Калгари, Альберта, 11 августа 2021 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Компания STEP Energy Services Ltd. («Компания» или «STEP») рада сообщить о своих ежемесячных финансовых и операционных результатах за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года. Данный пресс-релиз следует распространять вместе с разделом «Обсуждение и анализ руководством» («MD&A») и неаудированными сокращенными консолидированными промежуточными финансовыми отчетами за месяц, закончившийся 30 июня 2021 года, а также примечаниями к ним («Финансовые отчеты»). Читателям также следует ознакомиться с разделами «Прогнозная информация и заявления», «Юридическая консультация» и «Показатели, не соответствующие МСФО» в конце данного пресс-релиза. Все финансовые суммы и показатели указаны в канадских долларах, если не указано иное. Для получения дополнительной информации о STEP, пожалуйста, посетите веб-сайт SEDAR по адресу www.sedar.com, включая годовую информационную форму компании за год, закончившийся 31 декабря 2020 года (от 17 марта 2021 года) («AIF»).
(1) См. Показатели, не соответствующие МСФО. «Скорректированная EBITDA» — это финансовый показатель, не представленный в соответствии с МСФО, и он равен сумме за вычетом финансовых затрат, амортизации, убытков (прибыли) от выбытия основных средств и оборудования, текущих и отложенных налоговых резервов и возмещений, чистой прибыли (убытка), вознаграждения акциями, транзакционных издержек, прибыли (убытка) от валютных форвардных контрактов, прибыли (убытка) от валютных операций, убытка (убытка) от обесценения. «Скорректированная EBITDA %» рассчитывается как скорректированная EBITDA, деленная на выручку.
(2) См. Показатели, не соответствующие МСФО. «Оборотный капитал», «Общие долгосрочные финансовые обязательства» и «Чистый долг» — это финансовые показатели, которые не представлены в соответствии с МСФО. «Оборотный капитал» равен общим текущим активам за вычетом общих текущих обязательств. «Общие долгосрочные финансовые обязательства» включают долгосрочные заимствования, долгосрочные обязательства по аренде и прочие обязательства. «Чистый долг» равен займам и заимствованиям до вычета отложенных расходов на финансирование за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
Обзор 2 квартала 2021 года. Второй квартал 2021 года продолжил динамику, заданную в первом квартале, поскольку увеличение темпов вакцинации привело к дальнейшему ослаблению мер, ранее введенных для борьбы с вирусом COVID-19 и его вариантами. Попытки возобновить социально-экономическую активность, существовавшую до COVID-19, привели к сокращению запасов сырьевых товаров, поскольку мировая добыча нефти отстает от восстановления спроса. Увеличение добычи обусловлено дисциплинированным подходом Организации стран-экспортеров нефти («ОПЕК»), России и некоторых других производителей (в совокупности «ОПЕК+»), а также постепенным сокращением поставок в результате санкций США в отношении Ирана и Венесуэлы. Это привело к росту цен на сырьевые товары в течение квартала, при этом спотовые цены на нефть марки West Texas Intermediate («WTI») в среднем составили 65,95 долларов за баррель, что на 135% больше, чем годом ранее. Улучшение ценовой конъюнктуры на сырьевые товары привело к увеличению буровой активности в США, при этом количество буровых установок выросло на 15% по сравнению с годом ранее. Цены на природный газ оставались стабильными по сравнению с предыдущим кварталом, при этом спотовые цены на AECO-C в среднем составили 3,10 канадских долларов/MMBtu, что на 55% больше, чем во втором квартале 2020 года.
Второй квартал 2021 года компании STEP отразил продолжающееся восстановление экономики: выручка выросла на 165% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а также наблюдалось беспрецедентное замедление активности в связи с мерами реагирования на пандемию COVID-19. Несмотря на сезонное замедление в отрасли, обычно наблюдаемое во время весенних каникул, STEP удалось достичь более высокой, чем ожидалось, загрузки мощностей на своих канадских предприятиях благодаря более активному бурению, начавшемуся в первом квартале 2021 года, а также ограниченному количеству доступного персонала, что привело к переносу работ по завершению скважин на следующий период. Во втором квартале 2021 года спрос на наши услуги по гидроразрыву пласта в американском подразделении оставался стабильным, но на услуги по использованию гибких труб повлияла нестабильная активность, поскольку рынок оставался перенасыщенным. Несмотря на трудности, американское подразделение показало результаты, соответствующие ожиданиям, и вошло в третий квартал с сильным импульсом и эффективной работой в полевом бизнесе. Тенденции, которые сохранятся во втором квартале 2021 года, включают глобальные ограничения в цепочке поставок (длительные сроки поставки стали и комплектующих) и нехватку рабочей силы.
Условия в отрасли. В первом полугодии 2021 года наблюдалось позитивное улучшение по сравнению с 2020 годом, который был сложным годом для североамериканской нефтегазовой сервисной отрасли. Рост уровня вакцинации во всем мире и многомиллиардные государственные пакеты стимулирования способствовали умеренному восстановлению мировой экономической активности, что привело к восстановлению спроса на сырую нефть. Хотя уровень активности вырос, он еще не достиг допандемического уровня.
Мы считаем, что глобальное экономическое восстановление набирает обороты, что требует увеличения объемов бурения и заканчивания скважин для удовлетворения возросшего спроса на сырую нефть во второй половине 2021 года и в течение всего 2022 года. Восстановление мирового спроса на сырую нефть поддерживает более высокие и стабильные цены на сырьевые товары и должно привести к увеличению капитальных вложений североамериканских компаний по разведке и добыче, поскольку операторам потребуется компенсировать снижение темпов добычи. В США мы наблюдали, как частные компании лидируют в завершении работ, отчасти из-за более высоких, чем ожидалось, цен на сырьевые товары.
Спрос и предложение на гибкие трубы и оборудование для гидроразрыва пласта на канадском рынке в основном сбалансированы. В Соединенных Штатах разрыв между доступным оборудованием для гидроразрыва пласта и спросом на него также выравнивается. Некоторые крупные игроки отрасли прогнозируют, что спрос и доступность оборудования будут расти быстрее, чем ожидалось ранее, поскольку износ оборудования и ограничения в рабочей силе за последние два года ограничили количество оборудования, доступного на рынке. Спрос на оборудование с низким уровнем выбросов высок, а предложение ограничено. Стоимость стали, запасные части и нехватка рабочей силы для насосов высокого давления также растут. Цены должны будут продолжать расти не только для покрытия инфляционных издержек, но и для модернизации оборудования.
Некоторые участники отрасли недавно заявили, что ожидают, что восстановление мировой экономики запустит международный суперцикл в энергетической отрасли, что приведет к увеличению активности и росту прибыли. В последнее время наши клиенты, особенно в Соединенных Штатах, начали интересоваться долгосрочными договоренностями на услуги, предлагаемые STEP, в связи с растущей обеспокоенностью по поводу доступности оборудования, запланированного на 2022 год.
На мировые объемы поставок и цены на нефть будет по-прежнему влиять дисциплина членов ОПЕК+, поскольку группа недавно договорилась увеличить добычу на 400 000 баррелей в сутки в месяц с августа по декабрь 2021 года. Дальнейшее увеличение добычи разрешено в начале 2022 года.
Сохраняется некоторая неопределенность по мере распространения дельта-варианта COVID-19 и появления других вариантов этого вируса. Восстановление экономики Северной Америки и мира может оказаться под угрозой из-за повторного введения правительственных ограничений для сдерживания распространения новых вариантов COVID-19. Первые признаки из ряда европейских стран указывают на то, что осенью могут быть введены локдауны, если число случаев заболевания продолжит расти. Это вызвало опасения по поводу замедления потребительских расходов, особенно ухудшения спроса в промышленном секторе, туризме и транспорте.
Ценообразование на насосы высокого давления в Северной Америке можно охарактеризовать как период дисциплины, за которым последовал взрыв агрессивной ценовой политики для завоевания или сохранения доли рынка. Ценообразование в Канаде остается чувствительным к добавлению новых устройств, и хотя многие участники отрасли говорят, что цены должны восстановиться, прежде чем можно будет ввести в эксплуатацию больше устройств, крупные игроки уже заявили о своем намерении добавить устройства. Ценообразование в США улучшилось, сначала для покрытия растущих затрат, а в последнее время для повышения прибыльности и финансирования инвестиций в новые мощности, но общее восстановление цен было затронуто темпами перезапуска оборудования и запуском новых мощностей. Некоторые поставщики услуг инвестировали в передовые технологии, которые соответствуют экологическим, социальным и управленческим стратегиям («ESG») клиентов или снижают общую стоимость завершения работ. Оборудование, использующее эти передовые технологии, может иметь более высокую цену, чем обычное оборудование, однако текущие рыночные цены не обеспечивают возврат капитала, необходимый для производства такого оборудования в больших масштабах. Учитывая текущий рыночный баланс, мы ожидаем, что цены в Канаде останутся на текущем уровне и умеренно улучшатся в США до конца 2021 года.
Прогноз на третий квартал 2021 года. В Канаде второй квартал 2021 года превзошел ожидания, поскольку активность в этот период обычно значительно снижается из-за погодных условий и государственных ограничений на мобилизацию бурового и заканчивающего оборудования. Рынки остаются конкурентными, и попытки добиться существенного восстановления цен, превышающего инфляцию затрат, встречают сопротивление. В течение третьего квартала ожидается, что канадские операции STEP продолжат наращивать уровень активности, наблюдавшийся во втором квартале, поскольку наши клиенты возобновляют свои программы бурения и заканчивания. Кадровое обеспечение стало важным ограничивающим фактором в операциях, и руководство предпринимает шаги для привлечения и удержания лучших специалистов. Эффективная работа STEP и лучшие в своем классе возможности парка двухтопливных машин обеспечивают экономию затрат и поддерживают инициативы в области ESG, продолжая выделять компанию среди конкурентов. STEP продолжает модернизировать свой парк, внедряя оборудование для сокращения времени простоя. Эта важная инициатива снижает воздействие эксплуатируемых STEP флотов на окружающую среду за счет сокращения времени простоя и снижения выбросов, а также экономии топлива и затрат на ремонт и техническое обслуживание.
Во втором квартале показатели деятельности STEP в США улучшились, что создало благоприятные условия для конструктивного прогноза на третий квартал. Бурение и освоение скважин оставались активными, а спрос на оборудование поддерживал высокие цены. Компания STEP имеет представление об использовании существующего оборудования для гидроразрыва пласта и ожидает возобновления работы третьей бригады в третьем квартале для удовлетворения спроса клиентов. После переоборудования одного из своих американских операционных комплексов во втором квартале, STEP теперь располагает установкой для гидроразрыва пласта мощностью 52 250 лошадиных сил («л.с.») в США с возможностью работы на двух видах топлива. К этим установкам проявляется большой интерес, и STEP может устанавливать более высокую цену за их использование.
В США услуги по поставке гибких труб столкнулись с агрессивной ценовой политикой местных поставщиков, но это давление начало ослабевать ближе к концу квартала. Ожидается, что в третьем квартале появятся возможности для расширения парка оборудования и дальнейшего восстановления цен. Как и в Канаде, проблемы с кадровым обеспечением на местах остаются существенным препятствием для возвращения оборудования в эксплуатацию.
Прогноз на весь 2021 год: Ожидается, что активность в Канаде во второй половине 2021 года начнётся с сильного роста в третьем квартале и перейдёт к периодической активности в четвёртом квартале, как и в предыдущем четвёртом квартале. Стратегические клиенты STEP запросили обязательства на оставшуюся часть года и на 2022 год, но решения о капитальных вложениях принимаются по каждому проекту отдельно. Ожидается, что цены останутся конкурентоспособными, но STEP в значительной степени может добиться повышения цен для компенсации влияния инфляции. Ожидается, что канадские подразделения STEP сохранят существующие производственные мощности и будут продолжать отслеживать и корректировать мощности в зависимости от краткосрочного прогноза спроса.
Ожидается, что американский бизнес выиграет от увеличения объемов бурения и заканчивания скважин, чему способствуют высокие цены на сырьевые товары и возобновление работы третьей бригады по гидроразрыву пласта. Компания STEP работает в тесном сотрудничестве со стратегическими клиентами, чтобы обеспечить базовый уровень загрузки мощностей до конца года. Если не произойдут какие-либо негативные события или экономический спад, ожидается, что американский бизнес завершит год в лучшем состоянии. Ожидается, что улучшение ценовой политики начнет действовать в третьем квартале, а расширение мощностей будет в значительной степени зависеть от привлечения и удержания высококвалифицированных сотрудников.
Капитальные затраты. Во втором квартале 2021 года компания утвердила дополнительные 5,4 млн долларов США на оптимизацию и техническое обслуживание для покрытия расходов на перезапуск и техническое обслуживание третьей бригады по гидроразрыву пласта в США, а также для повышения эффективности услуг компании по гидроразрыву пласта в США. До этого увеличения план капитальных затрат STEP на 2021 год составлял 33,7 млн ​​долларов США, включая 28,8 млн долларов США на техническое обслуживание и 4,9 млн долларов США на оптимизацию. Утвержденные планы капитальных затрат теперь составляют 39,1 млн долларов США, включая 31,5 млн долларов США на техническое обслуживание и 7,6 млн долларов США на оптимизацию. STEP продолжит оценивать и управлять своими программами по оборудованию и капитальным затратам, исходя из рыночного спроса на услуги STEP.
Последующие события 3 августа 2021 года STEP заключила второе измененное соглашение с консорциумом финансовых учреждений о продлении срока действия кредитной линии до 30 июля 2023 года, а также об изменении и продлении периода отсрочки платежей по ковенантам (определенные ковенанты, как указано в кредитном соглашении). Для получения дополнительной информации см. раздел «Управление капиталом – Долг» в отчете руководства компании от 11 августа 2021 года.
Компания STEP располагает 16 установками для гидроразрыва пласта на месторождении WCSB. Эти установки предназначены для обслуживания самых глубоких скважин WCSB. Операции STEP по гидроразрыву пласта сосредоточены на более глубоких и технически сложных блоках в Альберте и северо-восточной части Британской Колумбии. STEP располагает мощностью 282 500 л.с., из которых 15 000 л.с. нуждаются в модернизации. Около 132 500 л.с. доступны с возможностью работы на двух видах топлива. Компании вводят в эксплуатацию или выводят из эксплуатации установки для гидроразрыва пласта или мощности для гидроразрыва в зависимости от способности рынка обеспечить целевую загрузку и экономическую отдачу.
(1) См. показатели, не соответствующие МСФО. (2) Рабочий день определяется как любые операции с использованием гибких труб и гидроразрыва пласта, выполненные в течение 24 часов, за исключением вспомогательного оборудования. (3) Представляет все принадлежащие Канаде установки гидроразрыва пласта, из которых 200 000 в настоящее время используются, а оставшиеся 15 000 требуют технического обслуживания и ремонта.
Второй квартал 2021 года по сравнению со вторым кварталом 2020 года: Второй квартал 2021 года показал значительное улучшение показателей бизнеса в Канаде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По сравнению со вторым кварталом 2020 года выручка увеличилась на 59,3 млн долларов, из которых выручка от гидроразрыва пласта выросла на 51,9 млн долларов, а выручка от гибких труб — на 7,4 млн долларов. Рост выручки обусловлен буровыми и завершающими работами WCSB, а также расширением клиентской базы. Увеличение активности связано с повышением цен на сырьевые товары после минимумов во втором квартале 2020 года, что улучшило экономические показатели для клиентов.
Скорректированная EBITDA за второй квартал 2021 года составила 15,6 млн долларов США (21% от выручки) по сравнению с 1,0 млн долларов США (7% от выручки) во втором квартале 2020 года. Улучшение маржи стало результатом снижения структуры вспомогательных затрат за счет сокращения численности персонала в отделах продаж, общего и административного обеспечения («SG&A»), осуществленного в 2020 году и в значительной степени сохранившегося во втором квартале 2021 года. Сокращение затрат, обусловленное уменьшением численности персонала, частично компенсируется отменой повышения заработной платы, вступившей в силу с 1 января 2021 года. Дальнейшим улучшением маржи стало отсутствие выходных пособий, которые во втором квартале 2020 года составили 1,3 млн долларов США. Во втором квартале 2021 года были учтены расходы на программу CEWS в размере 1,8 млн долларов США (30 июня 2020 г. – 2,8 млн долларов США), которые были отражены как сокращение расходов на персонал.
В канадской компании Canadian Fracking во втором квартале 2021 года было задействовано четыре буровых площадки, по сравнению с двумя площадками во втором квартале 2020 года, поскольку увеличение буровой активности повысило спрос на услуги. Активность выросла благодаря тому, что стратегические клиенты оставались более активными во втором квартале, который часто характеризуется общим замедлением темпов развития отрасли, вызванным весенним ледоходом. Дальнейшее увеличение загрузки связано с крупной площадкой, которая была перенесена с первого квартала 2021 года на второй квартал 2021 года. Это привело к увеличению количества рабочих дней с 14 дней во втором квартале 2020 года до 174 дней во втором квартале 2021 года.
Резкое увеличение активности привело к росту выручки на 51,9 млн долларов по сравнению со вторым кварталом 2020 года. Выручка в день также увеличилась с 242 643 долларов во втором квартале 2020 года до 317 937 долларов благодаря изменению клиентской базы и состава пласта. Компания STEP работала с клиентами на крупных платформах с несколькими скважинами, увеличивая требования к мощности и вспомогательному оборудованию, а разработка методов обработки стимулированного пласта привела к увеличению объемов закачки проппанта. Увеличение выручки в сочетании с повышением эффективности затрат, связанным с работой на более крупных площадках, привело к немедленному улучшению прибыльности.
Компания STEP капитализирует текущие затраты, когда их расчетный срок полезного использования превышает 12 месяцев. На основании анализа истории использования, в Канаде капитализируются затраты на жидкие отходы. Однако, если бы компания учитывала затраты на жидкие отходы, операционные расходы за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, увеличились бы примерно на 0,9 миллиона долларов.
Канадская компания по производству гибких труб также выиграла от необычно активного весеннего периода растрескивания, когда объем работ составил 304 дня по сравнению с 202 днями во втором квартале 2020 года. Увеличение количества рабочих дней привело к выручке в размере 17,8 млн долларов за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, что на 70% больше, чем выручка в размере 10,5 млн долларов за тот же квартал 2020 года. Увеличение численности персонала и отмена сокращений заработной платы, введенных в 2020 году, привели к увеличению расходов на заработную плату, что вызвало неболькое снижение прямой прибыли в процентах от выручки.
Второй квартал 2021 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. Общая выручка в Канаде за второй квартал 2021 года составила 73,2 млн долларов, что меньше, чем 109,4 млн долларов в первом квартале 2021 года. Операционная деятельность сохранила часть импульса, созданного в первом квартале 2021 года, во втором квартале, несмотря на 50-процентное сокращение количества буровых установок со 145 в первом квартале 2021 года до 72 во втором квартале 2021 года. Второй квартал традиционно характеризуется общеотраслевым замедлением из-за ослабления весеннего спада. Выручка от гидроразрыва пласта снизилась на 32,5 млн долларов, а выручка от гибких труб — на 3,7 млн ​​долларов.
Скорректированная EBITDA во втором квартале 2021 года составила 15,6 млн долларов США (21% от выручки) по сравнению с 21,5 млн долларов США в первом квартале 2021 года (20% от выручки). На рентабельность повлияли более высокие расходы на заработную плату, но это было компенсировано значительным сокращением аутсорсинговых логистических услуг, что предоставило возможность для собственных закупок транспортировки проппанта в связи с уменьшением объемов работ. Во втором квартале 2021 года были учтены расходы на программу CEWS в размере 1,8 млн долларов США, что значительно меньше, чем 3,6 млн долларов США, зафиксированные в первом квартале 2021 года.
Выручка и скорректированная EBITDA за второй квартал 2021 года превзошли ожидания благодаря увеличению объемов работ, поскольку ограниченная доступность оборудования и плотный график в первом квартале привели к переносу капитальных проектов клиентов на второй квартал.
Компания располагает достаточным объемом работы для обеспечения непрерывной эксплуатации четырех зон гидроразрыва пласта во втором квартале 2021 года, однако прибытие грузов для перевозки грузов в честь Праздника весны привело к сокращению количества рабочих дней на 38% — с 280 до трех за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, и 174 рабочих дня за квартал, закончившийся 30 июня 2021 года. Компания STEP извлекает 275 000 тонн проппанта и 142 тонны на каждом этапе во втором квартале 2021 года и 327 000 тонн и 102 тонны на каждом этапе в первом квартале 2021 года.
Компания Coiled Tubing смогла сохранить штат сотрудников семи подразделений по работе с гибкими трубами, поскольку объемы работ увеличились благодаря фрезерованию и различным другим мероприятиям, связанным с активизацией бурения и гидроразрыва пласта. Количество рабочих дней во втором квартале 2021 года составило 304 дня, что меньше, чем 461 день в первом квартале 2021 года, но выше скорректированных ожиданий, связанных с замедлением весеннего ледохода.
За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года, на фоне начала восстановления североамериканской экономики после исторического спада, выручка от операций в Канаде в первом полугодии 2021 года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 59,9 млн долларов. Улучшение было обусловлено операциями по гидроразрыву пласта, которые увеличили выручку на 56,2 млн долларов, в то время как количество рабочих дней увеличилось всего на 11%. По сравнению с 2020 годом, объемы работ по поставке проппанта компанией STEP увеличили выручку в расчете на один рабочий день на 48%. Выручка от услуг по перекачке и умеренного восстановления цен на гибкие трубы увеличилась на 3,7 млн ​​долларов, несмотря на снижение количества рабочих дней на 2% из-за увеличения использования вспомогательных жидкостей.
Скорректированная EBITDA за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 37,2 млн долларов США (20% от выручки) по сравнению с 21,9 млн долларов США (18% от выручки) за аналогичный период 2020 года. Маржа подвержена инфляционному давлению на себестоимость материалов из-за глобальных ограничений в цепочке поставок и отмены сокращения заработной платы в начале 2021 года. Это было компенсировано более высокой выручкой и более оптимизированной структурой накладных расходов и поддержки, которую руководство внедрило в конце первого квартала 2020 года. Маржа прибыли за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, на начало пандемии, была отрицательно затронута выплатами выходных пособий в размере 4,7 млн ​​долларов США, связанными с оптимизацией масштабов деятельности. За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, выплаты выходных пособий канадскому бизнесу составили 5,4 млн долларов США по сравнению с 2,8 млн долларов США за аналогичный период 2020 года. Финансовый и операционный обзор США
Подразделение STEP в США начало свою деятельность в 2015 году, предоставляя услуги по монтажу гибких труб. STEP имеет 13 установок для монтажа гибких труб в Пермском и Игл-Фордском бассейнах в Техасе, в сланцевом месторождении Баккен в Северной Дакоте, а также в бассейнах Уинта-Писанс и Ниобрара-Ди-Джей в Колорадо. STEP вышла на рынок гидроразрыва пласта в США в апреле 2018 года. Подразделение по гидроразрыву пласта в США располагает мощностью 207 500 л.с. и работает преимущественно в Пермском и Игл-Фордском бассейнах в Техасе. Руководство продолжает корректировать мощности и региональное развертывание для оптимизации использования, эффективности и рентабельности.
(1) См. показатели, не соответствующие МСФО. (2) Операционный день определяется как любые операции с использованием гибких труб и гидроразрыва пласта, выполненные в течение 24 часов, за исключением вспомогательного оборудования. (3) Представляет собой общую сумму HP, принадлежащую США.
2 квартал 2021 г. по сравнению со 2 кварталом 2020 г. 2 квартал 2021 г. стал важной вехой для США, поскольку бизнес впервые с момента беспрецедентного спада экономической активности из-за пандемии в конце первого квартала 2020 года продемонстрировал положительный рост скорректированной EBITDA. Во втором квартале 2021 года в США была модернизирована фракционная помпа мощностью 52 250 лошадиных сил с помощью двухтопливного оборудования, использующего альтернативы природному газу для минимизации потребления дизельного топлива и снижения воздействия на окружающую среду. Наша клиентская база считает эти капитальные затраты выгодными, поскольку они стремятся укрепить свои программы ESG и добиться повышения цен на операции по гидроразрыву пласта. Выручка за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 34,4 млн долларов США, что на 28% больше, чем 26,8 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Выручка от гидроразрыва пласта во втором квартале 2021 года составила 19 млн долларов США по сравнению с 20,5 млн долларов США во втором квартале 2020 года. В 2020 году выручка от продаж гибких труб во втором квартале 2021 года составила 15,3 млн долларов США по сравнению с 6,3 млн долларов США во втором квартале 2020 года.
Скорректированная EBITDA за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 1,0 млн долларов США (3% от выручки) по сравнению со скорректированным убытком по EBITDA в размере 2,4 млн долларов США (3% от выручки) за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года (отрицательный убыток в размере 9% от прибыли). На рентабельность повлияли более высокие затраты на материалы из-за инфляции и задержек в глобальных цепочках поставок, а также более высокая заработная плата, поскольку стало дороже нанимать и удерживать опытный персонал.
Во втором квартале 2021 года компания STEP US осуществляла две операции по гидроразрыву пласта, что больше, чем во втором квартале 2020 года, когда вспышка пандемии привела к сужению операционной полосы в соответствии с сокращением объемов работ. Более высокие цены на сырьевые товары привели к увеличению объемов бурения и заканчивания скважин, в результате чего во втором квартале 2021 года их количество составило 146 рабочих дней по сравнению с 59 днями во втором квартале 2020 года.
Выручка в день работы снизилась до 130 384 долларов во втором квартале 2021 года по сравнению с 347 169 долларами во втором квартале 2020 года, поскольку структура клиентской базы и контрактов привела к значительному снижению доходов от продажи проппанта, так как клиенты предпочли закупать его самостоятельно. Компания STEP смогла добиться умеренного повышения цен к концу второго квартала 2021 года, но рынок остается конкурентным.
Коэффициент использования гибких труб увеличился на 422 дня во втором квартале 2021 года, при этом в эксплуатации находилось восемь установок для производства гибких труб, по сравнению с четырьмя установками, работавшими 148 дней во втором квартале 2020 года. Хотя активность во втором квартале в Западном и Южном Техасе была нерегулярной, STEP смогла воспользоваться возможностями спотового рынка благодаря своему присутствию на рынке и репутации в сфере выполнения работ. Бизнес по производству гибких труб также увеличил свою долю рынка в регионах Баккен и Скалистые горы, и STEP ожидает продолжения этой тенденции в третьем квартале, одновременно обеспечивая приверженность клиентов значительным объемом работ. Как и гидроразрыв пласта, производство гибких труб сталкивается с ценовым давлением, поскольку конкуренты пытаются завоевать долю рынка из-за постоянного переизбытка оборудования и агрессивной ценовой политики. Выручка в день во втором квартале 2021 года составила 36 363 доллара США в день, по сравнению с 42 385 долларами США в день во втором квартале 2020 года.
Выручка за второй квартал 2021 года в США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 34,4 млн долларов, что на 6,9 млн долларов больше, чем 27,5 млн долларов в первом квартале 2021 года. Рост выручки был обусловлен восстановлением активности в сфере бурения и заканчивания скважин, которое по-прежнему поддерживалось высокими ценами на сырьевые товары. Гидроразрыв пласта принес 2,6 млн долларов дополнительной выручки, а гибкие трубы — 4,3 млн долларов.
Скорректированная EBITDA за второй квартал 2021 года составила 1 миллион долларов США, или 3% от выручки, что является улучшением по сравнению со скорректированным убытком EBITDA в размере 3 миллионов долларов США, или отрицательным показателем в 11% от выручки, за первый квартал 2021 года. Улучшение показателей можно объяснить увеличением выручки, покрывающей постоянные издержки бизнеса в США. Меры по управлению накладными расходами и административными и сбытовыми расходами, внедренные в 2020 году, продолжились и в этом квартале.
Рынок услуг по гидроразрыву пласта в США отличается высокой конкуренцией, и компания STEP может эксплуатировать только две установки для гидроразрыва пласта во втором квартале 2021 года. Однако улучшение ценовой политики и ряд упущенных возможностей из-за конфликтов в расписании предоставляют возможность добавить дополнительные установки в третьем квартале. Во втором квартале 2021 года объем работ по гидроразрыву пласта составил 146 рабочих дней, что немного лучше, чем 134 дня в первом квартале 2021 года. Выручка за рабочий день увеличилась со 122 575 долларов в первом квартале 2021 года до 130 384 долларов во втором квартале 2021 года благодаря изменению структуры работ и восстановлению цен.
Выручка STEP US от продаж гибких труб существенно выросла по сравнению с первым кварталом 2021 года благодаря увеличению объемов производства. Количество рабочих дней увеличилось с 315 в первом квартале 2021 года до 422 во втором квартале 2021 года. Выручка от продаж гибких труб составила 36 363 доллара в день во втором квартале 2021 года, что больше, чем 35 000 долларов в день в первом квартале 2021 года, поскольку начали проявляться улучшения в ценообразовании. Структура затрат оставалась относительно стабильной по сравнению с предыдущим кварталом, что привело к улучшению операционной маржи по мере роста выручки.
За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом 2021 года в США, выручка от этого бизнеса составила 61,8 млн долларов за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Выручка в размере 112,4 млн долларов за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, снизилась на 45%. STEP US сообщала об улучшении результатов в начале 2020 года, пока беспрецедентное падение экономической активности из-за пандемии не привело к снижению цен на сырьевые товары до исторически низких уровней, что вызвало значительное сокращение буровых и заканчивающих работ. В 2020 году, когда темпы роста отрасли замедлились, STEP немедленно скорректировала масштабы операций и сосредоточилась на контролируемых компанией факторах. Хотя показатели выручки и операционной маржи не достигли допандемийного уровня, недавние улучшения являются позитивными индикаторами восстановления.
Скорректированный убыток EBITDA за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 2,0 млн долларов США (отрицательный показатель в 3% от выручки), по сравнению со скорректированным убытком EBITDA в размере 5,6 млн долларов США (5% от выручки) за аналогичный период 2020 года. На рентабельность повлияли инфляционное давление, связанное с ростом выручки и себестоимости материалов из-за ограничений в глобальной цепочке поставок, а также более высокие затраты на оплату труда в условиях жесткой конкуренции на рынке труда.
Корпоративная деятельность компании отделена от ее операций в Канаде и США. Корпоративные операционные расходы включают расходы, связанные с командами по обеспечению надежности и оптимизации активов, а общие и административные расходы включают расходы, связанные с исполнительной командой, советом директоров, расходами публичной компании и другими видами деятельности, приносящими пользу как канадским, так и американским подразделениям.
(1) См. Показатели, не соответствующие МСФО. (2) Процент от скорректированной EBITDA, рассчитанный с использованием совокупного дохода за период.
Расходы за второй квартал 2021 года по сравнению со вторым кварталом 2020 года составили 7 миллионов долларов, что на 3,3 миллиона долларов больше, чем расходы за второй квартал 2020 года в размере 3,7 миллиона долларов. Увеличение включает 1,6 миллиона долларов на юридические услуги и расходы на урегулирование судебных споров, а также увеличение расходов на оплату труда. Расходы на оплату труда были выше по сравнению со вторым кварталом 2020 года, что объясняется временным сокращением выплат и отменой бонусов в качестве мер по снижению затрат на преодоление последствий пандемии. Выплаты по программе CEWS также сократились во втором квартале 2021 года (0,1 миллиона долларов во втором квартале 2021 года по сравнению с 0,3 миллиона долларов во втором квартале 2020 года), а компенсация акциями («SBC») увеличилась на 0,4 миллиона долларов, в основном из-за переоценки денежных средств по программе долгосрочного стимулирования («LTIP») и увеличения расходов на подбор персонала. Компания в основном сохранила план увольнений, реализованный в предыдущем году, для минимизации затрат на вспомогательную структуру.