Calgary, Alberta, 11 augusti 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (”Bolaget” eller ”STEP”) har nöjet att meddela att dess månatliga finansiella och rörelseresultat för tre och sex månader som slutade den 30 juni 2021 har publicerats. Följande pressmeddelande bör delas med Management's Discussion and Analysis (”MD&A”) och de oreviderade sammandragna konsoliderade delårsrapporterna för månaden som slutade den 30 juni 2021 och noter därtill (”Finansiella rapporter”) för att läsas tillsammans. Läsare bör även hänvisa till avsnitten ”Framåtblickande information och uttalanden”, juridisk rådgivning och ”Icke-IFRS-mått” i slutet av detta pressmeddelande. Alla finansiella belopp och mått är i kanadensiska dollar om inget annat anges. För mer information om STEP, besök SEDAR:s webbplats på www.sedar.com, inklusive bolagets årliga informationsformulär för året som slutade den 31 december 2020 (daterat 17 mars 2021) (”AIF”).
(1) Se icke-IFRS-mått. ”Justerad EBITDA” är ett finansiellt mått som inte presenteras i enlighet med IFRS och är lika med nettot av finansiella kostnader, avskrivningar, förluster (vinster) vid avyttring av materiella tillgångar, aktuella och uppskjutna skatteavsättningar och återvunna nettoresultat (förluster), aktieersättning, transaktionskostnader, valutakursförlust (vinst) på terminer, valutakursförlust (vinst) och nedskrivningar. ”Justerad EBITDA %” beräknas som justerad EBITDA dividerad med intäkter.
(2) Se mått som inte omfattas av IFRS. ”Rörelsekapital”, ”Totala långfristiga finansiella skulder” och ”Nettoskuld” är finansiella mått som inte presenteras i enlighet med IFRS. ”Rörelsekapital” motsvarar totala omsättningstillgångar minus totala kortfristiga skulder. ”Totala långfristiga finansiella skulder” inkluderar långfristiga lån, långfristiga leasingförpliktelser och andra skulder. ”Nettoskuld” motsvarar lån och skulder före uppskjutna finansieringskostnader minus likvida medel.
Översikt över andra kvartalet 2021 Andra kvartalet 2021 fortsatte den momentum som genererades under första kvartalet, då ökade vaccinationsnivåer ledde till ytterligare lättnader av åtgärder som tidigare införts för att hantera COVID-19-viruset och relaterade varianter. Försök att återuppta den sociala och ekonomiska aktiviteten före COVID har lett till minskningar av råvarulagren, eftersom den globala oljeproduktionen släpar efter en återhämtning i efterfrågan. Produktionsökningen beror på en disciplinerad strategi från Organisationen för oljeexporterande länder ("OPEC"), Ryssland och vissa andra producenter (gemensamt "OPEC+"), i kombination med gradvisa utbudsminskningar genom amerikanska sanktioner mot Iran och Venezuela. Detta ledde till högre råvarupriser under hela kvartalet, med spotpriser för West Texas Intermediate ("WTI") råolja på i genomsnitt 65,95 dollar per fat, en ökning med 135 % jämfört med ett år tidigare. En förbättrad råvaruprismiljö ledde till en ökning av borrningsaktiviteten i USA, med en ökning av antalet rigg med 15 % jämfört med ett år tidigare. Naturgaspriserna förblev stabila sekventiellt, med spotpriser för AECO-C på i genomsnitt 3,10 kanadensiska dollar/MMBtu, en ökning med 55 % jämfört med andra kvartalet 2020. 2020.
STEPs andra kvartal 2021 återspeglade en fortsatt ekonomisk återhämtning, med intäkter som ökade med 165 % jämfört med föregående år och en exempellös nedgång i aktiviteten på grund av svaret på COVID-19-pandemin. Trots den säsongsbetonade nedgången i branschen som vanligtvis upplevs under vårlovet kunde STEP uppnå en högre utnyttjandegrad än väntat i sin kanadensiska verksamhet på grund av högre borraktivitet från och med första kvartalet 2021, i kombination med begränsad tillgänglig personal, vilket resulterade i överflyttade färdigställanden. Under andra kvartalet 2021 var efterfrågan på våra spräckningstjänster i den amerikanska verksamheten stabil, men spiralrörstjänster påverkades av intermittent aktivitet eftersom marknaden förblev överutbudet. Trots utmaningarna presterade den amerikanska verksamheten i linje med förväntningarna och gick in i tredje kvartalet med starkt momentum och starkt genomförande i vår fältverksamhet. Trender som kommer att fortsätta under andra kvartalet 2021 är globala begränsningar i leveranskedjan (långa ledtider för stål, utrustningsdelar) och arbetskraftsbrist.
Branschförhållanden Första halvåret 2021 visade en positiv förbättring jämfört med 2020, vilket har varit ett svårt år för den nordamerikanska olje- och gasindustrin. Stigande globala vaccinationsnivåer och statliga stimulanspaket på flera miljarder dollar har bidragit till en blygsam återhämtning av den globala ekonomiska aktiviteten, vilket har lett till en återhämtning av efterfrågan på råolja. Även om aktivitetsnivåerna har ökat har de ännu inte nått nivåerna före pandemin.
Vi tror att den globala ekonomiska återhämtningen tar fart, vilket kräver ökad borrning och färdigställanden för att möta den ökade efterfrågan på råolja under andra halvåret 2021 och under hela 2022. Återhämtningen i den globala efterfrågan på råolja stöder högre och mer stabila råvarupriser och bör leda till ökade kapitalplaner från nordamerikanska E&P-företag, eftersom operatörerna kommer att behöva kompensera för produktionsnedgången. I USA såg vi privata företag leda vägen när det gällde att färdigställa aktiviteter, delvis på grund av högre råvarupriser än väntat.
Utbud och efterfrågan på spiralrör och spräckningsutrustning på den kanadensiska marknaden är i princip balanserade. I USA balanserar gapet mellan tillgänglig frackingutrustning och efterfrågan på frackingutrustning. Vissa stora aktörer i branschen förutspår att efterfrågan och tillgängligheten på utrustning kommer att vara snabbare än tidigare förväntat, eftersom slitage på utrustning och arbetskraftsbegränsningar under de senaste två åren har begränsat mängden utrustning som finns tillgänglig på marknaden. Efterfrågan på lågutsläppsutrustning är hög och utbudet är begränsat. Kostnaden för stål, delar och arbetskraftsbrist för tryckpumpar ökar också. Prissättningen kommer att behöva fortsätta att stiga, inte bara för att täcka inflationskostnader utan även för utrustningsförbättringar.
Vissa aktörer i branschen sa nyligen att de förväntade sig att den globala ekonomiska återhämtningen skulle utlösa en internationell supercykel inom energibranschen, vilket skulle leda till högre aktivitetsnivåer och större vinstmarginaler. Nyligen har våra kunder, särskilt i USA, börjat fråga om långsiktiga arrangemang för de tjänster som STEP erbjuder på grund av växande oro kring tillgängligheten av utrustning som planeras för 2022.
Det globala utbudet och prissättningen av råolja kommer att fortsätta att påverkas av OPEC+-medlemmarnas disciplin, eftersom gruppen nyligen enades om att öka produktionen med 400 000 fat per dag och månad från augusti till december 2021. En ytterligare ökning av produktionen är tillåten i början av 2022.
Viss osäkerhet kvarstår i takt med att COVID-19-deltavarianten sprids och andra COVID-19-varianter utvecklas. Den nordamerikanska och globala ekonomiska återhämtningen kan hotas av återinförandet av statliga restriktioner för att mildra spridningen av nya COVID-19-varianter. Tidiga tecken från flera europeiska länder tyder på att nedstängningar kan införas i höst om antalet fall fortsätter att öka. Detta har väckt oro för en avmattning av konsumtionen, särskilt en försämring av efterfrågan inom industri, turism och transport.
Prissättningen på tryckpumpar i Nordamerika kan beskrivas som en period av disciplin följt av en explosion av aggressiv prissättning för att vinna eller behålla marknadsandelar. Prissättningen i Kanada är fortfarande känslig för tillägg av enheter, och medan många branschaktörer säger att priserna måste återhämta sig innan fler enheter kan aktiveras, har stora aktörer redan signalerat sin avsikt att lägga till enheter. Prissättningen i USA har förbättrats, först för att täcka stigande kostnader och på senare tid för att förbättra lönsamheten och finansiera investeringar i nya kapaciteter, men den övergripande prisåterhämtningen har påverkats av omstartsfrekvensen för utrustning och lanseringar av nya kapaciteter. Vissa tjänsteleverantörer har investerat i avancerad teknik som överensstämmer med kundernas miljömässiga, sociala och styrningsstrategier ("ESG") eller minskar den totala färdigställandekostnaden. Utrustning som använder dessa avancerade tekniker kan erbjuda en högre premie än konventionell utrustning, men nuvarande marknadspriser stöder inte den avkastning på kapital som krävs för att bygga sådan utrustning i stor skala. Med tanke på den nuvarande marknadsbalansen förväntar vi oss att de kanadensiska priserna kommer att ligga kvar på nuvarande nivåer och förbättras måttligt i USA under resten av 2021.
Utsikter för tredje kvartalet 2021 I Kanada överträffade andra kvartalet 2021 förväntningarna då aktiviteten under denna period vanligtvis minskar avsevärt på grund av väderförhållanden och statliga regleringar som begränsar mobiliseringen av borr- och färdigställandeutrustning. Marknaderna är fortsatt konkurrenskraftiga och försök att uppnå en meningsfull prisåterhämtning utöver kostnadsinflationen har mött motstånd. Under tredje kvartalet förväntas STEPs kanadensiska verksamhet fortsätta att bygga vidare på aktivitetsnivåerna som sågs under andra kvartalet i takt med att våra kunder startar om sina borr- och färdigställandeprogram. Bemanningsutrustning har blivit en viktig begränsning för verksamheten, och ledningen vidtar åtgärder för att attrahera och behålla topptalanger. STEPs starka genomförande och förstklassiga kapacitet för flerbränsleflottor driver kostnadseffektivitet och stöder ESG-initiativ, vilket fortsätter att differentiera företaget från sina konkurrenter. STEP fortsätter att uppgradera sin flotta genom att lansera vår tomgångsreduceringsutrustning. Detta viktiga initiativ minskar miljöpåverkan från STEPs operativa flottor genom att minska tomgångstiden och minska flottans utsläpp, samtidigt som det sparar bränsle samt reparations- och underhållskostnader.
STEPs verksamhet i USA förbättrades under andra kvartalet, vilket skapade momentum för en konstruktiv syn på tredje kvartalet. Borrnings- och färdigställandeaktiviteten var fortsatt stark, och efterfrågan på utrustning höll priserna uppe. Fracturing har insyn i utnyttjandet av befintlig utrustning, och företaget förväntar sig att återaktivera en tredje frackeringsbesättning under tredje kvartalet för att möta kundernas efterfrågan. Efter ombyggnaden av en av sina amerikanska operativa flottor under andra kvartalet har STEP nu en frackningsanläggning på 52 250 hästkrafter ("HP") i USA med kapacitet för dubbelbränsle. Det har funnits ett stort intresse för dessa enheter och STEP har kunnat ta ut en premie för deras användning.
Amerikanska tjänster för spiralformade rör utmanades av aggressiv prissättning från lokala leverantörer, men dessa påtryckningar började avta senare under kvartalet. Under tredje kvartalet förväntas det finnas möjligheter till utökning av flottan och fortsatt prisåterhämtning. Precis som i Kanada är personalutmaningar fortfarande en betydande begränsning för att återföra utrustning till fältet.
Utsikter för helåret 2021 Kanadas aktivitet under andra halvåret 2021 förväntas ha en stark start under tredje kvartalet och övergå till intermittent aktivitet under fjärde kvartalet i linje med föregående fjärde kvartal. STEPs strategiska kunder har begärt åtaganden för resten av året och in i 2022, men kapitalbeslut fattas projekt för projekt. Prissättningen förväntas förbli konkurrenskraftig, men STEP kan till stor del uppnå höjningar för att kompensera för inflationens effekter. STEPs kanadensiska verksamhet förväntas bibehålla befintlig driftskapacitet och kommer att fortsätta att övervaka och justera kapaciteten baserat på de kortsiktiga efterfrågeutsikterna.
Den amerikanska verksamheten förväntas gynnas av ökad borrnings- och färdigställandeaktivitet, med stöd av starka råvarupriser och omstarten av den tredje fracking-gruppen. STEP samarbetar med strategiska kunder för att säkerställa att utnyttjandet ligger på en basnivå under resten av året. Om inga negativa händelser eller ekonomiska nedstängningar inträffar förväntas den amerikanska verksamheten avsluta året bättre. Prisförbättringar förväntas träda i kraft under tredje kvartalet, och kapacitetsutbyggnaden kommer till stor del att bero på att attrahera och behålla kvalificerade medarbetare.
Investeringar Under andra kvartalet 2021 godkände företaget ytterligare 5,4 miljoner dollar i optimerings- och underhållskapital för att stödja omstarts- och underhållskapitalkostnader för en tredje amerikansk spräckningsbesättning och öka företagets förmåga att släcka brand inom amerikanska spräckningstjänster. Före denna ökning var STEPs kapitalplan för 2021 33,7 miljoner dollar, vilket inkluderade 28,8 miljoner dollar i underhållskapital och 4,9 miljoner dollar i optimeringskapital. Godkända kapitalplaner uppgår nu till 39,1 miljoner dollar, inklusive 31,5 miljoner dollar i underhållskapital och 7,6 miljoner dollar i optimeringskapital. STEP kommer att fortsätta att utvärdera och hantera sin bemannade utrustning och sina kapitalprogram baserat på marknadens efterfrågan på STEP-tjänster.
Efterföljande händelser Den 3 augusti 2021 ingick STEP ett andra ändrat avtal med ett konsortium av finansinstitut om att förlänga utgångsdatumet för dess kreditfacilitet till den 30 juli 2023, och om att ändra och förlänga anståndsperioden för kovenanter (vissa kovenanter enligt definitionen i Kreditfacilitet). För mer information, se Kapitalhantering – Skuld i bolagets MD&A daterad 11 augusti 2021.
STEP har 16 spiralformade rörenheter på WCSB. Företagets spiralformade rörenheter är utformade för att betjäna WCSB:s djupaste brunnar. STEP:s spräckningsverksamhet är inriktad på djupare och mer tekniskt utmanande block i Alberta och nordöstra British Columbia. STEP har 282 500 hk, varav 15 000 hk behöver medel för renovering. Cirka 132 500 hk är tillgängliga med dubbelbränslekapacitet. Företag driftsätter eller tar bort spiralformade rörenheter eller spräckningshästkrafter baserat på marknadens förmåga att stödja målutnyttjande och ekonomisk avkastning.
(1) Se icke-IFRS-mått. (2) En driftdag definieras som alla rörlednings- och spräckningsoperationer som utförs inom en 24-timmarsperiod, exklusive stödutrustning. (3) Representerar alla högtrycksmaskiner som ägs i Kanada, varav 200 000 för närvarande är driftsatta och de återstående 15 000 kräver visst underhåll och renovering.
Kvartal 2 2021 Jämfört med andra kvartalet 2020 förbättrades den kanadensiska verksamheten avsevärt under andra kvartalet 2021 jämfört med samma period föregående år. Jämfört med andra kvartalet 2020 ökade intäkterna med 59,3 miljoner dollar, varav intäkterna från spräckning ökade med 51,9 miljoner dollar och intäkterna från spiralformade rör ökade med 7,4 miljoner dollar. Ökningen av intäkterna berodde på WCSB:s borrnings- och färdigställandeaktiviteter samt en ökad kundmix. Ökningen av aktiviteten berodde på högre råvarupriser från bottennivåer under andra kvartalet 2020, vilket förbättrade ekonomin för kunderna.
Justerad EBITDA för andra kvartalet 2021 var 15,6 miljoner USD (21 % av intäkterna) jämfört med 1,0 miljoner USD (7 % av intäkterna) under andra kvartalet 2020. Marginalförbättringen var ett resultat av en lägre supportkostnadsstruktur på grund av en minskning av antalet anställda inom försäljning, administration och allmän verksamhet ("SG&A") som implementerades under 2020 och till stor del bibehölls under andra kvartalet 2021. Kostnadsminskningar på grund av minskat antal anställda motverkas delvis av återföringar av löneavdrag som trädde i kraft den 1 januari 2021. En ytterligare förbättring av marginalerna var avsaknaden av avgångsvederlag, som uppgick till 1,3 miljoner USD under andra kvartalet 2020. Andra kvartalet 2021 inkluderade 1,8 miljoner USD i CEWS (30 juni 2020 – 2,8 miljoner USD), vilket redovisades som en minskning av personalkostnaderna.
Canadian Fracking opererade fyra spreads under andra kvartalet 2021, jämfört med två spreads under andra kvartalet 2020, då ökad borraktivitet förbättrade efterfrågan på tjänsten. Aktiviteten gynnades av att strategiska kunder förblev mer aktiva under andra kvartalet, vilket ofta präglas av en övergripande avmattning i branschen orsakad av våruppehåll. Ytterligare ökande utnyttjandegrad är en stor platt som flyttades från STEP Q1 2021 till Q2 2021. Detta resulterade i en ökning av arbetsdagar från 14 dagar under andra kvartalet 2020 till 174 dagar under andra kvartalet 2021.
Den kraftiga ökningen av aktiviteten resulterade i en intäktsökning på 51,9 miljoner dollar jämfört med andra kvartalet 2020. Intäkterna per arbetsdag ökade också från 242 643 dollar under andra kvartalet 2020 till 317 937 dollar på grund av kund- och formationsmixen. STEP arbetade med kunder på stora plattformsoperationer med flera brunnar, vilket ökade kraven på hästkrafter och stödutrustning, medan behandlingsdesignen av den stimulerade formationen resulterade i ökad pumpning av proppant. De ökade intäkterna i kombination med kostnadseffektiviteten i samband med arbete på större plattor resulterade i en omedelbar vinstförbättring.
STEP aktiverar den nuvarande änden när dess beräknade nyttjandeperiod överstiger 12 månader. Baserat på en granskning av användningshistoriken aktiveras vätskeänden i Kanada. Om företaget dock redovisade vätskeänden skulle rörelsekostnaderna för de tre månader som slutade den 30 juni 2021 ha ökat med cirka 0,9 miljoner dollar.
Kanadensiska spiralformade rör gynnades också av en ovanligt aktiv fjädersprickbildningsperiod, med 304 dagar i drift jämfört med 202 dagar under andra kvartalet 2020. Ökningen av driftdagar resulterade i intäkter på 17,8 miljoner dollar för de tre månader som slutade den 30 juni 2021, en ökning med 70 % från intäkterna på 10,5 miljoner dollar för samma kvartal 2020. Ökningen av antalet anställda och återföringen av lönesänkningar som genomfördes 2020 resulterade i högre lönekostnader, vilket resulterade i en liten minskning av direkta vinstmarginaler som andel av intäkterna.
Andra kvartalet 2021 jämfört med första kvartalet 2021 De totala kanadensiska intäkterna för andra kvartalet 2021 var 73,2 miljoner dollar, en minskning från 109,4 miljoner dollar under första kvartalet 2021. Verksamheten fortsatte att driva en del av den dynamik som genererades under första kvartalet 2021 in i andra kvartalet, trots en minskning med 50 % av antalet rigg från 145 under första kvartalet 2021 till 72 under andra kvartalet 2021. Andra kvartalet har traditionellt präglats av en branschomfattande avmattning på grund av att fjädern har löst upp sig. Intäkterna från sprickbildning minskade med 32,5 miljoner dollar, medan intäkterna från spiralformade rör minskade med 3,7 miljoner dollar.
Justerad EBITDA under andra kvartalet 2021 var 15,6 miljoner USD (21 % av intäkterna) jämfört med 21,5 miljoner USD under första kvartalet 2021 (20 % av intäkterna). Marginalerna påverkades av högre lönekostnader, men motverkades av en betydande minskning av outsourcad logistik, vilket gav en möjlighet till intern upphandling av proppanttransporter på grund av lägre aktivitet. Andra kvartalet 2021 inkluderade CEWS på 1,8 miljoner USD, en betydande minskning från de 3,6 miljoner USD som registrerades under första kvartalet 2021.
Intäkter och justerad EBITDA för andra kvartalet 2021 överträffade förväntningarna på grund av högre aktivitetsnivåer då begränsad utrustningstillgång och fullsatta scheman under första kvartalet drev in kundernas investeringsprojekt i andra kvartalet.
Företaget har tillräckligt med arbete för att säkerställa fortsatt drift av de fyra sprickzonerna under andra kvartalet 2021, men ankomsten av Spring Festival-transporten resulterade i en minskning med 38 % av antalet driftsdagar till tre från 280 under de tre månader som slutade den 31 mars 2021. 174 dagar av kvartalet för månaden som slutade den 30 juni 2021. STEP återtar 275 000 ton proppant och 142 ton per steg under andra kvartalet 2021 och 327 000 ton och 102 ton per steg under första kvartalet 2021.
Coiled Tubing kunde fortsätta bemanna sju enheter för spiralrör då verksamheten gynnades av ökad fräsning och diverse andra ingrepp till följd av högre borr- och spräckningsaktivitet. Antalet affärsdagar under andra kvartalet 2021 var 304 dagar, en minskning från 461 dagar under första kvartalet 2021, men över de måttliga förväntningarna i samband med en avmattning av våruppehåll.
För sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2021, jämfört med sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2020, i takt med att den nordamerikanska ekonomin börjar återhämta sig från en historisk nedgång, ökade intäkterna från den kanadensiska verksamheten under första halvåret 2021 jämfört med samma period föregående år med 59,9 miljoner dollar i samband med epidemin. Förbättringen drevs av spräckningsverksamheten, som ökade intäkterna med 56,2 miljoner dollar medan antalet driftdagar endast ökade med 11 %. Jämfört med 2020 ökade arbetsbelastningen för proppant som levererats av STEP intäkterna per arbetsdag med 48 %. Intäkterna från spiralrör ökade med 3,7 miljoner dollar från pumptjänster och en blygsam återhämtning av hastigheten, trots en minskning med 2 % i antal driftdagar på grund av en ökning av hjälpvätskor.
Justerad EBITDA för sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2021 var 37,2 miljoner USD (20 % av intäkterna) jämfört med 21,9 miljoner USD (18 % av intäkterna) för samma period 2020. Marginalerna är föremål för inflationstryck på materialkostnader på grund av globala begränsningar i leveranskedjan och återföringen av lönesänkningar i början av 2021. Dessa motverkades av högre intäkter och en mer effektiv omkostnads- och supportstruktur som ledningen implementerade i slutet av första kvartalet 2020. Vinstmarginalen för sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2020, vid pandemins början, påverkades negativt 4,7 miljoner USD i avgångsvederlag relaterade till korrekt dimensionering av verksamheten. För sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2021 redovisades CEWS för den kanadensiska verksamheten till 5,4 miljoner USD, jämfört med 2,8 miljoner USD för samma period 2020. US Financial and Operational Review
STEPs verksamhet i USA startade sin verksamhet 2015 och tillhandahåller tjänster inom spiralformade rör. STEP har 13 installationer för spiralformade rör i Permian- och Eagle Ford-bassängerna i Texas, Bakken Shale i North Dakota och Uinta-Piceance- och Niobrara-DJ-bassängerna i Colorado. STEP gick in i den amerikanska spräckningsverksamheten i april 2018. Den amerikanska frackingverksamheten har 207 500 hk och är huvudsakligen verksam i Permian- och Eagle Ford-bassängerna i Texas. Ledningen fortsätter att justera kapacitet och regional utbyggnad för att optimera utnyttjande, effektivitet och avkastning.
(1) Se icke-IFRS-mått. (2) En driftdag definieras som alla rörlednings- och spräckningsoperationer som utförs inom en 24-timmarsperiod, exklusive stödutrustning. (3) Representerar totala HP-produktion i USA.
Andra kvartalet 2021 jämfört med andra kvartalet 2020 Andra kvartalet 2021 var en viktig milstolpe i USA då verksamheten genererade positiv tillväxt för första gången sedan en exempellös nedgång i den ekonomiska aktiviteten på grund av pandemin i slutet av första kvartalet 2020. av justerad EBITDA. Under andra kvartalet 2021 utrustade USA en frackingpump på 52 250 hästkrafter med flerbränsleutrustning som använder naturgasalternativ för att minimera dieselförbrukningen och minska miljöpåverkan. Vår kundbas ser dessa kapitalutgifter som fördelaktiga eftersom de vill stärka sina ESG-program och leda till högre priser för frackingverksamhet. Intäkterna för de tre månader som slutade den 30 juni 2021 var 34,4 miljoner dollar, en ökning med 28 % från 26,8 miljoner dollar för de tre månader som slutade den 30 juni 2020. Frackingintäkterna under andra kvartalet 2021 var 19 miljoner dollar jämfört med 20,5 miljoner dollar under andra kvartalet 2020. Intäkterna från spiralrör under andra kvartalet 2021 var 15,3 miljoner dollar, jämfört med 6,3 miljoner dollar under andra kvartalet 2020.
Justerad EBITDA för tremånadersperioden som slutade den 30 juni 2021 var 1,0 miljoner USD (3 % av intäkterna) jämfört med en justerad EBITDA-förlust på 2,4 miljoner USD (3 % av intäkterna) för tremånadersperioden som slutade den 30 juni 2020, negativ 9 % av resultatet. Marginalerna påverkades av högre materialkostnader på grund av inflation och förseningar i den globala leveranskedjan, samt högre ersättningar eftersom det blev dyrare att anställa och behålla erfaren personal.
Under andra kvartalet 2021 hade STEP US två fracking-spreads, en ökning från andra kvartalet 2020 då pandemins utbrott fick den operativa spreaden att minska för att matcha den minskade aktiviteten. Högre råvarupriser ledde till högre borrnings- och färdigställandeaktivitet, vilket resulterade i 146 arbetsdagar under andra kvartalet 2021, jämfört med 59 dagar under andra kvartalet 2020.
Intäkterna per arbetsdag minskade till 130 384 USD under andra kvartalet 2021, jämfört med 347 169 USD under andra kvartalet 2020, eftersom kund- och kontraktsmixen resulterade i en betydande minskning av proppantintäkterna då kunderna valde att skaffa sitt eget proppant. STEP lyckades uppnå blygsamma prisökningar i slutet av andra kvartalet 2021, men marknaden är fortfarande konkurrensutsatt.
Utnyttjandet av spiralrör förbättrades med 422 dagar under andra kvartalet 2021, medan åtta enheter för spiralrör var i drift, jämfört med fyra enheter som var i drift i 148 dagar under andra kvartalet 2020. Medan aktiviteten under andra kvartalet i västra och södra Texas var sporadisk, kunde STEP utnyttja spotmarknadsmöjligheter tack vare marknadsnärvaro och gott rykte inom utförande. Verksamheten inom spiralrör vann också vissa marknadsandelar i Bakken- och Rocky Mountains-regionerna, och STEP förväntar sig att fortsätta denna trend in i tredje kvartalet, samtidigt som kundernas engagemang säkras med ett betydande arbetsområde. Liksom spräckning står spiralrör inför prispress då konkurrenter försöker vinna marknadsandelar på grund av ett ihållande överutbud av utrustning och aggressiva prissättningsmetoder. Intäkterna per dag under andra kvartalet 2021 var 36 363 USD per dag, jämfört med 42 385 USD per dag under andra kvartalet 2020.
Andra kvartalet 2021 jämfört med första kvartalet 2021. De amerikanska intäkterna för de tre månader som slutade den 30 juni 2021 var 34,4 miljoner dollar, en ökning med 6,9 miljoner dollar från 27,5 miljoner dollar under första kvartalet 2021. Ökningen av intäkterna drevs av en återhämtning inom borrnings- och färdigställandeaktiviteten, som fortsatte att drivas av starka råvarupriser. Sprickbildning bidrog med 2,6 miljoner dollar till den ökade intäkten, medan spiralformade rör bidrog med 4,3 miljoner dollar.
Justerad EBITDA för andra kvartalet 2021 var 1 miljon USD eller 3 % av intäkterna, en förbättring från den justerade EBITDA-förlusten på 3 miljoner USD eller -11 % av intäkterna för första kvartalet 2021. Det förbättrade resultatet kan hänföras till en ökning av intäkterna som täcker den fasta kostnadsbasen för den amerikanska verksamheten. Åtgärder för att hantera omkostnader och försäljnings- och administrationskostnader som implementerades under 2020 fortsatte under kvartalet.
Den amerikanska marknaden för frackingtjänster är mycket konkurrensutsatt och STEP kan endast operera två fracking-spreads under andra kvartalet 2021. Prisförbättringar och ett antal möjligheter som avståtts på grund av schemaläggningskonflikter ger dock en möjlighet att lägga till ytterligare spreads under tredje kvartalet. Fracking hade 146 arbetsdagar under andra kvartalet 2021, en liten förbättring från 134 dagar under första kvartalet 2021. Intäkterna per arbetsdag ökade från 122 575 USD under första kvartalet 2021 till 130 384 USD under andra kvartalet 2021 på grund av arbetsmix och prisåterhämtning.
STEP US intäkter från spiralrör förbättrades väsentligt jämfört med första kvartalet 2021 i takt med att aktivitetsnivåerna ökade. Antalet arbetsdagar ökade från 315 dagar under första kvartalet 2021 till 422 dagar under andra kvartalet 2021. Intäkterna från spiralrör var 36 363 USD per dag under andra kvartalet 2021, en ökning från 35 000 USD per dag under första kvartalet 2021 i takt med att prisförbättringar började realiseras. Kostnadsprofilen förblev relativt stabil sekventiellt, vilket resulterade i att rörelsemarginalerna förbättrades i takt med att intäkterna ökade.
För sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2021 jämfört med sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2020. I USA uppgick intäkterna från denna verksamhet till 61,8 miljoner dollar för sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2021, jämfört med sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2021. Intäkterna på 112,4 miljoner dollar för sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2020 minskade med 45 %. STEP US rapporterade förbättrade resultat i början av 2020 tills en exempellös minskning av den ekonomiska aktiviteten på grund av pandemin har drivit råvarupriserna till historiskt låga nivåer, vilket har lett till en betydande minskning av borrnings- och färdigställandeaktiviteten. Under 2020, när tillväxttakten i branschen avtog, justerade STEP omedelbart verksamhetens omfattning och fokuserade på företagets kontrollerbara faktorer. Även om de inte var på nivåerna före pandemin, är de senaste förbättringarna av intäkter och rörelsemarginaler positiva indikatorer på återhämtning.
Justerad EBITDA-förlust för sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2021 var 2,0 miljoner USD (negativt 3 % av intäkterna), jämfört med justerad EBITDA på 5,6 miljoner USD (5 % av intäkterna) för samma period 2020. Marginalerna påverkades av inflationstrycket från intäkter plus materialkostnader från globala begränsningar i leveranskedjan och högre ersättningskostnader från en konkurrensutsatt arbetsmiljö.
Företagets verksamhet är separat från dess kanadensiska och amerikanska verksamhet. Företagets driftskostnader inkluderar de som är relaterade till team för tillgångssäkerhet och optimering, och allmänna och administrativa kostnader inkluderar de som är relaterade till ledningsgruppen, styrelsen, kostnader för börsnoterade företag och andra aktiviteter som gynnar både den kanadensiska och amerikanska verksamheten.
(1) Se icke-IFRS-mått. (2) Procentandel av justerad EBITDA beräknad med hjälp av totalresultat för perioden.
Andra kvartalet 2021 jämfört med andra kvartalet 2020 Kostnaden för andra kvartalet 2021 var 7 miljoner dollar, vilket var 3,3 miljoner dollar högre än kostnaderna för andra kvartalet 2020 på 3,7 miljoner dollar. Ökningen inkluderar 1,6 miljoner dollar i juridiska avgifter och kostnader för att lösa tvister, samt en ökning av ersättningskostnader. Ersättningskostnaderna var högre jämfört med andra kvartalet 2020, vilket hänvisade till tillfälliga neddragningar av ersättningar och borttagande av bonusar som åtgärder för att minska kostnaderna för att hantera pandemins effekter. CEWS-förmånerna minskade också under andra kvartalet 2021 (0,1 miljoner dollar under andra kvartalet 2021 jämfört med 0,3 miljoner dollar under andra kvartalet 2020), och aktiebaserad ersättning ("SBC") ökade med 0,4 miljoner dollar, främst på grund av marknadsvärderade kontantbaserade långsiktiga incitamentsenheter ("LTIP") och ökade rekryteringskostnader. Företaget har i stort sett bibehållit den uppsägningsplan som implementerades föregående år för att minimera kostnaderna för stödstrukturen.