Калгарі, Альберта, 11 серпня 2021 р. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. («Компанія» або «STEP») рада повідомити про щомісячні фінансові та операційні результати за три та шість місяців, що закінчилися 30 червня 2021 року. Наступний прес-реліз слід надати Відділу обговорення та аналізу керівництва («MD&A»), а також неаудитовані стислу консолідовану проміжну фінансову звітність за місяць, що закінчився 30 червня 2021 року, та примітки до неї («Фінансова звітність») для спільного читання. Читачам також слід звернутися до розділів «Інформація та заяви прогнозного характеру», «Юридичні консультації» та «Заходи, що не відповідають МСФЗ» в кінці цього прес-релізу. Усі фінансові суми та показники вказані в канадських доларах, якщо не зазначено інше. Для отримання додаткової інформації про STEP, будь ласка, відвідайте веб-сайт SEDAR за адресою www.sedar.com, включаючи Річну інформаційну форму Компанії за рік, що закінчився 31 грудня 2020 року (від 17 березня 2021 року) («AIF»).
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. «Скоригований показник EBITDA» – це фінансовий показник, що не представлений відповідно до МСФЗ і дорівнює за вирахуванням витрат на фінансування, амортизації, збитків (прибутків) від продажу основних засобів, поточних та відстрочених податкових резервів та відшкодувань, чистого (збиткового) прибутку, компенсації власним капіталом, операційних витрат, (прибутку) збитку від форвардних контрактів на іноземну валюту, (прибутку) збитку від курсової різниці, збитку від знецінення. «Скоригований показник EBITDA %» розраховується як скоригований показник EBITDA, поділений на виручку.
(2) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. «Оборотний капітал», «Загальна сума довгострокових фінансових зобов’язань» та «Чистий борг» – це фінансові показники, які не представлені відповідно до МСФЗ. «Оборотний капітал» дорівнює загальній сумі поточних активів мінус загальна сума поточних зобов’язань. «Загальна сума довгострокових фінансових зобов’язань» включає довгострокові позики, довгострокові орендні зобов’язання та інші зобов’язання. «Чистий борг» дорівнює кредитам та позикам до відстрочених витрат на фінансування за вирахуванням грошових коштів та їх еквівалентів.
Огляд за 2 квартал 2021 року. Другий квартал 2021 року продовжив імпульс, набутий у першому кварталі, оскільки підвищення рівня вакцинації призвело до подальшого послаблення заходів, раніше вжитих для боротьби з вірусом COVID-19 та пов'язаними з ним варіантами. Спроби відновити соціальну та економічну активність, що була до пандемії COVID, призвели до скорочення запасів сировинних товарів, оскільки світове виробництво нафти відстає від відновлення попиту. Збільшення виробництва зумовлене дисциплінованим підходом Організації країн-експортерів нафти («ОПЕК»), Росії та деяких інших виробників (разом «ОПЕК+»), а також поступовим скороченням поставок через санкції США щодо Ірану та Венесуели. Це призвело до зростання цін на сировинні товари протягом кварталу, при цьому спотові ціни на сиру нафту марки West Texas Intermediate («WTI») становили в середньому 65,95 долара за барель, що на 135% більше, ніж роком раніше. Покращення кон'юнктури цін на сировинні товари призвело до збільшення бурової активності в США, кількість бурових установок зросла на 15% порівняно з роком раніше. Ціни на природний газ послідовно залишалися стабільними, при цьому спотові ціни на AECO-C становили в середньому 3,10 канадських доларів за мільйон метри теплової одиниці, що на 55% більше. з другого кварталу 2020 року.
Другий квартал 2021 року для STEP відобразив триваюче економічне відновлення, дохід якого зріс на 165% порівняно з попереднім роком, а також безпрецедентне уповільнення активності через реагування на пандемію COVID-19. Незважаючи на сезонне уповільнення в галузі, яке зазвичай спостерігається під час весняних канікул, STEP змогла досягти вищого, ніж очікувалося, рівня використання у своїх канадських операціях завдяки вищому рівню бурової активності, що розпочалося в першому кварталі 2021 року, а також обмеженому наявному персоналу, що призвело до перенесення робіт з завершення робіт. Протягом другого кварталу 2021 року попит на наші послуги з гідророзриву пласта в американському бізнесі був стабільним, але послуги з накачування колтюбінгом зазнали впливу періодичної активності, оскільки ринок залишався надлишковим. Незважаючи на труднощі, американський бізнес показав результати відповідно до очікувань і вступив у третій квартал із сильним імпульсом та успішним виконанням наших родовищних робіт. Тенденції, які збережуться у другому кварталі 2021 року, - це обмеження глобального ланцюга поставок (тривалі терміни поставки сталі, деталей обладнання) та дефіцит робочої сили.
Умови галузі Перша половина 2021 року продемонструвала позитивне покращення порівняно з 2020 роком, який був складним роком для північноамериканської нафтогазової сервісної галузі. Зростання глобальних рівнів вакцинації та багатомільярдні пакети державних стимулів сприяли помірному відновленню світової економічної активності, що призвело до відновлення попиту на сиру нафту. Хоча рівень активності зріс, він ще не досяг допандемічного рівня.
Ми вважаємо, що глобальне економічне відновлення набирає обертів, що вимагатиме збільшення обсягів буріння та завершення свердловин для задоволення зростаючого попиту на сиру нафту у другій половині 2021 року та протягом усього 2022 року. Відновлення світового попиту на сиру нафту підтримує вищі та стабільніші ціни на сировинні товари та має призвести до збільшення капітальних планів північноамериканських розвідувальних та видобувних компаній, оскільки операторам потрібно буде компенсувати темпи зниження виробництва. У США ми спостерігали, як приватні компанії лідирували у завершенні діяльності, частково через вищі, ніж очікувалося, ціни на сировинні товари.
Попит і пропозиція на ковзні труби та обладнання для гідророзриву пласта на канадському ринку в основному збалансовані. У Сполучених Штатах розрив між доступним обладнанням для гідророзриву пласта та попитом на нього балансується. Деякі великі гравці галузі прогнозують, що попит і доступність обладнання будуть швидшими, ніж очікувалося раніше, оскільки знос обладнання та обмеження робочої сили протягом останніх двох років обмежили кількість обладнання, доступного на ринку. Попит на обладнання з низьким рівнем викидів високий, а пропозиція обмежена. Вартість сталі, деталей та дефіциту робочої сили для напірних насосів також зростає. Ціни повинні продовжувати зростати не лише для покриття інфляційних витрат, але й для вдосконалення обладнання.
Деякі гравці галузі нещодавно заявили, що очікують, що відновлення світової економіки спровокує міжнародний суперцикл енергетичної галузі, що призведе до підвищення рівня активності та збільшення норми прибутку. Останнім часом наші клієнти, особливо у Сполучених Штатах, почали цікавитися довгостроковими домовленостями щодо послуг, що пропонуються STEP, через зростаючу стурбованість щодо наявності обладнання, запланованого на 2022 рік.
На світові пропозиції та ціни на сиру нафту й надалі впливатиме дисципліна членів ОПЕК+, оскільки група нещодавно домовилась збільшити видобуток на 400 000 барелів на день щомісяця з серпня по грудень 2021 року. Подальше збільшення видобутку дозволено на початку 2022 року.
Певна невизначеність зберігається через поширення дельта-варіанта COVID-19 та розвиток інших варіантів COVID-19. Відновлення економіки Північної Америки та світу може бути під загрозою через повторне запровадження урядових обмежень для пом'якшення поширення нових варіантів COVID-19. Ранні ознаки з кількох європейських країн свідчать про те, що восени можуть бути запроваджені локдауни, якщо кількість випадків продовжуватиме зростати. Це викликало занепокоєння щодо уповільнення споживчих витрат, зокрема погіршення попиту в промисловості, туризмі та транспорті.
Ціноутворення на напірні насоси в Північній Америці можна описати як період дисципліни, за яким слідує вибух агресивного ціноутворення для завоювання або утримання частки ринку. Ціноутворення в Канаді залишається чутливим до додавання пристроїв, і хоча багато гравців галузі кажуть, що ціни повинні відновитися, перш ніж можна буде активувати більше пристроїв, основні гравці вже заявили про свій намір додавати пристрої. Ціноутворення в США покращилося, спочатку для покриття зростаючих витрат, а нещодавно для підвищення прибутковості та фінансування інвестицій у нові потужності, але на загальне відновлення цін вплинули темпи перезапуску обладнання та запуск нових потужностей. Деякі постачальники послуг інвестували в передові технології, які відповідають екологічним, соціальним та управлінським («ESG») стратегіям клієнтів або знижують загальну вартість завершення. Обладнання, що використовує ці передові технології, може мати вищу премію, ніж звичайне обладнання, однак поточне ціноутворення на ринку не забезпечує рентабельності капіталу, необхідного для будівництва такого обладнання у великих масштабах. Враховуючи поточний баланс ринку, ми очікуємо, що ціни в Канаді залишаться на поточному рівні та помірно покращаться в США до кінця 2021 року.
Прогноз на третій квартал 2021 року. У Канаді другий квартал 2021 року перевершив очікування, оскільки активність у цей період зазвичай значно знижується через погодні умови та урядові постанови, що обмежують мобілізацію бурового та комплектувального обладнання. Ринки залишаються конкурентними, і спроби досягти значного відновлення цін після інфляції витрат зустріли опір. Протягом третього кварталу очікується, що канадські операції STEP продовжать нарощувати рівень активності, що спостерігався у другому кварталі, оскільки наші клієнти відновлюють свої програми буріння та комплектування. Укомплектування штату обладнанням стало важливим обмеженням для операцій, і керівництво вживає заходів для залучення та утримання найкращих талантів. Сильне виконання STEP та найкращі у своєму класі можливості двопаливного парку сприяють економічній ефективності та підтримують ініціативи ESG, продовжуючи відрізняти компанію від конкурентів. STEP продовжує модернізувати свій парк, запускаючи наше обладнання для зменшення простою. Ця важлива ініціатива зменшує вплив на навколишнє середовище експлуатаційних парків STEP, зменшуючи час простою та зменшуючи викиди парку, одночасно економлячи паливо та витрати на ремонт та технічне обслуговування.
Операції STEP у США покращилися у другому кварталі, що створило імпульс для конструктивного погляду на третій квартал. Активність буріння та завершення свердловин залишалася високою, а попит на обладнання підтримував високі ціни. Гідророзрив пласта має чітке уявлення про використання існуючого обладнання, і компанія очікує повторно задіяти третю бригаду гідророзриву пласта у третьому кварталі, щоб задовольнити попит клієнтів. Після переобладнання одного зі своїх операційних парків у США у другому кварталі, STEP тепер має установку гідророзриву пласта потужністю 52 250 кінських сил («К.С.») у США з можливістю використання двох видів палива. Ці установки викликали великий інтерес, і STEP змогла стягувати премію за їх використання.
Послуги з виробництва колтюбінгу в США зіткнулися з труднощами через агресивне ціноутворення з боку місцевих постачальників, але цей тиск почав зменшуватися пізніше в цьому кварталі. Очікується, що в третьому кварталі з'являться можливості для розширення парку обладнання та подальшого відновлення цін. Як і в Канаді, проблеми з персоналом на місцях залишаються суттєвим обмеженням для повернення обладнання на родовище.
Прогноз на весь 2021 рік. Очікується, що діяльність канадського бізнесу у другій половині 2021 року матиме потужний старт у третьому кварталі та перехід до періодичної діяльності в четвертому кварталі, як і в попередньому четвертому кварталі. Стратегічні клієнти STEP запросили зобов'язання на решту року та на 2022 рік, але рішення щодо капіталу приймаються для кожного проекту окремо. Очікується, що ціноутворення залишиться конкурентним, але STEP значною мірою здатна досягти збільшення, щоб компенсувати вплив інфляції. Очікується, що канадські операції STEP збережуть існуючі операційні потужності та продовжуватимуть контролювати та коригувати потужності на основі короткострокового прогнозу попиту.
Очікується, що американський бізнес отримає вигоду від збільшення активності буріння та завершення свердловин, що підтримується високими цінами на сировинні товари та перезапуском третьої бригади фрекінгу. STEP співпрацює зі стратегічними клієнтами, щоб забезпечити базовий рівень використання протягом решти року, і якщо не відбудуться будь-які негативні події або економічна зупинка, очікується, що американський бізнес завершить рік з кращими результатами. Очікується, що покращення ціноутворення набуде чинності у третьому кварталі, а розширення потужностей значною мірою залежатиме від залучення та утримання кваліфікованих працівників.
Капітальні витрати S У другому кварталі 2021 року компанія затвердила додаткові 5,4 млн доларів США на оптимізацію та технічне обслуговування для підтримки капітальних витрат на перезапуск та технічне обслуговування третьої бригади з гідророзриву пласта в США та збільшення можливостей компанії з гасіння пожеж у США. До цього збільшення капітальний план STEP на 2021 рік становив 33,7 млн ​​доларів США, що включало 28,8 млн доларів США на технічне обслуговування та 4,9 млн доларів США на оптимізацію. Затверджені капітальні плани зараз становлять 39,1 млн доларів США, включаючи 31,5 млн доларів США на технічне обслуговування та 7,6 млн доларів США на оптимізацію. STEP продовжуватиме оцінювати та управляти своїм обладнанням з персоналом та капітальними програмами на основі ринкового попиту на послуги STEP.
Подальші події 3 серпня 2021 року STEP уклала другу змінену угоду з консорціумом фінансових установ про продовження терміну дії своєї кредитної лінії до 30 липня 2023 року, а також про внесення змін та продовження періоду відстрочки платежів за ковенантом (Деякі ковенанти, як визначено в Кредитній лінії). Для отримання додаткової інформації див. розділ «Управління капіталом – Борг» у звіті про управління та аудит Компанії від 11 серпня 2021 року.
STEP має 16 колтюбінгових установок у WCSB. Колтюбінгові установки компанії призначені для обслуговування найглибших свердловин WCSB. Операції з гідророзриву пласта STEP зосереджені на глибших та технічно складніших блоках в Альберті та північно-східній Британській Колумбії. STEP має потужність 282 500 к.с., з яких 15 000 к.с. потребують коштів на реконструкцію. Близько 132 500 к.с. доступні з можливістю використання двох видів палива. Компанії розгортають або зупиняють колтюбінгові установки чи потужність гідророзриву пласта залежно від здатності ринку підтримувати цільове використання та економічну віддачу.
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ.(2) Операційний день визначається як будь-які операції з накачування колтюбінгу та гідророзриву пласта, виконані протягом 24 годин, за винятком допоміжного обладнання.(3) Представляє всі гідроенергетичні установки, що належать Канаді, з яких 200 000 наразі розгорнуто, а решта 15 000 потребують певного технічного обслуговування та реконструкції.
2 квартал 2021 року. Порівняно з 2 кварталом 2020 року, канадський бізнес у 2 кварталі 2021 року значно покращився порівняно з аналогічним періодом минулого року. Порівняно з другим кварталом 2020 року, дохід зріс на 59,3 млн доларів США, з яких дохід від гідророзриву пласта збільшився на 51,9 млн доларів США, а дохід від колтюбінгу – на 7,4 млн доларів США. Збільшення доходу було зумовлене буровою та завершальною діяльністю WCSB, а також розширенням структури клієнтів. Збільшення активності було зумовлене зростанням цін на сировинні товари порівняно з мінімумами у другому кварталі 2020 року, що покращило економічні показники для клієнтів.
Скоригований показник EBITDA за другий квартал 2021 року склав 15,6 млн доларів США (21% від доходу) порівняно з 1,0 млн доларів США (7% від доходу) у другому кварталі 2020 року. Збільшення маржі було результатом зниження структури витрат на підтримку через скорочення чисельності персоналу відділу продажів, загальних та адміністративних витрат («SG&A»), запроваджене у 2020 році та значною мірою збережене протягом другого кварталу 2021 року. Скорочення витрат через скорочення чисельності персоналу частково компенсується скасуванням скорочення заробітної плати з 1 січня 2021 року. Подальшим покращенням маржі стала відсутність вихідних виплат, які у другому кварталі 2020 року склали 1,3 млн доларів США. У другому кварталі 2021 року було виділено 1,8 млн доларів США на CEWS (30 червня 2020 року – 2,8 млн доларів США), що було зафіксовано як скорочення витрат на персонал.
У другому кварталі 2021 року компанія Canadian Fracking працювала з чотирма спредами порівняно з двома спредами у другому кварталі 2020 року, оскільки збільшення бурової активності покращило попит на послугу. Активність виграла від того, що стратегічні клієнти залишалися більш активними у другому кварталі, який часто характеризується загальним уповільненням у галузі, спричиненим весняними перервами. Подальше зростання використання спостерігається на великій площадці, яку було перенесено з першого кварталу 2021 року до другого кварталу 2021 року. Це призвело до збільшення кількості робочих днів з 14 днів у другому кварталі 2020 року до 174 днів у другому кварталі 2021 року.
Різке зростання активності призвело до збільшення доходу на 51,9 млн доларів США порівняно з другим кварталом 2020 року. Дохід за робочий день також збільшився з 242 643 доларів США у другому кварталі 2020 року до 317 937 доларів США через особливості клієнтів та пластів. Компанія STEP працювала з клієнтами над великими операціями на платформі з кількома свердловинами, збільшуючи вимоги до потужності та допоміжного обладнання, тоді як проектування обробки стимульованого пласта призвело до збільшення закачування проппанту. Збільшення доходу в поєднанні з ефективністю витрат, пов'язаною з роботою на більших кустових майданчиках, призвело до негайного покращення прибутку.
STEP капіталізує поточну частину, коли її очікуваний термін корисного використання перевищує 12 місяців. Виходячи з огляду історії використання, у Канаді капіталізується рідинна частина. Однак, якби компанія враховувала рідинну частину, операційні витрати за три місяці, що закінчилися 30 червня 2021 року, збільшилися б приблизно на 0,9 мільйона доларів.
Канадська гідравлічна трубна промисловість також виграла від надзвичайно активного періоду весняного розтріскування, з 304 днями роботи порівняно з 202 днями у другому кварталі 2020 року. Збільшення кількості робочих днів призвело до доходу в розмірі 17,8 мільйона доларів за три місяці, що закінчилися 30 червня 2021 року, що на 70% більше, ніж дохід у 10,5 мільйона доларів за той самий квартал 2020 року. Збільшення кількості працівників та скасування скорочень заробітної плати, запроваджених у 2020 році, призвели до зростання витрат на заробітну плату, що призвело до незначного зниження прямої рентабельності у відсотках від доходу.
2 квартал 2021 року порівняно з 1 кварталом 2021 року. Загальний дохід Канади за 2 квартал 2021 року склав 73,2 млн доларів США, що менше ніж 109,4 млн доларів США у 1 кварталі 2021 року. Операційна діяльність перенесла частину імпульсу, отриманого в першому кварталі 2021 року, у другий квартал, незважаючи на 50% скорочення кількості бурових установок зі 145 у першому кварталі 2021 року до 72 у другому кварталі 2021 року. Другий квартал традиційно характеризується загальногалузевим уповільненням через розкриття джерела. Дохід від гідророзриву пласта зменшився на 32,5 млн доларів США, тоді як дохід від колтюбінгу зменшився на 3,7 млн ​​доларів США.
Скоригований показник EBITDA у другому кварталі 2021 року склав 15,6 млн доларів США (21% від доходу) порівняно з 21,5 млн доларів США у першому кварталі 2021 року (20% від доходу). На рентабельність вплинули вищі витрати на заробітну плату, але вона була компенсована значним скороченням аутсорсингової логістики, що надало можливість для власних закупівель транспортування проппанту через зниження активності. У другому кварталі 2021 року CEWS склав 1,8 млн доларів США, що значно менше порівняно з 3,6 млн доларів США, зафіксованими у першому кварталі 2021 року.
Виручка та скоригований показник EBITDA за другий квартал 2021 року перевершили очікування через вищий рівень активності, оскільки обмежена доступність обладнання та щільний графік у першому кварталі відсунули капітальні проекти клієнтів на другий квартал.
Компанія має достатньо роботи, щоб забезпечити безперервну роботу чотирьох зон гідророзриву пласта у другому кварталі 2021 року, проте прибуття транспорту «Весняний фестиваль» призвело до скорочення кількості робочих днів на 38% до трьох з 280 за три місяці, що закінчилися 31 березня 2021 року, 174 дні кварталу за місяць, що закінчився 30 червня 2021 року. STEP вилучає 275 000 тонн проппанту та 142 тонни на етап у другому кварталі 2021 року та 327 000 тонн та 102 тонни на етап у першому кварталі 2021 року.
Компанія «Coiled Tubing» змогла продовжити укомплектовувати сім установок з виробництва колтюбінгу, оскільки операції покращилися завдяки збільшенню фрезерування та різних інших втручань, спричинених зростанням активності буріння та гідророзриву пласта. Робочі дні у другому кварталі 2021 року становили 304 дні, що менше ніж 461 день у першому кварталі 2021 року, але вище поміркованих очікувань, пов'язаних зі сповільненням весняних розривів.
За шість місяців, що закінчилися 30 червня 2021 року, порівняно з шістьма місяцями, що закінчилися 30 червня 2020 року, оскільки економіка Північної Америки починає відновлюватися після історичного спаду, дохід від канадських операцій у першій половині 2021 року зріс у порівнянні з аналогічним періодом минулого року на 59,9 мільйона доларів. Покращення було зумовлене операціями з гідророзриву пласта, які збільшили дохід на 56,2 мільйона доларів, тоді як кількість робочих днів збільшилася лише на 11%. Порівняно з 2020 роком, обсяг роботи з проппантом, що постачається STEP, збільшив дохід за робочий день на 48%. Дохід від колтюбінгу збільшився на 3,7 мільйона доларів від послуг з перекачування та незначного відновлення темпів зростання, незважаючи на зменшення кількості робочих днів на 2% через збільшення допоміжних рідин.
Скоригований показник EBITDA за шість місяців, що закінчилися 30 червня 2021 року, склав 37,2 млн доларів США (20% від доходу) порівняно з 21,9 млн доларів США (18% від доходу) за аналогічний період 2020 року. Рентабельність залежить від інфляційного тиску на матеріальні витрати через обмеження глобального ланцюга поставок та скасування скорочення заробітної плати на початку 2021 року. Це було компенсовано вищими доходами та більш оптимізованою структурою накладних витрат та підтримки, яку керівництво запровадило наприкінці першого кварталу 2020 року. Рентабельність за шість місяців, що закінчилися 30 червня 2020 року, на початку пандемії негативно вплинула на вихідні виплати у розмірі 4,7 млн ​​доларів США, пов'язані з правильним визначенням розміру операцій. За шість місяців, що закінчилися 30 червня 2021 року, показник CEWS для канадського бізнесу становив 5,4 млн доларів США порівняно з 2,8 млн доларів США за аналогічний період 2020 року. Огляд фінансової та операційної діяльності США.
Американські операції STEP розпочалися у 2015 році, надаючи послуги з використання колтюбінгу. STEP має 13 установок колтюбінгу в басейнах Пермський та Ігл-Форд у Техасі, Баккен Шейл у Північній Дакоті, а також у басейнах Уїнта-Пайнс та Ніобрара-ДДж у Колорадо. STEP вийшла на ринок гідророзриву пласта в США у квітні 2018 року. Американський бізнес з гідророзриву пласта має потужність 207 500 кінських сил і працює переважно в басейнах Пермський та Ігл-Форд у Техасі. Керівництво продовжує коригувати потужності та регіональне розгортання для оптимізації використання, ефективності та прибутковості.
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ.(2) Операційний день визначається як будь-які операції з накачування колтюбінгу та гідророзриву пласта, виконані протягом 24-годинного періоду, за винятком допоміжного обладнання.(3) Відображає загальну кількість потужностей, що належать у Сполучених Штатах.
2 квартал 2021 року проти 2 кварталу 2020 року. 2 квартал 2021 року став ключовою віхою в США, оскільки бізнес вперше з часів безпрецедентного спаду економічної активності через пандемію наприкінці першого кварталу 2020 року продемонстрував позитивне зростання. скоригований показник EBITDA. У другому кварталі 2021 року Сполучені Штати модернізували насос гідророзриву пласта потужністю 52 250 кінських сил двопаливним обладнанням, яке використовує альтернативи природному газу для мінімізації споживання дизельного палива та зменшення впливу на навколишнє середовище. Наша клієнтська база вважає ці капітальні витрати корисними, оскільки вони прагнуть зміцнити свої програми ESG та призвести до підвищення цін на операції з гідророзриву пласта. Дохід за три місяці, що закінчилися 30 червня 2021 року, склав 34,4 мільйона доларів, що на 28% більше, ніж 26,8 мільйона доларів за три місяці, що закінчилися 30 червня 2020 року. Дохід від гідророзриву пласта у другому кварталі 2021 року склав 19 мільйонів доларів порівняно з 20,5 мільйона доларів у другому кварталі 2020 року. Дохід від виробництва труб у другому кварталі 2021 року склав 15,3 мільйона доларів порівняно з 6,3 мільйонами доларів у другому кварталі 2020 року.
Скоригований показник EBITDA за три місяці, що закінчилися 30 червня 2021 року, склав 1,0 млн доларів США (3% від доходу) порівняно зі збитком від скоригованого показника EBITDA у розмірі 2,4 млн доларів США (3% від доходу) за три місяці, що закінчилися 30 червня 2020 року (від’ємний показник доходу – 9%). На рентабельність вплинули вищі витрати на матеріали через інфляцію та затримки в глобальному ланцюжку поставок, а також вища компенсація, оскільки найм та утримання досвідченого персоналу стало дорожчим.
Протягом другого кварталу 2021 року компанія STEP US використовувала два спреди фрекінгу, що більше, ніж у другому кварталі 2020 року, коли спалах пандемії призвів до звуження операційного спреду відповідно до зниження активності. Вищі ціни на сировинні товари призвели до збільшення активності буріння та завершення свердловин, що призвело до 146 робочих днів у другому кварталі 2021 року порівняно з 59 днями у другому кварталі 2020 року.
Дохід за робочий день знизився до 130 384 доларів США у другому кварталі 2021 року порівняно з 347 169 доларами США у другому кварталі 2020 року, оскільки поєднання клієнтів та контрактів призвело до значного зниження доходів від пропанту, оскільки клієнти вирішили самостійно закуповувати його. STEP вдалося досягти незначного зростання цін до кінця другого кварталу 2021 року, але ринок залишається конкурентним.
Використання колтюбінгу покращилося на 422 дні у другому кварталі 2021 року, при цьому експлуатувалося вісім колтюбінгових установок, порівняно з чотирма установками, які працювали 148 днів у другому кварталі 2020 року. Хоча активність у другому кварталі у Західному та Південному Техасі була спорадичною, STEP змогла скористатися можливостями спотового ринку завдяки присутності на ринку та репутації виконавця. Бізнес колтюбінгу також здобув певну частку ринку в регіонах Баккен та Скелястих гір, і STEP очікує продовження цієї тенденції в третьому кварталі, одночасно забезпечуючи відданість клієнтів завдяки значному обсягу робіт. Як і у випадку з гідророзривом пласта, колтюбінг стикається з ціновим тиском, оскільки конкуренти намагаються отримати частку ринку через постійний надлишок обладнання та агресивну цінову практику. Дохід на день у другому кварталі 2021 року становив 36 363 долари США на день порівняно з 42 385 долари США на день у другому кварталі 2020 року.
У другому кварталі 2021 року порівняно з першим кварталом 2021 року дохід у США за три місяці, що закінчилися 30 червня 2021 року, склав 34,4 млн доларів США, що на 6,9 млн доларів США більше, ніж 27,5 млн доларів США у першому кварталі 2021 року. Збільшення доходу було зумовлене відновленням бурової та завершальної діяльності, яке продовжувало бути зумовлене високими цінами на сировинні товари. Гідравлічний розрив пласта забезпечив додатковий дохід у розмірі 2,6 млн доларів США, а колтюбінг – 4,3 млн доларів США.
Скоригований показник EBITDA за другий квартал 2021 року склав 1 мільйон доларів США або 3% від доходу, що є покращенням порівняно зі збитком від скоригованого показника EBITDA у розмірі 3 мільйони доларів США або мінус 11% від доходу за перший квартал 2021 року. Покращення показників можна пояснити збільшенням доходу, що покриває базу фіксованих витрат американського бізнесу. Заходи щодо управління накладними витратами та комерційними, адміністративними та адміністративними витратами, запроваджені у 2020 році, продовжилися і в цьому кварталі.
Ринок послуг з фрекінгу в США є дуже конкурентним, і STEP може працювати лише з двома спредами фрекінгу у другому кварталі 2021 року, проте покращення ціноутворення та низка можливостей, від яких відмовилися через конфлікти в графіках, дають можливість додати додаткові спреди у третьому кварталі. Фрекінг мав 146 робочих днів у другому кварталі 2021 року, що є незначним покращенням порівняно зі 134 днями у першому кварталі 2021 року. Дохід за робочий день зріс зі 122 575 доларів США у першому кварталі 2021 року до 130 384 доларів США у другому кварталі 2021 року завдяки структурі робіт та відновленню цін.
Дохід STEP US від виробництва колтюбінгу суттєво покращився порівняно з першим кварталом 2021 року завдяки зростанню рівня активності. Робочі дні збільшилися з 315 днів у першому кварталі 2021 року до 422 днів у другому кварталі 2021 року. Дохід від виробництва колтюбінгу склав 36 363 долари США на день у другому кварталі 2021 року, що більше, ніж 35 000 доларів США на день у першому кварталі 2021 року, оскільки почали впроваджуватися покращення ціноутворення. Профіль витрат залишався відносно стабільним послідовно, що призвело до покращення операційної рентабельності зі зростанням доходу.
За шість місяців, що закінчилися 30 червня 2021 року, порівняно з шістьма місяцями, що закінчилися 30 червня 2020 року. У Сполучених Штатах дохід від цього бізнесу склав 61,8 млн доларів США за шість місяців, що закінчилися 30 червня 2021 року, порівняно з шістьма місяцями, що закінчилися 30 червня 2021 року. Дохід у розмірі 112,4 млн доларів США за шість місяців, що закінчилися 30 червня 2020 року, знизився на 45%. STEP US повідомляла про покращення результатів на початку 2020 року, поки безпрецедентне падіння економічної активності через пандемію не призвело до зниження цін на сировинні товари до історично низьких рівнів, що призвело до значного скорочення буріння та завершення свердловин. У 2020 році, коли темпи зростання галузі сповільнилися, STEP негайно скоригувала масштаби операцій та зосередилася на контрольованих факторах компанії. Хоча вони не досягли допандемічного рівня, нещодавнє покращення доходів та операційної рентабельності є позитивними показниками відновлення.
Збиток від скоригованого показника EBITDA за шість місяців, що закінчилися 30 червня 2021 року, склав 2,0 млн доларів США (мінус 3% від доходу) порівняно зі скоригованим показником EBITDA у розмірі 5,6 млн доларів США (5% від доходу) за аналогічний період 2020 року. На рентабельність вплинули виручка, а також інфляційний тиск на вартість матеріалів через обмеження глобального ланцюга поставок та вищі витрати на компенсацію через конкурентне середовище на ринку праці.
Корпоративна діяльність компанії відокремлена від її операцій у Канаді та США. Корпоративні операційні витрати включають витрати, пов'язані з командами з надійності та оптимізації активів, а загальні та адміністративні витрати включають витрати, пов'язані з виконавчою командою, радою директорів, витратами публічної компанії та іншою діяльністю, що приносить користь як канадським, так і американським операціям.
(1) Див. показники, що не відповідають МСФЗ. (2) Відсоток скоригованого показника EBITDA, розрахований з використанням комплексного доходу за період.
Другий квартал 2021 року порівняно з другим кварталом 2020 року. Витрати за другий квартал 2021 року склали 7 мільйонів доларів США, що на 3,3 мільйона доларів США більше, ніж витрати за другий квартал 2020 року в розмірі 3,7 мільйона доларів США. Збільшення включає 1,6 мільйона доларів США на юридичні витрати та витрати на вирішення судових спорів, а також збільшення витрат на компенсацію. Витрати на компенсацію були вищими порівняно з другим кварталом 2020 року, в якому тимчасове скорочення компенсації та скасування бонусів називалися заходами щодо зменшення витрат на управління впливом пандемії. Виплати CEWS також зменшилися у другому кварталі 2021 року (0,1 мільйона доларів США у другому кварталі 2021 року порівняно з 0,3 мільйона доларів США у другому кварталі 2020 року), а компенсація на основі акцій («SBC») збільшилася на 0,4 мільйона доларів США, головним чином через переоцінку за ринковою вартістю готівкових коштів на основі довгострокових стимулюючих одиниць («LTIP») та збільшення витрат на найм. Компанія значною мірою зберегла план звільнень, який вона запровадила у попередньому році, щоб мінімізувати витрати на структуру підтримки.