Calgary, Alberta, 11 Agustus 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Pausahaan” atawa “STEP”) reueus ngumumkeun yén tilu jeung genep bulanna réngsé 30 Juni 2021 Hasil Keuangan jeung Operasi Bulanan. Siaran pers di handap ieu kudu dibagikeun ka Diskusi jeung Analisis Manajemen (“MD&A”) jeung laporan keuangan interim konsolidasi ringkes nu teu diaudit pikeun bulan nu réngsé 30 Juni 2021 jeung catetan ngeunaan éta (“Laporan Keuangan”) pikeun dibaca babarengan. Pamaca ogé kudu ningali bagian “Inpormasi jeung Pernyataan Nu Ningali ka Hareup” Naséhat Hukum jeung “Ukuran Non-IFRS” dina ahir siaran pers ieu. Sadaya jumlah jeung ukuran kauangan aya dina dolar Kanada kajaba disebutkeun béda. Pikeun inpormasi lengkep ngeunaan STEP, mangga buka situs wéb SEDAR di www.sedar.com, kaasup Formulir Inpormasi Taunan Perusahaan pikeun taun nu réngsé 31 Désémber 2020 (tanggal 17 Maret 2021) (“AIF”).
(1) Tingali Ukuran Non-IFRS. "Adjusted EBITDA" nyaéta ukuran kauangan anu henteu dipidangkeun saluyu sareng IFRS sareng sami sareng bersih tina biaya kauangan, depresiasi sareng amortisasi, karugian (keuntungan) tina pembuangan properti sareng peralatan, ketentuan pajak ayeuna sareng anu ditunda sareng pamulihan panghasilan bersih (karugian), kompensasi ekuitas, biaya transaksi, karugian (keuntungan) kontrak forward valuta asing, karugian (keuntungan) valuta asing, karugian penurunan nilai. "Adjusted EBITDA %" diitung salaku Adjusted EBITDA dibagi ku pendapatan.
(2) Tingali Ukuran Non-IFRS. 'Modal kerja', 'Total liabilitas keuangan jangka panjang' sareng 'Hutang bersih' nyaéta ukuran keuangan anu henteu dipidangkeun saluyu sareng IFRS. "Modal kerja" sami sareng total aset lancar dikurangan total liabilitas lancar. "Total liabilitas keuangan jangka panjang" kalebet pinjaman jangka panjang, kawajiban sewa jangka panjang sareng liabilitas sanésna. "Hutang bersih" sami sareng pinjaman sareng pinjaman sateuacan biaya pembiayaan anu ditunda dikurangan kas sareng setara kas.
Tinjauan Q2 2021 Kuartal kadua taun 2021 nuluykeun moméntum anu dihasilkeun dina kuartal kahiji sabab paningkatan tingkat vaksinasi nyababkeun langkung seueur pelonggaran ukuran anu sateuacanna dilaksanakeun pikeun ngatur virus COVID-19 sareng varian anu aya hubunganana. Usaha pikeun ngahanca deui kagiatan sosial sareng ékonomi sateuacan COVID parantos nyababkeun panurunan dina inventaris komoditas sabab produksi minyak global ngalambatkeun pamulihan paménta. Kanaékan produksi disababkeun ku pendekatan disiplin ku Organisasi Nagara-nagara Ékspor Minyak ("OPEC"), Rusia sareng sababaraha produsen sanésna (sacara koléktif "OPEC+"), digabungkeun sareng pangurangan suplai ku sanksi AS ka Iran sareng Venezuela sacara bertahap. Ieu nyababkeun harga komoditas anu langkung luhur sapanjang kuartal, kalayan harga spot minyak mentah West Texas Intermediate ("WTI") rata-rata $65,95 per barel, naék 135% ti sataun sateuacanna. Lingkungan harga komoditas anu ningkat nyababkeun paningkatan dina kagiatan pangeboran AS, kalayan jumlah rig naék 15% ti sataun sateuacanna. Harga gas alam tetep stabil sacara berurutan, kalayan harga spot AECO-C rata-rata C$3,10/MMBtu, naék 55% ti kuartal kadua taun 2020.
Kuartal kadua STEP taun 2021 ngagambarkeun pamulihan ékonomi anu terus-terusan, kalayan pendapatan naék 165% ti sataun sateuacanna sareng perlambatan kagiatan anu teu acan pernah aya sateuacanna kusabab réspon kana pandémi COVID-19. Sanaos perlambatan industri musiman anu biasana dialaman nalika liburan musim semi, STEP tiasa ngahontal panggunaan anu langkung luhur tibatan anu dipiharep dina operasi Kanada na kusabab tingkat kagiatan pangeboran anu langkung luhur anu dimimitian dina kuartal kahiji 2021, digabungkeun sareng staf anu sayogi Limited, anu ngahasilkeun kagiatan parantosan carry-over. Salila kuartal kadua 2021, paménta pikeun jasa fracturing kami dina bisnis AS stabil, tapi jasa coiled tubing kapangaruhan ku kagiatan intermiten sabab pasar tetep kaleuwihan suplai. Sanaos aya tantangan, bisnis AS ngalaksanakeun saluyu sareng ekspektasi sareng lebet kana kuartal katilu kalayan moméntum anu kuat sareng palaksanaan anu kuat dina bisnis lapangan kami. Tren anu bakal terus dina kuartal kadua 2021 nyaéta kendala ranté suplai global (waktos kalungguhan anu panjang pikeun baja, suku cadang peralatan) sareng kakurangan tanaga kerja.
Kaayaan Industri Satengah taun kahiji 2021 nunjukkeun paningkatan anu positif dibandingkeun sareng 2020, anu mangrupikeun taun anu sesah pikeun industri jasa minyak sareng gas Amérika Kalér. Ningkatna tingkat vaksinasi global sareng pakét stimulus pamaréntah milyaran dolar parantos ngadukung pamulihan anu sederhana dina kagiatan ékonomi global, anu ngarah kana pamulihan dina paménta minyak mentah. Sanaos tingkat kagiatan parantos ningkat, éta tacan ngahontal tingkat pra-pandémi.
Kami yakin yén pamulihan ékonomi global nuju lumangsung, meryogikeun paningkatan pangeboran sareng penyempurnaan pikeun minuhan paningkatan paménta minyak mentah dina satengah kadua taun 2021 sareng sapanjang taun 2022. Pamulihan paménta minyak mentah global ngadukung harga komoditas anu langkung luhur sareng langkung stabil sareng kedah nyababkeun paningkatan rencana modal ku perusahaan E&P Amérika Kalér sabab operator kedah ngimbangan tingkat panurunan produksi. Di AS, urang ningali perusahaan swasta mingpin dina ngalengkepan kagiatan, sabagian kusabab harga komoditas anu langkung luhur tibatan anu dipiharep.
Pasokan sareng paménta pikeun alat-alat coiled tubing sareng fracturing di pasar Kanada dasarna saimbang. Di Amérika Serikat, jurang antara alat-alat fracking anu sayogi sareng paménta alat-alat fracking nuju saimbang. Sababaraha pamaén industri utama ngaduga yén paménta sareng kasadiaan alat-alat bakal langkung gancang tibatan anu dipiharep sateuacanna, sabab kendala panggunaan alat sareng tanaga kerja salami dua taun ka pengker parantos ngawatesan jumlah alat-alat anu sayogi di pasar. Paménta pikeun alat-alat émisi rendah luhur sareng suplai terbatas. Biaya baja, suku cadang sareng kakurangan tanaga kerja pikeun pompa tekanan ogé ningkat. Harga kedah teras naék, henteu ngan ukur pikeun nutupan biaya inflasi tapi ogé perbaikan alat.
Sababaraha pamaén industri nembe nyarios yén aranjeunna ngarepkeun pamulihan ékonomi global bakal micu supercycle industri énergi internasional, anu bakal nyababkeun tingkat aktivitas anu langkung luhur sareng margin kauntungan anu langkung ageung. Nembe waé, para nasabah kami, khususna di Amérika Serikat, parantos mimiti naroskeun ngeunaan perjanjian jangka panjang pikeun jasa anu ditawarkeun ku STEP kusabab ningkatna kahariwang ngeunaan kasadiaan peralatan anu direncanakeun pikeun taun 2022.
Pasokan sareng harga minyak mentah global bakal terus dipangaruhan ku disiplin anggota OPEC+, sabab grup ieu nembe satuju pikeun ningkatkeun produksi ku 400.000 barel per dinten per bulan ti Agustus dugi ka Désémber 2021. Peningkatan produksi salajengna diidinan dina awal 2022.
Sababaraha kateupastian terus lumangsung nalika varian delta COVID-19 nyebar sareng varian COVID-19 anu sanésna berkembang. Pamulihan ékonomi Amérika Kalér sareng global tiasa kaancam ku diberlakukanna deui larangan pamaréntah pikeun ngirangan panyebaran varian COVID-19 énggal. Tanda-tanda awal ti sababaraha nagara Éropa nunjukkeun yén lockdown tiasa dilaksanakeun dina usum gugur upami kasus terus ningkat. Éta parantos nimbulkeun kahariwang ngeunaan perlambatan dina belanja konsumen, khususna panurunan dina paménta industri, pariwisata sareng transportasi.
Harga pompa tekanan Amérika Kalér tiasa digambarkeun salaku période disiplin dituturkeun ku ledakan harga agrésif pikeun kéngingkeun atanapi nahan pangsa pasar. Harga di Kanada tetep sénsitip kana tambahan alat, sareng sanaos seueur pamaén industri nyarios harga kedah pulih sateuacan langkung seueur alat tiasa diaktipkeun, pamaén utama parantos nunjukkeun niatna pikeun nambihan alat. Harga di AS parantos ningkat, mimitina pikeun nutupan biaya anu ningkat sareng langkung énggal pikeun ningkatkeun kauntungan sareng ngabiayaan investasi kapasitas énggal, tapi pamulihan harga sacara umum parantos kapangaruhan ku tingkat ngamimitian deui alat sareng peluncuran kapasitas énggal. Sababaraha panyadia jasa parantos investasi dina téknologi canggih anu saluyu sareng strategi lingkungan, sosial sareng tata kelola klien ("ESG") atanapi ngirangan biaya parantosan sacara umum. Peralatan anu nganggo téknologi canggih ieu tiasa maréntahkeun premium anu langkung luhur tibatan peralatan konvensional, kumaha ogé, harga pasar ayeuna henteu ngadukung mulang modal anu diperyogikeun pikeun ngawangun peralatan sapertos kitu dina skala ageung. Kusabab kasaimbangan pasar ayeuna, kami ngarepkeun harga Kanada tetep dina tingkat ayeuna sareng ningkat sacara sedeng di AS salami sésana taun 2021.
Prospek Kuartal Katilu 2021 Di Kanada, kuartal kadua 2021 ngaleuwihan ekspektasi sabab aktivitas salami periode ieu biasana turun sacara signifikan kusabab kaayaan cuaca sareng peraturan pamaréntah anu ngawatesan mobilisasi peralatan pangeboran sareng penyelesaian. Pasar tetep kompetitif, sareng usaha pikeun ngahontal pamulihan harga anu bermakna saluareun inflasi biaya parantos mendakan résistansi. Salila kuartal katilu, operasi STEP Kanada diperkirakeun bakal teras ngawangun tingkat aktivitas anu katingali dina kuartal kadua nalika para nasabah kami ngamimitian deui program pangeboran sareng penyelesaianna. Peralatan staf parantos janten kendala penting dina operasi, sareng manajemen ngalakukeun léngkah-léngkah pikeun narik sareng nahan bakat top. Eksekusi STEP anu kuat sareng kamampuan armada dual-fuel anu pangsaéna di kelasna ngadorong efisiensi biaya sareng ngadukung inisiatif ESG, teras ngabédakeun perusahaan ti sasama na. STEP teras ningkatkeun armadana ku ngaluncurkeun peralatan réduksi idle kami. Inisiatif penting ieu ngirangan dampak lingkungan tina armada operasi STEP ku cara ngirangan waktos idling sareng ngirangan émisi armada, bari ngahémat bahan bakar sareng biaya perbaikan sareng pangropéa.
Operasi STEP di AS ningkat dina kuartal kadua, nyiptakeun moméntum pikeun pandangan anu konstruktif dina kuartal katilu. Aktivitas pangeboran sareng parantosan tetep kuat, sareng paménta pikeun alat-alat ngajaga harga tetep naék. Fraktur ngagaduhan pisibilitas kana panggunaan alat-alat anu tos aya, sareng perusahaan ngarepkeun bakal ngaktipkeun deui kru fraktur katilu dina kuartal katilu pikeun minuhan paménta konsumén. Saatos konvérsi salah sahiji armada operasi AS na dina kuartal kadua, STEP ayeuna gaduh fasilitas fraktur 52.250 tenaga kuda ("HP") di AS kalayan kamampuan bahan bakar ganda. Aya seueur minat kana unit-unit ieu sareng STEP parantos tiasa ngecas premium pikeun panggunaanana.
Layanan pipa coiled AS ditantang ku harga anu agrésif ku supplier lokal, tapi tekanan éta mimiti ngaleungit engké dina kuartal éta. Kuartal katilu diperkirakeun bakal ningali kasempetan pikeun ékspansi armada sareng pamulihan harga anu terus-terusan. Sapertos di Kanada, tantangan staf lapangan tetep janten kendala anu signifikan pikeun mulangkeun peralatan ka lapangan.
Prospek Taun Pinuh 2021 Aktivitas Kanada dina satengah taun kadua 2021 diperkirakeun bakal ngagaduhan awal anu kuat dina kuartal katilu sareng transisi ka aktivitas anu intermiten dina kuartal kaopat anu konsisten sareng kuartal kaopat sateuacanna. Klien strategis STEP parantos nyuhunkeun komitmen pikeun sésana taun sareng dugi ka 2022, tapi kaputusan modal dilakukeun dumasar kana proyék-proyék. Harga diperkirakeun tetep kompetitif, tapi STEP sacara umum tiasa ngahontal paningkatan pikeun ngimbangan dampak inflasi. Operasi STEP Kanada diperkirakeun bakal ngajaga kapasitas operasi anu tos aya sareng bakal teras ngawas sareng nyaluyukeun kapasitas dumasar kana prospek paménta jangka pondok.
Bisnis AS diperkirakeun bakal nguntungkeun tina paningkatan kagiatan pangeboran sareng parantosan anu dirojong ku harga komoditas anu kuat sareng ngamimitian deui kru fracking katilu. STEP saluyu sareng konsumén strategis pikeun mastikeun panggunaan aya dina tingkat dasar pikeun sésana taun, kecuali aya kajadian négatip atanapi panutupan ékonomi, bisnis AS diperkirakeun bakal mungkas taun langkung saé. Peningkatan harga diperkirakeun bakal berlaku dina kuartal katilu, sareng ékspansi kapasitas bakal gumantung pisan kana narik sareng ngajaga karyawan anu berkualitas.
Pangeluaran Modal S Dina kuartal kadua taun 2021, perusahaan nyatujuan tambahan $5,4 juta dina modal optimasi sareng pangropéa pikeun ngadukung biaya ngamimitian deui sareng biaya modal pangropéa pikeun kru fraktur AS katilu sareng ningkatkeun kamampuan perusahaan pikeun mareuman seuneu jasa fraktur AS. Sateuacan kanaékan ieu, rencana modal STEP 2021 nyaéta $33,7 juta, anu kalebet $28,8 juta dina modal pangropéa sareng $4,9 juta dina modal optimasi. Rencana modal anu disatujuan ayeuna total $39,1 juta, kalebet $31,5 juta dina modal pangropéa sareng $7,6 juta dina modal optimasi. STEP bakal teras ngaevaluasi sareng ngatur program peralatan sareng modal anu diawaki dumasar kana paménta pasar pikeun jasa STEP.
Kajadian salajengna Dina 3 Agustus 2021, STEP ngadamel perjanjian anu dirobah kadua sareng konsorsium lembaga keuangan pikeun manjangkeun tanggal kadaluwarsa fasilitas kiriditna dugi ka 30 Juli 2023, sareng pikeun ngarobih sareng manjangkeun periode sabar perjanjian (Perjanjian-perjanjian tertentu sakumaha anu ditetepkeun dina Fasilitas Kiridit). Kanggo inpormasi lengkep, tingali Manajemen Modal - Hutang dina MD&A Perusahaan tanggal 11 Agustus 2021.
STEP gaduh 16 unit tabung koil di WCSB. Unit tabung koil perusahaan dirancang pikeun ngalayanan sumur WCSB anu pangjerona. Operasi fracturing STEP difokuskeun kana blok anu langkung jero sareng langkung nangtang sacara téknis di Alberta sareng British Columbia kalér-wétan. STEP gaduh 282.500 HP, anu 15.000 HP peryogi dana pikeun renovasi. Sakitar 132.500 tenaga kuda sayogi kalayan kamampuan bahan bakar ganda. Perusahaan nyebarkeun atanapi nganggur unit tabung koil atanapi tenaga kuda fracturing dumasar kana kamampuan pasar pikeun ngadukung panggunaan target sareng pangasilan ékonomi.
(1) Tingali ukuran non-IFRS.(2) Sapoé operasi dihartikeun salaku operasi tabung koil sareng fraktur anu dilakukeun dina periode 24 jam, teu kalebet alat pendukung.(3) Ngawakilan sadaya HP anu dipiboga di Kanada, anu 200.000 ayeuna dianggo sareng 15.000 sésana peryogi sababaraha pangropéa sareng perbaikan.
Q2 2021 Dibandingkeun sareng Q2 2020 Q2 2021 Usaha Kanada ningkat sacara signifikan ti période anu sami taun kamari. Dibandingkeun sareng kuartal kadua 2020, pendapatan ningkat $59,3 juta, anu mana pendapatan fracturing ningkat $51,9 juta sareng pendapatan coiled tubing ningkat $7,4 juta. Peningkatan pendapatan ieu disababkeun ku kagiatan pangeboran sareng penyelesaian WCSB sareng paningkatan campuran palanggan. Peningkatan aktivitas ieu disababkeun ku harga komoditas anu langkung luhur ti titik panghandapna dina kuartal kadua 2020, anu ningkatkeun ékonomi pikeun palanggan.
EBITDA anu disaluyukeun pikeun kuartal kadua taun 2021 nyaéta $15,6 juta (21% tina pendapatan) dibandingkeun sareng $1,0 juta (7% tina pendapatan) dina kuartal kadua taun 2020. Peningkatan margin mangrupikeun hasil tina struktur biaya dukungan anu langkung handap kusabab panurunan jumlah karyawan penjualan, umum sareng administrasi ("SG&A") anu dilaksanakeun dina taun 2020 sareng seueur dijaga dugi ka kuartal kadua taun 2021. Pangurangan biaya kusabab panurunan jumlah karyawan sabagian diimbangi ku pambalikan rollback upah anu efektif 1 Januari 2021. Peningkatan salajengna dina margin nyaéta henteuna pakét pesangon, anu totalna $1,3 juta dina kuartal kadua taun 2020. Kuartal kadua taun 2021 kalebet $1,8 juta dina CEWS (30 Juni 2020 - $2,8 juta), anu kacatet salaku panurunan biaya staf.
Canadian Fracking ngoperasikeun opat spread dina kuartal kadua taun 2021, dibandingkeun sareng dua spread dina kuartal kadua taun 2020, sabab ningkatna kagiatan pangeboran ningkatkeun paménta pikeun jasa éta. Kagiatan nguntungkeun tina konsumén strategis anu tetep langkung aktip dina kuartal kadua, anu sering ditandaan ku perlambatan sacara umum dina industri anu disababkeun ku putusna musim semi. Peningkatan panggunaan salajengna nyaéta pad ageung anu dipindahkeun tina STEP Q1 2021 ka Q2 2021. Ieu nyababkeun paningkatan dina dinten bisnis ti 14 dinten dina kuartal kadua taun 2020 janten 174 dinten dina kuartal kadua taun 2021.
Kanaékan aktivitas anu seukeut nyababkeun kanaékan pendapatan $51,9 juta dibandingkeun sareng kuartal kadua taun 2020. Pendapatan per dinten bisnis ogé ningkat ti $242.643 dina kuartal kadua taun 2020 janten $317.937 kusabab campuran palanggan sareng formasi. STEP damel sareng palanggan dina operasi platform ageung kalayan sababaraha sumur, ningkatkeun tenaga kuda sareng sarat peralatan pendukung, sedengkeun desain perawatan formasi anu dirangsang nyababkeun paningkatan pompa proppant. Peningkatan pendapatan digabungkeun sareng efisiensi biaya anu aya hubunganana sareng damel dina bantalan anu langkung ageung nyababkeun paningkatan kauntungan langsung.
STEP ngakapitalisasi tungtung ayeuna nalika perkiraan umur manfaatna ngaleuwihan 12 bulan. Dumasar kana tinjauan riwayat panggunaan, di Kanada, tungtung cairan dikapitalisasi. Nanging, upami perusahaan ngitung tungtung cairan, biaya operasi salami tilu bulan anu réngsé 30 Juni 2021 bakal ningkat sakitar $0,9 juta.
Pipa coiled Kanada ogé nguntungkeun tina période retakan spring anu luar biasa aktif, kalayan 304 dinten operasi dibandingkeun sareng 202 dinten dina kuartal kadua 2020. Kanaékan dinten operasi nyababkeun pendapatan $17,8 juta salami tilu bulan anu réngsé 30 Juni 2021, paningkatan 70% tina pendapatan $10,5 juta pikeun kuartal anu sami dina 2020. Kanaékan unit karyawan sareng pambalikan pangurangan gaji anu dilaksanakeun dina 2020 nyababkeun biaya gaji anu langkung luhur, anu nyababkeun panurunan sakedik dina margin kauntungan langsung salaku persentase tina pendapatan.
Q2 2021 dibandingkeun sareng Q1 2021 Total pendapatan Kanada pikeun Q2 2021 nyaéta $73,2 juta, turun tina $109,4 juta dina Q1 2021. Operasi mawa sababaraha moméntum anu dihasilkeun dina kuartal kahiji 2021 kana kuartal kadua, sanaos aya panurunan 50% dina jumlah rig ti 145 dina kuartal kahiji 2021 janten 72 dina kuartal kadua 2021. Kuartal kadua sacara tradisional ditandaan ku perlambatan di sakumna industri kusabab usum semi anu teu acan réngsé. Pendapatan fracturing turun $32,5 juta, sedengkeun pendapatan coiled tubing turun $3,7 juta.
EBITDA anu disaluyukeun dina kuartal kadua taun 2021 nyaéta $15,6 juta (21% tina pendapatan) dibandingkeun sareng $21,5 juta dina kuartal kahiji taun 2021 (20% tina pendapatan). Margin kapangaruhan ku biaya gaji anu langkung luhur, tapi diimbangi ku réduksi anu signifikan dina logistik outsourcing, anu nyayogikeun kasempetan pikeun pangadaan transportasi propant internal kusabab aktivitas anu langkung handap. Kuartal kadua taun 2021 kalebet CEWS $1,8 juta, panurunan anu signifikan tina $3,6 juta anu kacatet dina kuartal kahiji taun 2021.
Panghasilan sareng EBITDA anu Disaluyukeun pikeun kuartal kadua taun 2021 ngaleuwihan ekspektasi kusabab tingkat aktivitas anu langkung luhur sabab kasadiaan peralatan anu terbatas sareng jadwal anu padet dina kuartal kahiji ngadorong proyék modal klien kana kuartal kadua.
Perusahaan ieu gaduh padamelan anu cekap pikeun mastikeun operasi anu terus-terusan tina opat zona fraktur dina kuartal kadua 2021, kumaha oge, datangna transportasi Festival Musim Semi nyababkeun panurunan 38% dina dinten operasi janten tilu ti 280 dina tilu bulan anu réngsé 31 Maret 2021 174 dinten tina kuartal pikeun bulan anu réngsé 30 Juni 2021. STEP narik 275.000 ton proppant sareng 142 ton per tahap dina Q2 2021 sareng 327.000 ton sareng 102 ton per tahap dina Q1 2021.
Coiled Tubing tiasa teras-terasan ngeusian tujuh unit coiled tubing sabab operasina nguntungkeun tina paningkatan panggilingan sareng rupa-rupa intervensi sanés anu hasil tina kagiatan pangeboran sareng pamecahan anu langkung luhur. Poé bisnis dina kuartal kadua 2021 nyaéta 304 dinten, turun tina 461 dinten dina kuartal kahiji 2021, tapi di luhur ekspektasi anu dimoderasi anu aya hubunganana sareng perlambatan dina putus cinta usum semi.
Salila genep bulan anu réngsé dina 30 Juni 2021, dibandingkeun sareng genep bulan anu réngsé dina 30 Juni 2020, nalika ékonomi Amérika Kalér mimiti pulih tina turunna sajarah, pendapatan tina operasi Kanada ningkat dina satengah taun mimiti 2021 dibandingkeun sareng période anu sami taun kamari $59,9 juta épidemi. Peningkatan ieu didorong ku operasi fracturing, anu ningkatkeun pendapatan ku $56,2 juta sedengkeun dinten operasi ningkat ngan ukur 11%. Dibandingkeun sareng 2020, beban kerja proppant anu disayogikeun ku STEP ningkatkeun pendapatan per dinten bisnis ku 48%. Pendapatan tabung coiled ningkat ku $3,7 juta tina jasa pompa sareng pamulihan laju anu sederhana, sanaos aya panurunan 2% dina dinten operasi kusabab paningkatan cairan bantu.
EBITDA anu disaluyukeun salami genep bulan anu réngsé 30 Juni 2021 nyaéta $37,2 juta (20% tina pendapatan) dibandingkeun sareng $21,9 juta (18% tina pendapatan) pikeun période anu sami dina taun 2020. Margin tunduk kana tekanan inflasi dina biaya bahan kusabab kendala ranté suplai global sareng pambalikan pangurangan upah dina awal 2021. Ieu diimbangi ku pendapatan anu langkung luhur sareng overhead anu langkung ramping sareng struktur dukungan anu dilaksanakeun ku manajemen dina ahir kuartal kahiji 2020. Margin kauntungan salami genep bulan anu réngsé 30 Juni 2020, dina awal pandémik, $4,7 juta dina pesangon anu aya hubunganana sareng operasi ukuran anu leres kapangaruhan sacara négatif. Salila genep bulan anu réngsé 30 Juni 2021, CEWS pikeun bisnis Kanada kacatet dina $5,4 juta, dibandingkeun sareng $2,8 juta pikeun période anu sami dina taun 2020. Tinjauan Keuangan sareng Operasional AS
Operasi STEP di AS mimiti beroperasi dina taun 2015, nyayogikeun jasa pipa coiled. STEP gaduh 13 pamasangan pipa coiled di Permian sareng Eagle Ford Basins di Texas, Bakken Shale di North Dakota, sareng Uinta-Piceance sareng Niobrara-DJ Basins di Colorado. STEP lebet kana bisnis fracturing AS dina April 2018. Bisnis fracking AS gaduh 207.500 HP sareng utamina beroperasi di Permian sareng Eagle Ford Basins di Texas. Manajemen terus nyaluyukeun kapasitas sareng panyebaran régional pikeun ngaoptimalkeun panggunaan, efisiensi sareng pangasilan.
(1) Tingali ukuran non-IFRS.(2) Sapoé operasi dihartikeun salaku operasi tabung koil sareng fraktur anu dilakukeun dina periode 24 jam, teu kalebet alat pendukung.(3) Ngawakilan total HP anu dipiboga di Amérika Serikat
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 2021 mangrupikeun tonggak konci di AS sabab bisnis ngahasilkeun pertumbuhan positif pikeun anu munggaran kalina saprak turunna kagiatan ékonomi anu teu acan pernah aya sateuacanna kusabab pandémi dina ahir kuartal kahiji 2020. tina EBITDA anu disaluyukeun. Dina kuartal kadua 2021, Amérika Serikat ngarobih pompa frac 52.250 tenaga kuda kalayan peralatan bahan bakar ganda anu nganggo alternatif gas alam pikeun ngaminimalkeun konsumsi solar sareng ngirangan dampak lingkungan. Basis palanggan kami ningali pangeluaran modal ieu mangpaat sabab aranjeunna ningali pikeun nguatkeun program ESG sareng ngarah kana harga anu langkung luhur pikeun operasi fracking. Pendapatan salami tilu bulan anu réngsé 30 Juni 2021 nyaéta $34,4 juta, paningkatan 28% tina $26,8 juta salami tilu bulan anu réngsé 30 Juni 2020. Pendapatan fracking dina kuartal kadua 2021 nyaéta $19 juta dibandingkeun sareng $20,5 juta dina kuartal kadua taun 2020. Panghasilan tina pipa coiled dina kuartal kadua 2021 nyaéta $15,3 juta, dibandingkeun sareng $6,3 juta dina kuartal kadua 2020.
EBITDA anu disaluyukeun salami tilu bulan anu réngsé dina 30 Juni 2021 nyaéta $1,0 juta (3% tina pendapatan) dibandingkeun sareng karugian EBITDA anu disaluyukeun $2,4 juta (3% tina pendapatan) salami tilu bulan anu réngsé dina 30 Juni 2020 négatif 9% tina pendapatan). Margin kapangaruhan ku biaya bahan anu langkung luhur kusabab inflasi sareng reureuh ranté suplai global, ogé kompensasi anu langkung luhur sabab janten langkung mahal pikeun nyewa sareng nahan tanaga anu berpengalaman.
Salila kuartal kadua taun 2021, STEP US ngoperasikeun dua panyebaran fracking, paningkatan ti kuartal kadua taun 2020 nalika wabah pandémi nyababkeun panyebaran operasi nyempit pikeun cocog sareng panurunan kagiatan. Harga komoditas anu langkung luhur nyababkeun kagiatan pangeboran sareng parantosan anu langkung luhur, ngahasilkeun 146 dinten kerja dina kuartal kadua taun 2021, dibandingkeun sareng 59 dinten dina kuartal kadua taun 2020.
Panghasilan per dinten bisnis turun janten $130.384 dina kuartal kadua 2021, dibandingkeun sareng $347.169 dina kuartal kadua 2020, sabab campuran palanggan sareng kontrak nyababkeun panurunan anu signifikan dina pendapatan proppant sabab palanggan milih pikeun nyocogkeun proppant sorangan. STEP tiasa ngahontal kanaékan harga anu sedeng dina ahir kuartal kadua 2021, tapi pasar tetep kompetitif.
Panggunaan tabung koil ningkat 422 dinten dina kuartal kadua 2021, nalika ngoperasikeun dalapan unit tabung koil, dibandingkeun sareng opat unit anu beroperasi salami 148 dinten dina kuartal kadua 2020. Sanaos kagiatan Q2 di Texas Kulon sareng Kidul sporadis, STEP tiasa ngamangpaatkeun kasempetan pasar spot kusabab ayana pasar sareng reputasi palaksanaan. Bisnis tabung koil ogé kéngingkeun sababaraha pangsa pasar di daérah Bakken sareng Rocky Mountains, sareng STEP ngarepkeun bakal neraskeun tren ieu kana kuartal katilu, bari ngamankeun komitmen konsumén kalayan amplop kerja anu ageung. Sapertos fracturing, tabung koil nyanghareupan tekanan harga sabab pesaing nyobian kéngingkeun pangsa pasar kusabab kaleuwihan suplai peralatan sareng prakték harga anu agrésif. Pendapatan per dinten dina kuartal kadua 2021 nyaéta $36.363 per dinten, dibandingkeun sareng $42.385 per dinten dina kuartal kadua 2020.
Kuartal kadua 2021 dibandingkeun sareng kuartal kahiji 2021, pendapatan AS salami tilu bulan anu réngsé 30 Juni 2021 nyaéta $34,4 juta, naék $6,9 juta ti $27,5 juta dina kuartal kahiji 2021. Kanaékan pendapatan didorong ku pamulihan dina kagiatan pangeboran sareng parantosan anu terus didorong ku harga komoditas anu kuat. Fraktur nyumbang $2,6 juta kana pendapatan tambahan, sedengkeun tabung koil nyumbang $4,3 juta.
EBITDA anu disaluyukeun pikeun kuartal kadua taun 2021 nyaéta $1 juta atanapi 3% tina pendapatan, paningkatan tina karugian EBITDA anu disaluyukeun $3 juta atanapi négatif 11% tina pendapatan pikeun kuartal kahiji taun 2021. Kinerja anu ningkat ieu tiasa disababkeun ku paningkatan pendapatan anu nutupan dasar biaya tetep bisnis AS. Ukuran manajemen biaya overhead sareng SG&A anu dilaksanakeun dina taun 2020 diteruskeun kana kuartal éta.
Pasar jasa fracking AS kacida kompetitifna sareng STEP ngan ukur tiasa ngoperasikeun dua spread fracking dina kuartal kadua 2021, kumaha oge, paningkatan harga sareng sababaraha kasempetan anu teu acan dianggo kusabab konflik jadwal nyayogikeun kasempetan pikeun nambihan spread tambahan dina kuartal katilu Opat hiji bagian. Fracking ngagaduhan 146 dinten kerja dina Q2 2021, paningkatan sakedik ti 134 dinten dina Q1 2021. Pendapatan per dinten kerja ningkat tina $122.575 dina kuartal kahiji 2021 janten $130.384 dina kuartal kadua 2021 kusabab campuran padamelan sareng pamulihan harga.
Panghasilan tabung koil STEP AS ningkat sacara matéri dibandingkeun sareng kuartal kahiji taun 2021 sabab tingkat kagiatan ningkat. Poé bisnis ningkat ti 315 dinten dina Q1 2021 janten 422 dinten dina Q2 2021. Panghasilan tabung koil nyaéta $36.363 per dinten dina kuartal kadua taun 2021, paningkatan ti $35.000 per dinten dina kuartal kahiji taun 2021 sabab pamutahiran harga mimiti katingali. Profil biaya tetep relatif stabil sacara berurutan, ngahasilkeun margin operasi ningkat nalika pendapatan ningkat.
Salila genep bulan anu réngsé 30 Juni 2021 dibandingkeun sareng genep bulan anu réngsé 30 Juni 2020. Di Amérika Serikat, pendapatan tina bisnis ieu nyaéta $61,8 juta salami genep bulan anu réngsé 30 Juni 2021, dibandingkeun sareng genep bulan anu réngsé 30 Juni 2021. Pendapatan $112,4 juta salami genep bulan anu réngsé 30 Juni 2020 turun 45%. STEP AS ngalaporkeun hasil anu ningkat dina awal 2020 dugi ka turunna kagiatan ékonomi anu teu acan pernah aya sateuacanna kusabab pandémi parantos ngadorong harga komoditas ka titik panghandapna anu bersejarah, anu ngarah kana réduksi anu signifikan dina kagiatan pangeboran sareng parantosan. Dina taun 2020, nalika tingkat pertumbuhan industri ngalambat, STEP langsung nyaluyukeun skala operasi sareng fokus kana faktor anu tiasa dikontrol ku perusahaan. Sanaos henteu dina tingkat pra-pandémi, paningkatan pendapatan sareng margin operasi anyar mangrupikeun indikator positip pikeun pamulihan.
Karugian EBITDA anu disaluyukeun salami genep bulan anu réngsé 30 Juni 2021 nyaéta $2,0 juta (négatif 3% tina pendapatan), dibandingkeun sareng EBITDA anu disaluyukeun $5,6 juta (5% tina pendapatan) pikeun période anu sami dina taun 2020. Margin kapangaruhan ku pendapatan ditambah tekanan inflasi biaya bahan tina kendala ranté suplai global sareng biaya kompensasi anu langkung luhur tina lingkungan tanaga kerja anu kompetitif.
Kagiatan perusahaan perusahaan ieu misah ti operasi Kanada sareng AS. Biaya operasi perusahaan kalebet anu aya hubunganana sareng tim reliabilitas sareng optimasi aset, sareng biaya umum sareng administrasi kalebet anu aya hubunganana sareng tim eksekutif, dewan direksi, biaya perusahaan publik, sareng kagiatan sanés anu nguntungkeun operasi Kanada sareng AS.
(1) Tingali Ukuran Non-IFRS. (2) Perséntase EBITDA anu Disaluyukeun diitung nganggo panghasilan komprehensif pikeun période éta.
Kuartal kadua 2021 dibandingkeun sareng kuartal kadua 2020 Biaya kuartal kadua 2021 nyaéta $7 juta, anu $3,3 juta langkung luhur tibatan biaya kuartal kadua 2020 anu $3,7 juta. Kanaékan éta kalebet $1,6 juta dina biaya hukum sareng biaya pikeun ngarengsekeun masalah litigasi, ogé paningkatan biaya kompensasi. Biaya kompensasi langkung luhur dibandingkeun sareng kuartal kadua 2020, anu nyebatkeun pamunduran kompensasi samentawis sareng panyabutan bonus salaku ukuran pikeun ngirangan biaya ngatur dampak pandémi. Mangpaat CEWS ogé turun dina Q2 2021 ($0,1 juta dina Q2 2021 dibandingkeun sareng $0,3 juta dina Q2 2020), sareng kompensasi berbasis saham ("SBC") ningkat $0,4 juta, utamina Kusabab Unit Insentif Jangka Panjang berbasis kas mark-to-market ("LTIP"), sareng paningkatan biaya rekrutmen. Perusahaan sacara ageung parantos ngajaga rencana PHK anu dilaksanakeun dina taun sateuacana pikeun ngaminimalkeun biaya struktur dukungan.