アルバータ州カルガリー、2021年8月11日（GLOBE NEWSWIRE）— STEP Energy Services Ltd.（以下「当社」または「STEP」）は、2021年6月30日を期末とする3ヶ月および6ヶ月間の月次財務および営業成績を発表できることを嬉しく思います。以下のプレスリリースは、経営陣による討議および分析（「MD&A」）と、2021年6月30日を期末とする未監査の連結中間財務諸表およびその注記（「財務諸表」）と併せてお読みください。読者の皆様は、本プレスリリースの末尾にある「将来の見通しに関する情報および記述」、「法的助言」、および「非IFRS指標」のセクションもご参照ください。特に明記されていない限り、すべての財務金額および指標はカナダドル建てです。STEPに関する詳細については、SEDARウェブサイト（www.sedar.com）をご覧ください。これには、2020年12月31日を期末とする当社の年次情報フォーム（2021年3月17日付）（「AIF」）も含まれます。
（１）非IFRS指標を参照。「調整後EBITDA」はIFRSに準拠して表示されていない財務指標であり、財務費用、減価償却費、有形固定資産の処分損益、当期および繰延税金引当金および回収純損益、株式報酬、取引費用、為替予約契約損益、為替差損益、減損損失を差し引いたものです。「調整後EBITDA％」は、調整後EBITDAを収益で割って算出されます。
（２）非IFRS指標を参照。「運転資本」、「長期金融負債合計」及び「純負債」は、IFRSに準拠して表示されていない財務指標である。「運転資本」は、流動資産合計から流動負債合計を差し引いたものである。「長期金融負債合計」には、長期借入金、長期リース債務及びその他の負債が含まれる。「純負債」は、繰延融資費用控除前のローン及び借入金から現金及び現金同等物を差し引いたものである。
2021年第2四半期の概要 2021年第2四半期は、ワクチン接種率の上昇により、COVID-19ウイルスとその変異株を管理するために以前に実施された措置がさらに緩和されたことで、第1四半期に生み出された勢いが継続しました。COVID以前の社会経済活動を再開しようとする試みにより、世界の石油生産が需要の回復に遅れているため、商品在庫が減少しています。生産量の増加は、石油輸出国機構（OPEC）、ロシア、およびその他の特定の産油国（総称して「OPEC+」）による規律あるアプローチと、米国によるイランとベネズエラへの制裁による供給削減が段階的に行われていることによるものです。これにより、四半期を通じて商品価格が上昇し、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油のスポット価格は平均1バレルあたり65.95ドルとなり、前年同期比135%上昇しました。商品価格環境の改善により、米国の掘削活動が増加し、掘削リグ数は前年同期比15%増加しました。天然ガス価格は前期比で安定しており、AECO-Cスポット価格は平均3.10カナダドル/MMBtuで、2020年第2四半期から55%上昇した。
STEPの2021年第2四半期は、継続的な経済回復を反映しており、売上高は前年同期比165%増、COVID-19パンデミックへの対応により活動が前例のないほど減速しました。春休み期間中に通常経験される季節的な業界の減速にもかかわらず、STEPは2021年第1四半期から掘削活動のレベルが上昇し、利用可能な人員が限られていたため、カナダ事業で予想を上回る稼働率を達成し、完了活動が繰り越されました。2021年第2四半期中、米国事業における当社のフラクチャリングサービスの需要は安定していましたが、コイルドチュービングサービスは、市場が供給過剰のままであったため、断続的な活動の影響を受けました。課題にもかかわらず、米国事業は予想通りに業績を上げ、フィールド事業で力強い勢いと強力な実行力をもって第3四半期に入りました。2021年第2四半期に継続する傾向は、世界的なサプライチェーンの制約（鉄鋼、機器部品のリードタイムが長い）と労働力不足です。
業界の状況 2021年上半期は、北米の石油・ガスサービス業界にとって困難な年であった2020年と比較して、プラスの改善を示しました。世界的なワクチン接種率の上昇と数十億ドル規模の政府による景気刺激策が、世界経済活動の緩やかな回復を支え、原油需要の回復につながりました。活動レベルは上昇しましたが、パンデミック前のレベルにはまだ達していません。
世界経済の回復が本格化しており、2021年後半から2022年にかけて原油需要の増加に対応するため、掘削と完成作業の増加が必要になると考えています。世界的な原油需要の回復は、より高く安定した商品価格を支えており、北米の探査・生産会社による設備投資計画の増加につながるはずです。これは、事業者が生産量の減少率を相殺する必要があるためです。米国では、予想を上回る商品価格もあって、民間企業が完成作業を主導しているのが見られました。
カナダ市場におけるコイルドチュービングおよびフラクチャリング機器の需給は基本的に均衡しています。米国では、フラクチャリング機器の供給と需要のギャップが均衡しています。過去2年間の機器の摩耗と労働力不足により市場で入手可能な機器の量が制限されていたため、一部の大手業界関係者は、機器の需要と供給が以前の予想よりも速くなると予測しています。低排出機器の需要は高く、供給は限られています。圧力ポンプの鋼材、部品、労働力の不足も増加しています。インフレによるコストだけでなく、機器の改良も賄うために、価格は上昇し続ける必要があります。
業界関係者の中には、世界経済の回復が国際的なエネルギー産業のスーパーサイクルを引き起こし、活動レベルの向上と利益率の拡大につながると予想する声もある。最近、特に米国のお客様から、2022年に予定されている機器の入手可能性に対する懸念が高まっていることから、STEPが提供するサービスの長期契約について問い合わせが始まっている。
世界の原油供給量と価格は、OPECプラス加盟国の規律によって引き続き影響を受けるだろう。同グループは最近、2021年8月から12月にかけて、日量40万バレルずつ増産することで合意した。2022年初頭には、さらなる増産が認められる。
新型コロナウイルスのデルタ変異株が広がり、他の変異株も出現する中で、依然として不確実な状況が続いている。新たな新型コロナウイルス変異株の蔓延を抑制するために政府が再び制限措置を課すことで、北米および世界経済の回復が脅かされる可能性がある。欧州諸国からの初期の兆候は、感染者数の増加が続けば秋にロックダウンが実施される可能性があることを示唆している。これにより、消費支出の減速、特に産業、観光、運輸需要の悪化に対する懸念が高まっている。
北米の圧力ポンプの価格設定は、規律の期間に続いて、市場シェアを獲得または維持するための積極的な価格設定の爆発的な増加が見られると説明できます。カナダの価格設定はデバイスの追加に敏感であり、多くの業界関係者は、より多くのデバイスを稼働させる前に価格が回復する必要があると述べていますが、主要企業はすでにデバイスを追加する意向を示しています。米国の価格設定は、最初はコスト上昇をカバーするため、最近では収益性を改善し、新しい容量投資に資金を提供するために改善しましたが、全体的な価格回復は、機器の再稼働率と新しい容量の立ち上げによって影響を受けています。一部のサービスプロバイダーは、顧客の環境、社会、ガバナンス（ESG）戦略に合致するか、完了の全体的なコストを削減する高度なテクノロジーに投資しています。これらの高度なテクノロジーを使用する機器は、従来の機器よりも高いプレミアムを要求することができますが、現在の市場価格設定は、そのような機器を大規模に構築するために必要な資本収益率を支えていません。現在の市場バランスを考慮すると、2021年の残りの期間、カナダの価格は現在のレベルを維持し、米国の価格は緩やかに改善すると予想されます。
2021 年第 3 四半期の見通し カナダでは、2021 年第 2 四半期は予想を上回りました。この期間の活動は通常、天候や掘削および完成機器の動員を制限する政府の規制により大幅に減少します。市場は競争が激しく、コストインフレを超えて意味のある価格回復を達成しようとする試みは抵抗に遭っています。第 3 四半期には、顧客が掘削および完成プログラムを再開するため、STEP のカナダ事業は第 2 四半期に見られた活動レベルをさらに拡大していくと予想されます。人員配置設備は事業運営の重要な制約となっており、経営陣は優秀な人材を引き付け、維持するための措置を講じています。STEP の強力な実行力とクラス最高のデュアル燃料フリート機能は、コスト効率を高め、ESG イニシアチブをサポートし、引き続き競合他社との差別化を図っています。STEP は、アイドリング削減装置を導入することで、フリートのアップグレードを継続しています。この重要な取り組みは、アイドリング時間を短縮し、フリートの排出量を削減することで、STEP の運用フリートの環境への影響を軽減し、燃料費と修理およびメンテナンス費用を節約します。
STEPの米国事業は第2四半期に改善し、第3四半期に向けて建設的な見通しの勢いを生み出しました。掘削および完成作業は引き続き好調で、機器の需要により価格は高止まりしました。フラクチャリングでは既存機器の利用状況が把握でき、顧客需要を満たすために第3四半期に3番目のフラクチャリングチームを再稼働させる予定です。第2四半期に米国で稼働中のフリートの1つを改造したことで、STEPは現在、米国にデュアル燃料機能を備えた52,250馬力（HP）のフラクチャリング設備を保有しています。これらのユニットには大きな関心が寄せられており、STEPは使用料を割増料金に設定することができています。
米国のコイルドチュービングサービスは、地元のサプライヤーによる積極的な価格設定に苦戦しましたが、四半期後半にはそうした圧力は弱まり始めました。第3四半期には、車両台数の増加と価格の継続的な回復の機会が見込まれます。カナダと同様に、現場スタッフの不足は、機器を現場に戻す上での大きな制約となっています。
2021 年通年の見通し カナダの 2021 年下半期の活動は、第 3 四半期に力強いスタートを切り、第 4 四半期には前年の第 4 四半期と同様に断続的な活動に移行すると予想されます。STEP の戦略的顧客は、今年後半から 2022 年にかけてのコミットメントを要請していますが、資本決定はプロジェクトごとに行われます。価格は競争力を維持すると予想されますが、STEP はインフレの影響を相殺するために値上げを概ね実現できます。STEP のカナダ事業は、既存の稼働能力を維持すると予想され、短期的な需要見通しに基づいて能力を監視し、調整し続けます。
米国事業は、堅調な商品価格に支えられた掘削および完成作業の増加と、第3フラッキングチームの再開により恩恵を受けると予想されます。STEPは戦略的顧客と連携し、年末まで稼働率がベースレベルに維持されるように努めており、マイナス要因や経済活動の停止がない限り、米国事業は年末に向けて好調に推移すると予想されます。価格改善は第3四半期に効果を発揮すると予想され、生産能力の拡大は主に優秀な従業員の確保と維持にかかっています。
設備投資 2021年第2四半期に、同社は、3番目の米国フラクチャリングチームの再起動およびメンテナンス設備投資費用をサポートし、同社の米国フラクチャリングサービスの消火能力を高めるために、最適化およびメンテナンス設備投資として540万ドルを追加承認しました。この増額前、STEPの2021年の設備投資計画は3,370万ドルで、メンテナンス設備投資2,880万ドルと最適化設備投資490万ドルが含まれていました。承認された設備投資計画の合計は現在3,910万ドルで、メンテナンス設備投資3,150万ドルと最適化設備投資760万ドルが含まれています。STEPは、STEPサービスの市場需要に基づいて、有人設備および設備投資プログラムを引き続き評価および管理します。
その後の出来事 2021年8月3日、STEPは金融機関のコンソーシアムと、信用枠の満了日を2023年7月30日まで延長し、契約条項の猶予期間（信用枠契約で定義されている特定の契約条項）を修正および延長する第2次修正契約を締結しました。詳細については、2021年8月11日付の当社経営陣による分析および討議の「資本管理 - 負債」を参照してください。
STEP は WCSB に 16 基のコイルドチュービングユニットを保有しています。同社のコイルドチュービングユニットは、WCSB の最も深い井戸に対応するように設計されています。STEP のフラクチャリング作業は、アルバータ州とブリティッシュコロンビア州北東部のより深く技術的に困難なブロックに重点を置いています。STEP は 282,500 HP を保有しており、そのうち 15,000 HP は改修のための資金が必要です。約 132,500 馬力はデュアル燃料機能で利用可能です。企業は、市場が目標稼働率と経済的収益を支える能力に基づいて、コイルドチュービングユニットまたはフラクチャリング馬力を展開または休止します。
（1）IFRS以外の指標を参照。（2）稼働日とは、サポート機器を除き、24時間以内に実施されたコイルドチュービングおよびフラクチャリング作業を指します。（3）カナダで所有されているすべてのHPを表し、そのうち20万台は現在展開中で、残りの1万5千台はメンテナンスと改修が必要です。
2021年第2四半期と2020年第2四半期の比較 2021年第2四半期のカナダ事業は、前年同期比で大幅に改善しました。2020年第2四半期と比較すると、売上高は5,930万ドル増加し、そのうちフラクチャリング売上高は5,190万ドル、コイルドチュービング売上高は740万ドル増加しました。売上高の増加は、WCSBの掘削および完成活動と顧客構成の増加によるものです。活動の増加は、2020年第2四半期の低水準から商品価格が上昇したことによるもので、顧客にとって経済性が向上しました。
2021年第2四半期の調整後EBITDAは1,560万ドル（売上高の21%）で、2020年第2四半期の100万ドル（売上高の7%）と比較して増加しました。利益率の改善は、2020年に実施され、2021年第2四半期までほぼ維持された販売、一般管理（「SG&A」）部門の人員削減によるサポートコスト構造の低下の結果です。人員削減によるコスト削減は、2021年1月1日発効の賃金引き下げの取り消しによって部分的に相殺されています。利益率のさらなる改善は、2020年第2四半期に合計130万ドルに達した退職金パッケージがなかったことです。2021年第2四半期には、180万ドルのCEWS（2020年6月30日 - 280万ドル）が含まれており、これは人件費の削減として記録されました。
Canadian Fracking は、掘削活動の増加によりサービスの需要が高まったため、2020 年第 2 四半期の 2 つのスプレッドと比較して、2021 年第 2 四半期には 4 つのスプレッドを稼働させました。活動は、春の雪解けによる業界全体の減速が特徴である第 2 四半期に戦略的顧客がより活発に活動したことで恩恵を受けました。さらに、2021 年第 1 四半期から 2021 年第 2 四半期に移動された大型パッドにより、利用率がさらに向上しました。これにより、営業日数は 2020 年第 2 四半期の 14 日から 2021 年第 2 四半期の 174 日に増加しました。
活動の急増により、2020年第2四半期と比較して5,190万ドルの収益増加となりました。また、顧客と地層構成の変化により、営業日当たりの収益も2020年第2四半期の242,643ドルから317,937ドルに増加しました。STEPは、複数の井戸を持つ大規模プラットフォーム操業において顧客と協力し、馬力とサポート機器の要件を増加させました。また、刺激された地層の処理設計により、プロパントのポンプ圧送量が増加しました。収益の増加と、より大規模なパッドでの作業に伴うコスト効率の向上により、即座に利益が改善しました。
STEPは、耐用年数が12ヶ月を超えると、当期末を資産計上します。使用履歴のレビューに基づくと、カナダでは、液状期末が資産計上されます。ただし、会社が液状期末を会計処理した場合、2021年6月30日までの3ヶ月間の営業費用は約90万ドル増加します。
カナダのコイルドチュービングも、例年になく活発な春のクラッキング期間の恩恵を受け、2020年第2四半期の202日に対し、304日間稼働しました。稼働日数の増加により、2021年6月30日までの3か月間の収益は1,780万ドルとなり、2020年の同四半期の収益1,050万ドルから70%増加しました。従業員数の増加と2020年に実施された給与削減の撤回により、人件費が増加し、収益に対する直接利益率がわずかに低下しました。
2021年第2四半期と2021年第1四半期の比較 2021年第2四半期のカナダの総収益は7,320万ドルで、2021年第1四半期の1億940万ドルから減少しました。操業は、2021年第1四半期の145基から2021年第2四半期の72基へと掘削リグ数が50%減少したにもかかわらず、2021年第1四半期に生み出された勢いを第2四半期にも引き継ぎました。第2四半期は、春の終わりにより業界全体が減速するのが通例です。フラクチャリングの収益は3,250万ドル減少し、コイルドチュービングの収益は370万ドル減少しました。
2021年第2四半期の調整後EBITDAは1,560万ドル（売上高の21%）で、2021年第1四半期の2,150万ドル（売上高の20%）と比較して減少しました。利益率は人件費の増加によって影響を受けましたが、アウトソーシング物流の大幅な削減によって相殺され、活動の低下によりプロッパント輸送の社内調達の機会が生まれました。2021年第2四半期には180万ドルのCEWSが含まれており、2021年第1四半期に記録された360万ドルから大幅に減少しました。
2021年第2四半期の売上高および調整後EBITDAは、第1四半期の設備利用制限とスケジュールの過密化により顧客の設備投資プロジェクトが第2四半期にずれ込んだため、活動レベルが向上したことで予想を上回りました。
同社は、2021年第2四半期に4つの破砕ゾーンの継続的な操業を確保するのに十分な作業量を確保しているが、春節の輸送の到着により、2021年3月31日までの3か月間の操業日数が280日から3日に38%減少し、2021年6月30日までの四半期の操業日数は174日となった。STEPは、2021年第2四半期に275,000トンのプロッパントと1ステージあたり142トン、2021年第1四半期に327,000トンと1ステージあたり102トンを回収した。
コイルドチュービング部門は、掘削および破砕活動の増加に伴う切削加工やその他の様々な介入により操業が好転したため、7つのコイルドチュービングユニットの人員配置を継続することができました。2021年第2四半期の営業日数は304日で、2021年第1四半期の461日から減少しましたが、春の雪解けの減速に伴う控えめな予想を上回りました。
2021 年 6 月 30 日終了の 6 か月は、2020 年 6 月 30 日終了の 6 か月と比較して、北米経済が歴史的な低迷から回復し始め、2021 年上半期のカナダ事業の収益は、前年同期比で 5,990 万ドル増加しました。この改善は、フラクチャリング事業によってもたらされ、稼働日数はわずか 11% 増加したにもかかわらず、収益は 5,620 万ドル増加しました。2020 年と比較すると、STEP が供給するプロッパントの作業量は、営業日あたりの収益を 48% 増加させました。補助流体の増加により稼働日数が 2% 減少したにもかかわらず、コイルド チュービングの収益は、ポンプ サービスとわずかな料金回復により 370 万ドル増加しました。
2021年6月30日までの6ヶ月間の調整後EBITDAは3,720万ドル（売上高の20%）で、2020年の同期間の2,190万ドル（売上高の18%）と比較して増加しました。利益率は、世界的なサプライチェーンの制約と2021年初頭の賃金カットの撤回による原材料費のインフレ圧力の影響を受けています。これらは、2020年第1四半期末に経営陣が実施した、より合理化された間接費とサポート構造と、売上高の増加によって相殺されました。2020年6月30日までの6ヶ月間の利益率は、パンデミック発生時に、事業規模の適正化に関連する470万ドルの退職金によって悪影響を受けました。2021年6月30日までの6ヶ月間、カナダ事業のCEWSは540万ドルで、2020年の同期間の280万ドルと比較して増加しました。米国財務および事業運営レビュー
STEPの米国事業は2015年に操業を開始し、コイルドチュービングサービスを提供しています。STEPは、テキサス州のパーミアン盆地とイーグルフォード盆地、ノースダコタ州のバッケンシェール、コロラド州のユインタ・ピシアンス盆地とニオブララ・DJ盆地に13のコイルドチュービング設備を保有しています。STEPは2018年4月に米国のフラクチャリング事業に参入しました。米国のフラクチャリング事業は207,500馬力で、主にテキサス州のパーミアン盆地とイーグルフォード盆地で操業しています。経営陣は、利用率、効率性、収益を最適化するために、生産能力と地域展開の調整を続けています。
（1）IFRS以外の指標を参照。（2）稼働日とは、サポート機器を除き、24時間以内に実施されたコイルドチュービングおよびフラクチャリング作業を指す。（3）米国で所有する総HPを表す。
2021年第2四半期と2020年第2四半期の比較 2021年第2四半期は、米国において重要な節目となりました。2020年第1四半期末のパンデミックによる経済活動の未曾有の落ち込み以来、初めてプラス成長を記録したからです。調整後EBITDAは、2021年第2四半期に米国は、ディーゼル消費量を最小限に抑え、環境への影響を軽減するために天然ガス代替燃料を使用するデュアル燃料装置を備えた52,250馬力のフラックポンプを改造しました。当社の顧客は、ESGプログラムを強化し、フラッキング事業の価格上昇につながると見ており、これらの設備投資を有益と捉えています。2021年6月30日までの3ヶ月間の収益は3,440万ドルで、2020年6月30日までの3ヶ月間の2,680万ドルから28%増加しました。2021年第2四半期のフラッキング収益は1,900万ドルで、2020年第2四半期の2,050万ドルと比較して減少しました。 2020年。2021年第2四半期のコイルドチュービングの売上高は1,530万ドルで、2020年第2四半期の630万ドルと比較して増加した。
2021年6月30日までの3ヶ月間の調整後EBITDAは100万ドル（売上高の3%）でしたが、2020年6月30日までの3ヶ月間の調整後EBITDAは240万ドル（売上高の3%）の損失（利益の9%減）でした。利益率は、インフレと世界的なサプライチェーンの遅延による原材料費の上昇、および経験豊富な人材の採用と維持のコスト上昇による報酬の増加によって影響を受けました。
2021年第2四半期中、STEP USは2つのフラッキング事業を運営しました。これは、パンデミックの発生により事業規模が縮小し、活動が減少した2020年第2四半期と比較して増加しています。商品価格の上昇により掘削および完成作業が増加し、2021年第2四半期の稼働日数は146日となり、2020年第2四半期の59日と比較して増加しました。
2021年第2四半期の営業日当たりの収益は、2020年第2四半期の347,169ドルに対し、130,384ドルに減少しました。これは、顧客と契約内容の変化により、顧客がプロッパントを独自に調達することを選択したため、プロッパントの収益が大幅に減少したことが原因です。STEPは2021年第2四半期末までにわずかな価格上昇を達成できましたが、市場競争は依然として激しい状況です。
コイルドチュービングの利用率は、2020年第2四半期の4ユニットの148日間の稼働と比較して、2021年第2四半期には8つのコイルドチュービングユニットを稼働させ、422日間改善しました。西テキサスと南テキサスでの第2四半期の活動は散発的でしたが、STEPは市場での存在感と実行力の評判により、スポット市場の機会を活用することができました。コイルドチュービング事業は、バッケン地域とロッキー山脈地域でも市場シェアをいくらか獲得しており、STEPは、大規模な作業範囲で顧客のコミットメントを確保しながら、この傾向を第3四半期も継続すると予想しています。フラクチャリングと同様に、コイルドチュービングも、機器の供給過剰と積極的な価格設定慣行により、競合他社が市場シェアを獲得しようとしているため、価格圧力に直面しています。2021年第2四半期の1日当たりの収益は36,363ドルで、2020年第2四半期の1日当たりの42,385ドルと比較して減少しました。
2021年6月30日までの3か月間の米国売上高は、2021年第1四半期の2,750万ドルから690万ドル増加し、2021年第2四半期は2021年第1四半期と比較して3,440万ドルでした。この売上高の増加は、引き続き堅調な商品価格に支えられた掘削および完成作業の回復によるものです。フラクチャリングは増収に260万ドル貢献し、コイルドチュービングは430万ドル貢献しました。
2021年第2四半期の調整後EBITDAは100万ドル（売上高の3%）となり、2021年第1四半期の調整後EBITDA損失300万ドル（売上高のマイナス11%）から改善しました。この業績改善は、米国事業の固定費ベースをカバーする売上高の増加によるものです。2020年に実施された間接費およびSG&Aコスト管理策は、この四半期も継続されました。
米国のフラッキングサービス市場は競争が激しく、STEPは2021年第2四半期には2つのフラッキングスプレッドしか運用できませんが、価格改善とスケジュールの競合により放棄された多くの機会により、第3四半期には追加のスプレッドを追加する機会が生まれます。フラッキングは2021年第2四半期に146営業日あり、2021年第1四半期の134日からわずかに改善しました。営業日あたりの収益は、作業構成と価格回復により、2021年第1四半期の122,575ドルから2021年第2四半期には130,384ドルに増加しました。
STEP USのコイルドチュービングの売上高は、活動レベルの向上に伴い、2021年第1四半期と比較して大幅に改善しました。営業日数は、2021年第1四半期の315日から2021年第2四半期には422日に増加しました。コイルドチュービングの売上高は、価格改善が実現し始めたことにより、2021年第2四半期には1日あたり36,363ドルとなり、2021年第1四半期の1日あたり35,000ドルから増加しました。コスト構造は四半期ごとに比較的安定しており、売上高の増加に伴い営業利益率が向上しました。
2021 年 6 月 30 日終了の 6 か月と 2020 年 6 月 30 日終了の 6 か月を比較すると、米国では、この事業からの収益は 2021 年 6 月 30 日終了の 6 か月で 6,180 万ドルでした。2021 年 6 月 30 日終了の 6 か月の収益は 1億 1,240 万ドルで、45% 減少しました。STEP US は、2020 年初頭には業績が改善していると報告していましたが、パンデミックによる経済活動の未曾有の低下により商品価格が歴史的な低水準にまで下落し、掘削および完成活動が大幅に減少しました。2020 年、業界の成長率が鈍化したため、STEP は直ちに事業規模を調整し、会社が制御可能な要因に焦点を当てました。最近の収益と営業利益率の改善は、パンデミック前の水準には達していませんが、回復の好材料です。
2021年6月30日までの6ヶ月間の調整後EBITDA損失は200万ドル（売上高の3%減）で、2020年の同時期の調整後EBITDA560万ドル（売上高の5%増）と比較して減少しました。利益率は、世界的なサプライチェーンの制約による売上高と原材料費のインフレ圧力、および競争の激しい労働環境による人件費の増加によって影響を受けました。
当社の企業活動は、カナダおよび米国での事業とは別個のものです。企業運営費には、資産の信頼性および最適化チームに関連する費用が含まれ、一般管理費には、経営陣、取締役会、上場企業としての費用、およびカナダと米国の両方の事業に利益をもたらすその他の活動に関連する費用が含まれます。
（１）非IFRS指標を参照。（２）当該期間の包括利益を用いて計算した調整後EBITDAの割合。
2021年第2四半期と2020年第2四半期の比較 2021年第2四半期の費用は700万ドルで、2020年第2四半期の費用370万ドルより330万ドル増加しました。この増加には、訴訟問題の解決にかかる160万ドルの弁護士費用と費用、および報酬費用の増加が含まれています。報酬費用は、パンデミックの影響を管理するコストを削減するための措置として一時的な報酬削減とボーナスの削除を挙げた2020年第2四半期と比較して高くなっています。CEWS給付金も2021年第2四半期に減少し（2020年第2四半期の0.3百万ドルに対し、2021年第2四半期は0.1百万ドル）、株式報酬（「SBC」）は、主に時価評価による現金ベースの長期インセンティブユニット（「LTIP」）と採用コストの増加により、0.4百万ドル増加しました。同社は、サポート構造コストを最小限に抑えるために、前年に実施した人員削減計画をほぼ維持しています。