Calgary, Alberta, 11 août 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la « Société » ou « STEP ») a le plaisir d'annoncer ses résultats financiers et d'exploitation mensuels pour les trois et six mois clos le 30 juin 2021. Français Le présent communiqué de presse doit être partagé avec le rapport de gestion (« MD&A ») et les états financiers intermédiaires consolidés condensés non audités pour le mois clos le 30 juin 2021 et les notes afférentes (les « États financiers ») afin qu'ils soient lus conjointement. Les lecteurs sont également invités à se reporter aux sections « Informations et énoncés prospectifs », « Avis juridiques » et « Mesures non conformes aux IFRS » à la fin du présent communiqué de presse. Tous les montants et mesures financiers sont en dollars canadiens, sauf indication contraire. Pour de plus amples renseignements sur STEP, veuillez consulter le site Web de SEDAR à l'adresse www.sedar.com, y compris la notice annuelle de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 (datée du 17 mars 2021) (« Notice annuelle »).
(1) Voir Mesures non IFRS. « L'EBITDA ajusté » est une mesure financière non présentée conformément aux IFRS et est égal au résultat net des frais financiers, des amortissements, des pertes (gains) sur cession d'immobilisations corporelles, des provisions et recouvrements d'impôts courants et différés, du résultat net (perte), de la rémunération en actions, des coûts de transaction, des pertes (gains) sur contrats de change à terme, des pertes (gains) de change, des pertes de valeur. « Le % d'EBITDA ajusté » est calculé comme l'EBITDA ajusté divisé par le chiffre d'affaires.
(2) Voir Mesures non conformes aux IFRS. Le « fonds de roulement », le « total des passifs financiers à long terme » et la « dette nette » sont des mesures financières qui ne sont pas présentées conformément aux IFRS. Le « fonds de roulement » est égal au total des actifs courants moins le total des passifs courants. Le « total des passifs financiers à long terme » comprend les emprunts à long terme, les obligations locatives à long terme et les autres passifs. La « dette nette » est égale aux prêts et emprunts avant les frais de financement différés moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
Français Aperçu du deuxième trimestre 2021 Le deuxième trimestre 2021 a poursuivi la dynamique générée au premier trimestre, l'augmentation des taux de vaccination ayant conduit à un nouvel assouplissement des mesures précédemment mises en œuvre pour gérer le virus COVID-19 et ses variants. Les tentatives de reprise de l'activité sociale et économique d'avant la COVID ont entraîné une baisse des stocks de matières premières, la production mondiale de pétrole étant à la traîne par rapport à la reprise de la demande. L'augmentation de la production est due à une approche disciplinée de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (« OPEP »), de la Russie et de certains autres producteurs (collectivement « OPEP+ »), associée à des réductions de l'offre dues aux sanctions américaines contre l'Iran et le Venezuela qui sont progressives. Cela a entraîné une hausse des prix des matières premières tout au long du trimestre, les prix au comptant du pétrole brut West Texas Intermediate (« WTI ») s'établissant en moyenne à 65,95 dollars le baril, en hausse de 135 % par rapport à l'année précédente. L'amélioration de l'environnement des prix des matières premières a entraîné une augmentation de l'activité de forage aux États-Unis, le nombre de plates-formes ayant augmenté de 15 % par rapport à l'année précédente. Les prix du gaz naturel sont restés stables séquentiellement, les prix au comptant AECO-C avec une moyenne de 3,10 $ CA/MMBtu, en hausse de 55 % par rapport au deuxième trimestre de 2020.
Français Le deuxième trimestre de 2021 de STEP a reflété une reprise économique continue, avec des revenus en hausse de 165 % par rapport à l'année précédente et un ralentissement sans précédent de l'activité en raison de la réponse à la pandémie de COVID-19. Malgré le ralentissement saisonnier de l'industrie généralement observé pendant les vacances de printemps, STEP a pu atteindre une utilisation plus élevée que prévu dans ses opérations canadiennes en raison de niveaux d'activité de forage plus élevés à partir du premier trimestre de 2021, couplés à un personnel disponible limité, ce qui a entraîné un report des activités d'achèvement. Au cours du deuxième trimestre de 2021, la demande pour nos services de fracturation aux États-Unis est restée stable, mais les services de tubes enroulés ont été affectés par une activité intermittente, le marché restant excédentaire. Malgré les défis, l'activité américaine a enregistré des performances conformes aux attentes et a entamé le troisième trimestre avec une forte dynamique et une exécution solide dans nos activités sur le terrain. Les tendances qui se poursuivront au deuxième trimestre de 2021 sont les contraintes de la chaîne d'approvisionnement mondiale (longs délais de livraison pour l'acier, les pièces d'équipement) et les pénuries de main-d'œuvre.
Conditions de l'industrie Le premier semestre de 2021 a montré une amélioration positive par rapport à 2020, qui a été une année difficile pour l'industrie nord-américaine des services pétroliers et gaziers. L'augmentation des taux de vaccination à l'échelle mondiale et les plans de relance gouvernementaux de plusieurs milliards de dollars ont soutenu un modeste rebond de l'activité économique mondiale, conduisant à une reprise de la demande de pétrole brut. Bien que les niveaux d'activité aient augmenté, ils n'ont pas encore atteint les niveaux d'avant la pandémie.
Nous pensons que la reprise économique mondiale s'installe, nécessitant une augmentation des forages et des complétions pour répondre à la demande accrue de pétrole brut au cours du second semestre 2021 et tout au long de 2022. La reprise de la demande mondiale de pétrole brut soutient des prix des matières premières plus élevés et plus stables et devrait conduire à une augmentation des plans d'investissement des sociétés d'exploration et de production nord-américaines, car les opérateurs devront compenser les taux de baisse de la production. Aux États-Unis, nous avons vu les sociétés privées ouvrir la voie à l'achèvement des activités, en partie en raison de prix des matières premières plus élevés que prévu.
L'offre et la demande de tubes enroulés et d'équipements de fracturation sur le marché canadien sont fondamentalement équilibrées. Aux États-Unis, l'écart entre l'équipement de fracturation disponible et la demande d'équipements de fracturation s'équilibre. Certains acteurs majeurs de l'industrie prédisent que la demande et la disponibilité d'équipements seront plus rapides que prévu, car l'usure de l'équipement et les contraintes de main-d'œuvre au cours des deux dernières années ont limité la quantité d'équipements disponibles sur le marché. La demande d'équipements à faibles émissions est élevée et l'offre est limitée. Le coût de l'acier, des pièces et les pénuries de main-d'œuvre pour les pompes à pression augmentent également. Les prix devront continuer d'augmenter, non seulement pour couvrir les coûts inflationnistes, mais aussi pour les améliorations de l'équipement.
Certains acteurs de l'industrie ont récemment déclaré qu'ils s'attendaient à ce que la reprise économique mondiale déclenche un supercycle international de l'industrie énergétique, ce qui entraînerait des niveaux d'activité plus élevés et des marges bénéficiaires plus importantes. Récemment, nos clients, en particulier aux États-Unis, ont commencé à se renseigner sur les accords à long terme pour les services offerts par STEP en raison des inquiétudes croissantes concernant la disponibilité des équipements prévus pour 2022.
L'offre et les prix mondiaux du brut continueront d'être influencés par la discipline des membres de l'OPEP+, puisque le groupe a récemment accepté d'augmenter sa production de 400 000 barils par jour et par mois d'août à décembre 2021. Une nouvelle augmentation de la production est autorisée début 2022.
Une certaine incertitude persiste alors que le variant delta de la COVID-19 se propage et que d'autres variants de la COVID-19 se développent. La reprise économique nord-américaine et mondiale pourrait être menacée par la réimposition de restrictions gouvernementales visant à atténuer la propagation de nouveaux variants de la COVID-19. Les premiers signes provenant de plusieurs pays européens suggèrent que des confinements pourraient être imposés à l'automne si les cas continuent d'augmenter. Cela a suscité des inquiétudes quant à un ralentissement des dépenses de consommation, en particulier une détérioration de la demande industrielle, touristique et de transport.
Français La tarification des pompes à pression en Amérique du Nord peut être décrite comme une période de discipline suivie d'une explosion de prix agressifs pour gagner ou conserver des parts de marché. Les prix au Canada restent sensibles aux ajouts d'appareils, et bien que de nombreux acteurs de l'industrie affirment que les prix doivent se redresser avant que davantage d'appareils puissent être activés, les principaux acteurs ont déjà signalé leur intention d'ajouter des appareils. Les prix aux États-Unis se sont améliorés, d'abord pour couvrir la hausse des coûts et plus récemment pour améliorer la rentabilité et financer de nouveaux investissements en capacité, mais la reprise globale des prix a été affectée par les taux de redémarrage des équipements et les lancements de nouvelles capacités. Certains fournisseurs de services ont investi dans des technologies de pointe qui s'alignent sur les stratégies environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») des clients ou réduisent le coût global d'achèvement. L'équipement utilisant ces technologies de pointe peut exiger une prime plus élevée que l'équipement conventionnel, cependant, les prix actuels du marché ne soutiennent pas le rendement du capital requis pour construire un tel équipement à grande échelle. Compte tenu de l'équilibre actuel du marché, nous prévoyons que les prix canadiens resteront aux niveaux actuels et s'amélioreront modérément aux États-Unis pour le reste de 2021.
Perspectives du troisième trimestre 2021 Au Canada, le deuxième trimestre de 2021 a dépassé les attentes, car l'activité au cours de cette période diminue généralement de manière significative en raison des conditions météorologiques et des réglementations gouvernementales limitant la mobilisation de l'équipement de forage et de complétion. Les marchés restent concurrentiels et les tentatives de parvenir à une reprise significative des prix au-delà de l'inflation des coûts ont rencontré une résistance. Au cours du troisième trimestre, les opérations canadiennes de STEP devraient continuer de s'appuyer sur les niveaux d'activité observés au deuxième trimestre, alors que nos clients redémarrent leurs programmes de forage et de complétion. La dotation en personnel de l'équipement est devenue une contrainte importante pour les opérations, et la direction prend des mesures pour attirer et retenir les meilleurs talents. La solide exécution de STEP et les capacités de sa flotte à double carburant, les meilleures de sa catégorie, stimulent l'efficacité des coûts et soutiennent les initiatives ESG, continuant de différencier l'entreprise de ses pairs. STEP continue de moderniser sa flotte en lançant notre équipement de réduction du ralenti. Cette initiative importante réduit l'impact environnemental des flottes d'exploitation de STEP en réduisant le temps de ralenti et en réduisant les émissions de la flotte, tout en économisant du carburant et des coûts de réparation et d'entretien.
Français Les opérations américaines de STEP se sont améliorées au deuxième trimestre, créant une dynamique pour une vision constructive du troisième trimestre. L'activité de forage et de complétion est restée forte et la demande d'équipement a maintenu les prix à la hausse. La fracturation a une visibilité sur l'utilisation de l'équipement existant et la société prévoit de réactiver une troisième équipe de fracturation au troisième trimestre pour répondre à la demande des clients. Suite à la conversion de l'une de ses flottes d'exploitation américaines au deuxième trimestre, STEP dispose désormais d'une installation de fracturation de 52 250 chevaux (« HP ») aux États-Unis avec une capacité de double carburant. Ces unités ont suscité beaucoup d'intérêt et STEP a été en mesure de facturer une prime pour leur utilisation.
Les services de tubes enroulés aux États-Unis ont été mis à l'épreuve par les prix agressifs des fournisseurs locaux, mais ces pressions ont commencé à s'estomper plus tard dans le trimestre. Le troisième trimestre devrait voir des opportunités d'expansion de la flotte et une reprise continue des prix. Comme au Canada, les problèmes de personnel sur le terrain restent une contrainte importante pour le retour de l'équipement sur le terrain.
Perspectives pour l'ensemble de l'année 2021 L'activité du Canada au deuxième semestre de 2021 devrait connaître un bon départ au troisième trimestre et une transition vers une activité intermittente au quatrième trimestre, conformément au quatrième trimestre précédent. Les clients stratégiques de STEP ont demandé des engagements pour le reste de l'année et jusqu'en 2022, mais les décisions en matière d'investissement sont prises projet par projet. Les prix devraient rester compétitifs, mais STEP est largement en mesure d'obtenir des augmentations pour compenser l'impact de l'inflation. Les opérations canadiennes de STEP devraient maintenir la capacité d'exploitation existante et continueront de surveiller et d'ajuster la capacité en fonction des perspectives de demande à court terme.
L'activité américaine devrait bénéficier d'une augmentation des activités de forage et de complétion, soutenue par des prix élevés des matières premières et par le redémarrage de la troisième équipe de fracturation. STEP s'aligne sur les clients stratégiques pour garantir que l'utilisation reste à un niveau de base pour le reste de l'année. Sauf événement négatif ou arrêt économique, l'activité américaine devrait terminer l'année en meilleure position. Les améliorations de prix devraient prendre effet au troisième trimestre, et l'expansion des capacités dépendra en grande partie de l'attraction et de la rétention d'employés de qualité.
Dépenses en capital S Au deuxième trimestre de 2021, la société a approuvé un montant supplémentaire de 5,4 millions de dollars en capital d'optimisation et de maintenance pour soutenir les coûts de redémarrage et de maintenance d'une troisième équipe de fracturation aux États-Unis et augmenter la capacité d'extinction d'incendie des services de fracturation de la société aux États-Unis.Avant cette augmentation, le plan d'investissement de STEP pour 2021 était de 33,7 millions de dollars, qui comprenait 28,8 millions de dollars en capital de maintenance et 4,9 millions de dollars en capital d'optimisation.Les plans d'investissement approuvés totalisent désormais 39,1 millions de dollars, dont 31,5 millions de dollars en capital de maintenance et 7,6 millions de dollars en capital d'optimisation.STEP continuera d'évaluer et de gérer ses équipements habités et ses programmes d'investissement en fonction de la demande du marché pour les services STEP.
Événements ultérieurs Le 3 août 2021, STEP a conclu un deuxième accord modifié avec un consortium d'institutions financières pour prolonger la date d'expiration de sa facilité de crédit jusqu'au 30 juillet 2023 et pour modifier et prolonger la période de tolérance des clauses restrictives (certaines clauses restrictives telles que définies dans la facilité de crédit). Pour plus d'informations, voir Gestion du capital – Dette dans le rapport de gestion de la Société daté du 11 août 2021.
STEP possède 16 unités de tubes enroulés à WCSB. Les unités de tubes enroulés de la société sont conçues pour desservir les puits les plus profonds de WCSB. Les opérations de fracturation de STEP se concentrent sur des blocs plus profonds et plus difficiles techniquement en Alberta et dans le nord-est de la Colombie-Britannique. STEP possède 282 500 CV, dont 15 000 CV nécessitent des fonds pour être remis à neuf. Environ 132 500 chevaux-vapeur sont disponibles avec une capacité de double carburant. Les entreprises déploient ou mettent au ralenti des unités de tubes enroulés ou une puissance de fracturation en fonction de la capacité du marché à soutenir l'utilisation cible et les rendements économiques.
(1) Voir les mesures non conformes aux IFRS.(2) Une journée d'exploitation est définie comme toute opération de tubage enroulé et de fracturation effectuée au cours d'une période de 24 heures, à l'exclusion de l'équipement de soutien.(3) Représente tous les HP détenus au Canada, dont 200 000 sont actuellement déployés et les 15 000 restants nécessitent un certain entretien et une remise à neuf.
Français T2 2021 Comparé au T2 2020 Les activités canadiennes du T2 2021 se sont considérablement améliorées par rapport à la même période l'an dernier. Comparativement au deuxième trimestre de 2020, les revenus ont augmenté de 59,3 millions de dollars, dont les revenus de fracturation ont augmenté de 51,9 millions de dollars et les revenus de tubes enroulés ont augmenté de 7,4 millions de dollars. L'augmentation des revenus est due aux activités de forage et de complétion de WCSB et à une augmentation de la composition de la clientèle. L'augmentation de l'activité est due à la hausse des prix des matières premières par rapport aux creux du deuxième trimestre de 2020, ce qui a amélioré la situation économique des clients.
Français L'EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre de 2021 s'est élevé à 15,6 millions de dollars (21 % des revenus) comparativement à 1,0 million de dollars (7 % des revenus) au deuxième trimestre de 2020. L'amélioration de la marge est le résultat d'une structure de coûts de soutien plus faible en raison d'une réduction des effectifs des ventes, des frais généraux et de l'administration (« SG&A ») mise en œuvre en 2020 et largement maintenue jusqu'au deuxième trimestre de 2021. Les réductions de coûts dues à la réduction des effectifs sont partiellement compensées par les annulations de réductions de salaires en vigueur le 1er janvier 2021. Une autre amélioration des marges a été l'absence d'indemnités de départ, qui ont totalisé 1,3 million de dollars au deuxième trimestre de 2020. Le deuxième trimestre de 2021 comprenait 1,8 million de dollars en SSUC (30 juin 2020 - 2,8 millions de dollars), qui a été comptabilisé comme une réduction des coûts de personnel.
Canadian Fracking a exploité quatre plateformes au deuxième trimestre de 2021, contre deux au deuxième trimestre de 2020, l'augmentation de l'activité de forage ayant amélioré la demande pour le service. L'activité a bénéficié du fait que les clients stratégiques sont restés plus actifs au deuxième trimestre, qui est souvent marqué par un ralentissement général de l'industrie causé par les débâcles printanières. L'utilisation accrue est également due à une grande plateforme qui a été déplacée de l'étape du premier trimestre de 2021 au deuxième trimestre de 2021. Cela a entraîné une augmentation du nombre de jours ouvrables de 14 jours au deuxième trimestre de 2020 à 174 jours au deuxième trimestre de 2021.
La forte augmentation de l'activité a entraîné une augmentation des revenus de 51,9 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre de 2020. Les revenus par jour ouvrable ont également augmenté, passant de 242 643 $ au deuxième trimestre de 2020 à 317 937 $ en raison de la composition des clients et des formations. STEP a travaillé avec des clients sur de grandes opérations de plate-forme avec plusieurs puits, augmentant ainsi les besoins en puissance et en équipement de soutien, tandis que la conception du traitement de la formation stimulée a entraîné une augmentation du pompage de soutènement. L'augmentation des revenus, associée aux économies de coûts associées au travail sur des plateformes plus grandes, a entraîné une amélioration immédiate des bénéfices.
STEP capitalise la partie courante lorsque sa durée de vie utile estimée dépasse 12 mois. D'après un examen de l'historique d'utilisation, au Canada, la partie fluide est capitalisée. Cependant, si la société avait comptabilisé la partie fluide, les dépenses d'exploitation pour les trois mois terminés le 30 juin 2021 auraient augmenté d'environ 0,9 million de dollars.
Les tubes enroulés canadiens ont également bénéficié d'une période de craquage printanier exceptionnellement active, avec 304 jours d'exploitation contre 202 jours au deuxième trimestre de 2020. L'augmentation du nombre de jours d'exploitation a généré des revenus de 17,8 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 juin 2021, soit une augmentation de 70 % par rapport aux revenus de 10,5 millions de dollars pour le même trimestre en 2020. L'augmentation du nombre d'unités employées et l'annulation des réductions de salaire mises en œuvre en 2020 ont entraîné une hausse des dépenses salariales, ce qui a entraîné une légère diminution des marges bénéficiaires directes en pourcentage des revenus.
Français T2 2021 comparé au T1 2021 Le chiffre d'affaires total canadien pour le T2 2021 s'est élevé à 73,2 millions de dollars, en baisse par rapport aux 109,4 millions de dollars du T1 2021. Les opérations ont conservé une partie de l'élan généré au premier trimestre de 2021 au deuxième trimestre, malgré une réduction de 50 % du nombre d'appareils de forage, de 145 au premier trimestre de 2021 à 72 au deuxième trimestre de 2021. Le deuxième trimestre a traditionnellement été marqué par un ralentissement à l'échelle de l'industrie en raison du dénouement du ressort. Les revenus de fracturation ont diminué de 32,5 millions de dollars, tandis que les revenus de tubes enroulés ont diminué de 3,7 millions de dollars.
L'EBITDA ajusté au deuxième trimestre de 2021 s'est élevé à 15,6 millions de dollars (21 % du chiffre d'affaires) comparativement à 21,5 millions de dollars au premier trimestre de 2021 (20 % du chiffre d'affaires). Les marges ont été affectées par des dépenses salariales plus élevées, mais ont été compensées par une réduction significative de la logistique externalisée, ce qui a permis l'approvisionnement interne en transport de soutènement en raison d'une activité plus faible. Le deuxième trimestre de 2021 comprenait une SSUC de 1,8 million de dollars, une baisse significative par rapport aux 3,6 millions de dollars enregistrés au premier trimestre de 2021.
Le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté du deuxième trimestre 2021 ont dépassé les attentes en raison de niveaux d'activité plus élevés, la disponibilité limitée des équipements et les calendriers surchargés du premier trimestre ayant poussé les projets d'investissement des clients au deuxième trimestre.
La société a suffisamment de travail pour assurer l'exploitation continue des quatre zones de fracturation au deuxième trimestre 2021, cependant, l'arrivée du transport du Festival du Printemps a entraîné une réduction de 38% des jours d'exploitation à trois contre 280 au cours des trois mois terminés le 31 mars 2021 174 jours du trimestre pour le mois se terminant le 30 juin 2021. STEP retire 275 000 tonnes de proppant et 142 tonnes par étape au T2 2021 et 327 000 tonnes et 102 tonnes par étape au T1 2021.
Coiled Tubing a pu continuer à doter en personnel sept unités de tubes enroulés, car les opérations ont bénéficié d'une augmentation du broyage et de diverses autres interventions résultant d'une activité de forage et de fracturation plus élevée. Le nombre de jours ouvrables au deuxième trimestre de 2021 était de 304 jours, en baisse par rapport aux 461 jours du premier trimestre de 2021, mais au-dessus des attentes modérées associées à un ralentissement des débâcles printanières.
Français Pour les six mois terminés le 30 juin 2021, par rapport aux six mois terminés le 30 juin 2020, alors que l'économie nord-américaine commence à se remettre d'un ralentissement historique, les revenus des opérations canadiennes ont augmenté au premier semestre de 2021 par rapport à la même période l'année dernière épidémie de 59,9 millions de dollars. L'amélioration a été tirée par les opérations de fracturation, qui ont augmenté les revenus de 56,2 millions de dollars tandis que les jours d'exploitation n'ont augmenté que de 11 %. Par rapport à 2020, les charges de travail des agents de soutènement fournis par STEP ont augmenté les revenus par jour ouvrable de 48 %. Les revenus des tubes enroulés ont augmenté de 3,7 millions de dollars grâce aux services de pompage et à une modeste reprise des tarifs, malgré une diminution de 2 % des jours d'exploitation en raison d'une augmentation des fluides auxiliaires.
Français L'EBITDA ajusté pour le semestre clos le 30 juin 2021 s'est élevé à 37,2 millions de dollars (20 % du chiffre d'affaires), contre 21,9 millions de dollars (18 % du chiffre d'affaires) pour la même période en 2020. Les marges sont soumises à des pressions inflationnistes sur les coûts des matériaux en raison des contraintes de la chaîne d'approvisionnement mondiale et de l'annulation des réductions de salaires au début de 2021. Ces pressions ont été compensées par des revenus plus élevés et une structure de frais généraux et de soutien plus rationalisée que la direction a mise en œuvre à la fin du premier trimestre de 2020. La marge bénéficiaire pour le semestre clos le 30 juin 2020, au début de la pandémie, a été affectée négativement par des indemnités de départ de 4,7 millions de dollars liées au dimensionnement approprié des opérations. Pour le semestre clos le 30 juin 2021, la SSUC pour l'entreprise canadienne a été comptabilisée à 5,4 millions de dollars, contre 2,8 millions de dollars pour la même période en 2020. Revue financière et opérationnelle des États-Unis
Les opérations américaines de STEP ont débuté en 2015, fournissant des services de tubes enroulés. STEP dispose de 13 installations de tubes enroulés dans les bassins Permian et Eagle Ford au Texas, le schiste de Bakken dans le Dakota du Nord et les bassins Uinta-Piceance et Niobrara-DJ au Colorado. STEP est entré dans le secteur de la fracturation aux États-Unis en avril 2018. L'activité de fracturation aux États-Unis compte 207 500 CV et opère principalement dans les bassins Permian et Eagle Ford au Texas. La direction continue d'ajuster la capacité et le déploiement régional pour optimiser l'utilisation, l'efficacité et les rendements.
(1) Voir les mesures non IFRS.(2) Une journée d'exploitation est définie comme toute opération de tubage enroulé et de fracturation effectuée sur une période de 24 heures, à l'exclusion des équipements de soutien.(3) Représente le total des HP détenus aux États-Unis
T2 2021 vs T2 2020 Le T2 2021 a été une étape clé aux États-Unis, car l'entreprise a généré une croissance positive pour la première fois depuis un déclin sans précédent de l'activité économique dû à la pandémie à la fin du premier trimestre 2020. d'EBITDA ajusté.Au deuxième trimestre 2021, les États-Unis ont modernisé une pompe de fracturation de 52 250 chevaux avec un équipement à double carburant qui utilise des alternatives au gaz naturel pour minimiser la consommation de diesel et réduire l'impact environnemental.Notre clientèle considère ces dépenses d'investissement comme bénéfiques car elle cherche à renforcer ses programmes ESG et à entraîner des prix plus élevés pour les opérations de fracturation.Le chiffre d'affaires pour le trimestre clos le 30 juin 2021 s'est élevé à 34,4 millions de dollars, soit une augmentation de 28 % par rapport aux 26,8 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 juin 2020.Le chiffre d'affaires de la fracturation au deuxième trimestre 2021 s'est élevé à 19 millions de dollars, contre 20,5 millions de dollars au deuxième trimestre 2020. Le chiffre d'affaires des tubes enroulés au deuxième trimestre 2021 s'est élevé à 15,3 millions de dollars, contre 6,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2020.
L'EBITDA ajusté pour le trimestre clos le 30 juin 2021 s'est élevé à 1,0 million de dollars (3 % du chiffre d'affaires) contre une perte d'EBITDA ajusté de 2,4 millions de dollars (3 % du chiffre d'affaires) pour le trimestre clos le 30 juin 2020, soit une perte de 9 % du bénéfice. Les marges ont été affectées par des coûts de matériaux plus élevés en raison de l'inflation et des retards de la chaîne d'approvisionnement mondiale, ainsi que par une rémunération plus élevée, car il est devenu plus coûteux d'embaucher et de retenir du personnel expérimenté.
Au cours du deuxième trimestre 2021, STEP US a exploité deux spreads de fracturation hydraulique, une augmentation par rapport au deuxième trimestre 2020, lorsque l'apparition de la pandémie a entraîné un rétrécissement du spread d'exploitation pour correspondre à la réduction de l'activité. La hausse des prix des matières premières a entraîné une augmentation des activités de forage et de complétion, ce qui a donné lieu à 146 jours ouvrables au deuxième trimestre 2021, contre 59 jours au deuxième trimestre 2020.
Le chiffre d'affaires par jour ouvrable a diminué à 130 384 $ au deuxième trimestre 2021, contre 347 169 $ au deuxième trimestre 2020, car la composition des clients et des contrats a entraîné une baisse significative des revenus des agents de soutènement, les clients ayant choisi de s'approvisionner en agents de soutènement eux-mêmes. STEP a pu obtenir de modestes augmentations de prix d'ici la fin du deuxième trimestre 2021, mais le marché reste concurrentiel.
Français L'utilisation des tubes enroulés s'est améliorée de 422 jours au deuxième trimestre 2021, tout en exploitant huit unités de tubes enroulés, contre quatre unités fonctionnant pendant 148 jours au deuxième trimestre 2020. Alors que l'activité du deuxième trimestre dans l'ouest et le sud du Texas a été sporadique, STEP a pu capitaliser sur les opportunités du marché au comptant grâce à sa présence sur le marché et à sa réputation d'exécution. L'activité de tubes enroulés a également gagné des parts de marché dans les régions de Bakken et des montagnes Rocheuses, et STEP prévoit de poursuivre cette tendance au troisième trimestre, tout en garantissant l'engagement des clients avec une enveloppe de travail importante. Comme la fracturation, les tubes enroulés sont confrontés à une pression sur les prix alors que les concurrents tentent de gagner des parts de marché en raison d'une offre excédentaire persistante d'équipements et de pratiques de tarification agressives. Le chiffre d'affaires par jour au deuxième trimestre 2021 était de 36 363 $ par jour, contre 42 385 $ par jour au deuxième trimestre 2020.
Le chiffre d'affaires américain pour le trimestre clos le 30 juin 2021 s'est élevé à 34,4 millions de dollars, soit une augmentation de 6,9 ​​millions de dollars par rapport aux 27,5 millions de dollars du premier trimestre 2021. L'augmentation du chiffre d'affaires a été tirée par une reprise des activités de forage et de complétion qui ont continué d'être tirées par la vigueur des prix des matières premières. La fracturation a contribué à hauteur de 2,6 millions de dollars aux revenus supplémentaires, tandis que les tubes enroulés ont contribué à hauteur de 4,3 millions de dollars.
L'EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre 2021 s'est élevé à 1 million de dollars, soit 3 % du chiffre d'affaires, une amélioration par rapport à la perte d'EBITDA ajusté de 3 millions de dollars, soit -11 % du chiffre d'affaires, pour le premier trimestre 2021. L'amélioration des performances peut être attribuée à une augmentation des revenus couvrant la base de coûts fixes de l'activité américaine. Les mesures de gestion des frais généraux et des frais généraux et administratifs mises en œuvre en 2020 se sont poursuivies au cours du trimestre.
Le marché américain des services de fracturation hydraulique est très concurrentiel et STEP ne peut exploiter que deux spreads de fracturation hydraulique au deuxième trimestre 2021. Cependant, les améliorations de prix et un certain nombre d'opportunités abandonnées en raison de conflits d'horaire offrent la possibilité d'ajouter des spreads supplémentaires au troisième trimestre. Quatre une partie. La fracturation hydraulique a eu 146 jours ouvrables au deuxième trimestre 2021, une légère amélioration par rapport aux 134 jours du premier trimestre 2021. Les revenus par jour ouvrable sont passés de 122 575 $ au premier trimestre 2021 à 130 384 $ au deuxième trimestre 2021 en raison de la composition du travail et de la reprise des prix.
Les revenus des tubes enroulés de STEP US se sont considérablement améliorés par rapport au premier trimestre 2021, les niveaux d'activité ayant augmenté. Les jours ouvrables sont passés de 315 jours au premier trimestre 2021 à 422 jours au deuxième trimestre 2021. Les revenus des tubes enroulés se sont élevés à 36 363 $ par jour au deuxième trimestre 2021, soit une augmentation par rapport aux 35 000 $ par jour du premier trimestre 2021, les améliorations de prix ayant commencé à se matérialiser. Le profil de coûts est resté relativement stable séquentiellement, ce qui a entraîné une amélioration des marges d'exploitation à mesure que les revenus augmentaient.
Français Pour les six mois terminés le 30 juin 2021 par rapport aux six mois terminés le 30 juin 2020 Aux États-Unis, le chiffre d'affaires de cette activité s'est élevé à 61,8 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 juin 2021, par rapport aux six mois terminés le 30 juin 2021. Le chiffre d'affaires de 112,4 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 juin 2020 a diminué de 45 %. STEP US a signalé une amélioration des résultats au début de 2020 jusqu'à ce qu'une baisse sans précédent de l'activité économique due à la pandémie ait poussé les prix des matières premières à des niveaux historiquement bas, entraînant une réduction significative des activités de forage et de complétion. En 2020, alors que le taux de croissance de l'industrie ralentissait, STEP a immédiatement ajusté l'échelle des opérations et s'est concentrée sur les facteurs contrôlables de l'entreprise. Bien qu'elles ne soient pas aux niveaux d'avant la pandémie, les récentes améliorations des revenus et des marges d'exploitation sont des indicateurs positifs de reprise.
La perte d'EBITDA ajusté pour les six mois clos le 30 juin 2021 s'est élevée à 2,0 millions de dollars (-3 % du chiffre d'affaires), contre un EBITDA ajusté de 5,6 millions de dollars (5 % du chiffre d'affaires) pour la même période en 2020. Les marges ont été affectées par les pressions inflationnistes sur les revenus et les coûts des matériaux dues aux contraintes de la chaîne d'approvisionnement mondiale et aux coûts de rémunération plus élevés dus à un environnement de travail concurrentiel.
Les activités de l'entreprise sont distinctes de ses opérations canadiennes et américaines. Les dépenses d'exploitation de l'entreprise comprennent celles liées à la fiabilité des actifs et aux équipes d'optimisation, et les frais généraux et administratifs comprennent ceux liés à l'équipe de direction, au conseil d'administration, aux frais de la société ouverte et à d'autres activités qui profitent à la fois aux opérations canadiennes et américaines.
(1) Voir Mesures non IFRS.(2) Pourcentage de l'EBITDA ajusté calculé à l'aide du résultat global de la période.
Français Deuxième trimestre 2021 comparé au deuxième trimestre 2020 Les dépenses du deuxième trimestre 2021 se sont élevées à 7 millions de dollars, soit 3,3 millions de dollars de plus que les dépenses du deuxième trimestre 2020 de 3,7 millions de dollars. L'augmentation comprend 1,6 million de dollars en frais juridiques et en frais de résolution de litiges, ainsi qu'une augmentation des coûts de rémunération. Les dépenses de rémunération ont été plus élevées par rapport au deuxième trimestre de 2020, qui citait des réductions temporaires de rémunération et la suppression de primes comme mesures visant à réduire le coût de la gestion de l'impact de la pandémie. Les prestations de la SSUC ont également diminué au deuxième trimestre 2021 (0,1 million de dollars au deuxième trimestre 2021 contre 0,3 million de dollars au deuxième trimestre 2020), et la rémunération à base d'actions (« SBC ») a augmenté de 0,4 million de dollars, principalement en raison des unités d'intéressement à long terme en espèces évaluées à la valeur du marché (« LTIP ») et de l'augmentation des coûts de recrutement. La société a en grande partie maintenu le plan de licenciement qu'elle a mis en œuvre l'année précédente pour minimiser les coûts de la structure de soutien.