Calgary, Alberta, 11. augusta 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Spoločnosť STEP Energy Services Ltd. („Spoločnosť“ alebo „STEP“) s potešením oznamuje, že jej mesačné finančné a prevádzkové výsledky za tri a šesť mesiacov končiacich 30. júna 2021. Nasledujúca tlačová správa by mala byť zdieľaná s oddelením pre diskusiu a analýzu vedenia („MD&A“) a neauditované skrátené konsolidované priebežné finančné výkazy za mesiac končiaci 30. júna 2021 a poznámky k nim („Finančné výkazy“) by sa mali čítať spoločne. Čitatelia by si mali prečítať aj časti „Výhľadové informácie a vyhlásenia“, právne poradenstvo a „Opatrenia mimo IFRS“ na konci tejto tlačovej správy. Všetky finančné sumy a ukazovatele sú v kanadských dolároch, pokiaľ nie je uvedené inak. Viac informácií o spoločnosti STEP nájdete na webovej stránke SEDAR na adrese www.sedar.com, vrátane výročného informačného formulára spoločnosti za rok končiaci 31. decembra 2020 (zo dňa 17. marca 2021) („AIF“).
(1) Pozri ukazovatele, ktoré nie sú prezentované v súlade s IFRS. „Upravený EBITDA“ je finančný ukazovateľ, ktorý nie je prezentovaný v súlade s IFRS a rovná sa po odpočítaní finančných nákladov, odpisov a amortizácie, strát (ziskov) z predaja dlhodobého hmotného majetku, bežných a odložených daňových rezerv a vymáhaní, čistého (stratového) zisku, kompenzácie vlastného kapitálu, transakčných nákladov, (zisku) straty z forwardových kontraktov v cudzej mene, kurzovej (ziskovej) straty a straty zo zníženia hodnoty. „Upravený EBITDA %“ sa vypočíta ako upravený EBITDA vydelený tržbami.
(2) Pozri ukazovatele, ktoré nie sú prezentované v súlade s IFRS. „Prevádzkový kapitál“, „Celkové dlhodobé finančné záväzky“ a „Čistý dlh“ sú finančné ukazovatele, ktoré nie sú prezentované v súlade s IFRS. „Prevádzkový kapitál“ sa rovná celkovým obežným aktívam mínus celkové obežné záväzky. „Celkové dlhodobé finančné záväzky“ zahŕňajú dlhodobé záväzky, dlhodobé lízingové záväzky a ostatné záväzky. „Čistý dlh“ sa rovná úverom a pôžičkam pred odpočítaním odložených finančných nákladov a peňažných prostriedkov a ich ekvivalentov.
Prehľad za 2. štvrťrok 2021 Druhý štvrťrok 2021 pokračoval v dynamike vytvorenej v prvom štvrťroku, keďže zvýšená miera zaočkovanosti viedla k ďalšiemu uvoľneniu opatrení, ktoré boli predtým zavedené na zvládnutie vírusu COVID-19 a súvisiacich variantov. Pokusy o obnovenie sociálnej a ekonomickej aktivity spred pandémie COVID viedli k poklesu zásob komodít, keďže globálna produkcia ropy zaostáva za oživením dopytu. Zvýšenie produkcie je spôsobené disciplinovaným prístupom Organizácie krajín vyvážajúcich ropu („OPEC“), Ruska a niektorých ďalších producentov (súločne „OPEC+“) v spojení s postupným znižovaním dodávok v dôsledku sankcií USA voči Iránu a Venezuele. To viedlo k vyšším cenám komodít počas celého štvrťroka, pričom spotové ceny ropy West Texas Intermediate („WTI“) dosiahli v priemere 65,95 USD za barel, čo je o 135 % viac ako v predchádzajúcom roku. Zlepšujúce sa cenové prostredie komodít viedlo k zvýšeniu vrtnej aktivity v USA, pričom počet vrtných súprav sa medziročne zvýšil o 15 %. Ceny zemného plynu zostali sekvenčne stabilné, pričom spotové ceny AECO-C dosiahli v priemere 3,10 CAD/MMBtu, čo je o 55 % viac. od druhého štvrťroka 2020.
Druhý štvrťrok 2021 spoločnosti STEP odrážal pokračujúce oživenie ekonomiky s nárastom tržieb o 165 % oproti predchádzajúcemu roku a bezprecedentným spomalením aktivity v dôsledku reakcie na pandémiu COVID-19. Napriek sezónnemu spomaleniu v odvetví, ktoré sa typicky vyskytuje počas jarných prázdnin, sa spoločnosti STEP podarilo dosiahnuť vyššie ako očakávané využitie svojich kanadských prevádzok vďaka vyššej úrovni vrtnej činnosti, ktorá sa začala v prvom štvrťroku 2021, spolu s obmedzeným dostupným personálom, čo viedlo k prenosu dokončovacích aktivít. Počas druhého štvrťroka 2021 bol dopyt po našich frakovacích službách v americkom podnikaní stabilný, ale služby stočených rúrok boli ovplyvnené prerušovanou aktivitou, pretože trh zostal preplnený. Napriek výzvam si americký podnik viedol v súlade s očakávaniami a do tretieho štvrťroka vstúpil so silnou dynamikou a silnou realizáciou v našom terénnom podnikaní. Trendy, ktoré budú pokračovať aj v druhom štvrťroku 2021, sú obmedzenia globálneho dodávateľského reťazca (dlhé dodacie lehoty na oceľ, diely na zariadenia) a nedostatok pracovnej sily.
Podmienky v odvetví Prvá polovica roka 2021 vykázala pozitívne zlepšenie v porovnaní s rokom 2020, ktorý bol pre severoamerický priemysel služieb v oblasti ropy a zemného plynu ťažkým rokom. Rastúca globálna miera zaočkovanosti a vládne stimulačné balíčky v hodnote niekoľkých miliárd dolárov podporili mierne oživenie globálnej hospodárskej aktivity, čo viedlo k oživeniu dopytu po rope. Hoci sa úroveň aktivity zvýšila, ešte nedosiahla úroveň spred pandémie.
Veríme, že globálne hospodárske oživenie sa upevňuje, čo si vyžaduje zvýšené vŕtanie a dokončovanie ťažby, aby sa uspokojil zvýšený dopyt po rope v druhej polovici roka 2021 a počas celého roka 2022. Oživenie globálneho dopytu po rope podporuje vyššie a stabilnejšie ceny komodít a malo by viesť k zvýšeným kapitálovým plánom severoamerických spoločností zaoberajúcich sa prieskumom a ťažbou, keďže prevádzkovatelia budú musieť kompenzovať pokles produkcie. V USA sme boli svedkami toho, že súkromné ​​spoločnosti viedli v dokončovaní aktivít, čiastočne kvôli vyšším ako očakávaným cenám komodít.
Ponuka a dopyt po špirálových rúrkach a zariadeniach na štiepenie na kanadskom trhu sú v podstate vyvážené. V Spojených štátoch sa rozdiel medzi dostupnými zariadeniami na frakovanie a dopytom po nich vyrovnáva. Niektorí hlavní hráči v odvetví predpovedajú, že dopyt po zariadeniach a ich dostupnosť budú rýchlejšie, ako sa pôvodne očakávalo, pretože opotrebovanie zariadení a obmedzenia pracovnej sily za posledné dva roky obmedzili množstvo zariadení dostupných na trhu. Dopyt po zariadeniach s nízkymi emisiami je vysoký a ponuka je obmedzená. Rastú aj náklady na oceľ, diely a nedostatok pracovnej sily pre tlakové čerpadlá. Ceny budú musieť naďalej rásť, nielen na pokrytie inflačných nákladov, ale aj na vylepšenie zariadení.
Niektorí hráči v tomto odvetví nedávno uviedli, že očakávajú, že globálne hospodárske oživenie spustí medzinárodný supercyklus v energetickom priemysle, čo povedie k vyššej úrovni aktivity a väčším ziskovým maržiam. Naši zákazníci, najmä v Spojených štátoch, sa v poslednom čase začali zaujímať o dlhodobé dohody o službách ponúkaných spoločnosťou STEP z dôvodu rastúcich obáv o dostupnosť zariadení plánovaných na rok 2022.
Globálna ponuka a ceny ropy budú naďalej ovplyvňované disciplínou členov OPEC+, keďže skupina sa nedávno dohodla na zvýšení produkcie o 400 000 barelov denne mesačne od augusta do decembra 2021. Ďalšie zvýšenie produkcie je povolené začiatkom roka 2022.
Pretrváva určitá neistota, keďže sa šíri variant delta COVID-19 a vyvíjajú sa ďalšie varianty COVID-19. Oživenie severoamerickej a globálnej ekonomiky by mohlo byť ohrozené opätovným zavedením vládnych obmedzení na zmiernenie šírenia nových variantov COVID-19. Prvé signály z niekoľkých európskych krajín naznačujú, že ak bude počet prípadov naďalej rásť, na jeseň by mohli byť zavedené karantény. To vyvolalo obavy zo spomalenia spotrebiteľských výdavkov, najmä zhoršenia dopytu v priemysle, cestovnom ruchu a doprave.
Ceny tlakových čerpadiel v Severnej Amerike možno opísať ako obdobie disciplíny, po ktorom nasleduje explózia agresívneho stanovovania cien s cieľom získať alebo udržať si podiel na trhu. Ceny v Kanade zostávajú citlivé na pridávanie zariadení a hoci mnohí hráči v odvetví tvrdia, že ceny sa musia zotaviť predtým, ako bude možné aktivovať ďalšie zariadenia, hlavní hráči už signalizovali svoj zámer pridať zariadenia. Ceny v USA sa zlepšili, najprv s cieľom pokryť rastúce náklady a v poslednom čase aj s cieľom zlepšiť ziskovosť a financovať investície do nových kapacít, ale celkové zotavenie cien bolo ovplyvnené mierou opätovného spustenia zariadení a spustením nových kapacít. Niektorí poskytovatelia služieb investovali do pokročilých technológií, ktoré sú v súlade s environmentálnymi, sociálnymi a riadiacimi stratégiami („ESG“) klientov alebo znižujú celkové náklady na dokončenie. Zariadenia využívajúce tieto pokročilé technológie môžu mať vyššiu prémiu ako konvenčné zariadenia, súčasné trhové ceny však nepodporujú návratnosť kapitálu potrebného na výstavbu takýchto zariadení vo veľkom meradle. Vzhľadom na súčasnú trhovú rovnováhu očakávame, že kanadské ceny zostanú na súčasnej úrovni a v USA sa do konca roka 2021 mierne zlepšia.
Výhľad na tretí štvrťrok 2021 V Kanade druhý štvrťrok 2021 prekonal očakávania, pretože aktivita počas tohto obdobia zvyčajne výrazne klesá v dôsledku poveternostných podmienok a vládnych nariadení obmedzujúcich mobilizáciu vrtných a dokončovacích zariadení. Trhy zostávajú konkurencieschopné a pokusy o dosiahnutie zmysluplného oživenia cien nad rámec inflácie nákladov narazili na odpor. Počas tretieho štvrťroka sa očakáva, že kanadské prevádzky spoločnosti STEP budú naďalej stavať na úrovni aktivity zaznamenanej v druhom štvrťroku, keďže naši zákazníci reštartujú svoje vrtné a dokončovacie programy. Personálne vybavenie sa stalo dôležitým obmedzením prevádzky a vedenie podniká kroky na prilákanie a udržanie si špičkových talentov. Silná výkonnosť a najlepšie možnosti dvojpalivového vozového parku spoločnosti STEP zvyšujú nákladovú efektívnosť a podporujú iniciatívy ESG, čím sa spoločnosť naďalej odlišuje od ostatných konkurentov. Spoločnosť STEP pokračuje v modernizácii svojho vozového parku uvedením nášho zariadenia na zníženie nečinnosti. Táto dôležitá iniciatíva znižuje vplyv prevádzkových vozových parkov spoločnosti STEP na životné prostredie znížením doby nečinnosti a znížením emisií z vozového parku, pričom zároveň šetrí palivo a náklady na opravy a údržbu.
Prevádzka spoločnosti STEP v USA sa v druhom štvrťroku zlepšila, čo vytvorilo impulz pre konštruktívny pohľad na tretí štvrťrok. Vŕtanie a dokončovanie zostali silné a dopyt po zariadeniach udržiaval ceny na vzostupe. Štrepenie má prehľad o využití existujúcich zariadení a spoločnosť očakáva, že v treťom štvrťroku znovu aktivuje tretiu štiepiacu skupinu, aby uspokojila dopyt zákazníkov. Po konverzii jednej zo svojich prevádzkových flotíl v USA v druhom štvrťroku má spoločnosť STEP v súčasnosti v USA frakovacie zariadenie s výkonom 52 250 konských síl („HP“) s možnosťou duálneho paliva. O tieto jednotky bol veľký záujem a spoločnosť STEP si za ich používanie mohla účtovať prémiu.
Americké služby v oblasti špirálových rúrok čelili výzvam z dôvodu agresívneho naceňovania zo strany miestnych dodávateľov, ale tento tlak začal koncom štvrťroka slabnúť. Očakáva sa, že v treťom štvrťroku sa objavia príležitosti na rozšírenie vozového parku a pokračujúce oživenie cien. Rovnako ako v Kanade, problémy s personálnym obsadením v teréne zostávajú významným obmedzením pre návrat zariadení do terénu.
Výhľad na celý rok 2021 Očakáva sa, že aktivita spoločnosti STEP v druhej polovici roka 2021 bude mať silný štart v treťom štvrťroku a prechod na prerušovanú aktivitu v štvrtom štvrťroku, čo je v súlade s predchádzajúcim štvrtým štvrťrokom. Strategickí klienti spoločnosti STEP požiadali o záväzky na zvyšok roka a do roku 2022, ale kapitálové rozhodnutia sa prijímajú na základe jednotlivých projektov. Očakáva sa, že ceny zostanú konkurencieschopné, ale spoločnosť STEP je do značnej miery schopná dosiahnuť zvýšenie, aby kompenzovala vplyv inflácie. Očakáva sa, že kanadské prevádzky spoločnosti STEP si udržia existujúcu prevádzkovú kapacitu a budú naďalej monitorovať a upravovať kapacitu na základe krátkodobého výhľadu dopytu.
Očakáva sa, že americký biznis bude profitovať zo zvýšenej aktivity vŕtania a dokončovania prác, ktorú podporia silné ceny komodít a reštart tretej frakovacej skupiny. Spoločnosť STEP spolupracuje so strategickými zákazníkmi, aby zabezpečila základnú úroveň využitia po zvyšok roka, a ak nenastanú žiadne negatívne udalosti alebo ekonomické zastavenie, očakáva sa, že americký biznis ukončí rok lepšie. Zlepšenia cien by sa mali prejaviť v treťom štvrťroku a rozšírenie kapacít bude vo veľkej miere závisieť od prilákania a udržania si kvalitných zamestnancov.
Kapitálové výdavky V druhom štvrťroku 2021 spoločnosť schválila dodatočný kapitál na optimalizáciu a údržbu vo výške 5,4 milióna USD na podporu kapitálových nákladov na opätovné spustenie a údržbu tretej americkej frakovacej posádky a na zvýšenie kapacity spoločnosti v oblasti frakovacích služieb v USA v oblasti hasenia požiarov. Pred týmto zvýšením bol kapitálový plán spoločnosti STEP na rok 2021 vo výške 33,7 milióna USD, čo zahŕňalo 28,8 milióna USD na údržbu a 4,9 milióna USD na optimalizáciu. Schválené kapitálové plány teraz predstavujú spolu 39,1 milióna USD vrátane 31,5 milióna USD na údržbu a 7,6 milióna USD na optimalizáciu. Spoločnosť STEP bude naďalej hodnotiť a riadiť svoje obsluhované zariadenia a kapitálové programy na základe trhového dopytu po službách STEP.
Následné udalosti Dňa 3. augusta 2021 spoločnosť STEP uzavrela druhú zmenenú a doplnenú dohodu s konzorciom finančných inštitúcií o predĺžení dátumu splatnosti svojho úverového rámca do 30. júla 2023 a o zmene a predĺžení doby odkladu splátok zmluvy (Určité zmluvné podmienky, ako sú definované v úverovom rámci). Viac informácií nájdete v časti Riadenie kapitálu – Dlh v dokumente MD&A spoločnosti z 11. augusta 2021.
Spoločnosť STEP má v závode WCSB 16 stojanových rotorových jednotiek. Stojanové rotorové jednotky spoločnosti sú navrhnuté tak, aby obsluhovali najhlbšie vrty v závode WCSB. Štrkovacie operácie spoločnosti STEP sa zameriavajú na hlbšie a technicky náročnejšie bloky v Alberte a severovýchodnej Britskej Kolumbii. STEP má výkon 282 500 koní, z čoho 15 000 koní potrebuje finančné prostriedky na rekonštrukciu. K dispozícii je približne 132 500 koní s možnosťou duálneho paliva. Spoločnosti nasadzujú alebo vyraďujú stojanové rotorové jednotky alebo štrkovací výkon na základe schopnosti trhu podporiť cieľové využitie a ekonomickú návratnosť.
(1) Pozri opatrenia, ktoré nie sú v súlade s IFRS.(2) Prevádzkový deň je definovaný ako akékoľvek operácie s navíjaním špirálových rúrok a štiepením vykonané v priebehu 24 hodín, okrem podporných zariadení.(3) Predstavuje všetky HP vlastnené v Kanade, z ktorých je v súčasnosti nasadených 200 000 a zvyšných 15 000 vyžaduje určitú údržbu a rekonštrukciu.
2. štvrťrok 2021 V porovnaní s 2. štvrťrokom 2020 sa kanadský biznis v 2. štvrťroku 2021 výrazne zlepšil oproti rovnakému obdobiu minulého roka. V porovnaní s druhým štvrťrokom 2020 sa tržby zvýšili o 59,3 milióna USD, z čoho tržby z hydraulického štiepenia sa zvýšili o 51,9 milióna USD a tržby z výroby špirálových rúrok sa zvýšili o 7,4 milióna USD. Zvýšenie tržieb bolo spôsobené vrtnými a dokončovacími aktivitami spoločnosti WCSB a nárastom zloženia zákazníkov. Zvýšenie aktivity bolo spôsobené vyššími cenami komodít oproti minimám v druhom štvrťroku 2020, čo zlepšilo ekonomiku pre zákazníkov.
Upravený zisk EBITDA za druhý štvrťrok 2021 dosiahol 15,6 milióna USD (21 % z tržieb) v porovnaní s 1,0 miliónom USD (7 % z tržieb) v druhom štvrťroku 2020. Zlepšenie marže bolo výsledkom nižšej štruktúry podporných nákladov v dôsledku zníženia počtu zamestnancov v oblasti predaja, všeobecných a administratívnych nákladov („SG&A“), ktoré bolo zavedené v roku 2020 a do značnej miery sa udržalo až do druhého štvrťroka 2021. Zníženie nákladov v dôsledku zníženia počtu zamestnancov je čiastočne kompenzované zrušením miezd s účinnosťou od 1. januára 2021. Ďalším zlepšením marží bola absencia odstupného, ​​ktoré v druhom štvrťroku 2020 dosiahli celkovú sumu 1,3 milióna USD. Druhý štvrťrok 2021 zahŕňal 1,8 milióna USD v rámci CEWS (30. júna 2020 – 2,8 milióna USD), čo bolo zaznamenané ako zníženie nákladov na zamestnancov.
Spoločnosť Canadian Fracking prevádzkovala v druhom štvrťroku 2021 štyri rozpätia v porovnaní s dvoma rozpätiami v druhom štvrťroku 2020, keďže zvýšená vrtná aktivita zvýšila dopyt po tejto službe. Aktivita profitovala z toho, že strategickí zákazníci zostali aktívnejší v druhom štvrťroku, ktorý je často poznačený celkovým spomalením odvetvia spôsobeným jarnými prestávkami. Ďalším rastúcim využitím je veľká plošina, ktorá bola presunutá z prvého štvrťroka 2021 do druhého štvrťroka 2021. To viedlo k nárastu pracovných dní zo 14 dní v druhom štvrťroku 2020 na 174 dní v druhom štvrťroku 2021.
Prudký nárast aktivity viedol k nárastu tržieb o 51,9 milióna USD v porovnaní s druhým štvrťrokom 2020. Tržby za pracovný deň sa tiež zvýšili z 242 643 USD v druhom štvrťroku 2020 na 317 937 USD v dôsledku zloženia zákazníkov a formácií. Spoločnosť STEP spolupracovala so zákazníkmi na rozsiahlych operáciách na platformách s viacerými vrtmi, čím sa zvýšili požiadavky na výkon a podporné vybavenie, zatiaľ čo návrh úpravy stimulovanej formácie viedol k zvýšenému čerpaniu propantu. Zvýšené tržby spolu s nákladovou efektívnosťou spojenou s prácou na väčších plošinách viedli k okamžitému zlepšeniu zisku.
Spoločnosť STEP kapitalizuje bežnú časť, keď jej odhadovaná doba použiteľnosti presiahne 12 mesiacov. Na základe preskúmania histórie používania sa v Kanade kapitalizuje fluidná časť. Ak by však spoločnosť účtovala o fluidnej časti, prevádzkové náklady za tri mesiace končiace 30. júnom 2021 by sa zvýšili približne o 0,9 milióna USD.
Kanadské stočené rúry tiež profitovali z nezvyčajne aktívneho obdobia jarného praskania, s 304 dňami v prevádzke v porovnaní s 202 dňami v druhom štvrťroku 2020. Zvýšenie počtu prevádzkových dní viedlo k tržbám vo výške 17,8 milióna USD za tri mesiace končiace 30. júnom 2021, čo predstavuje 70 % nárast oproti tržbam vo výške 10,5 milióna USD za rovnaký štvrťrok v roku 2020. Zvýšenie počtu zamestnancov a zrušenie zníženia miezd zavedených v roku 2020 viedli k vyšším mzdovým nákladom, čo malo za následok mierny pokles priamych ziskových marží ako percenta z tržieb.
2. štvrťrok 2021 v porovnaní s 1. štvrťrokom 2021 Celkové tržby v Kanade za 2. štvrťrok 2021 dosiahli 73,2 milióna USD, čo je pokles zo 109,4 milióna USD v 1. štvrťroku 2021. Prevádzka preniesla časť dynamiky vytvorenej v prvom štvrťroku 2021 do druhého štvrťroka, a to aj napriek 50 % zníženiu počtu vrtných súprav zo 145 v prvom štvrťroku 2021 na 72 v druhom štvrťroku 2021. Druhý štvrťrok sa tradične niesol v znamení spomalenia v celom odvetví v dôsledku rozpadu prameňa. Tržby z hydraulického štiepenia klesli o 32,5 milióna USD, zatiaľ čo tržby z výroby špirálových rúrok klesli o 3,7 milióna USD.
Upravený zisk EBITDA v druhom štvrťroku 2021 dosiahol 15,6 milióna USD (21 % z tržieb) v porovnaní s 21,5 miliónmi USD v prvom štvrťroku 2021 (20 % z tržieb). Marže boli ovplyvnené vyššími mzdovými nákladmi, ale boli kompenzované výrazným znížením externej logistiky, čo poskytlo príležitosť na interné obstarávanie prepravy propantu v dôsledku nižšej aktivity. Druhý štvrťrok 2021 zahŕňal CEWS vo výške 1,8 milióna USD, čo predstavuje výrazný pokles oproti 3,6 milióna USD zaznamenaným v prvom štvrťroku 2021.
Tržby a upravený zisk EBITDA za druhý štvrťrok 2021 prekonali očakávania vďaka vyššej úrovni aktivity, keďže obmedzená dostupnosť zariadení a nabitý program v prvom štvrťroku posunuli investičné projekty klientov do druhého štvrťroka.
Spoločnosť má dostatok práce na zabezpečenie pokračujúcej prevádzky štyroch štiepiacich zón v druhom štvrťroku 2021, avšak príchod transportnej lode Jarný festival viedol k 38 % zníženiu prevádzkových dní na tri z 280 za tri mesiace končiace 31. marca 2021, čo predstavuje 174 dní v štvrťroku za mesiac končiaci 30. júna 2021. Spoločnosť STEP v 2. štvrťroku 2021 vyťaží 275 000 ton propantu a 142 ton na etapu a v 1. štvrťroku 2021 327 000 ton a 102 ton na etapu.
Spoločnosť Coiled Tubing dokázala naďalej obsadzovať sedem jednotiek stočených rúrok, keďže prevádzka profitovala zo zvýšeného frézovania a rôznych ďalších zásahov vyplývajúcich z vyššej aktivity vŕtania a štiepenia. Počet pracovných dní v druhom štvrťroku 2021 bol 304 dní, čo je pokles oproti 461 dňom v prvom štvrťroku 2021, ale nad miernejšími očakávaniami spojenými so spomalením jarných prestávok.
Za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2021 sa v porovnaní so šiestimi mesiacmi končiacimi 30. júnom 2020, keďže sa severoamerická ekonomika začína zotavovať z historického poklesu, tržby z kanadských operácií v prvej polovici roka 2021 zvýšili v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka o 59,9 milióna dolárov počas epidémie. Zlepšenie bolo spôsobené štiepením, ktoré zvýšilo tržby o 56,2 milióna dolárov, zatiaľ čo prevádzkové dni sa zvýšili iba o 11 %. V porovnaní s rokom 2020 sa objem práce s propantom dodaným spoločnosťou STEP zvýšil o 48 %. Tržby z čerpacích služieb sa zvýšili o 3,7 milióna dolárov a mierne oživenie sadzieb, a to aj napriek 2 % poklesu prevádzkových dní v dôsledku nárastu pomocných kvapalín.
Upravený zisk EBITDA za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2021 bol 37,2 milióna USD (20 % z tržieb) v porovnaní s 21,9 miliónmi USD (18 % z tržieb) za rovnaké obdobie v roku 2020. Marže sú vystavené inflačnému tlaku na náklady na materiál v dôsledku obmedzení globálneho dodávateľského reťazca a zvrátenia znižovania miezd začiatkom roka 2021. Tieto boli kompenzované vyššími tržbami a efektívnejšou štruktúrou režijných nákladov a podpory, ktorú vedenie zaviedlo na konci prvého štvrťroka 2020. Zisková marža za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2020, na začiatku pandémie, bola negatívne ovplyvnená odstupné vo výške 4,7 milióna USD súvisiace s vhodnou dimenzáciou prevádzky. Za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2021 bol CEWS pre kanadskú spoločnosť zaznamenaný na úrovni 5,4 milióna USD v porovnaní s 2,8 miliónmi USD za rovnaké obdobie v roku 2020. Prehľad finančných a prevádzkových výsledkov v USA
Americké prevádzky spoločnosti STEP začali v roku 2015 a poskytujú služby v oblasti špirálových rúrok. Spoločnosť STEP má 13 inštalácií špirálových rúrok v panvách Permian a Eagle Ford v Texase, v panvách Bakken Shale v Severnej Dakote a v panvách Uinta-Piceance a Niobrara-DJ v Colorade. Spoločnosť STEP vstúpila na americký trh s frakovaním v apríli 2018. Americká divízia frakovania má výkon 207 500 HP a pôsobí predovšetkým v panvách Permian a Eagle Ford v Texase. Vedenie spoločnosti naďalej upravuje kapacitu a regionálne nasadenie s cieľom optimalizovať využitie, efektívnosť a výnosy.
(1) Pozri opatrenia, ktoré nie sú v súlade s IFRS. (2) Prevádzkový deň je definovaný ako akékoľvek operácie s navíjaním špirálových rúrok a štiepením vykonané v priebehu 24 hodín, okrem podporných zariadení. (3) Predstavuje celkový počet HP vlastnených v Spojených štátoch.
2. štvrťrok 2021 vs. 2. štvrťrok 2020 2. štvrťrok 2021 bol v USA kľúčovým míľnikom, keďže podnikanie prvýkrát od bezprecedentného poklesu hospodárskej aktivity v dôsledku pandémie na konci prvého štvrťroka 2020 dosiahlo pozitívny rast. upraveného EBITDA. V druhom štvrťroku 2021 Spojené štáty modernizovali frakovacie čerpadlo s výkonom 52 250 koní dvojpalivovým zariadením, ktoré využíva alternatívy zemného plynu na minimalizáciu spotreby nafty a zníženie vplyvu na životné prostredie. Naša zákaznícka základňa považuje tieto kapitálové výdavky za prospešné, pretože sa snažia posilniť svoje programy ESG a viesť k vyšším cenám za frakovacie operácie. Tržby za tri mesiace končiace 30. júnom 2021 dosiahli 34,4 milióna USD, čo predstavuje nárast o 28 % oproti 26,8 milióna USD za tri mesiace končiace 30. júnom 2020. Tržby z frakovania v druhom štvrťroku 2021 dosiahli 19 miliónov USD v porovnaní s 20,5 miliónmi USD v druhom štvrťroku 2020. Tržby z predaja potrubí v druhom štvrťroku 2021 dosiahli 15,3 milióna dolárov v porovnaní so 6,3 miliónmi dolárov v druhom štvrťroku 2020.
Upravený zisk EBITDA za tri mesiace končiace 30. júnom 2021 predstavoval 1,0 milióna USD (3 % z tržieb) v porovnaní s upravenou stratou EBITDA vo výške 2,4 milióna USD (3 % z tržieb) za tri mesiace končiace 30. júnom 2020, čo predstavuje negatívny pokles o 9 % zo zisku. Marže boli ovplyvnené vyššími nákladmi na materiál v dôsledku inflácie a oneskorenia v globálnom dodávateľskom reťazci, ako aj vyššími odmenami, keďže sa stalo drahším najímať a udržiavať si skúsených pracovníkov.
Počas druhého štvrťroka 2021 spoločnosť STEP US prevádzkovala dva rozpätia frakovania, čo predstavuje nárast oproti druhému štvrťroku 2020, keď vypuknutie pandémie spôsobilo zúženie prevádzkového rozpätia, aby zodpovedalo zníženiu aktivity. Vyššie ceny komodít viedli k vyššej aktivite v oblasti vŕtania a dokončovania ťažby, čo malo za následok 146 pracovných dní v druhom štvrťroku 2021 v porovnaní s 59 dňami v druhom štvrťroku 2020.
Tržby za pracovný deň klesli v druhom štvrťroku 2021 na 130 384 USD v porovnaní s 347 169 USD v druhom štvrťroku 2020, keďže zmiešaný výber zákazníkov a zmlúv viedol k výraznému poklesu príjmov z propantu, keďže sa zákazníci rozhodli pre vlastný zdroj propantu. Spoločnosť STEP dokázala do konca druhého štvrťroka 2021 dosiahnuť mierny nárast cien, ale trh zostáva konkurencieschopný.
Využitie špirálových rúrok sa v druhom štvrťroku 2021 zlepšilo o 422 dní, pričom sa prevádzkovalo osem jednotiek špirálových rúrok, v porovnaní so štyrmi jednotkami, ktoré boli v druhom štvrťroku 2020 v prevádzke 148 dní. Zatiaľ čo aktivita v druhom štvrťroku v západnom a južnom Texase bola sporadická, spoločnosť STEP dokázala využiť príležitosti na spotovom trhu vďaka svojej prítomnosti na trhu a reputácii v oblasti realizácie. Podnikanie so špirálovými rúrkami získalo určitý podiel na trhu aj v regiónoch Bakken a Rocky Mountains a spoločnosť STEP očakáva, že v tomto trende bude pokračovať aj v treťom štvrťroku, pričom si zabezpečí oddanosť zákazníkov vďaka rozsiahlemu pracovnému rozsahu. Podobne ako hydraulické štiepenie, aj špirálové rúrky čelia cenovému tlaku, keďže konkurenti sa snažia získať podiel na trhu v dôsledku pretrvávajúceho nadmerného množstva zariadení a agresívnych cenových praktík. Denný príjem v druhom štvrťroku 2021 bol 36 363 USD za deň v porovnaní so 42 385 USD za deň v druhom štvrťroku 2020.
Tržby v USA za druhý štvrťrok 2021 v porovnaní s prvým štvrťrokom 2021 dosiahli za tri mesiace končiace 30. júnom 2021 34,4 milióna USD, čo predstavuje nárast o 6,9 milióna USD oproti 27,5 milióna USD v prvom štvrťroku 2021. Zvýšenie tržieb bolo spôsobené oživením v oblasti vŕtania a dokončovania ťažby, ktoré naďalej poháňali silné ceny komodít. Štiepenie prispelo k prírastkovým tržbám vo výške 2,6 milióna USD, zatiaľ čo stočené rúrky prispeli 4,3 milióna USD.
Upravený zisk EBITDA za druhý štvrťrok 2021 dosiahol 1 milión USD alebo 3 % z tržieb, čo predstavuje zlepšenie oproti strate upraveného zisku EBITDA vo výške 3 milióny USD alebo mínus 11 % z tržieb za prvý štvrťrok 2021. Zlepšený výkon možno pripísať nárastu tržieb pokrývajúcich základňu fixných nákladov v USA. Opatrenia na riadenie režijných a všeobecných nákladov zavedené v roku 2020 pokračovali aj v tomto štvrťroku.
Americký trh so službami v oblasti frakovania je vysoko konkurenčný a spoločnosť STEP môže v druhom štvrťroku 2021 prevádzkovať iba dva frakovacie rozpätia. Zlepšenia cien a množstvo príležitostí, ktoré sa vynechali z dôvodu konfliktov v plánovaní, však poskytujú príležitosť na pridanie ďalších rozpätí v treťom štvrťroku. Frakovanie malo v 2. štvrťroku 2021 146 pracovných dní, čo je mierne zlepšenie oproti 134 dňom v 1. štvrťroku 2021. Príjmy za pracovný deň sa zvýšili zo 122 575 USD v prvom štvrťroku 2021 na 130 384 USD v druhom štvrťroku 2021 vďaka zmiešaniu pracovných síl a oživeniu cien.
Tržby spoločnosti STEP US z predaja špirálových rúrok sa v porovnaní s prvým štvrťrokom 2021 výrazne zlepšili, keďže sa zvýšila úroveň aktivity. Počet pracovných dní sa zvýšil z 315 dní v 1. štvrťroku 2021 na 422 dní v 2. štvrťroku 2021. Tržby z predaja špirálových rúrok dosiahli v druhom štvrťroku 2021 36 363 USD za deň, čo predstavuje nárast z 35 000 USD za deň v prvom štvrťroku 2021, keďže sa začali prejavovať zlepšenia cien. Profil nákladov zostal postupne relatívne stabilný, čo viedlo k zlepšeniu prevádzkových marží s rastúcimi tržbami.
Za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2021 v porovnaní so šiestimi mesiacmi končiacimi 30. júnom 2020 V Spojených štátoch dosiahli tržby z tejto činnosti za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2021 61,8 milióna USD v porovnaní so šiestimi mesiacmi končiacimi 30. júnom 2021. Tržby za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2020 dosiahli 112,4 milióna USD, čo predstavuje pokles o 45 %. Spoločnosť STEP US začiatkom roka 2020 vykázala zlepšujúce sa výsledky, až kým bezprecedentný pokles hospodárskej aktivity v dôsledku pandémie neznížil ceny komodít na historické minimá, čo viedlo k výraznému zníženiu aktivity v oblasti vŕtania a dokončovania. V roku 2020, keď sa tempo rastu odvetvia spomalilo, spoločnosť STEP okamžite upravila rozsah prevádzky a zamerala sa na kontrolovateľné faktory spoločnosti. Hoci nedávne zlepšenie tržieb a prevádzkových marží nie je na úrovni pred pandémiou, je pozitívnym ukazovateľom oživenia.
Upravená strata EBITDA za šesť mesiacov končiacich 30. júnom 2021 predstavovala 2,0 milióna USD (mínus 3 % z tržieb) v porovnaní s upravenou EBITDA vo výške 5,6 milióna USD (5 % z tržieb) za rovnaké obdobie v roku 2020. Marže boli ovplyvnené tržbami plus nákladmi na materiál, inflačnými tlakmi z obmedzení globálneho dodávateľského reťazca a vyššími nákladmi na odmeňovanie z konkurenčného pracovného prostredia.
Firemné aktivity spoločnosti sú oddelené od jej kanadských a amerických operácií. Prevádzkové náklady spoločnosti zahŕňajú náklady súvisiace s tímami pre spoľahlivosť a optimalizáciu aktív a všeobecné a administratívne náklady zahŕňajú náklady súvisiace s výkonným tímom, predstavenstvom, nákladmi verejnej spoločnosti a ďalšími aktivitami, ktoré prospievajú kanadským aj americkým operáciám.
(1) Pozri ukazovatele, ktoré nie sú IFRS. (2) Percentuálny podiel upraveného zisku EBITDA vypočítaný s použitím komplexného výsledku za dané obdobie.
Druhý štvrťrok 2021 v porovnaní s druhým štvrťrokom 2020 Náklady v druhom štvrťroku 2021 dosiahli 7 miliónov USD, čo bolo o 3,3 milióna USD viac ako náklady v druhom štvrťroku 2020 vo výške 3,7 milióna USD. Toto zvýšenie zahŕňa právne poplatky a náklady na riešenie súdnych sporov vo výške 1,6 milióna USD, ako aj zvýšenie nákladov na odškodnenie. Náklady na odškodnenie boli vyššie v porovnaní s druhým štvrťrokom 2020, v ktorom sa ako opatrenia na zníženie nákladov na riadenie dopadu pandémie uvádzalo dočasné zníženie odmien a zrušenie bonusov. V 2. štvrťroku 2021 sa tiež znížili benefity CEWS (0,1 milióna USD v 2. štvrťroku 2021 v porovnaní s 0,3 milióna USD v 2. štvrťroku 2020) a odmena založená na akciách („SBC“) sa zvýšila o 0,4 milióna USD, najmä v dôsledku dlhodobých motivačných jednotiek založených na trhovej cene („LTIP“) a zvýšených nákladov na nábor zamestnancov. Spoločnosť do značnej miery zachovala plán prepúšťania, ktorý zaviedla v predchádzajúcom roku, aby minimalizovala náklady na podpornú štruktúru.