Calgary, Alberta, 11 sierpnia 2021 r. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Spółka” lub „STEP”) z przyjemnością ogłasza miesięczne wyniki finansowe i operacyjne za trzy i sześć miesięcy zakończone 30 czerwca 2021 r. Poniższy komunikat prasowy należy udostępnić Zarządowi ds. Dyskusji i Analizy („MD&A”) oraz niebadanym skróconym skonsolidowanym śródrocznym sprawozdaniom finansowym za miesiąc zakończony 30 czerwca 2021 r. wraz z uwagami do nich („Sprawozdania finansowe”) w celu ich wspólnego przeczytania. Czytelnicy powinni również zapoznać się z sekcjami „Informacje i oświadczenia prognostyczne”, poradami prawnymi i „Środki niezgodne z MSSF” na końcu niniejszego komunikatu prasowego. Wszystkie kwoty i środki finansowe podano w dolarach kanadyjskich, o ile nie zaznaczono inaczej. Aby uzyskać więcej informacji na temat STEP, odwiedź stronę internetową SEDAR pod adresem www.sedar.com, w tym Roczny formularz informacyjny spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. (z dnia 17 marca 2021 r.) („AIF”).
(1) Zobacz środki niepodlegające MSSF. „Skorygowana EBITDA” to miara finansowa niezaprezentowana zgodnie z MSSF i równa się wartości netto po odliczeniu kosztów finansowych, amortyzacji, strat (zysków) ze zbycia środków trwałych, bieżących i odroczonych rezerw podatkowych oraz odzysków (strat) netto, wynagrodzenia kapitałowego, kosztów transakcyjnych, (zysku) straty z kontraktów terminowych na walutę, (zysku) straty z wymiany walut, utraty wartości. „Skorygowana EBITDA w %” jest obliczana jako skorygowana EBITDA podzielona przez przychody.
(2) Zobacz środki niezgodne z MSSF. „Kapitał obrotowy”, „Całkowite długoterminowe zobowiązania finansowe” i „Zadłużenie netto” to środki finansowe, które nie są prezentowane zgodnie z MSSF. „Kapitał obrotowy” równa się sumie aktywów obrotowych pomniejszonej o całkowite zobowiązania bieżące. „Całkowite długoterminowe zobowiązania finansowe” obejmują pożyczki długoterminowe, zobowiązania z tytułu długoterminowego leasingu i inne zobowiązania. „Zadłużenie netto” równa się pożyczkom i pożyczkom przed odroczonymi opłatami finansowymi pomniejszonymi o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
Przegląd drugiego kwartału 2021 r. Drugi kwartał 2021 r. kontynuował dynamikę wygenerowaną w pierwszym kwartale, ponieważ zwiększone wskaźniki szczepień doprowadziły do ​​dalszego łagodzenia środków wdrożonych wcześniej w celu zarządzania wirusem COVID-19 i powiązanymi wariantami. Próby wznowienia aktywności społecznej i gospodarczej sprzed COVID-19 doprowadziły do ​​spadku zapasów surowców, ponieważ globalna produkcja ropy naftowej pozostaje w tyle za odbudową popytu. Wzrost produkcji jest spowodowany zdyscyplinowanym podejściem Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową („OPEC”), Rosji i niektórych innych producentów (łącznie „OPEC+”), w połączeniu ze stopniowymi cięciami podaży spowodowanymi sankcjami USA wobec Iranu i Wenezueli. Doprowadziło to do wyższych cen surowców w całym kwartale, przy czym średnie ceny spot ropy naftowej West Texas Intermediate („WTI”) wyniosły 65,95 USD za baryłkę, co stanowi wzrost o 135% w porównaniu z rokiem poprzednim. Poprawiające się otoczenie cen surowców doprowadziło do wzrostu aktywności wiertniczej w USA, a liczba platform wiertniczych wzrosła o 15% w porównaniu z rokiem poprzednim wcześniej. Ceny gazu ziemnego pozostały stabilne w porównaniu z poprzednim kwartałem, przy czym średnia cena spot AECO-C wyniosła 3,10 CAD/MMBtu, co stanowi wzrost o 55% w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r.
Drugi kwartał 2021 roku w STEP odzwierciedlał trwające ożywienie gospodarcze, z przychodami wyższymi o 165% w porównaniu z rokiem poprzednim i bezprecedensowym spowolnieniem aktywności spowodowanym reakcją na pandemię COVID-19. Pomimo sezonowego spowolnienia w branży, typowego dla przerwy wiosennej, STEP był w stanie osiągnąć wyższe niż oczekiwano wykorzystanie w swoich operacjach w Kanadzie dzięki wyższym poziomom aktywności wiertniczej począwszy od pierwszego kwartału 2021 roku, w połączeniu z dostępną kadrą Limited, co skutkowało przeniesieniem działań związanych z ukończeniem. W drugim kwartale 2021 roku popyt na nasze usługi szczelinowania w biznesie amerykańskim był stabilny, ale usługi rur zwijanych były dotknięte przerywaną działalnością, ponieważ rynek utrzymywał się w nadmiarze. Pomimo wyzwań, biznes w USA osiągnął wyniki zgodnie z oczekiwaniami i wszedł w trzeci kwartał z silną dynamiką i solidną realizacją w naszym biznesie terenowym. Trendy, które utrzymają się w drugim kwartale 2021 roku, to globalne ograniczenia łańcucha dostaw (długie terminy realizacji stali, części urządzeń) i niedobory siły roboczej.
Sytuacja w branży Pierwsza połowa 2021 r. przyniosła poprawę w porównaniu z rokiem 2020, który był trudnym rokiem dla północnoamerykańskiego sektora usług naftowych i gazowych. Rosnące wskaźniki szczepień na świecie i wielomiliardowe pakiety stymulacyjne rządów przyczyniły się do umiarkowanego ożywienia światowej aktywności gospodarczej, co przełożyło się na ożywienie popytu na ropę naftową. Chociaż poziom aktywności wzrósł, nie osiągnął jeszcze poziomu sprzed pandemii.
Wierzymy, że globalne ożywienie gospodarcze nabiera rozpędu, co wymaga zwiększenia liczby odwiertów i ukończeń odwiertów, aby sprostać zwiększonemu zapotrzebowaniu na ropę naftową w drugiej połowie 2021 r. i przez cały rok 2022. Ożywienie globalnego popytu na ropę naftową sprzyja wyższym i bardziej stabilnym cenom surowców i powinno doprowadzić do zwiększenia planów kapitałowych północnoamerykańskich firm E&P, ponieważ operatorzy będą musieli zrównoważyć tempo spadku produkcji. W USA widzieliśmy, jak firmy prywatne przewodzą w kończeniu działalności, częściowo ze względu na wyższe niż oczekiwano ceny surowców.
Podaż i popyt na rury zwijane i sprzęt do szczelinowania na rynku kanadyjskim są zasadniczo zrównoważone. W Stanach Zjednoczonych luka między dostępnością sprzętu do szczelinowania a popytem na niego się równoważy. Niektórzy główni gracze w branży przewidują, że popyt na sprzęt i jego dostępność będą szybsze niż wcześniej oczekiwano, ponieważ zużycie sprzętu i ograniczenia siły roboczej w ciągu ostatnich dwóch lat ograniczyły ilość sprzętu dostępnego na rynku. Popyt na sprzęt niskoemisyjny jest wysoki, a podaż ograniczona. Koszt stali, części i niedobory siły roboczej do pomp ciśnieniowych również rosną. Ceny będą musiały nadal rosnąć, nie tylko w celu pokrycia kosztów inflacji, ale także w celu ulepszenia sprzętu.
Niektórzy przedstawiciele branży stwierdzili niedawno, że spodziewają się, iż globalne ożywienie gospodarcze wywoła supercykl w międzynarodowym przemyśle energetycznym, co doprowadzi do wzrostu poziomu aktywności i większych marż zysku. Ostatnio nasi klienci, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, zaczęli pytać o długoterminowe umowy na usługi oferowane przez STEP ze względu na rosnące obawy dotyczące dostępności sprzętu planowanego na 2022 r.
Na globalną podaż i ceny ropy naftowej w dalszym ciągu będzie miała wpływ dyscyplina członków OPEC+, gdyż grupa ta niedawno zgodziła się zwiększyć produkcję o 400 tys. baryłek dziennie miesięcznie od sierpnia do grudnia 2021 r. Dalsze zwiększenie produkcji jest dozwolone na początku 2022 r.
W miarę rozprzestrzeniania się wariantu delta COVID-19 i rozwoju innych wariantów COVID-19 utrzymuje się pewna niepewność. Ożywienie gospodarcze w Ameryce Północnej i na świecie może zostać zagrożone przez ponowne wprowadzenie ograniczeń rządowych mających na celu ograniczenie rozprzestrzeniania się nowych wariantów COVID-19. Wczesne sygnały z kilku krajów europejskich sugerują, że jesienią mogą zostać wprowadzone blokady, jeśli liczba przypadków będzie nadal rosła. Wzbudziło to obawy o spowolnienie wydatków konsumpcyjnych, a w szczególności o pogorszenie popytu w przemyśle, turystyce i transporcie.
Ceny pomp ciśnieniowych w Ameryce Północnej można opisać jako okres dyscypliny, po którym następuje eksplozja agresywnej polityki cenowej w celu zdobycia lub utrzymania udziału w rynku. Ceny w Kanadzie pozostają wrażliwe na dodawanie urządzeń i chociaż wielu uczestników branży twierdzi, że ceny muszą wzrosnąć, zanim będzie można aktywować więcej urządzeń, główni gracze już zasygnalizowali zamiar dodania urządzeń. Ceny w USA poprawiły się, najpierw w celu pokrycia rosnących kosztów, a ostatnio w celu poprawy rentowności i sfinansowania nowych inwestycji w moce produkcyjne, ale ogólne odzyskiwanie cen zostało ograniczone przez wskaźniki ponownego uruchamiania sprzętu i uruchamiania nowych mocy produkcyjnych. Niektórzy dostawcy usług zainwestowali w zaawansowane technologie, które są zgodne ze strategiami klientów w zakresie środowiska, społeczeństwa i ładu korporacyjnego („ESG”) lub obniżają całkowity koszt realizacji. Sprzęt wykorzystujący te zaawansowane technologie może być droższy niż sprzęt konwencjonalny, jednak obecne ceny rynkowe nie wspierają zwrotu z kapitału wymaganego do budowy takiego sprzętu na dużą skalę. Biorąc pod uwagę obecną równowagę rynkową, spodziewamy się, że ceny w Kanadzie utrzymają się na obecnym poziomie i umiarkowanie poprawią się w USA do końca 2021 r.
Trzeci kwartał 2021 r. Perspektywy W Kanadzie drugi kwartał 2021 r. przekroczył oczekiwania, ponieważ aktywność w tym okresie zazwyczaj znacznie spada ze względu na warunki pogodowe i przepisy rządowe ograniczające mobilizację sprzętu wiertniczego i wykończeniowego. Rynki pozostają konkurencyjne, a próby osiągnięcia znaczącego odzyskania cen poza inflacją kosztów spotkały się z oporem. Oczekuje się, że w trzecim kwartale kanadyjskie operacje STEP będą nadal rozwijać się na poziomach aktywności obserwowanych w drugim kwartale, ponieważ nasi klienci wznawiają swoje programy wierceń i wykończeń. Sprzęt stał się ważnym ograniczeniem dla operacji, a kierownictwo podejmuje kroki w celu przyciągnięcia i zatrzymania najlepszych talentów. Solidne wykonanie STEP i najlepsze w swojej klasie możliwości floty dwupaliwowej zwiększają efektywność kosztową i wspierają inicjatywy ESG, nadal wyróżniając firmę na tle konkurencji. STEP kontynuuje modernizację swojej floty, wprowadzając na rynek sprzęt redukujący czas postoju. Ta ważna inicjatywa zmniejsza wpływ flot operacyjnych STEP na środowisko poprzez skrócenie czasu postoju i redukcję emisji, a jednocześnie oszczędzając paliwo oraz koszty napraw i konserwacji.
Działalność STEP w USA poprawiła się w drugim kwartale, co stworzyło podstawy do konstruktywnego spojrzenia na trzeci kwartał. Aktywność w zakresie wierceń i realizacji projektów pozostała silna, a popyt na sprzęt podtrzymywał ceny. Firma zajmująca się szczelinowaniem ma wgląd w wykorzystanie istniejącego sprzętu, a w trzecim kwartale spodziewa się reaktywacji trzeciej ekipy szczelinującej, aby sprostać zapotrzebowaniu klientów. Po przekształceniu jednej ze swoich flot operacyjnych w USA w drugim kwartale, STEP posiada obecnie w USA zakład szczelinowania o mocy 52 250 koni mechanicznych („HP”) z możliwością zasilania dwoma rodzajami paliwa. Jednostki te wzbudziły duże zainteresowanie, a STEP mógł pobierać premię za ich użytkowanie.
Usługi związane z rurami zwijanymi w USA napotkały na trudności związane z agresywną polityką cenową lokalnych dostawców, jednak presja ta zaczęła zanikać pod koniec kwartału. Oczekuje się, że trzeci kwartał przyniesie możliwości rozbudowy floty i dalszego wzrostu cen. Podobnie jak w Kanadzie, problemy z obsadą personelu terenowego nadal stanowią poważne ograniczenie w zakresie powrotu sprzętu w teren.
Prognozy na cały rok 2021 Działalność Kanady w drugiej połowie 2021 r. ma rozpocząć się silnie w trzecim kwartale, a następnie przejść do działalności okresowej w czwartym kwartale, podobnie jak w poprzednim czwartym kwartale. Strategiczni klienci STEP zwrócili się o zobowiązania na pozostałą część roku i na rok 2022, ale decyzje kapitałowe podejmowane są indywidualnie dla każdego projektu. Oczekuje się, że ceny pozostaną konkurencyjne, ale STEP jest w stanie w dużej mierze osiągnąć podwyżki, aby zrekompensować wpływ inflacji. Oczekuje się, że kanadyjskie operacje STEP utrzymają obecną zdolność operacyjną i będą nadal monitorować i dostosowywać zdolność operacyjną na podstawie krótkoterminowych prognoz popytu.
Oczekuje się, że działalność w USA odniesie korzyści ze zwiększonej aktywności wiertniczej i końcowej, wspieranej przez wysokie ceny surowców i ponowne zatrudnienie trzeciej załogi zajmującej się szczelinowaniem. STEP współpracuje ze strategicznymi klientami, aby zapewnić wykorzystanie zasobów na poziomie bazowym do końca roku. O ile nie wystąpią żadne negatywne zdarzenia lub załamanie gospodarki, oczekuje się, że działalność w USA zakończy rok na lepszym poziomie. Oczekuje się, że obniżki cen zaczną obowiązywać w trzecim kwartale, a rozbudowa mocy produkcyjnych będzie w dużej mierze zależeć od przyciągnięcia i utrzymania wykwalifikowanych pracowników.
Wydatki kapitałowe S W drugim kwartale 2021 r. firma zatwierdziła dodatkowe 5,4 mln USD na kapitał optymalizacyjny i konserwacyjny w celu pokrycia kosztów kapitałowych ponownego uruchomienia i konserwacji trzeciej amerykańskiej załogi szczelinującej oraz zwiększenia zdolności gaśniczych firmy w zakresie usług szczelinowania w USA. Przed tą podwyżką plan kapitałowy STEP na 2021 r. wynosił 33,7 mln USD, co obejmowało 28,8 mln USD kapitału konserwacyjnego i 4,9 mln USD kapitału optymalizacyjnego. Zatwierdzone plany kapitałowe wynoszą obecnie łącznie 39,1 mln USD, w tym 31,5 mln USD kapitału konserwacyjnego i 7,6 mln USD kapitału optymalizacyjnego. STEP będzie nadal oceniać i zarządzać swoim sprzętem załogowym i programami kapitałowymi w oparciu o popyt rynkowy na usługi STEP.
Następne wydarzenia 3 sierpnia 2021 r. STEP zawarł drugą zmienioną umowę z konsorcjum instytucji finansowych, aby przedłużyć datę wygaśnięcia swojej linii kredytowej do 30 lipca 2023 r. oraz zmienić i wydłużyć okres karencji w spłacie zobowiązań (niektóre klauzule zdefiniowane w linii kredytowej). Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Zarządzanie kapitałem – zadłużenie w sprawozdaniu MD&A spółki z dnia 11 sierpnia 2021 r.
Firma STEP ma w WCSB 16 jednostek rur zwijanych. Jednostki rur zwijanych tej firmy są przeznaczone do obsługi najgłębszych odwiertów WCSB. Operacje szczelinowania firmy STEP skupiają się na głębszych i bardziej wymagających technicznie blokach w Albercie i północno-wschodniej Kolumbii Brytyjskiej. STEP ma 282 500 KM, z czego 15 000 KM wymaga funduszy na modernizację. Przy możliwości zasilania dwoma paliwami dostępne są jednostki o mocy około 132 500 KM. Firmy wdrażają lub wyłączają jednostki rur zwijanych lub moc szczelinowania w oparciu o zdolność rynku do wspierania wykorzystania docelowego i zysków ekonomicznych.
(1) Patrz środki nieobjęte MSSF.(2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje związane z rurami zwijanymi i szczelinowaniem wykonywane w ciągu 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.(3) Dotyczy wszystkich elektrowni HP będących własnością Kanady, z których 200 000 jest obecnie wdrożonych, a pozostałe 15 000 wymaga pewnych prac konserwacyjnych i remontowych.
II kw. 2021 r. w porównaniu z II kw. 2020 r. Działalność gospodarcza w Kanadzie w II kw. 2021 r. znacznie się poprawiła w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. W porównaniu z drugim kwartałem 2020 r. przychody wzrosły o 59,3 mln USD, z czego przychody ze szczelinowania wzrosły o 51,9 mln USD, a przychody ze zwijanych rur wzrosły o 7,4 mln USD. Wzrost przychodów wynikał z działalności wiertniczej i wykończeniowej WCSB oraz ze zwiększenia zróżnicowania klientów. Wzrost aktywności wynikał z wyższych cen surowców w porównaniu z najniższymi cenami w drugim kwartale 2020 r., co poprawiło sytuację ekonomiczną klientów.
Skorygowany zysk EBITDA za drugi kwartał 2021 r. wyniósł 15,6 mln USD (21% przychodów) w porównaniu z 1,0 mln USD (7% przychodów) w drugim kwartale 2020 r. Poprawa marży była wynikiem niższej struktury kosztów wsparcia ze względu na redukcję zatrudnienia w dziale sprzedaży, ogólnym i administracyjnym („SG&A”) wdrożoną w 2020 r. i w dużej mierze utrzymaną w drugim kwartale 2021 r. Redukcje kosztów spowodowane zmniejszoną liczbą pracowników są częściowo kompensowane przez cofnięcie obniżek wynagrodzeń obowiązujące od 1 stycznia 2021 r. Dalszą poprawą marży był brak pakietów odpraw, które wyniosły łącznie 1,3 mln USD w drugim kwartale 2020 r. Drugi kwartał 2021 r. obejmował 1,8 mln USD w ramach CEWS (30 czerwca 2020 r. – 2,8 mln USD), co zostało ujęte jako redukcja kosztów osobowych.
W drugim kwartale 2021 r. firma Canadian Fracking obsługiwała cztery spready, w porównaniu z dwoma spreadami w drugim kwartale 2020 r., ponieważ wzmożona aktywność wiertnicza poprawiła popyt na usługę. Na działalność wpłynęła większa aktywność strategicznych klientów w drugim kwartale, co często wiąże się z ogólnym spowolnieniem w branży spowodowanym wiosennymi przerwami w dostawach gazu. Dalszym wzrostem wykorzystania jest duża platforma, która została przeniesiona z pierwszego kwartału 2021 r. na drugi kwartał 2021 r. Spowodowało to wzrost liczby dni roboczych z 14 dni w drugim kwartale 2020 r. do 174 dni w drugim kwartale 2021 r.
Gwałtowny wzrost aktywności przełożył się na wzrost przychodów o 51,9 mln USD w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r. Przychody na dzień roboczy wzrosły również z 242 643 USD w drugim kwartale 2020 r. do 317 937 USD dzięki zmianie struktury klientów i formacji. STEP współpracował z klientami przy dużych operacjach platformowych z wieloma odwiertami, zwiększając moc i wymagania dotyczące sprzętu pomocniczego, podczas gdy projekt obróbki stymulowanej formacji skutkował zwiększeniem pompowania materiału podsadzkowego. Wzrost przychodów w połączeniu z efektywnością kosztową związaną z pracą na większych platformach przełożył się na natychmiastową poprawę zysków.
STEP kapitalizuje bieżącą część, gdy jej szacowany okres użytkowania przekracza 12 miesięcy. Na podstawie analizy historii użytkowania w Kanadzie kapitalizowana jest część płynna. Jednak gdyby spółka uwzględniła część płynną, koszty operacyjne za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wzrosłyby o około 0,9 mln USD.
Kanadyjskie rury zwijane również skorzystały na niezwykle aktywnym okresie pękania wiosennego, z 304 dniami pracy w porównaniu do 202 dni w drugim kwartale 2020 r. Wzrost liczby dni pracy spowodował wzrost przychodów w wysokości 17,8 mln USD za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r., co stanowi wzrost o 70% w porównaniu z przychodami w wysokości 10,5 mln USD za ten sam kwartał w 2020 r. Wzrost liczby jednostek pracowniczych i cofnięcie cięć płac wprowadzonych w 2020 r. spowodowały wyższe koszty wynagrodzeń, co z kolei spowodowało nieznaczny spadek bezpośrednich marż zysku jako procent przychodów.
II kw. 2021 r. w porównaniu z I kw. 2021 r. Całkowity przychód kanadyjski za II kw. 2021 r. wyniósł 73,2 mln USD, w porównaniu z 109,4 mln USD w I kw. 2021 r. Działalność operacyjna przeniosła część dynamiki wygenerowanej w pierwszym kwartale 2021 r. na drugi kwartał, pomimo 50-procentowego zmniejszenia liczby platform wiertniczych ze 145 w pierwszym kwartale 2021 r. do 72 w drugim kwartale 2021 r. Drugi kwartał tradycyjnie charakteryzował się spowolnieniem w całej branży z powodu rozpadu źródła. Przychody ze szczelinowania zmniejszyły się o 32,5 mln USD, a przychody ze zwijanych rur spadły o 3,7 mln USD.
Skorygowana EBITDA w drugim kwartale 2021 r. wyniosła 15,6 mln USD (21% przychodów) w porównaniu z 21,5 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. (20% przychodów). Na marże wpłynęły wyższe koszty wynagrodzeń, ale zostały one zniwelowane przez znaczne ograniczenie outsourcingu logistyki, co umożliwiło wewnętrzne zaopatrzenie w materiały podsadzkowe ze względu na niższą aktywność. Drugi kwartał 2021 r. obejmował CEWS w wysokości 1,8 mln USD, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z 3,6 mln USD odnotowanymi w pierwszym kwartale 2021 r.
Przychody i skorygowany zysk EBITDA za drugi kwartał 2021 r. przewyższyły oczekiwania ze względu na wyższy poziom aktywności, ponieważ ograniczona dostępność sprzętu i napięte harmonogramy w pierwszym kwartale przesunęły projekty kapitałowe klientów na drugi kwartał.
Firma ma wystarczająco dużo pracy, aby zapewnić ciągłą eksploatację czterech stref szczelinowania w drugim kwartale 2021 r., jednak przybycie transportu Spring Festival spowodowało skrócenie liczby dni operacyjnych o 38% do trzech z 280 w ciągu trzech miesięcy zakończonych 31 marca 2021 r., a 174 dni kwartału w miesiącu kończącym się 30 czerwca 2021 r. STEP pobiera 275 000 ton materiału podsadzkowego i 142 tony na stopień w drugim kwartale 2021 r. oraz 327 000 ton i 102 tony na stopień w pierwszym kwartale 2021 r.
Firma Coiled Tubing mogła nadal zatrudniać siedem jednostek produkujących rury zwijane, ponieważ działalność operacyjna skorzystała na wzmożonym frezowaniu i różnych innych interwencjach wynikających z większej aktywności wiertniczej i szczelinowania. Liczba dni roboczych w drugim kwartale 2021 r. wyniosła 304 dni, co stanowi spadek w porównaniu z 461 dniami w pierwszym kwartale 2021 r., ale jest to wynik powyżej umiarkowanych oczekiwań związanych ze spowolnieniem wiosennych pęknięć.
W ciągu sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r., w porównaniu z sześcioma miesiącami zakończonymi 30 czerwca 2020 r., ponieważ gospodarka Ameryki Północnej zaczyna się odradzać po historycznym spowolnieniu, przychody z operacji kanadyjskich wzrosły w pierwszej połowie 2021 r. w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku 59,9 mln USD epidemii. Poprawa była napędzana przez operacje szczelinowania, które zwiększyły przychody o 56,2 mln USD, podczas gdy dni operacyjne wzrosły tylko o 11%. W porównaniu z 2020 r. obciążenia robocze materiału podsadzkowego dostarczonego przez STEP zwiększyły przychody na dzień roboczy o 48%. Przychody z rur zwijanych wzrosły o 3,7 mln USD dzięki usługom pompowania i skromnemu odzyskowi stawek, pomimo 2% spadku liczby dni operacyjnych z powodu wzrostu płynów pomocniczych.
Skorygowana EBITDA za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. wyniosła 37,2 mln USD (20% przychodów) w porównaniu z 21,9 mln USD (18% przychodów) za ten sam okres w 2020 r. Marże podlegają presji inflacyjnej na koszty materiałów ze względu na globalne ograniczenia łańcucha dostaw i odwrócenie cięć płac na początku 2021 r. Zostały one skompensowane wyższymi przychodami i bardziej usprawnioną strukturą kosztów ogólnych i wsparcia, którą zarząd wdrożył pod koniec pierwszego kwartału 2020 r. Marża zysku za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r. Na początku pandemii 4,7 mln USD odpraw związanych z prawidłowym skalowaniem operacji zostało negatywnie dotknięte. Za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. CEWS dla kanadyjskiej działalności został odnotowany w wysokości 5,4 mln USD w porównaniu z 2,8 mln USD za ten sam okres w 2020 r. Przegląd finansowy i operacyjny USA
Działalność firmy STEP w USA rozpoczęła się w 2015 r. od świadczenia usług związanych z rurami zwijanymi. STEP posiada 13 instalacji rur zwijanych w basenach Permian i Eagle Ford w Teksasie, w złożu Bakken Shale w Dakocie Północnej oraz w basenach Uinta-Piceance i Niobrara-DJ w Kolorado. Firma STEP rozpoczęła działalność w branży szczelinowania hydraulicznego w USA w kwietniu 2018 r. Amerykański sektor szczelinowania hydraulicznego ma moc 207 500 KM i działa głównie w basenach Permian i Eagle Ford w Teksasie. Zarząd stale dostosowuje moce przerobowe i rozmieszczenie regionalne w celu optymalizacji wykorzystania, wydajności i zysków.
(1) Patrz środki nieobjęte MSSF.(2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje związane z rurami spiralnymi i szczelinowaniem wykonywane w ciągu 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.(3) Reprezentuje całkowitą liczbę HP posiadanych w Stanach Zjednoczonych.
Drugi kwartał 2021 r. w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r. Drugi kwartał 2021 r. był kluczowym kamieniem milowym w USA, ponieważ firma po raz pierwszy od bezprecedensowego spadku aktywności gospodarczej spowodowanego pandemią pod koniec pierwszego kwartału 2020 r. skorygowanego EBITDA. W drugim kwartale 2021 r. Stany Zjednoczone zmodernizowały pompę szczelinującą o mocy 52 250 koni mechanicznych, wyposażając ją w sprzęt dwupaliwowy, który wykorzystuje alternatywy dla gazu ziemnego w celu zminimalizowania zużycia oleju napędowego i zmniejszenia wpływu na środowisko. Nasi klienci uważają te nakłady inwestycyjne za korzystne, ponieważ chcą wzmocnić swoje programy ESG i doprowadzić do wyższych cen operacji szczelinowania. Przychody za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wyniosły 34,4 mln USD, co stanowi wzrost o 28% w porównaniu z 26,8 mln USD za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2020 r. Przychody z frackingu w drugim kwartale 2021 r. wyniosły 19 mln USD w porównaniu z 20,5 mln USD w drugim kwartale kwartał 2020 r. Przychody ze sprzedaży rur zwijanych w drugim kwartale 2021 r. wyniosły 15,3 mln USD w porównaniu do 6,3 mln USD w drugim kwartale 2020 r.
Skorygowany zysk EBITDA za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wyniósł 1,0 mln USD (3% przychodów) w porównaniu ze skorygowaną stratą EBITDA w wysokości 2,4 mln USD (3% przychodów) za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2020 r. (ujemne 9% dochodu). Na marże wpłynęły wyższe koszty materiałów z powodu inflacji i opóźnień w globalnym łańcuchu dostaw, a także wyższe wynagrodzenia, ponieważ zatrudnianie i utrzymywanie doświadczonego personelu stało się droższe.
W drugim kwartale 2021 r. STEP US obsługiwał dwa spready operacyjne szczelinowania, co stanowi wzrost w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r., kiedy wybuch pandemii spowodował zawężenie spreadu operacyjnego w celu dostosowania go do spadku aktywności. Wyższe ceny surowców doprowadziły do ​​wzrostu aktywności wiertniczej i końcowej, co przełożyło się na 146 dni roboczych w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu z 59 dniami w drugim kwartale 2020 r.
Przychody na dzień roboczy spadły do ​​130 384 USD w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu do 347 169 USD w drugim kwartale 2020 r., ponieważ struktura klientów i umów spowodowała znaczny spadek przychodów ze sprzedaży materiałów podsadzkowych, ponieważ klienci decydowali się na samodzielne pozyskiwanie materiałów podsadzkowych. Do końca drugiego kwartału 2021 r. firma STEP osiągnęła niewielkie podwyżki cen, ale rynek nadal jest konkurencyjny.
Wykorzystanie rur zwijanych poprawiło się o 422 dni w drugim kwartale 2021 r. przy eksploatacji ośmiu jednostek rur zwijanych, w porównaniu z czterema jednostkami działającymi przez 148 dni w drugim kwartale 2020 r. Podczas gdy aktywność w drugim kwartale w zachodnim i południowym Teksasie była sporadyczna, STEP był w stanie wykorzystać możliwości rynku spot dzięki obecności na rynku i reputacji wykonawczej. Biznes rur zwijanych zyskał również pewien udział w rynku w regionach Bakken i Gór Skalistych, a STEP spodziewa się kontynuacji tego trendu w trzecim kwartale, jednocześnie zabezpieczając zaangażowanie klientów dzięki znacznemu zakresowi prac. Podobnie jak szczelinowanie, rury zwijane stoją w obliczu presji cenowej, ponieważ konkurenci próbują zdobyć udziały w rynku z powodu ciągłej nadpodaży sprzętu i agresywnych praktyk cenowych. Przychody dzienne w drugim kwartale 2021 r. wyniosły 36 363 USD dziennie w porównaniu do 42 385 USD dziennie w drugim kwartale 2020 r.
Przychody w USA za drugi kwartał 2021 r. w porównaniu z pierwszym kwartałem 2021 r. za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2021 r. wyniosły 34,4 mln USD, co stanowi wzrost o 6,9 mln USD w porównaniu z 27,5 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. Wzrost przychodów wynikał z ożywienia w zakresie wierceń i uzupełniania odwiertów, które w dalszym ciągu było napędzane przez wysokie ceny surowców. Przychody ze szczelinowania wyniosły 2,6 mln USD, a z rur zwijanych 4,3 mln USD.
Skorygowany zysk EBITDA za drugi kwartał 2021 r. wyniósł 1 mln USD, czyli 3% przychodów, co stanowi poprawę w porównaniu ze stratą na skorygowanym zysku EBITDA w wysokości 3 mln USD, czyli ujemnym wynikiem 11% przychodów, zanotowaną w pierwszym kwartale 2021 r. Poprawę wyników można przypisać wzrostowi przychodów pokrywających stałą bazę kosztów działalności w USA. Środki służące zarządzaniu kosztami ogólnymi i administracyjnymi wdrożone w 2020 r. były kontynuowane w kolejnym kwartale.
Rynek usług szczelinowania w USA jest bardzo konkurencyjny, a STEP może obsługiwać tylko dwa rozkłady szczelinowania w drugim kwartale 2021 r., jednak poprawa cen i szereg możliwości rezygnacji z powodu konfliktów w harmonogramie stwarzają okazję do dodania dodatkowych rozkładów w trzecim kwartale. W drugim kwartale 2021 r. szczelinowanie miało 146 dni roboczych, co stanowi niewielką poprawę w porównaniu ze 134 dniami w pierwszym kwartale 2021 r. Przychody na dzień roboczy wzrosły z 122 575 USD w pierwszym kwartale 2021 r. do 130 384 USD w drugim kwartale 2021 r. dzięki strukturze prac i odzyskaniu cen.
Przychody ze sprzedaży rur zwijanych STEP US znacznie wzrosły w porównaniu z pierwszym kwartałem 2021 r. wraz ze wzrostem poziomu aktywności. Liczba dni roboczych wzrosła z 315 dni w pierwszym kwartale 2021 r. do 422 dni w drugim kwartale 2021 r. Przychody ze sprzedaży rur zwijanych wyniosły 36 363 USD dziennie w drugim kwartale 2021 r., co stanowi wzrost w porównaniu z 35 000 USD dziennie w pierwszym kwartale 2021 r., gdy zaczęły materializować się ulepszenia cenowe. Profil kosztów pozostał stosunkowo stabilny sekwencyjnie, co skutkowało poprawą marży operacyjnej wraz ze wzrostem przychodów.
W ciągu sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. w porównaniu do sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r. W Stanach Zjednoczonych przychody z tej działalności wyniosły 61,8 mln USD w ciągu sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. w porównaniu do sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. Przychody w wysokości 112,4 mln USD w ciągu sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 r. spadły o 45%. STEP US odnotował poprawiające się wyniki na początku 2020 r., aż do bezprecedensowego spadku aktywności gospodarczej z powodu pandemii, który doprowadził ceny surowców do rekordowo niskich poziomów, co doprowadziło do znacznego ograniczenia działalności wiertniczej i końcowej. W 2020 r., gdy tempo wzrostu branży spowolniło, STEP natychmiast dostosował skalę operacji i skupił się na kontrolowanych przez firmę czynnikach. Chociaż nie na poziomie sprzed pandemii, ostatnie ulepszenia przychodów i marży operacyjnej są pozytywnymi wskaźnikami ożywienia.
Skorygowana strata EBITDA za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 r. wyniosła 2,0 mln USD (-3% przychodów), w porównaniu ze skorygowanym zyskiem EBITDA w wysokości 5,6 mln USD (5% przychodów) za ten sam okres w 2020 r. Na marże wpłynęła presja inflacyjna związana z przychodami i kosztami materiałów wynikająca z ograniczeń globalnego łańcucha dostaw oraz wyższych kosztów wynagrodzeń wynikających z konkurencyjnego środowiska pracy.
Działalność korporacyjna spółki jest oddzielona od jej operacji w Kanadzie i USA. Wydatki operacyjne spółki obejmują koszty związane z zespołami ds. niezawodności aktywów i optymalizacji, a koszty ogólne i administracyjne obejmują koszty związane z zespołem kierowniczym, zarządem, kosztami spółki publicznej i innymi działaniami, które przynoszą korzyści zarówno operacjom w Kanadzie, jak i w USA.
(1) Zobacz środki niepodlegające standardom IFRS.(2) Procent skorygowanego zysku EBITDA obliczony przy użyciu całkowitego dochodu za dany okres.
Drugi kwartał 2021 w porównaniu do drugiego kwartału 2020 Wydatki w drugim kwartale 2021 r. wyniosły 7 mln USD, co stanowi kwotę wyższą o 3,3 mln USD od wydatków w drugim kwartale 2020 r. w wysokości 3,7 mln USD. Wzrost ten obejmuje 1,6 mln USD kosztów prawnych i kosztów rozwiązywania spraw sądowych, a także wzrost kosztów wynagrodzeń. Wydatki na wynagrodzenia były wyższe w porównaniu z drugim kwartałem 2020 r., w którym tymczasowe obniżki wynagrodzeń i usunięcie premii były środkami mającymi na celu zmniejszenie kosztów zarządzania skutkami pandemii. Świadczenia CEWS również spadły w drugim kwartale 2021 r. (0,1 mln USD w drugim kwartale 2021 r. w porównaniu do 0,3 mln USD w drugim kwartale 2020 r.), a wynagrodzenie oparte na akcjach („SBC”) wzrosło o 0,4 mln USD, głównie ze względu na wycenę rynkową jednostek motywacyjnych długoterminowych („LTIP”) opartych na gotówce i zwiększone koszty rekrutacji. Spółka w dużej mierze utrzymała plan zwolnień wdrożony w poprzednim roku w celu zminimalizowania kosztów struktury wsparcia.