Calgary, Alberta, 11 de agosto de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la “Compañía” o “STEP”) se complace en anunciar sus resultados financieros y operativos mensuales de los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2021. El siguiente comunicado de prensa debe compartirse con el Análisis y Discusión de la Gerencia (“MD&A”) y los estados financieros intermedios consolidados condensados ​​no auditados correspondientes al mes finalizado el 30 de junio de 2021 y sus notas (los “Estados Financieros”) para su lectura conjunta. Los lectores también deben consultar las secciones “Información y Declaraciones Prospectivas”, “Aviso Legal” y “Medidas No IFRS” al final de este comunicado de prensa. Todos los importes y medidas financieras están expresados ​​en dólares canadienses, salvo que se indique lo contrario. Para obtener más información sobre STEP, visite el sitio web de SEDAR en www.sedar.com, incluido el Formulario de Información Anual de la Compañía correspondiente al año finalizado el 31 de diciembre de 2020 (con fecha del 17 de marzo de 2021) (“AIF”).
(1) Véase Medidas no conformes con las NIIF. El “EBITDA ajustado” es una medida financiera que no se presenta de acuerdo con las NIIF y es igual al neto de los costos financieros, la depreciación y amortización, las pérdidas (ganancias) por la venta de propiedades y equipos, las provisiones y recuperaciones de impuestos corrientes y diferidos, los ingresos netos (pérdidas), la compensación en acciones, los costos de transacción, la pérdida (ganancia) por contrato a plazo de divisas, la pérdida (ganancia) por tipo de cambio y la pérdida por deterioro. El “% de EBITDA ajustado” se calcula como el EBITDA ajustado dividido por los ingresos.
(2) Véase Medidas no conformes con las NIIF. El «capital de trabajo», el «total de pasivos financieros a largo plazo» y la «deuda neta» son medidas financieras que no se presentan de conformidad con las NIIF. «El capital de trabajo» es igual al total de activos corrientes menos el total de pasivos corrientes. «El total de pasivos financieros a largo plazo» incluye los préstamos a largo plazo, las obligaciones de arrendamiento a largo plazo y otros pasivos. «La deuda neta» es igual a los préstamos y empréstitos antes de los gastos de financiación diferidos menos el efectivo y los equivalentes de efectivo.
Resumen del segundo trimestre de 2021 El segundo trimestre de 2021 continuó el impulso generado en el primer trimestre, ya que el aumento de las tasas de vacunación condujo a una mayor flexibilización de las medidas previamente implementadas para gestionar el virus COVID-19 y sus variantes relacionadas. Los intentos de reanudar la actividad social y económica previa a la COVID-19 han llevado a una disminución de los inventarios de materias primas, ya que la producción mundial de petróleo se queda rezagada con respecto a la recuperación de la demanda. El aumento de la producción se debe a un enfoque disciplinado por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo ("OPEP"), Rusia y otros productores (colectivamente "OPEP+"), junto con los recortes de suministro por parte de las sanciones estadounidenses a Irán y Venezuela, que es gradual. Esto condujo a precios de materias primas más altos durante todo el trimestre, con precios spot del petróleo crudo West Texas Intermediate ("WTI") que promediaron 65,95 dólares por barril, un 135% más que el año anterior. Un entorno de precios de materias primas en mejora condujo a un aumento de la actividad de perforación en EE. UU., con un aumento del 15% en el número de plataformas con respecto al año anterior. Los precios del gas natural se mantuvieron estables secuencialmente, con precios spot de AECO-C que promediaron 3,10 dólares canadienses por millón de BTU, un 55 % más que en el segundo trimestre de 2020.
El segundo trimestre de 2021 de STEP reflejó una recuperación económica en curso, con ingresos que aumentaron un 165 % con respecto al año anterior y una desaceleración sin precedentes en la actividad debido a la respuesta a la pandemia de COVID-19. A pesar de la desaceleración estacional de la industria que normalmente se experimenta durante las vacaciones de primavera, STEP pudo lograr una utilización mayor de lo esperado en sus operaciones canadienses debido a mayores niveles de actividad de perforación que comenzaron en el primer trimestre de 2021, junto con personal disponible limitado, lo que resultó en actividades de terminación aplazadas. Durante el segundo trimestre de 2021, la demanda de nuestros servicios de fracturación en el negocio de EE. UU. fue estable, pero los servicios de tubería flexible se vieron afectados por la actividad intermitente ya que el mercado seguía con exceso de oferta. A pesar de los desafíos, el negocio de EE. UU. se desempeñó en línea con las expectativas y entró en el tercer trimestre con un fuerte impulso y una sólida ejecución en nuestro negocio de campo. Las tendencias que continuarán en el segundo trimestre de 2021 son las restricciones de la cadena de suministro global (largos plazos de entrega para acero, piezas de equipo) y la escasez de mano de obra.
Condiciones del sector El primer semestre de 2021 mostró una mejora positiva en comparación con 2020, que ha sido un año difícil para la industria de servicios de petróleo y gas de América del Norte. El aumento de las tasas de vacunación a nivel mundial y los paquetes de estímulo gubernamentales multimillonarios han respaldado un modesto repunte de la actividad económica mundial, lo que ha llevado a una recuperación de la demanda de petróleo crudo. Si bien los niveles de actividad han aumentado, aún no han alcanzado los niveles previos a la pandemia.
Creemos que la recuperación económica mundial se está afianzando, lo que requiere un aumento de las perforaciones y las terminaciones para satisfacer la creciente demanda de petróleo crudo en la segunda mitad de 2021 y durante todo 2022. La recuperación de la demanda mundial de petróleo crudo está impulsando precios de las materias primas más altos y estables, y debería conducir a mayores planes de inversión por parte de las empresas norteamericanas de exploración y producción, ya que los operadores deberán compensar las tasas de declive de la producción. En Estados Unidos, vimos que las empresas privadas lideraron la actividad de terminación, en parte debido a precios de las materias primas superiores a los esperados.
La oferta y la demanda de tubería flexible y equipos de fracturación en el mercado canadiense están prácticamente equilibradas. En Estados Unidos, la brecha entre la disponibilidad y la demanda de equipos de fracturación se está equilibrando. Algunos actores importantes de la industria predicen que la demanda y la disponibilidad de equipos se acelerarán más de lo previsto, ya que el desgaste de los equipos y las limitaciones de mano de obra durante los últimos dos años han restringido la cantidad de equipos disponibles en el mercado. La demanda de equipos de bajas emisiones es alta y la oferta es limitada. El costo del acero, las piezas y la escasez de mano de obra para las bombas de presión también están aumentando. Los precios tendrán que seguir subiendo, no solo para cubrir los costos inflacionarios, sino también las mejoras en los equipos.
Algunos actores del sector han manifestado recientemente que esperan que la recuperación económica mundial desencadene un superciclo en la industria energética internacional, lo que conllevaría mayores niveles de actividad y mayores márgenes de beneficio. Recientemente, nuestros clientes, especialmente en Estados Unidos, han comenzado a preguntar sobre acuerdos a largo plazo para los servicios ofrecidos por STEP debido a la creciente preocupación por la disponibilidad de los equipos previstos para 2022.
La oferta y los precios mundiales del crudo seguirán estando influenciados por la disciplina de los miembros de la OPEP+, ya que el grupo acordó recientemente aumentar la producción en 400.000 barriles diarios al mes desde agosto hasta diciembre de 2021. Se permite un nuevo aumento de la producción a principios de 2022.
Persiste cierta incertidumbre a medida que se propaga la variante delta de la COVID-19 y se desarrollan otras variantes. La recuperación económica de América del Norte y del mundo podría verse amenazada por la reimposición de restricciones gubernamentales para mitigar la propagación de nuevas variantes de la COVID-19. Los primeros indicios de varios países europeos sugieren que podrían imponerse confinamientos en otoño si los casos siguen aumentando. Esto ha generado preocupación por una desaceleración del gasto de los consumidores, en particular por un deterioro de la demanda industrial, turística y de transporte.
La fijación de precios de las bombas de presión en Norteamérica se caracteriza por un período de disciplina seguido de una explosión de precios agresivos para ganar o mantener la cuota de mercado. En Canadá, los precios siguen siendo sensibles a la incorporación de nuevos dispositivos, y aunque muchos actores del sector afirman que los precios deben recuperarse antes de que se puedan activar más dispositivos, los principales actores ya han manifestado su intención de hacerlo. En Estados Unidos, los precios han mejorado, primero para cubrir el aumento de los costes y, más recientemente, para mejorar la rentabilidad y financiar nuevas inversiones en capacidad, pero la recuperación general de los precios se ha visto afectada por las tasas de reinicio de equipos y los lanzamientos de nueva capacidad. Algunos proveedores de servicios han invertido en tecnologías avanzadas que se alinean con las estrategias ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de los clientes o reducen el coste total de finalización. Los equipos que utilizan estas tecnologías avanzadas pueden alcanzar un precio superior al de los equipos convencionales; sin embargo, los precios actuales del mercado no justifican la rentabilidad del capital necesaria para fabricar dichos equipos a gran escala. Dado el equilibrio actual del mercado, prevemos que los precios canadienses se mantendrán en los niveles actuales y mejorarán moderadamente en Estados Unidos durante el resto de 2021.
Perspectivas del tercer trimestre de 2021 En Canadá, el segundo trimestre de 2021 superó las expectativas, ya que la actividad durante este período generalmente disminuye significativamente debido a las condiciones climáticas y las regulaciones gubernamentales que restringen la movilización de equipos de perforación y terminación. Los mercados siguen siendo competitivos y los intentos de lograr una recuperación de precios significativa más allá de la inflación de costos han encontrado resistencia. Durante el tercer trimestre, se espera que las operaciones canadienses de STEP continúen aumentando los niveles de actividad vistos en el segundo trimestre a medida que nuestros clientes reinician sus programas de perforación y terminación. La dotación de personal para equipos se ha convertido en una limitación importante para las operaciones, y la gerencia está tomando medidas para atraer y retener a los mejores talentos. La sólida ejecución de STEP y las capacidades de flota de combustible dual de primera clase impulsan la eficiencia de costos y respaldan las iniciativas ESG, lo que continúa diferenciando a la compañía de sus pares. STEP continúa modernizando su flota mediante el lanzamiento de nuestro equipo de reducción de ralentí. Esta importante iniciativa reduce el impacto ambiental de las flotas operativas de STEP al reducir el tiempo de ralentí y las emisiones de la flota, al tiempo que ahorra combustible y costos de reparación y mantenimiento.
Las operaciones de STEP en EE. UU. mejoraron en el segundo trimestre, lo que generó un impulso para una perspectiva constructiva en el tercer trimestre. La actividad de perforación y terminación se mantuvo sólida, y la demanda de equipos mantuvo los precios altos. La división de fracturación tiene visibilidad sobre la utilización de los equipos existentes, y la compañía espera reactivar un tercer equipo de fracturación en el tercer trimestre para satisfacer la demanda de los clientes. Tras la conversión de una de sus flotas operativas en EE. UU. en el segundo trimestre, STEP ahora cuenta con una instalación de fracturación de 52,250 caballos de fuerza ("HP") en EE. UU. con capacidad de combustible dual. Ha habido mucho interés en estas unidades y STEP ha podido cobrar una prima por su uso.
Los servicios de tubería flexible en EE. UU. se vieron afectados por los precios agresivos de los proveedores locales, pero esas presiones comenzaron a disminuir a finales del trimestre. Se espera que el tercer trimestre ofrezca oportunidades para la expansión de la flota y una continua recuperación de los precios. Al igual que en Canadá, los problemas de personal en el terreno siguen siendo una limitación importante para la devolución de equipos al campo.
Perspectivas para el año completo 2021 Se espera que la actividad de Canadá en la segunda mitad de 2021 tenga un fuerte comienzo en el tercer trimestre y que pase a una actividad intermitente en el cuarto trimestre, en consonancia con el cuarto trimestre anterior. Los clientes estratégicos de STEP han solicitado compromisos para lo que resta del año y hasta 2022, pero las decisiones de capital se toman proyecto por proyecto. Se espera que los precios sigan siendo competitivos, pero STEP es capaz en gran medida de lograr aumentos para compensar el impacto de la inflación. Se espera que las operaciones canadienses de STEP mantengan la capacidad operativa existente y continuarán monitoreando y ajustando la capacidad en función de las perspectivas de la demanda a corto plazo.
Se prevé que el negocio en EE. UU. se beneficie del aumento de la actividad de perforación y terminación, respaldado por los altos precios de las materias primas y la reanudación del tercer equipo de fracturación hidráulica. STEP está alineado con clientes estratégicos para garantizar que la utilización se mantenga en un nivel base durante el resto del año. Salvo eventos negativos o un cierre económico, se espera que el negocio en EE. UU. termine el año con mejores resultados. Se prevé que las mejoras en los precios entren en vigor en el tercer trimestre, y la expansión de la capacidad dependerá en gran medida de la atracción y retención de empleados cualificados.
Gastos de capital S En el segundo trimestre de 2021, la empresa aprobó $5.4 millones adicionales en capital de optimización y mantenimiento para respaldar los costos de capital de reinicio y mantenimiento para un tercer equipo de fracturación en EE. UU. y aumentar la capacidad de extinción de incendios de los servicios de fracturación de la empresa en EE. UU. Antes de este aumento, el plan de capital de STEP para 2021 era de $33.7 millones, que incluía $28.8 millones en capital de mantenimiento y $4.9 millones en capital de optimización. Los planes de capital aprobados ahora suman $39.1 millones, incluidos $31.5 millones en capital de mantenimiento y $7.6 millones en capital de optimización. STEP continuará evaluando y administrando su equipo tripulado y programas de capital en función de la demanda del mercado para los servicios de STEP.
Eventos posteriores El 3 de agosto de 2021, STEP celebró un segundo acuerdo modificado con un consorcio de instituciones financieras para extender la fecha de vencimiento de su línea de crédito hasta el 30 de julio de 2023, y para modificar y extender el período de tolerancia de los convenios (Ciertos convenios según se definen en la Línea de Crédito). Para obtener más información, consulte Gestión de capital – Deuda en el MD&A de la Compañía con fecha del 11 de agosto de 2021.
STEP cuenta con 16 unidades de tubería flexible en WCSB. Estas unidades están diseñadas para dar servicio a los pozos más profundos de WCSB. Las operaciones de fracturación de STEP se centran en bloques más profundos y técnicamente más complejos en Alberta y el noreste de la Columbia Británica. STEP dispone de 282.500 HP, de los cuales 15.000 HP necesitan financiación para su reacondicionamiento. Aproximadamente 132.500 caballos de fuerza están disponibles con capacidad de combustible dual. Las empresas despliegan o dejan inactivas las unidades de tubería flexible o la potencia de fracturación en función de la capacidad del mercado para respaldar la utilización prevista y la rentabilidad económica.
(1) Véanse las medidas no IFRS. (2) Un día operativo se define como cualquier operación de tubería flexible y fracturación realizada dentro de un período de 24 horas, excluyendo el equipo de soporte. (3) Representa todo el HP propiedad de Canadá, de los cuales 200 000 están actualmente desplegados y los 15 000 restantes requieren algún mantenimiento y reacondicionamiento.
En comparación con el segundo trimestre de 2020, el negocio canadiense mejoró significativamente con respecto al mismo período del año anterior. En comparación con el segundo trimestre de 2020, los ingresos aumentaron en 59,3 millones de dólares, de los cuales los ingresos por fracturación aumentaron en 51,9 millones de dólares y los ingresos por tubería flexible aumentaron en 7,4 millones de dólares. El aumento de los ingresos se debió a las actividades de perforación y terminación de WCSB y a un aumento en la combinación de clientes. El aumento de la actividad se debió a los precios más altos de las materias primas desde los mínimos del segundo trimestre de 2020, lo que mejoró la rentabilidad para los clientes.
El EBITDA ajustado para el segundo trimestre de 2021 fue de $15,6 millones (21% de los ingresos) en comparación con $1,0 millón (7% de los ingresos) en el segundo trimestre de 2020. La mejora del margen fue el resultado de una estructura de costos de soporte más baja debido a una reducción en la plantilla de ventas, general y administración ("SG&A") implementada en 2020 y mantenida en gran medida durante el segundo trimestre de 2021. Las reducciones de costos debido a la reducción de la plantilla se compensan parcialmente con las reversiones de la reducción salarial efectivas a partir del 1 de enero de 2021. Una mejora adicional en los márgenes fue la ausencia de paquetes de indemnización por despido, que totalizaron $1,3 millones en el segundo trimestre de 2020. El segundo trimestre de 2021 incluyó $1,8 millones en CEWS (30 de junio de 2020 - $2,8 millones), que se registró como una reducción en los costos de personal.
Canadian Fracking operó cuatro plataformas en el segundo trimestre de 2021, en comparación con dos plataformas en el segundo trimestre de 2020, ya que el aumento de la actividad de perforación mejoró la demanda del servicio. La actividad se benefició de que los clientes estratégicos se mantuvieron más activos en el segundo trimestre, que a menudo se caracteriza por una desaceleración general en la industria causada por el deshielo primaveral. Un factor que aumentó aún más la utilización fue una gran plataforma que se trasladó del primer trimestre de 2021 al segundo trimestre de 2021. Esto resultó en un aumento de los días hábiles de 14 días en el segundo trimestre de 2020 a 174 días en el segundo trimestre de 2021.
El fuerte aumento de la actividad resultó en un incremento de los ingresos de 51,9 millones de dólares en comparación con el segundo trimestre de 2020. Los ingresos por día hábil también aumentaron de 242.643 dólares en el segundo trimestre de 2020 a 317.937 dólares debido a la combinación de clientes y formaciones. STEP trabajó con clientes en operaciones de plataformas grandes con múltiples pozos, lo que aumentó los requisitos de potencia y equipos de apoyo, mientras que el diseño del tratamiento de la formación estimulada resultó en un mayor bombeo de apuntalante. El aumento de los ingresos junto con la eficiencia de costos asociada con el trabajo en plataformas más grandes resultó en una mejora inmediata de las ganancias.
STEP capitaliza el extremo actual cuando su vida útil estimada supera los 12 meses. Según una revisión del historial de uso, en Canadá, el extremo del fluido se capitaliza. Sin embargo, si la empresa hubiera contabilizado el extremo del fluido, los gastos operativos de los tres meses finalizados el 30 de junio de 2021 habrían aumentado en aproximadamente 0,9 millones de dólares.
La producción canadiense de tubería flexible también se benefició de un período de craqueo de primavera inusualmente activo, con 304 días de operación en comparación con los 202 días del segundo trimestre de 2020. El aumento en los días de operación resultó en ingresos de $17.8 millones para los tres meses que terminaron el 30 de junio de 2021, un aumento del 70% con respecto a los ingresos de $10.5 millones para el mismo trimestre de 2020. El aumento en las unidades de empleados y la reversión de los recortes salariales implementados en 2020 resultaron en mayores gastos de nómina, lo que resultó en una ligera disminución en los márgenes de beneficio directo como porcentaje de los ingresos.
Comparación del segundo trimestre de 2021 con el primer trimestre de 2021: Los ingresos totales en Canadá para el segundo trimestre de 2021 fueron de 73,2 millones de dólares, frente a los 109,4 millones de dólares del primer trimestre de 2021. Las operaciones mantuvieron parte del impulso generado en el primer trimestre de 2021 en el segundo trimestre, a pesar de una reducción del 50 % en el número de plataformas de perforación, de 145 en el primer trimestre de 2021 a 72 en el segundo trimestre de 2021. El segundo trimestre se ha caracterizado tradicionalmente por una desaceleración en toda la industria debido al deshielo de la primavera. Los ingresos por fracturación disminuyeron en 32,5 millones de dólares, mientras que los ingresos por tubería flexible disminuyeron en 3,7 millones de dólares.
El EBITDA ajustado en el segundo trimestre de 2021 fue de 15,6 millones de dólares (21 % de los ingresos) en comparación con los 21,5 millones de dólares del primer trimestre de 2021 (20 % de los ingresos). Los márgenes se vieron afectados por mayores gastos de nómina, pero se compensaron con una reducción significativa en la logística subcontratada, lo que brindó una oportunidad para la adquisición interna de transporte de apuntalante debido a la menor actividad. El segundo trimestre de 2021 incluyó el Subsidio Salarial de Emergencia de Canadá (CEWS) por valor de 1,8 millones de dólares, una disminución significativa con respecto a los 3,6 millones de dólares registrados en el primer trimestre de 2021.
Los ingresos y el EBITDA ajustado del segundo trimestre de 2021 superaron las expectativas debido a los mayores niveles de actividad, ya que la disponibilidad limitada de equipos y la saturación de los calendarios en el primer trimestre obligaron a posponer los proyectos de inversión de los clientes hasta el segundo trimestre.
La empresa tiene suficiente trabajo para garantizar la operación continua de las cuatro zonas de fracturación en el segundo trimestre de 2021; sin embargo, la llegada del transporte del Festival de Primavera resultó en una reducción del 38% en los días operativos a tres, de 280 en los tres meses que terminaron el 31 de marzo de 2021 a 174 días del trimestre para el mes que terminó el 30 de junio de 2021. STEP retira 275.000 toneladas de apuntalante y 142 toneladas por etapa en el segundo trimestre de 2021 y 327.000 toneladas y 102 toneladas por etapa en el primer trimestre de 2021.
La división de tubería flexible pudo mantener operativas siete unidades de tubería flexible, ya que las operaciones se beneficiaron del aumento del fresado y de otras intervenciones derivadas de una mayor actividad de perforación y fracturación. Los días hábiles en el segundo trimestre de 2021 fueron 304, una disminución con respecto a los 461 días del primer trimestre de 2021, pero superiores a las expectativas moderadas asociadas con una desaceleración en el deshielo primaveral.
Para los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2021, en comparación con los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2020, a medida que la economía norteamericana comienza a recuperarse de una recesión histórica, los ingresos de las operaciones canadienses aumentaron en la primera mitad de 2021 en comparación con el mismo período del año anterior $59.9 millones. La mejora fue impulsada por las operaciones de fracturación, que aumentaron los ingresos en $56.2 millones mientras que los días de operación aumentaron solo un 11%. En comparación con 2020, las cargas de trabajo de apuntalante suministradas por STEP aumentaron los ingresos por día hábil en un 48%. Los ingresos de tubería flexible aumentaron en $3.7 millones de los servicios de bombeo y una modesta recuperación de tarifas, a pesar de una disminución del 2% en los días de operación debido a un aumento en los fluidos auxiliares.
El EBITDA ajustado para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2021 fue de 37,2 millones de dólares (20 % de los ingresos), en comparación con los 21,9 millones de dólares (18 % de los ingresos) del mismo período de 2020. Los márgenes están sujetos a presiones inflacionarias sobre los costos de los materiales debido a las restricciones de la cadena de suministro global y la reversión de los recortes salariales a principios de 2021. Estos factores se compensaron con mayores ingresos y una estructura de gastos generales y soporte más optimizada que la gerencia implementó al final del primer trimestre de 2020. El margen de beneficio para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2020, al inicio de la pandemia, se vio afectado negativamente por 4,7 millones de dólares en indemnizaciones relacionadas con el dimensionamiento adecuado de las operaciones. Para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2021, el Subsidio Salarial de Emergencia de Canadá (CEWS) para el negocio canadiense se registró en 5,4 millones de dólares, en comparación con los 2,8 millones de dólares del mismo período de 2020. Revisión financiera y operativa de EE. UU.
STEP inició sus operaciones en Estados Unidos en 2015, ofreciendo servicios de tubería flexible. STEP cuenta con 13 instalaciones de tubería flexible en las cuencas de Permian y Eagle Ford en Texas, la formación Bakken Shale en Dakota del Norte y las cuencas de Uinta-Piceance y Niobrara-DJ en Colorado. STEP incursionó en el negocio de fracturación hidráulica en Estados Unidos en abril de 2018. El negocio de fracturación hidráulica en Estados Unidos cuenta con 207.500 HP y opera principalmente en las cuencas de Permian y Eagle Ford en Texas. La gerencia continúa ajustando la capacidad y el despliegue regional para optimizar la utilización, la eficiencia y la rentabilidad.
(1) Véanse las medidas no conformes con las NIIF. (2) Un día de operación se define como cualquier operación de tubería flexible y fracturación realizada dentro de un período de 24 horas, excluyendo el equipo de apoyo. (3) Representa el total de HP propiedad en los Estados Unidos.
Segundo trimestre de 2021 frente al segundo trimestre de 2020 El segundo trimestre de 2021 fue un hito clave en los EE. UU., ya que el negocio generó un crecimiento positivo por primera vez desde una caída sin precedentes en la actividad económica debido a la pandemia a finales del primer trimestre de 2020. del EBITDA ajustado. En el segundo trimestre de 2021, Estados Unidos modernizó una bomba de fracturación de 52.250 caballos de fuerza con un equipo de combustible dual que utiliza alternativas de gas natural para minimizar el consumo de diésel y reducir el impacto ambiental. Nuestra base de clientes ve estos gastos de capital como beneficiosos, ya que buscan fortalecer sus programas ESG y conducir a precios más altos para las operaciones de fracturación. Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de junio de 2021 fueron de 34,4 millones de dólares, un aumento del 28 % con respecto a los 26,8 millones de dólares para los tres meses terminados el 30 de junio de 2020. Los ingresos por fracturación en el segundo trimestre de 2021 fueron de 19 millones de dólares en comparación con los 20,5 millones de dólares del segundo trimestre de En el segundo trimestre de 2021, los ingresos por la venta de tubería flexible fueron de 15,3 millones de dólares, en comparación con los 6,3 millones de dólares del segundo trimestre de 2020.
El EBITDA ajustado para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2021 fue de 1,0 millones de dólares (3% de los ingresos) en comparación con una pérdida de EBITDA ajustado de 2,4 millones de dólares (3% de los ingresos) para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2020 (-9% de los ingresos). Los márgenes se vieron afectados por mayores costos de materiales debido a la inflación y retrasos en la cadena de suministro global, así como por una mayor remuneración, ya que se volvió más costoso contratar y retener personal experimentado.
Durante el segundo trimestre de 2021, STEP US operó dos spreads de fracking, un aumento con respecto al segundo trimestre de 2020, cuando el brote de la pandemia provocó que el spread operativo se redujera para ajustarse a la disminución de la actividad. Los precios más altos de las materias primas llevaron a una mayor actividad de perforación y terminación, lo que resultó en 146 días hábiles en el segundo trimestre de 2021, en comparación con 59 días en el segundo trimestre de 2020.
Los ingresos por día hábil disminuyeron a $130,384 en el segundo trimestre de 2021, en comparación con $347,169 en el segundo trimestre de 2020, ya que la combinación de clientes y contratos resultó en una disminución significativa en los ingresos por apuntalantes, dado que los clientes optaron por obtener sus propios apuntalantes. STEP logró modestos aumentos de precios al final del segundo trimestre de 2021, pero el mercado sigue siendo competitivo.
La utilización de tubería flexible mejoró en 422 días en el segundo trimestre de 2021, mientras que se operaron ocho unidades de tubería flexible, en comparación con cuatro unidades que operaron durante 148 días en el segundo trimestre de 2020. Si bien la actividad del segundo trimestre en el oeste y sur de Texas fue esporádica, STEP pudo capitalizar las oportunidades del mercado spot debido a su presencia en el mercado y reputación de ejecución. El negocio de tubería flexible también ganó algo de participación de mercado en las regiones de Bakken y las Montañas Rocosas, y STEP espera continuar esta tendencia en el tercer trimestre, al tiempo que asegura el compromiso de los clientes con un área de trabajo considerable. Al igual que la fracturación, la tubería flexible enfrenta presión de precios a medida que los competidores intentan ganar participación de mercado debido a un exceso de oferta persistente de equipos y prácticas de precios agresivas. Los ingresos por día en el segundo trimestre de 2021 fueron de $36,363 por día, en comparación con $42,385 por día en el segundo trimestre de 2020.
En comparación con el primer trimestre de 2021, los ingresos en Estados Unidos durante los tres meses finalizados el 30 de junio de 2021 fueron de 34,4 millones de dólares, lo que representa un aumento de 6,9 ​​millones de dólares con respecto a los 27,5 millones de dólares del primer trimestre de 2021. Este aumento de los ingresos se debió a la recuperación de la actividad de perforación y terminación, impulsada a su vez por los elevados precios de las materias primas. La fracturación hidráulica contribuyó con 2,6 millones de dólares a los ingresos adicionales, mientras que la tubería flexible aportó 4,3 millones de dólares.
El EBITDA ajustado del segundo trimestre de 2021 fue de 1 millón de dólares, o el 3% de los ingresos, lo que supone una mejora con respecto a la pérdida de EBITDA ajustado de 3 millones de dólares, o el -11% de los ingresos, del primer trimestre de 2021. Esta mejora en el rendimiento se puede atribuir a un aumento de los ingresos que cubren la base de costes fijos del negocio en Estados Unidos. Las medidas de gestión de costes generales y de ventas y administración implementadas en 2020 continuaron durante el trimestre.
El mercado de servicios de fracturación hidráulica de EE. UU. es altamente competitivo y STEP solo puede operar dos spreads de fracturación hidráulica en el segundo trimestre de 2021; sin embargo, las mejoras en los precios y una serie de oportunidades perdidas debido a conflictos de programación brindan la oportunidad de agregar spreads adicionales en el tercer trimestre. La fracturación hidráulica tuvo 146 días hábiles en el segundo trimestre de 2021, una ligera mejora con respecto a los 134 días del primer trimestre de 2021. Los ingresos por día hábil aumentaron de $122,575 en el primer trimestre de 2021 a $130,384 en el segundo trimestre de 2021 debido a la combinación de trabajo y la recuperación de precios.
Los ingresos por tubería flexible de STEP US mejoraron sustancialmente en comparación con el primer trimestre de 2021, a medida que aumentaron los niveles de actividad. Los días hábiles aumentaron de 315 días en el primer trimestre de 2021 a 422 días en el segundo trimestre de 2021. Los ingresos por tubería flexible fueron de 36.363 dólares por día en el segundo trimestre de 2021, un aumento con respecto a los 35.000 dólares por día del primer trimestre de 2021, a medida que comenzaron a materializarse las mejoras en los precios. El perfil de costos se mantuvo relativamente estable secuencialmente, lo que resultó en una mejora de los márgenes operativos a medida que aumentaban los ingresos.
Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2021 en comparación con los seis meses terminados el 30 de junio de 2020 En los Estados Unidos, los ingresos de este negocio fueron de $61.8 millones para los seis meses terminados el 30 de junio de 2021, en comparación con los seis meses terminados el 30 de junio de 2021 Los ingresos de $112.4 millones para los seis meses terminados el 30 de junio de 2020 fueron un 45% menos.STEP US informó resultados en mejora a principios de 2020 hasta que una caída sin precedentes en la actividad económica debido a la pandemia ha llevado los precios de las materias primas a mínimos históricos, lo que ha llevado a una reducción significativa en la actividad de perforación y terminación. En 2020, a medida que la tasa de crecimiento de la industria se ralentizó, STEP ajustó inmediatamente la escala de operaciones y se centró en los factores controlables de la empresa. Si bien no están en los niveles previos a la pandemia, las recientes mejoras en los ingresos y los márgenes operativos son indicadores positivos de recuperación.
La pérdida de EBITDA ajustado para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2021 fue de 2,0 millones de dólares (un 3 % negativo de los ingresos), en comparación con un EBITDA ajustado de 5,6 millones de dólares (un 5 % de los ingresos) para el mismo período de 2020. Los márgenes se vieron afectados por las presiones inflacionarias sobre los ingresos y los costos de los materiales derivadas de las limitaciones de la cadena de suministro global y los mayores costos de compensación debido a un entorno laboral competitivo.
Las actividades corporativas de la empresa son independientes de sus operaciones en Canadá y Estados Unidos. Los gastos operativos corporativos incluyen los relacionados con los equipos de optimización y confiabilidad de activos, y los gastos generales y administrativos incluyen los relacionados con el equipo ejecutivo, la junta directiva, los costos de la empresa pública y otras actividades que benefician tanto a las operaciones canadienses como a las estadounidenses.
(1) Véase Medidas no conformes con las NIIF. (2) Porcentaje del EBITDA ajustado calculado utilizando el resultado integral del período.
Segundo trimestre de 2021 comparado con el segundo trimestre de 2020 El gasto del segundo trimestre de 2021 fue de 7 millones de dólares, lo que representa 3,3 millones de dólares más que el gasto del segundo trimestre de 2020, que fue de 3,7 millones de dólares. El aumento incluye 1,6 millones de dólares en honorarios y costos legales para resolver asuntos litigiosos, así como un aumento en los costos de compensación. Los gastos de compensación fueron más altos en comparación con el segundo trimestre de 2020, que citó reducciones temporales de compensación y eliminación de bonos como medidas para reducir el costo de administrar el impacto de la pandemia. Los beneficios de CEWS también disminuyeron en el segundo trimestre de 2021 (0,1 millones de dólares en el segundo trimestre de 2021 en comparación con 0,3 millones de dólares en el segundo trimestre de 2020), y la compensación basada en acciones ("SBC") aumentó en 0,4 millones de dólares, principalmente debido a las Unidades de Incentivos a Largo Plazo ("LTIP") basadas en efectivo y valoradas a precio de mercado, y mayores costos de contratación. La empresa ha mantenido en gran medida el plan de despidos que implementó el año anterior para minimizar los costos de la estructura de soporte.