Calgary, Alberta, 11. August 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – STEP Energy Services Ltd. (das „Unternehmen“ oder „STEP“) gibt erfreut die Veröffentlichung seiner monatlichen Finanz- und Betriebsergebnisse für die ersten drei und sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 bekannt. Die folgende Pressemitteilung sollte zusammen mit dem Lagebericht („MD&A“) und dem ungeprüften verkürzten konsolidierten Zwischenabschluss für den Monat zum 30. Juni 2021 sowie den dazugehörigen Anmerkungen (der „Abschluss“) gelesen werden. Die Leser sollten auch die Abschnitte „Zukunftsgerichtete Informationen und Aussagen“, „Rechtsberatung“ und „Nicht-IFRS-Kennzahlen“ am Ende dieser Pressemitteilung beachten. Alle Finanzbeträge und -kennzahlen sind in kanadischen Dollar angegeben, sofern nicht anders angegeben. Weitere Informationen zu STEP finden Sie auf der SEDAR-Website unter www.sedar.com, einschließlich des Jahresinformationsformulars des Unternehmens für das zum 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr (vom 17. März 2021) („AIF“).
(1) Siehe „Nicht-IFRS-Kennzahlen“. „Bereinigtes EBITDA“ ist eine Finanzkennzahl, die nicht gemäß IFRS dargestellt wird und sich nach Abzug von Finanzierungskosten, Abschreibungen und Amortisierungen, Verlusten (Gewinnen) aus der Veräußerung von Sachanlagen, laufenden und latenten Steuerrückstellungen und -rückgewinnungen, Nettoertrag (-verlust), Eigenkapitalvergütung, Transaktionskosten, (Gewinn)-Verlust aus Devisentermingeschäften, (Gewinn)-Verlust aus Devisen und Wertminderungsverlusten ergibt. „Bereinigtes EBITDA %“ wird berechnet als bereinigtes EBITDA geteilt durch den Umsatz.
(2) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. „Umlaufvermögen“, „Langfristige Finanzverbindlichkeiten gesamt“ und „Nettoverschuldung“ sind Finanzkennzahlen, die nicht gemäß IFRS dargestellt werden. „Umlaufvermögen“ entspricht dem gesamten Umlaufvermögen abzüglich der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. „Langfristige Finanzverbindlichkeiten gesamt“ umfassen langfristige Kredite, langfristige Leasingverpflichtungen und sonstige Verbindlichkeiten. „Nettoverschuldung“ entspricht den Krediten und Darlehen vor aufgeschobenen Finanzierungskosten abzüglich der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Überblick über das 2. Quartal 2021: Das zweite Quartal 2021 setzte die Dynamik des ersten Quartals fort, da gestiegene Impfraten zu einer weiteren Lockerung der zuvor eingeführten Maßnahmen zur Eindämmung des COVID-19-Virus und verwandter Varianten führten. Versuche, die sozialen und wirtschaftlichen Aktivitäten vor COVID wieder aufzunehmen, führten zu einem Rückgang der Rohstoffbestände, da die globale Ölproduktion hinter der Erholung der Nachfrage zurückbleibt. Der Produktionsanstieg ist auf einen disziplinierten Ansatz der Organisation erdölexportierender Länder („OPEC“), Russlands und einiger anderer Produzenten (zusammen „OPEC+“) zurückzuführen, gepaart mit schrittweisen Lieferkürzungen aufgrund der US-Sanktionen gegen den Iran und Venezuela. Dies führte im Laufe des Quartals zu höheren Rohstoffpreisen. Die Spotpreise für Rohöl der Sorte West Texas Intermediate („WTI“) lagen im Durchschnitt bei 65,95 USD pro Barrel, ein Anstieg von 135 % gegenüber dem Vorjahr. Ein sich verbesserndes Rohstoffpreisumfeld führte zu einer Zunahme der Bohraktivitäten in den USA, wobei die Anzahl der Bohranlagen im Vergleich zum Vorjahr um 15 % stieg. Die Erdgaspreise blieben gegenüber dem Vorquartal stabil, wobei die Spotpreise für AECO-C im Durchschnitt bei 3,10 C$/MMBtu, 55 % mehr als im zweiten Quartal 2020.
Das zweite Quartal 2021 von STEP spiegelte eine anhaltende wirtschaftliche Erholung wider, mit einem Umsatzanstieg von 165 % gegenüber dem Vorjahr und einem beispiellosen Rückgang der Aktivitäten aufgrund der Maßnahmen gegen die COVID-19-Pandemie. Trotz der saisonalen Branchenabschwächung, die typischerweise während der Frühjahrsferien auftritt, konnte STEP in seinen kanadischen Betrieben eine höhere Auslastung als erwartet erzielen. Dies ist auf die verstärkten Bohraktivitäten ab dem ersten Quartal 2021 zurückzuführen, und die verfügbare Personalkapazität war begrenzt, was zu einer Übertragung der Fertigstellungsaktivitäten führte. Im zweiten Quartal 2021 war die Nachfrage nach unseren Fracking-Dienstleistungen im US-Geschäft stabil, die Coiled-Tubing-Dienstleistungen waren jedoch durch intermittierende Aktivitäten beeinträchtigt, da der Markt weiterhin überversorgt war. Trotz der Herausforderungen entwickelte sich das US-Geschäft erwartungsgemäß und startete mit starker Dynamik und starker Umsetzung in unserem Feldgeschäft in das dritte Quartal. Trends, die sich im zweiten Quartal 2021 fortsetzen werden, sind globale Lieferkettenbeschränkungen (lange Lieferzeiten für Stahl, Geräteteile) und Arbeitskräftemangel.
Branchenbedingungen: Das erste Halbjahr 2021 zeigte eine positive Verbesserung im Vergleich zu 2020, das für die nordamerikanische Öl- und Gasdienstleistungsbranche ein schwieriges Jahr war. Steigende Impfraten weltweit und milliardenschwere Konjunkturpakete der Regierung haben zu einer leichten Erholung der globalen Wirtschaftstätigkeit beigetragen und zu einer Erholung der Rohölnachfrage geführt. Obwohl das Aktivitätsniveau zugenommen hat, hat es das Niveau vor der Pandemie noch nicht erreicht.
Wir sind davon überzeugt, dass die globale wirtschaftliche Erholung Fuß fasst und verstärkte Bohrungen und Fertigstellungen erforderlich macht, um die gestiegene Nachfrage nach Rohöl in der zweiten Jahreshälfte 2021 und im gesamten Jahr 2022 zu decken. Die Erholung der weltweiten Rohölnachfrage unterstützt höhere und stabilere Rohstoffpreise und dürfte zu erhöhten Kapitalplänen nordamerikanischer E&P-Unternehmen führen, da die Betreiber Produktionsrückgänge ausgleichen müssen. In den USA haben wir beobachtet, dass private Unternehmen bei der Fertigstellung von Aktivitäten führend waren, was teilweise auf höher als erwartete Rohstoffpreise zurückzuführen ist.
Angebot und Nachfrage nach Coiled Tubing und Fracking-Geräten sind auf dem kanadischen Markt im Wesentlichen ausgeglichen. In den USA gleicht sich die Lücke zwischen verfügbarer und Nachfrage nach Fracking-Geräten aus. Einige große Akteure der Branche prognostizieren, dass die Nachfrage nach und die Verfügbarkeit von Geräten schneller steigen werden als bisher erwartet, da der Verschleiß der Geräte und Arbeitskräftemangel in den letzten zwei Jahren die Menge der auf dem Markt verfügbaren Geräte begrenzt haben. Die Nachfrage nach emissionsarmen Geräten ist hoch und das Angebot begrenzt. Die Kosten für Stahl und Teile sowie der Arbeitskräftemangel für Druckpumpen steigen ebenfalls. Die Preise werden weiter steigen müssen, nicht nur um die Inflationskosten, sondern auch um Ausrüstungsverbesserungen zu decken.
Einige Akteure der Branche äußerten kürzlich ihre Erwartung, dass die globale wirtschaftliche Erholung einen Superzyklus in der internationalen Energiebranche auslösen werde, der zu einem höheren Aktivitätsniveau und höheren Gewinnmargen führen würde. In jüngster Zeit haben unsere Kunden, insbesondere in den USA, begonnen, sich nach langfristigen Vereinbarungen für die von STEP angebotenen Dienste zu erkundigen, da die Besorgnis über die Verfügbarkeit der für 2022 geplanten Ausrüstung zunimmt.
Das weltweite Rohölangebot und die Rohölpreise werden weiterhin von der Disziplin der OPEC+-Mitglieder beeinflusst, da die Gruppe kürzlich vereinbart hat, die Produktion von August bis Dezember 2021 um 400.000 Barrel pro Tag und Monat zu steigern. Eine weitere Produktionssteigerung ist Anfang 2022 zulässig.
Da sich die Delta-Variante von COVID-19 ausbreitet und weitere COVID-19-Varianten entstehen, besteht weiterhin eine gewisse Unsicherheit. Die erneute Einführung staatlicher Beschränkungen zur Eindämmung der Verbreitung neuer COVID-19-Varianten könnte die wirtschaftliche Erholung Nordamerikas und der Welt gefährden. Erste Anzeichen aus mehreren europäischen Ländern deuten darauf hin, dass im Herbst Lockdowns verhängt werden könnten, wenn die Fallzahlen weiter steigen. Dies hat Befürchtungen hinsichtlich einer Verlangsamung der Verbraucherausgaben und insbesondere einer Verschlechterung der Nachfrage in den Bereichen Industrie, Tourismus und Transport geweckt.
Die Preisentwicklung für Druckpumpen in Nordamerika kann als eine Phase der Disziplin beschrieben werden, gefolgt von einer explosionsartigen Preissteigerung, um Marktanteile zu gewinnen oder zu halten. Die Preisentwicklung in Kanada reagiert weiterhin empfindlich auf neue Geräte. Obwohl viele Branchenakteure sagen, dass sich die Preise erholen müssen, bevor weitere Geräte in Betrieb genommen werden können, haben wichtige Akteure bereits ihre Absicht signalisiert, Geräte hinzuzufügen. Die Preisentwicklung in den USA hat sich verbessert, zunächst um steigende Kosten zu decken und in jüngster Zeit, um die Rentabilität zu verbessern und Investitionen in neue Kapazitäten zu finanzieren. Die allgemeine Preiserholung wurde jedoch durch die Wiederinbetriebnahme von Geräten und die Inbetriebnahme neuer Kapazitäten beeinträchtigt. Einige Dienstleister haben in fortschrittliche Technologien investiert, die mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Strategien („ESG“) ihrer Kunden übereinstimmen oder die Gesamtkosten der Fertigstellung senken. Geräte, die diese fortschrittlichen Technologien verwenden, können einen höheren Aufpreis erzielen als herkömmliche Geräte. Die aktuellen Marktpreise decken jedoch nicht die Kapitalrendite, die für den Bau solcher Geräte in großem Maßstab erforderlich ist. Angesichts des aktuellen Marktgleichgewichts erwarten wir, dass die kanadischen Preise auf dem aktuellen Niveau bleiben und sich in den USA für den Rest des Jahres 2021 moderat verbessern.
Ausblick für das dritte Quartal 2021: In Kanada übertraf das zweite Quartal 2021 die Erwartungen, da die Aktivität in diesem Zeitraum typischerweise aufgrund witterungsbedingter und behördlicher Vorschriften, die den Einsatz von Bohr- und Förderausrüstung einschränken, deutlich zurückgeht. Die Märkte bleiben wettbewerbsintensiv, und Versuche, eine deutliche Preiserholung über die Kosteninflation hinaus zu erreichen, stoßen auf Widerstand. Es wird erwartet, dass STEPs kanadische Betriebe im dritten Quartal auf dem Aktivitätsniveau des zweiten Quartals aufbauen werden, da unsere Kunden ihre Bohr- und Förderprogramme wieder aufnehmen. Die Personalausstattung mit Ausrüstung ist zu einem wichtigen Betriebshemmnis geworden, und das Management ergreift Maßnahmen, um Top-Talente zu gewinnen und zu halten. STEPs starke Leistung und die erstklassigen Dual-Fuel-Flottenkapazitäten steigern die Kosteneffizienz und unterstützen ESG-Initiativen, wodurch sich das Unternehmen weiterhin von seinen Mitbewerbern abhebt. STEP modernisiert seine Flotte kontinuierlich durch die Einführung unserer Ausrüstung zur Leerlaufreduzierung. Diese wichtige Initiative reduziert die Umweltbelastung der STEP-Betriebsflotten, indem sie Leerlaufzeiten und Flottenemissionen reduziert und gleichzeitig Kraftstoff sowie Reparatur- und Wartungskosten spart.
Die US-Aktivitäten von STEP verbesserten sich im zweiten Quartal, was einen positiven Ausblick auf das dritte Quartal ermöglicht. Die Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten blieben stark und die Nachfrage nach Ausrüstung hielt die Preise hoch. Fracturing hat Einblick in die Auslastung der vorhandenen Ausrüstung und das Unternehmen geht davon aus, im dritten Quartal eine dritte Fracturing-Crew zu reaktivieren, um die Kundennachfrage zu decken. Nach der Umstellung einer seiner US-Betriebsflotten im zweiten Quartal verfügt STEP nun in den USA über eine 52.250 PS starke („HP“) Frac-Anlage mit Dual-Fuel-Fähigkeit. Das Interesse an diesen Einheiten war groß und STEP konnte für ihre Nutzung einen Aufpreis verlangen.
Die Coiled-Tubing-Dienste in den USA wurden durch die aggressive Preisgestaltung der lokalen Lieferanten herausgefordert, doch dieser Druck ließ im weiteren Verlauf des Quartals nach. Im dritten Quartal werden Möglichkeiten zur Flottenerweiterung und eine weitere Preiserholung erwartet. Wie in Kanada bleibt die Personalknappheit vor Ort ein erhebliches Hindernis für die Wiederinbetriebnahme der Ausrüstung.
Ausblick für das Gesamtjahr 2021: Die Aktivitäten Kanadas werden in der zweiten Jahreshälfte 2021 voraussichtlich im dritten Quartal stark starten und im vierten Quartal in eine sporadische Aktivität übergehen, die dem vorherigen vierten Quartal entspricht. Die strategischen Kunden von STEP haben Zusagen für den Rest des Jahres und bis ins Jahr 2022 angefragt, Kapitalentscheidungen werden jedoch projektbezogen getroffen. Die Preise werden voraussichtlich wettbewerbsfähig bleiben, aber STEP ist weitgehend in der Lage, Erhöhungen durchzusetzen, um die Auswirkungen der Inflation auszugleichen. Es wird erwartet, dass die kanadischen Niederlassungen von STEP ihre bestehende Betriebskapazität aufrechterhalten und die Kapazitäten weiterhin basierend auf den kurzfristigen Nachfrageaussichten überwachen und anpassen.
Das US-Geschäft dürfte von einer verstärkten Bohr- und Fertigstellungsaktivität profitieren, die durch starke Rohstoffpreise und die Wiederaufnahme der Tätigkeit des dritten Fracking-Teams unterstützt wird. STEP arbeitet mit strategischen Kunden zusammen, um sicherzustellen, dass die Auslastung für den Rest des Jahres auf einem Basisniveau bleibt. Sofern keine negativen Ereignisse oder ein wirtschaftlicher Stillstand eintreten, dürfte das US-Geschäft das Jahr besser abschließen. Preisverbesserungen dürften im dritten Quartal wirksam werden und die Kapazitätserweiterung wird weitgehend von der Gewinnung und Bindung qualifizierter Mitarbeiter abhängen.
Investitionsausgaben S: Im zweiten Quartal 2021 genehmigte das Unternehmen zusätzliche 5,4 Millionen US-Dollar an Optimierungs- und Wartungskapital, um die Wiederanlauf- und Wartungskapitalkosten für ein drittes US-Fracturing-Team zu decken und die Feuerlöschfähigkeit der US-Fracturing-Dienste des Unternehmens zu erhöhen. Vor dieser Erhöhung belief sich der Kapitalplan von STEP für 2021 auf 33,7 Millionen US-Dollar, davon 28,8 Millionen US-Dollar an Wartungskapital und 4,9 Millionen US-Dollar an Optimierungskapital. Die genehmigten Kapitalpläne belaufen sich nun auf insgesamt 39,1 Millionen US-Dollar, davon 31,5 Millionen US-Dollar an Wartungskapital und 7,6 Millionen US-Dollar an Optimierungskapital. STEP wird seine bemannte Ausrüstung und seine Kapitalprogramme weiterhin basierend auf der Marktnachfrage nach STEP-Diensten bewerten und verwalten.
Nachfolgende Ereignisse: Am 3. August 2021 schloss STEP eine zweite geänderte Vereinbarung mit einem Konsortium von Finanzinstituten ab, um das Ablaufdatum seiner Kreditfazilität auf den 30. Juli 2023 zu verlängern und die Stundungsfrist für Verpflichtungen (bestimmte Verpflichtungen gemäß der Definition in der Kreditfazilität) zu ändern und zu verlängern. Weitere Informationen finden Sie unter „Kapitalmanagement – ​​Schulden“ im MD&A des Unternehmens vom 11. August 2021.
STEP verfügt bei WCSB über 16 Coiled-Tubing-Einheiten. Die Coiled-Tubing-Einheiten des Unternehmens sind für die tiefsten Brunnen von WCSB ausgelegt. Die Fracking-Aktivitäten von STEP konzentrieren sich auf tiefere und technisch anspruchsvollere Blöcke in Alberta und im Nordosten von British Columbia. STEP hat 282.500 PS, von denen 15.000 PS Mittel für die Sanierung benötigen. Bei Dual-Fuel-Fähigkeit stehen rund 132.500 PS zur Verfügung. Unternehmen setzen Coiled-Tubing-Einheiten oder Fracking-PS ein oder legen sie still, je nachdem, wie der Markt die Zielauslastung und den wirtschaftlichen Ertrag unterstützt.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Ein Betriebstag ist definiert als alle Coiled-Tubing- und Fracturing-Operationen, die innerhalb von 24 Stunden durchgeführt werden, ausschließlich der unterstützenden Ausrüstung. (3) Stellt alle Anlagen von HP in Kanada dar, von denen 200.000 derzeit im Einsatz sind und die restlichen 15.000 Wartungs- und Sanierungsarbeiten benötigen.
Q2 2021 im Vergleich zum Q2 2020 Das kanadische Geschäft im Q2 2021 hat sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich verbessert. Im Vergleich zum zweiten Quartal 2020 stieg der Umsatz um 59,3 Millionen US-Dollar, davon stieg der Umsatz mit Frakturierung um 51,9 Millionen US-Dollar und der Umsatz mit Coiled Tubing um 7,4 Millionen US-Dollar. Der Umsatzanstieg ist auf die Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten von WCSB und einen größeren Kundenmix zurückzuführen. Die gestiegene Aktivität ist auf die höheren Rohstoffpreise nach den Tiefstständen im zweiten Quartal 2020 zurückzuführen, was die Wirtschaftlichkeit für die Kunden verbesserte.
Das bereinigte EBITDA für das zweite Quartal 2021 betrug 15,6 Millionen US-Dollar (21 % des Umsatzes) gegenüber 1,0 Millionen US-Dollar (7 % des Umsatzes) im zweiten Quartal 2020. Die Verbesserung der Marge war das Ergebnis einer niedrigeren Supportkostenstruktur aufgrund einer Reduzierung der Mitarbeiterzahl in den Bereichen Vertrieb, allgemeine Verwaltung („SG&A“), die 2020 umgesetzt und im zweiten Quartal 2021 weitgehend beibehalten wurde. Die Kostensenkungen aufgrund der reduzierten Mitarbeiterzahl wurden teilweise durch Lohnrücknahmen mit Wirkung zum 1. Januar 2021 ausgeglichen. Eine weitere Verbesserung der Margen war das Fehlen von Abfindungspaketen, die sich im zweiten Quartal 2020 auf insgesamt 1,3 Millionen US-Dollar beliefen. Das zweite Quartal 2021 enthielt CEWS in Höhe von 1,8 Millionen US-Dollar (30. Juni 2020: 2,8 Millionen US-Dollar), was als Reduzierung der Personalkosten verbucht wurde.
Canadian Fracking führte im zweiten Quartal 2021 vier Spreads durch, verglichen mit zwei Spreads im zweiten Quartal 2020, da die erhöhte Bohraktivität die Nachfrage nach dem Service steigerte. Die Aktivität profitierte davon, dass strategische Kunden im zweiten Quartal aktiver blieben, das oft durch eine allgemeine Verlangsamung der Branche aufgrund von Frühjahrsunterbrechungen gekennzeichnet ist. Eine weitere zunehmende Auslastung ist ein großes Pad, das von STEP Q1 2021 in Q2 2021 verschoben wurde. Dies führte zu einer Erhöhung der Werktage von 14 Tagen im zweiten Quartal 2020 auf 174 Tage im zweiten Quartal 2021.
Der starke Aktivitätszuwachs führte zu einem Umsatzanstieg von 51,9 Millionen US-Dollar im Vergleich zum zweiten Quartal 2020. Der Umsatz pro Werktag stieg aufgrund des Kunden- und Formationsmixes ebenfalls von 242.643 US-Dollar im zweiten Quartal 2020 auf 317.937 US-Dollar. STEP arbeitete mit Kunden an großen Plattformoperationen mit mehreren Bohrlöchern, wodurch der Bedarf an Leistung und Hilfsausrüstung stieg, während die Behandlungsgestaltung der stimulierten Formation zu einem erhöhten Stützmittelpumpen führte. Der gestiegene Umsatz in Verbindung mit den Kosteneffizienzen, die mit der Arbeit auf größeren Plattformen verbunden sind, führte zu einer sofortigen Gewinnsteigerung.
STEP aktiviert das aktuelle Ende, wenn die geschätzte Nutzungsdauer 12 Monate überschreitet. Basierend auf einer Überprüfung der Nutzungshistorie wird in Kanada das flüssige Ende aktiviert. Hätte das Unternehmen jedoch das flüssige Ende berücksichtigt, wären die Betriebskosten für die drei Monate bis zum 30. Juni 2021 um etwa 0,9 Millionen US-Dollar gestiegen.
Der kanadische Rohrwickelhersteller profitierte zudem von einer ungewöhnlich aktiven Zeit der Frühjahrsrissbildung mit 304 Betriebstagen im Vergleich zu 202 Tagen im zweiten Quartal 2020. Die Zunahme der Betriebstage führte in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2021 zu einem Umsatz von 17,8 Millionen Dollar, was einer Steigerung von 70 % gegenüber dem Umsatz von 10,5 Millionen Dollar im gleichen Quartal 2020 entspricht. Die Zunahme der Mitarbeiterzahlen und die Rücknahme der im Jahr 2020 umgesetzten Lohnkürzungen führten zu höheren Lohnkosten und damit zu einem leichten Rückgang der direkten Gewinnmargen als Prozentsatz des Umsatzes.
Q2 2021 im Vergleich zu Q1 2021 Der kanadische Gesamtumsatz für Q2 2021 betrug 73,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 109,4 Millionen US-Dollar im Q1 2021. Der Betrieb konnte einen Teil der im ersten Quartal 2021 erzielten Dynamik in das zweite Quartal mitnehmen, trotz einer Reduzierung der Bohranlagenzahl um 50 % von 145 im ersten Quartal 2021 auf 72 im zweiten Quartal 2021. Das zweite Quartal ist traditionell durch eine branchenweite Verlangsamung aufgrund der Auflösung der Feder gekennzeichnet. Die Einnahmen aus dem Frakturieren gingen um 32,5 Millionen US-Dollar zurück, während die Einnahmen aus dem Coiled Tubing um 3,7 Millionen US-Dollar zurückgingen.
Das bereinigte EBITDA im zweiten Quartal 2021 betrug 15,6 Millionen US-Dollar (21 % des Umsatzes) gegenüber 21,5 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2021 (20 % des Umsatzes). Die Margen wurden durch höhere Lohnkosten beeinflusst, wurden jedoch durch eine erhebliche Reduzierung der ausgelagerten Logistik ausgeglichen, was aufgrund der geringeren Aktivität die Möglichkeit für eine interne Beschaffung des Stützmitteltransports bot. Das zweite Quartal 2021 umfasste CEWS in Höhe von 1,8 Millionen US-Dollar, ein erheblicher Rückgang gegenüber den 3,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2021.
Umsatz und bereinigtes EBITDA für das zweite Quartal 2021 übertrafen die Erwartungen aufgrund höherer Aktivitätsniveaus, da die begrenzte Verfügbarkeit von Geräten und überfüllte Terminkalender im ersten Quartal Investitionsprojekte der Kunden in das zweite Quartal verschoben.
Das Unternehmen hat ausreichend Arbeit, um den weiteren Betrieb der vier Frakturierungszonen im zweiten Quartal 2021 sicherzustellen. Die Ankunft des Transports zum Frühlingsfest führte jedoch zu einer Reduzierung der Betriebstage um 38 % von 280 auf drei in den drei Monaten bis zum 31. März 2021 bzw. 174 Tage im Quartal bis zum 30. Juni 2021. STEP entnimmt im zweiten Quartal 2021 275.000 Tonnen Stützmittel und 142 Tonnen pro Stufe und im ersten Quartal 2021 327.000 Tonnen und 102 Tonnen pro Stufe.
Coiled Tubing konnte weiterhin sieben Coiled-Tubing-Einheiten besetzen, da der Betrieb von verstärktem Fräsen und verschiedenen anderen Eingriffen infolge der erhöhten Bohr- und Fracking-Aktivität profitierte. Die Werktage im zweiten Quartal 2021 betrugen 304 Tage, ein Rückgang gegenüber 461 Tagen im ersten Quartal 2021, aber über den gedämpften Erwartungen im Zusammenhang mit einer Verlangsamung der Frühjahrsbrüche.
Da sich die nordamerikanische Wirtschaft von einem historischen Abschwung zu erholen beginnt, stiegen die Einnahmen aus kanadischen Betrieben in den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2021 im Vergleich zu den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2020 im ersten Halbjahr 2021 im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 59,9 Millionen US-Dollar. Die Verbesserung war auf Frakturierungsvorgänge zurückzuführen, die die Einnahmen um 56,2 Millionen US-Dollar steigerten, während die Betriebstage nur um 11 % zunahmen. Im Vergleich zu 2020 erhöhten die von STEP gelieferten Stützmittel-Arbeitslasten die Einnahmen pro Werktag um 48 %. Die Einnahmen aus Coiled Tubing stiegen durch Pumpdienste und eine bescheidene Ratenerholung um 3,7 Millionen US-Dollar, trotz eines Rückgangs der Betriebstage um 2 % aufgrund eines Anstiegs der Hilfsflüssigkeiten.
Das bereinigte EBITDA für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 betrug 37,2 Millionen US-Dollar (20 % des Umsatzes) gegenüber 21,9 Millionen US-Dollar (18 % des Umsatzes) im gleichen Zeitraum 2020. Die Margen unterliegen dem Inflationsdruck auf die Materialkosten aufgrund globaler Lieferkettenengpässe und der Rücknahme von Lohnkürzungen Anfang 2021. Diesem Druck standen höhere Umsätze und eine optimierte Gemeinkosten- und Supportstruktur gegenüber, die das Management Ende des ersten Quartals 2020 implementierte. Die Gewinnmarge für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2020 wurde zu Beginn der Pandemie durch Abfindungen in Höhe von 4,7 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Anpassung der Betriebsgröße negativ beeinflusst. Für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 belief sich der CEWS für das kanadische Geschäft auf 5,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit 2,8 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum 2020. Finanz- und Betriebsbericht der USA
Der US-Betrieb von STEP nahm 2015 seinen Betrieb auf und bietet Dienstleistungen im Bereich Coiled Tubing an. STEP verfügt über 13 Coiled-Tubing-Anlagen im Permian- und Eagle-Ford-Becken in Texas, im Bakken Shale in North Dakota sowie in den Uinta-Piceance- und Niobrara-DJ-Becken in Colorado. Im April 2018 stieg STEP in das US-Fracturing-Geschäft ein. Das US-Fracking-Geschäft verfügt über 207.500 PS und ist hauptsächlich im Permian- und Eagle-Ford-Becken in Texas tätig. Das Management passt die Kapazität und den regionalen Einsatz weiterhin an, um Auslastung, Effizienz und Rendite zu optimieren.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Ein Betriebstag ist definiert als alle Coiled-Tubing- und Fracturing-Operationen, die innerhalb von 24 Stunden durchgeführt werden, ausschließlich der unterstützenden Ausrüstung. (3) Stellt den gesamten Besitz von HP in den Vereinigten Staaten dar
Q2 2021 vs. Q2 2020 Das zweite Quartal 2021 war ein wichtiger Meilenstein in den USA, da das Unternehmen zum ersten Mal seit einem beispiellosen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit aufgrund der Pandemie am Ende des ersten Quartals 2020 ein positives Wachstum erzielte. des bereinigten EBITDA. Im zweiten Quartal 2021 rüsteten die Vereinigten Staaten eine 52.250 PS starke Fracking-Pumpe mit Dual-Fuel-Ausrüstung nach, die Erdgasalternativen verwendet, um den Dieselverbrauch zu minimieren und die Umweltbelastung zu reduzieren. Unser Kundenstamm sieht diese Investitionen als vorteilhaft an, da sie ihre ESG-Programme stärken und zu höheren Preisen für Fracking-Operationen führen wollen. Der Umsatz für die drei Monate bis zum 30. Juni 2021 betrug 34,4 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 28 % gegenüber 26,8 Millionen US-Dollar für die drei Monate bis zum 30. Juni 2020. Der Fracking-Umsatz im zweiten Quartal 2021 betrug 19 Millionen US-Dollar gegenüber 20,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2020. Der Umsatz mit Coiled Tubing betrug im zweiten Quartal 2021 15,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 6,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2020.
Das bereinigte EBITDA für die drei Monate bis zum 30. Juni 2021 betrug 1,0 Millionen US-Dollar (3 % des Umsatzes) im Vergleich zu einem bereinigten EBITDA-Verlust von 2,4 Millionen US-Dollar (3 % des Umsatzes) für die drei Monate bis zum 30. Juni 2020 (minus 9 % des Einkommens). Die Margen wurden durch höhere Materialkosten aufgrund von Inflation und Verzögerungen in der globalen Lieferkette sowie durch höhere Vergütungen beeinflusst, da es teurer wurde, erfahrenes Personal einzustellen und zu halten.
Im zweiten Quartal 2021 führte STEP US zwei Fracking-Spreads durch. Dies ist ein Anstieg gegenüber dem zweiten Quartal 2020, als der Ausbruch der Pandemie dazu führte, dass sich der operative Spread entsprechend der verringerten Aktivität verengte. Höhere Rohstoffpreise führten zu einer erhöhten Bohr- und Fertigstellungsaktivität, was im zweiten Quartal 2021 zu 146 Werktagen führte, verglichen mit 59 Tagen im zweiten Quartal 2020.
Der Umsatz pro Werktag sank im zweiten Quartal 2021 auf 130.384 US-Dollar (im Vergleich zu 347.169 US-Dollar im zweiten Quartal 2020). Der Grund hierfür war ein deutlicher Rückgang der Stützmitteleinnahmen aufgrund des Kunden- und Vertragsmix, da sich die Kunden dazu entschieden, ihr Stützmittel selbst zu beschaffen. STEP konnte bis zum Ende des zweiten Quartals 2021 moderate Preiserhöhungen durchsetzen, der Markt bleibt jedoch wettbewerbsintensiv.
Die Auslastung des Coiled-Tubing-Geschäfts verbesserte sich im zweiten Quartal 2021 um 422 Tage, während acht Coiled-Tubing-Einheiten in Betrieb waren, verglichen mit vier Einheiten, die im zweiten Quartal 2020 148 Tage in Betrieb waren. Während die Aktivität im zweiten Quartal in West- und Südtexas sporadisch war, konnte STEP aufgrund seiner Marktpräsenz und seines guten Rufs in der Ausführung Spotmarktchancen nutzen. Das Coiled-Tubing-Geschäft gewann auch in den Regionen Bakken und Rocky Mountains einige Marktanteile, und STEP erwartet, diesen Trend im dritten Quartal fortzusetzen und gleichzeitig die Bindung von Kunden mit einem beträchtlichen Arbeitsumfang zu sichern. Wie das Frakturieren steht auch das Coiled-Tubing unter Preisdruck, da die Wettbewerber aufgrund eines anhaltenden Überangebots an Ausrüstung und aggressiver Preispraktiken versuchen, Marktanteile zu gewinnen. Der Tagesumsatz lag im zweiten Quartal 2021 bei 36.363 US-Dollar pro Tag, verglichen mit 42.385 US-Dollar pro Tag im zweiten Quartal 2020.
Im zweiten Quartal 2021 im Vergleich zum ersten Quartal 2021 betrug der US-Umsatz für die drei Monate bis zum 30. Juni 2021 34,4 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 6,9 Millionen US-Dollar gegenüber 27,5 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2021. Der Umsatzanstieg war auf eine Erholung der Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten zurückzuführen, die weiterhin von den starken Rohstoffpreisen getrieben wurde. Fracturing trug 2,6 Millionen US-Dollar zum zusätzlichen Umsatz bei, während Coiled Tubing 4,3 Millionen US-Dollar beisteuerte.
Das bereinigte EBITDA für das zweite Quartal 2021 betrug 1 Million US-Dollar oder 3 % des Umsatzes und stellte damit eine Verbesserung gegenüber dem bereinigten EBITDA-Verlust von 3 Millionen US-Dollar oder minus 11 % des Umsatzes im ersten Quartal 2021 dar. Die verbesserte Leistung ist auf einen Anstieg des Umsatzes zurückzuführen, der die Fixkostenbasis des US-Geschäfts deckt. Die im Jahr 2020 implementierten Maßnahmen zur Kostenkontrolle bei Gemeinkosten und Vertriebs- und Verwaltungskosten wurden auch im Quartal fortgesetzt.
Der US-Markt für Fracking-Dienstleistungen ist hart umkämpft und STEP kann im zweiten Quartal 2021 nur zwei Fracking-Spreads betreiben. Preisverbesserungen und der Verzicht auf eine Reihe von Möglichkeiten aufgrund von Terminkonflikten bieten jedoch die Möglichkeit, im dritten Quartal zusätzliche Spreads hinzuzufügen. Vier eins Teil. Das Fracking hatte im zweiten Quartal 2021 146 Werktage, eine leichte Verbesserung gegenüber 134 Tagen im ersten Quartal 2021. Der Umsatz pro Werktag stieg aufgrund des Arbeitsmix und der Preiserholung von 122.575 USD im ersten Quartal 2021 auf 130.384 USD im zweiten Quartal 2021.
Der Umsatz von STEP US aus dem Bereich Coiled Tubing verbesserte sich im Vergleich zum ersten Quartal 2021 erheblich, da das Aktivitätsniveau zunahm. Die Zahl der Werktage erhöhte sich von 315 Tagen im ersten Quartal 2021 auf 422 Tage im zweiten Quartal 2021. Der Umsatz aus Coiled Tubing lag im zweiten Quartal 2021 bei 36.363 US-Dollar pro Tag, ein Anstieg gegenüber 35.000 US-Dollar pro Tag im ersten Quartal 2021, da sich Preisverbesserungen abzuzeichnen begannen. Das Kostenprofil blieb im Vergleich zum Vorquartal relativ stabil, was zu einer Verbesserung der Betriebsmargen bei steigendem Umsatz führte.
Für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 im Vergleich zu den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2020. In den Vereinigten Staaten betrug der Umsatz aus diesem Geschäft für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 61,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2021. Der Umsatz von 112,4 Millionen US-Dollar für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2020 war ein Rückgang um 45 %.STEP US meldete Anfang 2020 verbesserte Ergebnisse, bis ein beispielloser Rückgang der Wirtschaftstätigkeit aufgrund der Pandemie die Rohstoffpreise auf historische Tiefststände drückte und zu einer erheblichen Verringerung der Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten führte. Als sich die Wachstumsrate der Branche im Jahr 2020 verlangsamte, passte STEP den Umfang der Geschäftstätigkeit sofort an und konzentrierte sich auf die kontrollierbaren Faktoren des Unternehmens. Obwohl die jüngsten Verbesserungen bei Umsatz und Betriebsmargen noch nicht das Niveau vor der Pandemie erreicht haben, sind sie positive Indikatoren für eine Erholung.
Der bereinigte EBITDA-Verlust für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 betrug 2,0 Millionen US-Dollar (minus 3 % des Umsatzes), verglichen mit einem bereinigten EBITDA von 5,6 Millionen US-Dollar (5 % des Umsatzes) für den gleichen Zeitraum im Jahr 2020. Die Margen wurden durch den Umsatz sowie den inflationären Druck auf die Materialkosten aufgrund von Einschränkungen in der globalen Lieferkette und höheren Vergütungskosten aufgrund eines wettbewerbsintensiven Arbeitsumfelds beeinflusst.
Die Unternehmensaktivitäten des Unternehmens sind von seinen kanadischen und US-amerikanischen Betrieben getrennt. Zu den Betriebskosten des Unternehmens zählen die Kosten für die Teams zur Anlagenzuverlässigkeit und -optimierung, und die allgemeinen Verwaltungskosten umfassen die Kosten für die Geschäftsführung, den Vorstand, die Kosten für börsennotierte Unternehmen und andere Aktivitäten, die sowohl dem kanadischen als auch dem US-amerikanischen Betrieb zugute kommen.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Prozentsatz des bereinigten EBITDA, berechnet anhand des Gesamtergebnisses für den Zeitraum.
Zweites Quartal 2021 im Vergleich zum zweiten Quartal 2020 Die Kosten im zweiten Quartal 2021 beliefen sich auf 7 Millionen US-Dollar und waren damit 3,3 Millionen US-Dollar höher als die Kosten im zweiten Quartal 2020 in Höhe von 3,7 Millionen US-Dollar. Der Anstieg umfasst 1,6 Millionen US-Dollar an Anwalts- und Rechtsstreitkosten sowie einen Anstieg der Vergütungskosten. Die Vergütungskosten waren höher als im zweiten Quartal 2020, in dem vorübergehende Gehaltskürzungen und die Streichung von Boni als Maßnahmen zur Reduzierung der Kosten für die Bewältigung der Auswirkungen der Pandemie genannt wurden. Die CEWS-Leistungen gingen im zweiten Quartal 2021 ebenfalls zurück (0,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 gegenüber 0,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2020), und die aktienbasierte Vergütung („SBC“) stieg um 0,4 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von marktbewerteten, bargeldbasierten Long Term Incentive Units („LTIP“) und gestiegenen Rekrutierungskosten. Das Unternehmen hat den im Vorjahr eingeführten Entlassungsplan zur Minimierung der Kosten für die Supportstruktur weitgehend beibehalten