Calgary, Alberta, 11 agosto 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la "Società" o "STEP") è lieta di annunciare i risultati finanziari e operativi mensili dei tre e sei mesi conclusi il 30 giugno 2021. Il seguente comunicato stampa deve essere condiviso con la discussione e l'analisi della direzione ("MD&A") e i bilanci consolidati intermedi riassuntivi non certificati per il mese conclusosi il 30 giugno 2021 e le relative note (i "Bilanci") per una lettura congiunta. I lettori devono inoltre fare riferimento alle sezioni "Informazioni e dichiarazioni previsionali", "Consulenza legale" e "Misure non IFRS" alla fine di questo comunicato stampa. Tutti gli importi e le misure finanziarie sono in dollari canadesi, salvo diversa indicazione. Per ulteriori informazioni su STEP, visitare il sito Web di SEDAR all'indirizzo www.sedar.com, incluso il modulo informativo annuale della società per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2020 (datato 17 marzo 2021) ("AIF").
(1) Vedere Misure non IFRS. L'”EBITDA rettificato” è una misura finanziaria non presentata in conformità con gli IFRS ed è pari al netto dei costi finanziari, ammortamenti e svalutazioni, perdite (plusvalenze) da cessione di immobili e attrezzature, accantonamenti e recuperi fiscali correnti e differiti, reddito netto (perdita), remunerazione azionaria, costi di transazione, perdita (utile) da contratti forward su cambi, perdita (utile) da cambi, perdita da svalutazione. L'”EBITDA rettificato %” è calcolato come EBITDA rettificato diviso per i ricavi.
(2) Vedere Misure non IFRS. "Capitale circolante", "Passività finanziarie a lungo termine totali" e "Indebitamento netto" sono misure finanziarie che non sono presentate in conformità con gli IFRS. "Capitale circolante" è pari alle attività correnti totali meno le passività correnti totali. "Passività finanziarie a lungo termine totali" include prestiti a lungo termine, obbligazioni di locazione a lungo termine e altre passività. "Indebitamento netto" è pari a prestiti e prestiti prima degli oneri finanziari differiti meno liquidità e mezzi equivalenti.
Panoramica del secondo trimestre 2021 Il secondo trimestre del 2021 ha continuato lo slancio generato nel primo trimestre, poiché l'aumento dei tassi di vaccinazione ha portato a un ulteriore allentamento delle misure precedentemente implementate per gestire il virus COVID-19 e le varianti correlate. I tentativi di riprendere l'attività sociale ed economica pre-COVID hanno portato a un calo delle scorte di materie prime poiché la produzione globale di petrolio è in ritardo rispetto alla ripresa della domanda. L'aumento della produzione è dovuto a un approccio disciplinato da parte dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ("OPEC"), della Russia e di alcuni altri produttori (collettivamente "OPEC+"), insieme ai tagli all'offerta dovuti alle sanzioni statunitensi su Iran e Venezuela è graduale. Ciò ha portato a prezzi delle materie prime più elevati per tutto il trimestre, con i prezzi spot del greggio West Texas Intermediate ("WTI") in media a 65,95 dollari al barile, in aumento del 135% rispetto all'anno precedente. Un miglioramento del contesto dei prezzi delle materie prime ha portato a un aumento dell'attività di perforazione negli Stati Uniti, con il numero di impianti in aumento del 15% rispetto all'anno precedente. I prezzi del gas naturale sono rimasti stabili in sequenza, con prezzi spot AECO-C pari in media a C$ 3,10/MMBtu, in aumento del 55% rispetto al secondo trimestre del 2020.
Il secondo trimestre del 2021 di STEP ha riflesso una continua ripresa economica, con un fatturato in aumento del 165% rispetto all'anno precedente e un rallentamento senza precedenti dell'attività dovuto alla risposta alla pandemia di COVID-19. Nonostante il rallentamento stagionale del settore tipicamente registrato durante le vacanze di primavera, STEP è riuscita a raggiungere un utilizzo superiore alle aspettative nelle sue attività canadesi grazie a livelli più elevati di attività di perforazione a partire dal primo trimestre del 2021, uniti alla disponibilità limitata di personale, con conseguenti attività di completamento di riporto. Nel secondo trimestre del 2021, la domanda per i nostri servizi di fratturazione nel business statunitense è rimasta stabile, ma i servizi di tubi flessibili sono stati influenzati da un'attività intermittente poiché il mercato rimaneva in eccesso di offerta. Nonostante le sfide, il business statunitense ha registrato risultati in linea con le aspettative e ha iniziato il terzo trimestre con un forte slancio e una solida esecuzione nel nostro business sul campo. Le tendenze che continueranno nel secondo trimestre del 2021 sono i vincoli della catena di approvvigionamento globale (lunghi tempi di consegna per acciaio, componenti delle apparecchiature) e la carenza di manodopera.
Condizioni del settore La prima metà del 2021 ha mostrato un miglioramento positivo rispetto al 2020, che è stato un anno difficile per il settore dei servizi petroliferi e del gas del Nord America. L'aumento dei tassi di vaccinazione globali e i pacchetti di stimolo governativi multimiliardari hanno sostenuto una modesta ripresa dell'attività economica globale, portando a una ripresa della domanda di petrolio greggio. Sebbene i livelli di attività siano aumentati, non hanno ancora raggiunto i livelli pre-pandemici.
Riteniamo che la ripresa economica globale stia prendendo piede, rendendo necessari maggiori trivellazioni e completamenti per soddisfare la crescente domanda di petrolio greggio nella seconda metà del 2021 e per tutto il 2022. La ripresa della domanda globale di petrolio greggio sta sostenendo prezzi delle materie prime più alti e più stabili e dovrebbe portare a maggiori piani di investimento da parte delle società di esplorazione e produzione nordamericane, poiché gli operatori dovranno compensare i tassi di calo della produzione. Negli Stati Uniti, abbiamo visto le aziende private aprire la strada al completamento delle attività, in parte a causa di prezzi delle materie prime più alti del previsto.
L'offerta e la domanda di tubi a spirale e attrezzature per la fratturazione nel mercato canadese sono sostanzialmente in equilibrio. Negli Stati Uniti, il divario tra le attrezzature per la fratturazione disponibili e la domanda si sta riequilibrando. Alcuni importanti operatori del settore prevedono che la domanda e la disponibilità delle attrezzature saranno più rapide del previsto, poiché l'usura delle attrezzature e le limitazioni di manodopera negli ultimi due anni hanno limitato la quantità di attrezzature disponibili sul mercato. La domanda di attrezzature a basse emissioni è elevata e l'offerta è limitata. Anche il costo dell'acciaio, dei pezzi di ricambio e la carenza di manodopera per le pompe a pressione sono in aumento. I prezzi dovranno continuare ad aumentare, non solo per coprire i costi inflazionistici, ma anche per i miglioramenti delle attrezzature.
Di recente, alcuni operatori del settore hanno affermato di aspettarsi che la ripresa economica globale inneschi un superciclo nel settore energetico internazionale, che porterebbe a livelli di attività più elevati e margini di profitto più ampi. Di recente, i nostri clienti, soprattutto negli Stati Uniti, hanno iniziato a chiedere informazioni su accordi a lungo termine per i servizi offerti da STEP a causa delle crescenti preoccupazioni sulla disponibilità delle apparecchiature previste per il 2022.
L'offerta globale di greggio e i relativi prezzi continueranno a essere influenzati dalla disciplina dei membri dell'OPEC+, poiché il gruppo ha recentemente concordato di aumentare la produzione di 400.000 barili al giorno al mese da agosto a dicembre 2021. Un ulteriore aumento della produzione è consentito all'inizio del 2022.
Permane una certa incertezza con la diffusione della variante delta del COVID-19 e lo sviluppo di altre varianti del COVID-19. La ripresa economica nordamericana e globale potrebbe essere minacciata dalla reimposizione di restrizioni governative per mitigare la diffusione di nuove varianti del COVID-19. I primi segnali provenienti da diversi paesi europei suggeriscono che potrebbero essere imposti lockdown in autunno se i casi continuano ad aumentare. Ciò ha sollevato preoccupazioni circa un rallentamento della spesa dei consumatori, in particolare un deterioramento della domanda industriale, turistica e di trasporti.
I prezzi delle pompe a pressione in Nord America possono essere descritti come un periodo di disciplina seguito da un'esplosione di prezzi aggressivi per guadagnare o mantenere quote di mercato. I prezzi in Canada rimangono sensibili all'aggiunta di dispositivi e, mentre molti operatori del settore affermano che i prezzi devono riprendersi prima che possano essere attivati ​​più dispositivi, i principali attori hanno già segnalato la loro intenzione di aggiungere dispositivi. I prezzi negli Stati Uniti sono migliorati, prima per coprire i costi crescenti e più recentemente per migliorare la redditività e finanziare nuovi investimenti in capacità, ma la ripresa complessiva dei prezzi è stata influenzata dai tassi di riavvio delle apparecchiature e dai lanci di nuove capacità. Alcuni fornitori di servizi hanno investito in tecnologie avanzate in linea con le strategie ambientali, sociali e di governance ("ESG") dei clienti o che riducono i costi complessivi di completamento. Le apparecchiature che utilizzano queste tecnologie avanzate possono richiedere un premio più elevato rispetto alle apparecchiature convenzionali, tuttavia, gli attuali prezzi di mercato non supportano il ritorno sul capitale necessario per costruire tali apparecchiature su larga scala. Dato l'attuale equilibrio di mercato, prevediamo che i prezzi canadesi rimarranno ai livelli attuali e miglioreranno moderatamente negli Stati Uniti per il resto del 2021.
Previsioni per il terzo trimestre del 2021 In Canada, il secondo trimestre del 2021 ha superato le aspettative, poiché l'attività in questo periodo solitamente diminuisce significativamente a causa delle condizioni meteorologiche e delle normative governative che limitano la mobilitazione delle attrezzature di perforazione e completamento. I mercati rimangono competitivi e i tentativi di ottenere un significativo recupero dei prezzi oltre l'inflazione dei costi hanno incontrato resistenza. Durante il terzo trimestre, si prevede che le operazioni canadesi di STEP continueranno a consolidare i livelli di attività osservati nel secondo trimestre, poiché i nostri clienti riavviano i loro programmi di perforazione e completamento. Le attrezzature per il personale sono diventate un importante vincolo per le operazioni e la direzione sta adottando misure per attrarre e trattenere i migliori talenti. La solida esecuzione di STEP e le migliori capacità della flotta a doppio carburante della categoria favoriscono l'efficienza dei costi e supportano le iniziative ESG, continuando a differenziare l'azienda dai suoi pari. STEP continua ad aggiornare la sua flotta lanciando le nostre attrezzature per la riduzione del minimo. Questa importante iniziativa riduce l'impatto ambientale delle flotte operative STEP riducendo i tempi di minimo e le emissioni della flotta, risparmiando al contempo carburante e costi di riparazione e manutenzione.
Le operazioni di STEP negli Stati Uniti sono migliorate nel secondo trimestre, creando slancio per una visione costruttiva sul terzo trimestre. L'attività di perforazione e completamento è rimasta forte e la domanda di attrezzature ha mantenuto alti i prezzi. La fratturazione ha visibilità sull'utilizzo delle attrezzature esistenti e la società prevede di riattivare una terza squadra di fratturazione nel terzo trimestre per soddisfare la domanda dei clienti. In seguito alla conversione di una delle sue flotte operative negli Stati Uniti nel secondo trimestre, STEP dispone ora di un impianto di fratturazione da 52.250 cavalli ("HP") negli Stati Uniti con capacità a doppio carburante. C'è stato molto interesse per queste unità e STEP è stata in grado di addebitare un sovrapprezzo per il loro utilizzo.
I servizi di tubi flessibili negli Stati Uniti hanno dovuto far fronte ai prezzi aggressivi dei fornitori locali, ma tali pressioni hanno iniziato ad attenuarsi più avanti nel trimestre. Si prevede che il terzo trimestre vedrà opportunità di espansione della flotta e un continuo recupero dei prezzi. Come in Canada, le difficoltà legate al personale sul campo continuano a rappresentare un ostacolo significativo alla restituzione delle attrezzature sul campo.
Prospettive per l'intero anno 2021 Si prevede che l'attività del Canada nella seconda metà del 2021 avrà un forte avvio nel terzo trimestre e una transizione verso un'attività intermittente nel quarto trimestre, in linea con il quarto trimestre precedente. I clienti strategici di STEP hanno richiesto impegni per il resto dell'anno e nel 2022, ma le decisioni in materia di capitale vengono prese progetto per progetto. Si prevede che i prezzi rimarranno competitivi, ma STEP è ampiamente in grado di ottenere aumenti per compensare l'impatto dell'inflazione. Si prevede che le attività canadesi di STEP manterranno la capacità operativa esistente e continueranno a monitorare e adeguare la capacità in base alle prospettive della domanda a breve termine.
Si prevede che l'attività negli Stati Uniti trarrà vantaggio dall'aumento dell'attività di perforazione e completamento, sostenuta dai forti prezzi delle materie prime e dal riavvio della terza squadra di fracking. STEP è allineata con i clienti strategici per garantire che l'utilizzo si mantenga a un livello di base per il resto dell'anno; salvo eventi negativi o blocchi economici, si prevede che l'attività negli Stati Uniti chiuderà l'anno in modo migliore. Si prevede che i miglioramenti dei prezzi entreranno in vigore nel terzo trimestre e l'espansione della capacità dipenderà in larga misura dall'attrazione e dal mantenimento di dipendenti qualificati.
Spese in conto capitale S Nel secondo trimestre del 2021, la società ha approvato ulteriori 5,4 milioni di dollari in capitale di ottimizzazione e manutenzione per sostenere i costi di capitale di riavvio e manutenzione per una terza squadra di fratturazione statunitense e aumentare la capacità di estinzione degli incendi dei servizi di fratturazione statunitensi dell'azienda. Prima di questo aumento, il piano di capitale del 2021 di STEP era di 33,7 milioni di dollari, che includeva 28,8 milioni di dollari in capitale di manutenzione e 4,9 milioni di dollari in capitale di ottimizzazione. I piani di capitale approvati ora ammontano a 39,1 milioni di dollari, inclusi 31,5 milioni di dollari in capitale di manutenzione e 7,6 milioni di dollari in capitale di ottimizzazione. STEP continuerà a valutare e gestire le sue attrezzature con equipaggio e i programmi di capitale in base alla domanda di mercato per i servizi STEP.
Eventi successivi Il 3 agosto 2021, STEP ha stipulato un secondo accordo modificato con un consorzio di istituti finanziari per estendere la data di scadenza della sua linea di credito al 30 luglio 2023 e per modificare ed estendere il periodo di tolleranza del covenant (alcuni covenant come definiti nella Linea di credito). Per ulteriori informazioni, vedere Gestione del capitale - Debito nell'MD&A della Società datato 11 agosto 2021.
STEP dispone di 16 unità di tubi a spirale presso WCSB. Le unità di tubi a spirale dell'azienda sono progettate per servire i pozzi più profondi di WCSB. Le operazioni di fratturazione di STEP si concentrano su blocchi più profondi e tecnicamente più impegnativi in ​​Alberta e nella Columbia Britannica nord-orientale. STEP ha 282.500 CV, di cui 15.000 CV necessitano di fondi per la ristrutturazione. Circa 132.500 CV sono disponibili con capacità a doppio combustibile. Le aziende distribuiscono o mettono in pausa le unità di tubi a spirale o la potenza di fratturazione in base alla capacità del mercato di supportare l'utilizzo target e i rendimenti economici.
(1) Vedere le misure non IFRS.(2) Un giorno operativo è definito come qualsiasi operazione di tubazione arrotolata e fratturazione eseguita entro un periodo di 24 ore, escluse le apparecchiature di supporto.(3) Rappresenta tutti gli HP di proprietà in Canada, di cui 200.000 sono attualmente distribuiti e i restanti 15.000 richiedono manutenzione e ristrutturazione.
Secondo trimestre 2021 rispetto al secondo trimestre 2020 Nel secondo trimestre 2021 le attività canadesi sono migliorate significativamente rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Rispetto al secondo trimestre del 2020, i ricavi sono aumentati di 59,3 milioni di dollari, di cui i ricavi derivanti dalla fratturazione sono aumentati di 51,9 milioni di dollari e i ricavi derivanti dai tubi flessibili sono aumentati di 7,4 milioni di dollari. L'aumento dei ricavi è stato dovuto alle attività di perforazione e completamento di WCSB e a un aumento del mix di clienti. L'aumento dell'attività è stato dovuto all'aumento dei prezzi delle materie prime rispetto ai minimi del secondo trimestre del 2020, il che ha migliorato la situazione economica per i clienti.
L'EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2021 è stato di 15,6 milioni di dollari (21% dei ricavi) rispetto a 1,0 milioni di dollari (7% dei ricavi) nel secondo trimestre del 2020. Il miglioramento del margine è stato il risultato di una struttura dei costi di supporto inferiore dovuta a una riduzione del personale addetto alle vendite, alle spese generali e all'amministrazione ("SG&A") implementata nel 2020 e in gran parte mantenuta nel secondo trimestre del 2021. Le riduzioni dei costi dovute alla riduzione del personale sono parzialmente compensate dagli annullamenti dei rollback salariali effettivi dal 1° gennaio 2021. Un ulteriore miglioramento dei margini è stata l'assenza di pacchetti di buonuscita, che hanno totalizzato 1,3 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2020. Il secondo trimestre del 2021 includeva 1,8 milioni di dollari in CEWS (30 giugno 2020 - 2,8 milioni di dollari), che sono stati registrati come riduzione dei costi del personale.
Canadian Fracking ha effettuato quattro spread nel secondo trimestre del 2021, rispetto ai due del secondo trimestre del 2020, poiché l'aumento dell'attività di perforazione ha migliorato la domanda del servizio. L'attività ha beneficiato del fatto che i clienti strategici sono rimasti più attivi nel secondo trimestre, che è spesso caratterizzato da un rallentamento generale del settore causato dalle rotture primaverili. Un ulteriore aumento dell'utilizzo è un ampio pad che è stato spostato da STEP Q1 2021 a Q2 2021. Ciò ha comportato un aumento dei giorni lavorativi da 14 giorni nel secondo trimestre del 2020 a 174 giorni nel secondo trimestre del 2021.
Il forte aumento dell'attività ha determinato un aumento dei ricavi di 51,9 milioni di dollari rispetto al secondo trimestre del 2020. Anche i ricavi per giorno lavorativo sono aumentati da 242.643 dollari nel secondo trimestre del 2020 a 317.937 dollari grazie al mix di clienti e formazioni. STEP ha collaborato con i clienti su operazioni di piattaforme di grandi dimensioni con più pozzi, aumentando la potenza e i requisiti delle attrezzature di supporto, mentre la progettazione del trattamento della formazione stimolata ha comportato un maggiore pompaggio del materiale di sostegno. L'aumento dei ricavi, unito alle efficienze sui costi associate al lavoro su piattaforme più grandi, ha determinato un immediato miglioramento dei profitti.
STEP capitalizza la parte corrente quando la sua vita utile stimata supera i 12 mesi. Sulla base di un esame della cronologia di utilizzo, in Canada la parte fluida è capitalizzata. Tuttavia, se la società avesse contabilizzato la parte fluida, le spese operative per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sarebbero aumentate di circa 0,9 milioni di dollari.
Anche il settore canadese dei tubi arrotolati ha beneficiato di un periodo di cracking primaverile insolitamente attivo, con 304 giorni di attività rispetto ai 202 giorni del secondo trimestre del 2020. L'aumento dei giorni di attività ha generato un fatturato di 17,8 milioni di dollari per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021, con un aumento del 70% rispetto ai 10,5 milioni di dollari registrati nello stesso trimestre del 2020. L'aumento delle unità dipendenti e l'annullamento dei tagli salariali attuati nel 2020 hanno comportato maggiori spese per il personale, con conseguente lieve calo dei margini di profitto diretti in percentuale sul fatturato.
Confronto tra il secondo trimestre del 2021 e il primo trimestre del 2021. Il fatturato totale canadese per il secondo trimestre del 2021 è stato di 73,2 milioni di dollari, in calo rispetto ai 109,4 milioni di dollari del primo trimestre del 2021. Le operazioni hanno mantenuto parte dello slancio generato nel primo trimestre del 2021 nel secondo trimestre, nonostante una riduzione del 50% del numero di impianti di perforazione, da 145 nel primo trimestre del 2021 a 72 nel secondo trimestre del 2021. Il secondo trimestre è stato tradizionalmente caratterizzato da un rallentamento dell'intero settore dovuto allo scioglimento della primavera. Il fatturato derivante dalla fratturazione è diminuito di 32,5 milioni di dollari, mentre il fatturato derivante dai tubi arrotolati è diminuito di 3,7 milioni di dollari.
L'EBITDA rettificato nel secondo trimestre del 2021 è stato di 15,6 milioni di dollari (21% del fatturato) rispetto ai 21,5 milioni di dollari del primo trimestre del 2021 (20% del fatturato). I margini hanno risentito dell'aumento delle spese per il personale, ma sono stati compensati da una significativa riduzione della logistica esternalizzata, che ha offerto un'opportunità per l'approvvigionamento interno di materiale di trasporto a causa della minore attività. Il secondo trimestre del 2021 ha incluso CEWS per 1,8 milioni di dollari, in calo significativo rispetto ai 3,6 milioni di dollari registrati nel primo trimestre del 2021.
I ricavi e l'EBITDA rettificato del secondo trimestre del 2021 hanno superato le aspettative a causa di livelli di attività più elevati, poiché la disponibilità limitata delle attrezzature e i programmi fitti di impegni del primo trimestre hanno spostato i progetti di investimento dei clienti al secondo trimestre.
La società ha svolto un lavoro sufficiente per garantire la continuità operativa delle quattro zone di fratturazione nel secondo trimestre del 2021; tuttavia, l'arrivo del trasporto per la Festa di Primavera ha comportato una riduzione del 38% dei giorni operativi, da 280 a tre nei tre mesi terminati il ​​31 marzo 2021, 174 giorni del trimestre per il mese terminato il 30 giugno 2021. STEP ritira 275.000 tonnellate di materiale di sostegno e 142 tonnellate per fase nel secondo trimestre del 2021 e 327.000 tonnellate e 102 tonnellate per fase nel primo trimestre del 2021.
Coiled Tubing ha potuto continuare ad assumere personale per sette unità di tubi arrotolati poiché le operazioni hanno beneficiato di una maggiore fresatura e di vari altri interventi derivanti da una maggiore attività di perforazione e fratturazione. I giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021 sono stati di 304 giorni, in calo rispetto ai 461 giorni del primo trimestre del 2021, ma al di sopra delle moderate aspettative associate a un rallentamento delle rotture primaverili.
Nei sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021, rispetto ai sei mesi terminati il ​​30 giugno 2020, mentre l'economia nordamericana inizia a riprendersi da una recessione storica, i ricavi delle attività canadesi sono aumentati nella prima metà del 2021 rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, pari a 59,9 milioni di dollari. Il miglioramento è stato trainato dalle operazioni di fratturazione, che hanno aumentato i ricavi di 56,2 milioni di dollari, mentre i giorni operativi sono aumentati solo dell'11%. Rispetto al 2020, i carichi di lavoro dei materiali di sostegno forniti da STEP hanno aumentato i ricavi per giorno lavorativo del 48%. I ricavi dei tubi spiralati sono aumentati di 3,7 milioni di dollari grazie ai servizi di pompaggio e a un modesto recupero dei tassi, nonostante una diminuzione del 2% dei giorni operativi dovuta a un aumento dei fluidi ausiliari.
L'EBITDA rettificato per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021 è stato di 37,2 milioni di dollari (20% del fatturato) rispetto ai 21,9 milioni di dollari (18% del fatturato) dello stesso periodo del 2020. I margini sono soggetti a pressioni inflazionistiche sui costi dei materiali a causa dei vincoli della catena di fornitura globale e dell'inversione dei tagli salariali all'inizio del 2021. Questi sono stati compensati da un fatturato più elevato e da una struttura di supporto e spese generali più snella che la direzione ha implementato alla fine del primo trimestre del 2020. Il margine di profitto per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2020, all'inizio della pandemia, ha avuto un impatto negativo su 4,7 milioni di dollari di indennità di fine rapporto relative al corretto dimensionamento delle operazioni. Per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021, il CEWS per l'attività canadese è stato registrato a 5,4 milioni di dollari, rispetto ai 2,8 milioni di dollari dello stesso periodo del 2020. Revisione finanziaria e operativa degli Stati Uniti
Le attività di STEP negli Stati Uniti hanno iniziato a operare nel 2015, fornendo servizi di coiled tubing. STEP dispone di 13 installazioni di coiled tubing nei bacini Permian e Eagle Ford in Texas, nel Bakken Shale nel Dakota del Nord e nei bacini Uinta-Piceance e Niobrara-DJ in Colorado. STEP è entrata nel settore della fratturazione negli Stati Uniti nell'aprile 2018. L'attività di fracking negli Stati Uniti ha una capacità di 207.500 CV e opera principalmente nei bacini Permian e Eagle Ford in Texas. La direzione continua ad adeguare la capacità e la distribuzione regionale per ottimizzare l'utilizzo, l'efficienza e i rendimenti.
(1) Vedere le misure non IFRS.(2) Un giorno operativo è definito come qualsiasi operazione di tubazione arrotolata e fratturazione eseguita entro un periodo di 24 ore, escluse le apparecchiature di supporto.(3) Rappresenta il totale di HP posseduto negli Stati Uniti
Secondo trimestre 2021 vs. secondo trimestre 2020 Il secondo trimestre 2021 ha rappresentato una pietra miliare fondamentale negli Stati Uniti, in quanto l'azienda ha generato una crescita positiva per la prima volta da un calo senza precedenti dell'attività economica dovuto alla pandemia alla fine del primo trimestre del 2020. di EBITDA rettificato. Nel secondo trimestre del 2021, gli Stati Uniti hanno riadattato una pompa di fratturazione da 52.250 cavalli con apparecchiature a doppio combustibile che utilizzano alternative al gas naturale per ridurre al minimo il consumo di gasolio e ridurre l'impatto ambientale. La nostra base clienti considera queste spese in conto capitale vantaggiose in quanto cercano di rafforzare i propri programmi ESG e portare a prezzi più elevati per le operazioni di fracking. I ricavi per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sono stati di 34,4 milioni di dollari, con un aumento del 28% rispetto ai 26,8 milioni di dollari per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2020. I ricavi del fracking nel secondo trimestre del 2021 sono stati di 19 milioni di dollari rispetto ai 20,5 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2020. Nel secondo trimestre del 2021, il fatturato derivante dai tubi spiralati è stato di 15,3 milioni di dollari, rispetto ai 6,3 milioni di dollari del secondo trimestre del 2020.
L'EBITDA rettificato per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 è stato di 1,0 milioni di dollari (3% dei ricavi) rispetto a una perdita EBITDA rettificata di 2,4 milioni di dollari (3% dei ricavi) per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2020, negativa del 9% dell'utile. I margini hanno risentito dei maggiori costi dei materiali dovuti all'inflazione e ai ritardi della catena di fornitura globale, nonché di retribuzioni più elevate poiché è diventato più costoso assumere e mantenere personale esperto.
Nel secondo trimestre del 2021, STEP US ha gestito due spread di fracking, un aumento rispetto al secondo trimestre del 2020, quando lo scoppio della pandemia ha causato una riduzione dello spread operativo per compensare la riduzione dell'attività. I ​​prezzi più elevati delle materie prime hanno portato a una maggiore attività di perforazione e completamento, con un conseguente aumento di 146 giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021, rispetto ai 59 giorni del secondo trimestre del 2020.
I ricavi per giorno lavorativo sono diminuiti a $ 130.384 nel secondo trimestre del 2021, rispetto ai $ 347.169 del secondo trimestre del 2020, poiché il mix di clienti e contratti ha comportato una significativa diminuzione dei ricavi derivanti dal materiale di supporto, poiché i clienti hanno optato per l'approvvigionamento del proprio materiale di supporto. STEP è riuscita a ottenere modesti aumenti di prezzo entro la fine del secondo trimestre del 2021, ma il mercato rimane competitivo.
L'utilizzo dei tubi a spirale è migliorato di 422 giorni nel secondo trimestre del 2021, con otto unità di tubi a spirale in funzione, rispetto alle quattro unità in funzione per 148 giorni nel secondo trimestre del 2020. Mentre l'attività del secondo trimestre nel Texas occidentale e meridionale è stata sporadica, STEP è riuscita a capitalizzare sulle opportunità del mercato spot grazie alla presenza sul mercato e alla reputazione di esecuzione. Il settore dei tubi a spirale ha anche guadagnato una quota di mercato nelle regioni di Bakken e delle Montagne Rocciose e STEP prevede di continuare questa tendenza nel terzo trimestre, assicurandosi al contempo l'impegno dei clienti con un'ampia gamma di lavori. Come la fratturazione, i tubi a spirale stanno subendo una pressione sui prezzi poiché i concorrenti cercano di guadagnare quote di mercato a causa di una persistente sovrabbondanza di attrezzature e di pratiche di prezzo aggressive. Il fatturato giornaliero nel secondo trimestre del 2021 è stato di $ 36.363 al giorno, rispetto a $ 42.385 al giorno nel secondo trimestre del 2020.
Secondo trimestre 2021 rispetto al primo trimestre 2021: i ricavi statunitensi per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sono stati pari a 34,4 milioni di dollari, con un aumento di 6,9 milioni di dollari rispetto ai 27,5 milioni di dollari del primo trimestre 2021. L'aumento dei ricavi è stato trainato da una ripresa delle attività di perforazione e completamento, che ha continuato a essere trainata dai forti prezzi delle materie prime. La fratturazione ha contribuito con 2,6 milioni di dollari ai ricavi incrementali, mentre i tubi arrotolati hanno contribuito con 4,3 milioni di dollari.
L'EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2021 è stato di 1 milione di dollari, pari al 3% dei ricavi, in miglioramento rispetto alla perdita di EBITDA rettificato di 3 milioni di dollari, pari all'11% negativo dei ricavi, registrata nel primo trimestre del 2021. Il miglioramento delle prestazioni può essere attribuito a un aumento dei ricavi che coprono la base di costi fissi dell'attività statunitense. Le misure di gestione dei costi generali e SG&A implementate nel 2020 sono proseguite nel trimestre.
Il mercato dei servizi di fracking degli Stati Uniti è altamente competitivo e STEP può gestire solo due spread di fracking nel secondo trimestre del 2021; tuttavia, i miglioramenti dei prezzi e una serie di opportunità perse a causa di conflitti di programmazione offrono l'opportunità di aggiungere ulteriori spread nel terzo trimestre. Quattro in una parte. Il fracking ha avuto 146 giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021, un leggero miglioramento rispetto ai 134 giorni del primo trimestre del 2021. I ricavi per giorno lavorativo sono aumentati da $ 122.575 nel primo trimestre del 2021 a $ 130.384 nel secondo trimestre del 2021 grazie al mix di lavoro e alla ripresa dei prezzi.
I ricavi derivanti dai tubi flessibili STEP US sono migliorati notevolmente rispetto al primo trimestre del 2021, grazie all'aumento dei livelli di attività. I ​​giorni lavorativi sono aumentati da 315 giorni nel primo trimestre del 2021 a 422 giorni nel secondo trimestre del 2021. I ricavi derivanti dai tubi flessibili sono stati di 36.363 dollari al giorno nel secondo trimestre del 2021, con un aumento rispetto ai 35.000 dollari al giorno nel primo trimestre del 2021, grazie all'inizio dei miglioramenti dei prezzi. Il profilo dei costi è rimasto relativamente stabile in sequenza, con conseguente miglioramento dei margini operativi con l'aumento dei ricavi.
Per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021 rispetto ai sei mesi terminati il ​​30 giugno 2020. Negli Stati Uniti, i ricavi di questa attività sono stati di 61,8 milioni di dollari per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021, rispetto ai sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021. I ricavi di 112,4 milioni di dollari per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2020 sono diminuiti del 45%. STEP US ha riportato risultati in miglioramento all'inizio del 2020, fino a quando un calo senza precedenti dell'attività economica dovuto alla pandemia ha spinto i prezzi delle materie prime a minimi storici, portando a una significativa riduzione delle attività di perforazione e completamento. Nel 2020, con il rallentamento del tasso di crescita del settore, STEP ha immediatamente adattato la scala delle operazioni e si è concentrata sui fattori controllabili dell'azienda. Sebbene non ai livelli pre-pandemici, i recenti miglioramenti nei ricavi e nei margini operativi sono indicatori positivi di ripresa.
La perdita EBITDA rettificata per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021 è stata di 2,0 milioni di dollari (negativa il 3% dei ricavi), rispetto a un EBITDA rettificato di 5,6 milioni di dollari (5% dei ricavi) per lo stesso periodo del 2020. I margini sono stati influenzati dalle pressioni inflazionistiche sui ricavi e sui costi dei materiali derivanti dai vincoli della catena di fornitura globale e dai maggiori costi di compensazione derivanti da un contesto lavorativo competitivo.
Le attività aziendali della società sono separate dalle sue operazioni in Canada e negli Stati Uniti. Le spese operative aziendali includono quelle relative ai team di affidabilità e ottimizzazione delle risorse, mentre i costi generali e amministrativi includono quelli relativi al team esecutivo, al consiglio di amministrazione, ai costi della società quotata e ad altre attività che vanno a vantaggio sia delle operazioni in Canada che in quelle negli Stati Uniti.
(1) Vedere Misure non IFRS. (2) Percentuale dell'EBITDA rettificato calcolata utilizzando il reddito complessivo del periodo.
Secondo trimestre 2021 rispetto al secondo trimestre 2020 La spesa del secondo trimestre 2021 è stata di 7 milioni di dollari, ovvero 3,3 milioni di dollari in più rispetto alla spesa del secondo trimestre 2020 di 3,7 milioni di dollari. L'aumento include 1,6 milioni di dollari in spese legali e costi per risolvere questioni legali, nonché un aumento dei costi di compensazione. Le spese di compensazione sono state più elevate rispetto al secondo trimestre 2020, che ha citato riduzioni temporanee della compensazione e la rimozione dei bonus come misure per ridurre i costi di gestione dell'impatto della pandemia. Anche i benefici CEWS sono diminuiti nel secondo trimestre 2021 (0,1 milioni di dollari nel secondo trimestre 2021 rispetto a 0,3 milioni di dollari nel secondo trimestre 2020) e la compensazione basata su azioni ("SBC") è aumentata di 0,4 milioni di dollari, principalmente a causa delle unità di incentivi a lungo termine ("LTIP") basate su contanti mark-to-market e dell'aumento dei costi di reclutamento. L'azienda ha in gran parte mantenuto il piano di licenziamenti implementato nell'anno precedente per ridurre al minimo i costi della struttura di supporto.