Calgary, Alberta, 11 sierpnia 2021 r. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Spółka” lub „STEP”) z przyjemnością ogłasza miesięczne wyniki finansowe i operacyjne za trzy i sześć miesięcy zakończone 30 czerwca 2021 r. Poniższą informację prasową należy udostępnić Zarządowi Dyskusję i Analizę („MD&A”) oraz niebadane skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe za miesiąc zakończony 30 czerwca 2021 r. wraz z uwagami do nich („Sprawozdania finansowe”) w celu ich wspólnego przeczytania. Czytelnicy powinni również zapoznać się z sekcjami „Informacje i oświadczenia prognostyczne”, poradami prawnymi i „Środki niezgodne z IFRS” na końcu niniejszej informacji prasowej. Wszystkie kwoty i środki finansowe podano w dolarach kanadyjskich, o ile nie wskazano inaczej. Aby uzyskać więcej informacji na temat STEP, odwiedź witrynę internetową SEDAR pod adresem www.sedar.com, w tym Roczny formularz informacyjny spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. (z dnia 17 marca 2021 r.) („AIF”).
(1) Zobacz środki niepodlegające MSSF. „Skorygowana EBITDA” to miara finansowa niezaprezentowana zgodnie z MSSF i równa się wartości netto pomniejszonej o koszty finansowe, amortyzację, straty (zyski) ze zbycia środków trwałych, bieżące i odroczone rezerwy podatkowe oraz odzyski (straty) dochodu netto, wynagrodzenia kapitałowego, kosztów transakcyjnych, (zysku) straty z kontraktów terminowych na waluty obce, (zysku) straty z wymiany walut, utraty wartości. „Skorygowana EBITDA w %” jest obliczana jako skorygowana EBITDA podzielona przez przychód.
(2) Zobacz środki niezgodne z MSSF. „Kapitał obrotowy”, „Całkowite długoterminowe zobowiązania finansowe” i „Zadłużenie netto” to środki finansowe, które nie są prezentowane zgodnie z MSSF. „Kapitał obrotowy” równa się całkowitym aktywom obrotowym pomniejszonym o całkowite zobowiązania bieżące. „Całkowite długoterminowe zobowiązania finansowe” obejmują długoterminowe pożyczki, długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu i inne zobowiązania. „Zadłużenie netto” równa się pożyczkom i pożyczkom przed odroczonymi opłatami finansowymi pomniejszonym o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
Przegląd drugiego kwartału 2021 r. Drugi kwartał 2021 r. kontynuował dynamikę wygenerowaną w pierwszym kwartale, ponieważ zwiększone wskaźniki szczepień doprowadziły do ​​dalszego łagodzenia środków wdrożonych wcześniej w celu zarządzania wirusem COVID-19 i powiązanymi wariantami. Próby wznowienia aktywności społecznej i gospodarczej sprzed COVID doprowadziły do ​​spadku zapasów surowców, ponieważ globalna produkcja ropy naftowej pozostaje w tyle za ożywieniem popytu. Wzrost produkcji jest wynikiem zdyscyplinowanego podejścia Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową („OPEC”), Rosji i niektórych innych producentów (łącznie „OPEC+”), w połączeniu ze stopniowymi cięciami podaży spowodowanymi sankcjami USA wobec Iranu i Wenezueli. Doprowadziło to do wyższych cen surowców w całym kwartale, przy czym średnie ceny spot ropy naftowej West Texas Intermediate („WTI”) wyniosły 65,95 USD za baryłkę, co stanowi wzrost o 135% w porównaniu z rokiem poprzednim. Poprawiające się środowisko cen surowców doprowadziło do wzrostu aktywności wiertniczej w USA, a liczba platform wiertniczych wzrosła o 15% w porównaniu z rokiem poprzednim wcześniej. Ceny gazu ziemnego pozostały stabilne w ujęciu kwartalnym, przy czym średnia cena spot AECO-C wyniosła 3,10 CAD/MMBtu, co stanowi wzrost o 55% w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r.
Drugi kwartał 2021 r. w STEP odzwierciedlał trwające ożywienie gospodarcze, przychód wzrósł o 165% w porównaniu z rokiem poprzednim, a także niespotykane dotąd spowolnienie aktywności z powodu reakcji na pandemię COVID-19. Pomimo sezonowego spowolnienia w branży, typowego dla przerwy wiosennej, STEP był w stanie osiągnąć wyższe niż oczekiwano wykorzystanie mocy produkcyjnych w swoich operacjach w Kanadzie dzięki wyższym poziomom aktywności wiertniczej począwszy od pierwszego kwartału 2021 r., w połączeniu z ograniczoną dostępnością personelu, co skutkowało przeniesieniem działań związanych z zakończeniem. W drugim kwartale 2021 r. popyt na nasze usługi szczelinowania w biznesie amerykańskim był stabilny, ale usługi rur zwijanych ucierpiały z powodu przerywanej aktywności, ponieważ rynek pozostawał nadpodażowy. Pomimo wyzwań, biznes w USA osiągnął wyniki zgodne z oczekiwaniami i wszedł w trzeci kwartał z silnym rozpędem i solidną realizacją w naszym biznesie terenowym. Trendy, które utrzymają się w drugim kwartale 2021 r., to globalne ograniczenia łańcucha dostaw (długie terminy realizacji stali, części sprzętu) i niedobory siły roboczej.
Warunki w branży Pierwsza połowa 2021 r. przyniosła poprawę w porównaniu z rokiem 2020, który był trudnym rokiem dla północnoamerykańskiej branży usług naftowych i gazowych. Rosnące wskaźniki szczepień na świecie i wielomiliardowe pakiety pomocowe rządów przyczyniły się do umiarkowanego ożywienia światowej aktywności gospodarczej, co przełożyło się na ożywienie popytu na ropę naftową. Chociaż poziom aktywności wzrósł, nie osiągnął jeszcze poziomu sprzed pandemii.
Wierzymy, że globalne ożywienie gospodarcze nabiera tempa, co wymaga zwiększenia liczby odwiertów i zakończeń odwiertów w celu zaspokojenia zwiększonego popytu na ropę naftową w drugiej połowie 2021 r. i przez cały rok 2022. Ożywienie globalnego popytu na ropę naftową przyczynia się do wyższych i bardziej stabilnych cen surowców i powinno doprowadzić do zwiększenia planów kapitałowych północnoamerykańskich firm E&P, ponieważ operatorzy będą musieli zrównoważyć tempo spadku produkcji. W USA widzieliśmy, jak prywatne firmy przewodzą w kończeniu działalności, częściowo z powodu wyższych niż oczekiwano cen surowców.
Podaż i popyt na rury zwijane i sprzęt do szczelinowania na rynku kanadyjskim są zasadniczo zrównoważone. W Stanach Zjednoczonych luka między dostępnością sprzętu do szczelinowania a popytem na ten sprzęt się wyrównuje. Niektórzy główni gracze w branży przewidują, że popyt na sprzęt i jego dostępność będą szybsze niż wcześniej oczekiwano, ponieważ zużycie sprzętu i ograniczenia siły roboczej w ciągu ostatnich dwóch lat ograniczyły ilość sprzętu dostępnego na rynku. Popyt na sprzęt niskoemisyjny jest wysoki, a podaż ograniczona. Koszt stali, części i niedobór siły roboczej do pomp ciśnieniowych również rosną. Ceny będą musiały nadal rosnąć, nie tylko w celu pokrycia kosztów inflacji, ale również w celu udoskonalenia sprzętu.
Niektórzy przedstawiciele branży stwierdzili niedawno, że spodziewają się, iż globalne ożywienie gospodarcze wywoła supercykl w międzynarodowym przemyśle energetycznym, co doprowadzi do wyższych poziomów aktywności i większych marż zysku. Ostatnio nasi klienci, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, zaczęli pytać o długoterminowe ustalenia dotyczące usług oferowanych przez STEP ze względu na rosnące obawy dotyczące dostępności sprzętu planowanego na rok 2022.
Na globalną podaż i ceny ropy naftowej w dalszym ciągu będzie miała wpływ dyscyplina członków OPEC+, gdyż grupa ta niedawno zgodziła się zwiększyć produkcję o 400 tys. baryłek dziennie miesięcznie od sierpnia do grudnia 2021 r. Na początku 2022 r. dozwolony jest dalszy wzrost produkcji.
Pewna niepewność utrzymuje się wraz z rozprzestrzenianiem się wariantu delta COVID-19 i rozwojem innych wariantów COVID-19. Ożywienie gospodarcze w Ameryce Północnej i na świecie może zostać zagrożone przez ponowne nałożenie ograniczeń rządowych mających na celu złagodzenie rozprzestrzeniania się nowych wariantów COVID-19. Wczesne sygnały z kilku krajów europejskich sugerują, że jesienią mogą zostać wprowadzone blokady, jeśli liczba przypadków będzie nadal rosła. Wzbudziło to obawy o spowolnienie wydatków konsumpcyjnych, w szczególności o pogorszenie popytu w przemyśle, turystyce i transporcie.
Ceny pomp ciśnieniowych w Ameryce Północnej można opisać jako okres dyscypliny, po którym następuje eksplozja agresywnej polityki cenowej w celu zdobycia lub utrzymania udziału w rynku. Ceny w Kanadzie pozostają wrażliwe na dodawanie urządzeń i podczas gdy wielu uczestników branży twierdzi, że ceny muszą wzrosnąć, zanim będzie można aktywować więcej urządzeń, główni gracze już zasygnalizowali zamiar dodania urządzeń. Ceny w USA uległy poprawie, najpierw w celu pokrycia rosnących kosztów, a ostatnio w celu poprawy rentowności i sfinansowania nowych inwestycji w moce produkcyjne, ale ogólne odzyskanie cen zostało dotknięte przez wskaźniki ponownego uruchamiania sprzętu i uruchamiania nowych mocy produkcyjnych. Niektórzy dostawcy usług zainwestowali w zaawansowane technologie, które są zgodne ze strategiami klientów w zakresie środowiska, społeczeństwa i ładu korporacyjnego („ESG”) lub obniżają ogólne koszty realizacji. Sprzęt wykorzystujący te zaawansowane technologie może być droższy od sprzętu konwencjonalnego, jednak obecne ceny rynkowe nie wspierają zwrotu z kapitału wymaganego do budowy takiego sprzętu na dużą skalę. Biorąc pod uwagę obecną równowagę rynkową, spodziewamy się, że ceny kanadyjskie utrzymają się na obecnym poziomie i umiarkowanie poprawią się w USA do końca 2021 r.
Perspektywy na trzeci kwartał 2021 r. W Kanadzie drugi kwartał 2021 r. przewyższył oczekiwania, ponieważ aktywność w tym okresie zwykle znacznie spada ze względu na warunki pogodowe i przepisy rządowe ograniczające mobilizację sprzętu wiertniczego i wykończeniowego. Rynki pozostają konkurencyjne, a próby osiągnięcia znaczącego odzyskania cen poza inflacją kosztów spotkały się z oporem. Oczekuje się, że w trzecim kwartale kanadyjskie operacje STEP będą nadal rozwijać poziomy aktywności odnotowane w drugim kwartale, ponieważ nasi klienci wznowią swoje programy wierceń i wykończeń. Obsada sprzętu stała się ważnym ograniczeniem dla operacji, a kierownictwo podejmuje kroki w celu przyciągnięcia i zatrzymania najlepszych talentów. Solidne wykonanie STEP i najlepsze w swojej klasie możliwości floty dwupaliwowej zwiększają efektywność kosztową i wspierają inicjatywy ESG, nadal wyróżniając firmę na tle konkurentów. STEP nadal modernizuje swoją flotę, wprowadzając na rynek nasz sprzęt redukujący czas bezczynności. Ta ważna inicjatywa zmniejsza wpływ na środowisko flot operacyjnych STEP poprzez skrócenie czasu bezczynności i redukcję emisji, a jednocześnie oszczędza paliwo oraz koszty napraw i konserwacji.
Działania STEP w USA poprawiły się w drugim kwartale, co stworzyło dynamikę dla konstruktywnego spojrzenia na trzeci kwartał. Aktywność w zakresie wierceń i realizacji pozostała silna, a popyt na sprzęt utrzymywał ceny na wysokim poziomie. Szczelinowanie ma wgląd w wykorzystanie istniejącego sprzętu, a firma spodziewa się reaktywować trzecią ekipę szczelinującą w trzecim kwartale, aby sprostać zapotrzebowaniu klientów. Po przekształceniu jednej ze swoich flot operacyjnych w USA w drugim kwartale, STEP ma teraz w USA zakład szczelinowania o mocy 52 250 koni mechanicznych („HP”) z możliwością zasilania dwoma paliwami. Zainteresowanie tymi jednostkami było duże, a STEP był w stanie pobierać premię za ich użytkowanie.
Amerykańskie usługi związane z rurami zwijanymi zmagały się z agresywną polityką cenową lokalnych dostawców, jednak presja ta zaczęła zanikać pod koniec kwartału. Oczekuje się, że w trzecim kwartale pojawią się możliwości rozbudowy floty i dalszego wzrostu cen. Podobnie jak w Kanadzie, problemy z obsadą personelu terenowego nadal stanowią poważne ograniczenie w zakresie powrotu sprzętu w teren.
Całoroczna prognoza na 2021 r. Działalność Kanady w drugiej połowie 2021 r. ma rozpocząć się silnie w trzecim kwartale, a następnie przejść do działalności okresowej w czwartym kwartale, podobnie jak w poprzednim czwartym kwartale. Strategiczni klienci STEP zwrócili się o zobowiązania na pozostałą część roku i na rok 2022, ale decyzje kapitałowe podejmowane są w odniesieniu do każdego projektu z osobna. Oczekuje się, że ceny pozostaną konkurencyjne, ale STEP jest w stanie w dużej mierze osiągnąć wzrosty, aby zrekompensować wpływ inflacji. Oczekuje się, że kanadyjskie operacje STEP utrzymają obecną zdolność operacyjną i będą nadal monitorować i dostosowywać zdolność w oparciu o krótkoterminowe prognozy popytu.
Oczekuje się, że działalność w USA skorzysta na wzmożonej aktywności wiertniczej i końcowej, wspieranej przez wysokie ceny surowców i ponowne zatrudnienie trzeciej ekipy zajmującej się szczelinowaniem. STEP współpracuje ze strategicznymi klientami, aby zapewnić, że wykorzystanie mocy produkcyjnych pozostanie na poziomie bazowym do końca roku. O ile nie wystąpią żadne negatywne zdarzenia lub załamanie gospodarki, działalność w USA powinna zakończyć rok na lepszym poziomie. Oczekuje się, że poprawa cen nastąpi w trzecim kwartale, a rozbudowa mocy produkcyjnych będzie w dużej mierze zależeć od przyciągnięcia i zatrzymania wykwalifikowanych pracowników.
Wydatki kapitałowe W drugim kwartale 2021 r. firma zatwierdziła dodatkowe 5,4 mln USD na kapitał optymalizacyjny i konserwacyjny w celu pokrycia kosztów kapitałowych ponownego uruchomienia i konserwacji dla trzeciej amerykańskiej załogi szczelinującej oraz zwiększenia zdolności firmy do gaszenia pożarów w usługach szczelinowania w USA. Przed tą podwyżką plan kapitałowy STEP na 2021 r. wynosił 33,7 mln USD, co obejmowało 28,8 mln USD kapitału konserwacyjnego i 4,9 mln USD kapitału optymalizacyjnego. Zatwierdzone plany kapitałowe wynoszą obecnie łącznie 39,1 mln USD, w tym 31,5 mln USD kapitału konserwacyjnego i 7,6 mln USD kapitału optymalizacyjnego. STEP będzie nadal oceniać i zarządzać swoim sprzętem załogowym i programami kapitałowymi w oparciu o popyt rynkowy na usługi STEP.
Wydarzenia następcze 3 sierpnia 2021 r. STEP zawarł drugą zmienioną umowę z konsorcjum instytucji finansowych w celu przedłużenia daty wygaśnięcia swojej linii kredytowej do 30 lipca 2023 r. oraz zmiany i przedłużenia okresu karencji (Niektóre klauzule zgodnie z definicją w Linii kredytowej). Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Zarządzanie kapitałem – zadłużenie w sprawozdaniu MD&A spółki z dnia 11 sierpnia 2021 r.
STEP ma 16 jednostek rur zwijanych w WCSB. Jednostki rur zwijanych firmy są przeznaczone do obsługi najgłębszych odwiertów WCSB. Operacje szczelinowania STEP skupiają się na głębszych i bardziej wymagających technicznie blokach w Albercie i północno-wschodniej Kolumbii Brytyjskiej. STEP ma 282 500 KM, z czego 15 000 KM wymaga funduszy na modernizację. Około 132 500 koni mechanicznych jest dostępnych przy możliwości zasilania dwoma paliwami. Firmy wdrażają lub wyłączają jednostki rur zwijanych lub moc szczelinowania w oparciu o zdolność rynku do wspierania wykorzystania docelowego i zysków ekonomicznych.
(1) Zob. środki nieobjęte MSSF.(2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje związane z rurami zwijanymi i szczelinowaniem wykonane w okresie 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.(3) Dotyczy to wszystkich elektrowni HP będących własnością Kanady, z których 200 000 jest obecnie wdrożonych, a pozostałe 15 000 wymaga pewnych prac konserwacyjnych i remontowych.
II kw. 2021 r. W porównaniu do II kw. 2020 r. W II kw. 2021 r. działalność w Kanadzie znacznie się poprawiła w porównaniu do analogicznego okresu w roku ubiegłym. W porównaniu do drugiego kwartału 2020 r. przychody wzrosły o 59,3 mln USD, z czego przychody ze szczelinowania wzrosły o 51,9 mln USD, a przychody ze zwijanych rur o 7,4 mln USD. Wzrost przychodów wynikał z działalności wiertniczej i wykończeniowej WCSB oraz ze zwiększenia zróżnicowania klientów. Wzrost aktywności wynikał z wyższych cen surowców w porównaniu z najniższymi cenami w drugim kwartale 2020 r., co poprawiło sytuację ekonomiczną dla klientów.
Skorygowana EBITDA za drugi kwartał 2021 r. wyniosła 15,6 mln USD (21% przychodów) w porównaniu z 1,0 mln USD (7% przychodów) w drugim kwartale 2020 r. Poprawa marży była wynikiem niższej struktury kosztów wsparcia z powodu redukcji zatrudnienia w dziale sprzedaży, ogólnym i administracyjnym („SG&A”) wdrożonej w 2020 r. i w dużej mierze utrzymanej w drugim kwartale 2021 r. Redukcje kosztów spowodowane redukcją zatrudnienia są częściowo równoważone przez cofnięcie obniżek wynagrodzeń obowiązujące od 1 stycznia 2021 r. Dalszą poprawą marży był brak pakietów odpraw, które wyniosły łącznie 1,3 mln USD w drugim kwartale 2020 r. Drugi kwartał 2021 r. obejmował 1,8 mln USD w ramach CEWS (30 czerwca 2020 r. – 2,8 mln USD), co zostało odnotowane jako redukcja kosztów pracowniczych.
Canadian Fracking obsługiwał cztery spready w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu do dwóch spreadów w drugim kwartale 2020 r., ponieważ zwiększona aktywność wiertnicza poprawiła popyt na usługę. Na działalność wpłynęła większa aktywność strategicznych klientów w drugim kwartale, co często wiąże się z ogólnym spowolnieniem w branży spowodowanym wiosennymi przerwami. Dalszy wzrost wykorzystania wynika z przeniesienia dużej platformy z pierwszego kwartału 2021 r. na drugi kwartał 2021 r. Spowodowało to wydłużenie liczby dni roboczych z 14 dni w drugim kwartale 2020 r. do 174 dni w drugim kwartale 2021 r.
Gwałtowny wzrost aktywności przełożył się na wzrost przychodów o 51,9 mln USD w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r. Przychody na dzień roboczy wzrosły również z 242 643 USD w drugim kwartale 2020 r. do 317 937 USD dzięki zmianie struktury klientów i formacji. STEP współpracował z klientami przy dużych operacjach platformowych z wieloma odwiertami, zwiększając moc i wymagania dotyczące sprzętu pomocniczego, podczas gdy projekt obróbki stymulowanej formacji skutkował zwiększeniem pompowania materiału podsadzkowego. Wzrost przychodów w połączeniu z efektywnością kosztową związaną z pracą na większych platformach skutkował natychmiastową poprawą zysku.
STEP kapitalizuje bieżącą część końcową, gdy jej szacowany okres użytkowania przekracza 12 miesięcy. Na podstawie przeglądu historii użytkowania w Kanadzie część płynna jest kapitalizowana. Jednak gdyby spółka uwzględniła część płynną, koszty operacyjne za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wzrosłyby o około 0,9 mln USD.
Kanadyjskie rury zwijane również skorzystały na niezwykle aktywnym okresie pękania wiosennego, z 304 dniami pracy w porównaniu do 202 dni w drugim kwartale 2020 r. Wzrost liczby dni pracy przełożył się na przychody w wysokości 17,8 mln USD za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r., co stanowi wzrost o 70% w porównaniu z przychodami w wysokości 10,5 mln USD za ten sam kwartał w 2020 r. Wzrost liczby jednostek pracowniczych i cofnięcie cięć płac wprowadzonych w 2020 r. spowodowało wyższe koszty wynagrodzeń, co z kolei spowodowało niewielki spadek bezpośrednich marż zysku jako procent przychodów.
Drugi kwartał 2021 r. w porównaniu do pierwszego kwartału 2021 r. Całkowity przychód kanadyjski za drugi kwartał 2021 r. wyniósł 73,2 mln USD, co stanowi spadek w porównaniu do 109,4 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. Działalność operacyjna przeniosła część dynamiki wygenerowanej w pierwszym kwartale 2021 r. na drugi kwartał, pomimo 50-procentowej redukcji liczby platform wiertniczych ze 145 w pierwszym kwartale 2021 r. do 72 w drugim kwartale 2021 r. Drugi kwartał tradycyjnie charakteryzował się spowolnieniem w całej branży z powodu rozpadu źródła. Przychody ze szczelinowania spadły o 32,5 mln USD, a przychody ze zwijanych rur spadły o 3,7 mln USD.
Skorygowana EBITDA w drugim kwartale 2021 r. wyniosła 15,6 mln USD (21% przychodów) w porównaniu do 21,5 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. (20% przychodów). Na marże wpłynęły wyższe koszty wynagrodzeń, ale zostały one zniwelowane przez znaczną redukcję logistyki zewnętrznej, co dało okazję do wewnętrznego zakupu transportu materiału podsadzkowego ze względu na niższą aktywność. Drugi kwartał 2021 r. obejmował CEWS w wysokości 1,8 mln USD, co oznacza znaczny spadek w porównaniu do 3,6 mln USD odnotowanych w pierwszym kwartale 2021 r.
Przychody i skorygowany zysk EBITDA za drugi kwartał 2021 r. przewyższyły oczekiwania ze względu na wyższy poziom aktywności, ponieważ ograniczona dostępność sprzętu i napięte harmonogramy w pierwszym kwartale przesunęły projekty kapitałowe klientów na drugi kwartał.
Firma ma wystarczająco dużo pracy, aby zapewnić ciągłą eksploatację czterech stref szczelinowania w drugim kwartale 2021 r., jednak przybycie transportu na Święto Wiosny spowodowało skrócenie liczby dni operacyjnych o 38% z 280 w ciągu trzech miesięcy zakończonych 31 marca 2021 r. do trzech, czyli 174 dni w miesiącu kończącym się 30 czerwca 2021 r. STEP pobiera 275 000 ton materiału podsadzkowego i 142 tony na stopień w drugim kwartale 2021 r. oraz 327 000 ton i 102 tony na stopień w pierwszym kwartale 2021 r.
Spółka Coiled Tubing mogła nadal zatrudniać siedem jednostek produkujących rury zwijane, ponieważ działalność operacyjna skorzystała na zwiększonym frezowaniu i różnych innych interwencjach wynikających z większej aktywności wiertniczej i szczelinowania. Liczba dni roboczych w drugim kwartale 2021 r. wyniosła 304 dni, co stanowi spadek w porównaniu z 461 dniami w pierwszym kwartale 2021 r., ale jest to wynik wyższy od umiarkowanych oczekiwań związanych ze spowolnieniem wiosennych pęknięć.
W przypadku sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r., w porównaniu do sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r., ponieważ gospodarka Ameryki Północnej zaczyna wychodzić z historycznego kryzysu, przychody z działalności kanadyjskiej wzrosły w pierwszej połowie 2021 r. w porównaniu do analogicznego okresu w ubiegłym roku 59,9 mln USD epidemii. Poprawa była spowodowana operacjami szczelinowania, które zwiększyły przychody o 56,2 mln USD, podczas gdy dni operacyjne wzrosły tylko o 11%. W porównaniu do 2020 r. obciążenia robocze materiału podsadzkowego dostarczonego przez STEP zwiększyły przychody na dzień roboczy o 48%. Przychody z rur zwijanych wzrosły o 3,7 mln USD dzięki usługom pompowania i skromnemu odzyskiwaniu stawki, pomimo 2% spadku liczby dni operacyjnych z powodu wzrostu płynów pomocniczych.
Skorygowana EBITDA za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. wyniosła 37,2 mln USD (20% przychodów) w porównaniu z 21,9 mln USD (18% przychodów) za ten sam okres w 2020 r. Marże podlegają presji inflacyjnej na koszty materiałowe z powodu globalnych ograniczeń łańcucha dostaw i odwrócenia cięć płac na początku 2021 r. Zostały one zniwelowane przez wyższe przychody i bardziej usprawnioną strukturę kosztów ogólnych i wsparcia, którą zarząd wdrożył pod koniec pierwszego kwartału 2020 r. Marża zysku za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r. na początku pandemii 4,7 mln USD odpraw związanych z prawidłowym skalowaniem operacji ucierpiało negatywnie. Za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. CEWS dla kanadyjskiego biznesu został odnotowany w wysokości 5,4 mln USD w porównaniu z 2,8 mln USD za ten sam okres w 2020 r. Przegląd finansowy i operacyjny USA
Działalność firmy STEP w Stanach Zjednoczonych rozpoczęła się w 2015 r. od świadczenia usług związanych z rurami zwijanymi. Firma STEP posiada 13 instalacji rur zwijanych w basenach Permian i Eagle Ford w Teksasie, w złożu Bakken Shale w Dakocie Północnej oraz w basenach Uinta-Piceance i Niobrara-DJ w Kolorado. Firma STEP rozpoczęła działalność w zakresie szczelinowania w Stanach Zjednoczonych w kwietniu 2018 r. Amerykański biznes szczelinowania ma moc 207 500 KM i działa głównie w basenach Permian i Eagle Ford w Teksasie. Zarząd nadal dostosowuje moce przerobowe i rozmieszczenie regionalne w celu optymalizacji wykorzystania, wydajności i zysków.
(1) Zob. środki nieobjęte MSSF.(2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje związane z rurami zwijanymi i szczelinowaniem wykonywane w okresie 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.(3) Dotyczy to całkowitej liczby HP posiadanych w Stanach Zjednoczonych.
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 2021 był kluczowym kamieniem milowym w USA, ponieważ firma po raz pierwszy od czasu bezprecedensowego spadku aktywności gospodarczej z powodu pandemii pod koniec pierwszego kwartału 2020 r. skorygowanego EBITDA wygenerowała dodatni wzrost. W drugim kwartale 2021 r. Stany Zjednoczone doposażyły ​​pompę szczelinową o mocy 52 250 koni mechanicznych w sprzęt dwupaliwowy, który wykorzystuje alternatywy dla gazu ziemnego w celu zminimalizowania zużycia oleju napędowego i zmniejszenia wpływu na środowisko. Nasi klienci uważają te nakłady inwestycyjne za korzystne, ponieważ chcą wzmocnić swoje programy ESG i doprowadzić do wyższych cen za operacje szczelinowania. Przychody za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wyniosły 34,4 mln USD, co stanowi wzrost o 28% w porównaniu z 26,8 mln USD za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2020 r. Przychody z frackingu w drugim kwartale 2021 r. wyniosły 19 mln USD w porównaniu z 20,5 mln USD w drugim kwartale. kwartał 2020 r. Przychody ze sprzedaży rur zwijanych w drugim kwartale 2021 r. wyniosły 15,3 mln USD, w porównaniu do 6,3 mln USD w drugim kwartale 2020 r.
Skorygowana EBITDA za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wyniosła 1,0 mln USD (3% przychodów) w porównaniu ze skorygowaną stratą EBITDA w wysokości 2,4 mln USD (3% przychodów) za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2020 r. (ujemne 9% dochodu). Na marże wpłynęły wyższe koszty materiałów z powodu inflacji i globalnych opóźnień w łańcuchu dostaw, a także wyższe wynagrodzenia, ponieważ zatrudnianie i zatrzymywanie doświadczonego personelu stało się droższe.
W drugim kwartale 2021 r. STEP US obsługiwał dwa spready szczelinowania, co stanowi wzrost w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r., kiedy to wybuch pandemii spowodował zawężenie spreadu operacyjnego w celu dostosowania go do spadku aktywności. Wyższe ceny surowców doprowadziły do ​​wzrostu aktywności wiertniczej i końcowej, co przełożyło się na 146 dni roboczych w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu z 59 dniami w drugim kwartale 2020 r.
Przychody na dzień roboczy spadły do ​​130 384 USD w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu do 347 169 USD w drugim kwartale 2020 r., ponieważ struktura klientów i umów spowodowała znaczny spadek przychodów ze sprzedaży materiałów podsadzkowych, ponieważ klienci decydowali się na samodzielne pozyskiwanie materiałów podsadzkowych. Do końca drugiego kwartału 2021 r. firma STEP osiągnęła niewielkie podwyżki cen, ale rynek nadal pozostaje konkurencyjny.
Wykorzystanie rur zwijanych poprawiło się o 422 dni w drugim kwartale 2021 r. przy eksploatacji ośmiu jednostek rur zwijanych, w porównaniu do czterech jednostek działających przez 148 dni w drugim kwartale 2020 r. Podczas gdy aktywność w drugim kwartale w zachodnim i południowym Teksasie była sporadyczna, STEP był w stanie wykorzystać szanse na rynku spot dzięki obecności na rynku i reputacji w zakresie realizacji. Biznes rur zwijanych zyskał również pewien udział w rynku w regionach Bakken i Gór Skalistych, a STEP spodziewa się kontynuacji tego trendu w trzecim kwartale, jednocześnie zabezpieczając zaangażowanie klientów dzięki znacznemu zakresowi prac. Podobnie jak w przypadku pękania, rury zwijane zmagają się z presją cenową, ponieważ konkurenci próbują zdobyć udziały w rynku z powodu ciągłej nadpodaży sprzętu i agresywnych praktyk cenowych. Przychód dzienny w drugim kwartale 2021 r. wyniósł 36 363 USD dziennie w porównaniu do 42 385 USD dziennie w drugim kwartale 2020 r.
Przychody w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu do pierwszego kwartału 2021 r. w USA za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wyniosły 34,4 mln USD, co oznacza wzrost o 6,9 mln USD w porównaniu z 27,5 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. Wzrost przychodów wynikał z ożywienia w zakresie wierceń i dokończeń, które w dalszym ciągu było napędzane przez wysokie ceny surowców. Szczelinowanie przyczyniło się do dodatkowych przychodów w wysokości 2,6 mln USD, podczas gdy rury zwijane przyczyniły się do 4,3 mln USD.
Skorygowany zysk EBITDA za drugi kwartał 2021 r. wyniósł 1 mln USD, czyli 3% przychodów, co oznacza poprawę w porównaniu do straty na skorygowanym zysku EBITDA w wysokości 3 mln USD, czyli ujemnych 11% przychodów, zanotowanej w pierwszym kwartale 2021 r. Poprawę wyników można przypisać wzrostowi przychodów obejmujących stałą bazę kosztów działalności w USA. Środki służące zarządzaniu kosztami ogólnymi i administracyjnymi wdrożone w 2020 r. były kontynuowane w tym kwartale.
Rynek usług szczelinowania w USA jest bardzo konkurencyjny, a STEP może obsługiwać tylko dwa spready szczelinowania w drugim kwartale 2021 r., jednak poprawa cen i szereg możliwości rezygnacji z powodu konfliktów w harmonogramie stwarzają okazję do dodania dodatkowych spreadów w trzecim kwartale. W drugim kwartale 2021 r. szczelinowanie miało 146 dni roboczych, co stanowi niewielką poprawę w porównaniu do 134 dni w pierwszym kwartale 2021 r. Przychody na dzień roboczy wzrosły z 122 575 USD w pierwszym kwartale 2021 r. do 130 384 USD w drugim kwartale 2021 r. ze względu na strukturę prac i poprawę cen.
Przychody ze sprzedaży rur zwijanych STEP US znacznie wzrosły w porównaniu z pierwszym kwartałem 2021 r. wraz ze wzrostem poziomu aktywności. Liczba dni roboczych wydłużyła się z 315 dni w pierwszym kwartale 2021 r. do 422 dni w drugim kwartale 2021 r. Przychody ze sprzedaży rur zwijanych wyniosły 36 363 USD dziennie w drugim kwartale 2021 r., co stanowi wzrost z 35 000 USD dziennie w pierwszym kwartale 2021 r., gdy zaczęły materializować się ulepszenia cenowe. Profil kosztów pozostał stosunkowo stabilny sekwencyjnie, co skutkowało poprawą marży operacyjnej wraz ze wzrostem przychodów.
W przypadku sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. w porównaniu do sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r. W Stanach Zjednoczonych przychody z tej działalności wyniosły 61,8 mln USD w przypadku sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. w porównaniu do sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. Przychody w wysokości 112,4 mln USD w przypadku sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r. spadły o 45%. STEP US odnotowało poprawę wyników na początku 2020 r., dopóki bezprecedensowy spadek aktywności gospodarczej spowodowany pandemią nie doprowadził do spadku cen surowców do rekordowo niskich poziomów, co doprowadziło do znacznego ograniczenia działalności wiertniczej i końcowej. W 2020 r., gdy tempo wzrostu branży spowolniło, STEP natychmiast dostosował skalę działalności i skupił się na kontrolowanych przez firmę czynnikach. Chociaż nie osiągnęły one poziomów sprzed pandemii, ostatnie poprawy przychodów i marż operacyjnych są pozytywnymi wskaźnikami ożywienia.
Skorygowana strata EBITDA za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. wyniosła 2,0 mln USD (-3% przychodów), w porównaniu do skorygowanej straty EBITDA w wysokości 5,6 mln USD (5% przychodów) za ten sam okres w 2020 r. Na marże wpłynęły przychody oraz presja inflacyjna kosztów materiałów wynikająca z ograniczeń globalnego łańcucha dostaw i wyższych kosztów wynagrodzeń wynikających z konkurencyjnego środowiska pracy.
Działalność korporacyjna spółki jest oddzielona od jej operacji w Kanadzie i USA. Wydatki operacyjne spółki obejmują koszty związane z zespołami ds. niezawodności aktywów i ich optymalizacji, a koszty ogólne i administracyjne obejmują koszty związane z zespołem kierowniczym, radą dyrektorów, kosztami spółki publicznej i innymi działaniami, które przynoszą korzyści zarówno operacjom w Kanadzie, jak i w USA.
(1) Zob. środki niezgodne z MSSF.(2) Procent skorygowanego zysku EBITDA obliczony przy użyciu całkowitego dochodu za dany okres.
Drugi kwartał 2021 r. w porównaniu do drugiego kwartału 2020 r. Wydatki w drugim kwartale 2021 r. wyniosły 7 mln USD, co stanowi wzrost o 3,3 mln USD w porównaniu do wydatków w drugim kwartale 2020 r. w wysokości 3,7 mln USD. Wzrost obejmuje 1,6 mln USD honorariów prawnych i kosztów rozwiązywania spraw sądowych, a także wzrost kosztów wynagrodzeń. Wydatki na wynagrodzenia były wyższe w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r., w którym tymczasowe obniżki wynagrodzeń i usunięcie premii były środkami mającymi na celu zmniejszenie kosztów zarządzania skutkami pandemii. Świadczenia CEWS również spadły w drugim kwartale 2021 r. (0,1 mln USD w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu do 0,3 mln USD w drugim kwartale 2020 r.), a wynagrodzenie oparte na akcjach („SBC”) wzrosło o 0,4 mln USD, głównie z powodu wycenianych według wartości rynkowej jednostek motywacyjnych długoterminowych („LTIP”) i zwiększonych kosztów rekrutacji. Spółka w dużej mierze utrzymała plan zwolnień wdrożony w poprzednim roku w celu zminimalizowania kosztów struktury wsparcia.