कैलगरी, अल्बर्टा, 11 अगस्त, 2021 (ग्लोब न्यूजवायर) — स्टेप एनर्जी सर्विसेज लिमिटेड ("कंपनी" या "स्टेप") को यह घोषणा करते हुए खुशी हो रही है कि उसने 30 जून, 2021 को समाप्त तीन और छह महीनों के लिए अपने मासिक वित्तीय और परिचालन परिणाम घोषित किए हैं। निम्नलिखित प्रेस विज्ञप्ति को प्रबंधन की चर्चा एवं विश्लेषण (“एमडी एंड ए”) और 30 जून, 2021 को समाप्त माह के लिए अलेखापरीक्षित संक्षिप्त समेकित अंतरिम वित्तीय विवरण और उससे संबंधित नोट्स (“वित्तीय विवरण”) के साथ पढ़ा जाना चाहिए। पाठकों को इस प्रेस विज्ञप्ति के अंत में दिए गए “भविष्य-संबंधी जानकारी एवं विवरण”, कानूनी सलाह और “गैर-आईएफआरएस उपाय” अनुभागों का भी संदर्भ लेना चाहिए। जब ​​तक अन्यथा न कहा गया हो, सभी वित्तीय राशियाँ और उपाय कनाडाई डॉलर में हैं। STEP के बारे में अधिक जानकारी के लिए, कृपया SEDAR वेबसाइट www.sedar.com पर जाएँ, जिसमें कंपनी का 31 दिसंबर, 2020 को समाप्त वर्ष के लिए वार्षिक सूचना प्रपत्र (दिनांक 17 मार्च, 2021) (“एआईएफ”) भी शामिल है।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। "समायोजित ईबीआईटीडीए" एक वित्तीय माप है जिसे आईएफआरएस के अनुसार प्रस्तुत नहीं किया जाता है और यह वित्त लागत, मूल्यह्रास और परिशोधन, संपत्ति और उपकरण के निपटान पर हानि (लाभ), वर्तमान और आस्थगित कर प्रावधान और वसूली, शुद्ध (हानि) आय, इक्विटी मुआवजा, लेनदेन लागत, विदेशी मुद्रा फॉरवर्ड अनुबंध (लाभ) हानि, विदेशी मुद्रा (लाभ) हानि, हानि हानि के शुद्ध के बराबर है। "समायोजित ईबीआईटीडीए %" की गणना समायोजित ईबीआईटीडीए को राजस्व से विभाजित करके की जाती है।
(2) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। 'कार्यशील पूंजी', 'कुल दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियां' और 'शुद्ध ऋण' ऐसे वित्तीय उपाय हैं जिन्हें आईएफआरएस के अनुसार प्रस्तुत नहीं किया जाता है। "कार्यशील पूंजी" कुल चालू परिसंपत्तियों में से कुल चालू देनदारियों को घटाने के बराबर है। "कुल दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियों" में दीर्घकालिक उधार, दीर्घकालिक पट्टा दायित्व और अन्य देनदारियां शामिल हैं। "शुद्ध ऋण" आस्थगित वित्तपोषण शुल्कों से पहले ऋण और उधार में से नकदी और नकदी समकक्षों को घटाने के बराबर है।
2021 की दूसरी तिमाही का अवलोकन: 2021 की दूसरी तिमाही में पहली तिमाही की गति जारी रही, क्योंकि टीकाकरण की दर में वृद्धि के कारण COVID-19 वायरस और संबंधित प्रकारों के प्रबंधन के लिए पहले से लागू किए गए उपायों में और ढील दी गई। COVID-पूर्व सामाजिक और आर्थिक गतिविधियों को फिर से शुरू करने के प्रयासों के कारण कमोडिटी इन्वेंट्री में गिरावट आई है, क्योंकि वैश्विक तेल उत्पादन मांग में सुधार से पीछे है। उत्पादन में वृद्धि पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन ("ओपेक"), रूस और कुछ अन्य उत्पादकों (सामूहिक रूप से "ओपेक+") द्वारा अपनाए गए अनुशासित दृष्टिकोण के साथ-साथ ईरान और वेनेजुएला पर अमेरिकी प्रतिबंधों द्वारा आपूर्ति में क्रमिक कटौती के कारण हुई है। इसके कारण पूरी तिमाही में कमोडिटी की कीमतें बढ़ीं, जिसमें वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट ("डब्ल्यूटीआई") कच्चे तेल की हाजिर कीमतें औसतन 65.95 डॉलर प्रति बैरल रहीं, जो एक साल पहले की तुलना में 135% अधिक है। कमोडिटी की कीमतों में सुधार के माहौल के कारण अमेरिकी ड्रिलिंग गतिविधि में वृद्धि हुई, जिसमें रिग की संख्या एक साल पहले की तुलना में 15% अधिक है। प्राकृतिक गैस की कीमतें क्रमिक रूप से स्थिर रहीं, जिसमें एईसीओ-सी की हाजिर कीमतें औसतन C$3.10/MMBtu, जो 2020 की दूसरी तिमाही से 55% अधिक है।
STEP के 2021 की दूसरी तिमाही में आर्थिक सुधार जारी रहा, राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में 165% की वृद्धि हुई और COVID-19 महामारी के कारण गतिविधि में अभूतपूर्व मंदी आई। वसंत अवकाश के दौरान आमतौर पर अनुभव की जाने वाली मौसमी उद्योग मंदी के बावजूद, STEP 2021 की पहली तिमाही में शुरू हुई ड्रिलिंग गतिविधि के उच्च स्तर और सीमित कर्मचारियों की उपलब्धता के कारण अपने कनाडाई परिचालन में अपेक्षा से अधिक उपयोग हासिल करने में सक्षम रहा, जिसके परिणामस्वरूप लंबित कार्यों को पूरा किया जा सका। 2021 की दूसरी तिमाही के दौरान, अमेरिकी व्यवसाय में हमारी फ्रैक्चरिंग सेवाओं की मांग स्थिर रही, लेकिन कॉइल्ड टयूबिंग सेवाएं रुक-रुक कर होने वाली गतिविधि से प्रभावित हुईं क्योंकि बाजार में आपूर्ति अधिक बनी रही। चुनौतियों के बावजूद, अमेरिकी व्यवसाय ने अपेक्षाओं के अनुरूप प्रदर्शन किया और तीसरी तिमाही में हमारे फील्ड व्यवसाय में मजबूत गति और मजबूत निष्पादन के साथ प्रवेश किया। 2021 की दूसरी तिमाही में जारी रहने वाले रुझान वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला की बाधाएं (स्टील, उपकरण पुर्जों के लिए लंबा लीड टाइम) और श्रम की कमी हैं।
उद्योग की स्थिति: 2021 की पहली छमाही में 2020 की तुलना में सकारात्मक सुधार देखने को मिला, जो उत्तरी अमेरिकी तेल और गैस सेवा उद्योग के लिए एक कठिन वर्ष रहा है। वैश्विक स्तर पर टीकाकरण की बढ़ती दर और अरबों डॉलर के सरकारी प्रोत्साहन पैकेजों ने वैश्विक आर्थिक गतिविधि में मामूली सुधार का समर्थन किया है, जिससे कच्चे तेल की मांग में वृद्धि हुई है। हालांकि गतिविधि के स्तर में वृद्धि हुई है, लेकिन यह अभी तक महामारी से पहले के स्तर तक नहीं पहुंचा है।
हमारा मानना ​​है कि वैश्विक आर्थिक सुधार हो रहा है, जिसके चलते 2021 की दूसरी छमाही और पूरे 2022 में कच्चे तेल की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए ड्रिलिंग और परियोजनाओं को पूरा करने में वृद्धि की आवश्यकता होगी। वैश्विक कच्चे तेल की मांग में सुधार से कमोडिटी की कीमतें अधिक और स्थिर हो रही हैं और इससे उत्तरी अमेरिकी ई एंड पी कंपनियों की पूंजी योजनाओं में वृद्धि होनी चाहिए क्योंकि ऑपरेटरों को उत्पादन में गिरावट की दर की भरपाई करनी होगी। अमेरिका में, हमने देखा कि निजी कंपनियों ने परियोजनाओं को पूरा करने में अग्रणी भूमिका निभाई, जिसका एक कारण कमोडिटी की कीमतों का उम्मीद से अधिक होना भी था।
कनाडा के बाज़ार में कॉइल्ड टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग उपकरणों की आपूर्ति और मांग लगभग संतुलित है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, उपलब्ध फ्रैकिंग उपकरणों और उनकी मांग के बीच संतुलन बन रहा है। उद्योग के कुछ प्रमुख खिलाड़ी भविष्यवाणी करते हैं कि उपकरणों की मांग और उपलब्धता पहले की अपेक्षा अधिक तेज़ी से बढ़ेगी, क्योंकि पिछले दो वर्षों में उपकरणों की टूट-फूट और श्रम संबंधी बाधाओं के कारण बाज़ार में उपलब्ध उपकरणों की मात्रा सीमित हो गई है। कम उत्सर्जन वाले उपकरणों की मांग अधिक है और आपूर्ति सीमित है। स्टील, पुर्जों की लागत और प्रेशर पंपों के लिए श्रम की कमी भी बढ़ रही है। मुद्रास्फीति की लागत को पूरा करने के साथ-साथ उपकरणों में सुधार के लिए भी कीमतों में वृद्धि जारी रखनी होगी।
हाल ही में कुछ उद्योग जगत के जानकारों ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि वैश्विक आर्थिक सुधार से अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा उद्योग में एक सुपरसाइकिल शुरू होगी, जिससे गतिविधि का स्तर बढ़ेगा और लाभ मार्जिन में वृद्धि होगी। हाल ही में, हमारे ग्राहकों, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में, ने 2022 के लिए नियोजित उपकरणों की उपलब्धता के बारे में बढ़ती चिंताओं के कारण STEP द्वारा दी जाने वाली सेवाओं के लिए दीर्घकालिक व्यवस्थाओं के बारे में पूछताछ शुरू कर दी है।
वैश्विक कच्चे तेल की आपूर्ति और कीमतों पर ओपेक+ सदस्यों के अनुशासन का प्रभाव जारी रहेगा, क्योंकि समूह ने हाल ही में अगस्त से दिसंबर 2021 तक प्रति माह 400,000 बैरल प्रति दिन उत्पादन बढ़ाने पर सहमति व्यक्त की है। 2022 की शुरुआत में उत्पादन में और वृद्धि की अनुमति है।
कोविड-19 के डेल्टा वेरिएंट के फैलने और अन्य वेरिएंट के विकसित होने के कारण कुछ अनिश्चितता बनी हुई है। नए कोविड-19 वेरिएंट के प्रसार को कम करने के लिए सरकार द्वारा प्रतिबंधों को फिर से लागू करने से उत्तरी अमेरिका और वैश्विक आर्थिक सुधार खतरे में पड़ सकता है। कई यूरोपीय देशों से मिले शुरुआती संकेतों से पता चलता है कि यदि मामले बढ़ते रहे तो शरद ऋतु में लॉकडाउन लागू किया जा सकता है। इससे उपभोक्ता खर्च में मंदी, विशेष रूप से औद्योगिक, पर्यटन और परिवहन मांग में गिरावट की आशंका बढ़ गई है।
उत्तरी अमेरिका में प्रेशर पंप की कीमतों को एक ऐसे दौर के रूप में वर्णित किया जा सकता है जिसमें पहले अनुशासन था, फिर बाजार हिस्सेदारी हासिल करने या बनाए रखने के लिए आक्रामक मूल्य निर्धारण में तेजी आई। कनाडा में कीमतें नए उपकरणों के जुड़ने के प्रति संवेदनशील बनी हुई हैं, और जबकि उद्योग के कई खिलाड़ी कहते हैं कि अधिक उपकरणों को सक्रिय करने से पहले कीमतों में सुधार होना आवश्यक है, प्रमुख खिलाड़ियों ने पहले ही नए उपकरण जोड़ने का इरादा जताया है। अमेरिका में कीमतों में सुधार हुआ है, पहले बढ़ती लागतों को पूरा करने के लिए और हाल ही में लाभप्रदता में सुधार और नई क्षमता निवेश के लिए धन जुटाने के लिए, लेकिन समग्र मूल्य वृद्धि उपकरणों की पुनः शुरुआत दर और नई क्षमता के शुभारंभ से प्रभावित हुई है। कुछ सेवा प्रदाताओं ने उन्नत प्रौद्योगिकियों में निवेश किया है जो ग्राहकों की पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन ("ESG") रणनीतियों के अनुरूप हैं या निर्माण की कुल लागत को कम करती हैं। इन उन्नत प्रौद्योगिकियों का उपयोग करने वाले उपकरण पारंपरिक उपकरणों की तुलना में अधिक प्रीमियम प्राप्त कर सकते हैं, हालांकि, वर्तमान बाजार मूल्य बड़े पैमाने पर ऐसे उपकरणों के निर्माण के लिए आवश्यक पूंजी पर प्रतिफल का समर्थन नहीं करते हैं। वर्तमान बाजार संतुलन को देखते हुए, हम उम्मीद करते हैं कि कनाडा में कीमतें मौजूदा स्तर पर बनी रहेंगी और 2021 के शेष भाग में अमेरिका में कीमतों में मामूली सुधार होगा।
2021 की तीसरी तिमाही का दृष्टिकोण: कनाडा में, 2021 की दूसरी तिमाही उम्मीदों से बेहतर रही, क्योंकि इस अवधि के दौरान मौसम की स्थिति और ड्रिलिंग एवं कम्प्लीशन उपकरणों की तैनाती पर प्रतिबंध लगाने वाले सरकारी नियमों के कारण गतिविधि में आमतौर पर काफी कमी आती है। बाज़ार प्रतिस्पर्धी बने हुए हैं, और लागत मुद्रास्फीति से परे सार्थक मूल्य वृद्धि प्राप्त करने के प्रयासों को प्रतिरोध का सामना करना पड़ा है। तीसरी तिमाही के दौरान, STEP के कनाडाई परिचालन से दूसरी तिमाही में देखी गई गतिविधि के स्तर को बनाए रखने की उम्मीद है क्योंकि हमारे ग्राहक अपने ड्रिलिंग एवं कम्प्लीशन कार्यक्रमों को पुनः आरंभ कर रहे हैं। कर्मचारियों की उपलब्धता परिचालन पर एक महत्वपूर्ण बाधा बन गई है, और प्रबंधन शीर्ष प्रतिभाओं को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए कदम उठा रहा है। STEP का मजबूत निष्पादन और सर्वश्रेष्ठ श्रेणी की ड्यूल-फ्यूल फ्लीट क्षमताएं लागत दक्षता को बढ़ावा देती हैं और ESG पहलों का समर्थन करती हैं, जिससे कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों से अलग पहचान बनाती है। STEP अपने निष्क्रियता कम करने वाले उपकरणों को लॉन्च करके अपने फ्लीट को अपग्रेड करना जारी रखे हुए है। यह महत्वपूर्ण पहल निष्क्रियता के समय को कम करके और फ्लीट उत्सर्जन को कम करके STEP के परिचालन फ्लीट के पर्यावरणीय प्रभाव को कम करती है, साथ ही ईंधन और मरम्मत एवं रखरखाव लागत में बचत करती है।
दूसरी तिमाही में STEP के अमेरिकी परिचालन में सुधार हुआ, जिससे तीसरी तिमाही के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण को बल मिला। ड्रिलिंग और कम्प्लीशन गतिविधियाँ मजबूत बनी रहीं और उपकरणों की मांग ने कीमतों को ऊंचा बनाए रखा। फ्रैक्चरिंग विभाग को मौजूदा उपकरणों के उपयोग की जानकारी है और कंपनी को उम्मीद है कि ग्राहकों की मांग को पूरा करने के लिए तीसरी तिमाही में फ्रैक्चरिंग टीम को फिर से सक्रिय किया जाएगा। दूसरी तिमाही में अपने एक अमेरिकी परिचालन बेड़े के रूपांतरण के बाद, STEP के पास अब अमेरिका में दोहरे ईंधन क्षमता वाली 52,250 हॉर्सपावर ("HP") की फ्रैक्चरिंग सुविधा है। इन इकाइयों में काफी रुचि देखी गई है और STEP इनके उपयोग के लिए प्रीमियम वसूलने में सक्षम रही है।
अमेरिका में कॉइल्ड टयूबिंग सेवाओं को स्थानीय आपूर्तिकर्ताओं द्वारा आक्रामक मूल्य निर्धारण के कारण चुनौतियों का सामना करना पड़ा, लेकिन तिमाही के उत्तरार्ध में ये दबाव कम होने लगे। तीसरी तिमाही में बेड़े के विस्तार और कीमतों में निरंतर सुधार के अवसर मिलने की उम्मीद है। कनाडा की तरह, क्षेत्र में कर्मचारियों की कमी उपकरणों को वापस काम पर भेजने में एक महत्वपूर्ण बाधा बनी हुई है।
वर्ष 2021 के लिए कनाडा का समग्र दृष्टिकोण: कनाडा में 2021 की दूसरी छमाही में गतिविधि की शुरुआत तीसरी तिमाही में मजबूत रहने की उम्मीद है और चौथी तिमाही में पिछली चौथी तिमाही के अनुरूप रुक-रुक कर गतिविधि जारी रहेगी। STEP के रणनीतिक ग्राहकों ने वर्ष के शेष भाग और 2022 के लिए प्रतिबद्धताओं का अनुरोध किया है, लेकिन पूंजीगत निर्णय परियोजना-दर-परियोजना आधार पर लिए जाते हैं। मूल्य प्रतिस्पर्धी बने रहने की उम्मीद है, लेकिन STEP मुद्रास्फीति के प्रभाव की भरपाई के लिए काफी हद तक मूल्य वृद्धि करने में सक्षम है। STEP के कनाडाई परिचालन से मौजूदा परिचालन क्षमता बनाए रखने की उम्मीद है और निकट भविष्य की मांग के दृष्टिकोण के आधार पर क्षमता की निगरानी और समायोजन जारी रहेगा।
मजबूत कमोडिटी कीमतों और तीसरी फ्रैकिंग टीम के पुनः आरंभ होने से ड्रिलिंग और कंप्लीशन गतिविधियों में वृद्धि के कारण अमेरिकी कारोबार को लाभ होने की उम्मीद है। STEP अपने रणनीतिक ग्राहकों के साथ मिलकर यह सुनिश्चित कर रहा है कि शेष वर्ष के लिए उपयोग न्यूनतम स्तर पर बना रहे। किसी भी नकारात्मक घटना या आर्थिक मंदी की स्थिति को छोड़कर, अमेरिकी कारोबार के वर्ष के अंत तक बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है। तीसरी तिमाही में मूल्य निर्धारण में सुधार होने की उम्मीद है, और क्षमता विस्तार काफी हद तक योग्य कर्मचारियों को आकर्षित करने और बनाए रखने पर निर्भर करेगा।
पूंजीगत व्यय: 2021 की दूसरी तिमाही में, कंपनी ने तीसरे अमेरिकी फ्रैक्चरिंग दल के पुनः आरंभ और रखरखाव पूंजीगत लागतों का समर्थन करने और कंपनी की अमेरिकी फ्रैक्चरिंग सेवाओं की अग्निशमन क्षमता बढ़ाने के लिए अनुकूलन और रखरखाव पूंजी में अतिरिक्त $5.4 मिलियन की मंजूरी दी। इस वृद्धि से पहले, STEP की 2021 की पूंजी योजना $33.7 मिलियन थी, जिसमें $28.8 मिलियन रखरखाव पूंजी और $4.9 मिलियन अनुकूलन पूंजी शामिल थी। स्वीकृत पूंजी योजनाओं का कुल योग अब $39.1 मिलियन है, जिसमें $31.5 मिलियन रखरखाव पूंजी और $7.6 मिलियन अनुकूलन पूंजी शामिल है। STEP अपनी सेवाओं के लिए बाजार की मांग के आधार पर अपने मानवयुक्त उपकरण और पूंजी कार्यक्रमों का मूल्यांकन और प्रबंधन करना जारी रखेगी।
इसके बाद की घटनाएँ: 3 अगस्त, 2021 को, STEP ने वित्तीय संस्थानों के एक संघ के साथ एक दूसरे संशोधित समझौते पर हस्ताक्षर किए, जिसके तहत उसकी ऋण सुविधा की समाप्ति तिथि को 30 जुलाई, 2023 तक बढ़ा दिया गया और अनुबंध छूट अवधि (ऋण सुविधा में परिभाषित कुछ शर्तों) में संशोधन और विस्तार किया गया। अधिक जानकारी के लिए, कंपनी के 11 अगस्त, 2021 के MD&A में पूंजी प्रबंधन - ऋण देखें।
STEP के पास WCSB में 16 कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट हैं। कंपनी की कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट WCSB के सबसे गहरे कुओं की सेवा के लिए डिज़ाइन की गई हैं। STEP के फ्रैक्चरिंग ऑपरेशन अल्बर्टा और उत्तरपूर्वी ब्रिटिश कोलंबिया में गहरे और तकनीकी रूप से अधिक चुनौतीपूर्ण ब्लॉकों पर केंद्रित हैं। STEP के पास 282,500 हॉर्सपावर है, जिसमें से 15,000 हॉर्सपावर के नवीनीकरण के लिए धन की आवश्यकता है। लगभग 132,500 हॉर्सपावर ड्यूल फ्यूल क्षमता के साथ उपलब्ध है। कंपनियां बाजार की लक्षित उपयोग क्षमता और आर्थिक लाभ के आधार पर कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट या फ्रैक्चरिंग हॉर्सपावर को तैनात या निष्क्रिय करती हैं।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। (2) एक परिचालन दिवस को 24 घंटे की अवधि के भीतर किए गए किसी भी कुंडलित टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग संचालन के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसमें सहायक उपकरण शामिल नहीं हैं। (3) कनाडा में एचपी के स्वामित्व वाली सभी इकाइयों का प्रतिनिधित्व करता है, जिनमें से 200,000 वर्तमान में तैनात हैं और शेष 15,000 को कुछ रखरखाव और नवीनीकरण की आवश्यकता है।
2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में 2021 की दूसरी तिमाही में कनाडा के कारोबार में पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में उल्लेखनीय सुधार हुआ। 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में राजस्व में 59.3 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, जिसमें से फ्रैक्चरिंग राजस्व में 51.9 मिलियन डॉलर और कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में 7.4 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई। राजस्व में यह वृद्धि WCSB की ड्रिलिंग और कम्प्लीशन गतिविधियों और ग्राहक मिश्रण में वृद्धि के कारण हुई। गतिविधि में यह वृद्धि 2020 की दूसरी तिमाही में निम्न स्तर से कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि के कारण हुई, जिससे ग्राहकों के लिए आर्थिक स्थिति में सुधार हुआ।
2021 की दूसरी तिमाही के लिए समायोजित EBITDA 15.6 मिलियन डॉलर (राजस्व का 21%) था, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में यह 1.0 मिलियन डॉलर (राजस्व का 7%) था। मार्जिन में सुधार बिक्री, सामान्य और प्रशासन ("SG&A") विभागों में कर्मचारियों की संख्या में कमी के कारण सहायक लागत संरचना में कमी का परिणाम था, जिसे 2020 में लागू किया गया था और 2021 की दूसरी तिमाही में भी काफी हद तक बरकरार रखा गया था। कर्मचारियों की संख्या में कमी के कारण लागत में कटौती 1 जनवरी, 2021 से प्रभावी वेतन कटौती के उलटफेर से आंशिक रूप से संतुलित हो गई है। मार्जिन में एक और सुधार छंटनी पैकेज की अनुपस्थिति थी, जो 2020 की दूसरी तिमाही में कुल 1.3 मिलियन डॉलर थी। 2021 की दूसरी तिमाही में 1.8 मिलियन डॉलर CEWS (30 जून, 2020 - 2.8 मिलियन डॉलर) शामिल था, जिसे कर्मचारी लागत में कमी के रूप में दर्ज किया गया था।
कैनेडियन फ्रैकिंग ने 2021 की दूसरी तिमाही में चार स्प्रेड संचालित किए, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में दो स्प्रेड संचालित किए गए थे। ड्रिलिंग गतिविधि में वृद्धि से सेवा की मांग में सुधार हुआ। रणनीतिक ग्राहकों की दूसरी तिमाही में अधिक सक्रियता से गतिविधि को लाभ हुआ, जो अक्सर वसंत ऋतु में बर्फ पिघलने के कारण उद्योग में समग्र मंदी का संकेत देती है। उपयोग में और वृद्धि का एक कारण एक बड़ा पैड है जिसे STEP Q1 2021 से Q2 2021 में स्थानांतरित किया गया था। इसके परिणामस्वरूप व्यावसायिक दिनों में वृद्धि हुई, जो 2020 की दूसरी तिमाही में 14 दिन से बढ़कर 2021 की दूसरी तिमाही में 174 दिन हो गए।
गतिविधि में तीव्र वृद्धि के परिणामस्वरूप 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में राजस्व में 51.9 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई। ग्राहक और संरचना मिश्रण के कारण प्रति कार्यदिवस राजस्व भी 2020 की दूसरी तिमाही में 242,643 डॉलर से बढ़कर 317,937 डॉलर हो गया। STEP ने कई कुओं वाले बड़े प्लेटफॉर्म संचालन में ग्राहकों के साथ काम किया, जिससे हॉर्सपावर और सहायक उपकरण की आवश्यकताएं बढ़ गईं, जबकि उत्तेजित संरचना के उपचार डिजाइन के परिणामस्वरूप प्रोपेंट पंपिंग में वृद्धि हुई। बढ़े हुए राजस्व और बड़े पैड पर काम करने से जुड़ी लागत दक्षता के कारण तत्काल लाभ में सुधार हुआ।
STEP कंपनी अनुमानित उपयोगी जीवन 12 महीने से अधिक होने पर वर्तमान स्टॉक को पूंजीकृत करती है। उपयोग के इतिहास की समीक्षा के आधार पर, कनाडा में तरल स्टॉक को पूंजीकृत किया जाता है। हालांकि, यदि कंपनी तरल स्टॉक को भी शामिल करती, तो 30 जून, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए परिचालन व्यय लगभग 0.9 मिलियन डॉलर बढ़ जाता।
कैनेडियन कॉइल्ड टयूबिंग को भी वसंत ऋतु में असामान्य रूप से सक्रिय क्रैकिंग अवधि से लाभ हुआ, जिसमें परिचालन के 304 दिन रहे, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में यह अवधि 202 दिन थी। परिचालन दिनों में वृद्धि के परिणामस्वरूप 30 जून, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए राजस्व 17.8 मिलियन डॉलर रहा, जो 2020 की इसी तिमाही के 10.5 मिलियन डॉलर के राजस्व से 70% अधिक है। कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि और 2020 में लागू की गई वेतन कटौती को वापस लेने के कारण वेतन व्यय में वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप राजस्व के प्रतिशत के रूप में प्रत्यक्ष लाभ मार्जिन में मामूली कमी आई।
2021 की दूसरी तिमाही की तुलना में 2021 की पहली तिमाही में कुल कनाडाई राजस्व 73.2 मिलियन डॉलर रहा, जो 2021 की पहली तिमाही के 109.4 मिलियन डॉलर से कम है। 2021 की पहली तिमाही में उत्पन्न गति का कुछ हिस्सा दूसरी तिमाही में भी बरकरार रहा, हालांकि रिग की संख्या में 50% की कमी आई, जो 2021 की पहली तिमाही में 145 से घटकर 2021 की दूसरी तिमाही में 72 रह गई। वसंत ऋतु के बिगड़ने के कारण दूसरी तिमाही में परंपरागत रूप से उद्योग-व्यापी मंदी देखी जाती है। फ्रैक्चरिंग राजस्व में 32.5 मिलियन डॉलर की कमी आई, जबकि कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में 3.7 मिलियन डॉलर की कमी आई।
2021 की दूसरी तिमाही में समायोजित EBITDA 15.6 मिलियन डॉलर (राजस्व का 21%) रहा, जबकि 2021 की पहली तिमाही में यह 21.5 मिलियन डॉलर (राजस्व का 20%) था। वेतन व्यय में वृद्धि से मार्जिन प्रभावित हुआ, लेकिन आउटसोर्स लॉजिस्टिक्स में उल्लेखनीय कमी से इसकी भरपाई हो गई। कम गतिविधि के कारण प्रोपेंट परिवहन की आंतरिक खरीद का अवसर मिला। 2021 की दूसरी तिमाही में 1.8 मिलियन डॉलर का CEWS शामिल था, जो 2021 की पहली तिमाही में दर्ज 3.6 मिलियन डॉलर से काफी कम है।
2021 की दूसरी तिमाही के लिए राजस्व और समायोजित ईबीआईटीडीए ने उम्मीदों को पार कर लिया, क्योंकि पहली तिमाही में सीमित उपकरण उपलब्धता और व्यस्त कार्यक्रम के कारण ग्राहक पूंजी परियोजनाओं को दूसरी तिमाही में धकेल दिया गया था, जिसके परिणामस्वरूप गतिविधि का स्तर अधिक रहा।
कंपनी के पास 2021 की दूसरी तिमाही में चारों फ्रैक्चरिंग ज़ोन के निरंतर संचालन को सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त काम है, हालांकि, वसंत महोत्सव परिवहन के आगमन के परिणामस्वरूप परिचालन दिनों में 38% की कमी आई है, जो 31 मार्च, 2021 को समाप्त तीन महीनों में 280 से घटकर तीन रह गए हैं और 30 जून, 2021 को समाप्त महीने के लिए तिमाही के 174 दिन रह गए हैं। STEP ने 2021 की दूसरी तिमाही में 275,000 टन प्रोपेंट और प्रति चरण 142 टन तथा 2021 की पहली तिमाही में 327,000 टन और प्रति चरण 102 टन प्रोपेंट निकाला।
उच्च ड्रिलिंग और फ्रैक्चरिंग गतिविधि के परिणामस्वरूप बढ़ी हुई मिलिंग और विभिन्न अन्य हस्तक्षेपों से परिचालन को लाभ हुआ, जिसके चलते कॉइल्ड टयूबिंग सात कॉइल्ड टयूबिंग इकाइयों में कर्मचारियों की नियुक्ति जारी रखने में सक्षम रही। 2021 की दूसरी तिमाही में व्यावसायिक दिन 304 दिन थे, जो 2021 की पहली तिमाही के 461 दिनों से कम थे, लेकिन वसंत ऋतु में बर्फ पिघलने की धीमी गति से जुड़ी कम हुई अपेक्षाओं से अधिक थे।
30 जून, 2021 को समाप्त छह महीनों के लिए, 30 जून, 2020 को समाप्त छह महीनों की तुलना में, उत्तरी अमेरिकी अर्थव्यवस्था ऐतिहासिक मंदी से उबरना शुरू कर रही है, जिसके चलते 2021 की पहली छमाही में कनाडाई परिचालन से राजस्व पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 59.9 मिलियन डॉलर बढ़ गया। यह वृद्धि मुख्य रूप से फ्रैक्चरिंग परिचालन के कारण हुई, जिससे राजस्व में 56.2 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, जबकि परिचालन दिवसों में केवल 11% की वृद्धि हुई। 2020 की तुलना में, STEP द्वारा आपूर्ति किए गए प्रोपेंट कार्यभार से प्रति कार्य दिवस राजस्व में 48% की वृद्धि हुई। सहायक तरल पदार्थों में वृद्धि के कारण परिचालन दिवसों में 2% की कमी के बावजूद, पंपिंग सेवाओं और मामूली दर सुधार से कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में 3.7 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई।
30 जून, 2021 को समाप्त छह महीनों के लिए समायोजित EBITDA $37.2 मिलियन (राजस्व का 20%) था, जबकि 2020 की इसी अवधि के लिए यह $21.9 मिलियन (राजस्व का 18%) था। वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं और 2021 की शुरुआत में वेतन कटौती को वापस लेने के कारण सामग्री लागत पर मुद्रास्फीति के दबाव से मार्जिन प्रभावित हुआ। हालांकि, 2020 की पहली तिमाही के अंत में प्रबंधन द्वारा लागू किए गए उच्च राजस्व और अधिक सुव्यवस्थित ओवरहेड और समर्थन संरचना से इसकी भरपाई हुई। 30 जून, 2020 को समाप्त छह महीनों के लिए लाभ मार्जिन पर महामारी की शुरुआत में परिचालन को उचित आकार देने से संबंधित $4.7 मिलियन के छंटनी मुआवजे का नकारात्मक प्रभाव पड़ा। 30 जून, 2021 को समाप्त छह महीनों के लिए, कनाडाई व्यवसाय के लिए CEWS $5.4 मिलियन दर्ज किया गया, जबकि 2020 की इसी अवधि के लिए यह $2.8 मिलियन था। अमेरिकी वित्तीय और परिचालन समीक्षा
STEP ने 2015 में अमेरिका में कॉइल्ड टयूबिंग सेवाएं प्रदान करना शुरू किया। STEP के टेक्सास में पर्मियन और ईगल फोर्ड बेसिन, उत्तरी डकोटा में बैकेन शेल और कोलोराडो में यूंटा-पिसिएन्स और निओब्रा-डीजे बेसिन में 13 कॉइल्ड टयूबिंग संयंत्र हैं। STEP ने अप्रैल 2018 में अमेरिकी फ्रैकिंग व्यवसाय में प्रवेश किया। अमेरिकी फ्रैकिंग व्यवसाय की क्षमता 207,500 एचपी है और यह मुख्य रूप से टेक्सास में पर्मियन और ईगल फोर्ड बेसिन में संचालित होता है। प्रबंधन उपयोग, दक्षता और प्रतिफल को अनुकूलित करने के लिए क्षमता और क्षेत्रीय तैनाती को लगातार समायोजित कर रहा है।
(1) गैर-आईएफआरएस उपायों को देखें। (2) एक परिचालन दिवस को 24 घंटे की अवधि के भीतर किए गए किसी भी कुंडलित टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग संचालन के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसमें सहायक उपकरण शामिल नहीं हैं। (3) संयुक्त राज्य अमेरिका में स्वामित्व वाली कुल एचपी को दर्शाता है।
2021 की दूसरी तिमाही बनाम 2020 की दूसरी तिमाही: 2021 की दूसरी तिमाही अमेरिका के लिए एक महत्वपूर्ण उपलब्धि थी क्योंकि 2020 की पहली तिमाही के अंत में महामारी के कारण आर्थिक गतिविधियों में अभूतपूर्व गिरावट के बाद पहली बार कारोबार में सकारात्मक वृद्धि दर्ज की गई। समायोजित EBITDA में वृद्धि हुई। 2021 की दूसरी तिमाही में, संयुक्त राज्य अमेरिका ने 52,250 हॉर्सपावर के फ्रैकिंग पंप को ड्यूल-फ्यूल उपकरण से लैस किया, जो डीजल की खपत को कम करने और पर्यावरणीय प्रभाव को घटाने के लिए प्राकृतिक गैस के विकल्पों का उपयोग करता है। हमारे ग्राहक इन पूंजीगत व्ययों को लाभकारी मानते हैं क्योंकि वे अपने ESG कार्यक्रमों को मजबूत करना चाहते हैं और इससे फ्रैकिंग संचालन की कीमतें बढ़ेंगी। 30 जून, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए राजस्व 34.4 मिलियन डॉलर था, जो 30 जून, 2020 को समाप्त तीन महीनों के 26.8 मिलियन डॉलर से 28% अधिक है। 2021 की दूसरी तिमाही में फ्रैकिंग राजस्व 19 मिलियन डॉलर था, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में यह 20.5 मिलियन डॉलर था। 2020 की दूसरी तिमाही में कॉइल्ड टयूबिंग से होने वाली आय 15.3 मिलियन डॉलर थी, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में यह 6.3 मिलियन डॉलर थी।
30 जून, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए समायोजित EBITDA 1.0 मिलियन डॉलर (राजस्व का 3%) था, जबकि 30 जून, 2020 को समाप्त तीन महीनों के लिए समायोजित EBITDA घाटा 2.4 मिलियन डॉलर (राजस्व का 3%) था (आय का 9% नकारात्मक)। मुद्रास्फीति और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला में देरी के कारण सामग्री की लागत में वृद्धि, साथ ही अनुभवी कर्मचारियों को नियुक्त करने और बनाए रखने में अधिक खर्च होने के कारण बढ़े हुए वेतन से मार्जिन प्रभावित हुआ।
2021 की दूसरी तिमाही के दौरान, STEP US ने दो फ्रैकिंग स्प्रेड का संचालन किया, जो 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में अधिक है, जब महामारी के प्रकोप के कारण गतिविधि में कमी के अनुरूप परिचालन स्प्रेड संकुचित हो गया था। उच्च कमोडिटी कीमतों के कारण ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधि में वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप 2021 की दूसरी तिमाही में 146 व्यावसायिक दिन रहे, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में यह संख्या 59 दिन थी।
2020 की दूसरी तिमाही में प्रति कारोबारी दिन का राजस्व घटकर 2021 की दूसरी तिमाही में 130,384 डॉलर रह गया, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में यह 347,169 डॉलर था। ग्राहकों और अनुबंधों के मिश्रण के कारण प्रोपेंट राजस्व में उल्लेखनीय कमी आई, क्योंकि ग्राहकों ने अपने स्वयं के प्रोपेंट की खरीद का विकल्प चुना। STEP 2021 की दूसरी तिमाही के अंत तक कीमतों में मामूली वृद्धि हासिल करने में सक्षम रहा, लेकिन बाजार में प्रतिस्पर्धा अभी भी बनी हुई है।
2021 की दूसरी तिमाही में आठ कॉइल्ड टयूबिंग इकाइयों के संचालन के दौरान कॉइल्ड टयूबिंग का उपयोग 422 दिनों तक बढ़ा, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में केवल चार इकाइयाँ 148 दिनों तक ही संचालित हुई थीं। पश्चिम और दक्षिण टेक्सास में दूसरी तिमाही की गतिविधि अनियमित रही, फिर भी STEP अपनी बाजार उपस्थिति और कार्यकुशलता के कारण स्पॉट मार्केट के अवसरों का लाभ उठाने में सक्षम रहा। कॉइल्ड टयूबिंग व्यवसाय ने बैकेन और रॉकी पर्वतीय क्षेत्रों में भी कुछ बाजार हिस्सेदारी हासिल की, और STEP को उम्मीद है कि यह रुझान तीसरी तिमाही में भी जारी रहेगा, साथ ही पर्याप्त कार्यभार वाले ग्राहकों की प्रतिबद्धता भी बनी रहेगी। फ्रैक्चरिंग की तरह, कॉइल्ड टयूबिंग भी मूल्य दबाव का सामना कर रहा है क्योंकि प्रतिस्पर्धी उपकरण की निरंतर अधिक आपूर्ति और आक्रामक मूल्य निर्धारण प्रथाओं के कारण बाजार हिस्सेदारी हासिल करने का प्रयास कर रहे हैं। 2021 की दूसरी तिमाही में प्रति दिन राजस्व $36,363 था, जबकि 2020 की दूसरी तिमाही में यह $42,385 था।
30 जून, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए दूसरी तिमाही 2021 की पहली तिमाही की तुलना में अमेरिकी राजस्व 34.4 मिलियन डॉलर रहा, जो 2021 की पहली तिमाही के 27.5 मिलियन डॉलर से 6.9 मिलियन डॉलर अधिक है। राजस्व में यह वृद्धि मजबूत कमोडिटी कीमतों के कारण ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधियों में सुधार से प्रेरित थी। फ्रैक्चरिंग से 2.6 मिलियन डॉलर और कॉइल्ड टयूबिंग से 4.3 मिलियन डॉलर का अतिरिक्त राजस्व प्राप्त हुआ।
2021 की दूसरी तिमाही के लिए समायोजित EBITDA 1 मिलियन डॉलर या राजस्व का 3% था, जो 2021 की पहली तिमाही के 3 मिलियन डॉलर या राजस्व के 11% के नकारात्मक EBITDA घाटे से बेहतर है। बेहतर प्रदर्शन का श्रेय राजस्व में वृद्धि को दिया जा सकता है जिसने अमेरिकी व्यवसाय के निश्चित लागत आधार को कवर किया। 2020 में लागू किए गए ओवरहेड और SG&A लागत प्रबंधन उपाय इस तिमाही में भी जारी रहे।
अमेरिकी फ्रैकिंग सेवा बाजार अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है और STEP 2021 की दूसरी तिमाही में केवल दो फ्रैकिंग स्प्रेड संचालित कर सकता है, हालांकि, कीमतों में सुधार और शेड्यूलिंग संबंधी समस्याओं के कारण कई अवसरों के छूट जाने से तीसरी तिमाही में अतिरिक्त स्प्रेड जोड़ने का अवसर मिलता है। फ्रैकिंग के लिए 2021 की दूसरी तिमाही में 146 व्यावसायिक दिन थे, जो 2021 की पहली तिमाही के 134 दिनों से थोड़ा बेहतर है। कार्य मिश्रण और कीमतों में सुधार के कारण प्रति व्यावसायिक दिन राजस्व 2021 की पहली तिमाही में $122,575 से बढ़कर 2021 की दूसरी तिमाही में $130,384 हो गया।
गतिविधि के स्तर में वृद्धि के कारण STEP US की कॉइल्ड टयूबिंग से होने वाली आय में 2021 की पहली तिमाही की तुलना में उल्लेखनीय सुधार हुआ। व्यावसायिक दिनों की संख्या 2021 की पहली तिमाही में 315 दिनों से बढ़कर 2021 की दूसरी तिमाही में 422 दिन हो गई। 2021 की दूसरी तिमाही में कॉइल्ड टयूबिंग से होने वाली आय 36,363 डॉलर प्रति दिन थी, जो 2021 की पहली तिमाही में 35,000 डॉलर प्रति दिन से अधिक है, क्योंकि कीमतों में सुधार के परिणाम दिखने लगे थे। लागत में क्रमिक रूप से कोई खास बदलाव नहीं हुआ, जिसके परिणामस्वरूप आय में वृद्धि के साथ परिचालन मार्जिन में भी सुधार हुआ।
30 जून, 2021 को समाप्त छह महीनों के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका में इस व्यवसाय से राजस्व 30 जून, 2020 को समाप्त छह महीनों की तुलना में 61.8 मिलियन डॉलर था, जबकि 30 जून, 2021 को समाप्त छह महीनों के लिए राजस्व 112.4 मिलियन डॉलर था, जो 45% की गिरावट दर्शाता है। STEP US ने 2020 की शुरुआत में बेहतर परिणाम दर्ज किए थे, लेकिन महामारी के कारण आर्थिक गतिविधियों में अभूतपूर्व गिरावट ने कमोडिटी की कीमतों को ऐतिहासिक रूप से निचले स्तर पर पहुंचा दिया, जिससे ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधियों में महत्वपूर्ण कमी आई। 2020 में, जैसे ही उद्योग की विकास दर धीमी हुई, STEP ने तुरंत परिचालन के पैमाने को समायोजित किया और कंपनी के नियंत्रणीय कारकों पर ध्यान केंद्रित किया। हालांकि यह महामारी-पूर्व स्तरों पर नहीं है, राजस्व और परिचालन मार्जिन में हालिया सुधार सुधार के सकारात्मक संकेत हैं।
30 जून, 2021 को समाप्त छह महीनों के लिए समायोजित EBITDA घाटा 2.0 मिलियन डॉलर (राजस्व का नकारात्मक 3%) था, जबकि 2020 में इसी अवधि के लिए समायोजित EBITDA 5.6 मिलियन डॉलर (राजस्व का 5%) था। वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं से उत्पन्न राजस्व और सामग्री लागत मुद्रास्फीति के दबाव और प्रतिस्पर्धी श्रम वातावरण से उत्पन्न उच्च मुआवजे की लागत से मार्जिन प्रभावित हुए।
कंपनी की कॉर्पोरेट गतिविधियाँ उसके कनाडा और अमेरिका में स्थित परिचालनों से अलग हैं। कॉर्पोरेट परिचालन व्ययों में परिसंपत्ति विश्वसनीयता और अनुकूलन टीमों से संबंधित व्यय शामिल हैं, और सामान्य एवं प्रशासनिक लागतों में कार्यकारी टीम, निदेशक मंडल, सार्वजनिक कंपनी की लागतें और अन्य गतिविधियाँ शामिल हैं जिनसे कनाडा और अमेरिका दोनों में स्थित परिचालनों को लाभ होता है।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। (2) अवधि के लिए व्यापक आय का उपयोग करके गणना की गई समायोजित ईबीआईटीडीए का प्रतिशत।
2021 की दूसरी तिमाही की तुलना 2020 की दूसरी तिमाही से करें तो, 2021 की दूसरी तिमाही का खर्च 7 मिलियन डॉलर था, जो 2020 की दूसरी तिमाही के 3.7 मिलियन डॉलर के खर्च से 3.3 मिलियन डॉलर अधिक था। इस वृद्धि में 1.6 मिलियन डॉलर की कानूनी फीस और मुकदमेबाजी मामलों को सुलझाने की लागत, साथ ही मुआवजे की लागत में वृद्धि शामिल है। मुआवजे का खर्च 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में अधिक था, जिसमें महामारी के प्रभाव को प्रबंधित करने की लागत को कम करने के उपायों के रूप में अस्थायी मुआवजे में कटौती और बोनस को हटाने का हवाला दिया गया था। 2021 की दूसरी तिमाही में CEWS लाभों में भी कमी आई (2021 की दूसरी तिमाही में 0.1 मिलियन डॉलर की तुलना में 2020 की दूसरी तिमाही में 0.3 मिलियन डॉलर), और स्टॉक-आधारित मुआवजा ("SBC") 0.4 मिलियन डॉलर बढ़ गया, मुख्य रूप से मार्क-टू-मार्केट कैश-आधारित लॉन्ग टर्म इंसेंटिव यूनिट्स ("LTIP") और भर्ती लागत में वृद्धि के कारण। कंपनी ने समर्थन संरचना लागत को कम करने के लिए पिछले वर्ष लागू की गई छंटनी योजना को काफी हद तक बरकरार रखा है।