Calgary, Alberta, 11 Agustus 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Perusahaan” utawa “STEP”) kanthi bungah ngumumake yen telung lan enem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021 Asil Keuangan lan Operasi Saben Wulan. Rilis pers ing ngisor iki kudu dituduhake karo Diskusi lan Analisis Manajemen (“MD&A”) lan laporan keuangan interim konsolidasi ringkes sing durung diaudit kanggo sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021 lan cathetane (“Laporan Keuangan”) kanggo diwaca bebarengan. Para pamaca uga kudu ngrujuk bagean “Informasi lan Pernyataan sing Nggolek Masa Depan” Saran Hukum lan “Ukuran Non-IFRS” ing pungkasan rilis pers iki. Kabeh jumlah lan ukuran finansial nganggo dolar Kanada kajaba kasebut liya. Kanggo informasi luwih lengkap babagan STEP, bukak situs web SEDAR ing www.sedar.com, kalebu Formulir Informasi Tahunan Perusahaan kanggo taun sing rampung tanggal 31 Desember 2020 (tanggal 17 Maret 2021) (“AIF”).
(1) Deleng Ukuran Non-IFRS. "Adjusted EBITDA" minangka ukuran finansial sing ora ditampilake miturut IFRS lan padha karo bersih saka biaya keuangan, depresiasi lan amortisasi, kerugian (keuntungan) saka pembuangan properti lan peralatan, ketentuan pajak saiki lan sing ditundha lan pemulihan penghasilan bersih (rugi), kompensasi ekuitas, biaya transaksi, kerugian (keuntungan) kontrak forward valuta asing, kerugian (keuntungan) valuta asing, kerugian penurunan nilai. "Adjusted EBITDA %" diitung minangka Adjusted EBITDA dibagi karo pendapatan.
(2) Deloken Ukuran Non-IFRS. 'Modal kerja', 'Total kewajiban keuangan jangka panjang' lan 'Utang bersih' minangka ukuran keuangan sing ora ditampilake miturut IFRS. "Modal kerja" padha karo total aset lancar dikurangi total kewajiban lancar. "Total kewajiban keuangan jangka panjang" kalebu utangan jangka panjang, kewajiban sewa jangka panjang, lan kewajiban liyane. "Utang bersih" padha karo utangan lan utangan sadurunge biaya pendanaan sing ditundha dikurangi kas lan setara kas.
Ringkesan Q2 2021 Kuartal kapindho taun 2021 nerusake momentum sing diasilake ing kuartal pertama amarga tambahing tingkat vaksinasi nyebabake luwih gampang langkah-langkah sing wis ditindakake sadurunge kanggo ngatur virus COVID-19 lan varian sing gegandhengan. Upaya kanggo nerusake aktivitas sosial lan ekonomi sadurunge COVID wis nyebabake penurunan persediaan komoditas amarga produksi minyak global ketinggalan pemulihan permintaan. Peningkatan produksi amarga pendekatan disiplin dening Organisasi Negara Pengekspor Minyak ("OPEC"), Rusia lan produsen tartamtu liyane (bebarengan "OPEC+"), ditambah karo pemotongan pasokan dening sanksi AS marang Iran lan Venezuela kanthi bertahap. Iki nyebabake rega komoditas sing luwih dhuwur sajrone kuartal kasebut, kanthi rega spot minyak mentah West Texas Intermediate ("WTI") rata-rata $65,95 saben barel, munggah 135% saka taun sadurunge. Lingkungan rega komoditas sing saya apik nyebabake peningkatan aktivitas pengeboran AS, kanthi jumlah rig munggah 15% saka taun sadurunge. Rega gas alam tetep stabil kanthi runtut, kanthi rega spot AECO-C rata-rata C$3,10/MMBtu, munggah 55% saka kuartal kapindho 2020.
Kuartal kapindho STEP ing taun 2021 nggambarake pemulihan ekonomi sing terus-terusan, kanthi pendapatan mundhak 165% saka taun sadurunge lan perlambatan aktivitas sing durung tau ana sadurunge amarga respon kanggo pandemi COVID-19. Senadyan perlambatan industri musiman sing biasane dialami nalika liburan musim semi, STEP bisa entuk pemanfaatan sing luwih dhuwur tinimbang sing diarepake ing operasi Kanada amarga tingkat aktivitas pengeboran sing luwih dhuwur wiwit kuartal pertama 2021, ditambah karo staf sing kasedhiya Limited, sing nyebabake aktivitas penyelesaian carry-over. Sajrone kuartal kapindho 2021, panjaluk kanggo layanan fraktur kita ing bisnis AS stabil, nanging layanan tabung koil kena pengaruh aktivitas intermiten amarga pasar tetep kelebihan pasokan. Senadyan tantangan, bisnis AS tampil miturut pangarepan lan mlebu kuartal katelu kanthi momentum sing kuwat lan eksekusi sing kuwat ing bisnis lapangan kita. Tren sing bakal terus ing kuartal kapindho 2021 yaiku kendala rantai pasokan global (wektu tunggu sing dawa kanggo baja, bagean peralatan) lan kekurangan tenaga kerja.
Kahanan Industri Paruh pertama taun 2021 nuduhake peningkatan positif dibandhingake karo taun 2020, sing dadi taun sing angel kanggo industri jasa minyak lan gas Amerika Utara. Tingkat vaksinasi global sing mundhak lan paket stimulus pemerintah milyaran dolar wis ndhukung rebound sing sithik ing aktivitas ekonomi global, sing nyebabake pemulihan permintaan minyak mentah. Sanajan tingkat aktivitas wis tambah, nanging durung tekan tingkat pra-pandemi.
Kita percaya manawa pemulihan ekonomi global lagi ditindakake, mbutuhake peningkatan pengeboran lan penyelesaian kanggo nyukupi peningkatan permintaan minyak mentah ing paruh kapindho taun 2021 lan sajrone taun 2022. Pemulihan permintaan minyak mentah global ndhukung rega komoditas sing luwih dhuwur lan luwih stabil lan kudune nyebabake peningkatan rencana modal dening perusahaan E&P Amerika Utara amarga operator kudu ngimbangi tingkat penurunan produksi. Ing AS, kita weruh perusahaan swasta mimpin dalan kanggo ngrampungake kegiatan, sebagian amarga rega komoditas sing luwih dhuwur tinimbang sing diarepake.
Pasokan lan panjaluk kanggo peralatan pipa koil lan fraktur ing pasar Kanada umume seimbang. Ing Amerika Serikat, kesenjangan antarane peralatan fracking sing kasedhiya lan panjaluk peralatan fracking lagi seimbang. Sawetara pemain industri utama prédhiksi manawa panjaluk lan kasedhiyan peralatan bakal luwih cepet tinimbang sing diarepake sadurunge, amarga keausan peralatan lan kendala tenaga kerja sajrone rong taun kepungkur wis mbatesi jumlah peralatan sing kasedhiya ing pasar. Panjaluk peralatan emisi rendah dhuwur lan pasokan winates. Biaya baja, suku cadang, lan kekurangan tenaga kerja kanggo pompa tekanan uga saya tambah. Regane kudu terus mundhak, ora mung kanggo nutupi biaya inflasi nanging uga perbaikan peralatan.
Sawetara pemain industri bubar ujar manawa dheweke ngarepake pemulihan ekonomi global bakal micu supercycle industri energi internasional, sing bakal nyebabake tingkat aktivitas sing luwih dhuwur lan margin keuntungan sing luwih gedhe. Bubar iki, para pelanggan, utamane ing Amerika Serikat, wiwit takon babagan pengaturan jangka panjang kanggo layanan sing ditawakake STEP amarga tambah akeh kekhawatiran babagan kasedhiyan peralatan sing direncanakake kanggo taun 2022.
Pasokan lan rega minyak mentah global bakal terus dipengaruhi dening disiplin anggota OPEC+, amarga klompok kasebut bubar sarujuk kanggo nambah produksi nganti 400.000 barel saben dina saben wulan wiwit Agustus nganti Desember 2021. Peningkatan produksi luwih lanjut diidini ing awal 2022.
Sawetara ketidakpastian terus kedadeyan nalika varian delta COVID-19 nyebar lan varian COVID-19 liyane berkembang. Pemulihan ekonomi Amerika Utara lan global bisa uga kaancam dening penerapan maneh watesan pemerintah kanggo nyuda panyebaran varian COVID-19 anyar. Tandha-tandha awal saka sawetara negara Eropa nuduhake yen lockdown bisa ditindakake ing musim gugur yen kasus terus mundhak. Iki wis nuwuhake kekhawatiran babagan perlambatan belanja konsumen, utamane penurunan permintaan industri, pariwisata, lan transportasi.
Regane pompa tekanan Amerika Utara bisa digambarake minangka periode disiplin sing diikuti karo ledakan rega agresif kanggo entuk utawa njaga pangsa pasar. Regane ing Kanada tetep sensitif marang tambahan piranti, lan nalika akeh pemain industri ujar manawa rega kudu pulih sadurunge piranti liyane bisa diaktifake, pemain utama wis menehi sinyal kanggo nambah piranti. Regane ing AS wis saya apik, pisanan kanggo nutupi biaya sing saya mundhak lan bubar kanggo nambah profitabilitas lan mbiayai investasi kapasitas anyar, nanging pemulihan rega sakabèhé wis kena pengaruh tingkat restart peralatan lan peluncuran kapasitas anyar. Sawetara panyedhiya layanan wis nandur modal ing teknologi canggih sing selaras karo strategi lingkungan, sosial, lan tata kelola klien ("ESG") utawa nyuda biaya penyelesaian sakabèhé. Peralatan sing nggunakake teknologi canggih iki bisa menehi premi sing luwih dhuwur tinimbang peralatan konvensional, nanging, rega pasar saiki ora ndhukung bali modal sing dibutuhake kanggo mbangun peralatan kasebut kanthi skala gedhe. Amarga imbangan pasar saiki, kita ngarepake rega Kanada tetep ing level saiki lan rada apik ing AS kanggo sisa taun 2021.
Prospek Kuartal Katelu 2021 Ing Kanada, kuartal kapindho 2021 ngluwihi pangarepan amarga aktivitas sajrone periode iki biasane mudhun sacara signifikan amarga kahanan cuaca lan peraturan pemerintah sing mbatesi mobilisasi peralatan pengeboran lan penyelesaian. Pasar tetep kompetitif, lan upaya kanggo entuk pemulihan rega sing signifikan ngluwihi inflasi biaya wis nemoni hambatan. Sajrone kuartal katelu, operasi STEP Kanada diarepake bakal terus mbangun tingkat aktivitas sing katon ing kuartal kapindho nalika para pelanggan miwiti maneh program pengeboran lan penyelesaian. Peralatan staf wis dadi kendala penting kanggo operasi, lan manajemen njupuk langkah-langkah kanggo narik lan njaga bakat paling apik. Eksekusi STEP sing kuwat lan kemampuan armada dual-fuel paling apik ing kelasnya ndorong efisiensi biaya lan ndhukung inisiatif ESG, terus mbedakake perusahaan saka rekan-rekane. STEP terus nganyarke armada kanthi ngluncurake peralatan pengurangan idle. Inisiatif penting iki nyuda dampak lingkungan saka armada operasi STEP kanthi nyuda wektu idling lan nyuda emisi armada, nalika ngirit bahan bakar lan biaya perbaikan lan perawatan.
Operasi STEP ing AS saya apik ing kuartal kapindho, nggawe momentum kanggo pandangan sing konstruktif ing kuartal katelu. Aktivitas pengeboran lan penyelesaian tetep kuwat, lan panjaluk peralatan njaga rega tetep dhuwur. Fraktur nduweni visibilitas babagan panggunaan peralatan sing wis ana, lan perusahaan ngarepake bisa ngaktifake maneh kru fraktur katelu ing kuartal katelu kanggo nyukupi panjaluk pelanggan. Sawise konversi salah sawijining armada operasi AS ing kuartal kapindho, STEP saiki duwe fasilitas fraktur 52.250 tenaga kuda ("HP") ing AS kanthi kemampuan bahan bakar ganda. Wis ana akeh minat ing unit kasebut lan STEP wis bisa ngisi premium kanggo panggunaan kasebut.
Layanan pipa koil AS ditantang dening rega agresif dening pemasok lokal, nanging tekanan kasebut wiwit ilang ing pungkasan kuartal kasebut. Kuartal katelu diarepake bakal weruh kesempatan kanggo ekspansi armada lan pemulihan rega sing terus-terusan. Kaya ing Kanada, tantangan staf lapangan tetep dadi kendala sing signifikan kanggo mbalekake peralatan menyang lapangan.
Prospek Setaun Penuh 2021 Aktivitas Kanada ing paruh kapindho taun 2021 diarepake bakal duwe wiwitan sing kuwat ing kuartal katelu lan transisi menyang aktivitas sing ora tetep ing kuartal kaping papat sing konsisten karo kuartal kaping papat sadurunge. Klien strategis STEP wis njaluk komitmen kanggo sisa taun lan nganti taun 2022, nanging keputusan modal digawe adhedhasar proyek-proyek. Regane diarepake tetep kompetitif, nanging STEP umume bisa entuk kenaikan kanggo ngimbangi dampak inflasi. Operasi STEP Kanada diarepake bakal njaga kapasitas operasi sing wis ana lan bakal terus ngawasi lan nyetel kapasitas adhedhasar prospek permintaan jangka pendek.
Bisnis AS diarepake bakal entuk manfaat saka tambahing aktivitas pengeboran lan penyelesaian sing didhukung dening rega komoditas sing kuwat lan miwiti maneh kru fracking katelu. STEP selaras karo pelanggan strategis kanggo mesthekake yen pemanfaatan ana ing tingkat dhasar kanggo sisa taun, kajaba ana kedadeyan negatif utawa penutupan ekonomi, bisnis AS diarepake bakal mungkasi taun kanthi luwih apik. Peningkatan rega diarepake bakal ditrapake ing kuartal katelu, lan ekspansi kapasitas bakal gumantung banget marang narik lan njaga karyawan sing berkualitas.
Pengeluaran Modal S Ing kuartal kapindho taun 2021, perusahaan kasebut nyetujoni tambahan $5,4 yuta kanggo modal optimasi lan pangopènan kanggo ndhukung biaya miwiti maneh lan biaya modal pangopènan kanggo kru fraktur AS katelu lan nambah kemampuan pemadam kebakaran layanan fraktur AS perusahaan. Sadurunge kenaikan iki, rencana modal STEP 2021 yaiku $33,7 yuta, sing kalebu $28,8 yuta kanggo modal pangopènan lan $4,9 yuta kanggo modal optimasi. Rencana modal sing disetujoni saiki total $39,1 yuta, kalebu $31,5 yuta kanggo modal pangopènan lan $7,6 yuta kanggo modal optimasi. STEP bakal terus ngevaluasi lan ngatur peralatan berawak lan program modal adhedhasar panjaluk pasar kanggo layanan STEP.
Prastawa sabanjure Tanggal 3 Agustus 2021, STEP mlebu perjanjian sing diowahi kaping pindho karo konsorsium lembaga keuangan kanggo ngluwihi tanggal kadaluwarsa fasilitas kredit nganti 30 Juli 2023, lan kanggo ngowahi lan ngluwihi periode penahanan perjanjian (Perjanjian tartamtu kaya sing ditegesake ing Fasilitas Kredit). Kanggo informasi luwih lengkap, deleng Manajemen Modal - Utang ing MD&A Perusahaan tanggal 11 Agustus 2021.
STEP duwé 16 unit tabung koil ing WCSB. Unit tabung koil perusahaan iki dirancang kanggo nglayani sumur WCSB sing paling jero. Operasi fraktur STEP fokus ing blok sing luwih jero lan luwih tantangan sacara teknis ing Alberta lan British Columbia sisih lor-wetan. STEP duwé 282.500 HP, sing 15.000 HP mbutuhake dana kanggo renovasi. Kira-kira 132.500 tenaga kuda kasedhiya kanthi kemampuan bahan bakar ganda. Perusahaan masang utawa nganggur unit tabung koil utawa tenaga kuda fraktur adhedhasar kemampuan pasar kanggo ndhukung target pemanfaatan lan pengembalian ekonomi.
(1) Delengen langkah-langkah non-IFRS. (2) Dina operasi ditegesake minangka operasi pipa koil lan fraktur sing ditindakake sajrone periode 24 jam, ora kalebu peralatan dhukungan. (3) Makili kabeh HP sing diduweni ing Kanada, sing 200.000 saiki wis disebar lan 15.000 liyane mbutuhake sawetara pangopènan lan renovasi.
Q2 2021 Dibandhingake karo Q2 2020 Bisnis Kanada Q2 2021 saya apik banget saka periode sing padha taun kepungkur. Dibandhingake karo kuartal kapindho 2020, pendapatan mundhak $59,3 yuta, sing pendapatan fracturing mundhak $51,9 yuta lan pendapatan coiled tubing mundhak $7,4 yuta. Peningkatan pendapatan iki amarga aktivitas pengeboran lan penyelesaian WCSB lan peningkatan campuran pelanggan. Peningkatan aktivitas iki amarga rega komoditas sing luwih dhuwur saka titik paling endhek ing kuartal kapindho 2020, sing ningkatake ekonomi kanggo pelanggan.
EBITDA sing wis disesuaikan kanggo kuartal kapindho taun 2021 yaiku $15,6 yuta (21% saka pendapatan) dibandhingake karo $1,0 yuta (7% saka pendapatan) ing kuartal kapindho taun 2020. Peningkatan margin iki minangka asil saka struktur biaya dhukungan sing luwih murah amarga pengurangan jumlah karyawan dodolan, umum, lan administrasi ("SG&A") sing ditindakake ing taun 2020 lan sebagian besar dijaga nganti kuartal kapindho taun 2021. Pengurangan biaya amarga pengurangan jumlah karyawan sebagian diimbangi karo pembalikan rollback upah sing efektif tanggal 1 Januari 2021. Peningkatan luwih lanjut ing margin yaiku ora ana paket pesangon, sing total $1,3 yuta ing kuartal kapindho taun 2020. Kuartal kapindho taun 2021 kalebu $1,8 yuta ing CEWS (30 Juni 2020 - $2,8 yuta), sing dicathet minangka pengurangan biaya staf.
Canadian Fracking ngoperasikake papat spread ing kuartal kapindho taun 2021, dibandhingake karo rong spread ing kuartal kapindho taun 2020, amarga tambah akeh aktivitas pengeboran nambah panjaluk kanggo layanan kasebut. Aktivitas kasebut entuk manfaat saka pelanggan strategis sing tetep luwih aktif ing kuartal kapindho, sing asring ditandhani karo perlambatan sakabèhé ing industri sing disebabake dening spring break-up. Pemanfaatan sing saya tambah yaiku pad gedhe sing dipindhah saka STEP Q1 2021 menyang Q2 2021. Iki nyebabake tambah akeh dina kerja saka 14 dina ing kuartal kapindho taun 2020 dadi 174 dina ing kuartal kapindho taun 2021.
Peningkatan aktivitas sing tajem nyebabake peningkatan pendapatan $51,9 yuta dibandhingake karo kuartal kapindho taun 2020. Pendapatan saben dina kerja uga mundhak saka $242.643 ing kuartal kapindho taun 2020 dadi $317.937 amarga campuran pelanggan lan formasi. STEP kerja bareng karo pelanggan ing operasi platform gedhe kanthi pirang-pirang sumur, nambah tenaga kuda lan kabutuhan peralatan dhukungan, dene desain perawatan formasi sing distimulasi nyebabake peningkatan pompa proppant. Peningkatan pendapatan sing digandhengake karo efisiensi biaya sing ana gandhengane karo kerja ing bantalan sing luwih gedhe nyebabake peningkatan keuntungan langsung.
STEP ngapitalisasi pungkasan saiki nalika umur manfaat sing diestimasikake ngluwihi 12 sasi. Adhedhasar tinjauan riwayat panggunaan, ing Kanada, pungkasan cairan dikapitalisasi. Nanging, yen perusahaan ngetung pungkasan cairan, biaya operasional sajrone telung sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021 bakal tambah udakara $0,9 yuta.
Pipa koil Kanada uga entuk manfaat saka periode pegas sing ora aktif banget, kanthi 304 dina operasi dibandhingake karo 202 dina ing kuartal kapindho 2020. Peningkatan dina operasi nyebabake pendapatan $17,8 yuta sajrone telung wulan sing rampung tanggal 30 Juni 2021, peningkatan 70% saka pendapatan $10,5 yuta kanggo kuartal sing padha ing 2020. Peningkatan unit karyawan lan pembalikan pemotongan gaji sing ditindakake ing 2020 nyebabake biaya gaji sing luwih dhuwur, sing nyebabake penurunan margin keuntungan langsung minangka persentase saka pendapatan.
Q2 2021 dibandhingake karo Q1 2021 Total pendapatan Kanada kanggo Q2 2021 yaiku $73,2 yuta, mudhun saka $109,4 yuta ing Q1 2021. Operasi nggawa sawetara momentum sing diasilake ing kuartal pertama 2021 menyang kuartal kapindho, sanajan ana pengurangan 50% ing jumlah rig saka 145 ing kuartal pertama 2021 dadi 72 ing kuartal kapindho 2021. Kuartal kapindho biasane ditandhani dening perlambatan ing industri amarga musim semi sing ora bisa diatasi. Pendapatan fraktur mudhun $32,5 yuta, dene pendapatan tabung koil mudhun $3,7 yuta.
EBITDA sing wis disesuaikan ing kuartal kapindho taun 2021 yaiku $15,6 yuta (21% saka pendapatan) dibandhingake karo $21,5 yuta ing kuartal pertama taun 2021 (20% saka pendapatan). Margin kena pengaruh biaya penggajian sing luwih dhuwur, nanging diimbangi karo pengurangan logistik outsourcing sing signifikan, sing menehi kesempatan kanggo pengadaan transportasi propant internal amarga aktivitas sing luwih murah. Kuartal kapindho taun 2021 kalebu CEWS $1,8 yuta, penurunan sing signifikan saka $3,6 yuta sing dicathet ing kuartal pertama taun 2021.
Pendapatan lan EBITDA sing Disesuaikan kanggo kuartal kapindho taun 2021 ngluwihi pangarepan amarga tingkat aktivitas sing luwih dhuwur amarga kasedhiyan peralatan sing winates lan jadwal sing padat ing kuartal pertama ndorong proyek modal klien menyang kuartal kapindho.
Perusahaan iki duwe cukup gaweyan kanggo njamin operasi terus saka papat zona fraktur ing kuartal kapindho 2021, nanging, tekane transportasi Festival Musim Semi nyebabake pangurangan 38% ing dina operasi dadi telung saka 280 ing telung sasi sing rampung tanggal 31 Maret 2021 174 dina saka kuartal kasebut kanggo sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021. STEP narik 275.000 ton proppant lan 142 ton saben tahap ing Q2 2021 lan 327.000 ton lan 102 ton saben tahap ing Q1 2021.
Coiled Tubing bisa terus ngisi pitung unit coiled tubing amarga operasi entuk manfaat saka tambahing panggilingan lan macem-macem intervensi liyane sing diasilake saka aktivitas pengeboran lan fraktur sing luwih dhuwur. Dina kerja ing kuartal kapindho 2021 yaiku 304 dina, mudhun saka 461 dina ing kuartal pertama 2021, nanging ngluwihi pangarepan sing moderat sing ana gandhengane karo perlambatan ing putus musim semi.
Sajrone nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021, dibandhingake karo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2020, nalika ekonomi Amerika Utara wiwit pulih saka penurunan historis, pendapatan saka operasi Kanada mundhak ing paruh pertama taun 2021 dibandhingake karo periode sing padha taun kepungkur epidemi $59,9 yuta. Peningkatan iki didorong dening operasi fracturing, sing nambah pendapatan $56,2 yuta nalika dina operasi mung mundhak 11%. Dibandhingake karo taun 2020, beban kerja proppant sing disedhiyakake STEP nambah pendapatan saben dina kerja nganti 48%. Pendapatan tabung koil mundhak $3,7 yuta saka layanan pompa lan pemulihan tingkat sing sithik, sanajan ana penurunan 2% ing dina operasi amarga kenaikan cairan bantu.
EBITDA sing wis disesuaikan kanggo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021 yaiku $37,2 yuta (20% saka pendapatan) dibandhingake karo $21,9 yuta (18% saka pendapatan) kanggo periode sing padha ing taun 2020. Margin kena tekanan inflasi ing biaya material amarga kendala rantai pasokan global lan pembalikan pemotongan upah ing awal taun 2021. Iki diimbangi karo pendapatan sing luwih dhuwur lan struktur overhead lan dhukungan sing luwih ramping sing ditindakake manajemen ing pungkasan kuartal pertama taun 2020. Margin keuntungan kanggo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2020, ing awal pandemi, $4,7 yuta ing pesangon sing ana gandhengane karo operasi ukuran sing bener kena pengaruh negatif. Kanggo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021, CEWS kanggo bisnis Kanada dicathet ing $5,4 yuta, dibandhingake karo $2,8 yuta kanggo periode sing padha ing taun 2020. Tinjauan Keuangan lan Operasional AS
Operasi STEP ing AS miwiti operasi ing taun 2015, nyedhiyakake layanan pipa koil. STEP duwe 13 instalasi pipa koil ing Permian lan Eagle Ford Basins ing Texas, Bakken Shale ing North Dakota, lan Uinta-Piceance lan Niobrara-DJ Basins ing Colorado. STEP mlebu bisnis fracturing AS ing April 2018. Bisnis fracking AS duwe 207.500 HP lan utamane beroperasi ing Permian lan Eagle Ford Basins ing Texas. Manajemen terus nyetel kapasitas lan penyebaran regional kanggo ngoptimalake pemanfaatan, efisiensi, lan pengembalian.
(1) Delengen ukuran non-IFRS. (2) Dina operasi ditegesake minangka operasi tabung koil lan fraktur sing ditindakake sajrone periode 24 jam, ora kalebu peralatan pendukung. (3) Makili total HP sing diduweni ing Amerika Serikat
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 2021 minangka tonggak sejarah penting ing AS amarga bisnis kasebut ngasilake pertumbuhan positif kanggo pisanan wiwit penurunan aktivitas ekonomi sing durung tau ana sadurunge amarga pandemi ing pungkasan kuartal pertama 2020. saka EBITDA sing disesuaikan. Ing kuartal kapindho 2021, Amerika Serikat ndandani pompa frac 52.250 tenaga kuda kanthi peralatan bahan bakar ganda sing nggunakake alternatif gas alam kanggo nyuda konsumsi diesel lan nyuda dampak lingkungan. Basis pelanggan kita ndeleng pengeluaran modal iki minangka migunani amarga dheweke nggoleki kanggo nguatake program ESG lan nyebabake rega sing luwih dhuwur kanggo operasi fracking. Pendapatan kanggo telung wulan sing rampung tanggal 30 Juni 2021 yaiku $34,4 yuta, mundhak 28% saka $26,8 yuta kanggo telung wulan sing rampung tanggal 30 Juni 2020. Pendapatan fracking ing kuartal kapindho 2021 yaiku $19 yuta dibandhingake karo $20,5 yuta ing kuartal kapindho. Pendapatan pipa koil ing kuartal kapindho taun 2021 yaiku $15,3 yuta, dibandhingake karo $6,3 yuta ing kuartal kapindho taun 2020.
EBITDA sing wis disesuaikan kanggo telung sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021 yaiku $1,0 yuta (3% saka pendapatan) dibandhingake karo kerugian EBITDA sing wis disesuaikan $2,4 yuta (3% saka pendapatan) kanggo telung sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2020 negatif 9% saka pendapatan). Margin kena pengaruh biaya material sing luwih dhuwur amarga inflasi lan penundaan rantai pasokan global, uga kompensasi sing luwih dhuwur amarga dadi luwih larang kanggo nyewa lan njaga personel sing berpengalaman.
Sajrone kuartal kapindho taun 2021, STEP US ngoperasikake rong panyebaran fracking, mundhak saka kuartal kapindho taun 2020 nalika wabah pandemi nyebabake panyebaran operasi nyempit kanggo cocog karo pengurangan aktivitas. Rega komoditas sing luwih dhuwur nyebabake aktivitas pengeboran lan penyelesaian sing luwih dhuwur, sing nyebabake 146 dina kerja ing kuartal kapindho taun 2021, dibandhingake karo 59 dina ing kuartal kapindho taun 2020.
Pendapatan saben dina kerja mudhun dadi $130.384 ing kuartal kapindho taun 2021, dibandhingake karo $347.169 ing kuartal kapindho taun 2020, amarga campuran pelanggan lan kontrak nyebabake penurunan pendapatan proppant sing signifikan amarga pelanggan milih nggunakake proppant dhewe. STEP bisa entuk kenaikan rega sing sithik ing pungkasan kuartal kapindho taun 2021, nanging pasar tetep kompetitif.
Panggunaan tabung koil mundhak 422 dina ing kuartal kapindho taun 2021, nalika ngoperasikake wolung unit tabung koil, dibandhingake karo papat unit sing beroperasi sajrone 148 dina ing kuartal kapindho taun 2020. Nalika aktivitas Q2 ing Texas Kulon lan Kidul sporadis, STEP bisa ngoptimalake kesempatan pasar spot amarga anane pasar lan reputasi eksekusi. Bisnis tabung koil uga entuk sawetara pangsa pasar ing wilayah Bakken lan Rocky Mountains, lan STEP ngarepake bakal nerusake tren iki nganti kuartal katelu, nalika ngamanake komitmen pelanggan kanthi amplop kerja sing cukup gedhe. Kaya fracturing, tabung koil ngadhepi tekanan rega amarga pesaing nyoba entuk pangsa pasar amarga kelebihan pasokan peralatan sing terus-terusan lan praktik rega sing agresif. Pendapatan saben dina ing kuartal kapindho taun 2021 yaiku $36.363 saben dina, dibandhingake karo $42.385 saben dina ing kuartal kapindho taun 2020.
Kuartal kapindho 2021 dibandhingake karo kuartal pertama 2021. Pendapatan AS sajrone telung sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021 yaiku $34,4 yuta, mundhak $6,9 yuta saka $27,5 yuta ing kuartal pertama 2021. Peningkatan pendapatan didorong dening pemulihan aktivitas pengeboran lan penyelesaian sing terus didorong dening rega komoditas sing kuwat. Fraktur nyumbang $2,6 yuta kanggo pendapatan tambahan, dene tabung koil nyumbang $4,3 yuta.
EBITDA sing wis diatur kanggo kuartal kapindho taun 2021 yaiku $1 yuta utawa 3% saka pendapatan, paningkatan saka kerugian EBITDA sing wis diatur $3 yuta utawa negatif 11% saka pendapatan kanggo kuartal pertama taun 2021. Kinerja sing luwih apik iki bisa disebabake dening paningkatan pendapatan sing nutupi basis biaya tetep bisnis AS. Langkah-langkah manajemen biaya overhead lan SG&A sing ditindakake ing taun 2020 terus nganti kuartal kasebut.
Pasar layanan fracking AS kompetitif banget lan STEP mung bisa ngoperasikake rong spread fracking ing kuartal kapindho 2021, nanging, peningkatan rega lan sawetara kesempatan sing ora ditindakake amarga konflik jadwal menehi kesempatan kanggo nambah spread tambahan ing kuartal katelu Papat siji bagean. Fracking duwe 146 dina kerja ing Q2 2021, peningkatan tipis saka 134 dina ing Q1 2021. Pendapatan saben dina kerja mundhak saka $122.575 ing kuartal pertama 2021 dadi $130.384 ing kuartal kapindho 2021 amarga campuran kerja lan pemulihan rega.
Pendapatan tabung koil STEP US mundhak sacara signifikan dibandhingake karo kuartal pertama taun 2021 amarga tingkat aktivitas mundhak. Dina kerja mundhak saka 315 dina ing Q1 2021 dadi 422 dina ing Q2 2021. Pendapatan tabung koil yaiku $36.363 saben dina ing kuartal kapindho taun 2021, mundhak saka $35.000 saben dina ing kuartal pertama taun 2021 amarga perbaikan rega wiwit katon. Profil biaya tetep relatif stabil kanthi runtut, sing nyebabake margin operasi mundhak nalika pendapatan mundhak.
Kanggo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021 dibandhingake karo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2020. Ing Amerika Serikat, pendapatan saka bisnis iki yaiku $61,8 yuta kanggo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021, dibandhingake karo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2021. Pendapatan $112,4 yuta kanggo nem sasi sing rampung tanggal 30 Juni 2020 mudhun 45%. STEP US nglaporake asil sing luwih apik ing awal 2020 nganti penurunan aktivitas ekonomi sing durung tau ana sadurunge amarga pandemi wis nyebabake rega komoditas menyang titik paling endhek ing sejarah, sing nyebabake penurunan sing signifikan ing aktivitas pengeboran lan penyelesaian. Ing taun 2020, amarga tingkat pertumbuhan industri saya alon, STEP langsung nyetel skala operasi lan fokus ing faktor sing bisa dikontrol perusahaan. Sanajan ora ing tingkat pra-pandemi, peningkatan pendapatan lan margin operasi anyar minangka indikator positif pemulihan.
Kerugian EBITDA sing wis disesuaikan sajrone nem wulan sing rampung tanggal 30 Juni 2021 yaiku $2,0 yuta (negatif 3% saka pendapatan), dibandhingake karo EBITDA sing wis disesuaikan yaiku $5,6 yuta (5% saka pendapatan) kanggo periode sing padha ing taun 2020. Margin kena pengaruh pendapatan ditambah tekanan inflasi biaya material saka kendala rantai pasokan global lan biaya kompensasi sing luwih dhuwur saka lingkungan tenaga kerja sing kompetitif.
Aktivitas perusahaan perusahaan iki kapisah saka operasi Kanada lan AS. Biaya operasi perusahaan kalebu sing ana gandhengane karo tim keandalan lan optimalisasi aset, lan biaya umum lan administrasi kalebu sing ana gandhengane karo tim eksekutif, dewan direksi, biaya perusahaan publik, lan aktivitas liyane sing migunani kanggo operasi Kanada lan AS.
(1) Delengen Ukuran Non-IFRS. (2) Persentase EBITDA sing Disesuaikan diitung nggunakake penghasilan komprehensif kanggo periode kasebut.
Kuartal kapindho 2021 dibandhingake karo kuartal kapindho 2020. Beban kuartal kapindho 2021 yaiku $7 yuta, sing $3,3 yuta luwih dhuwur tinimbang beban kuartal kapindho 2020 yaiku $3,7 yuta. Peningkatan kasebut kalebu $1,6 yuta kanggo biaya hukum lan biaya kanggo ngrampungake masalah litigasi, uga kenaikan biaya kompensasi. Beban kompensasi luwih dhuwur dibandhingake karo kuartal kapindho 2020, sing nyebutake pembatalan kompensasi sementara lan penghapusan bonus minangka langkah-langkah kanggo nyuda biaya ngatur dampak pandemi. Tunjangan CEWS uga mudhun ing Q2 2021 ($0,1 yuta ing Q2 2021 dibandhingake karo $0,3 yuta ing Q2 2020), lan kompensasi berbasis saham ("SBC") mundhak $0,4 yuta, utamane Amarga Unit Insentif Jangka Panjang berbasis as mark-to-market ("LTIP"), lan biaya rekrutmen sing tambah. Perusahaan kasebut umume njaga rencana PHK sing ditindakake ing taun sadurunge kanggo nyuda biaya struktur dhukungan.