research? Hôm nay, bạn có thể tải xuống báo cáo "7 Cổ phiếu tốt nhất cho 30 ngày tới". Nhấp vào đây để nhận báo cáo miễn phí này.
Công ty Steel Dynamics, Inc. (STLD): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí
Tập đoàn Nucor (NUE): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí
Công ty Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí
Tập đoàn Thép Timken (TMST): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí
Để đọc bài viết này trên Zacks.com, hãy nhấp vào đây.
Nghiên cứu đầu tư Zacks
Trích dẫn liên quan