Calgary, Alberta, Agosto 11, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — Ang STEP Energy Services Ltd. (ang “Kompanya” o “STEP”) nalipay sa pagpahibalo nga ang tulo ug unom ka bulan niini natapos sa Hunyo 30, 2021 nga Monthly Financial and Operating Results. Ang mosunod nga press release kinahanglan ipaambit sa Management's Discussion and Analysis (“MD&A”) ug ang unaudited condensed consolidated interim financial statements para sa bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021 ug mga nota niini (ang “Financial Statements”) aron basahon nga magkauban. Ang mga magbabasa kinahanglan usab nga motan-aw sa mga seksyon nga “Forward-Looking Information and Statements” Legal Advice ug “Non-IFRS Measures” sa katapusan niining press release. Ang tanan nga kantidad ug sukod sa pinansyal anaa sa Canadian dollars gawas kung lahi ang giingon. Para sa dugang nga impormasyon bahin sa STEP, palihug bisitaha ang website sa SEDAR sa www.sedar.com, lakip ang Annual Information Form sa Kompanya para sa tuig nga natapos sa Disyembre 31, 2020 (petsado Marso 17, 2021) (“AIF”).
(1) Tan-awa ang Non-IFRS Measures.”Ang Adjusted EBITDA” usa ka pinansyal nga sukod nga wala gipresentar subay sa IFRS ug katumbas sa net sa mga gasto sa pinansya, depreciation ug amortization, mga pagkawala (ganansya) sa pagbaligya sa kabtangan ug kagamitan, kasamtangan ug deferred tax provisions ug mga recoveries net (loss) income, equity compensation, mga gasto sa transaksyon, foreign exchange forward contract (ganansya) loss, foreign exchange (ganansya) loss, impairment loss.”Ang Adjusted EBITDA %” gikalkulo isip Adjusted EBITDA nga gibahin sa kita.
(2) Tan-awa ang mga Sukod nga Dili IFRS. Ang 'Working capital', 'Total long-term financial liabilities' ug 'Net debt' mga sukod sa pinansyal nga wala gipresentar subay sa IFRS. Ang "Working capital" katumbas sa total current assets minus total current liabilities. Ang "Total long-term financial liabilities" naglakip sa long-term borrowings, long-term lease obligations ug uban pang mga liabilities. Ang "Net debt" katumbas sa mga pautang ug mga borrowings sa dili pa ang deferred financing charges minus cash ug cash equivalents.
Kinatibuk-ang Pagtan-aw sa Q2 2021 Ang ikaduhang kwarter sa 2021 nagpadayon sa momentum nga namugna sa unang kwarter samtang ang pagtaas sa mga rate sa pagbakuna misangpot sa dugang nga pagpagaan sa mga lakang nga kaniadto gipatuman aron madumala ang virus sa COVID-19 ug mga may kalabutan nga variant. Ang mga pagsulay sa pagpadayon sa sosyal ug ekonomikanhong kalihokan sa wala pa ang COVID misangpot sa pagkunhod sa imbentaryo sa mga palaliton samtang ang produksiyon sa lana sa kalibutan hinay nga nakabangon sa panginahanglan. Ang pagtaas sa produksiyon tungod sa disiplinado nga pamaagi sa Organization of the Petroleum Exporting Countries (“OPEC”), Russia ug pipila ka ubang mga prodyuser (kolektibo nga “OPEC+”), inubanan sa pagkunhod sa suplay sa mga silot sa US sa Iran ug Venezuela hinay-hinay. Kini misangpot sa mas taas nga presyo sa mga palaliton sa tibuok kwarter, diin ang presyo sa spot sa krudo sa West Texas Intermediate (“WTI”) nag-aberids og $65.95 matag bariles, misaka og 135% gikan sa miaging tuig. Ang usa ka nag-uswag nga palibot sa presyo sa palaliton misangpot sa pagtaas sa kalihokan sa pag-drill sa US, diin ang ihap sa rig misaka og 15% gikan sa miaging tuig. Ang presyo sa natural nga gas nagpabilin nga lig-on nga sunod-sunod, diin ang presyo sa spot sa AECO-C nag-aberids og C$3.10/MMBtu, misaka og 55% gikan sa ikaduhang kwarter sa 2020.
Ang ikaduhang kwarter sa STEP sa 2021 nagpakita sa padayon nga pagbangon sa ekonomiya, diin ang kita misaka og 165% gikan sa miaging tuig ug usa ka wala pa sukad nga paghinay sa kalihokan tungod sa tubag sa pandemya sa COVID-19. Bisan pa sa paghinay sa industriya sa panahon nga kasagarang nasinati sa panahon sa spring break, ang STEP nakahimo sa pagkab-ot sa mas taas kaysa gilauman nga paggamit sa mga operasyon niini sa Canada tungod sa mas taas nga lebel sa kalihokan sa pag-drill sugod sa unang kwarter sa 2021, inubanan sa magamit nga kawani nga Limited, nga miresulta sa mga kalihokan sa pagkompleto sa carry-over. Atol sa ikaduhang kwarter sa 2021, ang panginahanglan alang sa among mga serbisyo sa fracturing sa negosyo sa US lig-on, apan ang mga serbisyo sa coiled tubing naapektuhan sa intermittent nga kalihokan samtang ang merkado nagpabilin nga sobra ang suplay. Bisan pa sa mga hagit, ang negosyo sa US nag-perform sumala sa mga gilauman ug misulod sa ikatulo nga kwarter nga adunay kusog nga momentum ug kusog nga pagpatuman sa among negosyo sa uma. Ang mga uso nga magpadayon sa ikaduhang kwarter sa 2021 mao ang mga limitasyon sa global supply chain (taas nga lead times alang sa asero, mga piyesa sa kagamitan) ug kakulang sa mga trabahante.
Mga Kahimtang sa Industriya Ang unang katunga sa 2021 nagpakita og positibo nga pag-uswag kon itandi sa 2020, nga usa ka lisud nga tuig alang sa industriya sa serbisyo sa lana ug gas sa North America. Ang pagsaka sa global nga mga rate sa pagbakuna ug ang multibilyon-dolyar nga mga pakete sa stimulus sa gobyerno nagsuporta sa gamay nga pag-usbaw sa global nga kalihokan sa ekonomiya, nga misangpot sa pag-ayo sa panginahanglan sa krudo. Bisan kung ang lebel sa kalihokan misaka, wala pa kini makaabot sa lebel sa wala pa ang pandemya.
Nagtuo kami nga ang pag-ayo sa ekonomiya sa kalibutan nagsugod na, nga nanginahanglan dugang nga pag-drilling ug pagkompleto aron matubag ang dugang nga panginahanglan alang sa krudo sa ikaduhang katunga sa 2021 ug sa tibuok 2022. Ang pag-ayo sa panginahanglan sa krudo sa kalibutan nagsuporta sa mas taas ug mas lig-on nga presyo sa mga palaliton ug kinahanglan nga mosangpot sa dugang nga mga plano sa kapital sa mga kompanya sa E&P sa North America tungod kay ang mga operator kinahanglan nga mabawi ang mga rate sa pagkunhod sa produksiyon. Sa US, nakita namon ang mga pribadong kompanya nga nanguna sa pagkompleto sa kalihokan, sa bahin tungod sa mas taas kaysa gilauman nga presyo sa mga palaliton.
Ang suplay ug panginahanglan alang sa coiled tubing ug fracturing equipment sa merkado sa Canada kay balanse. Sa Estados Unidos, ang kal-ang tali sa magamit nga fracking equipment ug sa panginahanglan sa fracking equipment kay balanse. Ang ubang dagkong mga magdudula sa industriya nagtagna nga ang panginahanglan ug pagkaanaa sa kagamitan mas paspas kaysa kaniadto nga gilauman, tungod kay ang pagkaguba sa kagamitan ug ang mga limitasyon sa trabaho sa miaging duha ka tuig naglimite sa gidaghanon sa kagamitan nga magamit sa merkado. Taas ang panginahanglan alang sa mga kagamitan nga ubos ang emisyon ug limitado ang suplay. Nagkataas usab ang gasto sa asero, mga piyesa ug kakulang sa trabaho alang sa mga pressure pump. Kinahanglan nga magpadayon sa pagsaka ang presyo, dili lamang aron matabonan ang mga gasto sa inflation apan lakip usab ang mga pagpaayo sa kagamitan.
Bag-ohay lang, ang ubang mga magdudula sa industriya miingon nga ilang gilauman nga ang pag-ayo sa ekonomiya sa kalibutan magpahinabo sa usa ka internasyonal nga supercycle sa industriya sa enerhiya, nga mosangpot sa mas taas nga lebel sa kalihokan ug mas dako nga margin sa ganansya. Bag-ohay lang, ang among mga kustomer, labi na sa Estados Unidos, nagsugod sa pagpangutana bahin sa mga dugay nga kahikayan alang sa mga serbisyo nga gitanyag sa STEP tungod sa nagkadako nga mga kabalaka bahin sa pagkaanaa sa mga kagamitan nga giplano alang sa 2022.
Ang suplay ug presyo sa krudo sa tibuok kalibutan padayon nga maimpluwensyahan sa disiplina sa mga miyembro sa OPEC+, tungod kay ang grupo bag-o lang miuyon nga dugangan ang produksiyon og 400,000 ka bariles kada adlaw kada bulan gikan Agosto hangtod Disyembre 2021. Ang dugang nga pagtaas sa produksiyon gitugot sa sayong bahin sa 2022.
Nagpadayon ang pipila ka kawalay kasiguruhan samtang mikaylap ang variant sa COVID-19 delta ug nag-uswag ang uban pang mga variant sa COVID-19. Ang pagbangon sa ekonomiya sa North America ug sa tibuok kalibutan mahimong mahulga sa pagpatuman pag-usab sa mga pagdili sa gobyerno aron makunhuran ang pagkaylap sa bag-ong mga variant sa COVID-19. Ang mga sayo nga timailhan gikan sa daghang mga nasud sa Europa nagsugyot nga ang mga lockdown mahimong ipatuman sa tingdagdag kung ang mga kaso magpadayon sa pagsaka. Kana nagpatunghag mga kabalaka bahin sa paghinay sa paggasto sa mga konsumidor, labi na ang pagkadaot sa panginahanglan sa industriya, turismo ug transportasyon.
Ang presyo sa pressure pump sa North America mahimong ihulagway nga usa ka panahon sa disiplina nga gisundan sa pagbuto sa agresibo nga presyo aron makuha o mapadayon ang bahin sa merkado. Ang presyo sa Canada nagpabilin nga sensitibo sa mga pagdugang sa aparato, ug samtang daghang mga magdudula sa industriya ang nag-ingon nga ang mga presyo kinahanglan nga makabawi sa dili pa ma-aktibo ang daghang mga aparato, ang mga dagkong magdudula nagsenyas na sa ilang intensyon nga magdugang mga aparato. Ang presyo sa US miuswag, una aron matabonan ang nagkataas nga gasto ug bag-o lang aron mapauswag ang ganansya ug pondohan ang bag-ong pamuhunan sa kapasidad, apan ang kinatibuk-ang pagbawi sa presyo naapektuhan sa mga rate sa pag-restart sa kagamitan ug mga paglansad sa bag-ong kapasidad. Ang ubang mga service provider namuhunan sa mga advanced nga teknolohiya nga nahiuyon sa mga estratehiya sa kalikopan, sosyal ug pagdumala ("ESG") sa mga kliyente o nagpamenos sa kinatibuk-ang gasto sa pagkompleto. Ang mga kagamitan nga naggamit niining mga advanced nga teknolohiya mahimong magmando sa mas taas nga premium kaysa sa naandan nga kagamitan, bisan pa, ang kasamtangan nga presyo sa merkado wala nagsuporta sa pagbalik sa kapital nga gikinahanglan aron matukod ang ingon nga kagamitan sa usa ka dako nga sukod. Tungod sa kasamtangan nga balanse sa merkado, gilauman namon nga ang mga presyo sa Canada magpabilin sa karon nga lebel ug kasarangan nga molambo sa US alang sa nahabilin nga 2021.
Panglantaw sa Ikatulong Kwarter sa 2021 Sa Canada, ang ikaduhang kwarter sa 2021 milabaw sa mga gilauman tungod kay ang kalihokan niining panahona kasagaran mikunhod pag-ayo tungod sa mga kondisyon sa panahon ug mga regulasyon sa gobyerno nga nagdili sa pagpalihok sa mga kagamitan sa pag-drill ug pagkompleto. Ang mga merkado nagpabilin nga kompetisyon, ug ang mga pagsulay nga makab-ot ang makahuluganon nga pagbawi sa presyo lapas sa inflation sa gasto nakasugat og babag. Atol sa ikatulong kwarter, ang mga operasyon sa STEP sa Canada gilauman nga magpadayon sa pagtukod sa lebel sa kalihokan nga nakita sa ikaduhang kwarter samtang ang among mga kustomer magsugod pag-usab sa ilang mga programa sa pag-drill ug pagkompleto. Ang kagamitan sa kawani nahimong usa ka hinungdanon nga pagpugong sa mga operasyon, ug ang mga tagdumala naghimo mga lakang aron madani ug mapadayon ang mga top talent. Ang lig-on nga pagpatuman sa STEP ug ang labing maayo nga mga kapabilidad sa dual-fuel fleet nagduso sa mga kahusayan sa gasto ug nagsuporta sa mga inisyatibo sa ESG, nga nagpadayon sa pagpalahi sa kompanya gikan sa mga kaedad niini. Ang STEP nagpadayon sa pag-upgrade sa fleet niini pinaagi sa paglansad sa among kagamitan sa pagkunhod sa idle. Kini nga hinungdanon nga inisyatibo nagpamenos sa epekto sa kalikopan sa mga operating fleet sa STEP pinaagi sa pagkunhod sa oras sa idling ug pagkunhod sa mga emisyon sa fleet, samtang nagdaginot sa gasolina ug gasto sa pag-ayo ug pagmentinar.
Niuswag ang operasyon sa STEP sa US sa ikaduhang quarter, nga nakamugna og momentum para sa usa ka konstruktiv nga panglantaw sa ikatulong quarter. Nagpabiling lig-on ang kalihokan sa pag-drilling ug pagkompleto, ug ang panginahanglan alang sa mga kagamitan nagpabilin nga taas ang mga presyo. Ang fracturing adunay visibility sa paggamit sa kasamtangang kagamitan, ug gilauman sa kompanya nga ma-reactivate ang ikatulo nga fracturing crew sa ikatulong quarter aron matubag ang panginahanglan sa kustomer. Human sa pagkakabig sa usa sa mga operating fleet niini sa US sa ikaduhang quarter, ang STEP karon adunay 52,250-horsepower (“HP”) nga pasilidad sa frac sa US nga adunay dual fuel capability. Daghang interes niining mga yunit ug ang STEP nakahimo sa pagpataas sa presyo alang sa ilang paggamit.
Ang mga serbisyo sa coiled tubing sa US gihagit sa agresibo nga pagpresyo sa mga lokal nga supplier, apan kini nga mga presyur nagsugod sa pagkawala sa ulahi sa quarter. Ang ikatulo nga quarter gilauman nga makakita og mga oportunidad alang sa pagpalapad sa fleet ug padayon nga pagbangon sa presyo. Sama sa Canada, ang mga hagit sa field staffing nagpabilin nga usa ka dakong babag sa pagbalik sa mga kagamitan sa field.
Panglantaw sa Tibuok Tuig 2021 Ang kalihokan sa Canada sa ikaduhang katunga sa 2021 gilauman nga adunay kusog nga pagsugod sa ikatulong kwarter ug pagbalhin ngadto sa panagsang kalihokan sa ikaupat nga kwarter nga nahiuyon sa miaging ikaupat nga kwarter. Ang mga estratehikong kliyente sa STEP nangayo og mga pasalig alang sa nahabilin nga tuig ug hangtod sa 2022, apan ang mga desisyon sa kapital gihimo base sa proyekto-por-proyekto. Ang presyo gilauman nga magpabilin nga kompetisyon, apan ang STEP kasagaran makahimo sa pagkab-ot sa mga pagtaas aron mabayran ang epekto sa inflation. Ang mga operasyon sa STEP sa Canada gilauman nga magpadayon sa kasamtangan nga kapasidad sa operasyon ug magpadayon sa pagmonitor ug pag-adjust sa kapasidad base sa panan-aw sa panginahanglan sa mubo nga termino.
Ang negosyo sa US gilauman nga makabenepisyo gikan sa dugang nga kalihokan sa pag-drill ug pagkompleto nga gisuportahan sa kusog nga presyo sa mga palaliton ug ang pagsugod pag-usab sa ikatulo nga fracking crew. Ang STEP nahiuyon sa mga estratehikong kustomer aron masiguro nga ang paggamit naa sa usa ka base nga lebel alang sa nahabilin nga tuig, gawas kung adunay bisan unsang negatibo nga mga panghitabo o pagsira sa ekonomiya, ang negosyo sa US gilauman nga matapos ang tuig nga mas maayo. Ang mga pag-uswag sa presyo gilauman nga moepekto sa ikatulo nga kwarter, ug ang pagpalapad sa kapasidad labi nga magdepende sa pagdani ug pagpabilin sa mga dekalidad nga empleyado.
Gasto sa Kapital S Sa ikaduhang kwarter sa 2021, giaprobahan sa kompanya ang dugang nga $5.4 milyon nga kapital sa pag-optimize ug pagmentinar aron suportahan ang mga gasto sa kapital sa pagsugod pag-usab ug pagmentinar alang sa ikatulo nga tripulante sa fracturing sa US ug madugangan ang abilidad sa kompanya sa pagpalong sa sunog sa mga serbisyo sa fracturing sa US. Sa wala pa kini nga pagtaas, ang plano sa kapital sa STEP sa 2021 kay $33.7 milyon, nga naglakip sa $28.8 milyon nga kapital sa pagmentinar ug $4.9 milyon nga kapital sa pag-optimize. Ang giaprobahan nga mga plano sa kapital karon mokabat sa $39.1 milyon, lakip ang $31.5 milyon nga kapital sa pagmentinar ug $7.6 milyon nga kapital sa pag-optimize. Ang STEP magpadayon sa pag-evaluate ug pagdumala sa mga manned equipment ug mga programa sa kapital niini base sa panginahanglan sa merkado alang sa mga serbisyo sa STEP.
Sunod nga mga panghitabo Niadtong Agosto 3, 2021, ang STEP misulod sa ikaduhang giusab nga kasabutan uban sa usa ka consortium sa mga institusyong pinansyal aron mapalawig ang petsa sa pag-expire sa pasilidad sa kredito niini hangtod sa Hulyo 30, 2023, ug aron usbon ug palawigon ang panahon sa pag-forbearance sa kasabutan (Pipila ka mga kasabutan nga gihubit sa Credit Facility). Alang sa dugang nga kasayuran, tan-awa ang Capital Management – ​​Debt sa MD&A sa Kompanya nga gipetsahan Agosto 11, 2021.
Ang STEP adunay 16 ka coiled tubing units sa WCSB. Ang coiled tubing units sa kompanya gidisenyo aron maserbisyohan ang pinakalawom nga mga atabay sa WCSB. Ang mga operasyon sa fracturing sa STEP naka-focus sa mas lawom ug mas lisod nga mga bloke sa Alberta ug amihanan-sidlakang British Columbia. Ang STEP adunay 282,500 HP, diin 15,000 HP ang nanginahanglan og pondo para sa pag-ayo. Mga 132,500 horsepower ang anaa nga adunay dual fuel capability. Ang mga kompanya nag-deploy o nag-idle sa coiled tubing units o fracturing horsepower base sa abilidad sa merkado sa pagsuporta sa target nga paggamit ug ekonomikanhong kita.
(1) Tan-awa ang mga lakang nga dili IFRS.(2) Ang adlaw sa operasyon gihubit nga bisan unsang coiled tubing ug fracturing nga mga operasyon nga gihimo sulod sa 24 oras nga panahon, wala’y labot ang mga kagamitan sa suporta.(3) Nagrepresentar sa tanan nga HP nga gipanag-iya sa Canada, diin 200,000 ang kasamtangang gigamit ug ang nahabilin nga 15,000 nanginahanglan pipila ka pagmentinar ug pag-ayo.
Q2 2021 Kon itandi sa Q2 2020 Q2 2021 Ang negosyo sa Canada miuswag pag-ayo gikan sa parehas nga panahon sa miaging tuig. Kon itandi sa ikaduhang kwarter sa 2020, ang kita misaka sa $59.3 milyon, diin ang kita sa fracturing misaka sa $51.9 milyon ug ang kita sa coiled tubing misaka sa $7.4 milyon. Ang pagtaas sa kita tungod sa mga kalihokan sa pag-drill ug pagkompleto sa WCSB ug sa pagtaas sa kombinasyon sa kustomer. Ang pagtaas sa kalihokan tungod sa mas taas nga presyo sa mga palaliton gikan sa labing ubos nga presyo sa ikaduhang kwarter sa 2020, nga nakapaayo sa ekonomiya para sa mga kustomer.
Ang gi-adjust nga EBITDA para sa ikaduhang kwarter sa 2021 kay $15.6 milyon (21% sa kita) kon itandi sa $1.0 milyon (7% sa kita) sa ikaduhang kwarter sa 2020. Ang pag-uswag sa margin resulta sa mas ubos nga istruktura sa gasto sa suporta tungod sa pagkunhod sa ihap sa mga kawani sa sales, general ug administration (“SG&A”) nga gipatuman niadtong 2020 ug kadaghanan gipadayon hangtod sa ikaduhang kwarter sa 2021. Ang pagkunhod sa gasto tungod sa pagkunhod sa ihap sa mga kawani partially offset sa mga wage rollback reversals nga epektibo sa Enero 1, 2021. Usa pa ka pag-uswag sa margin mao ang pagkawala sa mga severance packages, nga mikabat sa $1.3 milyon sa ikaduhang kwarter sa 2020. Ang ikaduhang kwarter sa 2021 naglakip sa $1.8 milyon sa CEWS (Hunyo 30, 2020 – $2.8 milyon), nga natala isip pagkunhod sa gasto sa kawani.
Ang Canadian Fracking nagpadagan og upat ka spreads sa ikaduhang kwarter sa 2021, kon itandi sa duha ka spreads sa ikaduhang kwarter sa 2020, tungod kay ang pagtaas sa kalihokan sa pag-drilling nakapauswag sa panginahanglan alang sa serbisyo. Ang kalihokan nakabenepisyo gikan sa mga estratehikong kustomer nga nagpabilin nga mas aktibo sa ikaduhang kwarter, nga kanunay gimarkahan sa kinatibuk-ang paghinay sa industriya nga gipahinabo sa mga spring break-up. Ang dugang nga pagtaas sa paggamit mao ang usa ka dako nga pad nga gibalhin gikan sa STEP Q1 2021 ngadto sa Q2 2021. Kini miresulta sa pagtaas sa mga adlaw sa negosyo gikan sa 14 ka adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2020 ngadto sa 174 ka adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2021.
Ang kusog nga pagsaka sa aktibidad miresulta sa pagtaas sa kita nga $51.9 milyon kon itandi sa ikaduhang kwarter sa 2020. Ang kita kada adlaw sa negosyo misaka usab gikan sa $242,643 sa ikaduhang kwarter sa 2020 ngadto sa $317,937 tungod sa kombinasyon sa kustomer ug pormasyon. Ang STEP nakigtambayayong sa mga kustomer sa dagkong operasyon sa plataporma nga adunay daghang mga atabay, nga nagdugang sa horsepower ug mga kinahanglanon sa kagamitan sa suporta, samtang ang disenyo sa pagtambal sa stimulated formation miresulta sa pagtaas sa proppant pumping. Ang pagtaas sa kita inubanan sa kahusayan sa gasto nga nalangkit sa pagtrabaho sa mas dagkong mga pad miresulta sa diha-diha nga pag-uswag sa kita.
Gikapital sa STEP ang kasamtangang gasto kung ang gibanabana nga mapuslanong kinabuhi niini molapas sa 12 ka bulan. Base sa pagrepaso sa kasaysayan sa paggamit, sa Canada, ang fluid end gikapital. Bisan pa, kung giihap sa kompanya ang fluid end, ang mga gasto sa operasyon alang sa tulo ka bulan nga natapos kaniadtong Hunyo 30, 2021 motaas unta og mga $0.9 milyon.
Ang Canadian coiled tubing nakabenepisyo usab gikan sa usa ka dili kasagaran nga aktibo nga spring cracking period, nga adunay 304 ka adlaw nga operasyon kon itandi sa 202 ka adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2020. Ang pagtaas sa mga adlaw sa operasyon miresulta sa kita nga $17.8 milyon sulod sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021, usa ka 70% nga pagtaas gikan sa kita nga $10.5 milyon alang sa parehas nga kwarter sa 2020. Ang pagtaas sa mga yunit sa empleyado ug ang pagbalit-ad sa mga pagkunhod sa sweldo nga gipatuman niadtong 2020 miresulta sa mas taas nga gasto sa payroll, nga miresulta sa gamay nga pagkunhod sa direktang ganansya isip porsyento sa kita.
Q2 2021 kon itandi sa Q1 2021 Ang kinatibuk-ang kita sa Canada para sa Q2 2021 kay $73.2 milyon, gikan sa $109.4 milyon sa Q1 2021. Ang mga operasyon nagpadayon sa pipila ka momentum nga namugna sa unang quarter sa 2021 ngadto sa ikaduhang quarter, bisan pa sa 50% nga pagkunhod sa ihap sa rig gikan sa 145 sa unang quarter sa 2021 ngadto sa 72 sa ikaduhang quarter sa 2021. Ang ikaduhang quarter tradisyonal nga gimarkahan sa usa ka paghinay sa tibuok industriya tungod sa pagkabungkag sa spring. Ang kita sa fracturing mikunhod og $32.5 milyon, samtang ang kita sa coiled tubing mikunhod og $3.7 milyon.
Ang na-adjust nga EBITDA sa ikaduhang kwarter sa 2021 kay $15.6 milyon (21% sa kita) kon itandi sa $21.5 milyon sa unang kwarter sa 2021 (20% sa kita). Ang mga margin naapektuhan sa mas taas nga gasto sa payroll, apan nabawi sa dakong pagkunhod sa outsourced logistics, nga naghatag og oportunidad alang sa in-house procurement sa proppant transportation tungod sa mas ubos nga kalihokan. Ang ikaduhang kwarter sa 2021 naglakip sa CEWS nga $1.8 milyon, usa ka dakong pagkunhod gikan sa $3.6 milyon nga natala sa unang kwarter sa 2021.
Ang Kita ug Adjusted EBITDA para sa ikaduhang kwarter sa 2021 milabaw sa gilauman tungod sa mas taas nga lebel sa kalihokan tungod sa limitado nga magamit nga kagamitan ug puno nga mga iskedyul sa unang kwarter nga nagduso sa mga proyekto sa kapital sa kliyente ngadto sa ikaduhang kwarter.
Ang kompanya adunay igong trabaho aron masiguro ang padayon nga operasyon sa upat ka fracturing zones sa ikaduhang kwarter sa 2021, bisan pa, ang pag-abot sa Spring Festival transport miresulta sa 38% nga pagkunhod sa mga adlaw sa operasyon ngadto sa tulo gikan sa 280 sa tulo ka bulan nga natapos sa Marso 31, 2021 174 ka adlaw sa kwarter alang sa bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021. Ang STEP mikuha og 275,000 ka tonelada nga proppant ug 142 ka tonelada matag yugto sa Q2 2021 ug 327,000 ka tonelada ug 102 ka tonelada matag yugto sa Q1 2021.
Ang Coiled Tubing nakahimo sa pagpadayon sa pag-staff sa pito ka coiled tubing units samtang ang mga operasyon nakabenepisyo gikan sa dugang nga milling ug uban pang mga interbensyon nga resulta sa mas taas nga drilling ug fracturing activity. Ang mga adlaw sa negosyo sa ikaduhang kwarter sa 2021 kay 304 ka adlaw, ubos gikan sa 461 ka adlaw sa unang kwarter sa 2021, apan labaw sa kasarangan nga gilauman nga nalangkit sa paghinay sa spring breakups.
Sulod sa unom ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021, kon itandi sa unom ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2020, samtang ang ekonomiya sa North America nagsugod sa pagbangon gikan sa usa ka makasaysayanong paghinay, ang kita gikan sa mga operasyon sa Canada misaka sa unang katunga sa 2021 kon itandi sa parehas nga panahon sa miaging tuig nga $59.9 milyon nga epidemya. Ang pag-uswag gimaneho sa mga operasyon sa fracturing, nga nagdugang sa kita sa $56.2 milyon samtang ang mga adlaw sa pag-operate misaka lamang sa 11%. Kon itandi sa 2020, ang mga workload sa proppant nga gihatag sa STEP nagdugang sa kita matag adlaw sa negosyo sa 48%. Ang kita sa coiled tubing misaka sa $3.7 milyon gikan sa mga serbisyo sa pumping ug usa ka kasarangan nga rate recovery, bisan pa sa 2% nga pagkunhod sa mga adlaw sa pag-operate tungod sa pagtaas sa mga auxiliary fluid.
Ang gi-adjust nga EBITDA alang sa unom ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021 kay $37.2 milyon (20% sa kita) kon itandi sa $21.9 milyon (18% sa kita) sa samang panahon sa 2020. Ang mga margin naapektuhan sa inflationary pressure sa mga gasto sa materyal tungod sa mga limitasyon sa global supply chain ug ang pagbalit-ad sa pagkunhod sa sweldo sa sayong bahin sa 2021. Kini na-offset sa mas taas nga kita ug mas hapsay nga overhead ug support structure nga gipatuman sa management sa katapusan sa unang quarter sa 2020. Ang profit margin alang sa unom ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2020, sa pagsugod sa pandemya, ang $4.7 milyon nga severance nga may kalabutan sa hustong pag-size sa mga operasyon negatibo nga naapektuhan. Alang sa unom ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021, ang CEWS alang sa negosyo sa Canada natala sa $5.4 milyon, kon itandi sa $2.8 milyon alang sa samang panahon sa 2020. US Financial and Operational Review
Ang operasyon sa STEP sa US nagsugod sa operasyon niadtong 2015, nga naghatag og mga serbisyo sa coiled tubing. Ang STEP adunay 13 ka coiled tubing installations sa Permian ug Eagle Ford Basins sa Texas, ang Bakken Shale sa North Dakota, ug ang Uinta-Piceance ug Niobrara-DJ Basins sa Colorado. Ang STEP misulod sa negosyo sa fracturing sa US niadtong Abril 2018. Ang negosyo sa fracking sa US adunay 207,500 HP ug nag-operate labi na sa Permian ug Eagle Ford Basins sa Texas. Ang management nagpadayon sa pag-adjust sa kapasidad ug rehiyonal nga deployment aron ma-optimize ang paggamit, efficiency ug returns.
(1) Tan-awa ang mga sukod nga dili IFRS.(2) Ang adlaw sa operasyon gihubit nga bisan unsang coiled tubing ug fracturing nga mga operasyon nga gihimo sulod sa 24-oras nga panahon, wala’y labot ang mga kagamitan sa suporta.(3) Nagrepresentar sa kinatibuk-ang HP nga gipanag-iya sa Estados Unidos
Q2 2021 vs. Q2 2020 Ang Q2 2021 usa ka importanteng milestone sa US tungod kay ang negosyo nakamugna og positibo nga pagtubo sa unang higayon sukad sa wala pa sukad nga pagkunhod sa kalihokan sa ekonomiya tungod sa pandemya sa katapusan sa unang quarter sa 2020. sa adjusted EBITDA. Sa ikaduhang quarter sa 2021, gi-retrofit sa Estados Unidos ang usa ka 52,250-horsepower frac pump nga adunay dual-fuel equipment nga naggamit og mga alternatibo sa natural gas aron maminusan ang konsumo sa diesel ug makunhuran ang epekto sa kalikopan. Nakita sa among base sa kustomer nga kini nga mga gasto sa kapital mapuslanon samtang ilang gitinguha nga mapalig-on ang ilang mga programa sa ESG ug mosangpot sa mas taas nga presyo alang sa mga operasyon sa fracking. Ang kita alang sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021 kay $34.4 milyon, usa ka pagtaas sa 28% gikan sa $26.8 milyon alang sa tulo ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2020. Ang kita sa fracking sa ikaduhang quarter sa 2021 kay $19 milyon kon itandi sa $20.5 milyon sa ikaduhang quarter sa 2020. Ang kita sa coiled tubing sa ikaduhang kwarter sa 2021 kay $15.3 milyon, kon itandi sa $6.3 milyon sa ikaduhang kwarter sa 2020.
Ang adjusted EBITDA sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021 kay $1.0 milyon (3% sa kita) kon itandi sa adjusted EBITDA loss nga $2.4 milyon (3% sa kita) sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2020 nga negatibo og 9% sa kita. Ang mga margin naapektuhan sa mas taas nga gasto sa materyales tungod sa inflation ug mga pagkalangan sa global supply chain, ingon man sa mas taas nga kompensasyon samtang nahimong mas mahal ang pag-hire ug pagpabilin sa mga eksperyensiyadong personahe.
Atol sa ikaduhang kwarter sa 2021, ang STEP US nagpadagan og duha ka fracking spreads, usa ka pagtaas gikan sa ikaduhang kwarter sa 2020 sa dihang ang pag-ulbo sa pandemya hinungdan nga ang operating spread mikunhod aron mohaom sa pagkunhod sa kalihokan. Ang mas taas nga presyo sa mga palaliton misangpot sa mas taas nga kalihokan sa drilling ug pagkompleto, nga miresulta sa 146 ka adlaw sa negosyo sa ikaduhang kwarter sa 2021, kon itandi sa 59 ka adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2020.
Ang kita kada adlaw sa negosyo mikunhod ngadto sa $130,384 sa ikaduhang kwarter sa 2021, kon itandi sa $347,169 sa ikaduhang kwarter sa 2020, tungod kay ang kombinasyon sa kustomer ug kontrata miresulta sa dakong pagkunhod sa kita sa proppant tungod kay ang mga kustomer mipili nga mangita sa ilang kaugalingong proppant. Nakab-ot sa STEP ang gamay nga pagtaas sa presyo sa katapusan sa ikaduhang kwarter sa 2021, apan ang merkado nagpabilin nga kompetisyon.
Niuswag og 422 ka adlaw ang paggamit sa coiled tubing sa ikaduhang kwarter sa 2021, samtang nag-operate og walo ka coiled tubing units, kon itandi sa upat ka units nga nag-operate sulod sa 148 ka adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2020. Samtang ang Q2 nga kalihokan sa West ug South Texas kay panagsa ra, ang STEP nakahimo sa pagpahimulos sa mga oportunidad sa spot market tungod sa presensya sa merkado ug reputasyon sa pagpatuman. Ang negosyo sa coiled tubing nakakuha usab og pipila ka bahin sa merkado sa mga rehiyon sa Bakken ug Rocky Mountains, ug gilauman sa STEP nga ipadayon kini nga uso hangtod sa ikatulo nga kwarter, samtang giseguro ang pasalig sa mga kustomer nga adunay dakong work envelope. Sama sa fracturing, ang coiled tubing nag-atubang sa pressure sa presyo samtang ang mga kakompetensya naningkamot nga makakuha og bahin sa merkado tungod sa padayon nga sobra nga suplay sa kagamitan ug agresibo nga mga pamaagi sa pagpresyo. Ang kita kada adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2021 kay $36,363 kada adlaw, kon itandi sa $42,385 kada adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2020.
Ang ikaduhang kwarter sa 2021 kon itandi sa unang kwarter sa 2021, ang kita sa US sulod sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021 kay $34.4 milyon, usa ka pagtaas nga $6.9 milyon gikan sa $27.5 milyon sa unang kwarter sa 2021. Ang pagtaas sa kita gimaneho sa pagbangon sa kalihokan sa pag-drilling ug pagkompleto nga padayon nga gimaneho sa kusog nga presyo sa mga palaliton. Ang fracturing nakatampo og $2.6 milyon sa dugang nga kita, samtang ang coiled tubing nakatampo og $4.3 milyon.
Ang adjusted EBITDA para sa ikaduhang kwarter sa 2021 kay $1 milyon o 3% sa kita, usa ka pag-uswag gikan sa adjusted EBITDA loss nga $3 milyon o negatibo nga 11% sa kita para sa unang kwarter sa 2021. Ang mas maayong performance mahimong ikapasangil sa pagtaas sa kita nga naglangkob sa fixed cost base sa negosyo sa US. Ang mga lakang sa overhead ug SG&A cost management nga gipatuman niadtong 2020 nagpadayon hangtod sa kwarter.
Ang merkado sa mga serbisyo sa fracking sa US taas kaayo ang kompetisyon ug ang STEP maka-operate lang og duha ka fracking spreads sa ikaduhang quarter sa 2021, bisan pa, ang mga pag-uswag sa presyo ug daghang mga oportunidad nga wala magamit tungod sa mga panagbangi sa iskedyul naghatag og oportunidad sa pagdugang og dugang nga mga spreads sa ikatulong quarter sa usa ka bahin. Ang Fracking adunay 146 ka adlaw sa negosyo sa Q2 2021, usa ka gamay nga pag-uswag gikan sa 134 ka adlaw sa Q1 2021. Ang kita kada adlaw sa negosyo misaka gikan sa $122,575 sa unang quarter sa 2021 ngadto sa $130,384 sa ikaduhang quarter sa 2021 tungod sa work mix ug price recovery.
Ang kita sa STEP US coiled tubing miuswag og dako kon itandi sa unang kwarter sa 2021 samtang misaka ang lebel sa kalihokan. Ang mga adlaw sa negosyo misaka gikan sa 315 ka adlaw sa Q1 2021 ngadto sa 422 ka adlaw sa Q2 2021. Ang kita sa coiled tubing kay $36,363 kada adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2021, usa ka pagtaas gikan sa $35,000 kada adlaw sa unang kwarter sa 2021 samtang nagsugod ang mga pag-uswag sa presyo. Ang profile sa gasto nagpabilin nga medyo lig-on sa sunod-sunod nga paagi, nga miresulta sa pag-uswag sa mga margin sa operasyon samtang misaka ang kita.
Sulod sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021 kon itandi sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2020. Sa Estados Unidos, ang kita gikan niini nga negosyo kay $61.8 milyon. Sulod sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021, kon itandi sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2021. Ang kita nga $112.4 milyon sulod sa unom ka bulan nga natapos sa Hunyo 30, 2020 miubos og 45%. Ang STEP US nagtaho og pag-uswag sa mga resulta sa sayong bahin sa 2020 hangtod nga ang wala pa sukad nga pag-ubos sa kalihokan sa ekonomiya tungod sa pandemya nagdala sa presyo sa mga palaliton ngadto sa makasaysayanong mga kinaubsan, nga misangpot sa dakong pagkunhod sa kalihokan sa pag-drilling ug pagkompleto. Niadtong 2020, samtang mihinay ang pagtubo sa industriya, ang STEP diha-diha dayon nag-adjust sa sukod sa mga operasyon ug nag-focus sa mga kontrolado nga hinungdan sa kompanya. Samtang wala sa lebel sa wala pa ang pandemya, ang bag-o nga mga pag-uswag sa kita ug mga margin sa operasyon positibo nga mga timailhan sa pagkaayo.
Ang adjusted EBITDA loss sulod sa unom ka bulan nga natapos niadtong Hunyo 30, 2021 kay $2.0 milyon (negatibo nga 3% sa kita), kon itandi sa adjusted EBITDA nga $5.6 milyon (5% sa kita) sa samang panahon sa 2020. Ang mga margin naapektuhan sa kita dugang sa pressure sa inflationary sa materyal nga gasto gikan sa mga limitasyon sa global supply chain ug mas taas nga gasto sa kompensasyon gikan sa usa ka kompetisyon nga palibot sa pamuo.
Ang mga kalihokan sa korporasyon sa kompanya lahi sa mga operasyon niini sa Canada ug US. Ang mga gasto sa operasyon sa korporasyon naglakip sa mga may kalabotan sa mga team sa kasaligan ug pag-optimize sa asset, ug ang mga gasto sa kinatibuk-an ug administratibo naglakip sa mga may kalabotan sa executive team, board of directors, gasto sa publiko nga kompanya, ug uban pang mga kalihokan nga nakabenepisyo sa mga operasyon sa Canada ug US.
(1) Tan-awa ang Non-IFRS Measures.(2) Porsyento sa Adjusted EBITDA nga gikalkulo gamit ang comprehensive income para sa maong panahon.
Ikaduhang kwarter sa 2021 kon itandi sa ikaduhang kwarter sa 2020 Ang gasto sa ikaduhang kwarter sa 2021 kay $7 milyon, nga $3.3 milyon nga mas taas kay sa gasto sa ikaduhang kwarter sa 2020 nga $3.7 milyon. Ang pagtaas naglakip sa $1.6 milyon sa legal nga bayranan ug gasto sa pagsulbad sa mga kaso sa litigasyon, ingon man sa pagtaas sa gasto sa kompensasyon. Ang gasto sa kompensasyon mas taas kon itandi sa ikaduhang kwarter sa 2020, diin gikutlo ang temporaryo nga pag-rollback sa kompensasyon ug pagtangtang sa mga bonus isip mga lakang aron makunhuran ang gasto sa pagdumala sa epekto sa pandemya. Ang mga benepisyo sa CEWS mikunhod usab sa Q2 2021 ($0.1 milyon sa Q2 2021 kon itandi sa $0.3 milyon sa Q2 2020), ug ang stock-based compensation (“SBC”) misaka sa $0.4 milyon, panguna tungod sa mark-to-market cash-based Long Long Term Incentive Units (“LTIP”), ug pagtaas sa gasto sa recruitment. Ang kompanya kadaghanan nagpadayon sa plano sa layoff nga gipatuman niini sa miaging tuig aron maminusan ang gasto sa istruktura sa suporta.