Calgary, Alberta, 11. elokuuta 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (”Yhtiö” tai ”STEP”) ilmoittaa mielellään 30. kesäkuuta 2021 päättyneiden kolmen ja kuuden kuukauden kuukausittaisista taloudellisista ja toiminnallisista tuloksistaan. Seuraava lehdistötiedote tulee jakaa johdon keskustelu- ja analyysiosaston (”MD&A”) sekä tilintarkastamattoman tiivistetyn konsernin osavuosikatsauksen 30. kesäkuuta 2021 päättyneeltä kuukaudelta ja sen liitetiedot (”Tilinpäätökset”) kanssa luettavaksi yhdessä. Lukijoiden tulisi myös tutustua tämän lehdistötiedotteen lopussa oleviin osioihin ”Tulevaisuutta koskevat tiedot ja lausunnot”, ”Oikeudellinen neuvonta” ja ”Muut kuin IFRS-luvut”. Kaikki taloudelliset luvut ja luvut ovat Kanadan dollareissa, ellei toisin mainita. Lisätietoja STEPistä on SEDARin verkkosivuilla osoitteessa www.sedar.com, mukaan lukien yhtiön vuosittaisessa tietolomakkeessa 31. joulukuuta 2020 päättyneeltä vuodelta (päivätty 17. maaliskuuta 2021) (”AIF”).
(1) Katso ei-IFRS-luvut. ”Oikaistu käyttökate” on taloudellinen mittari, jota ei esitetä IFRS-standardien mukaisesti, ja se on yhtä kuin rahoituskulujen, poistojen, aineellisten ja hyödykkeiden luovutusvoittojen (-tappioiden), tilikauden ja laskennallisten verovarausten ja -palautusten nettotulos (-tappio), osakeperusteisten korvausten, transaktiokulujen, valuuttatermiinisopimusten (voittojen) ja tappioiden, valuuttakurssien (voittojen) ja arvonalentumistappioiden nettosumma. ”Oikaistu käyttökateprosentti” lasketaan jakamalla oikaistu käyttökate liikevaihdolla.
(2) Katso ei-IFRS-mittarit. ”Käyttöpääoma”, ”Pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä” ja ”Nettovelka” ovat taloudellisia mittareita, joita ei esitetä IFRS-standardien mukaisesti. ”Käyttöpääoma” on yhtä kuin lyhytaikaiset varat yhteensä vähennettynä lyhytaikaisten velkojen kokonaismäärällä. ”Pitkäaikaiset rahoitusvelat yhteensä” sisältävät pitkäaikaiset lainat, pitkäaikaiset vuokrasopimusvelvoitteet ja muut velat. ”Nettovelka” on yhtä kuin lainat ja velat ennen laskennallisia rahoituskuluja vähennettynä rahavaroilla ja rahavaroihin rinnastettavilla varoilla.
Vuoden 2021 toisen neljänneksen yleiskatsaus Vuoden 2021 toisella neljänneksellä jatkui ensimmäisen neljänneksen vauhti, kun rokotuskattavuuden nousu johti COVID-19-viruksen ja siihen liittyvien varianttien hallitsemiseksi aiemmin toteutettujen toimenpiteiden lieventämiseen. Yritykset palauttaa COVID-pandemiaa edeltävä sosiaalinen ja taloudellinen toiminta ovat johtaneet hyödykevarastojen laskuun, koska maailmanlaajuinen öljyntuotanto on jäljessä kysynnän elpymisestä. Tuotannon kasvu johtuu öljynviejämaiden järjestön (OPEC), Venäjän ja tiettyjen muiden tuottajien (yhdessä "OPEC+") kurinalaisista toimista sekä Yhdysvaltojen Iranin ja Venezuelan vastaisten pakotteiden asteittaisista tarjonnan leikkauksista. Tämä johti hyödykkeiden hintojen nousuun koko neljänneksen ajan, ja West Texas Intermediate ("WTI") -raakaöljyn spot-hinta oli keskimäärin 65,95 dollaria tynnyriltä, ​​mikä on 135 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Raaka-aineiden hintakehityksen paraneminen johti poraustoiminnan kasvuun Yhdysvalloissa, ja porauslauttojen määrä kasvoi 15 % edellisvuodesta. Maakaasun hinnat pysyivät vakaina edellisestä neljänneksestä, ja AECO-C-spot-hinta oli keskimäärin 3,10 C$/MMBtu, mikä on 55 % enemmän kuin vuoden toisella neljänneksellä. 2020.
STEPin vuoden 2021 toinen neljännes heijasteli jatkuvaa talouden elpymistä, liikevaihdon kasvaessa 165 % edellisvuodesta ja ennennäkemättömän toiminnan hidastumisen COVID-19-pandemian vuoksi. Huolimatta kevätloman aikana tyypillisestä kausiluonteisesta hidastumisesta, STEP pystyi saavuttamaan odotettua korkeamman käyttöasteen Kanadan toiminnoissaan vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä alkaneen korkeamman poraustoiminnan ansiosta ja rajoitetun henkilöstömäärän ansiosta, mikä johti jatkuviin valmistumistoimintoihin. Vuoden 2021 toisella neljänneksellä murtamispalveluidemme kysyntä Yhdysvalloissa oli vakaata, mutta käämiputkipalveluihimme vaikutti ajoittainen toiminta, koska markkinoilla oli edelleen ylitarjontaa. Haasteista huolimatta Yhdysvaltain liiketoiminta suoriutui odotusten mukaisesti ja aloitti kolmannen neljänneksen vahvalla vauhdilla ja vahvalla suorituksella kenttäliiketoiminnassamme. Vuoden 2021 toisella neljänneksellä jatkuvia trendejä ovat globaalit toimitusketjun rajoitukset (teräksen ja laiteosien pitkät toimitusajat) ja työvoimapula.
Alan olosuhteet Vuoden 2021 ensimmäinen puolisko parani positiivisesti vuoteen 2020 verrattuna, joka oli vaikea vuosi Pohjois-Amerikan öljy- ja kaasupalvelualalle. Maailmanlaajuisten rokotuskattavuuden nousu ja miljardien dollarien arvoiset valtion elvytyspaketit ovat tukeneet maailmanlaajuisen taloustoiminnan maltillista elpymistä, mikä on johtanut raakaöljyn kysynnän elpymiseen. Vaikka aktiviteettitasot ovat lisääntyneet, ne eivät ole vielä saavuttaneet pandemiaa edeltävää tasoa.
Uskomme, että maailmanlaajuinen talouden elpyminen on jatkemassa, mikä edellyttää lisääntynyttä porausta ja porausten valmistumista raakaöljyn kasvavan kysynnän tyydyttämiseksi vuoden 2021 jälkipuoliskolla ja koko vuoden 2022 ajan. Maailmanlaajuisen raakaöljyn kysynnän elpyminen tukee korkeampia ja vakaampia hyödykkeiden hintoja, ja sen pitäisi johtaa pohjoisamerikkalaisten öljyn- ja kaasuntuotantoyritysten lisääntyneisiin investointisuunnitelmiin, koska toimijoiden on kompensoitava tuotannon laskua. Yhdysvalloissa näimme yksityisten yritysten johtavan toimintaa porausten valmistumisessa, osittain odotettua korkeampien hyödykkeiden hintojen vuoksi.
Kanadan markkinoilla kierrettyjen putkien ja murtamislaitteiden tarjonta ja kysyntä ovat pohjimmiltaan tasapainossa. Yhdysvalloissa saatavilla olevien liuskekaasunporauslaitteiden ja liuskekaasunporauslaitteiden kysynnän välinen kuilu on tasapainossa. Jotkut suuret alan toimijat ennustavat, että laitteiden kysyntä ja saatavuus kasvavat odotettua nopeammin, koska laitteiden kuluminen ja työvoimapula ovat viimeisten kahden vuoden aikana rajoittaneet markkinoilla saatavilla olevien laitteiden määrää. Vähäpäästöisten laitteiden kysyntä on korkea ja tarjonta rajallista. Myös teräksen, osien ja painepumppujen työvoimapula kasvaa. Hintojen on jatkuvasti noustava paitsi inflaatiokustannusten kattamiseksi myös laitteiden parannusten vuoksi.
Jotkut alan toimijat sanoivat äskettäin odottavansa, että maailmanlaajuinen talouden elpyminen käynnistää kansainvälisen energiateollisuuden supersyklin, mikä johtaisi korkeampaan aktiviteettiin ja suurempiin voittomarginaaleihin. Viime aikoina asiakkaamme, erityisesti Yhdysvalloissa, ovat alkaneet tiedustella STEPin tarjoamien palveluiden pitkäaikaisista järjestelyistä, koska vuodelle 2022 suunniteltujen laitteiden saatavuudesta on kasvanut huolta.
OPEC+ -jäsenten kurinalaisuus vaikuttaa edelleen raakaöljyn maailmanlaajuiseen tarjontaan ja hintoihin, sillä ryhmä sopi äskettäin lisäävänsä tuotantoa 400 000 barrelilla päivässä kuukaudessa elokuusta joulukuuhun 2021. Tuotannon lisäkasvu on sallittua vuoden 2022 alussa.
Epävarmuus jatkuu COVID-19-deltavariantin levitessä ja muiden COVID-19-varianttien kehittyessä. Pohjois-Amerikan ja maailman talouden elpymistä voi uhata hallituksen asettamien rajoitusten uudelleen käyttöönotto uusien COVID-19-varianttien leviämisen hillitsemiseksi. Useiden Euroopan maiden alustavat merkit viittaavat siihen, että sulkutoimia voidaan ottaa käyttöön syksyllä, jos tapausten määrä jatkaa kasvuaan. Tämä on herättänyt huolta kulutusmenojen hidastumisesta, erityisesti teollisuuden, matkailun ja liikenteen kysynnän heikkenemisestä.
Pohjois-Amerikan painepumppujen hinnoittelua voidaan kuvailla kurinalaisuudeksi, jota seurasi aggressiivisen hinnoittelun räjähdysmäinen kasvu markkinaosuuksien saavuttamiseksi tai säilyttämiseksi. Kanadan hinnoittelu on edelleen herkkä laitteiden lisäyksille, ja vaikka monet alan toimijat sanovat, että hintojen on elpyttävä ennen kuin lisää laitteita voidaan aktivoida, suuret toimijat ovat jo ilmoittaneet aikomuksestaan ​​​​lisätä laitteita. Yhdysvalloissa hinnoittelu on parantunut, ensin nousevien kustannusten kattamiseksi ja viime aikoina kannattavuuden parantamiseksi ja uusien kapasiteetti-investointien rahoittamiseksi, mutta hintojen yleiseen elpymiseen ovat vaikuttaneet laitteiden uudelleenkäynnistysten määrä ja uuden kapasiteetin käyttöönotot. Jotkut palveluntarjoajat ovat investoineet edistyneisiin teknologioihin, jotka ovat linjassa asiakkaiden ympäristö-, sosiaali- ja hallintotapastrategioiden ("ESG") kanssa tai alentavat kokonaiskustannuksia. Näitä edistyneitä teknologioita käyttävät laitteet voivat saada korkeamman preemion kuin perinteiset laitteet, mutta nykyinen markkinahinnoittelu ei tue tällaisten laitteiden laajamittaiseen rakentamiseen tarvittavaa pääoman tuottoa. Nykyisen markkinatasapainon perusteella odotamme Kanadan hintojen pysyvän nykyisellä tasolla ja paranevan maltillisesti Yhdysvalloissa loppuvuoden 2021 ajan.
Kolmannen neljänneksen 2021 näkymät Kanadassa vuoden 2021 toinen neljännes ylitti odotukset, sillä tänä aikana aktiviteetti tyypillisesti laskee merkittävästi sääolosuhteiden ja poraus- ja viimeistelylaitteiden käyttöönottoa rajoittavien hallituksen määräysten vuoksi. Markkinat pysyvät kilpailukykyisinä, ja yritykset saavuttaa merkityksellinen hintojen elpyminen kustannusinflaation lisäksi ovat kohdanneet vastustusta. Kolmannen neljänneksen aikana STEPin Kanadan toimintojen odotetaan jatkavan toisen neljänneksen aktiviteettitasojen rakentamista, kun asiakkaamme käynnistävät poraus- ja viimeistelyohjelmansa uudelleen. Laitteiden henkilöstöstä on tullut tärkeä toiminnan rajoite, ja johto ryhtyy toimiin houkutellakseen ja pitääkseen huippuosaajia. STEPin vahva toteutus ja luokkansa parhaat monipolttoainekalusto-ominaisuudet edistävät kustannustehokkuutta ja tukevat ESG-aloitteita, mikä erottaa yrityksen edelleen kilpailijoistaan. STEP jatkaa kalustonsa päivittämistä lanseeraamalla tyhjäkäyntiä vähentävät laitteet. Tämä tärkeä aloite vähentää STEPin toiminnassa olevien kalustojen ympäristövaikutuksia vähentämällä tyhjäkäyntiaikaa ja vähentämällä kaluston päästöjä samalla, kun se säästää polttoainetta sekä korjaus- ja huoltokustannuksia.
STEPin Yhdysvaltain toiminnot paranivat toisella neljänneksellä, mikä loi pohjaa rakentavalle näkemykselle kolmannesta neljänneksestä. Poraus- ja viimeistelytoiminta pysyi vahvana, ja laitteiden kysyntä piti hinnat korkeina. Murtausyksiköllä on näkyvyyttä olemassa olevien laitteiden käyttöön, ja yhtiö odottaa aktivoivansa kolmannen murtamismiehistön uudelleen kolmannella neljänneksellä asiakkaiden kysynnän tyydyttämiseksi. Yhden Yhdysvalloissa toimivan laivastonsa muuntamisen jälkeen toisella neljänneksellä STEPillä on nyt Yhdysvalloissa 52 250 hevosvoiman ("hv") murtamislaitos, jossa on kaksoispolttoaineominaisuus. Näihin yksiköihin on ollut paljon kiinnostusta, ja STEP on pystynyt veloittamaan niiden käytöstä lisähintaa.
Yhdysvalloissa käämiputkipalveluita haastoi paikallisten toimittajien aggressiivinen hinnoittelu, mutta paineet alkoivat hälvetä myöhemmin vuosineljänneksellä. Kolmannella neljänneksellä odotetaan mahdollisuuksia kaluston laajentamiseen ja hintojen elpymisen jatkumiseen. Kuten Kanadassa, kenttähenkilöstöhaasteet ovat edelleen merkittävä rajoite laitteiden palauttamiselle kentälle.
Koko vuoden 2021 näkymät Kanadan toiminnan odotetaan alkavan vahvasti vuoden 2021 jälkipuoliskolla kolmannella neljänneksellä ja siirtyvän ajoittaiseen toimintaan neljännellä neljänneksellä edellisen neljännen neljänneksen tapaan. STEPin strategiset asiakkaat ovat pyytäneet sitoumuksia loppuvuodelle ja vuodelle 2022, mutta pääomapäätökset tehdään projektikohtaisesti. Hinnoittelun odotetaan pysyvän kilpailukykyisenä, mutta STEP pystyy suurelta osin saavuttamaan korotuksia inflaation vaikutuksen kompensoimiseksi. STEPin Kanadan toimintojen odotetaan säilyttävän nykyisen toimintakapasiteetin, ja ne jatkavat kapasiteetin seurantaa ja mukauttamista lähiajan kysyntänäkymien perusteella.
Yhdysvaltain liiketoiminnan odotetaan hyötyvän lisääntyneestä poraus- ja valmistumistoiminnasta, jota tukevat vahvat hyödykkeiden hinnat ja kolmannen liuskekaasun porausryhmän uudelleenkäynnistys. STEP on yhteistyössä strategisten asiakkaiden kanssa varmistamassa, että käyttöaste pysyy perustasolla loppuvuoden ajan, ellei negatiivisia tapahtumia tai talouden laskua tapahdu. Yhdysvaltain liiketoiminnan odotetaan päättävän vuoden paremmin. Hinnoittelun parannusten odotetaan tulevan voimaan kolmannella neljänneksellä, ja kapasiteetin laajennus riippuu pitkälti pätevien työntekijöiden houkuttelemisesta ja pitämisestä.
Investoinnit S Yhtiö hyväksyi vuoden 2021 toisella neljänneksellä 5,4 miljoonan dollarin lisäinvestoinnin optimointi- ja ylläpitoinvestointeihin kolmannen yhdysvaltalaisen murtamismiehistön uudelleenkäynnistys- ja ylläpitoinvestointikustannusten kattamiseksi ja yhtiön Yhdysvaltojen murtamispalveluiden sammutuskyvyn parantamiseksi. Ennen tätä korotusta STEPin vuoden 2021 investointisuunnitelma oli 33,7 miljoonaa dollaria, johon sisältyi 28,8 miljoonaa dollaria ylläpitoinvestointeja ja 4,9 miljoonaa dollaria optimointiinvestointeja. Hyväksyttyjen investointisuunnitelmien kokonaismäärä on nyt 39,1 miljoonaa dollaria, johon sisältyy 31,5 miljoonaa dollaria ylläpitoinvestointeja ja 7,6 miljoonaa dollaria optimointiinvestointeja. STEP jatkaa miehitettyjen laitteidensa ja investointiohjelmiensa arviointia ja hallintaa STEP-palveluiden markkinakysynnän perusteella.
Myöhemmät tapahtumat STEP solmi 3. elokuuta 2021 toisen muutetun sopimuksen rahoituslaitosten konsortion kanssa luottolimiittinsä erääntymispäivän pidentämisestä 30. heinäkuuta 2023 asti sekä kovenanttien lainanlykkäysajan muuttamisesta ja pidentämisestä (tiettyjen luottolimiittiehtojen määritelmän mukaisesti). Lisätietoja on yhtiön 11. elokuuta 2021 päivätyssä johdon toimintasuunnitelmassa kohdassa Capital Management – ​​Debt.
STEPillä on WCSB:ssä 16 kierreputkiyksikköä. Yhtiön kierreputkiyksiköt on suunniteltu palvelemaan WCSB:n syvimpiä kaivoja. STEPin murtamistoiminta keskittyy syvempiin ja teknisesti haastavampiin lohkoihin Albertassa ja Brittiläisen Kolumbian koillisosassa. STEPin teho on 282 500 hv, josta 15 000 hv tarvitsee rahoitusta peruskorjaukseen. Noin 132 500 hevosvoimaa on saatavilla kaksoispolttoaineominaisuudella. Yritykset ottavat käyttöön tai pitävät tyhjäkäynnillä kierreputkiyksiköitä tai murtamishevosvoimia markkinoiden kyvyn mukaan tukea tavoiteltua käyttöastetta ja taloudellista tuottoa.
(1) Katso ei-IFRS-luvut. (2) Käyttöpäivä määritellään kaikiksi 24 tunnin aikana suoritetuiksi kierreputki- ja murtamistoiminnoiksi, lukuun ottamatta tukilaitteita. (3) Edustaa kaikkia Kanadassa omistettavia HP:itä, joista 200 000 on tällä hetkellä käytössä ja loput 15 000 vaativat jonkin verran huoltoa ja kunnostusta.
Q2 2021 Verrattuna vuoden 2020 toiseen neljännekseen Kanadan liiketoiminta vuoden 2021 toisella neljänneksellä parani merkittävästi viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vuoden 2020 toiseen neljännekseen verrattuna liikevaihto kasvoi 59,3 miljoonaa dollaria, josta murtamisen liikevaihto kasvoi 51,9 miljoonaa dollaria ja kierrettyjen putkien liikevaihto 7,4 miljoonaa dollaria. Liikevaihdon kasvu johtui WCSB:n poraus- ja viimeistelytoiminnasta sekä asiakaskunnan kasvusta. Aktiivisuuden kasvu johtui hyödykkeiden hintojen noususta vuoden 2020 toisen neljänneksen pohjalukemista, mikä paransi asiakkaiden taloudellista tilannetta.
Oikaistu käyttökate vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 15,6 miljoonaa dollaria (21 % liikevaihdosta) verrattuna 1,0 miljoonaan dollariin (7 % liikevaihdosta) vuoden 2020 toisella neljänneksellä.Katemarginaalin parannus johtui alhaisemmasta tukikustannusrakenteesta, joka johtui myynnin, yleisten ja hallinnon ("SG&A") henkilöstömäärän vähennyksistä, jotka toteutettiin vuonna 2020 ja jotka pääosin säilyivät vuoden 2021 toisen neljänneksen ajan. Henkilöstömäärän vähenemisestä johtuvia kustannussäästöjä kompensoivat osittain 1. tammikuuta 2021 voimaan tulleet palkkojen alennukset.Katteita paransi edelleen irtisanomispakettien puuttuminen, jotka olivat yhteensä 1,3 miljoonaa dollaria vuoden 2020 toisella neljänneksellä.Vuoden 2021 toiseen neljännekseen sisältyi 1,8 miljoonaa dollaria CEWS-menoja (30. kesäkuuta 2020 – 2,8 miljoonaa dollaria), jotka kirjattiin henkilöstökulujen vähennykseksi.
Canadian Fracking käytti neljää spreadiä vuoden 2021 toisella neljänneksellä verrattuna kahteen spreadiin vuoden 2020 toisella neljänneksellä, koska lisääntynyt poraustoiminta paransi palvelun kysyntää. Toimintaa tehosti strategisten asiakkaiden aktiivisuus toisella neljänneksellä, jolle on usein ominaista alan yleinen hidastuminen kevään taukojen vuoksi. Käyttöastetta lisää edelleen suuri spreadi, joka siirrettiin STEP:n vuoden 2021 ensimmäiseltä neljännekseltä vuoden 2021 toiselle neljännekselle. Tämä johti työpäivien määrän kasvuun 14 päivästä vuoden 2020 toisella neljänneksellä 174 päivään vuoden 2021 toisella neljänneksellä.
Toiminnan jyrkkä kasvu johti 51,9 miljoonan dollarin liikevaihdon kasvuun vuoden 2020 toiseen neljännekseen verrattuna. Myös arkipäivän liikevaihto kasvoi vuoden 2020 toisen neljänneksen 242 643 dollarista 317 937 dollariin asiakas- ja muodostumasekoituksen ansiosta. STEP työskenteli asiakkaiden kanssa suurilla lautoilla, joissa oli useita kaivoja, mikä lisäsi tehoa ja tukilaitteiden vaatimuksia, kun taas stimuloidun muodostuman käsittelysuunnittelu johti potkurimateriaalin pumppauksen lisääntymiseen. Kasvaneet liikevaihdot yhdistettynä suurempien laattojen parissa työskentelyyn liittyviin kustannustehokkuuksiin johtivat välittömään kannattavuuden paranemiseen.
STEP aktivoi nykyisen pään, kun sen arvioitu käyttöikä ylittää 12 kuukautta. Käyttöhistorian tarkastelun perusteella Kanadassa nestepää aktivoidaan. Jos yhtiö kuitenkin otti nestepään huomioon, 30. kesäkuuta 2021 päättyneen kolmen kuukauden jakson toimintakulut olisivat nousseet noin 0,9 miljoonaa dollaria.
Myös Kanadan kelattujen putkien tuotanto hyötyi epätavallisen aktiivisesta jousihalkeilujaksosta, sillä tuotantopäiviä oli 304 verrattuna vuoden 2020 toisen neljänneksen 202 päivään. Toteutuspäivien määrän kasvu johti 17,8 miljoonan dollarin liikevaihtoon 30. kesäkuuta 2021 päättyneellä kolmen kuukauden jaksolla, mikä on 70 % enemmän kuin vuoden 2020 vastaavan neljänneksen 10,5 miljoonan dollarin liikevaihto. Työntekijäyksiköiden määrän kasvu ja vuonna 2020 toteutettujen palkanalennusten peruuttaminen johtivat korkeampiin palkkakuluihin, mikä puolestaan ​​johti hieman laskuun suorissa voittomarginaaleissa suhteessa liikevaihtoon.
Vuoden 2021 toinen neljännes verrattuna vuoden 2021 ensimmäiseen neljännekseen Kanadan kokonaisliikevaihto vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 73,2 miljoonaa dollaria, kun se vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä oli 109,4 miljoonaa dollaria. Operatiivinen kehitys kantoi osan vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä syntyneestä vauhdista toiselle neljännekselle, vaikka porauslauttojen määrä laski 50 %:lla vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen 145:stä 72:een vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Toista neljännestä on perinteisesti leimannut koko toimialan hidastuminen jousen purkautumisen vuoksi. Murtamisliikevaihto laski 32,5 miljoonaa dollaria, kun taas kierrettyjen putkien liikevaihto laski 3,7 miljoonaa dollaria.
Oikaistu käyttökate vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 15,6 miljoonaa dollaria (21 % liikevaihdosta) verrattuna 21,5 miljoonaan dollariin vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä (20 % liikevaihdosta). Katteisiin vaikuttivat korkeammat palkkakulut, mutta niitä tasoitti ulkoistetun logistiikan merkittävä väheneminen, joka tarjosi mahdollisuuden hankkia materiaalikuljetuksia itse alhaisemman aktiviteetin vuoksi. Vuoden 2021 toiseen neljännekseen sisältyi CEWS-kuluja 1,8 miljoonaa dollaria, mikä on merkittävä lasku vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen 3,6 miljoonasta dollarista.
Vuoden 2021 toisen neljänneksen liikevaihto ja oikaistu käyttökate ylittivät odotukset korkeamman aktiviteetin ansiosta, kun laitteiden rajallinen saatavuus ja kiireiset aikataulut ensimmäisellä neljänneksellä siirsivät asiakkaiden investointiprojektit toiselle neljännekselle.
Yhtiöllä on riittävästi työtä varmistaakseen neljän murtamisvyöhykkeen jatkuvan toiminnan vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Kevätjuhla-kuljetuksen saapuminen kuitenkin johti 38 prosentin vähennykseen käyttöpäivissä kolmeen aiemmasta 280 päivästä 31. maaliskuuta 2021 päättyneellä kolmen kuukauden jaksolla, jolloin niitä oli 174. kesäkuun 2021 päättyneellä kuukaudella STEP nostaa 275 000 tonnia tukiainetta ja 142 tonnia vaihetta kohden vuoden 2021 toisella neljänneksellä ja 327 000 tonnia ja 102 tonnia vaihetta kohden vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä.
Coiled Tubing pystyi jatkamaan seitsemän käämiputkiyksikön miehittämistä, sillä toiminta hyötyi lisääntyneestä jyrsinnästä ja useista muista toimenpiteistä, jotka johtuivat lisääntyneestä poraus- ja murtamisaktiivisuudesta. Liikepäivien pituus vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 304 päivää, kun se vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä oli 461 päivää, mutta ylitti maltilliset odotukset, jotka liittyivät kevätpurkausten hidastumiseen.
Kuuden kuukauden jaksolla, joka päättyi 30. kesäkuuta 2021, verrattuna 30. kesäkuuta 2020 päättyneeseen kuuteen kuukauteen. Pohjois-Amerikan talouden alkaessa toipua historiallisesta taantumasta Kanadan toimintojen liikevaihto kasvoi vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla viime vuoden vastaavaan 59,9 miljoonan dollarin epidemian ajanjaksoon. Parannusta vauhdittivat murtamistoiminnot, jotka kasvattivat liikevaihtoa 56,2 miljoonalla dollarilla, kun taas käyttöpäivät lisääntyivät vain 11 %. Vuoteen 2020 verrattuna STEP:n toimittamien tukimateriaalien työmäärät kasvattivat liikevaihtoa työpäivää kohden 48 %. Käämittyjen putkien liikevaihto kasvoi 3,7 miljoonaa dollaria pumppauspalveluiden ja maltillisen nopeuden elpymisen ansiosta, vaikka käyttöpäivät laskivat 2 % apuainesteiden lisääntymisen vuoksi.
Oikaistu käyttökate 30. kesäkuuta 2021 päättyneeltä kuuden kuukauden jaksolta oli 37,2 miljoonaa dollaria (20 % liikevaihdosta) verrattuna 21,9 miljoonaan dollariin (18 % liikevaihdosta) samalla ajanjaksolla vuonna 2020. Kateisiin vaikuttavat materiaalikustannusten inflaatiopaineet, jotka johtuvat globaaleista toimitusketjun rajoituksista ja vuoden 2021 alussa tehtyjen palkkaleikkausten peruuntumisesta. Näitä tasoittivat korkeammat liikevaihdot ja virtaviivaisempi yleiskustannus- ja tukirakenne, jonka johto otti käyttöön vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen lopussa. Pandemian alkaessa 30. kesäkuuta 2020 päättyneen kuuden kuukauden jaksolla voittomarginaaliin vaikutti negatiivisesti 4,7 miljoonaa dollaria irtisanomiskorvauksia, jotka liittyivät toiminnan asianmukaiseen mitoitukseen. 30. kesäkuuta 2021 päättyneeltä kuuden kuukauden jaksolta Kanadan liiketoiminnan CEWS-arvo oli 5,4 miljoonaa dollaria, kun se vuonna 2020 oli 2,8 miljoonaa dollaria samalla ajanjaksolla. Yhdysvaltain talous- ja operatiivinen katsaus
STEPin Yhdysvaltain toiminnot aloittivat toimintansa vuonna 2015 tarjoten kierreputkipalveluita. STEPillä on 13 kierreputkilaitosta Permianin ja Eagle Fordin altaissa Texasissa, Bakkenin liuskekivialueella Pohjois-Dakotassa sekä Uinta-Piceancen ja Niobrara-DJ:n altaissa Coloradossa. STEP aloitti toimintansa Yhdysvalloissa liuskeputkiliiketoiminnassa huhtikuussa 2018. Yhdysvaltain liuskeputkiliiketoiminnalla on 207 500 hv:n teho ja se toimii pääasiassa Permianin ja Eagle Fordin altaissa Texasissa. Johto jatkaa kapasiteetin ja alueellisen käyttöönoton mukauttamista käyttöasteen, tehokkuuden ja tuottojen optimoimiseksi.
(1) Katso ei-IFRS-luvut. (2) Käyttöpäivä määritellään 24 tunnin aikana suoritetuiksi kierrettyjen putkien ja murtamisen toimenpiteiksi, lukuun ottamatta tukilaitteita. (3) Edustaa Yhdysvalloissa omistettujen HP:iden kokonaismäärää.
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 Vuoden 2021 toinen neljännes oli tärkeä virstanpylväs Yhdysvalloissa, sillä liiketoiminta tuotti positiivista kasvua ensimmäistä kertaa sitten ennennäkemättömän taloudellisen toiminnan laskun vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen lopussa pandemian vuoksi. oikaistusta käyttökatteesta.Vuoden 2021 toisella neljänneksellä Yhdysvallat asensi 52 250 hevosvoiman liuskekaasupumpun kaksoispolttoainelaitteistolla, joka käyttää maakaasuvaihtoehtoja dieselinkulutuksen minimoimiseksi ja ympäristövaikutusten vähentämiseksi.Asiakaskuntamme näkee nämä investoinnit hyödyllisinä, sillä ne pyrkivät vahvistamaan ESG-ohjelmiaan ja johtamaan liuskekaasun poraustoiminnan hintojen nousuun.Kolmen kuukauden jakson liikevaihto 30. kesäkuuta 2021 päättyneeltä kolmelta kuukaudelta oli 34,4 miljoonaa dollaria, mikä on 28 % enemmän kuin 26,8 miljoonaa dollaria 30. kesäkuuta 2020 päättyneeltä kolmelta kuukaudelta.Siipeilyliikevaihto vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 19 miljoonaa dollaria verrattuna 20,5 miljoonaan dollariin vuoden 2020 toisella neljänneksellä. 2020. Kierrettyjen putkien liikevaihto vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 15,3 miljoonaa dollaria, kun se vuoden 2020 toisella neljänneksellä oli 6,3 miljoonaa dollaria.
Oikaistu käyttökate 30. kesäkuuta 2021 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta oli 1,0 miljoonaa dollaria (3 % liikevaihdosta) verrattuna oikaistuun käyttökatteeseen, joka oli 2,4 miljoonaa dollaria (3 % liikevaihdosta) 30. kesäkuuta 2020 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta, mikä oli -9 % tuloista. Katteisiin vaikuttivat inflaation ja globaalien toimitusketjujen viivästysten aiheuttamat korkeammat materiaalikustannukset sekä korkeammat palkat, koska kokeneen henkilöstön palkkaaminen ja pitäminen kalliimmaksi tuli.
Vuoden 2021 toisella neljänneksellä STEP US:lla oli kaksi liuskekaasun porausmarginaalia, mikä oli kasvua vuoden 2020 toiseen neljännekseen verrattuna, jolloin pandemian puhkeaminen kavensi liikevoittomarginaalia vastaamaan toiminnan vähenemistä. Korkeammat hyödykkeiden hinnat johtivat poraus- ja valmistumistoiminnan kasvuun, minkä seurauksena vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 146 arkipäivää verrattuna vuoden 2020 toisen neljänneksen 59 päivään.
Arkipäivän liikevaihto laski 130 384 dollariin vuoden 2021 toisella neljänneksellä verrattuna 347 169 dollariin vuoden 2020 toisella neljänneksellä. Tämä johtui asiakas- ja sopimusjakauman merkittävästä laskusta materiaalituottojen osalta asiakkaiden päättäessä hankkia materiaalinsa itse. STEP onnistui saavuttamaan maltillisia hinnankorotuksia vuoden 2021 toisen neljänneksen loppuun mennessä, mutta markkinat ovat edelleen kilpaillut.
Kelattujen putkien käyttöaste parani 422 päivällä vuoden 2021 toisella neljänneksellä, kun käytössä oli kahdeksan kelattujen putkien yksikköä, kun taas neljä yksikköä oli toiminnassa 148 päivää vuoden 2020 toisella neljänneksellä. Vaikka toisen neljänneksen toiminta Länsi- ja Etelä-Texasissa oli satunnaista, STEP pystyi hyödyntämään spot-markkinoiden mahdollisuuksia markkinaläsnäolonsa ja toteutusmaineensa ansiosta. Kelattujen putkien liiketoiminta sai myös jonkin verran markkinaosuutta Bakkenin ja Kalliovuorten alueilla, ja STEP odottaa jatkavansa tätä trendiä kolmannella neljänneksellä ja samalla varmistavan asiakkaiden sitoutumisen huomattavan työmäärän ansiosta. Kuten murtaminen, kelatut putket kohtaavat hintapaineita, kun kilpailijat yrittävät saada markkinaosuuksia jatkuvan laitteiden ylitarjonnan ja aggressiivisten hinnoittelukäytäntöjen vuoksi. Päivätulot vuoden 2021 toisella neljänneksellä olivat 36 363 dollaria päivässä, kun ne vuoden 2020 toisella neljänneksellä olivat 42 385 dollaria päivässä.
Yhdysvaltain toisen neljänneksen 2021 liikevaihto vuoden 2021 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna kolmen kuukauden jaksolla, joka päättyi 30. kesäkuuta 2021, oli 34,4 miljoonaa dollaria, mikä on 6,9 miljoonaa dollaria enemmän kuin vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen 27,5 miljoonaa dollaria. Liikevaihdon kasvua vauhditti poraus- ja viimeistelytoiminnan elpyminen, jota edelleen vauhdittivat vahvat hyödykkeiden hinnat. Murtaminen toi 2,6 miljoonaa dollaria lisäliikevaihtoon, kun taas kierretyt putket 4,3 miljoonaa dollaria.
Oikaistu käyttökate vuoden 2021 toisella neljänneksellä oli 1 miljoona dollaria eli 3 % liikevaihdosta, mikä on parannus vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen oikaistusta käyttökatteesta, joka oli 3 miljoonaa dollaria eli 11 % liikevaihdosta tappiollinen. Parantunut suorituskyky voidaan selittää Yhdysvaltain liiketoiminnan kiinteitä kustannuksia kattavan liikevaihdon kasvulla. Vuonna 2020 toteutetut yleiskustannusten ja myynti-, hallinto- ja yleiskustannusten hallintatoimenpiteet jatkuivat neljänneksellä.
Yhdysvaltain frakkauspalveluiden markkinat ovat erittäin kilpaillut, ja STEP voi operoida vain kahta frakkaushajoamista vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Hinnoittelun parannukset ja useat aikatauluristiriitojen vuoksi menetettävät mahdollisuudet tarjoavat kuitenkin mahdollisuuden lisätä hajoamista kolmannella neljänneksellä. Frakkaustoiminnassa oli 146 työpäivää vuoden 2021 toisella neljänneksellä, mikä on hieman parannusta vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen 134 päivästä. Liikevaihto työpäivää kohden nousi vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen 122 575 dollarista 130 384 dollariin vuoden 2021 toisella neljänneksellä työmäärän ja hintojen elpymisen ansiosta.
STEP US:n käämiputkien liikevaihto parani merkittävästi vuoden 2021 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna, kun aktiviteetti kasvoi. Liiketoimintapäivien määrä kasvoi 315 päivästä vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä 422 päivään toisella neljänneksellä. Käämiputkien liikevaihto oli 36 363 dollaria päivässä vuoden 2021 toisella neljänneksellä, kun se oli 35 000 dollaria päivässä vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä hinnoittelun parannusten alkaessa toteutua. Kustannusprofiili pysyi suhteellisen vakaana edellisneljänneksellä, minkä seurauksena liikevoittomarginaalit paranivat liikevaihdon kasvaessa.
Kuuden kuukauden jaksolla, joka päättyi 30. kesäkuuta 2021, verrattuna 30. kesäkuuta 2020 päättyneeseen kuuteen kuukauteen Yhdysvalloissa tämän liiketoiminnan liikevaihto oli 61,8 miljoonaa dollaria 30. kesäkuuta 2021 päättyneellä kuuden kuukauden jaksolla verrattuna 30. kesäkuuta 2021 päättyneeseen kuuteen kuukauteen. Liikevaihto, joka päättyi 30. kesäkuuta 2020, oli 112,4 miljoonaa dollaria, mikä oli 45 % pienempi. STEP US raportoi parantavista tuloksista vuoden 2020 alussa, kunnes pandemian aiheuttama ennennäkemätön taloudellisen toiminnan lasku laski hyödykkeiden hinnat historiallisen alhaiselle tasolle, mikä johti poraus- ja viimeistelytoiminnan merkittävään vähenemiseen. Vuonna 2020, kun alan kasvuvauhti hidastui, STEP mukautti välittömästi toiminnan laajuutta ja keskittyi yhtiön hallittavissa oleviin tekijöihin. Vaikka liikevaihdon ja liikevoittomarginaalien viimeaikainen parantuminen ei olekaan pandemiaa edeltävällä tasolla, se on positiivinen indikaattori elpymisestä.
Oikaistu käyttökate (EBITDA) oli tappio 30. kesäkuuta 2021 päättyneeltä kuuden kuukauden jaksolta 2,0 miljoonaa dollaria (-3 % liikevaihdosta), kun se vuoden 2020 vastaavana ajanjaksona oli 5,6 miljoonaa dollaria (5 % liikevaihdosta). Katteisiin vaikuttivat liikevaihdon ja materiaalikustannusten inflaatiopaineet, jotka johtuvat globaaleista toimitusketjun rajoituksista, sekä kilpailukykyisen työympäristön aiheuttamat korkeammat palkkakustannukset.
Yhtiön yritystoiminta on erillään sen Kanadan ja Yhdysvaltojen toiminnoista. Yrityksen toimintakuluihin sisältyvät omaisuuden luotettavuus- ja optimointitiimeihin liittyvät kulut, ja yleisiin ja hallinnollisiin kuluihin sisältyvät johtoryhmään, hallitukseen, julkisten yhtiöiden kuluihin ja muihin sekä Kanadan että Yhdysvaltojen toimintoja hyödyttäviin toimintoihin liittyvät kulut.
(1) Katso ei-IFRS-luvut. (2) Oikaistun käyttökatteen prosenttiosuus laskettuna käyttämällä kauden laajaa tulosta.
Toinen neljännes 2021 verrattuna vuoden 2020 toiseen neljännekseen Vuoden 2021 toisen neljänneksen kulut olivat 7 miljoonaa dollaria, mikä oli 3,3 miljoonaa dollaria korkeammat kuin vuoden 2020 toisen neljänneksen 3,7 miljoonan dollarin kulut. Kasvuun sisältyy 1,6 miljoonaa dollaria oikeudenkäyntikuluja ja oikeudenkäyntikuluja sekä korvauskulujen nousu. Korvauskulut olivat korkeammat kuin vuoden 2020 toisella neljänneksellä, jolla mainittiin väliaikaiset palkkioiden alennukset ja bonusten poistaminen toimenpiteinä pandemian vaikutusten hallintakustannusten vähentämiseksi. Myös CEWS-etuudet laskivat vuoden 2021 toisella neljänneksellä (0,1 miljoonaa dollaria vuoden 2021 toisella neljänneksellä verrattuna 0,3 miljoonaan dollariin vuoden 2020 toisella neljänneksellä), ja osakeperusteiset korvaukset ("SBC") nousivat 0,4 miljoonaa dollaria, mikä johtui pääasiassa markkinahintaan arvostetuista käteisperusteisista pitkän aikavälin kannustinyksiköistä ("LTIP") ja lisääntyneistä rekrytointikustannuksista. Yhtiö on pitkälti pitänyt kiinni edellisenä vuonna toteuttamastaan ​​irtisanomissuunnitelmasta tukirakennekustannusten minimoimiseksi.