Calgary, Alberta, 11 Ogos 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Syarikat” atau “STEP”) dengan sukacitanya mengumumkan bahawa keputusan Kewangan dan Operasi Bulanan tiga dan enam bulannya yang berakhir pada 30 Jun 2021. Siaran akhbar berikut harus dikongsi dengan Perbincangan dan Analisis Pengurusan (“MD&A”) dan penyata kewangan interim gabungan ringkas yang belum diaudit untuk bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021 dan nota mengenainya (“Penyata Kewangan”) untuk dibaca bersama. Pembaca juga harus merujuk bahagian Nasihat Undang-undang “Maklumat dan Penyataan yang Berpandangan ke Hadapan” dan “Langkah Bukan IFRS” pada akhir siaran akhbar ini. Semua jumlah dan ukuran kewangan adalah dalam dolar Kanada melainkan dinyatakan sebaliknya. Untuk maklumat lanjut tentang STEP, sila lawati laman web SEDAR di www.sedar.com, termasuk Borang Maklumat Tahunan Syarikat untuk tahun yang berakhir pada 31 Disember 2020 (bertarikh 17 Mac 2021) (“AIF”).
(1) Lihat Langkah Bukan IFRS.”EBITDA Terlaras” ialah ukuran kewangan yang tidak dibentangkan mengikut IFRS dan bersamaan dengan bersih daripada kos kewangan, susut nilai dan pelunasan, kerugian (keuntungan) daripada pelupusan harta dan peralatan, peruntukan cukai semasa dan tertunda dan pemulihan pendapatan bersih (kerugian), pampasan ekuiti, kos transaksi, kerugian (keuntungan) kontrak hadapan pertukaran asing, kerugian (keuntungan) pertukaran asing, kerugian rosot nilai.”% EBITDA Terlaras” dikira sebagai EBITDA Terlaras dibahagikan dengan hasil.
(2) Lihat Langkah Bukan IFRS. 'Modal kerja', 'Jumlah liabiliti kewangan jangka panjang' dan 'Hutang bersih' adalah ukuran kewangan yang tidak dibentangkan mengikut IFRS. "Modal kerja" bersamaan dengan jumlah aset semasa ditolak jumlah liabiliti semasa. "Jumlah liabiliti kewangan jangka panjang" termasuk pinjaman jangka panjang, obligasi pajakan jangka panjang dan liabiliti lain. "Hutang bersih" bersamaan dengan pinjaman dan pinjaman sebelum caj pembiayaan tertunda ditolak tunai dan setara tunai.
Gambaran Keseluruhan Suku Kedua 2021 Suku kedua 2021 meneruskan momentum yang dijana pada suku pertama apabila peningkatan kadar vaksinasi membawa kepada pelonggaran selanjutnya langkah-langkah yang dilaksanakan sebelum ini untuk menguruskan virus COVID-19 dan varian berkaitan. Percubaan untuk menyambung semula aktiviti sosial dan ekonomi pra-COVID telah menyebabkan penurunan inventori komoditi memandangkan pengeluaran minyak global ketinggalan dalam pemulihan permintaan. Peningkatan pengeluaran adalah disebabkan oleh pendekatan berdisiplin oleh Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (“OPEC”), Rusia dan pengeluar tertentu lain (secara kolektifnya “OPEC+”), ditambah pula dengan pemotongan bekalan oleh sekatan AS ke atas Iran dan Venezuela yang berlaku secara beransur-ansur. Ini menyebabkan harga komoditi yang lebih tinggi sepanjang suku tersebut, dengan harga spot minyak mentah West Texas Intermediate (“WTI”) purata $65.95 setong, naik 135% daripada tahun sebelumnya. Persekitaran harga komoditi yang bertambah baik membawa kepada peningkatan aktiviti penggerudian AS, dengan kiraan pelantar naik 15% daripada tahun sebelumnya. Harga gas asli kekal stabil secara berurutan, dengan harga spot AECO-C purata C$3.10/MMBtu, naik 55% daripada suku kedua tahun 2020.
Suku kedua STEP tahun 2021 mencerminkan pemulihan ekonomi yang berterusan, dengan pendapatan meningkat 165% berbanding tahun sebelumnya dan kelembapan aktiviti yang belum pernah terjadi sebelumnya disebabkan oleh tindak balas terhadap pandemik COVID-19. Walaupun kelembapan industri bermusim yang biasanya dialami semasa cuti musim bunga, STEP dapat mencapai penggunaan yang lebih tinggi daripada jangkaan dalam operasi Kanadanya disebabkan oleh tahap aktiviti penggerudian yang lebih tinggi bermula pada suku pertama 2021, ditambah pula dengan kakitangan Limited yang tersedia, yang mengakibatkan aktiviti penyiapan bawaan. Semasa suku kedua 2021, permintaan untuk perkhidmatan fraktur kami dalam perniagaan AS adalah stabil, tetapi perkhidmatan tiub bergelung terjejas oleh aktiviti sekejap-sekejap kerana pasaran kekal terlebih bekalan. Walaupun terdapat cabaran, perniagaan AS menunjukkan prestasi yang selaras dengan jangkaan dan memasuki suku ketiga dengan momentum yang kukuh dan pelaksanaan yang kukuh dalam perniagaan lapangan kami. Trend yang akan berterusan pada suku kedua 2021 ialah kekangan rantaian bekalan global (masa utama yang panjang untuk keluli, alat ganti peralatan) dan kekurangan buruh.
Keadaan Industri Separuh pertama tahun 2021 menunjukkan peningkatan positif berbanding tahun 2020, yang merupakan tahun yang sukar bagi industri perkhidmatan minyak dan gas Amerika Utara. Kadar vaksinasi global yang meningkat dan pakej rangsangan kerajaan bernilai berbilion dolar telah menyokong pemulihan sederhana dalam aktiviti ekonomi global, yang membawa kepada pemulihan permintaan minyak mentah. Walaupun tahap aktiviti telah meningkat, ia masih belum mencapai tahap pra-pandemik.
Kami percaya bahawa pemulihan ekonomi global sedang berlaku, memerlukan peningkatan penggerudian dan penyiapan untuk memenuhi peningkatan permintaan minyak mentah pada separuh kedua tahun 2021 dan sepanjang tahun 2022. Pemulihan permintaan minyak mentah global menyokong harga komoditi yang lebih tinggi dan lebih stabil dan sepatutnya membawa kepada peningkatan pelan modal oleh syarikat E&P Amerika Utara kerana pengendali perlu mengimbangi kadar penurunan pengeluaran. Di AS, kami melihat syarikat swasta menerajui dalam penyiapan aktiviti, sebahagiannya disebabkan oleh harga komoditi yang lebih tinggi daripada jangkaan.
Bekalan dan permintaan untuk peralatan tiub bergelung dan pemecahan di pasaran Kanada pada asasnya seimbang. Di Amerika Syarikat, jurang antara peralatan fracking yang tersedia dan permintaan peralatan fracking adalah seimbang. Sesetengah pemain industri utama meramalkan bahawa permintaan dan ketersediaan peralatan akan lebih cepat daripada yang dijangkakan sebelum ini, kerana kekangan haus peralatan dan buruh sejak dua tahun lalu telah mengehadkan jumlah peralatan yang tersedia di pasaran. Permintaan untuk peralatan pelepasan rendah adalah tinggi dan bekalan adalah terhad. Kos keluli, alat ganti dan kekurangan buruh untuk pam tekanan juga meningkat. Harga perlu terus meningkat, bukan sahaja untuk menampung kos inflasi tetapi juga penambahbaikan peralatan.
Beberapa pemain industri baru-baru ini berkata mereka menjangkakan pemulihan ekonomi global akan mencetuskan kitaran super industri tenaga antarabangsa, yang akan membawa kepada tahap aktiviti yang lebih tinggi dan margin keuntungan yang lebih besar. Baru-baru ini, pelanggan kami, terutamanya di Amerika Syarikat, telah mula bertanya tentang pengaturan jangka panjang untuk perkhidmatan yang ditawarkan oleh STEP disebabkan oleh kebimbangan yang semakin meningkat tentang ketersediaan peralatan yang dirancang untuk tahun 2022.
Bekalan dan harga minyak mentah global akan terus dipengaruhi oleh disiplin ahli OPEC+, memandangkan kumpulan itu baru-baru ini bersetuju untuk meningkatkan pengeluaran sebanyak 400,000 tong sehari sebulan dari Ogos hingga Disember 2021. Peningkatan pengeluaran selanjutnya dibenarkan pada awal tahun 2022.
Sedikit ketidakpastian berterusan apabila varian delta COVID-19 merebak dan varian COVID-19 lain berkembang. Pemulihan ekonomi Amerika Utara dan global mungkin terancam oleh pengenaan semula sekatan kerajaan untuk mengurangkan penyebaran varian COVID-19 baharu. Tanda-tanda awal dari beberapa negara Eropah menunjukkan bahawa perintah berkurung mungkin dikenakan pada musim luruh jika kes terus meningkat. Ini telah menimbulkan kebimbangan tentang kelembapan perbelanjaan pengguna, terutamanya kemerosotan permintaan perindustrian, pelancongan dan pengangkutan.
Penetapan harga pam tekanan Amerika Utara boleh digambarkan sebagai tempoh disiplin diikuti dengan ledakan penetapan harga yang agresif untuk mendapatkan atau mengekalkan bahagian pasaran. Penetapan harga di Kanada kekal sensitif terhadap penambahan peranti, dan walaupun ramai pemain industri mengatakan harga perlu pulih sebelum lebih banyak peranti dapat diaktifkan, pemain utama telah pun memberi isyarat niat mereka untuk menambah peranti. Penetapan harga di AS telah bertambah baik, pertama untuk menampung peningkatan kos dan baru-baru ini untuk meningkatkan keuntungan dan membiayai pelaburan kapasiti baharu, tetapi pemulihan harga keseluruhan telah terjejas oleh kadar permulaan semula peralatan dan pelancaran kapasiti baharu. Sesetengah penyedia perkhidmatan telah melabur dalam teknologi canggih yang sejajar dengan strategi alam sekitar, sosial dan tadbir urus ("ESG") pelanggan atau mengurangkan kos penyiapan keseluruhan. Peralatan yang menggunakan teknologi canggih ini boleh memberi premium yang lebih tinggi daripada peralatan konvensional, walau bagaimanapun, penetapan harga pasaran semasa tidak menyokong pulangan modal yang diperlukan untuk membina peralatan sedemikian secara besar-besaran. Memandangkan keseimbangan pasaran semasa, kami menjangkakan harga Kanada akan kekal pada paras semasa dan meningkat secara sederhana di AS untuk baki tahun 2021.
Tinjauan Suku Ketiga 2021 Di Kanada, suku kedua 2021 mengatasi jangkaan kerana aktiviti dalam tempoh ini biasanya menurun dengan ketara disebabkan oleh keadaan cuaca dan peraturan kerajaan yang menyekat mobilisasi peralatan penggerudian dan penyiapan. Pasaran kekal kompetitif, dan percubaan untuk mencapai pemulihan harga yang bermakna melangkaui inflasi kos telah menemui rintangan. Semasa suku ketiga, operasi STEP Kanada dijangka terus membina tahap aktiviti yang dilihat pada suku kedua apabila pelanggan kami memulakan semula program penggerudian dan penyiapan mereka. Peralatan kakitangan telah menjadi kekangan penting dalam operasi, dan pihak pengurusan sedang mengambil langkah untuk menarik dan mengekalkan bakat terbaik. Pelaksanaan STEP yang kukuh dan keupayaan armada dwi-bahan api terbaik dalam kelasnya memacu kecekapan kos dan menyokong inisiatif ESG, terus membezakan syarikat daripada rakan sebayanya. STEP terus menaik taraf armadanya dengan melancarkan peralatan pengurangan terbiar kami. Inisiatif penting ini mengurangkan impak alam sekitar armada operasi STEP dengan mengurangkan masa terbiar dan mengurangkan pelepasan armada, sambil menjimatkan bahan api dan kos pembaikan dan penyelenggaraan.
Operasi STEP di AS bertambah baik pada suku kedua, mewujudkan momentum untuk pandangan yang membina pada suku ketiga. Aktiviti penggerudian dan penyiapan kekal kukuh, dan permintaan untuk peralatan mengekalkan harga yang tinggi. Fraktur mempunyai keterlihatan dalam penggunaan peralatan sedia ada, dan syarikat menjangkakan akan mengaktifkan semula kru fraktur ketiga pada suku ketiga untuk memenuhi permintaan pelanggan. Berikutan penukaran salah satu armada operasi AS pada suku kedua, STEP kini mempunyai kemudahan fraktur 52,250 kuasa kuda (“HP”) di AS dengan keupayaan bahan api berganda. Terdapat banyak minat terhadap unit-unit ini dan STEP telah dapat mengenakan premium untuk penggunaannya.
Perkhidmatan tiub bergelung AS dicabar oleh penetapan harga yang agresif oleh pembekal tempatan, tetapi tekanan tersebut mula pudar pada suku tersebut. Suku ketiga dijangka menyaksikan peluang untuk pengembangan armada dan pemulihan harga yang berterusan. Seperti di Kanada, cabaran kakitangan lapangan kekal sebagai kekangan yang ketara untuk memulangkan peralatan ke lapangan.
Tinjauan Tahun Penuh 2021 Aktiviti Kanada pada separuh kedua tahun 2021 dijangka akan bermula dengan kukuh pada suku ketiga dan peralihan kepada aktiviti sekejap-sekejap pada suku keempat selaras dengan suku keempat sebelumnya. Pelanggan strategik STEP telah meminta komitmen untuk baki tahun ini dan sehingga 2022, tetapi keputusan modal dibuat berdasarkan projek demi projek. Penetapan harga dijangka kekal kompetitif, tetapi STEP sebahagian besarnya mampu mencapai peningkatan untuk mengimbangi kesan inflasi. Operasi STEP Kanada dijangka mengekalkan kapasiti operasi sedia ada dan akan terus memantau dan melaraskan kapasiti berdasarkan tinjauan permintaan jangka pendek.
Perniagaan AS dijangka mendapat manfaat daripada peningkatan aktiviti penggerudian dan penyiapan yang disokong oleh harga komoditi yang kukuh dan permulaan semula kru fracking ketiga. STEP diselaraskan dengan pelanggan strategik untuk memastikan penggunaan berada pada tahap asas untuk sepanjang tahun, sekiranya tiada peristiwa negatif atau penutupan ekonomi, perniagaan AS dijangka mengakhiri tahun dengan lebih baik. Penambahbaikan harga dijangka berkuat kuasa pada suku ketiga, dan pengembangan kapasiti sebahagian besarnya bergantung pada menarik dan mengekalkan pekerja yang berkualiti.
Perbelanjaan Modal S Pada suku kedua tahun 2021, syarikat itu meluluskan tambahan $5.4 juta dalam modal pengoptimuman dan penyelenggaraan untuk menyokong kos permulaan semula dan modal penyelenggaraan untuk kru fraktur AS yang ketiga dan meningkatkan keupayaan pemadaman kebakaran perkhidmatan fraktur AS syarikat. Sebelum peningkatan ini, pelan modal STEP 2021 ialah $33.7 juta, yang merangkumi $28.8 juta dalam modal penyelenggaraan dan $4.9 juta dalam modal pengoptimuman. Pelan modal yang diluluskan kini berjumlah $39.1 juta, termasuk $31.5 juta dalam modal penyelenggaraan dan $7.6 juta dalam modal pengoptimuman. STEP akan terus menilai dan mengurus peralatan berawak dan program modal berdasarkan permintaan pasaran untuk perkhidmatan STEP.
Peristiwa Berikutnya Pada 3 Ogos 2021, STEP memeterai perjanjian pindaan kedua dengan konsortium institusi kewangan untuk melanjutkan tarikh luput kemudahan kreditnya hingga 30 Julai 2023, dan untuk meminda serta melanjutkan tempoh penangguhan perjanjian (Perjanjian tertentu seperti yang ditakrifkan dalam Kemudahan Kredit). Untuk maklumat lanjut, lihat Pengurusan Modal – Hutang dalam MD&A Syarikat bertarikh 11 Ogos 2021.
STEP mempunyai 16 unit tiub bergelung di WCSB. Unit tiub bergelung syarikat direka bentuk untuk menyelenggara telaga WCSB yang paling dalam. Operasi pemecahan STEP tertumpu pada blok yang lebih dalam dan lebih mencabar dari segi teknikal di Alberta dan timur laut British Columbia. STEP mempunyai 282,500 HP, yang mana 15,000 HP memerlukan dana untuk pengubahsuaian. Kira-kira 132,500 kuasa kuda tersedia dengan keupayaan bahan api berganda. Syarikat menggunakan atau melahu unit tiub bergelung atau kuasa kuda pemecahan berdasarkan keupayaan pasaran untuk menyokong penggunaan sasaran dan pulangan ekonomi.
(1) Lihat langkah-langkah bukan IFRS.(2) Hari operasi ditakrifkan sebagai sebarang operasi tiub bergelung dan pemecahan yang dilakukan dalam tempoh 24 jam, tidak termasuk peralatan sokongan.(3) Mewakili semua HP yang dimiliki di Kanada, yang mana 200,000 daripadanya sedang digunakan dan baki 15,000 memerlukan sedikit penyelenggaraan dan pengubahsuaian.
S2 2021 Berbanding S2 2020 Perniagaan Kanada S2 2021 meningkat dengan ketara berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Berbanding suku kedua 2020, pendapatan meningkat sebanyak $59.3 juta, yang mana pendapatan rekahan meningkat sebanyak $51.9 juta dan pendapatan tiub bergelung meningkat sebanyak $7.4 juta. Peningkatan pendapatan adalah disebabkan oleh aktiviti penggerudian dan penyiapan WCSB dan peningkatan dalam campuran pelanggan. Peningkatan aktiviti adalah disebabkan oleh harga komoditi yang lebih tinggi daripada paras terendah pada suku kedua 2020, yang meningkatkan ekonomi untuk pelanggan.
EBITDA Terlaras untuk suku kedua 2021 ialah $15.6 juta (21% daripada hasil) berbanding $1.0 juta (7% daripada hasil) pada suku kedua 2020. Peningkatan margin adalah hasil daripada struktur kos sokongan yang lebih rendah disebabkan oleh pengurangan bilangan pekerja jualan, am dan pentadbiran (“SG&A”) yang dilaksanakan pada tahun 2020 dan sebahagian besarnya dikekalkan sehingga suku kedua 2021. Pengurangan kos disebabkan oleh pengurangan bilangan pekerja sebahagiannya diimbangi oleh pembalikan pengurangan gaji berkuat kuasa 1 Januari 2021. Peningkatan selanjutnya dalam margin ialah ketiadaan pakej pemecatan, yang berjumlah $1.3 juta pada suku kedua 2020. Suku kedua 2021 termasuk $1.8 juta dalam CEWS (30 Jun 2020 – $2.8 juta), yang direkodkan sebagai pengurangan kos kakitangan.
Fracking Kanada mengendalikan empat spread pada suku kedua 2021, berbanding dua spread pada suku kedua 2020, memandangkan peningkatan aktiviti penggerudian meningkatkan permintaan untuk perkhidmatan tersebut. Aktiviti mendapat manfaat daripada pelanggan strategik yang kekal lebih aktif pada suku kedua, yang sering ditandai dengan kelembapan keseluruhan dalam industri yang disebabkan oleh rehat musim bunga. Penggunaan yang semakin meningkat ialah pad besar yang dipindahkan dari LANGKAH S1 2021 kepada S2 2021. Ini mengakibatkan peningkatan dalam hari perniagaan daripada 14 hari pada suku kedua 2020 kepada 174 hari pada suku kedua 2021.
Peningkatan mendadak dalam aktiviti mengakibatkan peningkatan hasil sebanyak $51.9 juta berbanding suku kedua 2020. Hasil setiap hari perniagaan juga meningkat daripada $242,643 pada suku kedua 2020 kepada $317,937 disebabkan oleh campuran pelanggan dan formasi. STEP bekerjasama dengan pelanggan dalam operasi platform besar dengan berbilang telaga, meningkatkan kuasa kuda dan keperluan peralatan sokongan, manakala reka bentuk rawatan formasi yang dirangsang mengakibatkan peningkatan pengepaman proppan. Peningkatan hasil digabungkan dengan kecekapan kos yang berkaitan dengan kerja pada pad yang lebih besar mengakibatkan peningkatan keuntungan serta-merta.
STEP memanfaatkan hujung semasa apabila anggaran hayat gunanya melebihi 12 bulan. Berdasarkan semakan sejarah penggunaan, di Kanada, hujung bendalir dikapitalisasikan. Walau bagaimanapun, jika syarikat mengambil kira hujung bendalir, perbelanjaan operasi untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021 akan meningkat kira-kira $0.9 juta.
Tiub bergelung Kanada juga mendapat manfaat daripada tempoh keretakan spring yang luar biasa aktif, dengan 304 hari beroperasi berbanding 202 hari pada suku kedua 2020. Peningkatan hari operasi menghasilkan pendapatan sebanyak $17.8 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021, peningkatan sebanyak 70% daripada pendapatan sebanyak $10.5 juta untuk suku yang sama pada tahun 2020. Peningkatan unit pekerja dan pembalikan pemotongan gaji yang dilaksanakan pada tahun 2020 mengakibatkan perbelanjaan gaji yang lebih tinggi, mengakibatkan sedikit penurunan dalam margin keuntungan langsung sebagai peratusan daripada pendapatan.
Suku Kedua 2021 berbanding Suku Pertama 2021 Jumlah pendapatan Kanada untuk Suku Kedua 2021 adalah $73.2 juta, turun daripada $109.4 juta pada Suku Pertama 2021. Operasi membawa sebahagian daripada momentum yang dijana pada suku pertama 2021 ke suku kedua, meskipun terdapat pengurangan 50% dalam bilangan pelantar daripada 145 pada suku pertama 2021 kepada 72 pada suku kedua 2021. Suku kedua secara tradisinya ditandai dengan kelembapan seluruh industri disebabkan oleh musim bunga yang tidak menentu. Pendapatan rekahan menurun sebanyak $32.5 juta, manakala pendapatan tiub bergelung menurun sebanyak $3.7 juta.
EBITDA Terlaras pada suku kedua 2021 ialah $15.6 juta (21% daripada hasil) berbanding $21.5 juta pada suku pertama 2021 (20% daripada hasil). Margin terjejas oleh perbelanjaan gaji yang lebih tinggi, tetapi diimbangi oleh pengurangan ketara dalam logistik penyumberan luar, yang menyediakan peluang untuk perolehan pengangkutan propan dalaman disebabkan oleh aktiviti yang lebih rendah. Suku kedua 2021 termasuk CEWS sebanyak $1.8 juta, penurunan ketara daripada $3.6 juta yang dicatatkan pada suku pertama 2021.
Hasil dan EBITDA Terlaras bagi suku kedua 2021 mengatasi jangkaan disebabkan oleh tahap aktiviti yang lebih tinggi memandangkan ketersediaan peralatan yang terhad dan jadual yang padat pada suku pertama mendorong projek modal pelanggan ke suku kedua.
Syarikat itu mempunyai kerja yang mencukupi untuk memastikan operasi berterusan bagi empat zon pemecahan pada suku kedua 2021, namun ketibaan pengangkutan Festival Musim Bunga mengakibatkan pengurangan 38% dalam hari operasi kepada tiga daripada 280 dalam tempoh tiga bulan yang berakhir pada 31 Mac 2021 iaitu 174 hari bagi suku tersebut bagi bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021. STEP mengeluarkan 275,000 tan propan dan 142 tan setiap peringkat pada Suku Kedua 2021 dan 327,000 tan dan 102 tan setiap peringkat pada Suku Pertama 2021.
Coiled Tubing dapat terus menempatkan tujuh unit tiub bergelung kerana operasi mendapat manfaat daripada peningkatan pengilangan dan pelbagai intervensi lain yang terhasil daripada aktiviti penggerudian dan pemecahan yang lebih tinggi. Hari perniagaan pada suku kedua 2021 adalah 304 hari, turun daripada 461 hari pada suku pertama 2021, tetapi melebihi jangkaan sederhana yang berkaitan dengan kelembapan dalam pemecahan musim bunga.
Bagi tempoh enam bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021, berbanding tempoh enam bulan yang berakhir pada 30 Jun 2020, tatkala ekonomi Amerika Utara mula pulih daripada kemelesetan bersejarah, hasil daripada operasi Kanada meningkat pada separuh pertama tahun 2021 berbanding tempoh yang sama tahun lepas iaitu wabak $59.9 juta. Peningkatan ini didorong oleh operasi pemecahan, yang meningkatkan hasil sebanyak $56.2 juta manakala hari operasi hanya meningkat sebanyak 11%. Berbanding tahun 2020, beban kerja proppant yang dibekalkan STEP meningkatkan hasil setiap hari perniagaan sebanyak 48%. Hasil tiub bergelung meningkat sebanyak $3.7 juta daripada perkhidmatan mengepam dan kadar pemulihan yang sederhana, meskipun terdapat penurunan 2% dalam hari operasi disebabkan oleh peningkatan dalam bendalir tambahan.
EBITDA Terlaras untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021 adalah $37.2 juta (20% daripada hasil) berbanding $21.9 juta (18% daripada hasil) untuk tempoh yang sama pada tahun 2020. Margin tertakluk kepada tekanan inflasi ke atas kos bahan disebabkan oleh kekangan rantaian bekalan global dan pembalikan pemotongan gaji pada awal tahun 2021. Ini diimbangi oleh hasil yang lebih tinggi dan struktur overhed dan sokongan yang lebih diperkemas yang dilaksanakan oleh pihak pengurusan pada akhir suku pertama tahun 2020. Margin keuntungan untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Jun 2020, pada permulaan pandemik, $4.7 juta dalam pemecatan yang berkaitan dengan operasi saiz yang betul telah terjejas secara negatif. Bagi enam bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021, CEWS untuk perniagaan Kanada direkodkan pada $5.4 juta, berbanding $2.8 juta untuk tempoh yang sama pada tahun 2020. Tinjauan Kewangan dan Operasi AS
Operasi STEP di AS memulakan operasi pada tahun 2015, menyediakan perkhidmatan tiub bergelung. STEP mempunyai 13 pemasangan tiub bergelung di Lembangan Permian dan Eagle Ford di Texas, Bakken Shale di Dakota Utara, dan Lembangan Uinta-Piceance dan Niobrara-DJ di Colorado. STEP memasuki perniagaan fraktur AS pada April 2018. Perniagaan fracking AS mempunyai 207,500 HP dan beroperasi terutamanya di Lembangan Permian dan Eagle Ford di Texas. Pihak pengurusan terus melaraskan kapasiti dan penggunaan serantau untuk mengoptimumkan penggunaan, kecekapan dan pulangan.
(1) Lihat langkah-langkah bukan IFRS.(2) Hari operasi ditakrifkan sebagai sebarang operasi tiub bergelung dan pemecahan yang dilakukan dalam tempoh 24 jam, tidak termasuk peralatan sokongan.(3) Mewakili jumlah HP yang dimiliki di Amerika Syarikat
Suku Kedua 2021 vs. Suku Kedua 2020 Suku Kedua 2021 merupakan peristiwa penting di AS kerana perniagaan ini menjana pertumbuhan positif buat kali pertama sejak penurunan aktiviti ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya disebabkan oleh pandemik pada akhir suku pertama 2020. EBITDA terlaras. Pada suku kedua 2021, Amerika Syarikat telah memasang semula pam frac 52,250 kuasa kuda dengan peralatan dwi-bahan api yang menggunakan alternatif gas asli untuk meminimumkan penggunaan diesel dan mengurangkan impak alam sekitar. Pangkalan pelanggan kami melihat perbelanjaan modal ini bermanfaat kerana mereka berusaha untuk memperkukuh program ESG mereka dan membawa kepada harga yang lebih tinggi untuk operasi fracking. Hasil untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021 ialah $34.4 juta, peningkatan sebanyak 28% daripada $26.8 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Jun 2020. Hasil fracking pada suku kedua 2021 ialah $19 juta berbanding $20.5 juta pada suku kedua tahun 2020. Hasil tiub bergelung pada suku kedua 2021 ialah $15.3 juta, berbanding $6.3 juta pada suku kedua 2020.
EBITDA Terlaras bagi tempoh tiga bulan berakhir 30 Jun 2021 ialah $1.0 juta (3% daripada hasil) berbanding kerugian EBITDA terlaras sebanyak $2.4 juta (3% daripada hasil) bagi tempoh tiga bulan berakhir 30 Jun 2020 negatif 9% daripada pendapatan). Margin terjejas oleh kos bahan yang lebih tinggi disebabkan oleh inflasi dan kelewatan rantaian bekalan global, serta pampasan yang lebih tinggi kerana ia menjadi lebih mahal untuk mengupah dan mengekalkan kakitangan yang berpengalaman.
Semasa suku kedua tahun 2021, STEP US mengendalikan dua spread fracking, peningkatan daripada suku kedua tahun 2020 apabila wabak pandemik menyebabkan spread operasi mengecil untuk menandingi pengurangan aktiviti. Harga komoditi yang lebih tinggi menyebabkan aktiviti penggerudian dan penyiapan yang lebih tinggi, mengakibatkan 146 hari perniagaan pada suku kedua tahun 2021, berbanding 59 hari pada suku kedua tahun 2020.
Hasil setiap hari perniagaan menurun kepada $130,384 pada suku kedua 2021, berbanding $347,169 pada suku kedua 2020, kerana campuran pelanggan dan kontrak mengakibatkan penurunan yang ketara dalam hasil proppant kerana pelanggan memilih untuk mendapatkan proppant mereka sendiri. STEP dapat mencapai kenaikan harga yang sederhana menjelang akhir suku kedua 2021, tetapi pasaran kekal kompetitif.
Penggunaan tiub bergelung meningkat sebanyak 422 hari pada suku kedua 2021, sambil mengendalikan lapan unit tiub bergelung, berbanding empat unit yang beroperasi selama 148 hari pada suku kedua 2020. Walaupun aktiviti S2 di Texas Barat dan Selatan adalah sporadis, STEP dapat memanfaatkan peluang pasaran spot disebabkan oleh kehadiran pasaran dan reputasi pelaksanaan. Perniagaan tiub bergelung juga memperoleh beberapa bahagian pasaran di wilayah Bakken dan Rocky Mountains, dan STEP menjangkakan akan meneruskan trend ini hingga suku ketiga, sambil menjamin komitmen pelanggan dengan sampul kerja yang besar. Seperti fraktur, tiub bergelung menghadapi tekanan harga apabila pesaing cuba mendapatkan bahagian pasaran disebabkan oleh lebihan bekalan peralatan yang berterusan dan amalan penetapan harga yang agresif. Hasil sehari pada suku kedua 2021 ialah $36,363 sehari, berbanding $42,385 sehari pada suku kedua 2020.
Suku kedua 2021 berbanding suku pertama 2021. Pendapatan AS untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021 adalah $34.4 juta, peningkatan sebanyak $6.9 juta daripada $27.5 juta pada suku pertama 2021. Peningkatan pendapatan didorong oleh pemulihan dalam aktiviti penggerudian dan penyiapan yang terus didorong oleh harga komoditi yang kukuh. Pemecahan menyumbang $2.6 juta kepada pendapatan tambahan, manakala tiub bergelung menyumbang $4.3 juta.
EBITDA Terlaras bagi suku kedua 2021 ialah $1 juta atau 3% daripada hasil, peningkatan daripada kerugian EBITDA terlaras sebanyak $3 juta atau negatif 11% daripada hasil bagi suku pertama 2021. Prestasi yang lebih baik ini boleh dikaitkan dengan peningkatan hasil yang meliputi asas kos tetap perniagaan AS. Langkah-langkah pengurusan kos overhed dan SG&A yang dilaksanakan pada tahun 2020 diteruskan sehingga suku tersebut.
Pasaran perkhidmatan fracking AS sangat kompetitif dan STEP hanya boleh mengendalikan dua spread fracking pada suku kedua 2021. Walau bagaimanapun, penambahbaikan harga dan beberapa peluang yang tertangguh disebabkan oleh konflik penjadualan memberikan peluang untuk menambah spread tambahan pada suku ketiga Empat bahagian. Fracking mempunyai 146 hari perniagaan pada S2 2021, sedikit peningkatan daripada 134 hari pada S1 2021. Hasil setiap hari perniagaan meningkat daripada $122,575 pada suku pertama 2021 kepada $130,384 pada suku kedua 2021 disebabkan oleh campuran kerja dan pemulihan harga.
Pendapatan tiub bergelung STEP US meningkat secara material berbanding suku pertama 2021 apabila tahap aktiviti meningkat. Hari perniagaan meningkat daripada 315 hari pada S1 2021 kepada 422 hari pada S2 2021. Pendapatan tiub bergelung ialah $36,363 sehari pada suku kedua 2021, peningkatan daripada $35,000 sehari pada suku pertama 2021 apabila penambahbaikan harga mula terwujud. Profil kos kekal agak stabil secara berurutan, mengakibatkan margin operasi bertambah baik apabila pendapatan meningkat.
Bagi tempoh enam bulan berakhir 30 Jun 2021 berbanding enam bulan berakhir 30 Jun 2020. Di Amerika Syarikat, hasil daripada perniagaan ini ialah $61.8 juta bagi tempoh enam bulan berakhir 30 Jun 2021, berbanding enam bulan berakhir 30 Jun 2021. Hasil sebanyak $112.4 juta bagi tempoh enam bulan berakhir 30 Jun 2020 menurun sebanyak 45%. STEP US melaporkan keputusan yang bertambah baik pada awal tahun 2020 sehingga penurunan aktiviti ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya disebabkan oleh pandemik telah mendorong harga komoditi ke paras terendah dalam sejarah, yang membawa kepada pengurangan ketara dalam aktiviti penggerudian dan penyiapan. Pada tahun 2020, apabila kadar pertumbuhan industri menjadi perlahan, STEP segera melaraskan skala operasi dan menumpukan pada faktor syarikat yang boleh dikawal. Walaupun tidak pada tahap pra-pandemik, peningkatan hasil dan margin operasi baru-baru ini merupakan petunjuk positif pemulihan.
Kerugian EBITDA terlaras bagi tempoh enam bulan yang berakhir pada 30 Jun 2021 adalah $2.0 juta (negatif 3% daripada hasil), berbanding EBITDA terlaras sebanyak $5.6 juta (5% daripada hasil) bagi tempoh yang sama pada tahun 2020. Margin terjejas oleh hasil serta tekanan inflasi kos bahan daripada kekangan rantaian bekalan global dan kos pampasan yang lebih tinggi daripada persekitaran buruh yang kompetitif.
Aktiviti korporat syarikat ini berasingan daripada operasinya di Kanada dan AS. Perbelanjaan operasi korporat termasuk yang berkaitan dengan pasukan kebolehpercayaan dan pengoptimuman aset, dan kos am dan pentadbiran termasuk yang berkaitan dengan pasukan eksekutif, lembaga pengarah, kos syarikat awam dan aktiviti lain yang memberi manfaat kepada operasi Kanada dan AS.
(1) Lihat Ukuran Bukan IFRS.(2) Peratusan EBITDA Terlaras yang dikira menggunakan pendapatan komprehensif untuk tempoh tersebut.
Suku kedua 2021 berbanding suku kedua 2020 Perbelanjaan suku kedua 2021 adalah $7 juta, iaitu $3.3 juta lebih tinggi daripada perbelanjaan suku kedua 2020 sebanyak $3.7 juta. Peningkatan ini termasuk $1.6 juta dalam yuran guaman dan kos untuk menyelesaikan perkara litigasi, serta peningkatan dalam kos pampasan. Perbelanjaan pampasan adalah lebih tinggi berbanding suku kedua 2020, yang memetik pengurangan pampasan sementara dan penyingkiran bonus sebagai langkah untuk mengurangkan kos pengurusan kesan pandemik. Faedah CEWS juga menurun pada S2 2021 ($0.1 juta pada S2 2021 berbanding $0.3 juta pada S2 2020), dan pampasan berasaskan saham (“SBC”) meningkat sebanyak $0.4 juta, terutamanya disebabkan oleh Unit Insentif Jangka Panjang (“LTIP”) berasaskan tunai tanda-ke-pasaran, dan peningkatan kos pengambilan pekerja. Syarikat itu sebahagian besarnya mengekalkan pelan pemberhentian pekerja yang dilaksanakan pada tahun sebelumnya untuk meminimumkan kos struktur sokongan.