Calgary, Alberta, 11. August 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (d'„Gesellschaft“ oder „STEP“) freet sech, datt hir monatlech Finanz- a Betribsresultater fir déi dräi an sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, bekannt ginn. Déi folgend Pressematdeelung soll zesumme mam Management's Discussion and Analysis ("MD&A") an dem net iwwerpréiften, ofgekierzten, konsolidéierten Zwëschenzäit-Finanzberichte fir de Mount, deen den 30. Juni 2021 op en Enn gaangen ass, an den Noten dozou (d'„Finanzberichte“) gedeelt ginn. D'Lieser sollten och d'Sektiounen „Forward-Looking Information and Statements“, Legal Advice a „Net-IFRS Measures“ um Enn vun dëser Pressematdeelung consultéieren. All finanziell Beträg a Moossname sinn a kanadeschen Dollar, ausser et ass anescht uginn. Fir méi Informatiounen iwwer STEP, besicht w.e.g. d'SEDAR Websäit op www.sedar.com, inklusiv dem jäerlechen Informatiounsformular vun der Gesellschaft fir d'Joer, dat den 31. Dezember 2020 op en Enn gaangen ass (vum 17. Mäerz 2021) ("AIF").
(1) Kuckt Net-IFRS-Moossnamen. „Adjusted EBITDA“ ass eng finanziell Moossnam, déi net am Aklang mat IFRS presentéiert gëtt a gläich ass mam Netto vu Finanzkäschten, Abschreiwungen an Amortisatiounen, Verloschter (Gewënn) beim Verkaf vu Besëtz an Ausrüstung, aktuellen a verluechte Steierviraussetzungen an Erstattungen aus Netto(Verloscht)akommes, Aktienkompensatioun, Transaktiounskäschten, Verloscht duerch (Gewënn) op Devisenterminkontrakter, Verloscht duerch (Gewënn) op Devisen, Verloscht duerch (Währungs)abwertungen a Wäertverloscht. „Adjusted EBITDA %“ gëtt berechent als Adjusted EBITDA gedeelt duerch den Ëmsaz.
(2) Kuckt d'Moossnamen, déi net am Kader vun den IFRS-Bestimmungen abegraff sinn. 'Betribskapital', 'Gesamt laangfristeg finanziell Verbëndlechkeeten' an 'Nettoverscholdung' si finanziell Moossnamen, déi net am Aklang mat den IFRS-Bestimmungen presentéiert ginn. "Betribskapital" entsprécht dem Gesamtbetribskapital minus dem Gesamtbetribskredit. "Gesamt laangfristeg finanziell Verbëndlechkeeten" enthält laangfristeg Scholden, laangfristeg Leasingverpflichtungen an aner Verbëndlechkeeten. "Nettoverscholdung" entsprécht Kreditter a Scholden virun ofgestëmmte Finanzéierungskäschten minus Cash a Cash-Äquivalenten.
Iwwersiicht vum 2. Quartal 2021 Den zweete Quartal 2021 huet de Schwong vum éischte Quartal weidergefouert, well d'Erhéijung vun den Impfraten zu enger weiderer Erliichterung vun de Moossname gefouert huet, déi virdru fir de COVID-19-Virus a verwandte Varianten ëmgesat goufen. Versich, d'sozial an d'wirtschaftlech Aktivitéit virun der COVID-19-Pandemie nees opzehuelen, hunn zu engem Réckgang vun de Rohstoffbestänn gefouert, well d'global Uelegproduktioun sech géint d'Erhuelung vun der Nofro verhält. D'Erhéijung vun der Produktioun ass op eng disziplinéiert Approche vun der Organisatioun vun den Uelegexportlänner ("OPEC"), Russland a bestëmmten anere Produzenten (zesummen "OPEC+") zeréckzeféieren, zesumme mat de Versuergungsreduktiounen duerch d'US-Sanktiounen géint den Iran a Venezuela, déi graduell sinn. Dëst huet zu méi héije Rohstoffpräisser am ganze Quartal gefouert, mat Spotpräisser fir West Texas Intermediate ("WTI") Rohöl am Duerchschnëtt 65,95 Dollar pro Barrel, eng Erhéijung vun 135% am Verglach zum Joer virdrun. E verbessert Rohstoffpräisëmfeld huet zu enger Erhéijung vun der US-Bueraktivitéit gefouert, mat enger Erhéijung vun der Zuel vun de Buerplattformen ëm 15% am Verglach zum Joer virdrun. D'Äerdgaspräisser si sequentiell stabil bliwwen, mat AECO-C Spotpräisser am Duerchschnëtt 3,10 C$/MMBtu, eng Erhéijung vun 55% am Verglach zum zweete Quartal vum Joer virdrun. 2020.
Den zweete Quartal 2021 vu STEP huet eng lafend wirtschaftlech Erhuelung reflektéiert, mat engem Ëmsaz vun 165% am Verglach zum Joer virdrun an enger ongekënnter Verlangsamung vun der Aktivitéit wéinst der Reaktioun op d'COVID-19 Pandemie. Trotz der saisonaler Verlangsamung vun der Industrie, déi typescherweis während der Fréijoersvakanz erlieft gëtt, konnt STEP eng méi héich wéi erwaart Auslastung a senge kanadesche Betriber erreechen, wéinst méi héijer Bueraktivitéit ab dem éischte Quartal 2021, zesumme mat limitéierter verfügbarer Personalversuergung, wat zu Carry-over-Ofschlossaktivitéiten gefouert huet. Am zweete Quartal 2021 war d'Nofro fir eis Frakturéierungsservicer am US-Geschäft stabil, awer d'Wirbelröhrenservicer goufen duerch intermittéierend Aktivitéit beaflosst, well de Maart iwwerversuergt bliwwen ass. Trotz den Erausfuerderungen huet den US-Geschäft no den Erwaardungen ofgeschnidden an ass an den drëtte Quartal mat staarkem Schwong an enger staarker Ëmsetzung an eisem Feldgeschäft agaangen. Trends, déi am zweete Quartal 2021 weidergoe wäerten, sinn déi global Versuergungskette-Aschränkungen (laang Liwwerzäiten fir Stol, Ausrüstungsdeeler) a Mangel u Personal.
Branchenbedingungen Déi éischt Hallschent vum Joer 2021 huet eng positiv Verbesserung am Verglach zu 2020 gewisen, wat e schwieregt Joer fir déi nordamerikanesch Ueleg- a Gasindustrie war. Déi steigend global Impfraten a staatlech Stimuluspakete vu ville Milliarden Dollar hunn e moderaten Opschwong vun der globaler Wirtschaftsaktivitéit ënnerstëtzt, wat zu enger Erhuelung vun der Nofro no Réiueleg gefouert huet. Och wann d'Aktivitéitsniveauen eropgaange sinn, hunn se nach net d'Niveaue virun der Pandemie erreecht.
Mir gleewen, datt déi global Wirtschaftserhuelung sech duerchsetzt, wat méi Buerungen a Fäerdegstellungen erfuerdert, fir der erhéichter Nofro no Réiueleg an der zweeter Hallschent vun 2021 a während dem ganze Joer 2022 gerecht ze ginn. D'Erhuelung vun der globaler Nofro no Réiueleg ënnerstëtzt méi héich a méi stabil Rohstoffpräisser a sollt zu erhéichte Kapitalpläng vun nordamerikaneschen E&P-Firmen féieren, well d'Betreiber de Produktiounsréckgang musse kompenséieren. An den USA hu mir gesinn, datt privat Firmen de Wee bei der Ofschlossung vun Aktivitéiten ugefouert hunn, deelweis wéinst méi héije Rohstoffpräisser wéi erwaart.
D'Offer an d'Nofro fir gewéckelt Réier a Fracking-Ausrüstung um kanadesche Maart si grondsätzlech am Gläichgewiicht. An den USA ass den Ënnerscheed tëscht der verfügbarer Fracking-Ausrüstung an der Nofro no Fracking-Ausrüstung am Gläichgewiicht. E puer grouss Akteuren an der Industrie prognostizéieren, datt d'Nofro an d'Disponibilitéit vun Ausrüstung méi séier wäerte sinn wéi virdru erwaart, well de Verschleiss vun Ausrüstung an d'Aarbechtsbeschränkungen an de leschten zwee Joer d'Quantitéit un Ausrüstung um Maart limitéiert hunn. D'Nofro fir Ausrüstung mat niddregen Emissiounen ass héich an d'Offer ass limitéiert. D'Käschte fir Stol, Ersatzdeeler a Mangel u Aarbechtskräfte fir Drockpompele klammen och. D'Präisser mussen weider eropgoen, net nëmme fir d'Inflatiounskäschten ze decken, mä och fir d'Verbesserung vun der Ausrüstung.
E puer Akteuren aus der Industrie hunn viru kuerzem gesot, si géifen erwaarden, datt déi global Wirtschaftserhuelung en internationale Superzyklus an der Energieindustrie ausléise géif, wat zu méi héijen Aktivitéitsniveauen a méi grousse Gewënnmargen féiere géif. An der leschter Zäit hunn eis Clienten, besonnesch an den USA, ugefaang, sech no laangfristege Vereinbarunge fir d'Servicer vu STEP ze informéieren, well et ëmmer méi Suergen iwwer d'Disponibilitéit vun Ausrüstung gëtt, déi fir 2022 geplangt ass.
Déi global Offer a Präisser vu Réiueleg wäerten weiderhin vun der Disziplin vun den OPEC+ Memberen beaflosst ginn, well de Grupp sech viru kuerzem eens gouf, d'Produktioun vun August bis Dezember 2021 ëm 400.000 Barrel pro Dag a Mount ze erhéijen. Eng weider Erhéijung vun der Produktioun ass Ufank 2022 erlaabt.
Et gëtt weiderhin eng gewëssen Onsécherheet, well sech d'COVID-19 Delta-Variant verbreet an aner COVID-19-Varianten entwéckelen. Déi nordamerikanesch a weltwäit wirtschaftlech Erhuelung kéint duerch d'Wiederaféierung vu Regierungsbeschränkungen fir d'Verbreedung vun neie COVID-19-Varianten ze bremsen menacéiert sinn. Éischt Zeeche vu verschiddenen europäesche Länner suggeréieren, datt am Hierscht Lockdowns kéinte agefouert ginn, wa weider Fäll eropgoen. Dat huet Bedenken iwwer eng Verlangsamung vun de Konsumentausgaben opgeworf, besonnesch eng Verschlechterung vun der Industrie-, Tourismus- an Transportnofro.
D'Präisser fir Drockpompelen an Nordamerika kënnen als eng Period vun Disziplin beschriwwe ginn, gefollegt vun enger Explosioun vun aggressive Präisser fir Maartundeeler ze gewannen oder ze behalen. D'Präisser a Kanada bleiwen empfindlech op d'Ergänzunge vun Apparater, an obwuel vill Akteuren an der Industrie soen, datt d'Präisser sech erhuele mussen, ier méi Apparater aktivéiert kënne ginn, hunn déi grouss Akteuren hir Absicht scho signaliséiert, Apparater derbäizesetzen. D'Präisser an den USA hunn sech verbessert, fir d'éischt fir déi steigend Käschten ze decken a méi rezent fir d'Rentabilitéit ze verbesseren an nei Kapazitéitsinvestitiounen ze finanzéieren, awer d'Gesamtpräiserhuelung gouf vun den Neistartquoten vun Ausrüstung an den Aféierung vun neie Kapazitéiten beaflosst. E puer Déngschtleeschter hunn an fortgeschratt Technologien investéiert, déi mat de Strategien vun de Clienten iwwereneestëmmen, déi ëmweltfrëndlech, sozial a Gouvernance ("ESG") benotzen oder d'Gesamtkäschte vun der Fäerdegstellung reduzéieren. Ausrüstung, déi dës fortgeschratt Technologien benotzt, kann e méi héije Präis erfuerderen wéi konventionell Ausrüstung, awer déi aktuell Maartpräisser ënnerstëtzen net d'Rendement op Kapital, déi néideg ass fir sou Ausrüstung a grousser Skala ze bauen. Ënnert dem aktuellen Maartgläichgewiicht erwaarden mir, datt d'kanadesch Präisser op den aktuellen Niveauen bleiwen an an den USA fir de Rescht vum Joer 2021 moderat verbesseren.
Ausblick fir den drëtte Quartal 2021 A Kanada huet den zweete Quartal 2021 d'Erwaardungen iwwertraff, well d'Aktivitéit an dëser Period typescherweis däitlech erofgeet wéinst Wiederkonditiounen a Regierungsreglementer, déi d'Mobiliséierung vu Buer- a Kompletéierungsausrüstung limitéieren. D'Mäert bleiwen kompetitiv, an d'Versich, eng bedeitend Präiserhuelung iwwer d'Käschteninflatioun eraus z'erreechen, sinn op Widderstand gestouss. Am drëtte Quartal gëtt erwaart, datt d'kanadesch Operatioune vu STEP weider op den Aktivitéitsniveauen aus dem zweete Quartal opbauen, well eis Clienten hir Buer- a Kompletéierungsprogrammer nei starten. D'Personaliséierung vun Ausrüstung ass eng wichteg Aschränkung fir den Operatiounsprozess ginn, an d'Gestioun ënnerhëlt Schrëtt fir Top-Talenter unzezéien an ze halen. Déi staark Ëmsetzung vu STEP an déi bescht Dual-Brennstoff-Flottkapazitéiten an hirer Klass dreiwen d'Käschteeffizienz an ënnerstëtzen ESG-Initiativen, wouduerch d'Firma weiderhin vun hire Konkurrenten differenzéiert gëtt. STEP verbessert seng Flott weider andeems se eis Leerlafreduktiounsausrüstung lancéiert. Dës wichteg Initiativ reduzéiert den Ëmweltimpakt vun de STEP-betriebende Flotten andeems d'Leerlafzäit reduzéiert gëtt an d'Flottemissioune reduzéiert ginn, wärend Brennstoff- a Reparatur- a Wartungskäschte gespuert ginn.
D'US-Operatiounen vun STEP hunn sech am zweete Quartal verbessert, wat Schwong fir eng konstruktiv Vue op den drëtte Quartal geschaf huet. D'Buer- an d'Fäerdegstellungsaktivitéit si staark bliwwen, an d'Nofro fir Ausrüstung huet d'Präisser héich gehalen. D'Fracturing-Firma huet Iwwerbléck iwwer d'Notzung vun existéierenden Ausrüstung, an d'Firma erwaart, am drëtte Quartal eng drëtt Fracturing-Crew nei z'aktivéieren, fir der Nofro vun de Clienten gerecht ze ginn. Nom Ëmbau vun enger vun hiren US-amerikanesche Flotten am zweete Quartal huet STEP elo eng Fracturing-Anlag mat 52.250 PS ("HP") an den USA mat Duebelbrennstoffkapazitéit. Et gouf vill Interessi un dësen Eenheeten a STEP konnt e Präis fir hir Notzung verlangen.
D'US-amerikanesch Servicer fir gewéckelt Schlauchleitunge goufe vun aggressive Präisser vun de lokale Fournisseuren erausgefuerdert, awer dësen Drock huet spéider am Quartal ugefaang nozeloossen. Et gëtt erwaart, datt am drëtte Quartal Méiglechkeete fir d'Erweiderung vun der Flott an eng weider Präiserhuelung ze gesi sinn. Wéi a Kanada bleiwen d'Erausfuerderunge beim Personal um Terrain eng bedeitend Aschränkung fir d'Réckféierung vun Ausrüstung op de Feld.
Ausblick fir d'Joer 2021 Et gëtt erwaart, datt d'Aktivitéit a Kanada an der zweeter Hallschent vum Joer 2021 e staarken Ufank am drëtte Quartal huet an am véierte Quartal op intermittent Aktivitéiten iwwergeet, am Aklang mam viregte véierte Quartal. D'strategesch Clienten vun STEP hunn Engagementer fir de Rescht vum Joer an 2022 ugefrot, awer Kapitalentscheedunge ginn op Projet-fir-Projet-Basis getraff. Et gëtt erwaart, datt d'Präisser kompetitiv bleiwen, awer STEP ass gréisstendeels fäeg, Erhéijungen z'erreechen, fir den Impakt vun der Inflatioun auszegläichen. Et gëtt erwaart, datt d'Steep-Aktivitéite a Kanada déi existent Betribskapazitéit behalen an d'Kapazitéit weiderhin op Basis vun den Nofroaussichten an der kuerzfristeger Zäit iwwerwaachen an upassen.
Et gëtt erwaart, datt d'US-Geschäft vun der erhéichter Buer- a Kompletiounsaktivitéit profitéiere wäert, ënnerstëtzt vun de staarke Rohstoffpräisser an dem Restart vun der drëtter Fracking-Crew. STEP schafft mat strategesche Clienten zesummen, fir sécherzestellen, datt d'Auslastung fir de Rescht vum Joer op engem Basisniveau ass. Ausser negativen Eventer oder wirtschaftleche Réckschléi gëtt erwaart, datt d'US-Geschäft d'Joer besser ofschléisst. Präisverbesserunge ginn erwaart am drëtte Quartal a Kraaft ze trieden, an d'Kapazitéitserweiderung hänkt gréisstendeels dovun of, qualifizéiert Mataarbechter unzezéien a ze halen.
Investitiounsausgaben Am zweete Quartal 2021 huet d'Firma zousätzlech 5,4 Milliounen Dollar u Kapital fir Optimiséierung a Wartung guttgeheescht, fir d'Käschte fir den Neistart an d'Maintenance vun enger drëtter US-Fracturing-Crew z'ënnerstëtzen an d'Feierläschkapazitéit vun der Firma am US-amerikanesche Beräich vun de Frakturing-Servicer ze erhéijen. Virun dëser Erhéijung louch de Kapitalplang vu STEP fir 2021 bei 33,7 Milliounen Dollar, dorënner 28,8 Milliounen Dollar u Maintenance-Kapital an 4,9 Milliounen Dollar u Optimiséierungskapital. Déi guttgeheescht Kapitalpläng belafe sech elo op 39,1 Milliounen Dollar, dorënner 31,5 Milliounen Dollar u Maintenance-Kapital an 7,6 Milliounen Dollar u Optimiséierungskapital. STEP wäert weiderhin seng bemannt Ausrüstung a Kapitalprogrammer op Basis vun der Maartnofro fir STEP-Servicer evaluéieren a verwalten.
Duerno Evenementer Den 3. August 2021 huet STEP en zweet geännert Ofkommes mat engem Konsortium vu Finanzinstituter ofgeschloss, fir den Oflafdatum vu senger Kreditfacilitéit bis den 30. Juli 2023 ze verlängeren an d'Period vun der Ofbezuelung vun de Kredittklauselen z'änneren an ze verlängeren (Bestëmmte Klauselen, wéi se an der Kreditfacilitéit definéiert sinn). Fir méi Informatiounen, kuckt Kapitalmanagement - Scholden an der MD&A vun der Gesellschaft vum 11. August 2021.
STEP huet 16 gewéckelte Schlauchunitéiten am WCSB. D'Wéckeltuerunitéiten vun der Firma sinn entwéckelt fir déi déifst Buerungen vum WCSB ze bedéngen. D'Frakturéierungsoperatioune vu STEP konzentréiere sech op déif a méi technesch usprochsvoll Blöcken an Alberta an am Nordoste vu British Columbia. STEP huet 282.500 PS, vun deenen 15.000 PS Sue fir d'Renovatioun brauchen. Ongeféier 132.500 PS sinn mat Duebelbrennstoffkapazitéit verfügbar. D'Firmen setzen oder leeghuelen gewéckelte Schlauchunitéiten oder Frakturéierungs-PS baséiert op der Fäegkeet vum Maart, d'Zilauslastung an d'wirtschaftlech Renditen z'ënnerstëtzen.
(1) Kuckt d'Moossnamen, déi net am Kader vun der IFRS entspriechen. (2) En Operatiounsdag ass definéiert als all Operatiounen op Spiralrohren a Frakturéierung, déi bannent engem Zäitraum vun 24 Stonnen duerchgefouert ginn, ausser Hëllefsausrüstung. (3) Representéiert all HP, déi a Kanada gehéiert, vun deenen 200.000 aktuell am Asaz sinn an déi reschtlech 15.000 Ënnerhalt a Renovatioun erfuerderen.
Q2 2021 Am Verglach zum Q2 2020 huet sech den kanadesche Geschäft am Q2 2021 am Verglach zum selwechte Zäitraum vum leschte Joer däitlech verbessert. Am Verglach zum zweete Quartal 2020 ass den Ëmsaz ëm 59,3 Milliounen Dollar geklommen, dovun ass den Ëmsaz aus Frakturéierung ëm 51,9 Milliounen Dollar an den Ëmsaz aus Coiled Tubing ëm 7,4 Milliounen Dollar geklommen. D'Erhéijung vun den Ëmsaz war op d'Buer- an d'Fertigstellungsaktivitéite vum WCSB an eng Erhéijung vum Clientenmix zeréckzeféieren. D'Erhéijung vun der Aktivitéit war op méi héich Rohstoffpräisser vun den Déifstänn am zweete Quartal 2020 zeréckzeféieren, wat d'Wirtschaftlechkeet fir d'Clienten verbessert huet.
Den ugepassten EBITDA fir den zweete Quartal 2021 louch bei 15,6 Milliounen Dollar (21% vum Ëmsaz) am Verglach zu 1,0 Milliounen Dollar (7% vum Ëmsaz) am zweete Quartal 2020. D'Verbesserung vun der Marge war d'Resultat vun enger méi niddreger Struktur vun den Ënnerstëtzungskäschten, déi duerch eng Reduktioun vun der Personalzuel am Verkaf, der Allgemengheet an der Administratioun ("SG&A") am Joer 2020 ëmgesat gouf a gréisstendeels bis zum zweete Quartal 2021 bäibehale gouf. D'Käschtereduktiounen, déi duerch d'Reduktioun vun der Personalzuel entstinn, ginn deelweis duerch Réckgäng vun de Pai-Rollbacks, déi ab dem 1. Januar 2021 a Kraaft trieden, ausgeglach. Eng weider Verbesserung vun de Margen war d'Feele vu Kënnegungspaketer, déi am zweete Quartal 2020 insgesamt 1,3 Milliounen Dollar belafe hunn. Den zweete Quartal 2021 huet 1,8 Milliounen Dollar u CEWS abegraff (30. Juni 2020 – 2,8 Milliounen Dollar), wat als Reduktioun vun de Personalkäschte verbucht gouf.
Canadian Fracking huet am zweete Quartal 2021 véier Spreads bedriwwen, am Verglach zu zwee Spreads am zweete Quartal 2020, well déi erhéicht Bueraktivitéit d'Nofro fir de Service verbessert huet. D'Aktivitéit huet dovun profitéiert, datt strategesch Clienten am zweete Quartal méi aktiv bliwwe sinn, wat dacks duerch eng allgemeng Verlangsamung an der Industrie duerch Fréijoersausbréch geprägt ass. Eng weider eropgaang Notzung ass e grousse Pad, deen vum STEP Q1 2021 op Q2 2021 verluecht gouf. Dëst huet zu enger Erhéijung vun den Aarbechtsdeeg vun 14 Deeg am zweete Quartal 2020 op 174 Deeg am zweete Quartal 2021 gefouert.
Déi staark Erhéijung vun der Aktivitéit huet zu enger Erhéijung vun den Ëmsätz vun 51,9 Milliounen Dollar am Verglach zum zweete Quartal 2020 gefouert. Den Ëmsaz pro Aarbechtsdag ass och vun 242.643 Dollar am zweete Quartal 2020 op 317.937 Dollar geklommen, wéinst dem Mix vu Clienten a Formatiounen. STEP huet mat Clienten u grousse Plattformoperatioune mat verschiddene Buerungen zesummegeschafft, wouduerch d'Leeschtung an d'Ufuerderunge un Ënnerstëtzungsausrüstung erhéicht goufen, während den Design vun der Behandlung vun der stimuléierter Formatioun zu enger erhéichter Pompelung vu Proppant gefouert huet. Déi erhéicht Ëmsätz zesumme mat de Käschteeffizienz, déi mat der Aarbecht u gréissere Plattforme verbonne sinn, hunn zu enger direkter Gewënnverbesserung gefouert.
STEP kapitaliséiert den aktuellen Enn, wann seng geschätzte Liewensdauer méi wéi 12 Méint ass. Baséierend op enger Iwwerpréiwung vun der Notzungsgeschicht gëtt a Kanada den Flëssegkeetsenden kapitaliséiert. Wann d'Firma awer den Flëssegkeetsenden berücksichtegt hätt, wieren d'Betribskäschte fir déi dräi Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, ëm ongeféier 0,9 Milliounen Dollar eropgaang.
Kanadesch gewéckelt Réier hunn och vun enger ongewéinlech aktiver Fréijoersrëssperiod profitéiert, mat 304 Deeg am Betrib am Verglach zu 202 Deeg am zweete Quartal 2020. D'Erhéijung vun den Operatiounsdeeg huet zu engem Ëmsaz vun 17,8 Milliounen Dollar fir déi dräi Méint bis den 30. Juni 2021 gefouert, eng Erhéijung vun 70% am Verglach zum Ëmsaz vun 10,5 Milliounen Dollar fir datselwecht Quartal am Joer 2020. D'Erhéijung vun den Employéunitéiten an d'Réckgängegmaache vun de Pai-Kürzungen, déi am Joer 2020 ëmgesat goufen, hunn zu méi héije Pai-Käschte gefouert, wat zu engem liichte Réckgang vun den direkten Gewënnmargen als Prozentsaz vum Ëmsaz gefouert huet.
2. Quartal 2021 am Verglach zum 1. Quartal 2021 De kanadeschen Gesamtëmsaz fir den 2. Quartal 2021 louch bei 73,2 Milliounen Dollar, am Verglach zu 109,4 Milliounen Dollar am 1. Quartal 2021. Den Operatiounsprozess huet en Deel vum Schwong, deen am éischte Quartal 2021 generéiert gouf, an den zweete Quartal weidergefouert, trotz enger Reduktioun vun der Zuel vun de Plattforme vun 145 am éischte Quartal 2021 op 72 am zweete Quartal 2021 ëm 50%. Den zweete Quartal war traditionell vun enger branchenweiter Verlangsamung wéinst dem Opléisung vun der Fréijoer geprägt. Den Ëmsaz aus Frakturéierung ass ëm 32,5 Milliounen Dollar gefall, während den Ëmsaz aus Gewirbelröhren ëm 3,7 Milliounen Dollar gefall ass.
Den ugepassten EBITDA am zweete Quartal 2021 louch bei 15,6 Milliounen Dollar (21% vum Ëmsaz) am Verglach zu 21,5 Milliounen Dollar am éischte Quartal 2021 (20% vum Ëmsaz). D'Margen goufen duerch méi héich Pai-Käschten beaflosst, goufen awer duerch eng bedeitend Reduktioun vun der ausgelagerter Logistik ausgeglach, wat eng Méiglechkeet fir intern Beschaffung vum Proppant-Transport wéinst der gerénger Aktivitéit gebueden huet. Am zweete Quartal 2021 goufen CEWS vun 1,8 Milliounen Dollar abegraff, eng bedeitend Réckgang vun den 3,6 Milliounen Dollar, déi am éischte Quartal 2021 opgezeechent goufen.
Den Ëmsaz an den ugepassten EBITDA fir den zweete Quartal 2021 hunn d'Erwaardungen iwwertraff wéinst méi héijen Aktivitéitsniveauen, well d'limitéiert Disponibilitéit vun Ausrüstung an iwwerfëllte Zäitpläng am éischte Quartal Investitiounsprojeten vun de Clienten an den zweete Quartal gedréckt hunn.
D'Firma huet genuch Aarbecht fir de weidere Betrib vun de véier Frakturéierungszonen am zweete Quartal 2021 ze garantéieren, awer d'Arrivée vum Fréijoersfest-Transport huet zu enger Reduktioun vun den Operatiounsdeeg ëm 38% op dräi gefouert, vun 280 an den dräi Méint bis den 31. Mäerz 2021 op en Enn gaangen. 174 Deeg vum Quartal fir de Mount bis den 30. Juni 2021. STEP zitt am 2. Quartal 2021 275.000 Tonnen Proppant an 142 Tonnen pro Etapp an am 1. Quartal 2021 327.000 Tonnen an 102 Tonnen pro Etapp zréck.
Coiled Tubing konnt weiderhin siwe Coil Tubing-Eenheeten beschäftegen, well d'Operatiounen duerch de verstäerkte Fräsen an verschidden aner Interventiounen, déi duerch méi héich Buer- a Frakturéierungsaktivitéit entstane sinn, profitéiert hunn. D'Geschäftsdeeg am zweete Quartal 2021 louchen bei 304 Deeg, am Verglach zu 461 Deeg am éischte Quartal 2021, awer iwwer den moderéierten Erwaardungen, déi mat enger Verlangsamung vun de Fréijoersausbréch verbonne sinn.
Fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, am Verglach zu de sechs Méint, déi den 30. Juni 2020 op en Enn gaange sinn, well d'nordamerikanesch Wirtschaft ufänkt sech vun engem historeschen Abschwung ze erhuelen, sinn d'Recetten aus de kanadesche Betriber an der éischter Hallschent vum Joer 2021 ëm 59,9 Milliounen Dollar bei der Epidemie geklommen. D'Verbesserung gouf duerch Frakturéierungsoperatiounen ugedriwwen, déi den Ëmsaz ëm 56,2 Milliounen Dollar erhéicht hunn, während d'Betribsdeeg nëmmen ëm 11% zougeholl hunn. Am Verglach zu 2020 hunn d'Aarbechtsbelaaschtung vun de Proppant-Produkter, déi vu STEP geliwwert goufen, den Ëmsaz pro Aarbechtsdag ëm 48% erhéicht. D'Recetten aus gewéckelte Réier sinn duerch Pompelservicer an eng moderat Erhuelung vum Taux ëm 3,7 Milliounen Dollar geklommen, trotz engem Réckgang vun den Betribsdeeg ëm 2% wéinst enger Erhéijung vun Hëllefsflëssegkeeten.
Den ugepassten EBITDA fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, louch bei 37,2 Milliounen Dollar (20% vum Ëmsaz) am Verglach zu 21,9 Milliounen Dollar (18% vum Ëmsaz) fir déiselwecht Period am Joer 2020. D'Margen ënnerleien inflationärem Drock op d'Materialkäschte wéinst de Restriktioune vun der globaler Versuergungskette an der Réckgängegmaachung vun de Pai-Kürzungen Ufank 2021. Dës goufen duerch méi héich Ëmsätz an eng méi optiméiert Overhead- a Supportstruktur ausgeglach, déi d'Gestioun Enn vum éischte Quartal 2020 ëmgesat huet. D'Gewënnmarge fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2020 op en Enn gaange sinn, war beim Ufank vun der Pandemie negativ beaflosst, datt 4,7 Milliounen Dollar u Kënnegungskäschten am Zesummenhang mat der richteger Gréisst vun den Operatiounen entstane sinn. Fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, gouf de CEWS fir de kanadesche Geschäft bei 5,4 Milliounen Dollar opgezeechent, am Verglach zu 2,8 Milliounen Dollar fir déiselwecht Period am Joer 2020. US Financial and Operational Review
D'US-Aktivitéite vu STEP hunn 2015 ugefaange mat Coiled Tubing-Servicer. STEP huet 13 Coiled Tubing-Installatiounen an de Permian- an Eagle Ford-Basengen an Texas, dem Bakken Shale an North Dakota, an den Uinta-Piceance- an Niobrara-DJ-Basengen a Colorado. STEP ass am Abrëll 2018 an den US-Fracturing-Geschäft agaangen. Den US-Fracking-Geschäft huet 207.500 PS a bedreift haaptsächlech an de Permian- an Eagle Ford-Basengen an Texas. D'Gestioun passt weiderhin d'Kapazitéit an d'regional Verdeelung un, fir d'Auslastung, d'Effizienz an d'Rendementer ze optimiséieren.
(1) Kuckt d'Moossnamen, déi net am Kader vun der IFRS entspriechen. (2) En Operatiounsdag ass definéiert als all Operatiounen op Spiralrohren a Frakturéierung, déi bannent engem Zäitraum vun 24 Stonnen duerchgefouert ginn, ausser Hëllefsausrüstung. (3) Representéiert déi total HP, déi an den USA am Besëtz ass.
Q2 2021 vs. Q2 2020 Den 2. Q2 2021 war e wichtege Meilesteen an den USA, well d'Geschäft fir d'éischt Kéier zënter engem ongehéierten Réckgang vun der Wirtschaftsaktivitéit wéinst der Pandemie um Enn vum éischte Quartal 2020 e positivt Wuesstem generéiert huet. vum ugepassten EBITDA. Am zweete Quartal 2021 hunn d'USA eng Fracking-Pompel mat 52.250 PS mat Duebelbrennstoff-Ausrüstung moderniséiert, déi Äerdgasalternativen benotzt fir den Dieselverbrauch ze minimiséieren an den Ëmweltimpakt ze reduzéieren. Eis Clientèle gesäit dës Investitiounsausgaben als virdeelhaft, well se hir ESG-Programmer stäerke wëllen a méi héije Präisser fir Fracking-Operatiounen féieren. Den Ëmsaz fir déi dräi Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, louch bei 34,4 Milliounen Dollar, eng Erhéijung vun 28% vun 26,8 Milliounen Dollar fir déi dräi Méint, déi den 30. Juni 2020 op en Enn gaange sinn. De Fracking-Ëmsaz am zweete Quartal 2021 louch bei 19 Milliounen Dollar am Verglach zu 20,5 Milliounen Dollar am zweete Quartal vum Joer virdrun. 2020. Den Ëmsaz aus gewéckelte Réier louch am zweete Quartal 2021 bei 15,3 Milliounen Dollar, am Verglach zu 6,3 Milliounen Dollar am zweete Quartal 2020.
Den ugepassten EBITDA fir déi dräi Méint bis den 30. Juni 2021 louch bei 1,0 Milliounen Dollar (3% vum Ëmsaz) am Verglach zu engem ugepassten EBITDA-Verloscht vun 2,4 Milliounen Dollar (3% vum Ëmsaz) fir déi dräi Méint bis den 30. Juni 2020, negativ 9% vum Akommes. D'Margen goufen duerch méi héich Materialkäschten wéinst Inflatioun a Verspéidungen an der globaler Liwwerkette beaflosst, souwéi duerch méi héich Entlohnung, well et méi deier gouf, erfuerene Mataarbechter anzestellen an ze halen.
Am zweete Quartal 2021 huet STEP US zwou Fracking-Spreads operéiert, eng Erhéijung am Verglach zum zweete Quartal 2020, wéi den Ausbroch vun der Pandemie d'Operatiounsspread méi kleng gemaach huet, fir der Reduktioun vun der Aktivitéit gerecht ze ginn. Méi héich Rohstoffpräisser hunn zu enger méi héijer Buer- a Fäerdegstellungsaktivitéit gefouert, wat zu 146 Aarbechtsdeeg am zweete Quartal 2021 gefouert huet, am Verglach zu 59 Deeg am zweete Quartal 2020.
Den Ëmsaz pro Aarbechtsdag ass am zweete Quartal 2021 op 130.384 $ gefall, am Verglach zu 347.169 $ am zweete Quartal 2020, well de Mix aus Clienten a Kontrakter zu engem bedeitende Réckgang vun den Ëmsaz aus Proppant gefouert huet, well d'Clienten sech dofir entscheet hunn, hiert Proppant selwer ze beschaffen. STEP konnt bis Enn vum zweete Quartal 2021 moderat Präiserhéijungen erreechen, awer de Maart bleift kompetitiv.
D'Auslastung vu Coilerschlauch huet sech am zweete Quartal 2021 ëm 422 Deeg verbessert, wärend aacht Coilerschlauch-Eenheeten a Betrib waren, am Verglach zu véier Eenheeten, déi 148 Deeg am zweete Quartal 2020 a Betrib waren. Wärend d'Aktivitéit am zweete Quartal a West- a Südtexas sporadesch war, konnt STEP wéinst senger Maartpräsenz a sengem Ruff an der Ausféierung vun de Spotmaartméiglechkeeten ausnotzen. De Coilerschlauchgeschäft huet och e puer Maartundeeler an de Regioune Bakken a Rocky Mountains gewonnen, an STEP erwaart, dësen Trend am drëtte Quartal weiderzeféieren, wärend d'Engagement vun de Clienten mat engem groussen Aarbechtsberäich geséchert gëtt. Wéi d'Frakturéierung ass Coilerschlauch mat Präisdrock konfrontéiert, well d'Konkurrenten versichen, Maartundeeler ze gewannen, wéinst engem stännegen Iwwerangebot un Ausrüstung a aggressive Präispraktiken. Den Ëmsaz pro Dag am zweete Quartal 2021 louch bei 36.363 $ pro Dag, am Verglach zu 42.385 $ pro Dag am zweete Quartal 2020.
Am zweete Quartal 2021 am Verglach zum éischte Quartal 2021 louch den US-Ëmsaz fir déi dräi Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, bei 34,4 Milliounen Dollar, eng Erhéijung vun 6,9 Milliounen Dollar am Verglach zu 27,5 Milliounen Dollar am éischte Quartal 2021. D'Erhéijung vun den Ëmsätz gouf duerch eng Erhuelung vun der Buer- a Kompletiounsaktivitéit ugedriwwen, déi weiderhin duerch staark Rohstoffpräisser ugedriwwe gouf. D'Frakturéierung huet 2,6 Milliounen Dollar zum zousätzleche Recetten bäigedroen, während d'Gewulltröhren 4,3 Milliounen Dollar bäigedroen hunn.
Den ugepassten EBITDA fir den zweete Quartal 2021 louch bei 1 Millioun Dollar oder 3% vum Ëmsaz, eng Verbesserung vum ugepassten EBITDA-Verloscht vun 3 Milliounen Dollar oder negativen 11% vum Ëmsaz fir den éischte Quartal 2021. Déi verbessert Leeschtung kann op eng Erhéijung vun den Ëmsaz zréckgefouert ginn, déi d'fix Käschtebasis vum US-Geschäft ofdeckt. D'Mesuren zur Gestioun vun den Overhead- a SG&A-Käschten, déi am Joer 2020 ëmgesat goufen, sinn am Quartal weidergaangen.
Den US-Maart fir Fracking-Servicer ass héich kompetitiv a STEP kann am zweete Quartal 2021 nëmmen zwou Fracking-Spreads bedreiwen. Präisverbesserungen an eng Rei vu Méiglechkeeten, déi wéinst Planungskonflikter verpasst ginn, bidden awer d'Méiglechkeet, am drëtte Quartal zousätzlech Spreads bäizefügen. Fracking hat am zweete Quartal 2021 146 Aarbechtsdeeg, eng liicht Verbesserung vun 134 Deeg am éischte Quartal 2021. Den Ëmsaz pro Aarbechtsdag ass vun 122.575 $ am éischte Quartal 2021 op 130.384 $ am zweete Quartal 2021 geklommen, wéinst dem Workmix an der Präiserhuelung.
Den Ëmsaz vu Coilerschlauch bei STEP US huet sech am Verglach zum éischte Quartal 2021 wesentlech verbessert, well d'Aktivitéitsniveauen eropgaange sinn. D'Aarbechtsdeeg sinn vun 315 Deeg am éischte Quartal 2021 op 422 Deeg am zweete Quartal 2021 eropgaangen. Den Ëmsaz vu Coilerschlauch louch am zweete Quartal 2021 bei 36.363 Dollar pro Dag, eng Erhéijung vun 35.000 Dollar pro Dag am éischte Quartal 2021, well sech d'Präisverbesserunge gewisen hunn. De Käschteprofil ass sequenziell relativ stabil bliwwen, wat zu enger Verbesserung vun de Betribsmargen gefouert huet, wéi den Ëmsaz eropgaangen ass.
Fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, am Verglach zu de sechs Méint, déi den 30. Juni 2020 op en Enn gaange sinn. An den USA louch den Ëmsaz aus dësem Geschäft bei 61,8 Milliounen Dollar fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, am Verglach zu de sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn. Den Ëmsaz vun 112,4 Milliounen Dollar fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2020 op en Enn gaange sinn, ass ëm 45% gefall. STEP US huet Ufank 2020 verbessert Resultater gemellt, bis en ongehéierten Réckgang vun der wirtschaftlecher Aktivitéit wéinst der Pandemie d'Rohstoffpräisser op historesch Déifstänn gedriwwen huet, wat zu enger bedeitender Reduktioun vun der Buer- a Fäerdegstellungsaktivitéit gefouert huet. Am Joer 2020, wéi de Wuestum vun der Industrie sech verlangsamt huet, huet STEP direkt d'Gréisst vun den Operatiounen ugepasst a sech op déi kontrolléierbar Faktoren vun der Firma konzentréiert. Och wann d'Firma net um Niveau virun der Pandemie war, sinn déi rezent Verbesserungen vun den Ëmsaz- an den Operatiounsmargen positiv Indicateure fir eng Erhuelung.
De Verloscht vum ugepassten EBITDA fir déi sechs Méint, déi den 30. Juni 2021 op en Enn gaange sinn, louch bei 2,0 Milliounen Dollar (negativ 3% vum Ëmsaz), am Verglach zum ugepassten EBITDA vu 5,6 Milliounen Dollar (5% vum Ëmsaz) fir déiselwecht Period am Joer 2020. D'Margen goufen duerch den Inflatiounsdrock vun den Ëmsätz plus Materialkäschten duerch Restriktioune vun der globaler Liwwerkette a méi héije Kompensatiounskäschten duerch e kompetitivt Aarbechtsëmfeld beaflosst.
D'Geschäftsaktivitéite vun der Firma sinn getrennt vun hire kanadeschen an US-amerikanesche Geschäfter. D'Betribskäschte vun der Firma enthalen déi, déi mat den Équipen fir d'Zouverlässegkeet an d'Optimiséierung vun den Anlagen zesummenhänken, an d'allgemeng an d'Verwaltungskäschte enthalen déi, déi mam Exekutivteam, dem Verwaltungsrot, de Käschte vun enger ëffentlecher Gesellschaft an aner Aktivitéiten zesummenhänken, déi souwuel de kanadeschen wéi och den US-amerikanesche Geschäfter zugutt kommen.
(1) Kuckt d'Moossnamen ausserhalb vun den IFRS-Referenzen. (2) Prozentsaz vum ugepassten EBITDA, berechent mat Hëllef vum Gesamtgewënn fir d'Period.
Zweet Quartal 2021 am Verglach zum zweete Quartal 2020 D'Ausgaben am zweete Quartal 2021 louch bei 7 Milliounen Dollar, wat 3,3 Milliounen Dollar méi héich war wéi d'Ausgaben am zweete Quartal 2020 vun 3,7 Milliounen Dollar. Dës Erhéijung enthält 1,6 Milliounen Dollar u juristesche Käschten a Käschte fir Prozesser ze léisen, souwéi eng Erhéijung vun den Entschiedegungskäschten. D'Entschiedegungskäschte ware méi héich am Verglach zum zweete Quartal 2020, wou temporär Réckgäng vun den Entschiedegungen an d'Ofschafe vu Bonusen als Moossname fir d'Käschte fir d'Gestioun vun den Auswierkunge vun der Pandemie genannt goufen. D'CEWS-Virdeeler sinn och am zweete Quartal 2021 erofgaang (0,1 Milliounen Dollar am zweete Quartal 2021 am Verglach zu 0,3 Milliounen Dollar am zweete Quartal 2020), an d'aktienbaséiert Entschiedegung ("SBC") ass ëm 0,4 Milliounen Dollar eropgaang, haaptsächlech wéinst Mark-to-Market Cash-baséierten Long Long Term Incentive Units ("LTIP") a méi héije Rekrutéierungskäschten. D'Firma huet de Kënnegungsplang, deen se am Joer virdrun ëmgesat huet, gréisstendeels bäibehalen, fir d'Käschte vun der Ënnerstëtzungsstruktur ze minimiséieren.