Calgary, Alberta, 11 d'aostu 2021 (GLOBE NEWSWIRE) - STEP Energy Services Ltd. (a "Cumpagnia" o "STEP") hè felice d'annunzià i so risultati finanziarii è operativi mensili di trè è sei mesi chì sò finiti u 30 di ghjugnu 2021. U seguente comunicatu di stampa deve esse spartutu cù a Discussione è l'Analisi di a Gestione ("MD&A") è i bilanci interim consolidati condensati micca verificati per u mese finitu u 30 di ghjugnu 2021 è e note relative (i "Bannieri") per leghje inseme. I lettori devenu ancu riferisce à e sezioni "Informazioni è Dichjarazioni Previsionali", Cunsiglii Legali è "Misure Non-IFRS" à a fine di questu comunicatu di stampa. Tutti l'importi è e misure finanziarie sò in dollari canadiani, salvu indicazione contraria. Per più infurmazioni nantu à STEP, visitate u situ web di SEDAR à www.sedar.com, cumpresu u Formulariu d'Informazione Annuale di a Cumpagnia per l'annu finitu u 31 di dicembre 2020 (datatu 17 di marzu 2021) ("AIF").
(1) Vede e Misure Non-IFRS. "EBITDA Aggiustatu" hè una misura finanziaria micca presentata in cunfurmità cù l'IFRS è hè uguale à u nettu di i costi finanziarii, l'ammortamentu, e perdite (guadagni) nantu à a cessione di immobili è attrezzature, e disposizioni fiscali attuali è differite è i recuperi, u redditu nettu (perdita), a compensazione azionaria, i costi di transazione, a perdita (guadagnu) di u cuntrattu à termine di cambiu, a perdita (guadagnu) di cambiu, a perdita per svalutazione. "EBITDA Aggiustatu %" hè calculatu cum'è EBITDA Aggiustatu divisu per u ricavu.
(2) Vede e Misure Non-IFRS. "Capitale circulante", "Passività finanziarie à longu andà tutali" è "Debitu nettu" sò misure finanziarie chì ùn sò micca presentate in cunfurmità cù l'IFRS. "Capitale circulante" hè uguale à u totale di l'attività correnti menu u totale di e passività correnti. "Passività finanziarie à longu andà tutali" include prestiti à longu andà, obblighi di leasing à longu andà è altre passività. "Debitu nettu" hè uguale à prestiti è prestiti prima di l'oneri finanziarii differiti menu a liquidità è equivalenti di liquidità.
Panoramica di u secondu trimestre di u 2021 U secondu trimestre di u 2021 hà cuntinuatu u momentum generatu in u primu trimestre, postu chì l'aumentu di i tassi di vaccinazione hà purtatu à un ulteriore allentamentu di e misure implementate prima per gestisce u virus COVID-19 è e varianti cunnesse. I tentativi di ripiglià l'attività suciale è ecunomica pre-COVID anu purtatu à diminuzioni di l'inventarii di materie prime, postu chì a pruduzzione mundiale di petroliu hè in ritardu cù a ripresa di a dumanda. L'aumentu di a pruduzzione hè duvutu à un approcciu disciplinatu da l'Organizazione di i Paesi Esportatori di Petroliu ("OPEC"), a Russia è certi altri pruduttori (cullettivamente "OPEC +"), accumpagnatu da tagli di fornitura da e sanzioni di i Stati Uniti nantu à l'Iran è u Venezuela hè graduale. Questu hà purtatu à prezzi di e materie prime più alti in tuttu u trimestre, cù i prezzi spot di u petroliu grezzu West Texas Intermediate ("WTI") in media di $ 65,95 per barile, in crescita di u 135% rispetto à un annu prima. Un ambiente di prezzi di e materie prime in miglioramentu hà purtatu à un aumentu di l'attività di perforazione in i Stati Uniti, cù u numeru di piattaforme in crescita di u 15% rispetto à un annu prima. I prezzi di u gasu naturale sò rimasti stabili sequenzialmente, cù i prezzi spot AECO-C in media di C $ 3,10 / MMBtu, in crescita 55% da u secondu trimestre di u 2020.
U secondu trimestre di u 2021 di STEP hà riflessu una ripresa ecunomica cuntinua, cù un aumentu di i ricavi di 165% paragunatu à l'annu precedente è un rallentamentu senza precedenti di l'attività per via di a risposta à a pandemia di COVID-19. Malgradu u rallentamentu stagionale di l'industria tipicamente sperimentatu durante e vacanze di primavera, STEP hè stata capace di ottene un'utilizazione più alta di quella prevista in e so operazioni canadiane per via di livelli più alti di attività di perforazione à partesi da u primu trimestre di u 2021, accumpagnati da u persunale dispunibule Limited, chì hà risultatu in attività di cumpletamentu di riporto. Durante u secondu trimestre di u 2021, a dumanda di i nostri servizii di fratturazione in l'attività americana hè stata stabile, ma i servizii di tubi a spirale sò stati influenzati da l'attività intermittente postu chì u mercatu hè rimasu sovraccaricatu. Malgradu e sfide, l'attività americana hà avutu risultati in linea cù l'aspettative è hè entrata in u terzu trimestre cù un forte momentum è una forte esecuzione in a nostra attività di campu. E tendenze chì continueranu in u secondu trimestre di u 2021 sò i vincoli di a catena di furnimentu glubale (longi tempi di consegna per l'acciaio, e parti di l'attrezzature) è a carenza di manodopera.
Cundizioni di l'industria A prima metà di u 2021 hà mostratu un miglioramentu pusitivu paragunatu à u 2020, chì hè statu un annu difficiule per l'industria di i servizii petroliferi è gasieri di l'America di u Nordu. L'aumentu di i tassi di vaccinazione mundiali è i pacchetti di stimulu guvernamentali multimiliardarii anu sustinutu una modesta ripresa di l'attività ecunomica mundiale, purtendu à una ripresa di a dumanda di petroliu grezzu. Ancu s'è i livelli di attività sò aumentati, ùn anu ancu righjuntu i livelli pre-pandemichi.
Credemu chì a ripresa ecunomica mundiale si sta avvicinendu, ciò chì richiede un aumentu di e trivellazioni è di i cumpletamenti per risponde à l'aumentu di a dumanda di petroliu grezzu in a seconda metà di u 2021 è in tuttu u 2022. A ripresa di a dumanda mundiale di petroliu grezzu sustene prezzi di e materie prime più alti è più stabili è duveria purtà à un aumentu di i piani di capitale da parte di e cumpagnie nordamericane di E&P, postu chì l'operatori averanu bisognu di cumpensà i tassi di calata di a produzzione. In i Stati Uniti, avemu vistu e cumpagnie private esse à l'avanguardia in u cumpletamentu di l'attività, in parte per via di i prezzi di e materie prime più alti di ciò chì era previstu.
L'offerta è a dumanda di tubi a spirale è di attrezzature di fratturazione in u mercatu canadianu sò basicamente equilibrate. In i Stati Uniti, a differenza trà l'attrezzatura di fracking dispunibile è a dumanda di attrezzature di fracking hè in equilibriu. Alcuni attori principali di l'industria prevedenu chì a dumanda è a dispunibilità di l'attrezzatura saranu più veloci di ciò chì si prevedeva prima, postu chì l'usura di l'attrezzatura è i vincoli di manodopera in l'ultimi dui anni anu limitatu a quantità di attrezzature dispunibili in u mercatu. A dumanda di attrezzature à basse emissioni hè alta è l'offerta hè limitata. Ancu u costu di l'acciaiu, di e parti è di a carenza di manodopera per e pompe à pressione hè in crescita. I prezzi devenu cuntinuà à cresce, micca solu per copre i costi inflazionistici, ma ancu per i miglioramenti di l'attrezzatura.
Certi attori di l'industria anu dichjaratu pocu fà ch'elli s'aspettavanu chì a ripresa ecunomica mundiale pruvuchessi un superciclu internaziunale di l'industria energetica, chì purterebbe à livelli d'attività più alti è margini di prufittu più grandi. Di pocu fà, i nostri clienti, in particulare in i Stati Uniti, anu cuminciatu à dumandà infurmazioni nantu à l'accordi à longu andà per i servizii offerti da STEP per via di e crescenti preoccupazioni riguardu à a dispunibilità di l'attrezzature previste per u 2022.
L'offerta è i prezzi mundiali di u petroliu crudu continueranu à esse influenzati da a disciplina di i membri di l'OPEC+, postu chì u gruppu hà recentemente accunsentutu à aumentà a pruduzzione di 400 000 barili per ghjornu per mese da aostu à dicembre 2021. Un ulteriore aumentu di a pruduzzione hè permessu à l'iniziu di u 2022.
Una certa incertezza persiste mentre a variante delta di COVID-19 si sparghje è altre varianti di COVID-19 si sviluppanu. A ripresa ecunomica nordamericana è mundiale puderia esse minacciata da a reimposizione di restrizioni guvernamentali per mitigà a diffusione di nuove varianti di COVID-19. I primi segni da parechji paesi europei suggerenu chì i blocchi puderanu esse imposti in autunnu se i casi continuanu à cresce. Questu hà suscitatu preoccupazioni per un rallentamentu di a spesa di i cunsumatori, in particulare un deterioramentu di a dumanda industriale, turistica è di trasporti.
I prezzi di e pompe à pressione in America di u Nordu ponu esse descritti cum'è un periodu di disciplina seguitatu da una splusione di prezzi aggressivi per guadagnà o mantene a quota di mercatu. I prezzi in Canada restanu sensibili à l'aghjunte di dispositivi, è mentre parechji attori di l'industria dicenu chì i prezzi devenu ricuperà prima chì più dispositivi possinu esse attivati, i principali attori anu digià signalatu a so intenzione di aghjunghje dispositivi. I prezzi in i Stati Uniti sò migliurati, prima per copre i costi crescenti è più recentemente per migliurà a redditività è finanziare novi investimenti in capacità, ma a ripresa generale di i prezzi hè stata influenzata da i tassi di riavvio di l'attrezzatura è da i lanci di nova capacità. Alcuni fornitori di servizii anu investitu in tecnulugie avanzate chì si allineanu cù e strategie ambientali, suciali è di guvernanza ("ESG") di i clienti o riducenu u costu generale di cumpletamentu. L'attrezzatura chì utilizza queste tecnulugie avanzate pò cumandà una prima più alta di l'attrezzatura convenzionale, tuttavia, i prezzi attuali di u mercatu ùn supportanu micca u ritornu di u capitale necessariu per custruisce tali apparecchiature à grande scala. Datu l'equilibriu attuale di u mercatu, aspittemu chì i prezzi canadiani restinu à i livelli attuali è migliuranu moderatamente in i Stati Uniti per u restu di u 2021.
Prospettive di u Terzu Trimestre 2021 In Canada, u secondu trimestre di u 2021 hà superatu l'aspettative, postu chì l'attività durante questu periodu diminuisce tipicamente significativamente per via di e cundizioni climatiche è di e regulazioni guvernamentali chì limitanu a mobilizazione di l'attrezzatura di perforazione è cumpletamentu. I mercati restanu cumpetitivi, è i tentativi di ottene una ripresa significativa di i prezzi al di là di l'inflazione di i costi anu scontru resistenza. Durante u terzu trimestre, si prevede chì l'operazioni canadiane di STEP continueranu à custruisce nantu à i livelli di attività visti in u secondu trimestre, mentre i nostri clienti riavvianu i so prugrammi di perforazione è cumpletamentu. L'attrezzatura di u persunale hè diventata una limitazione impurtante per l'operazioni, è a gestione piglia misure per attirà è mantene i migliori talenti. A forte esecuzione di STEP è e capacità di flotta à doppia alimentazione di prim'ordine guidanu l'efficienza di i costi è sustenenu l'iniziative ESG, cuntinuendu à differenzià a cumpagnia da i so pari. STEP cuntinueghja à aghjurnà a so flotta lancendu a nostra attrezzatura di riduzione di u minimu. Questa iniziativa impurtante riduce l'impattu ambientale di e flotte operative STEP riducendu u tempu di minimu è riducendu l'emissioni di a flotta, risparmiendu carburante è costi di riparazione è manutenzione.
L'operazioni di STEP in i Stati Uniti sò migliurate in u secondu trimestre, creendu un impulsu per una visione custruttiva di u terzu trimestre. L'attività di perforazione è di cumpletamentu hè rimasta forte, è a dumanda di l'attrezzature hà mantenutu i prezzi alti. A fratturazione hà visibilità in l'utilizazione di l'attrezzature esistenti, è a cumpagnia prevede di riattivà una terza squadra di fratturazione in u terzu trimestre per risponde à a dumanda di i clienti. Dopu à a cunversione di una di e so flotte operative in i Stati Uniti in u secondu trimestre, STEP hà avà una struttura di fratturazione di 52.250 cavalli ("HP") in i Stati Uniti cù capacità di doppia alimentazione. Ci hè statu assai interessu in queste unità è STEP hè stata capace di fà pagà una prima per u so usu.
I servizii di tubi a spirale in i Stati Uniti sò stati sfidati da i prezzi aggressivi da i fornitori lucali, ma queste pressioni anu cuminciatu à svanisce più tardi in u trimestre. Si prevede chì u terzu trimestre vede opportunità per l'espansione di a flotta è a cuntinuazione di a ripresa di i prezzi. Cum'è in Canada, e sfide di u persunale di campu restanu una limitazione significativa per u ritornu di l'equipaggiu in u campu.
Prospettive per l'annu cumpletu 2021 L'attività di u Canada in a seconda metà di u 2021 duveria avè un principiu forte in u terzu trimestre è una transizione à l'attività intermittente in u quartu trimestre in cunfurmità cù u quartu trimestre precedente. I clienti strategichi di STEP anu dumandatu impegni per u restu di l'annu è in u 2022, ma e decisioni di capitale sò prese prughjettu per prughjettu. Si prevede chì i prezzi resteranu cumpetitivi, ma STEP hè largamente capace di ottene aumenti per cumpensà l'impattu di l'inflazione. Si prevede chì l'operazioni canadiane di STEP mantenenu a capacità operativa esistente è continueranu à monitorà è adattà a capacità in basa à e prospettive di dumanda à cortu termine.
Si prevede chì l'attività americana prufitterà di l'aumentu di l'attività di perforazione è di cumpletamentu sustinuta da i prezzi forti di e materie prime è da a ripresa di a terza squadra di fracking. STEP hè allinata cù i clienti strategichi per assicurà chì l'utilizazione sia à un livellu di basa per u restu di l'annu, salvu eventi negativi o chjusura ecunomica, si prevede chì l'attività americana finisca megliu l'annu. Si prevede chì i miglioramenti di i prezzi entreranu in vigore in u terzu trimestre, è l'espansione di a capacità dipenderà in gran parte da l'attrazione è a ritenzione di impiegati qualificati.
Spese di Capitale S In u secondu trimestre di u 2021, a cumpagnia hà appruvatu un supplementu di $ 5,4 milioni in capitale di ottimizazione è manutenzione per sustene i costi di capitale di riavviu è manutenzione per una terza squadra di fratturazione in i Stati Uniti è aumentà a capacità di estinzione di incendi di i servizii di fratturazione in i Stati Uniti di a cumpagnia. Prima di questu aumentu, u pianu di capitale 2021 di STEP era di $ 33,7 milioni, chì includeva $ 28,8 milioni in capitale di manutenzione è $ 4,9 milioni in capitale di ottimizazione. I piani di capitale appruvati ammontanu avà à $ 39,1 milioni, cumpresi $ 31,5 milioni in capitale di manutenzione è $ 7,6 milioni in capitale di ottimizazione. STEP continuerà à valutà è gestisce i so equipaggiamenti cù equipaggiu è i prugrammi di capitale in basa à a dumanda di u mercatu per i servizii STEP.
Avvenimenti successivi U 3 d'aostu di u 2021, STEP hà cunclusu un secondu accordu mudificatu cù un consorziu d'istituzioni finanziarie per allargà a data di scadenza di a so facilità di creditu à u 30 di lugliu di u 2023, è per mudificà è allargà u periodu di tolleranza di i patti (Certi patti cum'è definiti in a Facilità di Creditu). Per più infurmazioni, vede Gestione di u Capitale - Debitu in u MD&A di a Cumpagnia datatu l'11 d'aostu di u 2021.
STEP hà 16 unità di tubi a spirale in WCSB. L'unità di tubi a spirale di a cumpagnia sò cuncepite per serve i pozzi più profondi di WCSB. L'operazioni di fratturazione di STEP sò focalizate nantu à blocchi più profondi è tecnicamente più sfidanti in Alberta è in u nordeste di a Columbia Britannica. STEP hà 282.500 HP, di i quali 15.000 HP necessitanu fondi per a ristrutturazione. Circa 132.500 cavalli di putenza sò dispunibili cù capacità di doppia alimentazione. E cumpagnie implementanu o mettenu inattivi unità di tubi a spirale o cavalli di fratturazione in basa à a capacità di u mercatu di sustene l'utilizazione di destinazione è i ritorni ecunomichi.
(1) Vede e misure non IFRS. (2) Un ghjornu operativu hè definitu cum'è qualsiasi operazione di tubi a spirale è di fratturazione realizata in un periodu di 24 ore, escludendu l'attrezzatura di supportu. (3) Rappresenta tutte e HP possedute in Canada, di e quali 200 000 sò attualmente implementate è e restanti 15 000 necessitanu qualchì manutenzione è ristrutturazione.
Q2 2021 Paragunatu à u Q2 2020 Q2 2021 L'attività canadiana hè migliurata significativamente da u listessu periodu di l'annu scorsu. Paragunatu à u secondu trimestre di u 2020, i ricavi sò aumentati di $ 59,3 milioni, di i quali i ricavi di fratturazione sò aumentati di $ 51,9 milioni è i ricavi di tubi a spirale sò aumentati di $ 7,4 milioni. L'aumentu di i ricavi hè statu duvutu à l'attività di perforazione è cumpletamentu di WCSB è à un aumentu di u mix di clienti. L'aumentu di l'attività hè statu duvutu à l'aumentu di i prezzi di e materie prime da i minimi di u secondu trimestre di u 2020, chì hà migliuratu l'ecunumia per i clienti.
L'EBITDA aghjustatu per u secondu trimestre di u 2021 era di $ 15,6 milioni (21% di i ricavi) paragunatu à $ 1,0 milioni (7% di i ricavi) in u secondu trimestre di u 2020. U miglioramentu di u margine hè statu u risultatu di una struttura di costi di supportu più bassa per via di una riduzione di l'impieghi di vendita, generale è amministrazione ("SG&A") implementata in u 2020 è mantenuta in gran parte durante u secondu trimestre di u 2021. E riduzioni di i costi per via di a riduzione di l'impieghi sò parzialmente compensate da inversioni di salarii effettive à partesi da u 1u di ghjennaghju di u 2021. Un ulteriore miglioramentu di i margini hè stata l'assenza di pacchetti di licenziamentu, chì anu righjuntu un totale di $ 1,3 milioni in u secondu trimestre di u 2020. U secondu trimestre di u 2021 hà inclusu $ 1,8 milioni in CEWS (30 di ghjugnu 2020 - $ 2,8 milioni), chì hè stata registrata cum'è una riduzione di i costi di u persunale.
Canadian Fracking hà operatu quattru spread in u secondu trimestre di u 2021, paragunatu à dui spread in u secondu trimestre di u 2020, postu chì l'aumentu di l'attività di perforazione hà migliuratu a dumanda per u serviziu. L'attività hà benefiziu di i clienti strategichi chì sò rimasti più attivi in ​​u secondu trimestre, chì hè spessu marcatu da un rallentamentu generale di l'industria causatu da e rotture di primavera. Un ulteriore aumentu di l'utilizazione hè un grande pad chì hè statu spostatu da STEP Q1 2021 à Q2 2021. Questu hà risultatu in un aumentu di i ghjorni lavorativi da 14 ghjorni in u secondu trimestre di u 2020 à 174 ghjorni in u secondu trimestre di u 2021.
U forte aumentu di l'attività hà risultatu in un aumentu di i ricavi di $ 51,9 milioni paragunatu à u secondu trimestre di u 2020. I ricavi per ghjornu lavorativu sò ancu aumentati da $ 242.643 in u secondu trimestre di u 2020 à $ 317.937 per via di u mix di clienti è furmazioni. STEP hà travagliatu cù i clienti nantu à operazioni di grande piattaforma cù parechji pozzi, aumentendu a putenza è i requisiti di l'equipaggiu di supportu, mentre chì a cuncepzione di u trattamentu di a furmazione stimulata hà risultatu in un aumentu di u pompaggio di u proppant. L'aumentu di i ricavi assuciatu à l'efficienza di i costi assuciati à u travagliu nantu à pad più grandi hà risultatu in un miglioramentu immediatu di u prufittu.
STEP capitalizza a fine attuale quandu a so vita utile stimata supera i 12 mesi. Basatu annantu à una rivista di a storia d'usu, in Canada, a fine fluida hè capitalizzata. Tuttavia, se a cumpagnia hà cuntabilizatu a fine fluida, i costi operativi per i trè mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021 serianu aumentati di circa $ 0,9 milioni.
I tubi a spirale canadiani anu ancu benefiziu di un periodu di cricca di primavera insolitamente attivu, cù 304 ghjorni in funzione paragunatu à 202 ghjorni in u secondu trimestre di u 2020. L'aumentu di i ghjorni di funziunamentu hà risultatu in un fatturatu di $ 17,8 milioni per i trè mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021, un aumentu di 70% da u fatturatu di $ 10,5 milioni per u listessu trimestre in 2020. L'aumentu di l'unità di impiegati è l'inversione di i tagli di paga implementati in u 2020 anu risultatu in spese di paga più elevate, risultendu in una ligera diminuzione di i margini di prufittu direttu cum'è percentuale di u fatturatu.
Secondu trimestre di u 2021 paragunatu à u primu trimestre di u 2021 L'ingressi totali canadiani per u secondu trimestre di u 2021 eranu di $ 73,2 milioni, in calata da $ 109,4 milioni in u primu trimestre di u 2021. L'operazioni anu purtatu una parte di u momentum generatu in u primu trimestre di u 2021 in u secondu trimestre, malgradu una riduzione di u 50% di u numeru di piattaforme da 145 in u primu trimestre di u 2021 à 72 in u secondu trimestre di u 2021. U secondu trimestre hè statu tradiziunalmente marcatu da un rallentamentu in tuttu u settore per via di u sfilacciamentu di a primavera. L'ingressi di a fratturazione sò diminuiti di $ 32,5 milioni, mentre chì l'ingressi di i tubi a spirale sò diminuiti di $ 3,7 milioni.
L'EBITDA aghjustatu in u secondu trimestre di u 2021 era di $ 15,6 milioni (21% di i ricavi) paragunatu à $ 21,5 milioni in u primu trimestre di u 2021 (20% di i ricavi). I margini sò stati influenzati da spese di paga più elevate, ma sò stati compensati da una riduzione significativa di a logistica esternalizzata, chì hà furnitu una opportunità per l'approvvigionamentu internu di trasportu di proppant per via di una minore attività. U secondu trimestre di u 2021 hà inclusu CEWS di $ 1,8 milioni, una diminuzione significativa da i $ 3,6 milioni registrati in u primu trimestre di u 2021.
I ricavi è l'EBITDA aghjustatu per u secondu trimestre di u 2021 anu superatu l'aspettative per via di livelli d'attività più elevati, postu chì a dispunibilità limitata di l'equipaggiamenti è i calendari affollati in u primu trimestre anu spintu i prughjetti di capitale di i clienti in u secondu trimestre.
L'impresa hà abbastanza travagliu per assicurà a cuntinuazione di l'operazione di e quattru zone di fratturazione in u secondu trimestre di u 2021, ma l'arrivu di u trasportu di a Festa di Primavera hà purtatu à una riduzione di 38% di i ghjorni di funziunamentu à trè da 280 in i trè mesi finiti u 31 di marzu di u 2021, 174 ghjorni di u trimestre per u mese chì finisce u 30 di ghjugnu di u 2021. STEP ritira 275.000 tunnellate di proppant è 142 tunnellate per tappa in u secondu trimestre di u 2021 è 327.000 tunnellate è 102 tunnellate per tappa in u primu trimestre di u 2021.
Coiled Tubing hè stata capace di cuntinuà à impiegà sette unità di tubi spirali, postu chì l'operazioni anu benefiziu di l'aumentu di a fresatura è di varie altre intervenzioni risultanti da una maggiore attività di perforazione è fratturazione. I ghjorni lavorativi in ​​u secondu trimestre di u 2021 sò stati 304 ghjorni, in calata da 461 ghjorni in u primu trimestre di u 2021, ma sopra à l'aspettative moderate assuciate à un rallentamentu di e rotture di primavera.
Per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu di u 2021, paragunatu à i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu di u 2020, mentre l'ecunumia nordamericana cumencia à ricuperà da una recessione storica, i ricavi di l'operazioni canadiane sò aumentati in a prima metà di u 2021 paragunatu à u listessu periodu di l'annu scorsu, cù un'epidemia di 59,9 milioni di dollari. U miglioramentu hè statu guidatu da l'operazioni di fratturazione, chì anu aumentatu i ricavi di 56,2 milioni di dollari, mentre chì i ghjorni operativi sò aumentati solu di l'11%. Paragunatu à u 2020, i carichi di travagliu di proppant furniti da STEP anu aumentatu i ricavi per ghjornu lavorativu di u 48%. I ricavi di i tubi a spirale sò aumentati di 3,7 milioni di dollari da i servizii di pompaggio è una modesta ripresa di u tassu, malgradu una diminuzione di u 2% di i ghjorni operativi per via di un aumentu di i fluidi ausiliari.
L'EBITDA aghjustatu per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021 era di $ 37,2 milioni (20% di i ricavi) paragunatu à $ 21,9 milioni (18% di i ricavi) per u listessu periodu in 2020. I margini sò sottumessi à pressioni inflazionistiche nantu à i costi di i materiali per via di e restrizioni di a catena di furnimentu glubale è l'inversione di i tagli salariali à l'iniziu di u 2021. Quessi sò stati compensati da ricavi più alti è da una struttura di spese generali è di supportu più simplificata chì a gestione hà implementatu à a fine di u primu trimestre di u 2020. U margine di prufittu per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2020, à l'iniziu di a pandemia, $ 4,7 milioni di licenziamenti relativi à u dimensionamentu currettu di l'operazioni sò stati influenzati negativamente. Per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021, CEWS per l'attività canadiana hè statu registratu à $ 5,4 milioni, paragunatu à $ 2,8 milioni per u listessu periodu in 2020. US Financial and Operational Review
L'operazioni di STEP in i Stati Uniti anu cuminciatu à operà in u 2015, furnendu servizii di tubi spirali. STEP hà 13 installazioni di tubi spirali in i bacini Permian è Eagle Ford in Texas, u Bakken Shale in North Dakota, è i bacini Uinta-Piceance è Niobrara-DJ in Colorado. STEP hè entrata in l'attività di fratturazione mineraria in i Stati Uniti in aprile 2018. L'attività di fracking in i Stati Uniti hà 207.500 HP è opera principalmente in i bacini Permian è Eagle Ford in Texas. A gestione cuntinueghja à adattà a capacità è u spiegamentu regiunale per ottimizà l'utilizazione, l'efficienza è i ritorni.
(1) Vede e misure non IFRS. (2) Un ghjornu operativu hè definitu cum'è qualsiasi operazione di tubi a spirale è di fratturazione realizata in un periodu di 24 ore, escludendu l'attrezzatura di supportu. (3) Rappresenta u totale di HP pussedutu in i Stati Uniti.
Q2 2021 vs. Q2 2020 U Q2 2021 hè statu una tappa chjave in i Stati Uniti, postu chì l'attività hà generatu una crescita pusitiva per a prima volta dapoi un calu senza precedenti di l'attività ecunomica per via di a pandemia à a fine di u primu trimestre di u 2020. di EBITDA aghjustatu. In u secondu trimestre di u 2021, i Stati Uniti anu riadattatu una pompa di fratturazione di 52.250 cavalli di putenza cù apparecchiature à doppia alimentazione chì utilizanu alternative à u gas naturale per minimizà u cunsumu di diesel è riduce l'impattu ambientale. A nostra basa di clienti vede queste spese di capitale cum'è benefiche mentre cercanu di rinfurzà i so prugrammi ESG è di purtà à prezzi più alti per l'operazioni di fratturazione. I ricavi per i trè mesi finiti u 30 di ghjugnu di u 2021 sò stati di $ 34,4 milioni, un aumentu di u 28% da $ 26,8 milioni per i trè mesi finiti u 30 di ghjugnu di u 2020. I ricavi di fratturazione in u secondu trimestre di u 2021 sò stati di $ 19 milioni paragunatu à $ 20,5 milioni in u secondu trimestre di 2020. L'ingressi di i tubi a spirale in u secondu trimestre di u 2021 eranu di $ 15,3 milioni, paragunatu à $ 6,3 milioni in u secondu trimestre di u 2020.
L'EBITDA aghjustatu per i trè mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021 era di $ 1,0 milioni (3% di i ricavi) paragunatu à una perdita di EBITDA aghjustatu di $ 2,4 milioni (3% di i ricavi) per i trè mesi finiti u 30 di ghjugnu 2020 negativu 9% di i ricavi). I margini sò stati influenzati da costi di materiali più elevati per via di l'inflazione è di ritardi in a catena di furnimentu glubale, è ancu da una compensazione più alta postu chì hè diventatu più caru impiegà è mantene persunale espertu.
Durante u secondu trimestre di u 2021, STEP US hà operatu dui spread di fracking, un aumentu da u secondu trimestre di u 2020 quandu u scoppiu di a pandemia hà fattu chì u spread operativu si riducessi per currisponde à a riduzione di l'attività. I ​​prezzi più alti di e materie prime anu purtatu à una maggiore attività di perforazione è di cumpletamentu, risultendu in 146 ghjorni lavorativi in ​​u secondu trimestre di u 2021, paragunatu à 59 ghjorni in u secondu trimestre di u 2020.
L'ingressi per ghjornu lavorativu sò diminuiti à $ 130.384 in u secondu trimestre di u 2021, paragunatu à $ 347.169 in u secondu trimestre di u 2020, postu chì u mix di clienti è di cuntratti hà risultatu in una diminuzione significativa di l'ingressi di u proppant, postu chì i clienti anu sceltu di furnisce u so propiu proppant. STEP hè stata capace di ottene aumenti di prezzi modesti à a fine di u secondu trimestre di u 2021, ma u mercatu ferma cumpetitivu.
L'utilizazione di i tubi spiralati hè migliurata di 422 ghjorni in u secondu trimestre di u 2021, mentre chì operavanu ottu unità di tubi spiralati, paragunatu à quattru unità chì operavanu per 148 ghjorni in u secondu trimestre di u 2020. Mentre l'attività di u secondu trimestre in Texas occidentale è meridionale era sporadica, STEP hè stata capace di capitalizà l'opportunità di u mercatu spot per via di a presenza in u mercatu è di a reputazione di esecuzione. L'attività di tubi spiralati hà ancu guadagnatu una certa quota di mercatu in e regioni di Bakken è di e Montagne Rocciose, è STEP prevede di cuntinuà sta tendenza in u terzu trimestre, assicurendu l'impegnu di i clienti cù un involucru di travagliu considerable. Cum'è a fratturazione, i tubi spiralati stanu affruntendu una pressione di i prezzi mentre i cuncurrenti cercanu di guadagnà quote di mercatu per via di una sovraofferta persistente di attrezzature è pratiche di prezzi aggressive. U fatturatu per ghjornu in u secondu trimestre di u 2021 era di $ 36.363 per ghjornu, paragunatu à $ 42.385 per ghjornu in u secondu trimestre di u 2020.
U secondu trimestre di u 2021 paragunatu à u primu trimestre di u 2021, i ricavi americani per i trè mesi finiti u 30 di ghjugnu di u 2021 eranu di $ 34,4 milioni, un aumentu di $ 6,9 milioni da $ 27,5 milioni in u primu trimestre di u 2021. L'aumentu di i ricavi hè statu guidatu da una ripresa di l'attività di perforazione è di cumpletamentu chì hà cuntinuatu à esse guidata da i forti prezzi di e materie prime. A fratturazione hà cuntribuitu per $ 2,6 milioni à i ricavi incrementali, mentre chì i tubi a spirale anu cuntribuitu per $ 4,3 milioni.
L'EBITDA aghjustatu per u secondu trimestre di u 2021 era di $ 1 milione o 3% di i ricavi, un miglioramentu da a perdita di EBITDA aghjustatu di $ 3 milioni o -11% di i ricavi per u primu trimestre di u 2021. A migliurazione di a prestazione pò esse attribuita à un aumentu di i ricavi chì coprenu a basa di i costi fissi di l'attività americana. E misure di gestione di i costi generali è SG&A implementate in u 2020 sò cuntinuate in u trimestre.
U mercatu americanu di i servizii di fracking hè assai cumpetitivu è STEP pò operà solu dui spread di fracking in u secondu trimestre di u 2021, tuttavia, i miglioramenti di i prezzi è una quantità di opportunità rinunciate per via di cunflitti di pianificazione offrenu l'opportunità di aghjunghje spread supplementari in u terzu trimestre Quattru una parte. U fracking hà avutu 146 ghjorni lavorativi in ​​u secondu trimestre di u 2021, un ligeru miglioramentu da 134 ghjorni in u primu trimestre di u 2021. U fatturatu per ghjornu lavorativu hè aumentatu da $ 122.575 in u primu trimestre di u 2021 à $ 130.384 in u secondu trimestre di u 2021 per via di u mix di travagliu è di a ripresa di i prezzi.
I ricavi di i tubi in spirale di STEP US sò migliurati materialmente paragunatu à u primu trimestre di u 2021 cù l'aumentu di i livelli di attività. I ​​ghjorni lavorativi sò aumentati da 315 ghjorni in u primu trimestre di u 2021 à 422 ghjorni in u secondu trimestre di u 2021. I ricavi di i tubi in spirale eranu di $ 36.363 per ghjornu in u secondu trimestre di u 2021, un aumentu da $ 35.000 per ghjornu in u primu trimestre di u 2021, cù l'aumentu di i miglioramenti di i prezzi. U prufilu di i costi hè restatu relativamente stabile in sequenza, cù a cunsequenza di un miglioramentu di i margini operativi cù l'aumentu di i ricavi.
Per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021 paragunatu à i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2020 In i Stati Uniti, i ricavi di quest'attività sò stati di $ 61,8 milioni per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021, paragunatu à i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021 I ricavi di $ 112,4 milioni per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2020 sò diminuiti di 45%. STEP US hà riportatu risultati migliorati à l'iniziu di u 2020 finu à chì una calata senza precedenti di l'attività ecunomica per via di a pandemia hà purtatu i prezzi di e materie prime à minimi storichi, purtendu à una riduzione significativa di l'attività di perforazione è di cumpletamentu. In u 2020, mentre u ritmu di crescita di l'industria rallentava, STEP hà immediatamente adattatu a scala di l'operazioni è si hè cuncentrata nantu à i fattori cuntrollabili di a cumpagnia. Mentre micca à livelli pre-pandemichi, i recenti miglioramenti di i ricavi è di i margini operativi sò indicatori pusitivi di ripresa.
A perdita di l'EBITDA aghjustatu per i sei mesi finiti u 30 di ghjugnu 2021 hè stata di $ 2,0 milioni (-3% di i ricavi), paragunata à un EBITDA aghjustatu di $ 5,6 milioni (5% di i ricavi) per u listessu periodu in 2020. I margini sò stati affettati da i ricavi più e pressioni inflazionistiche di i costi di i materiali da i vincoli di a catena di furnimentu glubale è da i costi di compensazione più elevati da un ambiente di travagliu cumpetitivu.
L'attività corporative di a cumpagnia sò separate da e so operazioni canadiane è americane. I costi operativi corporativi includenu quelli relativi à l'affidabilità di l'attività è à e squadre di ottimizazione, è i costi generali è amministrativi includenu quelli relativi à a squadra esecutiva, u cunsigliu di amministrazione, i costi di e cumpagnie pubbliche è altre attività chì beneficianu sia l'operazioni canadiane sia quelle americane.
(1) Vede e misure non IFRS. (2) Percentuale di EBITDA aghjustatu calculatu utilizendu u redditu cumpletu per u periodu.
Secondu trimestre 2021 paragunatu à u secondu trimestre 2020 A spesa di u secondu trimestre 2021 hè stata di $ 7 milioni, chì era $ 3,3 milioni più alta di a spesa di u secondu trimestre 2020 di $ 3,7 milioni. L'aumentu include $ 1,6 milioni in spese legali è costi per risolve e questioni di litigazione, è ancu un aumentu di i costi di compensazione. E spese di compensazione sò state più alte paragunate à u secondu trimestre di u 2020, chì hà citatu riduzioni temporanee di compensazione è rimuzione di bonus cum'è misure per riduce u costu di gestione di l'impattu di a pandemia. I benefici CEWS sò ancu diminuiti in u secondu trimestre di u 2021 ($ 0,1 milioni in u secondu trimestre di u 2021 paragunatu à $ 0,3 milioni in u secondu trimestre di u 2020), è a compensazione basata nantu à l'azzioni ("SBC") hè aumentata di $ 0,4 milioni, principalmente per via di l'unità di incentivu à longu andà basate nantu à u mercatu ("LTIP") è di l'aumentu di i costi di recrutamentu. A cumpagnia hà in gran parte mantenutu u pianu di licenziamentu chì hà implementatu l'annu precedente per minimizà i costi di a struttura di supportu.