Calgary, Alberta, 11 august 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Compania” sau „STEP”) are plăcerea să anunțe rezultatele financiare și operaționale lunare pentru cele trei și șase luni încheiate la 30 iunie 2021. Următorul comunicat de presă trebuie distribuit împreună cu Discuțiile și Analiza Managementului („MD&A”) și situațiile financiare intermediare consolidate condensate neauditate pentru luna încheiată la 30 iunie 2021 și notele aferente („Situațiile financiare”) pentru a fi citite împreună. Cititorii ar trebui să consulte, de asemenea, secțiunile „Informații și declarații anticipative”, Sfaturi juridice și „Măsuri non-IFRS” de la sfârșitul acestui comunicat de presă. Toate sumele și măsurile financiare sunt în dolari canadieni, cu excepția cazului în care se specifică altfel. Pentru mai multe informații despre STEP, vă rugăm să vizitați site-ul web SEDAR la www.sedar.com, inclusiv Formularul de informații anuale al Companiei pentru anul încheiat la 31 decembrie 2020 (din 17 martie 2021) („AIF”).
(1) A se vedea măsurile non-IFRS. „EBITDA ajustată” este o măsură financiară care nu este prezentată în conformitate cu IFRS și este egală cu venitul net din costurile financiare, amortizarea, pierderile (câștigurile) din cedarea imobilizărilor corporale, provizioanele și recuperările pentru impozitul curent și amânat, venitul net (pierderea), compensarea capitalurilor proprii, costurile tranzacțiilor, pierderea (câștigul) din contractele forward de schimb valutar, pierderea (câștigul) din cursul valutar, pierderea din depreciere. „EBITDA ajustată %” se calculează ca EBITDA ajustată împărțită la venituri.
(2) A se vedea măsurile non-IFRS. „Capitalul circulant”, „Total datorii financiare pe termen lung” și „Datoria netă” sunt măsuri financiare care nu sunt prezentate în conformitate cu IFRS. „Capitalul circulant” este egal cu totalul activelor curente minus totalul datoriilor curente. „Total datorii financiare pe termen lung” include împrumuturi pe termen lung, obligații de leasing pe termen lung și alte datorii. „Datoria netă” este egală cu împrumuturile și împrumuturile înainte de cheltuielile de finanțare amânate minus numerarul și echivalentele de numerar.
Prezentare generală a T2 2021 Al doilea trimestru al anului 2021 a continuat impulsul generat în primul trimestru, deoarece creșterea ratelor de vaccinare a dus la o relaxare suplimentară a măsurilor implementate anterior pentru a gestiona virusul COVID-19 și variantele aferente. Încercările de a relua activitatea socială și economică pre-COVID au dus la scăderi ale stocurilor de mărfuri, deoarece producția globală de petrol este în urma redresării cererii. Creșterea producției se datorează unei abordări disciplinate din partea Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol („OPEC”), a Rusiei și a anumitor alți producători (denumiți colectiv „OPEC+”), coroborată cu reducerile graduale ale aprovizionării cauzate de sancțiunile SUA asupra Iranului și Venezuelei. Acest lucru a dus la creșterea prețurilor la mărfuri pe parcursul trimestrului, prețurile spot ale țițeiului West Texas Intermediate („WTI”) fiind în medie de 65,95 USD pe baril, în creștere cu 135% față de anul precedent. O îmbunătățire a mediului prețurilor la mărfuri a dus la o creștere a activității de foraj din SUA, numărul de platforme crescând cu 15% față de anul precedent. Prețurile gazelor naturale au rămas stabile secvențial, prețurile spot AECO-C fiind în medie de 3,10 USD/MMBtu, în creștere... 55% față de al doilea trimestru al anului 2020.
Al doilea trimestru al anului 2021 al STEP a reflectat o redresare economică continuă, cu venituri în creștere cu 165% față de anul precedent și o încetinire fără precedent a activității din cauza răspunsului la pandemia de COVID-19. În ciuda încetinirii sezoniere a industriei, întâlnită de obicei în timpul vacanței de primăvară, STEP a reușit să atingă o utilizare mai mare decât se aștepta în operațiunile sale din Canada datorită nivelurilor mai ridicate de activitate de foraj care au început în primul trimestru al anului 2021, coroborate cu personalul disponibil limitat, ceea ce a dus la reportarea activităților de finalizare. În al doilea trimestru al anului 2021, cererea pentru serviciile noastre de fracturare hidraulică în SUA a fost stabilă, dar serviciile de tuburi spiralate au fost afectate de activitatea intermitentă, deoarece piața a rămas supraaprovizionată. În ciuda provocărilor, afacerea din SUA a avut performanțe conform așteptărilor și a intrat în al treilea trimestru cu un impuls puternic și o execuție solidă în afacerea noastră de teren. Tendințele care vor continua în al doilea trimestru al anului 2021 sunt constrângerile lanțului de aprovizionare global (timpi lungi de livrare pentru oțel, piese de echipamente) și lipsa forței de muncă.
Condițiile industriei Prima jumătate a anului 2021 a înregistrat o îmbunătățire pozitivă față de 2020, care a fost un an dificil pentru industria nord-americană de servicii petroliere și gaziere. Creșterea ratelor de vaccinare la nivel global și pachetele de stimulare guvernamentală de miliarde de dolari au susținut o revenire modestă a activității economice globale, ducând la o redresare a cererii de țiței. Deși nivelurile de activitate au crescut, acestea nu au atins încă nivelurile de dinainte de pandemie.
Credem că redresarea economică globală se consolidează, necesitând o creștere a forajelor și a finalizărilor pentru a satisface cererea crescută de țiței în a doua jumătate a anului 2021 și pe tot parcursul anului 2022. Redresarea cererii globale de țiței susține prețuri mai mari și mai stabile ale materiilor prime și ar trebui să ducă la planuri de capital sporite din partea companiilor nord-americane de E&P, deoarece operatorii vor trebui să compenseze ratele de scădere a producției. În SUA, am observat companii private care au condus la finalizarea activității, în parte datorită prețurilor la materii prime mai mari decât se aștepta.
Cererea și oferta de tuburi spiralate și echipamente de fracturare hidraulică pe piața canadiană sunt practic echilibrate. În Statele Unite, decalajul dintre echipamentele de fracturare hidraulică disponibile și cererea de echipamente de fracturare hidraulică se echilibrează. Unii jucători majori din industrie prevăd că cererea și disponibilitatea echipamentelor vor fi mai rapide decât se aștepta anterior, deoarece uzura echipamentelor și constrângerile legate de forța de muncă din ultimii doi ani au limitat cantitatea de echipamente disponibile pe piață. Cererea de echipamente cu emisii reduse este mare, iar oferta este limitată. Costul oțelului, al pieselor și deficitul de forță de muncă pentru pompele de presiune este, de asemenea, în creștere. Prețurile vor trebui să continue să crească, nu numai pentru a acoperi costurile inflaționiste, ci și pentru îmbunătățirile echipamentelor.
Unii actori din industrie au declarat recent că se așteaptă ca redresarea economică globală să declanșeze un superciclu al industriei energetice internaționale, ceea ce ar duce la niveluri de activitate mai ridicate și la marje de profit mai mari. Recent, clienții noștri, în special din Statele Unite, au început să se intereseze despre aranjamentele pe termen lung pentru serviciile oferite de STEP, din cauza preocupărilor tot mai mari cu privire la disponibilitatea echipamentelor planificate pentru 2022.
Oferta și prețurile globale de țiței vor continua să fie influențate de disciplina membrilor OPEC+, deoarece grupul a convenit recent să crească producția cu 400.000 de barili pe zi pe lună, din august până în decembrie 2021. O creștere suplimentară a producției este permisă la începutul anului 2022.
Persistă o oarecare incertitudine pe măsură ce varianta delta a COVID-19 se răspândește și se dezvoltă alte variante de COVID-19. Redresarea economică nord-americană și globală ar putea fi amenințată de reimpunerea restricțiilor guvernamentale pentru a atenua răspândirea noilor variante de COVID-19. Primele semne din mai multe țări europene sugerează că ar putea fi impuse carantine în toamnă, dacă numărul cazurilor continuă să crească. Acest lucru a stârnit îngrijorări cu privire la o încetinire a cheltuielilor de consum, în special o deteriorare a cererii industriale, turistice și de transport.
Prețurile pompelor de presiune din America de Nord pot fi descrise ca o perioadă de disciplină urmată de o explozie de prețuri agresive pentru a câștiga sau a păstra cota de piață. Prețurile în Canada rămân sensibile la adăugarea de dispozitive și, deși mulți jucători din industrie spun că prețurile trebuie să se redreseze înainte de a putea fi activate mai multe dispozitive, jucătorii majori și-au semnalat deja intenția de a adăuga dispozitive. Prețurile în SUA s-au îmbunătățit, mai întâi pentru a acoperi costurile în creștere și, mai recent, pentru a îmbunătăți profitabilitatea și a finanța noi investiții în capacitate, dar revenirea generală a prețurilor a fost afectată de ratele de repornire a echipamentelor și de lansările de noi capacități. Unii furnizori de servicii au investit în tehnologii avansate care se aliniază cu strategiile de mediu, sociale și de guvernanță („ESG”) ale clienților sau reduc costul total de finalizare. Echipamentele care utilizează aceste tehnologii avansate pot avea o primă mai mare decât echipamentele convenționale, cu toate acestea, prețurile actuale de pe piață nu susțin rentabilitatea capitalului necesară pentru a construi astfel de echipamente la scară largă. Având în vedere echilibrul actual al pieței, ne așteptăm ca prețurile canadiene să rămână la nivelurile actuale și să se îmbunătățească moderat în SUA pentru restul anului 2021.
Perspective pentru trimestrul al treilea din 2021 În Canada, al doilea trimestru al anului 2021 a depășit așteptările, deoarece activitatea din această perioadă scade de obicei semnificativ din cauza condițiilor meteorologice și a reglementărilor guvernamentale care restricționează mobilizarea echipamentelor de foraj și completare. Piețele rămân competitive, iar încercările de a obține o recuperare semnificativă a prețurilor dincolo de inflația costurilor au întâmpinat rezistență. În al treilea trimestru, se așteaptă ca operațiunile STEP din Canada să continue să se consolideze pe nivelurile de activitate observate în al doilea trimestru, pe măsură ce clienții noștri își reia programele de foraj și completare. Echipamentele de personal au devenit o constrângere importantă asupra operațiunilor, iar conducerea ia măsuri pentru a atrage și a păstra cele mai bune talente. Execuția puternică a STEP și capacitățile flotei cu combustibil dual, de cea mai bună calitate din clasa sa, stimulează eficiența costurilor și susțin inițiativele ESG, continuând să diferențieze compania de competitorii săi. STEP continuă să își modernizeze flota prin lansarea echipamentelor noastre de reducere a mersului în gol. Această inițiativă importantă reduce impactul asupra mediului al flotelor STEP care operează prin reducerea timpului de mers în gol și a emisiilor flotei, economisind în același timp combustibilul și costurile de reparații și întreținere.
Operațiunile STEP din SUA s-au îmbunătățit în al doilea trimestru, creând un impuls pentru o perspectivă constructivă asupra celui de-al treilea trimestru. Activitatea de foraj și finalizare a rămas puternică, iar cererea de echipamente a menținut prețurile ridicate. Fracturing are vizibilitate asupra utilizării echipamentelor existente, iar compania se așteaptă să reactiveze o a treia echipă de fracturare în al treilea trimestru pentru a satisface cererea clienților. În urma conversiei uneia dintre flotele sale operaționale din SUA în al doilea trimestru, STEP are acum o instalație de fracturare hidraulică de 52.250 de cai putere („HP”) în SUA, cu capacitate de alimentare cu combustibil dual. A existat mult interes pentru aceste unități, iar STEP a reușit să perceapă o primă pentru utilizarea lor.
Serviciile de tuburi spiralate din SUA au fost puse la încercare de prețurile agresive practicate de furnizorii locali, dar aceste presiuni au început să se diminueze mai târziu în trimestru. Se așteaptă ca în al treilea trimestru să apară oportunități de extindere a flotei și de redresare continuă a prețurilor. La fel ca în Canada, provocările legate de personalul de teren rămân o constrângere semnificativă în ceea ce privește readucerea echipamentelor pe teren.
Perspective pentru întregul an 2021 Se preconizează că activitatea din Canada în a doua jumătate a anului 2021 va avea un început puternic în trimestrul al treilea și o tranziție către o activitate intermitentă în trimestrul al patrulea, în concordanță cu trimestrul al patrulea precedent. Clienții strategici ai STEP au solicitat angajamente pentru restul anului și în 2022, dar deciziile privind capitalul se iau pentru fiecare proiect în parte. Se așteaptă ca prețurile să rămână competitive, dar STEP este în mare măsură capabilă să realizeze creșteri pentru a compensa impactul inflației. Se așteaptă ca operațiunile STEP din Canada să își mențină capacitatea operațională existentă și vor continua să monitorizeze și să ajusteze capacitatea pe baza perspectivelor cererii pe termen scurt.
Se preconizează că afacerea din SUA va beneficia de creșterea activității de foraj și finalizare, susținută de prețurile puternice ale materiilor prime și de reluarea celei de-a treia echipe de fracturare hidraulică. STEP este aliniată cu clienții strategici pentru a asigura că utilizarea rămâne la un nivel de bază pentru restul anului, iar cu excepția oricăror evenimente negative sau a unei închideri economice, se așteaptă ca afacerea din SUA să încheie anul mai bine. Se așteaptă ca îmbunătățirile prețurilor să intre în vigoare în al treilea trimestru, iar extinderea capacității va depinde în mare măsură de atragerea și păstrarea angajaților calificați.
Cheltuieli de capital În al doilea trimestru al anului 2021, compania a aprobat o sumă suplimentară de 5,4 milioane USD în capital de optimizare și întreținere pentru a susține costurile de capital de repornire și întreținere pentru o a treia echipă de fracturare minieră din SUA și pentru a crește capacitatea companiei de stingere a incendiilor în domeniul serviciilor de fracturare minieră din SUA. Înainte de această creștere, planul de capital al STEP pentru 2021 era de 33,7 milioane USD, care includea 28,8 milioane USD în capital de întreținere și 4,9 milioane USD în capital de optimizare. Planurile de capital aprobate totalizează acum 39,1 milioane USD, inclusiv 31,5 milioane USD în capital de întreținere și 7,6 milioane USD în capital de optimizare. STEP va continua să evalueze și să gestioneze echipamentele cu personal și programele de capital pe baza cererii pieței pentru serviciile STEP.
Evenimente ulterioare La 3 august 2021, STEP a încheiat un al doilea acord modificat cu un consorțiu de instituții financiare pentru a prelungi data de expirare a facilității sale de credit până la 30 iulie 2023 și pentru a modifica și prelungi perioada de suspendare a plății (anumite angajamente, așa cum sunt definite în secțiunea Facilitate de credit). Pentru mai multe informații, consultați secțiunea Gestionarea capitalului – Datorii din raportul de administrare și gestionare al companiei din 11 august 2021.
STEP are 16 unități de tubaj spiralat la WCSB. Unitățile de tubaj spiralat ale companiei sunt proiectate să deservească cele mai adânci puțuri din WCSB. Operațiunile de fracturare ale STEP se concentrează pe blocuri mai adânci și mai dificile din punct de vedere tehnic din Alberta și nord-estul Columbiei Britanice. STEP are 282.500 CP, din care 15.000 CP necesită fonduri pentru modernizare. Aproximativ 132.500 de cai putere sunt disponibili cu capacitate de alimentare cu combustibil dual. Companiile implementează sau opresc unitățile de tubaj spiralat sau caii putere de fracturare în funcție de capacitatea pieței de a susține utilizarea țintă și randamentele economice.
(1) A se vedea măsurile non-IFRS. (2) O zi de operare este definită ca orice operațiuni de tubulatură spiralată și fracturare hidraulică efectuate într-o perioadă de 24 de ore, excluzând echipamentele de asistență. (3) Reprezintă toate centralele HP deținute în Canada, dintre care 200.000 sunt utilizate în prezent, iar restul de 15.000 necesită întreținere și modernizare.
T2 2021 Comparativ cu T2 2020, activitatea din Canada din T2 2021 s-a îmbunătățit semnificativ față de aceeași perioadă a anului trecut. Comparativ cu al doilea trimestru al anului 2020, veniturile au crescut cu 59,3 milioane USD, din care veniturile din fracturare hidraulică au crescut cu 51,9 milioane USD, iar veniturile din tubing spiralat au crescut cu 7,4 milioane USD. Creșterea veniturilor s-a datorat activităților de foraj și finalizare ale WCSB și unei creșteri a mixului de clienți. Creșterea activității s-a datorat prețurilor mai mari la mărfuri față de minimele din al doilea trimestru al anului 2020, ceea ce a îmbunătățit situația economică a clienților.
EBITDA ajustat pentru al doilea trimestru al anului 2021 a fost de 15,6 milioane USD (21% din venituri), comparativ cu 1,0 milioane USD (7% din venituri) în al doilea trimestru al anului 2020. Îmbunătățirea marjei a fost rezultatul unei structuri a costurilor de suport mai mici, ca urmare a reducerii numărului de angajați din vânzări, general și administrație („SG&A”), implementată în 2020 și menținută în mare măsură pe parcursul celui de-al doilea trimestru al anului 2021. Reducerile de costuri datorate reducerii numărului de angajați sunt parțial compensate de anulările salariale, care intră în vigoare la 1 ianuarie 2021. O altă îmbunătățire a marjelor a fost absența pachetelor compensatorii de concediere, care au totalizat 1,3 milioane USD în al doilea trimestru al anului 2020. Al doilea trimestru al anului 2021 a inclus 1,8 milioane USD în CEWS (30 iunie 2020 – 2,8 milioane USD), care a fost înregistrată ca o reducere a costurilor cu personalul.
Canadian Fracking a operat patru spread-uri în al doilea trimestru al anului 2021, comparativ cu două spread-uri în al doilea trimestru al anului 2020, deoarece creșterea activității de foraj a îmbunătățit cererea pentru acest serviciu. Activitatea a beneficiat de faptul că clienții strategici au rămas mai activi în al doilea trimestru, care este adesea marcat de o încetinire generală a industriei cauzată de defecțiunile de primăvară. O altă creștere a utilizării este reprezentată de o platformă mare care a fost mutată de la STEP T1 2021 la T2 2021. Aceasta a dus la o creștere a zilelor lucrătoare de la 14 zile în al doilea trimestru al anului 2020 la 174 de zile în al doilea trimestru al anului 2021.
Creșterea accentuată a activității a dus la o creștere a veniturilor de 51,9 milioane USD față de al doilea trimestru al anului 2020. Veniturile pe zi lucrătoare au crescut, de asemenea, de la 242.643 USD în al doilea trimestru al anului 2020 la 317.937 USD datorită mixului de clienți și formațiuni. STEP a lucrat cu clienții la operațiuni pe platforme mari cu sonde multiple, crescând puterea și cerințele de echipamente de suport, în timp ce proiectarea tratamentului formațiunii stimulate a dus la o creștere a pompării agentului de susținere. Creșterea veniturilor, coroborată cu eficiența costurilor asociată cu lucrul pe platforme mai mari, a dus la o îmbunătățire imediată a profitului.
STEP capitalizează capătul curent atunci când durata sa de viață utilă estimată depășește 12 luni. Pe baza unei analize a istoricului de utilizare, în Canada, capătul fluidelor este capitalizat. Cu toate acestea, dacă societatea ar fi contabilizat capătul fluidelor, cheltuielile de exploatare pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2021 ar fi crescut cu aproximativ 0,9 milioane USD.
Tuburile spiralate canadiene au beneficiat, de asemenea, de o perioadă de fisurare prin arc neobișnuit de activă, cu 304 zile de funcționare, comparativ cu 202 zile în al doilea trimestru al anului 2020. Creșterea numărului de zile de funcționare a dus la venituri de 17,8 milioane de dolari pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2021, o creștere de 70% față de veniturile de 10,5 milioane de dolari pentru același trimestru din 2020. Creșterea numărului de angajați și inversarea reducerilor salariale implementate în 2020 au dus la cheltuieli salariale mai mari, rezultând o ușoară scădere a marjelor de profit direct ca procent din venituri.
T2 2021 comparativ cu T1 2021 Veniturile totale din Canada pentru T2 2021 au fost de 73,2 milioane USD, în scădere de la 109,4 milioane USD în T1 2021. Operațiunile au menținut o parte din impulsul generat în primul trimestru al anului 2021 în al doilea trimestru, în ciuda unei reduceri de 50% a numărului de platforme de foraj de la 145 în primul trimestru al anului 2021 la 72 în al doilea trimestru al anului 2021. Al doilea trimestru a fost marcat în mod tradițional de o încetinire la nivelul întregii industrii din cauza destrămării primăverii. Veniturile din fracturare hidraulică au scăzut cu 32,5 milioane USD, în timp ce veniturile din tubajul spiralat au scăzut cu 3,7 milioane USD.
EBITDA ajustat în al doilea trimestru al anului 2021 a fost de 15,6 milioane USD (21% din venituri), comparativ cu 21,5 milioane USD în primul trimestru al anului 2021 (20% din venituri). Marjele au fost afectate de cheltuieli salariale mai mari, dar au fost compensate de o reducere semnificativă a logisticii externalizate, ceea ce a oferit o oportunitate pentru achiziționarea internă a transportului de material de susținere din cauza activității mai scăzute. Al doilea trimestru al anului 2021 a inclus CEWS de 1,8 milioane USD, o scădere semnificativă față de cele 3,6 milioane USD înregistrate în primul trimestru al anului 2021.
Veniturile și EBITDA ajustat pentru al doilea trimestru al anului 2021 au depășit așteptările datorită nivelurilor mai ridicate de activitate, deoarece disponibilitatea limitată a echipamentelor și programul aglomerat din primul trimestru au împins proiectele de investiții ale clienților în al doilea trimestru.
Compania are suficiente resurse de lucru pentru a asigura funcționarea continuă a celor patru zone de fracturare în al doilea trimestru al anului 2021, însă sosirea transportului Festivalului de Primăvară a dus la o reducere cu 38% a zilelor de funcționare la trei, de la 280 în cele trei luni încheiate la 31 martie 2021, respectiv 174 de zile din trimestru pentru luna încheiată la 30 iunie 2021. STEP retrage 275.000 de tone de agent de susținere și 142 de tone pe etapă în trimestrul 2 al anului 2021 și 327.000 de tone și 102 tone pe etapă în trimestrul 1 al anului 2021.
Coiled Tubing a reușit să continue să angajeze șapte unități de tubaj spiralat, deoarece operațiunile au beneficiat de creșterea frezării și de diverse alte intervenții rezultate din activitatea sporită de foraj și fracturare. Zilele lucrătoare din al doilea trimestru al anului 2021 au fost de 304 zile, în scădere față de 461 de zile în primul trimestru al anului 2021, dar peste așteptările moderate asociate cu o încetinire a defalcărilor de primăvară.
Pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021, comparativ cu cele șase luni încheiate la 30 iunie 2020, pe măsură ce economia nord-americană începe să se redreseze după o recesiune istorică, veniturile din operațiunile canadiene au crescut în prima jumătate a anului 2021 față de aceeași perioadă a anului trecut, cu o epidemie de 59,9 milioane de dolari. Îmbunătățirea a fost determinată de operațiunile de fracturare hidraulică, care au crescut veniturile cu 56,2 milioane de dolari, în timp ce zilele de funcționare au crescut cu doar 11%. Comparativ cu 2020, volumul de muncă pentru materiale de susținere furnizate de STEP a crescut veniturile pe zi lucrătoare cu 48%. Veniturile din tuburile spiralate au crescut cu 3,7 milioane de dolari din serviciile de pompare și o recuperare modestă a ratei, în ciuda unei scăderi de 2% a zilelor de funcționare din cauza unei creșteri a fluidelor auxiliare.
EBITDA ajustat pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021 a fost de 37,2 milioane USD (20% din venituri), comparativ cu 21,9 milioane USD (18% din venituri) pentru aceeași perioadă din 2020. Marjele sunt supuse presiunilor inflaționiste asupra costurilor materialelor din cauza constrângerilor lanțului de aprovizionare global și a inversării reducerilor salariale de la începutul anului 2021. Acestea au fost compensate de venituri mai mari și de o structură de cheltuieli generale și de suport mai simplificată, implementată de conducere la sfârșitul primului trimestru al anului 2020. Marja de profit pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2020, la începutul pandemiei, compensațiile de concediere de 4,7 milioane USD legate de dimensionarea corectă a operațiunilor au fost afectate negativ. Pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021, CEWS pentru afacerea din Canada a fost înregistrat la 5,4 milioane USD, comparativ cu 2,8 milioane USD pentru aceeași perioadă din 2020. US Financial and Operational Review
Operațiunile STEP din SUA au început să funcționeze în 2015, oferind servicii de tubulatură spiralată. STEP deține 13 instalații de tubulatură spiralată în bazinele Permian și Eagle Ford din Texas, în șisturile Bakken din Dakota de Nord și în bazinele Uinta-Piceance și Niobrara-DJ din Colorado. STEP a intrat pe piața americană a fracturării hidraulice în aprilie 2018. Compania americană de fracturare hidraulică are o putere de 207.500 CP și operează în principal în bazinele Permian și Eagle Ford din Texas. Conducerea continuă să ajusteze capacitatea și implementarea regională pentru a optimiza utilizarea, eficiența și randamentul.
(1) Consultați măsurile non-IFRS. (2) O zi de operare este definită ca orice operațiuni de tubaj spiralat și fracturare efectuate într-o perioadă de 24 de ore, excluzând echipamentele de suport. (3) Reprezintă totalul HP deținut în Statele Unite.
T2 2021 vs. T2 2020 T2 2021 a fost o etapă importantă în SUA, deoarece afacerea a generat o creștere pozitivă pentru prima dată de la un declin fără precedent al activității economice din cauza pandemiei la sfârșitul primului trimestru al anului 2020. din EBITDA ajustat. În al doilea trimestru al anului 2021, Statele Unite au modernizat o pompă de fracturare hidraulică de 52.250 de cai putere cu echipamente cu combustibil dual care utilizează alternative la gaze naturale pentru a minimiza consumul de motorină și a reduce impactul asupra mediului. Baza noastră de clienți consideră aceste cheltuieli de capital ca fiind benefice, deoarece doresc să își consolideze programele ESG și să conducă la prețuri mai mari pentru operațiunile de fracturare hidraulică. Veniturile pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2021 au fost de 34,4 milioane USD, o creștere de 28% față de 26,8 milioane USD pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2020. Veniturile din fracturare hidraulică în al doilea trimestru al anului 2021 au fost de 19 milioane USD, comparativ cu 20,5 milioane USD în al doilea trimestru al anului Veniturile din țevi spiralate în al doilea trimestru al anului 2021 au fost de 15,3 milioane de dolari, comparativ cu 6,3 milioane de dolari în al doilea trimestru al anului 2020.
EBITDA ajustat pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2021 a fost de 1,0 milioane USD (3% din venituri), comparativ cu o pierdere EBITDA ajustată de 2,4 milioane USD (3% din venituri) pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2020 (-9% din venituri). Marjele au fost afectate de creșterea costurilor materialelor din cauza inflației și a întârzierilor în lanțul de aprovizionare global, precum și de creșterea compensațiilor, deoarece angajarea și păstrarea personalului cu experiență a devenit mai scumpă.
În al doilea trimestru al anului 2021, STEP US a operat două spread-uri de fracturare hidraulică, o creștere față de al doilea trimestru al anului 2020, când izbucnirea pandemiei a determinat restrângerea spread-ului operațional pentru a se potrivi cu reducerea activității. Creșterea prețurilor la materii prime a dus la o activitate mai intensă de foraj și finalizare, rezultând 146 de zile lucrătoare în al doilea trimestru al anului 2021, comparativ cu 59 de zile în al doilea trimestru al anului 2020.
Veniturile pe zi lucrătoare au scăzut la 130.384 USD în al doilea trimestru al anului 2021, comparativ cu 347.169 USD în al doilea trimestru al anului 2020, deoarece mixul de clienți și contracte a dus la o scădere semnificativă a veniturilor din materialul de susținere, deoarece clienții au optat să își procure propriul material de susținere. STEP a reușit să obțină creșteri modeste de prețuri până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2021, dar piața rămâne competitivă.
Utilizarea tuburilor spiralate s-a îmbunătățit cu 422 de zile în al doilea trimestru al anului 2021, în timp ce au fost operate opt unități de tubaje spiralate, comparativ cu patru unități care au funcționat timp de 148 de zile în al doilea trimestru al anului 2020. Deși activitatea din trimestrul 2 în vestul și sudul Texasului a fost sporadică, STEP a reușit să profite de oportunitățile de pe piața spot datorită prezenței pe piață și reputației sale în execuție. Afacerea cu tubaje spiralate a câștigat, de asemenea, o oarecare cotă de piață în regiunile Bakken și Munții Stâncoși, iar STEP se așteaptă să continue această tendință și în al treilea trimestru, asigurând în același timp angajamentul clienților cu un volum de muncă considerabil. La fel ca și fracturarea hidraulică, tubajul spiralat se confruntă cu presiunea prețurilor, deoarece concurenții încearcă să câștige cotă de piață din cauza unei oferte excesive persistente de echipamente și a unor practici de prețuri agresive. Venitul pe zi în al doilea trimestru al anului 2021 a fost de 36.363 USD pe zi, comparativ cu 42.385 USD pe zi în al doilea trimestru al anului 2020.
Veniturile din SUA din al doilea trimestru al anului 2021, comparativ cu primul trimestru al anului 2021, pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2021 au fost de 34,4 milioane USD, o creștere de 6,9 ​​milioane USD față de 27,5 milioane USD în primul trimestru al anului 2021. Creșterea veniturilor a fost determinată de o redresare a activității de foraj și finalizare, care a continuat să fie determinată de prețurile puternice ale materiilor prime. Fracturarea hidraulică a contribuit cu 2,6 milioane USD la veniturile suplimentare, în timp ce producția de tubaje spiralate a contribuit cu 4,3 milioane USD.
EBITDA ajustat pentru al doilea trimestru al anului 2021 a fost de 1 milion de dolari sau 3% din venituri, o îmbunătățire față de pierderea EBITDA ajustată de 3 milioane de dolari sau -11% din venituri pentru primul trimestru al anului 2021. Performanța îmbunătățită poate fi atribuită unei creșteri a veniturilor care acoperă baza de costuri fixe a afacerii din SUA. Măsurile de gestionare a costurilor generale și a costurilor generale și administrative implementate în 2020 au continuat în trimestru.
Piața serviciilor de fracturare hidraulică din SUA este extrem de competitivă, iar STEP poate opera doar două spread-uri de fracturare hidraulică în al doilea trimestru al anului 2021; cu toate acestea, îmbunătățirile prețurilor și o serie de oportunități renunțate din cauza conflictelor de programare oferă o oportunitate de a adăuga spread-uri suplimentare în al treilea trimestru. Fracturarea hidraulică a avut 146 de zile lucrătoare în trimestrul 2 al anului 2021, o ușoară îmbunătățire față de 134 de zile în trimestrul 1 al anului 2021. Veniturile pe zi lucrătoare au crescut de la 122.575 USD în primul trimestru al anului 2021 la 130.384 USD în al doilea trimestru al anului 2021 datorită mixului de activități și a redresării prețurilor.
Veniturile din producția de tuburi spiralate STEP US s-au îmbunătățit semnificativ în comparație cu primul trimestru al anului 2021, pe măsură ce nivelurile de activitate au crescut. Zilele lucrătoare au crescut de la 315 zile în primul trimestru al anului 2021 la 422 de zile în al doilea trimestru al anului 2021. Veniturile din producția de tuburi spiralate au fost de 36.363 USD pe zi în al doilea trimestru al anului 2021, o creștere de la 35.000 USD pe zi în primul trimestru al anului 2021, pe măsură ce îmbunătățirile prețurilor au început să se materializeze. Profilul costurilor a rămas relativ stabil secvențial, ceea ce a dus la îmbunătățirea marjelor operaționale pe măsură ce veniturile au crescut.
Pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021, comparativ cu cele șase luni încheiate la 30 iunie 2020. În Statele Unite, veniturile din această afacere au fost de 61,8 milioane USD pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021, comparativ cu cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021. Veniturile de 112,4 milioane USD pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2020 au scăzut cu 45%. STEP US a raportat rezultate îmbunătățite la începutul anului 2020, până când o scădere fără precedent a activității economice din cauza pandemiei a adus prețurile mărfurilor la minime istorice, ceea ce a dus la o reducere semnificativă a activității de foraj și finalizare. În 2020, pe măsură ce rata de creștere a industriei a încetinit, STEP a ajustat imediat amploarea operațiunilor și s-a concentrat pe factorii controlabili ai companiei. Deși nu la nivelurile de dinainte de pandemie, îmbunătățirile recente ale veniturilor și marjelor operaționale sunt indicatori pozitivi ai redresării.
Pierderea EBITDA ajustată pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie 2021 a fost de 2,0 milioane USD (-3% din venituri), comparativ cu EBITDA ajustată de 5,6 milioane USD (5% din venituri) pentru aceeași perioadă din 2020. Marjele au fost afectate de presiunile inflaționiste asupra veniturilor plus costurilor materialelor, generate de constrângerile lanțului de aprovizionare global și de costurile mai mari de compensare dintr-un mediu competitiv al forței de muncă.
Activitățile corporative ale companiei sunt separate de operațiunile sale din Canada și SUA. Cheltuielile operaționale corporative includ cele legate de echipele de fiabilitate și optimizare a activelor, iar costurile generale și administrative includ cele legate de echipa executivă, consiliul de administrație, costurile companiei publice și alte activități care beneficiază atât operațiunile din Canada, cât și cele din SUA.
(1) Vezi indicatorii non-IFRS. (2) Procentul din EBITDA ajustat calculat folosind rezultatul cuprinzător pentru perioadă.
Al doilea trimestru al anului 2021 comparativ cu al doilea trimestru al anului 2020 Cheltuielile din al doilea trimestru al anului 2021 au fost de 7 milioane USD, cu 3,3 milioane USD mai mari decât cheltuielile din al doilea trimestru al anului 2020, de 3,7 milioane USD. Creșterea include 1,6 milioane USD reprezentând onorarii juridice și costuri pentru soluționarea litigiilor, precum și o creștere a costurilor cu compensațiile. Cheltuielile cu compensațiile au fost mai mari comparativ cu al doilea trimestru al anului 2020, care a menționat reduceri temporare ale compensațiilor și eliminarea bonusurilor ca măsuri de reducere a costurilor de gestionare a impactului pandemiei. Beneficiile CEWS au scăzut, de asemenea, în trimestrul 2 al anului 2021 (0,1 milioane USD în trimestrul 2 al anului 2021 comparativ cu 0,3 milioane USD în trimestrul 2 al anului 2020), iar compensațiile pe bază de acțiuni („SBC”) au crescut cu 0,4 milioane USD, în principal datorită unităților de stimulare pe termen lung („LTIP”) bazate pe numerar, evaluate la prețul pieței, și creșterii costurilor de recrutare. Compania a menținut în mare măsură planul de concediere implementat în anul precedent pentru a minimiza costurile structurii de suport.