Calgary, Alberta, 11 agosto 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la "Società" o "STEP") è lieta di annunciare i risultati finanziari e operativi mensili relativi ai tre e sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021. Il presente comunicato stampa deve essere letto congiuntamente alla Relazione sulla gestione e analisi ("MD&A") e al bilancio intermedio consolidato condensato non sottoposto a revisione contabile per il mese conclusosi il 30 giugno 2021 e alle relative note (il "Bilancio"). I lettori sono inoltre invitati a consultare le sezioni "Informazioni e dichiarazioni previsionali", "Avvisi legali" e "Misure non IFRS" alla fine del presente comunicato stampa. Tutti gli importi e le misure finanziarie sono espressi in dollari canadesi, salvo diversa indicazione. Per ulteriori informazioni su STEP, si prega di visitare il sito web SEDAR all'indirizzo www.sedar.com, incluso il Modulo informativo annuale della Società per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 (datato 17 marzo 2021) ("AIF").
(1) Vedere Misure non IFRS. "L'EBITDA rettificato" è una misura finanziaria non presentata in conformità con gli IFRS ed è pari al netto dei costi finanziari, ammortamenti e svalutazioni, perdite (utili) sulla cessione di immobili e impianti, accantonamenti e recuperi fiscali correnti e differiti, reddito netto (perdita), compensi azionari, costi di transazione, perdita (utile) da contratto a termine su valuta estera, perdita (utile) da cambio, perdita per svalutazione. "La % di EBITDA rettificato" è calcolata come EBITDA rettificato diviso per i ricavi.
(2) Vedere Misure non IFRS. "Capitale circolante", "Passività finanziarie totali a lungo termine" e "Indebitamento netto" sono misure finanziarie che non sono presentate in conformità con gli IFRS. "Capitale circolante" è pari al totale delle attività correnti meno il totale delle passività correnti. "Passività finanziarie totali a lungo termine" comprende prestiti a lungo termine, obbligazioni di leasing a lungo termine e altre passività. "Indebitamento netto" è pari a prestiti e finanziamenti prima degli oneri finanziari differiti meno liquidità e mezzi equivalenti.
Panoramica del secondo trimestre 2021 Il secondo trimestre del 2021 ha continuato lo slancio generato nel primo trimestre, poiché l'aumento dei tassi di vaccinazione ha portato a un ulteriore allentamento delle misure precedentemente implementate per gestire il virus COVID-19 e le varianti correlate. I tentativi di riprendere l'attività sociale ed economica pre-COVID hanno portato a cali nelle scorte di materie prime poiché la produzione globale di petrolio è in ritardo rispetto alla ripresa della domanda. L'aumento della produzione è dovuto a un approccio disciplinato da parte dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ("OPEC"), della Russia e di alcuni altri produttori (collettivamente "OPEC+"), insieme ai tagli di fornitura dovuti alle sanzioni statunitensi contro Iran e Venezuela, che sono graduali. Ciò ha portato a prezzi delle materie prime più elevati durante tutto il trimestre, con i prezzi spot del petrolio greggio West Texas Intermediate ("WTI") che si sono attestati in media a 65,95 dollari al barile, in aumento del 135% rispetto all'anno precedente. Un contesto di prezzi delle materie prime in miglioramento ha portato a un aumento dell'attività di perforazione negli Stati Uniti, con il numero di piattaforme in aumento del 15% rispetto all'anno precedente. I prezzi del gas naturale sono rimasti stabili sequenzialmente, con I prezzi spot dell'AECO-C si attestano in media a 3,10 dollari canadesi/MMBtu, con un aumento del 55% rispetto al secondo trimestre del 2020.
Il secondo trimestre del 2021 di STEP ha rispecchiato una continua ripresa economica, con un fatturato in aumento del 165% rispetto all'anno precedente e un rallentamento senza precedenti dell'attività a causa della risposta alla pandemia di COVID-19. Nonostante il rallentamento stagionale del settore, tipicamente registrato durante le vacanze di primavera, STEP è riuscita a raggiungere un utilizzo superiore alle aspettative nelle sue operazioni canadesi grazie a livelli più elevati di attività di perforazione a partire dal primo trimestre del 2021, unitamente alla disponibilità limitata di personale, con conseguente riporto delle attività di completamento. Durante il secondo trimestre del 2021, la domanda per i nostri servizi di fratturazione idraulica nel business statunitense è rimasta stabile, ma i servizi di coiled tubing sono stati influenzati da un'attività intermittente poiché il mercato è rimasto sovra-offerta. Nonostante le difficoltà, il business statunitense ha registrato prestazioni in linea con le aspettative ed è entrato nel terzo trimestre con un forte slancio e una solida esecuzione nel nostro business sul campo. Le tendenze che continueranno nel secondo trimestre del 2021 sono le limitazioni della catena di approvvigionamento globale (lunghi tempi di consegna per acciaio e componenti delle attrezzature) e la carenza di manodopera.
Condizioni del settore La prima metà del 2021 ha mostrato un miglioramento positivo rispetto al 2020, che è stato un anno difficile per il settore dei servizi petroliferi e del gas del Nord America. L'aumento dei tassi di vaccinazione a livello globale e i pacchetti di stimolo governativi multimiliardari hanno sostenuto una modesta ripresa dell'attività economica globale, portando a una ripresa della domanda di petrolio greggio. Sebbene i livelli di attività siano aumentati, non hanno ancora raggiunto i livelli pre-pandemia.
Riteniamo che la ripresa economica globale stia prendendo piede, richiedendo un aumento delle trivellazioni e dei completamenti per soddisfare la crescente domanda di petrolio greggio nella seconda metà del 2021 e per tutto il 2022. La ripresa della domanda globale di petrolio greggio sta sostenendo prezzi delle materie prime più elevati e stabili e dovrebbe portare a maggiori investimenti da parte delle società di esplorazione e produzione nordamericane, poiché gli operatori dovranno compensare i tassi di calo della produzione. Negli Stati Uniti, abbiamo visto le società private guidare le attività di completamento, in parte grazie a prezzi delle materie prime superiori alle aspettative.
Nel mercato canadese, l'offerta e la domanda di tubi flessibili e attrezzature per la fratturazione idraulica sono sostanzialmente in equilibrio. Negli Stati Uniti, il divario tra le attrezzature per la fratturazione idraulica disponibili e la domanda si sta riequilibrando. Alcuni importanti operatori del settore prevedono che la domanda e la disponibilità di attrezzature saranno più rapide del previsto, poiché l'usura delle attrezzature e la carenza di manodopera negli ultimi due anni hanno limitato la quantità di attrezzature disponibili sul mercato. La domanda di attrezzature a basse emissioni è elevata e l'offerta è limitata. Anche il costo dell'acciaio, dei componenti e la carenza di manodopera per le pompe a pressione sono in aumento. I prezzi dovranno continuare a crescere, non solo per coprire i costi inflazionistici, ma anche per i miglioramenti delle attrezzature.
Alcuni operatori del settore hanno recentemente affermato di aspettarsi che la ripresa economica globale inneschi un superciclo internazionale nel settore energetico, che porterebbe a livelli di attività più elevati e a maggiori margini di profitto. Di recente, i nostri clienti, soprattutto negli Stati Uniti, hanno iniziato a informarsi su accordi a lungo termine per i servizi offerti da STEP a causa delle crescenti preoccupazioni circa la disponibilità delle apparecchiature previste per il 2022.
L'offerta globale di petrolio greggio e i relativi prezzi continueranno a essere influenzati dalla disciplina dei membri dell'OPEC+, dato che il gruppo ha recentemente concordato di aumentare la produzione di 400.000 barili al giorno al mese da agosto a dicembre 2021. Un ulteriore aumento della produzione è consentito all'inizio del 2022.
Permane una certa incertezza a causa della diffusione della variante delta del COVID-19 e dello sviluppo di altre varianti del virus. La ripresa economica nordamericana e globale potrebbe essere minacciata dalla reintroduzione di restrizioni governative per contenere la diffusione di nuove varianti del COVID-19. I primi segnali provenienti da diversi paesi europei suggeriscono che potrebbero essere imposti nuovi lockdown in autunno se i casi dovessero continuare ad aumentare. Ciò ha sollevato preoccupazioni circa un rallentamento della spesa dei consumatori, in particolare un deterioramento della domanda nei settori industriale, turistico e dei trasporti.
In Nord America, la determinazione dei prezzi delle pompe a pressione può essere descritta come un periodo di disciplina seguito da un'esplosione di prezzi aggressivi per conquistare o mantenere quote di mercato. In Canada, i prezzi rimangono sensibili all'aggiunta di dispositivi e, sebbene molti operatori del settore affermino che i prezzi debbano riprendersi prima che sia possibile attivare ulteriori dispositivi, i principali attori hanno già segnalato la loro intenzione di aggiungerne. Negli Stati Uniti, i prezzi sono migliorati, inizialmente per coprire l'aumento dei costi e più recentemente per migliorare la redditività e finanziare nuovi investimenti in capacità, ma la ripresa complessiva dei prezzi è stata influenzata dai tassi di riavvio delle apparecchiature e dai lanci di nuove capacità. Alcuni fornitori di servizi hanno investito in tecnologie avanzate in linea con le strategie ambientali, sociali e di governance ("ESG") dei clienti o che riducono il costo complessivo di completamento. Le apparecchiature che utilizzano queste tecnologie avanzate possono spuntare un premio più elevato rispetto alle apparecchiature convenzionali, tuttavia, gli attuali prezzi di mercato non supportano il ritorno sul capitale necessario per costruire tali apparecchiature su larga scala. Dato l'attuale equilibrio di mercato, prevediamo che i prezzi canadesi rimarranno ai livelli attuali e miglioreranno moderatamente negli Stati Uniti per il resto del 2021.
Prospettive per il terzo trimestre 2021 In Canada, il secondo trimestre del 2021 ha superato le aspettative, dato che l'attività in questo periodo in genere diminuisce significativamente a causa delle condizioni meteorologiche e delle normative governative che limitano la mobilitazione delle attrezzature di perforazione e completamento. I mercati rimangono competitivi e i tentativi di ottenere una ripresa significativa dei prezzi al di là dell'inflazione dei costi hanno incontrato resistenza. Durante il terzo trimestre, si prevede che le attività canadesi di STEP continuino a crescere rispetto ai livelli di attività osservati nel secondo trimestre, con la ripresa dei programmi di perforazione e completamento da parte dei nostri clienti. La disponibilità di personale è diventata un importante vincolo per le operazioni e il management sta adottando misure per attrarre e trattenere i migliori talenti. La solida capacità operativa di STEP e le sue flotte a doppio combustibile, leader del settore, favoriscono l'efficienza dei costi e supportano le iniziative ESG, continuando a differenziare l'azienda dai suoi concorrenti. STEP continua ad aggiornare la sua flotta lanciando le sue attrezzature per la riduzione dei tempi di inattività. Questa importante iniziativa riduce l'impatto ambientale delle flotte operative di STEP riducendo i tempi di inattività e le emissioni della flotta, con conseguente risparmio di carburante e costi di riparazione e manutenzione.
Le attività di STEP negli Stati Uniti sono migliorate nel secondo trimestre, creando le premesse per una visione positiva del terzo trimestre. L'attività di perforazione e completamento è rimasta sostenuta e la domanda di attrezzature ha mantenuto alti i prezzi. Il settore del fracking ha visibilità sull'utilizzo delle attrezzature esistenti e la società prevede di riattivare una terza squadra di fracking nel terzo trimestre per soddisfare la domanda dei clienti. A seguito della conversione di una delle sue flotte operative statunitensi nel secondo trimestre, STEP dispone ora di un impianto di fracking da 52.250 cavalli ("HP") negli Stati Uniti con capacità di doppio combustibile. C'è stato molto interesse per queste unità e STEP è stata in grado di applicare un sovrapprezzo per il loro utilizzo.
I servizi di coiled tubing negli Stati Uniti hanno dovuto affrontare le difficoltà causate dai prezzi aggressivi praticati dai fornitori locali, ma tali pressioni hanno iniziato ad attenuarsi nella seconda parte del trimestre. Si prevede che il terzo trimestre offrirà opportunità di espansione della flotta e una continua ripresa dei prezzi. Come in Canada, le difficoltà legate alla carenza di personale sul campo rimangono un ostacolo significativo al ritorno delle attrezzature operative.
Previsioni per l'intero anno 2021: Si prevede che l'attività in Canada nella seconda metà del 2021 avrà un forte avvio nel terzo trimestre e si trasformerà in un'attività intermittente nel quarto trimestre, in linea con il quarto trimestre dell'anno precedente. I clienti strategici di STEP hanno richiesto impegni per il resto dell'anno e per il 2022, ma le decisioni di capitale vengono prese progetto per progetto. Si prevede che i prezzi rimarranno competitivi, ma STEP è in grado di ottenere aumenti sufficienti a compensare l'impatto dell'inflazione. Si prevede che le attività canadesi di STEP manterranno la capacità operativa esistente e continueranno a monitorare e adeguare la capacità in base alle prospettive della domanda a breve termine.
Si prevede che l'attività negli Stati Uniti beneficerà dell'aumento delle attività di perforazione e completamento, supportate da prezzi delle materie prime elevati e dalla ripresa della terza squadra di fracking. STEP è in linea con i clienti strategici per garantire che l'utilizzo si mantenga a un livello di base per il resto dell'anno; salvo eventi negativi o blocchi economici, si prevede che l'attività negli Stati Uniti chiuderà l'anno in positivo. Si prevede che i miglioramenti dei prezzi avranno effetto nel terzo trimestre e l'espansione della capacità dipenderà in gran parte dall'attrarre e trattenere dipendenti qualificati.
Spese in conto capitale Nel secondo trimestre del 2021, la società ha approvato ulteriori 5,4 milioni di dollari in capitale di ottimizzazione e manutenzione per supportare i costi di riavvio e manutenzione di una terza squadra di fratturazione negli Stati Uniti e aumentare la capacità di estinzione incendi dei servizi di fratturazione negli Stati Uniti della società. Prima di questo aumento, il piano di capitale di STEP per il 2021 era di 33,7 milioni di dollari, che includevano 28,8 milioni di dollari in capitale di manutenzione e 4,9 milioni di dollari in capitale di ottimizzazione. I piani di capitale approvati ora ammontano a un totale di 39,1 milioni di dollari, inclusi 31,5 milioni di dollari in capitale di manutenzione e 7,6 milioni di dollari in capitale di ottimizzazione. STEP continuerà a valutare e gestire le proprie attrezzature con equipaggio e i programmi di capitale in base alla domanda di mercato per i servizi STEP.
Eventi successivi Il 3 agosto 2021, STEP ha stipulato un secondo accordo modificato con un consorzio di istituti finanziari per estendere la data di scadenza della sua linea di credito al 30 luglio 2023 e per modificare ed estendere il periodo di sospensione dei covenant (Alcuni covenant come definiti nella Linea di credito). Per ulteriori informazioni, si veda la sezione Gestione del capitale - Debito nella Relazione sulla gestione della Società del 11 agosto 2021.
STEP dispone di 16 unità di coiled tubing presso WCSB. Le unità di coiled tubing dell'azienda sono progettate per servire i pozzi più profondi di WCSB. Le operazioni di fratturazione idraulica di STEP si concentrano su blocchi più profondi e tecnicamente più impegnativi in ​​Alberta e nella Columbia Britannica nord-orientale. STEP ha una potenza di 282.500 CV, di cui 15.000 CV necessitano di fondi per la ristrutturazione. Circa 132.500 cavalli vapore sono disponibili con capacità di doppio combustibile. Le aziende impiegano o lasciano inattive le unità di coiled tubing o la potenza di fratturazione idraulica in base alla capacità del mercato di supportare l'utilizzo previsto e i rendimenti economici.
(1) Vedere le misure non IFRS. (2) Un giorno operativo è definito come qualsiasi operazione di coiled tubing e fratturazione eseguita entro un periodo di 24 ore, escluse le attrezzature di supporto. (3) Rappresenta tutte le HP possedute in Canada, di cui 200.000 sono attualmente in funzione e le restanti 15.000 richiedono manutenzione e ristrutturazione.
Secondo trimestre 2021 rispetto al secondo trimestre 2020. Nel secondo trimestre 2021, l'attività in Canada è migliorata significativamente rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Rispetto al secondo trimestre del 2020, i ricavi sono aumentati di 59,3 milioni di dollari, di cui 51,9 milioni di dollari derivanti dalla fratturazione idraulica e 7,4 milioni di dollari derivanti dal coiled tubing. L'aumento dei ricavi è dovuto alle attività di perforazione e completamento di WCSB e a un miglioramento del mix di clienti. L'aumento dell'attività è dovuto ai prezzi delle materie prime più elevati rispetto ai minimi del secondo trimestre del 2020, che hanno migliorato la redditività per i clienti.
L'EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2021 è stato di 15,6 milioni di dollari (21% del fatturato) rispetto a 1,0 milione di dollari (7% del fatturato) nel secondo trimestre del 2020. Il miglioramento del margine è stato il risultato di una struttura dei costi di supporto inferiore dovuta a una riduzione del personale addetto alle vendite, generali e amministrative ("SG&A") implementata nel 2020 e sostanzialmente mantenuta fino al secondo trimestre del 2021. Le riduzioni dei costi dovute alla riduzione del personale sono parzialmente compensate dalle revoche salariali effettive dal 1° gennaio 2021. Un ulteriore miglioramento dei margini è stato l'assenza di pacchetti di buonuscita, che ammontavano a 1,3 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2020. Il secondo trimestre del 2021 ha incluso 1,8 milioni di dollari di CEWS (30 giugno 2020 - 2,8 milioni di dollari), che è stato registrato come una riduzione dei costi del personale.
Nel secondo trimestre del 2021, Canadian Fracking ha gestito quattro piattaforme di perforazione, rispetto alle due del secondo trimestre del 2020, grazie all'aumento dell'attività di perforazione che ha incrementato la domanda di servizi. L'attività ha beneficiato della maggiore attività dei clienti strategici nel secondo trimestre, periodo spesso caratterizzato da un rallentamento generale del settore dovuto allo scioglimento delle nevi primaverili. Un ulteriore incremento nell'utilizzo è dovuto a una grande piattaforma che è stata spostata dal primo trimestre del 2021 al secondo trimestre del 2021. Ciò ha comportato un aumento dei giorni lavorativi, passati da 14 giorni nel secondo trimestre del 2020 a 174 giorni nel secondo trimestre del 2021.
Il forte incremento dell'attività ha portato a un aumento del fatturato di 51,9 milioni di dollari rispetto al secondo trimestre del 2020. Anche il fatturato per giornata lavorativa è aumentato, passando da 242.643 dollari nel secondo trimestre del 2020 a 317.937 dollari, grazie al mix di clienti e formazioni. STEP ha collaborato con i clienti su grandi piattaforme operative con pozzi multipli, aumentando la potenza e le esigenze di attrezzature di supporto, mentre la progettazione del trattamento della formazione stimolata ha comportato un aumento del pompaggio di proppante. L'aumento del fatturato, unito all'efficienza dei costi derivante dal lavoro su piattaforme più grandi, ha determinato un immediato miglioramento della redditività.
STEP capitalizza l'estremità corrente quando la sua vita utile stimata supera i 12 mesi. In base a un'analisi dello storico di utilizzo, in Canada l'estremità fluida viene capitalizzata. Tuttavia, se l'azienda avesse contabilizzato l'estremità fluida, le spese operative per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sarebbero aumentate di circa 0,9 milioni di dollari.
Anche il settore canadese del coiled tubing ha beneficiato di un periodo di attività insolitamente intenso dovuto alla rottura dei tubi primaverili, con 304 giorni di attività rispetto ai 202 del secondo trimestre del 2020. L'aumento dei giorni di attività ha generato un fatturato di 17,8 milioni di dollari per i tre mesi conclusi il 30 giugno 2021, con un incremento del 70% rispetto ai 10,5 milioni di dollari di fatturato dello stesso trimestre del 2020. L'aumento del numero di dipendenti e l'annullamento dei tagli salariali attuati nel 2020 hanno comportato maggiori spese per il personale, con conseguente lieve diminuzione dei margini di profitto diretti in percentuale sul fatturato.
Secondo trimestre 2021 rispetto al primo trimestre 2021: Il fatturato totale in Canada per il secondo trimestre 2021 è stato di 73,2 milioni di dollari, in calo rispetto ai 109,4 milioni di dollari del primo trimestre 2021. Le attività operative hanno mantenuto parte dello slancio generato nel primo trimestre del 2021 anche nel secondo trimestre, nonostante una riduzione del 50% del numero di piattaforme di perforazione, passate da 145 nel primo trimestre del 2021 a 72 nel secondo trimestre del 2021. Il secondo trimestre è tradizionalmente caratterizzato da un rallentamento a livello di settore a causa della fine della primavera. Il fatturato derivante dal fracking è diminuito di 32,5 milioni di dollari, mentre quello derivante dal coiled tubing è diminuito di 3,7 milioni di dollari.
L'EBITDA rettificato nel secondo trimestre del 2021 è stato di 15,6 milioni di dollari (21% del fatturato) rispetto ai 21,5 milioni di dollari del primo trimestre del 2021 (20% del fatturato). I margini sono stati influenzati da maggiori spese per il personale, ma sono stati compensati da una significativa riduzione della logistica esternalizzata, che ha offerto l'opportunità di approvvigionarsi internamente del trasporto del proppante a causa della minore attività. Il secondo trimestre del 2021 ha incluso CEWS per 1,8 milioni di dollari, una diminuzione significativa rispetto ai 3,6 milioni di dollari registrati nel primo trimestre del 2021.
I ricavi e l'EBITDA rettificato del secondo trimestre del 2021 hanno superato le aspettative grazie a livelli di attività più elevati, dovuti alla disponibilità limitata di attrezzature e ai fitti programmi del primo trimestre, che hanno costretto a posticipare i progetti di investimento dei clienti al secondo trimestre.
L'azienda ha lavoro sufficiente per garantire la continuità operativa delle quattro zone di fratturazione nel secondo trimestre del 2021, tuttavia, l'arrivo dei trasporti per il Festival di Primavera ha comportato una riduzione del 38% dei giorni operativi, da 280 a tre nei tre mesi terminati il ​​31 marzo 2021, e di 174 giorni nel trimestre per il mese terminato il 30 giugno 2021. STEP ha estratto 275.000 tonnellate di proppant e 142 tonnellate per stadio nel secondo trimestre del 2021 e 327.000 tonnellate e 102 tonnellate per stadio nel primo trimestre del 2021.
Il settore Coiled Tubing è stato in grado di mantenere operative sette unità Coiled Tubing, beneficiando dell'aumento delle operazioni di fresatura e di altri interventi derivanti dalla maggiore attività di perforazione e fratturazione. I giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021 sono stati 304, in calo rispetto ai 461 del primo trimestre del 2021, ma superiori alle aspettative moderate associate al rallentamento dello scioglimento dei ghiacci primaverile.
Nei sei mesi conclusi il 30 giugno 2021, rispetto ai sei mesi conclusi il 30 giugno 2020, mentre l'economia nordamericana inizia a riprendersi da una recessione storica, i ricavi delle operazioni canadesi sono aumentati nella prima metà del 2021 rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, pari a 59,9 milioni di dollari. Il miglioramento è stato trainato dalle operazioni di fratturazione idraulica, che hanno aumentato i ricavi di 56,2 milioni di dollari, mentre i giorni operativi sono aumentati solo dell'11%. Rispetto al 2020, i carichi di lavoro di proppant forniti da STEP hanno aumentato i ricavi per giorno lavorativo del 48%. I ricavi da coiled tubing sono aumentati di 3,7 milioni di dollari grazie ai servizi di pompaggio e a una modesta ripresa delle tariffe, nonostante una diminuzione del 2% dei giorni operativi a causa di un aumento dei fluidi ausiliari.
L'EBITDA rettificato per i sei mesi conclusi il 30 giugno 2021 è stato di 37,2 milioni di dollari (20% del fatturato) rispetto a 21,9 milioni di dollari (18% del fatturato) per lo stesso periodo del 2020. I margini sono soggetti a pressioni inflazionistiche sui costi dei materiali dovute a vincoli della catena di approvvigionamento globale e all'inversione dei tagli salariali all'inizio del 2021. Questi sono stati compensati da maggiori ricavi e da una struttura di costi generali e di supporto più snella che il management ha implementato alla fine del primo trimestre del 2020. Il margine di profitto per i sei mesi conclusi il 30 giugno 2020, all'inizio della pandemia, è stato influenzato negativamente da 4,7 milioni di dollari di indennità di fine rapporto relative al corretto dimensionamento delle operazioni. Per i sei mesi conclusi il 30 giugno 2021, il CEWS per l'attività canadese è stato registrato a 5,4 milioni di dollari, rispetto a 2,8 milioni di dollari per lo stesso periodo del 2020. Analisi finanziaria e operativa degli Stati Uniti
Le attività di STEP negli Stati Uniti sono iniziate nel 2015, fornendo servizi di coiled tubing. STEP ha 13 impianti di coiled tubing nei bacini Permian ed Eagle Ford in Texas, nel Bakken Shale nel Nord Dakota e nei bacini Uinta-Piceance e Niobrara-DJ in Colorado. STEP è entrata nel settore del fracking negli Stati Uniti nell'aprile 2018. L'attività di fracking negli Stati Uniti ha una capacità di 207.500 HP e opera principalmente nei bacini Permian ed Eagle Ford in Texas. Il management continua ad adeguare la capacità e la distribuzione regionale per ottimizzare l'utilizzo, l'efficienza e i profitti.
(1) Vedere le misure non IFRS. (2) Un giorno operativo è definito come qualsiasi operazione di coiled tubing e fratturazione eseguita entro un periodo di 24 ore, escluse le attrezzature di supporto. (3) Rappresenta il totale HP posseduto negli Stati Uniti
Secondo trimestre 2021 rispetto al secondo trimestre 2020. Il secondo trimestre 2021 ha rappresentato una pietra miliare negli Stati Uniti, poiché l'attività ha generato una crescita positiva per la prima volta da un calo senza precedenti dell'attività economica dovuto alla pandemia alla fine del primo trimestre del 2020. dell'EBITDA rettificato. Nel secondo trimestre del 2021, gli Stati Uniti hanno ammodernato una pompa di fratturazione da 52.250 cavalli con apparecchiature a doppio combustibile che utilizzano alternative al gas naturale per ridurre al minimo il consumo di diesel e l'impatto ambientale. La nostra base clienti considera queste spese in conto capitale vantaggiose in quanto mirano a rafforzare i propri programmi ESG e a ottenere prezzi più elevati per le operazioni di fracking. I ricavi per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sono stati pari a 34,4 milioni di dollari, con un aumento del 28% rispetto ai 26,8 milioni di dollari per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2020. I ricavi da fracking nel secondo trimestre del 2021 sono stati pari a 19 milioni di dollari rispetto ai 20,5 milioni di dollari del secondo trimestre del 2020. Nel secondo trimestre del 2021, il fatturato derivante dalla vendita di tubi flessibili è stato di 15,3 milioni di dollari, rispetto ai 6,3 milioni di dollari del secondo trimestre del 2020.
L'EBITDA rettificato per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 è stato di 1,0 milioni di dollari (3% del fatturato) rispetto a una perdita di EBITDA rettificato di 2,4 milioni di dollari (3% del fatturato) per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2020 (-9% dell'utile). I margini sono stati influenzati da maggiori costi dei materiali dovuti all'inflazione e ai ritardi nella catena di approvvigionamento globale, nonché da maggiori compensi poiché è diventato più costoso assumere e trattenere personale esperto.
Nel secondo trimestre del 2021, STEP US ha gestito due aree di fracking, un aumento rispetto al secondo trimestre del 2020, quando lo scoppio della pandemia aveva causato una riduzione dell'area operativa per adeguarla alla diminuzione dell'attività. I ​​prezzi più elevati delle materie prime hanno portato a una maggiore attività di perforazione e completamento, con conseguenti 146 giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021, rispetto ai 59 giorni del secondo trimestre del 2020.
Nel secondo trimestre del 2021, il fatturato per giornata lavorativa è diminuito a 130.384 dollari, rispetto ai 347.169 dollari del secondo trimestre del 2020, poiché la composizione della clientela e dei contratti ha determinato una significativa riduzione dei ricavi derivanti dal proppante, in quanto i clienti hanno optato per l'approvvigionamento autonomo del materiale. STEP è riuscita a ottenere modesti aumenti di prezzo entro la fine del secondo trimestre del 2021, ma il mercato rimane competitivo.
Nel secondo trimestre del 2021, l'utilizzo delle tubature a spirale è migliorato di 422 giorni, con otto unità operative, rispetto alle quattro unità operative per 148 giorni nel secondo trimestre del 2020. Sebbene l'attività del secondo trimestre nel Texas occidentale e meridionale sia stata sporadica, STEP è stata in grado di capitalizzare le opportunità del mercato spot grazie alla presenza sul mercato e alla reputazione di esecuzione. Il settore delle tubature a spirale ha anche guadagnato quote di mercato nelle regioni di Bakken e delle Montagne Rocciose e STEP prevede di continuare questo trend nel terzo trimestre, assicurandosi al contempo l'impegno dei clienti con un volume di lavoro considerevole. Come per la fratturazione idraulica, anche le tubature a spirale stanno subendo pressioni sui prezzi, poiché i concorrenti cercano di guadagnare quote di mercato a causa di una persistente sovrabbondanza di attrezzature e di pratiche di prezzo aggressive. Il fatturato giornaliero nel secondo trimestre del 2021 è stato di 36.363 dollari al giorno, rispetto ai 42.385 dollari al giorno del secondo trimestre del 2020.
Secondo trimestre 2021 rispetto al primo trimestre 2021 I ricavi negli Stati Uniti per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sono stati pari a 34,4 milioni di dollari, con un aumento di 6,9 milioni di dollari rispetto ai 27,5 milioni di dollari del primo trimestre 2021. L'aumento dei ricavi è stato determinato dalla ripresa delle attività di perforazione e completamento, che ha continuato a essere trainata dai prezzi elevati delle materie prime. Il fracking ha contribuito con 2,6 milioni di dollari all'incremento dei ricavi, mentre il coiled tubing ha contribuito con 4,3 milioni di dollari.
L'EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2021 è stato di 1 milione di dollari, pari al 3% del fatturato, in miglioramento rispetto alla perdita di EBITDA rettificato di 3 milioni di dollari, pari al -11% del fatturato, registrata nel primo trimestre del 2021. Il miglioramento delle performance è attribuibile all'aumento del fatturato che copre i costi fissi dell'attività negli Stati Uniti. Le misure di gestione dei costi generali e amministrativi implementate nel 2020 sono proseguite anche nel trimestre.
Il mercato statunitense dei servizi di fracking è altamente competitivo e STEP può operare solo due impianti di fracking nel secondo trimestre del 2021, tuttavia, i miglioramenti dei prezzi e una serie di opportunità perse a causa di conflitti di programmazione offrono l'opportunità di aggiungere ulteriori impianti nel terzo trimestre. Il fracking ha registrato 146 giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021, un leggero miglioramento rispetto ai 134 giorni del primo trimestre del 2021. Il fatturato per giorno lavorativo è aumentato da 122.575 dollari nel primo trimestre del 2021 a 130.384 dollari nel secondo trimestre del 2021 grazie al mix di lavoro e alla ripresa dei prezzi.
I ricavi di STEP US derivanti dai tubi flessibili sono migliorati significativamente rispetto al primo trimestre del 2021, grazie all'aumento dei livelli di attività. I ​​giorni lavorativi sono aumentati da 315 giorni nel primo trimestre del 2021 a 422 giorni nel secondo trimestre del 2021. I ricavi derivanti dai tubi flessibili sono stati pari a 36.363 dollari al giorno nel secondo trimestre del 2021, in aumento rispetto ai 35.000 dollari al giorno del primo trimestre del 2021, grazie ai primi risultati positivi in ​​termini di prezzi. Il profilo dei costi è rimasto relativamente stabile rispetto al trimestre precedente, con conseguente miglioramento dei margini operativi a fronte dell'aumento dei ricavi.
Per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021 rispetto ai sei mesi terminati il ​​30 giugno 2020 Negli Stati Uniti, i ricavi di questa attività sono stati pari a 61,8 milioni di dollari per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021, rispetto ai sei mesi terminati il ​​30 giugno 2021 I ricavi di 112,4 milioni di dollari per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2020 sono diminuiti del 45%. STEP US ha riportato risultati in miglioramento all'inizio del 2020 fino a quando un calo senza precedenti dell'attività economica dovuto alla pandemia ha spinto i prezzi delle materie prime a minimi storici, portando a una significativa riduzione dell'attività di perforazione e completamento. Nel 2020, con il rallentamento del tasso di crescita del settore, STEP ha immediatamente adeguato la scala delle operazioni e si è concentrata sui fattori controllabili dall'azienda. Sebbene non ai livelli pre-pandemia, i recenti miglioramenti dei ricavi e dei margini operativi sono indicatori positivi di ripresa.
La perdita di EBITDA rettificato per i sei mesi conclusi il 30 giugno 2021 è stata di 2,0 milioni di dollari (-3% del fatturato), rispetto a un EBITDA rettificato di 5,6 milioni di dollari (5% del fatturato) per lo stesso periodo del 2020. I margini sono stati influenzati dalle pressioni inflazionistiche sui ricavi e sui costi delle materie prime dovute alle limitazioni della catena di approvvigionamento globale e dai maggiori costi del lavoro in un contesto di mercato competitivo.
Le attività aziendali della società sono separate dalle sue operazioni in Canada e negli Stati Uniti. Le spese operative aziendali includono quelle relative ai team di affidabilità e ottimizzazione degli asset, mentre i costi generali e amministrativi includono quelli relativi al team dirigenziale, al consiglio di amministrazione, ai costi di una società quotata in borsa e ad altre attività che vanno a beneficio sia delle operazioni in Canada che in quelle negli Stati Uniti.
(1) Vedere Misure non IFRS.(2) Percentuale dell'EBITDA rettificato calcolata utilizzando l'utile complessivo per il periodo.
Secondo trimestre 2021 rispetto al secondo trimestre 2020 Le spese del secondo trimestre 2021 sono state pari a 7 milioni di dollari, ovvero 3,3 milioni di dollari in più rispetto alle spese del secondo trimestre 2020, pari a 3,7 milioni di dollari. L'aumento include 1,6 milioni di dollari in spese legali e costi per la risoluzione di controversie, nonché un aumento dei costi di compensazione. Le spese di compensazione sono state superiori rispetto al secondo trimestre del 2020, che ha citato riduzioni temporanee delle retribuzioni e l'eliminazione dei bonus come misure per ridurre i costi di gestione dell'impatto della pandemia. Anche i benefici CEWS sono diminuiti nel secondo trimestre 2021 (0,1 milioni di dollari nel secondo trimestre 2021 rispetto a 0,3 milioni di dollari nel secondo trimestre 2020) e la compensazione basata su azioni ("SBC") è aumentata di 0,4 milioni di dollari, principalmente a causa delle unità di incentivazione a lungo termine ("LTIP") basate su contanti e valutate al valore di mercato, e dell'aumento dei costi di reclutamento. L'azienda ha sostanzialmente mantenuto il piano di licenziamento implementato nell'anno precedente per ridurre al minimo i costi della struttura di supporto.