Calgary, Alberta, 11 Ağustos 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Şirket” veya “STEP”), 30 Haziran 2021 tarihinde sona eren üç ve altı aylık dönemlere ait Aylık Finansal ve Faaliyet Sonuçlarını duyurmaktan memnuniyet duymaktadır. Aşağıdaki basın bülteni, Yönetimin Tartışma ve Analizi (“MD&A”) ve 30 Haziran 2021 tarihinde sona eren aya ait denetlenmemiş özet konsolide ara dönem finansal tabloları ve bunlara ilişkin notlarla (“Finansal Tablolar”) birlikte okunmalıdır. Okuyucular ayrıca bu basın bülteninin sonundaki “Geleceğe Yönelik Bilgiler ve Beyanlar”, Hukuki Tavsiye ve “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Uygun Olmayan Ölçümler” bölümlerine de bakmalıdır. Aksi belirtilmedikçe, tüm finansal tutarlar ve ölçümler Kanada doları cinsindendir. STEP hakkında daha fazla bilgi için lütfen SEDAR web sitesini (www.sedar.com) ziyaret edin; bu sitede Şirketin 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren yıla ait Yıllık Bilgi Formu (17 Mart 2021 tarihli) (“AIF”) da bulunmaktadır.
(1) Bkz. IFRS Dışı Ölçümler. “Düzeltilmiş EBITDA”, IFRS'ye uygun olarak sunulmayan bir finansal ölçümdür ve finansman maliyetleri, amortisman ve itfa payları, gayrimenkul ve ekipman satışından kaynaklanan kayıplar (kazançlar), cari ve ertelenmiş vergi karşılıkları ve tahsilatları, net (kayıp) gelir, özkaynak bazlı tazminat, işlem maliyetleri, döviz vadeli işlem sözleşmesi (kazanç) kaybı, döviz (kazanç) kaybı, değer düşüklüğü kaybı düşüldükten sonraki tutara eşittir. “Düzeltilmiş EBITDA %”, Düzeltilmiş EBITDA'nın gelire bölünmesiyle hesaplanır.
(2) Bkz. IFRS Dışı Ölçümler. 'İşletme sermayesi', 'Toplam uzun vadeli finansal yükümlülükler' ve 'Net borç', IFRS'ye uygun olarak sunulmayan finansal ölçümlerdir. "İşletme sermayesi", toplam cari varlıklar eksi toplam cari yükümlülüklere eşittir. "Toplam uzun vadeli finansal yükümlülükler", uzun vadeli borçlanmaları, uzun vadeli kiralama yükümlülüklerini ve diğer yükümlülükleri içerir. "Net borç", ertelenmiş finansman giderleri öncesi krediler ve borçlanmalardan nakit ve nakit eşdeğerlerinin çıkarılmasıyla elde edilir.
2021 2. Çeyrek Genel Bakış 2021'in ikinci çeyreği, artan aşılama oranlarının COVID-19 virüsü ve ilgili varyantlarını yönetmek için daha önce uygulanan önlemlerin daha da gevşetilmesine yol açmasıyla ilk çeyrekte yaratılan ivmeyi sürdürdü. COVID öncesi sosyal ve ekonomik faaliyetlere geri dönme girişimleri, küresel petrol üretiminin talepteki toparlanmanın gerisinde kalması nedeniyle emtia stoklarında düşüşe yol açtı. Üretimdeki artış, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ("OPEC"), Rusya ve diğer bazı üreticilerin (topluca "OPEC+") disiplinli yaklaşımının yanı sıra ABD'nin İran ve Venezuela'ya uyguladığı yaptırımların kademeli olarak uygulanmasıyla gerçekleşti. Bu durum, çeyrek boyunca emtia fiyatlarının yükselmesine yol açtı ve Batı Teksas Orta Ham Petrol ("WTI") spot fiyatları varil başına ortalama 65,95 dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %135 arttı. Emtia fiyatlarındaki iyileşme, ABD'deki sondaj faaliyetlerinde artışa yol açtı ve sondaj kule sayısı bir önceki yıla göre %15 arttı. Doğalgaz fiyatları bir önceki çeyreğe göre istikrarlı kaldı ve AECO-C spot fiyatları Ortalama 3,10 Kanada doları/MMBtu seviyesinde olan fiyatlar, 2020'nin ikinci çeyreğine göre %55 artış gösterdi.
STEP'in 2021'in ikinci çeyreği, devam eden ekonomik toparlanmayı yansıttı; gelirler bir önceki yıla göre %165 arttı ve COVID-19 pandemisine verilen yanıt nedeniyle faaliyetlerde benzeri görülmemiş bir yavaşlama yaşandı. Bahar tatili döneminde tipik olarak yaşanan mevsimsel sektör yavaşlamasına rağmen, STEP, 2021'in ilk çeyreğinde başlayan daha yüksek sondaj faaliyetleri ve sınırlı personel mevcudiyeti sayesinde Kanada operasyonlarında beklenenden daha yüksek bir kullanım oranına ulaşabildi ve bu da devam eden tamamlama faaliyetlerine yol açtı. 2021'in ikinci çeyreğinde, ABD iş kolumuzdaki hidrolik kırma hizmetlerine olan talep istikrarlıydı, ancak sarmal borulama hizmetleri, piyasanın aşırı arzda kalması nedeniyle aralıklı faaliyetlerden etkilendi. Zorluklara rağmen, ABD iş kolu beklentiler doğrultusunda performans gösterdi ve üçüncü çeyreğe güçlü bir ivme ve saha faaliyetlerimizde güçlü bir uygulama ile girdi. 2021'in ikinci çeyreğinde devam edecek trendler, küresel tedarik zinciri kısıtlamaları (çelik ve ekipman parçaları için uzun teslim süreleri) ve işgücü kıtlığıdır.
Sektör Koşulları 2021 yılının ilk yarısı, Kuzey Amerika petrol ve doğalgaz hizmetleri sektörü için zorlu bir yıl olan 2020'ye kıyasla olumlu bir iyileşme gösterdi. Küresel aşılama oranlarındaki artış ve milyarlarca dolarlık hükümet teşvik paketleri, küresel ekonomik aktivitede mütevazı bir toparlanmayı destekleyerek ham petrol talebinde bir iyileşmeye yol açtı. Aktivite seviyeleri artmış olsa da, henüz pandemi öncesi seviyelere ulaşmadı.
Küresel ekonomik toparlanmanın ivme kazandığına ve 2021 yılının ikinci yarısında ve 2022 yılı boyunca ham petrol talebindeki artışı karşılamak için sondaj ve tamamlama işlemlerinin artırılması gerektiğine inanıyoruz. Küresel ham petrol talebindeki toparlanma, daha yüksek ve daha istikrarlı emtia fiyatlarını destekliyor ve Kuzey Amerika'daki petrol ve doğalgaz arama ve üretim şirketlerinin üretim düşüş oranlarını telafi etmek için sermaye planlarını artırmalarına yol açmalıdır. ABD'de, kısmen beklenenden yüksek emtia fiyatları nedeniyle, özel şirketlerin tamamlama faaliyetlerinde öncülük ettiğini gördük.
Kanada pazarında sarmal boru ve hidrolik kırma ekipmanlarına yönelik arz ve talep temelde dengeli. Amerika Birleşik Devletleri'nde ise mevcut hidrolik kırma ekipmanı ile talep arasındaki fark dengeleniyor. Bazı büyük sektör oyuncuları, son iki yılda ekipman aşınması ve işgücü kısıtlamaları nedeniyle piyasadaki ekipman miktarının sınırlı olması nedeniyle, ekipman talebi ve bulunabilirliğinin daha önce beklenenden daha hızlı olacağını öngörüyor. Düşük emisyonlu ekipmanlara olan talep yüksek, arz ise sınırlı. Çelik, parça maliyetleri ve basınç pompaları için işgücü kıtlığı da artıyor. Fiyatlandırmanın sadece enflasyonist maliyetleri karşılamak için değil, aynı zamanda ekipman iyileştirmelerini de karşılamak için artmaya devam etmesi gerekecek.
Bazı sektör oyuncuları yakın zamanda küresel ekonomik toparlanmanın uluslararası enerji sektöründe bir süper döngüyü tetikleyeceğini ve bunun da daha yüksek faaliyet seviyelerine ve daha büyük kar marjlarına yol açacağını beklediklerini söylediler. Son zamanlarda, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'ndeki müşterilerimiz, 2022 için planlanan ekipmanların bulunabilirliği konusundaki artan endişeler nedeniyle STEP tarafından sunulan hizmetler için uzun vadeli düzenlemeler hakkında bilgi almaya başladılar.
Küresel ham petrol arzı ve fiyatlandırması, OPEC+ üyelerinin disiplininden etkilenmeye devam edecek; zira grup yakın zamanda Ağustos-Aralık 2021 döneminde aylık 400.000 varil/gün üretim artışı konusunda anlaşmaya vardı. 2022 yılının başlarında da üretimde daha fazla artışa izin veriliyor.
COVID-19 delta varyantının yayılması ve diğer COVID-19 varyantlarının gelişmesiyle birlikte belirsizlik devam ediyor. Kuzey Amerika ve küresel ekonomik toparlanma, yeni COVID-19 varyantlarının yayılmasını azaltmak için hükümet kısıtlamalarının yeniden uygulanmasıyla tehdit edilebilir. Birçok Avrupa ülkesinden gelen ilk işaretler, vakaların artmaya devam etmesi durumunda sonbaharda karantina uygulamalarının getirilebileceğini gösteriyor. Bu durum, özellikle sanayi, turizm ve ulaşım talebinde bir bozulma olmak üzere, tüketici harcamalarında bir yavaşlama konusunda endişeleri artırdı.
Kuzey Amerika'daki basınç pompası fiyatlandırması, bir disiplin döneminin ardından pazar payı kazanmak veya korumak için agresif fiyatlandırmanın patlaması olarak tanımlanabilir. Kanada'daki fiyatlandırma, cihaz eklemelerine karşı hassas olmaya devam ediyor ve birçok sektör oyuncusu, daha fazla cihazın devreye alınabilmesi için fiyatların toparlanması gerektiğini söylese de, büyük oyuncular zaten cihaz ekleme niyetlerini belirtmiş durumda. ABD'deki fiyatlandırma, önce artan maliyetleri karşılamak ve daha yakın zamanda karlılığı artırmak ve yeni kapasite yatırımlarını finanse etmek için iyileşti, ancak genel fiyatlandırma toparlanması, ekipman yeniden başlatma oranlarından ve yeni kapasite lansmanlarından etkilendi. Bazı servis sağlayıcılar, müşterilerinin çevresel, sosyal ve yönetişim ("ESG") stratejileriyle uyumlu veya genel tamamlama maliyetini azaltan gelişmiş teknolojilere yatırım yaptı. Bu gelişmiş teknolojileri kullanan ekipman, geleneksel ekipmandan daha yüksek bir prim talep edebilir, ancak mevcut piyasa fiyatlandırması, bu tür ekipmanların büyük ölçekte üretilmesi için gereken sermaye getirisini desteklememektedir. Mevcut piyasa dengesi göz önüne alındığında, Kanada fiyatlarının mevcut seviyelerde kalmasını ve ABD'de 2021 yılının geri kalanında orta derecede iyileşmesini bekliyoruz.
2021 Üçüncü Çeyrek Görünümü Kanada'da, 2021'in ikinci çeyreği beklentileri aştı; bu dönemde faaliyetler, hava koşulları ve sondaj ve tamamlama ekipmanlarının mobilizasyonunu kısıtlayan hükümet düzenlemeleri nedeniyle genellikle önemli ölçüde azalmaktadır. Piyasalar rekabetçi kalmaya devam ediyor ve maliyet enflasyonunun ötesinde anlamlı fiyat toparlanması girişimleri dirençle karşılaştı. Üçüncü çeyrekte, STEP'in Kanada operasyonlarının, müşterilerimizin sondaj ve tamamlama programlarına yeniden başlamasıyla ikinci çeyrekte görülen faaliyet seviyelerini artırmaya devam etmesi bekleniyor. Personel ve ekipman, operasyonlar üzerinde önemli bir kısıtlama haline geldi ve yönetim, en iyi yetenekleri çekmek ve elde tutmak için adımlar atıyor. STEP'in güçlü icrası ve sınıfının en iyisi çift yakıtlı filo yetenekleri, maliyet verimliliğini artırıyor ve ESG girişimlerini destekleyerek şirketi rakiplerinden farklılaştırmaya devam ediyor. STEP, rölanti azaltma ekipmanımızı piyasaya sürerek filosunu yükseltmeye devam ediyor. Bu önemli girişim, rölanti süresini ve filo emisyonlarını azaltarak STEP işletme filolarının çevresel etkisini azaltırken, yakıt ve onarım ve bakım maliyetlerinden tasarruf sağlıyor.
STEP'in ABD operasyonları ikinci çeyrekte iyileşme göstererek üçüncü çeyrek için olumlu bir bakış açısı oluşturdu. Sondaj ve tamamlama faaliyetleri güçlü kalmaya devam etti ve ekipman talebi fiyatları yüksek tuttu. Kırılma (fracking) birimi, mevcut ekipmanın kullanımına ilişkin öngörülere sahip ve şirket, müşteri talebini karşılamak için üçüncü çeyrekte üçüncü bir kırılma ekibini yeniden faaliyete geçirmeyi bekliyor. İkinci çeyrekte ABD'deki işletme filolarından birinin dönüştürülmesinin ardından, STEP artık ABD'de çift yakıt kapasitesine sahip 52.250 beygir gücünde ("HP") bir kırılma tesisine sahip. Bu ünitelere büyük ilgi gösterildi ve STEP, bunların kullanımı için yüksek bir fiyat talep edebildi.
ABD'deki sarmal boru hizmetleri, yerel tedarikçilerin agresif fiyatlandırmasıyla karşı karşıya kaldı, ancak bu baskılar çeyreğin sonlarına doğru azalmaya başladı. Üçüncü çeyrekte filo genişlemesi ve fiyatların toparlanması için fırsatlar bekleniyor. Kanada'da olduğu gibi, saha personeli sıkıntısı, ekipmanların sahaya geri dönmesinde önemli bir kısıtlama olmaya devam ediyor.
2021 Yılı Tam Görünümü Kanada'nın 2021 yılının ikinci yarısındaki faaliyetlerinin, üçüncü çeyrekte güçlü bir başlangıç ​​yapması ve önceki dördüncü çeyrekle tutarlı olarak dördüncü çeyrekte aralıklı faaliyetlere geçmesi bekleniyor. STEP'in stratejik müşterileri yılın geri kalanı ve 2022 için taahhüt talebinde bulundular, ancak sermaye kararları proje bazında alınıyor. Fiyatlandırmanın rekabetçi kalması bekleniyor, ancak STEP enflasyonun etkisini telafi etmek için büyük ölçüde fiyat artışları sağlayabiliyor. STEP'in Kanada operasyonlarının mevcut işletme kapasitesini koruması ve kısa vadeli talep görünümüne göre kapasiteyi izlemeye ve ayarlamaya devam etmesi bekleniyor.
ABD'deki işletmenin, güçlü emtia fiyatları ve üçüncü hidrolik kırma ekibinin yeniden faaliyete geçmesiyle desteklenen artan sondaj ve tamamlama faaliyetlerinden fayda sağlaması bekleniyor. STEP, yılın geri kalanında kullanım oranının temel seviyede kalmasını sağlamak için stratejik müşterilerle uyumlu hareket ediyor; olumsuz olaylar veya ekonomik kapanmalar yaşanmadığı takdirde, ABD işletmesinin yılı daha iyi bir şekilde kapatması bekleniyor. Fiyat iyileştirmelerinin üçüncü çeyrekte etkili olması ve kapasite genişlemesinin büyük ölçüde nitelikli çalışanları çekmeye ve elde tutmaya bağlı olması bekleniyor.
Sermaye Harcamaları 2021 yılının ikinci çeyreğinde şirket, üçüncü bir ABD hidrolik kırma ekibinin yeniden başlatma ve bakım sermaye maliyetlerini desteklemek ve şirketin ABD hidrolik kırma hizmetleri yangın söndürme kapasitesini artırmak için 5,4 milyon dolarlık ek optimizasyon ve bakım sermayesi onayladı. Bu artıştan önce, STEP'in 2021 sermaye planı 33,7 milyon dolardı ve bu da 28,8 milyon dolarlık bakım sermayesi ve 4,9 milyon dolarlık optimizasyon sermayesini içeriyordu. Onaylanan sermaye planları şimdi toplam 39,1 milyon dolara ulaştı ve bu da 31,5 milyon dolarlık bakım sermayesi ve 7,6 milyon dolarlık optimizasyon sermayesini içeriyor. STEP, STEP hizmetlerine yönelik pazar talebine bağlı olarak, insanlı ekipman ve sermaye programlarını değerlendirmeye ve yönetmeye devam edecektir.
Sonraki gelişmeler 3 Ağustos 2021 tarihinde STEP, kredi tesisinin sona erme tarihini 30 Temmuz 2023'e uzatmak ve kredi sözleşmesinde tanımlanan belirli şartlara ilişkin erteleme süresini değiştirmek ve uzatmak için bir finans kuruluşları konsorsiyumu ile ikinci bir tadil edilmiş anlaşma imzaladı. Daha fazla bilgi için, Şirketin 11 Ağustos 2021 tarihli Yönetim Kurulu Raporu'ndaki Sermaye Yönetimi – Borç bölümüne bakınız.
STEP'in WCSB'de 16 adet sarmal boru ünitesi bulunmaktadır. Şirketin sarmal boru üniteleri, WCSB'nin en derin kuyularına hizmet verecek şekilde tasarlanmıştır. STEP'in hidrolik kırma operasyonları, Alberta ve kuzeydoğu Britanya Kolombiyası'ndaki daha derin ve teknik olarak daha zorlu bloklara odaklanmıştır. STEP'in 282.500 beygir gücü vardır ve bunun 15.000 beygir gücünün yenilenmesi için fon gerekmektedir. Yaklaşık 132.500 beygir gücü çift yakıt kapasitesiyle kullanılabilir durumdadır. Şirketler, sarmal boru ünitelerini veya hidrolik kırma beygir gücünü, piyasanın hedef kullanım ve ekonomik getirileri destekleme yeteneğine bağlı olarak devreye alır veya atıl duruma getirir.
(1) IFRS dışı ölçümlere bakınız.(2) Bir işletme günü, destek ekipmanı hariç, 24 saatlik bir süre içinde gerçekleştirilen tüm sarmal borulama ve çatlatma işlemleri olarak tanımlanır.(3) Kanada'da sahip olunan tüm HP'leri temsil eder; bunların 200.000'i halihazırda konuşlandırılmış olup kalan 15.000'inin bakım ve yenilemeye ihtiyacı vardır.
2021 2. Çeyreği, 2020 2. Çeyreğiyle Karşılaştırıldığında: 2021 2. çeyreğinde Kanada'daki iş hacmi geçen yılın aynı dönemine göre önemli ölçüde iyileşti. 2020'nin ikinci çeyreğine kıyasla gelir 59,3 milyon dolar arttı; bunun 51,9 milyon doları hidrolik kırma gelirlerinden, 7,4 milyon doları ise sarmal borulama gelirlerinden kaynaklandı. Gelirdeki artış, WCSB'nin sondaj ve tamamlama faaliyetlerinden ve müşteri karışımındaki artıştan kaynaklandı. Faaliyetlerdeki artış, 2020'nin ikinci çeyreğindeki düşük seviyelerden daha yüksek emtia fiyatlarından kaynaklandı ve bu da müşteriler için ekonomik koşulları iyileştirdi.
2021 yılının ikinci çeyreğinde düzeltilmiş EBITDA, 2020 yılının ikinci çeyreğindeki 1,0 milyon dolara (gelirin %7'si) kıyasla 15,6 milyon dolar (gelirin %21'i) olarak gerçekleşti. Marj iyileşmesi, 2020 yılında uygulanan ve büyük ölçüde 2021 yılının ikinci çeyreğinde de sürdürülen satış, genel ve idari ("SG&A") personel sayısındaki azalma nedeniyle daha düşük bir destek maliyet yapısının sonucuydu. Personel sayısındaki azalmaya bağlı maliyet düşüşleri, 1 Ocak 2021'den itibaren geçerli olan ücret indirimlerinin geri alınmasıyla kısmen dengelendi. Marjlardaki bir diğer iyileşme ise, 2020 yılının ikinci çeyreğinde toplam 1,3 milyon dolar olan kıdem tazminatı paketlerinin olmamasıydı. 2021 yılının ikinci çeyreğinde, personel maliyetlerinde bir azalma olarak kaydedilen 1,8 milyon dolarlık CEWS (30 Haziran 2020 – 2,8 milyon dolar) yer aldı.
Canadian Fracking, 2020'nin ikinci çeyreğinde iki saha işletmesine kıyasla, 2021'in ikinci çeyreğinde dört saha işletmesi gerçekleştirdi; bu artış, sondaj faaliyetlerindeki artıştan ve hizmete olan talebin iyileşmesinden kaynaklandı. Faaliyetler, genellikle bahar aylarındaki buz çözülmesinin neden olduğu sektördeki genel yavaşlamanın yaşandığı ikinci çeyrekte stratejik müşterilerin daha aktif kalmasından fayda sağladı. Kullanım oranını daha da artıran bir diğer faktör ise, 2021'in ilk çeyreğinden ikinci çeyreğine taşınan büyük bir saha oldu. Bu durum, iş günlerinin 2020'nin ikinci çeyreğindeki 14 günden 2021'in ikinci çeyreğinde 174 güne yükselmesine yol açtı.
Faaliyetlerdeki keskin artış, 2020'nin ikinci çeyreğine kıyasla 51,9 milyon dolarlık bir gelir artışına yol açtı. Müşteri ve formasyon karışımı sayesinde, iş günü başına gelir de 2020'nin ikinci çeyreğindeki 242.643 dolardan 317.937 dolara yükseldi. STEP, birden fazla kuyuya sahip büyük platform operasyonlarında müşterilerle çalışarak, artan beygir gücü ve destek ekipmanı gereksinimlerini karşıladı; uyarılmış formasyonun işleme tasarımı ise proppant pompalamasında artışa neden oldu. Artan gelir, daha büyük platformlarda çalışmanın getirdiği maliyet verimliliğiyle birleşerek anında kar artışına yol açtı.
STEP, tahmini faydalı ömrü 12 ayı aştığında mevcut ucu aktifleştirir. Kullanım geçmişinin incelenmesine dayanarak, Kanada'da sıvı uç aktifleştirilir. Bununla birlikte, şirket sıvı ucu da muhasebeleştirseydi, 30 Haziran 2021'de sona eren üç aylık dönem için işletme giderleri yaklaşık 0,9 milyon dolar artardı.
Kanadalı sarmal boru üreticisi de alışılmadık derecede aktif bir bahar çatlama döneminden faydalandı; 2020'nin ikinci çeyreğinde 202 gün olan faaliyet süresi 304 güne ulaştı. Faaliyet günlerindeki artış, 30 Haziran 2021'de sona eren üç aylık dönem için 17,8 milyon dolarlık gelire yol açtı; bu, 2020'nin aynı çeyreğindeki 10,5 milyon dolarlık gelire göre %70'lik bir artış anlamına geliyor. Çalışan sayısındaki artış ve 2020'de uygulanan ücret kesintilerinin geri alınması, daha yüksek bordro giderlerine yol açarak, gelir yüzdesi olarak doğrudan kar marjlarında hafif bir düşüşe neden oldu.
2021'in 2. çeyreği, 2021'in 1. çeyreğiyle karşılaştırıldığında: 2021'in 2. çeyreğinde toplam Kanada geliri 73,2 milyon dolar olurken, 2021'in 1. çeyreğinde bu rakam 109,4 milyon dolardı. Operasyonlar, 2021'in 1. çeyreğinde 145 olan sondaj kule sayısında %50'lik bir azalmaya (2021'in 2. çeyreğinde 72'ye) rağmen, 2021'in 2. çeyreğinde elde edilen ivmenin bir kısmını 2. çeyreğe taşıdı. İkinci çeyrek, geleneksel olarak bahar aylarının sona ermesi nedeniyle sektör genelinde bir yavaşlama ile karakterize edilir. Kırılma gelirleri 32,5 milyon dolar azalırken, sarmal boru gelirleri 3,7 milyon dolar azaldı.
2021 yılının ikinci çeyreğinde düzeltilmiş EBITDA 15,6 milyon dolar (gelirin %21'i) olurken, bu rakam 2021 yılının ilk çeyreğinde 21,5 milyon dolardı (gelirin %20'si). Marjlar, daha yüksek maaş giderlerinden etkilendi, ancak dış kaynaklı lojistikte önemli bir azalma ile dengelendi; bu da düşük faaliyet nedeniyle proppant taşımacılığının şirket içi tedarikine olanak sağladı. 2021 yılının ikinci çeyreğinde CEWS (Kanada Acil Durum Ücreti) 1,8 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu rakam, 2021 yılının ilk çeyreğinde kaydedilen 3,6 milyon dolara kıyasla önemli bir düşüşü gösteriyor.
2021 yılının ikinci çeyreğinde gelir ve düzeltilmiş EBITDA, beklentileri aştı; bunun nedeni, birinci çeyrekte ekipman bulunabilirliğindeki sınırlılık ve yoğun programlar nedeniyle müşteri sermaye projelerinin ikinci çeyreğe kayması sonucu faaliyet seviyelerinin artmasıydı.
Şirketin, 2021 yılının ikinci çeyreğinde dört kırma bölgesinin sürekli çalışmasını sağlayacak yeterli işi bulunmaktadır; ancak, Bahar Festivali taşımacılığının başlaması, 31 Mart 2021'de sona eren üç aylık dönemde işletme günlerinin %38 azalarak 280 günden 3 güne düşmesine ve 30 Haziran 2021'de sona eren ayda 174 güne inmesine neden olmuştur. STEP, 2021'in ikinci çeyreğinde 275.000 ton proppant ve aşama başına 142 ton, 2021'in birinci çeyreğinde ise 327.000 ton proppant ve aşama başına 102 ton çekmiştir.
Boru döşeme birimi, sondaj ve çatlatma faaliyetlerindeki artıştan kaynaklanan frezeleme ve çeşitli diğer müdahalelerden faydalanarak yedi boru döşeme ünitesinde personel istihdamına devam edebildi. 2021 yılının ikinci çeyreğinde iş günü sayısı 304 gün olup, 2021 yılının ilk çeyreğindeki 461 güne göre düşüş gösterse de, bahar aylarındaki buz çözülmesindeki yavaşlamayla ilişkili olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
30 Haziran 2021'de sona eren altı aylık dönemde, Kuzey Amerika ekonomisinin tarihi bir durgunluktan toparlanmaya başlamasıyla birlikte, Kanada operasyonlarından elde edilen gelir, 30 Haziran 2020'de sona eren altı aylık döneme kıyasla 2021 yılının ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre 59,9 milyon dolar arttı. Bu iyileşme, gelirleri 56,2 milyon dolar artıran ve işletme günlerinin sadece %11 arttığı hidrolik kırma operasyonlarından kaynaklandı. 2020 yılına kıyasla, STEP tarafından sağlanan proppant iş yükleri, iş günü başına geliri %48 artırdı. Yardımcı sıvılardaki artış nedeniyle işletme günlerinde %2'lik bir düşüşe rağmen, pompa hizmetlerinden ve mütevazı bir oran toparlanmasından kaynaklanan sarmal boru gelirleri 3,7 milyon dolar arttı.
30 Haziran 2021'de sona eren altı aylık dönem için düzeltilmiş EBITDA, 2020 yılının aynı dönemine göre 21,9 milyon dolara (gelirin %18'i) kıyasla 37,2 milyon dolar (gelirin %20'si) olarak gerçekleşti. Küresel tedarik zinciri kısıtlamaları ve 2021 yılının başlarında yapılan ücret kesintilerinin geri alınması nedeniyle malzeme maliyetlerindeki enflasyonist baskılar marjları etkiledi. Bunlar, yönetimin 2020 yılının ilk çeyreğinin sonunda uygulamaya koyduğu daha yüksek gelir ve daha sadeleştirilmiş genel gider ve destek yapısı ile dengelendi. 30 Haziran 2020'de sona eren altı aylık dönem için, pandeminin başlangıcında, operasyonların doğru boyutlandırılmasıyla ilgili 4,7 milyon dolarlık kıdem tazminatı olumsuz etkilendi. 30 Haziran 2021'de sona eren altı aylık dönem için, Kanada işletmesi için CEWS (Kanada Acil Durum Ücret Desteği) 5,4 milyon dolar olarak kaydedildi; bu rakam 2020 yılının aynı döneminde 2,8 milyon dolardı. ABD Finansal ve Operasyonel İncelemesi
STEP'in ABD operasyonları 2015 yılında sarmal borulama hizmetleri sunarak başladı. STEP'in Teksas'taki Permian ve Eagle Ford Havzaları, Kuzey Dakota'daki Bakken Şist ve Colorado'daki Uinta-Piceance ve Niobrara-DJ Havzalarında 13 sarmal borulama tesisi bulunmaktadır. STEP, Nisan 2018'de ABD'deki hidrolik kırma işine girdi. ABD hidrolik kırma işi 207.500 HP kapasiteye sahiptir ve ağırlıklı olarak Teksas'taki Permian ve Eagle Ford Havzalarında faaliyet göstermektedir. Yönetim, kullanım, verimlilik ve getirileri optimize etmek için kapasiteyi ve bölgesel dağılımı ayarlamaya devam etmektedir.
(1) IFRS dışı ölçümlere bakınız.(2) Bir işletme günü, destek ekipmanı hariç, 24 saatlik bir süre içinde gerçekleştirilen tüm sarmal borulama ve çatlatma işlemleri olarak tanımlanır.(3) Amerika Birleşik Devletleri'nde sahip olunan toplam HP'yi temsil eder.
2021'in 2. Çeyreği ile 2020'nin 2. Çeyreği Karşılaştırması: 2021'in 2. çeyreği, ABD'de önemli bir dönüm noktası oldu; işletme, 2020'nin ilk çeyreğinin sonunda pandemi nedeniyle yaşanan benzeri görülmemiş ekonomik faaliyet düşüşünden bu yana ilk kez pozitif büyüme kaydetti. Düzeltilmiş EBITDA'da da artış görüldü. 2021'in ikinci çeyreğinde, ABD, dizel tüketimini en aza indirmek ve çevresel etkiyi azaltmak için doğal gaz alternatifleri kullanan çift yakıtlı ekipmanla 52.250 beygir gücündeki bir hidrolik kırma pompasını modernize etti. Müşteri tabanımız, ESG programlarını güçlendirmek ve hidrolik kırma işlemleri için daha yüksek fiyatlar elde etmek amacıyla bu sermaye harcamalarını faydalı görüyor. 30 Haziran 2021'de sona eren üç aylık dönem için gelir 34,4 milyon dolar oldu; bu, 30 Haziran 2020'de sona eren üç aylık döneme göre %28'lik bir artış anlamına geliyor (26,8 milyon dolar). 2021'in ikinci çeyreğinde hidrolik kırma geliri 19 milyon dolar olurken, bu rakam 2020'nin ikinci çeyreğinde 20,5 milyon dolardı. 2020 yılının ikinci çeyreğinde sarmal boru gelirleri 15,3 milyon dolar olurken, bu rakam 2020 yılının ikinci çeyreğinde 6,3 milyon dolardı.
30 Haziran 2021'de sona eren üç aylık dönem için düzeltilmiş EBITDA 1,0 milyon dolar (gelirin %3'ü) olurken, 30 Haziran 2020'de sona eren üç aylık dönemde düzeltilmiş EBITDA zararı 2,4 milyon dolar (gelirin %3'ü) (gelirin %9'u) olarak gerçekleşmiştir. Marjlar, enflasyon ve küresel tedarik zinciri gecikmeleri nedeniyle artan malzeme maliyetlerinin yanı sıra, deneyimli personeli işe almanın ve elde tutmanın daha pahalı hale gelmesiyle artan ücretlerden etkilenmiştir.
2021 yılının ikinci çeyreğinde, STEP US iki fracking operasyonu gerçekleştirdi; bu, pandemi salgınının faaliyetlerdeki azalmaya paralel olarak işletme faaliyet aralığının daralmasına neden olduğu 2020 yılının ikinci çeyreğine kıyasla bir artış anlamına geliyor. Daha yüksek emtia fiyatları, sondaj ve tamamlama faaliyetlerinde artışa yol açarak, 2021 yılının ikinci çeyreğinde 146 iş gününe ulaşılmasını sağladı; bu rakam 2020 yılının ikinci çeyreğinde 59 gündü.
2021 yılının ikinci çeyreğinde, iş günü başına gelir 2020 yılının ikinci çeyreğindeki 347.169 dolara kıyasla 130.384 dolara geriledi. Bunun nedeni, müşteri ve sözleşme yapısındaki değişiklikler ve müşterilerin kendi proppantlarını tedarik etmeyi tercih etmeleri sonucu proppant gelirlerinde önemli bir düşüş yaşanmasıydı. STEP, 2021 yılının ikinci çeyreğinin sonuna kadar mütevazı fiyat artışları elde edebildi, ancak piyasa rekabetçi olmaya devam ediyor.
2021 yılının ikinci çeyreğinde, sekiz adet sarmal boru ünitesi çalıştırılarak, sarmal boru kullanım süresi 422 gün artarken, 2020 yılının ikinci çeyreğinde bu süre 148 gündü. Batı ve Güney Teksas'taki ikinci çeyrek faaliyetleri düzensiz olsa da, STEP, pazar varlığı ve uygulama itibarı sayesinde spot pazar fırsatlarından yararlanabildi. Sarmal boru işi ayrıca Bakken ve Rocky Dağları bölgelerinde de pazar payı kazandı ve STEP, bu trendin üçüncü çeyreğe de devam etmesini ve önemli bir iş hacmine sahip müşterilerin taahhüdünü güvence altına almayı bekliyor. Kırılma işleminde olduğu gibi, sarmal boru da, ekipman arz fazlası ve agresif fiyatlandırma uygulamaları nedeniyle rakiplerin pazar payı kazanmaya çalışmasıyla fiyat baskısıyla karşı karşıya. 2021 yılının ikinci çeyreğinde günlük gelir 36.363 dolar olurken, 2020 yılının ikinci çeyreğinde bu rakam günlük 42.385 dolardı.
30 Haziran 2021'de sona eren üç aylık dönemde, 2021 yılının ikinci çeyreğinde ABD gelirleri 34,4 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu da 2021 yılının ilk çeyreğindeki 27,5 milyon dolara kıyasla 6,9 milyon dolarlık bir artış anlamına geliyor. Gelirdeki artış, güçlü emtia fiyatlarının etkisiyle devam eden sondaj ve tamamlama faaliyetlerindeki toparlanmadan kaynaklandı. Kırılma (fracking) 2,6 milyon dolarlık, sarmal borulama (coiled tubing) ise 4,3 milyon dolarlık ek gelir sağladı.
2021 yılının ikinci çeyreğinde düzeltilmiş EBITDA, 1 milyon dolar veya gelirin %3'ü olarak gerçekleşti; bu, 2021 yılının ilk çeyreğindeki 3 milyon dolarlık veya gelirin %11'i negatif olan düzeltilmiş EBITDA zararından bir iyileşme anlamına geliyor. Bu iyileşme, ABD işletmesinin sabit maliyet tabanını karşılayan gelirdeki artışa bağlanabilir. 2020 yılında uygulanan genel gider ve satış, genel ve idari gider yönetimi önlemleri bu çeyrekte de devam etti.
ABD'deki hidrolik kırma hizmetleri pazarı oldukça rekabetçi ve STEP, 2021'in ikinci çeyreğinde yalnızca iki hidrolik kırma tesisi işletebildi; ancak, fiyat iyileştirmeleri ve planlama çatışmaları nedeniyle vazgeçilen bir dizi fırsat, üçüncü çeyrekte ek tesisler ekleme olanağı sağladı. Hidrolik kırma faaliyetleri, 2021'in ikinci çeyreğinde 146 iş günü sürdü; bu, 2021'in birinci çeyreğindeki 134 güne göre hafif bir iyileşme anlamına geliyor. İş karışımı ve fiyat toparlanması nedeniyle, iş günü başına gelir, 2021'in birinci çeyreğindeki 122.575 dolardan 2021'in ikinci çeyreğinde 130.384 dolara yükseldi.
STEP US'nin sarmal boru gelirleri, faaliyet seviyelerindeki artışla birlikte 2021'in ilk çeyreğine kıyasla önemli ölçüde iyileşti. İş günleri, 2021'in ilk çeyreğinde 315 günden 2021'in ikinci çeyreğinde 422 güne yükseldi. Sarmal boru gelirleri, 2021'in ikinci çeyreğinde günlük 36.363 dolar olurken, fiyat iyileştirmelerinin gerçekleşmeye başlamasıyla birlikte bu rakam 2021'in ilk çeyreğinde günlük 35.000 dolardı. Maliyet profili bir önceki çeyreğe göre nispeten istikrarlı kaldı ve bu da gelir artışıyla birlikte işletme marjlarının iyileşmesine yol açtı.
30 Haziran 2021'de sona eren altı aylık dönem ile 30 Haziran 2020'de sona eren altı aylık dönem karşılaştırıldığında, Amerika Birleşik Devletleri'nde bu işletmeden elde edilen gelir, 30 Haziran 2021'de sona eren altı aylık dönemde 61,8 milyon dolar olurken, 30 Haziran 2021'de sona eren altı aylık dönemde 112,4 milyon dolar olan gelir %45 oranında düşüş gösterdi. STEP US, 2020'nin başlarında iyileşen sonuçlar bildirdi, ancak pandemi nedeniyle ekonomik aktivitede benzeri görülmemiş bir düşüş, emtia fiyatlarını tarihi düşük seviyelere çekti ve sondaj ve tamamlama faaliyetlerinde önemli bir azalmaya yol açtı. 2020'de, sektörün büyüme hızı yavaşladıkça, STEP operasyon ölçeğini hemen ayarladı ve şirketin kontrol edilebilir faktörlerine odaklandı. Pandemi öncesi seviyelerde olmasa da, gelir ve işletme marjlarındaki son iyileşmeler, toparlanmanın olumlu göstergeleridir.
30 Haziran 2021'de sona eren altı aylık dönem için düzeltilmiş EBITDA zararı 2,0 milyon dolar (gelirin %3'ü eksi) olurken, 2020 yılının aynı döneminde düzeltilmiş EBITDA 5,6 milyon dolar (gelirin %5'i) idi. Küresel tedarik zinciri kısıtlamalarından kaynaklanan gelir ve malzeme maliyetlerindeki enflasyonist baskılar ve rekabetçi işgücü ortamından kaynaklanan daha yüksek ücret maliyetleri marjları etkiledi.
Şirketin kurumsal faaliyetleri, Kanada ve ABD operasyonlarından ayrıdır. Kurumsal işletme giderleri, varlık güvenilirliği ve optimizasyon ekipleriyle ilgili giderleri içerirken, genel ve idari giderler ise yönetim ekibi, yönetim kurulu, halka açık şirket maliyetleri ve hem Kanada hem de ABD operasyonlarına fayda sağlayan diğer faaliyetlerle ilgili giderleri kapsamaktadır.
(1) IFRS Dışı Ölçümlere bakın.(2) Dönem için kapsamlı gelir kullanılarak hesaplanan Düzeltilmiş EBITDA yüzdesi.
2021 yılının ikinci çeyreği, 2020 yılının ikinci çeyreğiyle karşılaştırıldığında: 2021 yılının ikinci çeyreğindeki giderler 7 milyon dolar olup, bu rakam 2020 yılının ikinci çeyreğindeki 3,7 milyon dolarlık giderlere göre 3,3 milyon dolar daha yüksektir. Bu artış, dava konularını çözmek için ödenen 1,6 milyon dolarlık yasal ücret ve masrafların yanı sıra tazminat maliyetlerindeki artışı da içermektedir. Tazminat giderleri, pandemi etkisinin yönetimi maliyetini azaltmak için alınan geçici tazminat indirimleri ve ikramiyelerin kaldırılması gibi önlemler nedeniyle 2020 yılının ikinci çeyreğine kıyasla daha yüksektir. CEWS yardımları da 2021 yılının ikinci çeyreğinde azalmıştır (2021 yılının ikinci çeyreğinde 0,1 milyon dolar, 2020 yılının ikinci çeyreğinde ise 0,3 milyon dolar), hisse senedine dayalı tazminat ("SBC") ise 0,4 milyon dolar artmıştır. Bu artışın temel nedeni, piyasa değerine göre nakit bazlı Uzun Vadeli Teşvik Birimleri ("LTIP") ve artan işe alım maliyetleridir. Şirket, destek yapısı maliyetlerini en aza indirmek için önceki yıl uyguladığı işten çıkarma planını büyük ölçüde sürdürmüştür.