Calgary, Alberta, 11 ta' Awwissu, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (il-“Kumpanija” jew “STEP”) bi pjaċir tħabbar li t-tliet u s-sitt xhur tagħha li ntemmu fit-30 ta' Ġunju, 2021 ir-Riżultati Finanzjarji u Operattivi ta' Kull Xahar. L-istqarrija għall-istampa li ġejja għandha tinqasam mad-Diskussjoni u l-Analiżi tal-Maniġment (“MD&A”) u r-rapporti finanzjarji interim konsolidati fil-qosor mhux awditjati għax-xahar li ntemm fit-30 ta' Ġunju, 2021 u n-noti għalihom (ir-“Rapporti Finanzjarji”) biex jinqraw flimkien. Il-qarrejja għandhom jirreferu wkoll għas-sezzjonijiet “Informazzjoni u Dikjarazzjonijiet li Jħarsu 'l Quddiem” Pariri Legali u “Miżuri Mhux IFRS” fl-aħħar ta' din l-istqarrija għall-istampa. L-ammonti u l-miżuri finanzjarji kollha huma f'dollari Kanadiżi sakemm ma jkunx iddikjarat mod ieħor. Għal aktar informazzjoni dwar STEP, jekk jogħġbok żur il-websajt tas-SEDAR fuq www.sedar.com, inkluża l-Formola ta' Informazzjoni Annwali tal-Kumpanija għas-sena li ntemmet fil-31 ta' Diċembru, 2020 (datata 17 ta' Marzu, 2021) (“AIF”).
(1) Ara l-Miżuri Mhux tal-IFRS. “EBITDA Aġġustat” hija miżura finanzjarja mhux ippreżentata skont l-IFRS u hija ugwali għal nett tal-ispejjeż finanzjarji, deprezzament u amortizzament, telf (qligħ) fuq ir-rimi ta’ proprjetà u tagħmir, provvedimenti ta’ taxxa kurrenti u differita u rkupri, dħul nett (telf), kumpens tal-ekwità, spejjeż ta’ tranżazzjoni, telf (qligħ) minn kuntratt bil-quddiem tal-kambju barrani, telf (qligħ) mill-kambju barrani, telf minn indeboliment. “EBITDA Aġġustat %” huwa kkalkulat bħala EBITDA Aġġustat diviż bid-dħul.
(2) Ara l-Miżuri Mhux tal-IFRS. 'Kapital operatorju', 'Obbligazzjonijiet finanzjarji totali fit-tul' u 'Dejn nett' huma miżuri finanzjarji li mhumiex ippreżentati skont l-IFRS. "Kapital operatorju" huwa ugwali għall-assi kurrenti totali nieqes l-obbligazzjonijiet kurrenti totali. "Obbligazzjonijiet finanzjarji totali fit-tul" jinkludi self fit-tul, obbligi ta' kiri fit-tul u obbligazzjonijiet oħra. "Dejn nett" huwa ugwali għal self u self qabel ħlasijiet ta' finanzjament differiti nieqes flus kontanti u ekwivalenti ta' flus kontanti.
Ħarsa Ġenerali lejn it-T2 2021 It-tieni kwart tal-2021 kompla l-momentum iġġenerat fl-ewwel kwart hekk kif ir-rati ta’ tilqim miżjuda wasslu għal aktar tnaqqis fil-miżuri implimentati qabel biex jimmaniġġjaw il-virus COVID-19 u l-varjanti relatati. Tentattivi biex terġa’ tibda l-attività soċjali u ekonomika ta’ qabel il-COVID wasslu għal tnaqqis fl-inventarji tal-komoditajiet hekk kif il-produzzjoni globali taż-żejt qed tittardja mill-irkupru fid-domanda. Iż-żieda fil-produzzjoni hija dovuta għal approċċ dixxiplinat mill-Organizzazzjoni tal-Pajjiżi Esportaturi taż-Żejt (OPEC), ir-Russja u ċerti produtturi oħra (kollettivament “OPEC+”), flimkien mat-tnaqqis fil-provvista mis-sanzjonijiet tal-Istati Uniti fuq l-Iran u l-Venezwela huwa gradwali. Dan wassal għal prezzijiet ogħla tal-komoditajiet matul il-kwart, bil-prezzijiet spot taż-żejt mhux raffinat tal-West Texas Intermediate (“WTI”) b’medja ta’ $65.95 kull barmil, żieda ta’ 135% minn sena qabel. Ambjent ta’ prezzijiet tal-komoditajiet li qed jitjieb wassal għal żieda fl-attività tat-tħaffir tal-Istati Uniti, bl-għadd ta’ rigs jiżdied b’15% minn sena qabel. Il-prezzijiet tal-gass naturali baqgħu stabbli sekwenzjalment, bil-prezzijiet spot tal-AECO-C b’medja ta’ C$3.10/MMBtu, żieda ta’ 55% mit-tieni kwart tal-2020.
It-tieni kwart tal-2021 ta' STEP irrifletta rkupru ekonomiku kontinwu, b'żieda ta' 165% fid-dħul mis-sena ta' qabel u tnaqqis bla preċedent fl-attività minħabba r-rispons għall-pandemija tal-COVID-19. Minkejja t-tnaqqis staġjonali fl-industrija li tipikament jiġi esperjenzat matul il-vaganzi tar-rebbiegħa, STEP irnexxielha tikseb utilizzazzjoni ogħla milli mistenni fl-operazzjonijiet Kanadiżi tagħha minħabba livelli ogħla ta' attività ta' tħaffir li bdew fl-ewwel kwart tal-2021, flimkien mal-persunal disponibbli Limitat, li rriżulta f'attivitajiet ta' tlestija li baqgħu għaddejjin. Matul it-tieni kwart tal-2021, id-domanda għas-servizzi ta' fratturazzjoni tagħna fin-negozju tal-Istati Uniti kienet stabbli, iżda s-servizzi ta' tubi mkebba ġew milquta minn attività intermittenti hekk kif is-suq baqa' b'provvista żejda. Minkejja l-isfidi, in-negozju tal-Istati Uniti mexa skont l-aspettattivi u daħal fit-tielet kwart b'momentum qawwi u eżekuzzjoni qawwija fin-negozju tagħna fuq il-post. Xejriet li se jkomplu fit-tieni kwart tal-2021 huma restrizzjonijiet tal-katina tal-provvista globali (ħinijiet twal ta' twettiq għall-azzar, partijiet tat-tagħmir) u nuqqas ta' ħaddiema.
Kundizzjonijiet tal-Industrija L-ewwel nofs tal-2021 wera titjib pożittiv meta mqabbel mal-2020, li kienet sena diffiċli għall-industrija tas-servizzi taż-żejt u l-gass tal-Amerika ta’ Fuq. Ir-rati globali li qed jogħlew għat-tilqim u l-pakketti ta’ stimolu governattiv ta’ diversi biljuni ta’ dollari appoġġjaw irkupru modest fl-attività ekonomika globali, u wasslu għal irkupru fid-domanda għaż-żejt mhux raffinat. Għalkemm il-livelli ta’ attività żdiedu, għadhom ma laħqux il-livelli ta’ qabel il-pandemija.
Aħna nemmnu li l-irkupru ekonomiku globali qed jieħu l-kontroll, u jeħtieġ aktar tħaffir u tlestija biex tintlaħaq id-domanda akbar għaż-żejt mhux raffinat fit-tieni nofs tal-2021 u matul l-2022. L-irkupru fid-domanda globali għaż-żejt mhux raffinat qed jappoġġja prezzijiet tal-komoditajiet ogħla u aktar stabbli u għandu jwassal għal żieda fil-pjanijiet ta' kapital mill-kumpaniji tal-E&P tal-Amerika ta' Fuq hekk kif l-operaturi se jkollhom bżonn jikkumpensaw għar-rati ta' tnaqqis fil-produzzjoni. Fl-Istati Uniti, rajna kumpaniji privati ​​jmexxu t-triq fit-tlestija tal-attività, parzjalment minħabba prezzijiet tal-komoditajiet ogħla milli mistenni.
Il-provvista u d-domanda għal tubi f'koljaturi u tagħmir tal-fratturazzjoni fis-suq Kanadiż huma bażikament bilanċjati. Fl-Istati Uniti, id-differenza bejn it-tagħmir tal-fracking disponibbli u d-domanda għat-tagħmir tal-fracking qed tibbilanċja. Xi atturi ewlenin fl-industrija jbassru li d-domanda u d-disponibbiltà tat-tagħmir se jkunu aktar mgħaġġla milli kien mistenni qabel, peress li l-użu tat-tagħmir u r-restrizzjonijiet tax-xogħol matul l-aħħar sentejn illimitaw l-ammont ta' tagħmir disponibbli fis-suq. Id-domanda għal tagħmir b'emissjonijiet baxxi hija għolja u l-provvista hija limitata. L-ispiża tal-azzar, il-partijiet u n-nuqqas ta' ħaddiema għall-pompi tal-pressjoni qed tiżdied ukoll. L-ipprezzar se jkollu jkompli jiżdied, mhux biss biex ikopri l-ispejjeż inflazzjonarji iżda wkoll it-titjib fit-tagħmir.
Xi atturi fl-industrija dan l-aħħar qalu li qed jistennew li l-irkupru ekonomiku globali jqanqal superċiklu internazzjonali fl-industrija tal-enerġija, li jwassal għal livelli ogħla ta’ attività u marġini ta’ profitt akbar. Dan l-aħħar, il-klijenti tagħna, speċjalment fl-Istati Uniti, bdew jistaqsu dwar arranġamenti fit-tul għas-servizzi offruti minn STEP minħabba tħassib dejjem jikber dwar id-disponibbiltà tat-tagħmir ippjanat għall-2022.
Il-provvista u l-ipprezzar globali taż-żejt mhux raffinat se jkomplu jiġu influwenzati mid-dixxiplina tal-membri tal-OPEC+, hekk kif il-grupp dan l-aħħar qabel li jżid il-produzzjoni b'400,000 barmil kuljum fix-xahar minn Awwissu sa Diċembru 2021. Żieda ulterjuri fil-produzzjoni hija permessa fil-bidu tal-2022.
Għad hemm xi inċertezza hekk kif il-varjant delta tal-COVID-19 jinfirex u jiżviluppaw varjanti oħra tal-COVID-19. L-irkupru ekonomiku tal-Amerika ta’ Fuq u globali jista’ jkun mhedded mill-impożizzjoni mill-ġdid ta’ restrizzjonijiet tal-gvern biex itaffu t-tixrid ta’ varjanti ġodda tal-COVID-19. Sinjali bikrija minn diversi pajjiżi Ewropej jissuġġerixxu li l-lockdowns jistgħu jiġu imposti fil-ħarifa jekk il-każijiet ikomplu jiżdiedu. Dan qajjem tħassib dwar tnaqqis fl-infiq tal-konsumatur, partikolarment deterjorament fid-domanda industrijali, turistika u tat-trasport.
L-ipprezzar tal-pompi tal-pressjoni fl-Amerika ta' Fuq jista' jiġi deskritt bħala perjodu ta' dixxiplina segwit minn splużjoni ta' prezzijiet aggressivi biex jinkiseb jew tinżamm is-sehem tas-suq. L-ipprezzar fil-Kanada jibqa' sensittiv għaż-żidiet fl-apparati, u filwaqt li ħafna atturi fl-industrija jgħidu li l-prezzijiet jeħtieġ li jirkupraw qabel ma jkunu jistgħu jiġu attivati ​​aktar apparati, l-atturi ewlenin diġà wrew l-intenzjoni tagħhom li jżidu apparati. L-ipprezzar fl-Istati Uniti tjieb, l-ewwel biex ikopri l-ispejjeż li qed jogħlew u aktar reċentement biex titjieb il-profittabbiltà u jiġi ffinanzjat investiment ġdid fil-kapaċità, iżda l-irkupru ġenerali tal-ipprezzar ġie affettwat mir-rati ta' bidu mill-ġdid tat-tagħmir u t-tnedijiet ta' kapaċità ġdida. Xi fornituri ta' servizzi investew f'teknoloġiji avvanzati li jallinjaw mal-istrateġiji ambjentali, soċjali u ta' governanza ("ESG") tal-klijenti jew inaqqsu l-ispiża ġenerali tat-tlestija. It-tagħmir li juża dawn it-teknoloġiji avvanzati jista' jikkmanda primjum ogħla mit-tagħmir konvenzjonali, madankollu, l-ipprezzar attwali tas-suq ma jappoġġjax ir-redditu fuq il-kapital meħtieġ biex jinbena tagħmir bħal dan fuq skala kbira. Minħabba l-bilanċ attwali tas-suq, nistennew li l-prezzijiet Kanadiżi jibqgħu fil-livelli attwali u jitjiebu moderatament fl-Istati Uniti għall-bqija tal-2021.
Prospetti għat-Tielet Kwart tal-2021 Fil-Kanada, it-tieni kwart tal-2021 qabeż l-aspettattivi hekk kif l-attività matul dan il-perjodu tipikament tonqos b'mod sinifikanti minħabba l-kundizzjonijiet tat-temp u r-regolamenti tal-gvern li jirrestrinġu l-mobilizzazzjoni tat-tagħmir tat-tħaffir u t-tlestija. Is-swieq jibqgħu kompetittivi, u t-tentattivi biex jinkiseb irkupru sinifikanti tal-prezzijiet lil hinn mill-inflazzjoni tal-ispejjeż iltaqgħu ma' reżistenza. Matul it-tielet kwart, l-operazzjonijiet Kanadiżi ta' STEP huma mistennija li jkomplu jibnu fuq il-livelli ta' attività li dehru fit-tieni kwart hekk kif il-klijenti tagħna jerġgħu jibdew il-programmi tat-tħaffir u t-tlestija tagħhom. It-tagħmir tal-persunal sar restrizzjoni importanti fuq l-operazzjonijiet, u l-maniġment qed jieħu passi biex jattira u jżomm l-aqwa talent. L-eżekuzzjoni b'saħħitha ta' STEP u l-aqwa kapaċitajiet tal-flotta b'fjuwil doppju fil-klassi tagħha jmexxu l-effiċjenzi fl-ispejjeż u jappoġġjaw l-inizjattivi tal-ESG, u jkomplu jiddistingwu l-kumpanija mill-pari tagħha. STEP tkompli taġġorna l-flotta tagħha billi tniedi t-tagħmir tagħna għat-tnaqqis tal-inattività. Din l-inizjattiva importanti tnaqqas l-impatt ambjentali tal-flotot operattivi ta' STEP billi tnaqqas il-ħin tal-inattività u tnaqqas l-emissjonijiet tal-flotta, filwaqt li tiffranka l-fjuwil u l-ispejjeż tat-tiswija u l-manutenzjoni.
L-operazzjonijiet ta' STEP fl-Istati Uniti tjiebu fit-tieni kwart, u ħolqu momentum għal ħarsa kostruttiva lejn it-tielet kwart. L-attività tat-tħaffir u t-tlestija baqgħet qawwija, u d-domanda għat-tagħmir żammet il-prezzijiet għoljin. Il-fratturazzjoni għandha viżibilità fl-użu tat-tagħmir eżistenti, u l-kumpanija tistenna li terġa' tattiva t-tielet ekwipaġġ tal-fratturazzjoni fit-tielet kwart biex tissodisfa d-domanda tal-klijenti. Wara l-konverżjoni ta' waħda mill-flotot operattivi tagħha fl-Istati Uniti fit-tieni kwart, STEP issa għandha faċilità ta' fratturazzjoni ta' 52,250 horsepower ("HP") fl-Istati Uniti b'kapaċità ta' fjuwil doppju. Kien hemm ħafna interess f'dawn l-unitajiet u STEP setgħet titlob premium għall-użu tagħhom.
Is-servizzi tat-tubi mkebba fl-Istati Uniti kellhom sfida minħabba prezzijiet aggressivi mill-fornituri lokali, iżda dawk il-pressjonijiet bdew jonqsu aktar tard fit-trimestru. It-tielet kwart huwa mistenni li jara opportunitajiet għall-espansjoni tal-flotta u rkupru kontinwu tal-prezzijiet. Bħal fil-Kanada, l-isfidi tal-persunal fuq il-post jibqgħu restrizzjoni sinifikanti fuq ir-ritorn tat-tagħmir fuq il-post.
Prospetti għas-Sena Sħiħa 2021 L-attività tal-Kanada fit-tieni nofs tal-2021 hija mistennija li jkollha bidu qawwi fit-tielet kwart u tranżizzjoni għal attività intermittenti fir-raba’ kwart konsistenti mar-raba’ kwart preċedenti. Il-klijenti strateġiċi ta’ STEP talbu impenji għall-bqija tas-sena u fl-2022, iżda d-deċiżjonijiet dwar il-kapital jittieħdu fuq bażi ta’ proġett b’proġett. L-ipprezzar huwa mistenni li jibqa’ kompetittiv, iżda STEP fil-biċċa l-kbira kapaċi tikseb żidiet biex tikkumpensa għall-impatt tal-inflazzjoni. L-operazzjonijiet Kanadiżi ta’ STEP huma mistennija li jżommu l-kapaċità operattiva eżistenti u se jkomplu jimmonitorjaw u jaġġustaw il-kapaċità bbażata fuq il-prospetti tad-domanda fuq medda qasira ta’ żmien.
In-negozju tal-Istati Uniti huwa mistenni li jibbenefika minn żieda fl-attività tat-tħaffir u t-tlestija appoġġjata minn prezzijiet qawwija tal-komoditajiet u l-bidu mill-ġdid tat-tielet grupp ta’ fracking. STEP hija allinjata ma’ klijenti strateġiċi biex tiżgura li l-użu jkun f’livell bażiku għall-bqija tas-sena, sakemm ma jkunx hemm xi avvenimenti negattivi jew għeluq ekonomiku, in-negozju tal-Istati Uniti huwa mistenni li jtemm is-sena aħjar. It-titjib fil-prezzijiet huwa mistenni li jidħol fis-seħħ fit-tielet kwart, u l-espansjoni tal-kapaċità tiddependi ħafna fuq l-attrazzjoni u ż-żamma ta’ impjegati ta’ kwalità.
Nefqa Kapitali S Fit-tieni kwart tal-2021, il-kumpanija approvat $5.4 miljun addizzjonali f'kapital ta' ottimizzazzjoni u manutenzjoni biex tappoġġja l-ispejjeż kapitali tar-ristartjar u l-manutenzjoni għal tielet grupp ta' fratturazzjoni fl-Istati Uniti u żżid il-kapaċità tat-tifi tan-nar tas-servizzi ta' fratturazzjoni tal-kumpanija fl-Istati Uniti. Qabel din iż-żieda, il-pjan kapitali tal-2021 ta' STEP kien ta' $33.7 miljun, li kien jinkludi $28.8 miljun f'kapital ta' manutenzjoni u $4.9 miljun f'kapital ta' ottimizzazzjoni. Il-pjanijiet kapitali approvati issa jammontaw għal $39.1 miljun, inklużi $31.5 miljun f'kapital ta' manutenzjoni u $7.6 miljun f'kapital ta' ottimizzazzjoni. STEP se tkompli tevalwa u timmaniġġja t-tagħmir bl-ekwipaġġ u l-programmi kapitali tagħha bbażati fuq id-domanda tas-suq għas-servizzi STEP.
Avvenimenti sussegwenti Fit-3 ta' Awwissu 2021, STEP daħlet fit-tieni ftehim emendat ma' konsorzju ta' istituzzjonijiet finanzjarji biex testendi d-data ta' skadenza tal-faċilità ta' kreditu tagħha sat-30 ta' Lulju 2023, u biex temenda u testendi l-perjodu ta' tolleranza tal-patt (Ċerti pattijiet kif definiti fil-Faċilità ta' Kreditu). Għal aktar informazzjoni, ara Ġestjoni tal-Kapital – Dejn fl-MD&A tal-Kumpanija datata l-11 ta' Awwissu 2021.
STEP għandha 16-il unità ta' tubi mkebba' f'WCSB. L-unitajiet ta' tubi mkebba' tal-kumpanija huma ddisinjati biex iservu l-aktar bjar fondi ta' WCSB. L-operazzjonijiet ta' fratturazzjoni ta' STEP huma ffukati fuq blokki aktar fondi u teknikament aktar ta' sfida f'Alberta u fil-Grigal ta' British Columbia. STEP għandha 282,500 HP, li minnhom 15,000 HP jeħtieġu fondi għar-rinnovazzjoni. Madwar 132,500 horsepower huma disponibbli b'kapaċità ta' fjuwil doppju. Il-kumpaniji jużaw jew iwaqqfu unitajiet ta' tubi mkebba' jew horsepower ta' fratturazzjoni bbażati fuq il-kapaċità tas-suq li jappoġġja l-użu fil-mira u r-ritorni ekonomiċi.
(1) Ara l-miżuri mhux tal-IFRS.(2) Jum ta' operazzjoni huwa definit bħala kwalunkwe operazzjoni ta' tubi mkebbsa u fratturazzjoni mwettqa fi żmien perjodu ta' 24 siegħa, eskluż it-tagħmir ta' appoġġ.(3) Jirrappreżenta l-HP kollha li huma proprjetà tal-Kanada, li minnhom 200,000 huma skjerati bħalissa u l-15,000 li fadal jeħtieġu xi manutenzjoni u rinnovazzjoni.
It-T2 tal-2021 Meta mqabbel mat-T2 tal-2020 It-T2 tal-2021 In-negozju Kanadiż tjieb b'mod sinifikanti mill-istess perjodu tas-sena l-oħra. Meta mqabbel mat-tieni kwart tal-2020, id-dħul żdied b'$59.3 miljun, li minnhom id-dħul mill-fratturazzjoni żdied b'$51.9 miljun u d-dħul mit-tubi f'koljaturi żdied b'$7.4 miljun. Iż-żieda fid-dħul kienet dovuta għall-attivitajiet ta' tħaffir u tlestija tal-WCSB u żieda fit-taħlita tal-klijenti. Iż-żieda fl-attività kienet dovuta għal prezzijiet ogħla tal-komoditajiet mill-baxxi livelli fit-tieni kwart tal-2020, li tejbu l-ekonomija għall-klijenti.
L-EBITDA aġġustat għat-tieni kwart tal-2021 kien ta’ $15.6 miljun (21% tad-dħul) meta mqabbel ma’ $1.0 miljun (7% tad-dħul) fit-tieni kwart tal-2020. It-titjib fil-marġni kien ir-riżultat ta’ struttura ta’ spejjeż ta’ appoġġ aktar baxxa minħabba tnaqqis fl-għadd ta’ impjegati tal-bejgħ, ġenerali u amministrazzjoni (“SG&A”) implimentat fl-2020 u fil-biċċa l-kbira miżmum matul it-tieni kwart tal-2021. It-tnaqqis fl-ispejjeż minħabba tnaqqis fl-għadd ta’ impjegati huwa parzjalment ikkumpensat minn treġġigħ lura tal-pagi effettiv mill-1 ta’ Jannar 2021. Titjib ulterjuri fil-marġni kien in-nuqqas ta’ pakketti ta’ sensja, li ammontaw għal $1.3 miljun fit-tieni kwart tal-2020. It-tieni kwart tal-2021 inkluda $1.8 miljun f’CEWS (30 ta’ Ġunju 2020 – $2.8 miljun), li ġie rreġistrat bħala tnaqqis fl-ispejjeż tal-persunal.
Canadian Fracking operat erba’ firxiet fit-tieni kwart tal-2021, meta mqabbla ma’ żewġ firxiet fit-tieni kwart tal-2020, hekk kif żieda fl-attività tat-tħaffir tejbet id-domanda għas-servizz. L-attività bbenefikat minn klijenti strateġiċi li baqgħu aktar attivi fit-tieni kwart, li ħafna drabi huwa mmarkat minn tnaqqis ġenerali fl-industrija kkawżat minn waqfiet fir-rebbiegħa. Żieda ulterjuri fl-użu hija kuxxinett kbir li ġie mċaqlaq minn STEP Q1 2021 għal Q2 2021. Dan irriżulta f’żieda fil-jiem tan-negozju minn 14-il jum fit-tieni kwart tal-2020 għal 174 jum fit-tieni kwart tal-2021.
Iż-żieda qawwija fl-attività rriżultat f'żieda fid-dħul ta' $51.9 miljun meta mqabbel mat-tieni kwart tal-2020. Id-dħul għal kull jum ta' negozju żdied ukoll minn $242,643 fit-tieni kwart tal-2020 għal $317,937 minħabba t-taħlita ta' klijenti u formazzjoni. STEP ħadmet mal-klijenti fuq operazzjonijiet ta' pjattaformi kbar b'ħafna bjar, u żiedet il-qawwa u r-rekwiżiti tat-tagħmir ta' appoġġ, filwaqt li d-disinn tat-trattament tal-formazzjoni stimulata rriżulta f'żieda fl-ippumpjar tal-proppant. Iż-żieda fid-dħul flimkien mal-effiċjenzi fl-ispejjeż assoċjati max-xogħol fuq pads akbar irriżultaw f'titjib immedjat fil-profitt.
STEP tikkapitalizza t-tarf kurrenti meta l-ħajja utli stmata tiegħu taqbeż it-12-il xahar. Abbażi ta' reviżjoni tal-istorja tal-użu, fil-Kanada, it-tarf fluwidu huwa kapitalizzat. Madankollu, kieku l-kumpanija kkunsidrat it-tarf fluwidu, l-ispejjeż operattivi għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021 kienu jiżdiedu b'madwar $0.9 miljun.
It-tubi mkebba Kanadiżi bbenefikaw ukoll minn perjodu ta’ qsim tar-rebbiegħa mhux tas-soltu attiv, bi 304 jum ta’ operazzjoni meta mqabbla ma’ 202 jum fit-tieni kwart tal-2020. Iż-żieda fil-jiem ta’ operazzjoni rriżultat fi dħul ta’ $17.8 miljun għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta’ Ġunju 2021, żieda ta’ 70% mid-dħul ta’ $10.5 miljun għall-istess kwart fl-2020. Iż-żieda fl-unitajiet tal-impjegati u t-treġġigħ lura tat-tnaqqis fil-pagi implimentat fl-2020 irriżultaw fi spejjeż ogħla tal-pagi, li rriżultaw fi tnaqqis żgħir fil-marġini tal-profitt dirett bħala perċentwal tad-dħul.
It-T2 tal-2021 meta mqabbel mal-T1 tal-2021 Id-dħul totali Kanadiż għat-T2 tal-2021 kien ta’ $73.2 miljun, tnaqqis minn $109.4 miljun fl-T1 tal-2021. L-operazzjonijiet ġarrew parti mill-momentum iġġenerat fl-ewwel kwart tal-2021 għat-tieni kwart, minkejja tnaqqis ta’ 50% fl-għadd ta’ rigs minn 145 fl-ewwel kwart tal-2021 għal 72 fit-tieni kwart tal-2021. It-tieni kwart tradizzjonalment kien immarkat minn tnaqqis fl-industrija kollha minħabba t-tkissir tar-rebbiegħa. Id-dħul mill-fratturazzjoni naqas bi $32.5 miljun, filwaqt li d-dħul mit-tubi mkebba naqas bi $3.7 miljun.
L-EBITDA aġġustat fit-tieni kwart tal-2021 kien ta’ $15.6 miljun (21% tad-dħul) meta mqabbel ma’ $21.5 miljun fl-ewwel kwart tal-2021 (20% tad-dħul). Il-marġini ġew affettwati minn spejjeż ogħla tal-pagi, iżda ġew ikkumpensati minn tnaqqis sinifikanti fil-loġistika esternalizzata, li pprovdiet opportunità għall-akkwist intern tat-trasport tal-proppant minħabba attività aktar baxxa. It-tieni kwart tal-2021 inkluda CEWS ta’ $1.8 miljun, tnaqqis sinifikanti mit-$3.6 miljun irreġistrati fl-ewwel kwart tal-2021.
Id-Dħul u l-EBITDA Aġġustat għat-tieni kwart tal-2021 qabżu l-aspettattivi minħabba livelli ogħla ta’ attività hekk kif id-disponibbiltà limitata tat-tagħmir u l-iskedi iffullati fl-ewwel kwart imbottaw il-proġetti kapitali tal-klijenti għat-tieni kwart.
Il-kumpanija għandha biżżejjed xogħol biex tiżgura t-tħaddim kontinwu tal-erba' żoni ta' fratturazzjoni fit-tieni kwart tal-2021, madankollu, il-wasla tat-trasport tal-Festival tar-Rebbiegħa rriżultat fi tnaqqis ta' 38% fil-jiem ta' operazzjoni għal tlieta minn 280 fit-tliet xhur li ntemmu fil-31 ta' Marzu 2021, 174 jum tat-trimestru għax-xahar li ntemm fit-30 ta' Ġunju 2021. STEP tirtira 275,000 tunnellata ta' proppant u 142 tunnellata għal kull stadju fit-tieni kwart tal-2021 u 327,000 tunnellata u 102 tunnellata għal kull stadju fl-ewwel kwart tal-2021.
Coiled Tubing setgħet tkompli timpjega seba' unitajiet ta' coiled tubing hekk kif l-operazzjonijiet ibbenefikaw minn żieda fit-tħin u diversi interventi oħra li rriżultaw minn attività ogħla ta' tħaffir u fratturazzjoni. Il-ġranet tan-negozju fit-tieni kwart tal-2021 kienu 304 jum, inqas minn 461 jum fl-ewwel kwart tal-2021, iżda 'l fuq mill-aspettattivi moderati assoċjati ma' tnaqqis fit-tkissir tar-rebbiegħa.
Għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021, meta mqabbla mas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2020, hekk kif l-ekonomija tal-Amerika ta' Fuq tibda tirkupra minn tnaqqis storiku, id-dħul mill-operazzjonijiet Kanadiżi żdied fl-ewwel nofs tal-2021 meta mqabbel mal-istess perjodu tas-sena l-oħra b'epidemija ta' $59.9 miljun. It-titjib kien immexxi minn operazzjonijiet ta' fratturazzjoni, li żiedu d-dħul b'$56.2 miljun filwaqt li l-jiem ta' operazzjoni żdiedu bi 11% biss. Meta mqabbel mal-2020, l-ammont ta' xogħol ta' proppant fornut minn STEP żied id-dħul għal kull jum ta' negozju b'48%. Id-dħul mit-tubi f'koljaturi żdied bi $3.7 miljun mis-servizzi tal-ippumpjar u rkupru modest tar-rata, minkejja tnaqqis ta' 2% fil-jiem ta' operazzjoni minħabba żieda fil-fluwidi awżiljarji.
L-EBITDA aġġustat għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021 kien ta' $37.2 miljun (20% tad-dħul) meta mqabbel ma' $21.9 miljun (18% tad-dħul) għall-istess perjodu fl-2020. Il-marġini huma soġġetti għal pressjonijiet inflazzjonarji fuq l-ispejjeż tal-materjali minħabba restrizzjonijiet globali tal-katina tal-provvista u t-treġġigħ lura tat-tnaqqis fil-pagi fil-bidu tal-2021. Dawn ġew ikkumpensati minn dħul ogħla u struttura ta' appoġġ u spejjeż ġenerali aktar simplifikata li l-maniġment implimenta fi tmiem l-ewwel kwart tal-2020. Il-marġni ta' profitt għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2020, fil-bidu tal-pandemija, $4.7 miljun f'indennizzi relatati mad-daqs xieraq tal-operazzjonijiet kienu impattati b'mod negattiv. Għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021, is-CEWS għan-negozju Kanadiż ġie rreġistrat għal $5.4 miljun, meta mqabbel ma' $2.8 miljun għall-istess perjodu fl-2020. Reviżjoni Finanzjarja u Operattiva tal-Istati Uniti
L-operazzjonijiet ta' STEP fl-Istati Uniti bdew joperaw fl-2015, billi pprovdew servizzi ta' tubi mkebba'. STEP għandha 13-il installazzjoni ta' tubi mkebba' fil-Baċiri Permian u Eagle Ford f'Texas, il-Bakken Shale f'North Dakota, u l-Baċiri Uinta-Piceance u Niobrara-DJ f'Colorado. STEP daħlet fin-negozju tal-fratturazzjoni tal-Istati Uniti f'April 2018. In-negozju tal-fracking tal-Istati Uniti għandu 207,500 HP u jopera primarjament fil-Baċiri Permian u Eagle Ford f'Texas. Il-maniġment ikompli jaġġusta l-kapaċità u l-iskjerament reġjonali biex jottimizza l-użu, l-effiċjenza u r-redditu.
(1) Ara l-miżuri mhux tal-IFRS.(2) Jum ta' operazzjoni huwa definit bħala kwalunkwe operazzjoni ta' tubi mkebba u fratturazzjoni mwettqa fi żmien perjodu ta' 24 siegħa, eskluż it-tagħmir ta' appoġġ.(3) Jirrappreżenta l-HP totali proprjetà fl-Istati Uniti
It-T2 2021 vs. it-T2 2020 It-T2 2021 kien pass importanti fl-Istati Uniti hekk kif in-negozju ġġenera tkabbir pożittiv għall-ewwel darba minn tnaqqis bla preċedent fl-attività ekonomika minħabba l-pandemija fi tmiem l-ewwel kwart tal-2020. tal-EBITDA aġġustat. Fit-tieni kwart tal-2021, l-Istati Uniti rranġaw pompa tal-frak ta’ 52,250 horsepower b’tagħmir b’fjuwil doppju li juża alternattivi tal-gass naturali biex jimminimizza l-konsum tad-diżil u jnaqqas l-impatt ambjentali. Il-bażi tal-klijenti tagħna tara dawn l-infiq kapitali bħala ta’ benefiċċju hekk kif qed ifittxu li jsaħħu l-programmi ESG tagħhom u jwasslu għal prezzijiet ogħla għall-operazzjonijiet tal-fracking. Id-dħul għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta’ Ġunju 2021 kien ta’ $34.4 miljun, żieda ta’ 28% minn $26.8 miljun għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta’ Ġunju 2020. Id-dħul mill-fracking fit-tieni kwart tal-2021 kien ta’ $19-il miljun meta mqabbel ma’ $20.5 miljun fit-tieni kwart ta’ 2020. Id-dħul mit-tubi f'koljaturi fit-tieni kwart tal-2021 kien ta' $15.3 miljun, meta mqabbel ma' $6.3 miljun fit-tieni kwart tal-2020.
L-EBITDA aġġustat għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021 kien ta' $1.0 miljun (3% tad-dħul) meta mqabbel ma' telf ta' EBITDA aġġustat ta' $2.4 miljun (3% tad-dħul) għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2020 (neg 9% tad-dħul). Il-marġini ġew affettwati minn spejjeż ogħla tal-materjal minħabba l-inflazzjoni u dewmien fil-katina tal-provvista globali, kif ukoll kumpens ogħla hekk kif sar aktar għali li wieħed jimpjega u jżomm persunal b'esperjenza.
Matul it-tieni kwart tal-2021, STEP US operat żewġ firxiet ta' fracking, żieda mit-tieni kwart tal-2020 meta t-tifqigħa tal-pandemija kkawżat li l-firxa operattiva tiċkien biex taqbel mat-tnaqqis fl-attività. Prezzijiet ogħla tal-komoditajiet wasslu għal attività ogħla ta' tħaffir u tlestija, li rriżultat f'146 jum ta' negozju fit-tieni kwart tal-2021, meta mqabbla ma' 59 jum fit-tieni kwart tal-2020.
Id-dħul għal kull jum ta' negozju naqas għal $130,384 fit-tieni kwart tal-2021, meta mqabbel ma' $347,169 fit-tieni kwart tal-2020, hekk kif it-taħlita ta' klijenti u kuntratti rriżultat fi tnaqqis sinifikanti fid-dħul mill-proppant hekk kif il-klijenti għażlu li jġibu l-proppant tagħhom stess. STEP irnexxielha tikseb żidiet modesti fil-prezzijiet sa tmiem it-tieni kwart tal-2021, iżda s-suq għadu kompetittiv.
L-użu tat-tubi f'koljaturi tjieb b'422 jum fit-tieni kwart tal-2021, waqt li kienu qed joperaw tmien unitajiet ta' tubi f'koljaturi, meta mqabbla ma' erba' unitajiet li kienu qed joperaw għal 148 jum fit-tieni kwart tal-2020. Filwaqt li l-attività tat-tieni kwart fil-Punent u fin-Nofsinhar ta' Texas kienet sporadika, STEP irnexxielha tikkapitalizza fuq opportunitajiet tas-suq spot minħabba l-preżenza fis-suq u r-reputazzjoni tal-eżekuzzjoni. In-negozju tat-tubi f'koljaturi kiseb ukoll xi sehem mis-suq fir-reġjuni ta' Bakken u Rocky Mountains, u STEP tistenna li tkompli din ix-xejra fit-tielet kwart, filwaqt li tiżgura l-impenn tal-klijenti b'pakkett ta' xogħol kbir. Bħall-fratturazzjoni, it-tubi f'koljaturi qed jiffaċċjaw pressjoni fuq il-prezzijiet hekk kif il-kompetituri jippruvaw jiksbu sehem mis-suq minħabba provvista żejda persistenti ta' tagħmir u prattiki aggressivi tal-ipprezzar. Id-dħul kuljum fit-tieni kwart tal-2021 kien ta' $36,363 kuljum, meta mqabbel ma' $42,385 kuljum fit-tieni kwart tal-2020.
It-tieni kwart tal-2021 meta mqabbel mal-ewwel kwart tal-2021 Id-dħul mill-Istati Uniti għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021 kien ta' $34.4 miljun, żieda ta' $6.9 miljun minn $27.5 miljun fl-ewwel kwart tal-2021. Iż-żieda fid-dħul kienet immexxija minn irkupru fl-attività tat-tħaffir u t-tlestija li kompliet tkun immexxija minn prezzijiet qawwija tal-komoditajiet. Il-fratturazzjoni kkontribwiet $2.6 miljun għad-dħul inkrementali, filwaqt li t-tubi f'koljaturi kkontribwew $4.3 miljun.
L-EBITDA aġġustat għat-tieni kwart tal-2021 kien ta’ $1 miljun jew 3% tad-dħul, titjib mit-telf tal-EBITDA aġġustat ta’ $3 miljun jew negattiv 11% tad-dħul għall-ewwel kwart tal-2021. Il-prestazzjoni mtejba tista’ tiġi attribwita għal żieda fid-dħul li tkopri l-bażi tal-ispejjeż fissi tan-negozju tal-Istati Uniti. Il-miżuri ta’ ġestjoni tal-ispejjeż ġenerali u SG&A implimentati fl-2020 komplew fit-trimestru.
Is-suq tas-servizzi tal-fracking tal-Istati Uniti huwa kompetittiv ħafna u STEP jista' jopera biss żewġ firxiet ta' fracking fit-tieni kwart tal-2021, madankollu, it-titjib fil-prezzijiet u numru ta' opportunitajiet li ma tħallewx minħabba kunflitti ta' skedar jipprovdu opportunità biex jiżdiedu firxiet addizzjonali fit-tielet kwart. Erbgħa parti waħda. Il-fracking kellu 146 jum ta' negozju fit-tieni kwart tal-2021, titjib żgħir minn 134 jum fl-ewwel kwart tal-2021. Id-dħul għal kull jum ta' negozju żdied minn $122,575 fl-ewwel kwart tal-2021 għal $130,384 fit-tieni kwart tal-2021 minħabba t-taħlita tax-xogħol u l-irkupru tal-prezzijiet.
Id-dħul mit-tubi f'koljaturi ta' STEP US tjieb materjalment meta mqabbel mal-ewwel kwart tal-2021 hekk kif żdiedu l-livelli ta' attività. Il-jiem tan-negozju żdiedu minn 315-il jum fl-ewwel kwart tal-2021 għal 422 jum fit-tieni kwart tal-2021. Id-dħul mit-tubi f'koljaturi kien ta' $36,363 kuljum fit-tieni kwart tal-2021, żieda minn $35,000 kuljum fl-ewwel kwart tal-2021 hekk kif beda jseħħ titjib fil-prezzijiet. Il-profil tal-ispejjeż baqa' relattivament stabbli sekwenzjalment, u dan irriżulta fi titjib fil-marġini operattivi hekk kif żdied id-dħul.
Għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021 meta mqabbla mas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2020 Fl-Istati Uniti, id-dħul minn dan in-negozju kien ta' $61.8 miljun għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021, meta mqabbel mas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021. Id-dħul ta' $112.4 miljun għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2020 naqas b'45%. STEP US irrappurtat riżultati li qed jitjiebu fil-bidu tal-2020 sakemm tnaqqis bla preċedent fl-attività ekonomika minħabba l-pandemija wassal għall-prezzijiet tal-komoditajiet għal livelli baxxi storiċi, u wassal għal tnaqqis sinifikanti fl-attività tat-tħaffir u t-tlestija. Fl-2020, hekk kif ir-rata ta' tkabbir tal-industrija naqset, STEP immedjatament aġġustat l-iskala tal-operazzjonijiet u ffokat fuq il-fatturi kontrollabbli tal-kumpanija. Filwaqt li mhux fil-livelli ta' qabel il-pandemija, it-titjib reċenti fid-dħul u l-marġini operattivi huma indikaturi pożittivi ta' rkupru.
It-telf aġġustat tal-EBITDA għas-sitt xhur li ntemmu fit-30 ta' Ġunju 2021 kien ta' $2.0 miljun (negattiv 3% tad-dħul), meta mqabbel mal-EBITDA aġġustat ta' $5.6 miljun (5% tad-dħul) għall-istess perjodu fl-2020. Il-marġini ġew affettwati mid-dħul flimkien mal-pressjonijiet inflazzjonarji tal-ispejjeż tal-materjali minn restrizzjonijiet tal-katina tal-provvista globali u spejjeż ogħla ta' kumpens minn ambjent tax-xogħol kompetittiv.
L-attivitajiet korporattivi tal-kumpanija huma separati mill-operazzjonijiet Kanadiżi u Amerikani tagħha. L-ispejjeż operattivi korporattivi jinkludu dawk relatati mat-timijiet tal-affidabbiltà u l-ottimizzazzjoni tal-assi, u l-ispejjeż ġenerali u amministrattivi jinkludu dawk relatati mat-tim eżekuttiv, il-bord tad-diretturi, l-ispejjeż tal-kumpanija pubblika, u attivitajiet oħra li jibbenefikaw kemm l-operazzjonijiet Kanadiżi kif ukoll dawk Amerikani.
(1) Ara l-Miżuri Mhux tal-IFRS. (2) Perċentwal tal-EBITDA Aġġustat ikkalkulat bl-użu tad-dħul komprensiv għall-perjodu.
It-tieni kwart tal-2021 meta mqabbel mat-tieni kwart tal-2020 L-ispiża tat-tieni kwart tal-2021 kienet ta’ $7 miljun, li kienet $3.3 miljun ogħla mill-ispiża tat-tieni kwart tal-2020 ta’ $3.7 miljun. Iż-żieda tinkludi $1.6 miljun fi ħlasijiet u spejjeż legali biex jiġu solvuti kwistjonijiet ta’ litigazzjoni, kif ukoll żieda fl-ispejjeż tal-kumpens. L-ispejjeż tal-kumpens kienu ogħla meta mqabbla mat-tieni kwart tal-2020, li semma tnaqqis temporanju fil-kumpens u tneħħija ta’ bonusijiet bħala miżuri biex titnaqqas l-ispiża tal-ġestjoni tal-impatt tal-pandemija. Il-benefiċċji tas-CEWS naqsu wkoll fit-tieni kwart tal-2021 ($0.1 miljun fit-tieni kwart tal-2021 meta mqabbla ma’ $0.3 miljun fit-tieni kwart tal-2020), u l-kumpens ibbażat fuq l-ishma (“SBC”) żdied b’$0.4 miljun, primarjament Minħabba Unitajiet ta’ Inċentiv Long Term (“LTIP”) ibbażati fuq flus kontanti skont il-market, u żieda fl-ispejjeż tar-reklutaġġ. Il-kumpanija fil-biċċa l-kbira żammet il-pjan ta’ sensji li implimentat fis-sena ta’ qabel biex timminimizza l-ispejjeż tal-istruttura ta’ appoġġ.