Калгари, Алберта, 11 август 2021 г. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Компанията“ или „STEP“) с удоволствие обявява своите тримесечни и шестмесечни месечни финансови и оперативни резултати, приключили на 30 юни 2021 г. Следното прессъобщение трябва да бъде споделено с отдела за дискусии и анализ на ръководството („MD&A“), а неаудитираните консолидирани междинни финансови отчети за месеца, приключил на 30 юни 2021 г., и бележките към тях („Финансови отчети“) трябва да се четат заедно. Читателите трябва също да се обърнат към разделите „Информация и отчети за бъдещето“, „Правни съвети“ и „Мерки, които не са по МСФО“ в края на това прессъобщение. Всички финансови суми и мерки са в канадски долари, освен ако не е посочено друго. За повече информация относно STEP, моля, посетете уебсайта на SEDAR на адрес www.sedar.com, включително Годишния информационен формуляр на компанията за годината, приключила на 31 декември 2020 г. (с дата 17 март 2021 г.) („AIF“).
(1) Вижте мерки, които не са по МСФО. „Коригираната EBITDA“ е финансова мярка, която не е представена в съответствие с МСФО и е равна на нетно от финансови разходи, амортизация, загуби (печалби) от продажба на дълготрайни материални активи, текущи и отсрочени данъчни провизии и възстановявания, нетен (загубен) доход, компенсация с капитал, транзакционни разходи, (печалба) загуба от валутен форуърд, (печалба) загуба от валутен форуърд, загуба (печалба) от валутен форуърд, загуба от обезценка. „Процентът на коригираната EBITDA“ се изчислява като коригирана EBITDA, разделена на приходите.
(2) Вижте показатели, които не са съгласно МСФО. „Оборотен капитал“, „Общо дългосрочни финансови пасиви“ и „Нетен дълг“ са финансови показатели, които не са представени в съответствие с МСФО. „Оборотен капитал“ е равен на общите текущи активи минус общите текущи пасиви. „Общо дългосрочни финансови пасиви“ включва дългосрочни заеми, дългосрочни лизингови задължения и други пасиви. „Нетен дълг“ е равен на заемите и привлечените средства преди отсрочени разходи за финансиране минус паричните средства и паричните еквиваленти.
Общ преглед за второто тримесечие на 2021 г. Второто тримесечие на 2021 г. продължи инерцията, генерирана от първото тримесечие, тъй като повишените нива на ваксинация доведоха до по-нататъшно облекчаване на мерките, въведени преди това за справяне с вируса COVID-19 и свързаните с него варианти. Опитите за възобновяване на социалната и икономическа активност отпреди COVID доведоха до спад в стоковите запаси, тъй като световното производство на петрол изостава от възстановяването на търсенето. Увеличението на производството се дължи на дисциплинирания подход на Организацията на страните износителки на петрол („ОПЕК“), Русия и някои други производители (наричани общо „ОПЕК+“), съчетано с постепенното намаляване на доставките от американските санкции срещу Иран и Венецуела. Това доведе до по-високи цени на стоките през цялото тримесечие, като спот цените на суровия петрол West Texas Intermediate („WTI“) бяха средно 65,95 долара за барел, което е със 135% повече спрямо предходната година. Подобряващата се среда на цените на стоките доведе до увеличаване на сондажната активност в САЩ, като броят на сондажните платформи се увеличи с 15% спрямо предходната година. Цените на природния газ останаха стабилни последователно, като спот цените на AECO-C бяха средно 3,10 канадски долара/MMBtu, което е с 55% повече. от второто тримесечие на 2020 г.
Второто тримесечие на 2021 г. на STEP отразява продължаващото икономическо възстановяване, като приходите са се увеличили със 165% спрямо предходната година и е имало безпрецедентно забавяне на активността поради реакцията на пандемията от COVID-19. Въпреки сезонното забавяне на индустрията, което обикновено се наблюдава по време на пролетната ваканция, STEP успя да постигне по-високо от очакваното използване на капацитета в своите канадски операции поради по-високите нива на сондажна активност, започващи през първото тримесечие на 2021 г., съчетани с ограничен наличен персонал, което доведе до прехвърляне на дейности по завършване. През второто тримесечие на 2021 г. търсенето на нашите услуги за фракинг в американския бизнес беше стабилно, но услугите за спирални тръби бяха повлияни от периодична активност, тъй като пазарът остана свръхпредложен. Въпреки предизвикателствата, американският бизнес се представи в съответствие с очакванията и влезе в третото тримесечие със силен импулс и силно изпълнение в нашия полеви бизнес. Тенденциите, които ще продължат през второто тримесечие на 2021 г., са ограниченията на глобалната верига за доставки (дълги срокове за доставка на стомана, части за оборудване) и недостигът на работна ръка.
Условия в индустрията Първата половина на 2021 г. показа положително подобрение в сравнение с 2020 г., която беше трудна година за северноамериканската индустрия за услуги в областта на петрола и газа. Нарастващите нива на ваксинация в световен мащаб и многомилиардните правителствени пакети за стимулиране подпомогнаха умереното възстановяване на световната икономическа активност, което доведе до възстановяване на търсенето на суров петрол. Въпреки че нивата на активност са се увеличили, те все още не са достигнали нивата отпреди пандемията.
Вярваме, че глобалното икономическо възстановяване се утвърждава, което изисква увеличено сондиране и завършване на добиви, за да се отговори на нарасналото търсене на суров петрол през втората половина на 2021 г. и през цялата 2022 г. Възстановяването на глобалното търсене на суров петрол подкрепя по-високите и по-стабилни цени на суровините и би трябвало да доведе до увеличени капиталови планове от страна на северноамериканските компании за проучване и добив, тъй като операторите ще трябва да компенсират темповете на спад в производството. В САЩ видяхме, че частните компании са водещи в завършването на дейността, отчасти поради по-високите от очакваните цени на суровините.
Търсенето и предлагането на спирални тръби и оборудване за фракинг на канадския пазар са основно балансирани. В Съединените щати разликата между наличното оборудване за фракинг и търсенето на такова оборудване се балансира. Някои големи играчи в индустрията прогнозират, че търсенето и наличността на оборудване ще бъдат по-бързи от очакваното, тъй като износването на оборудването и ограниченията в работната сила през последните две години ограничиха количеството налично оборудване на пазара. Търсенето на оборудване с ниски емисии е високо, а предлагането е ограничено. Цената на стоманата, частите и недостигът на работна ръка за напорни помпи също се увеличава. Цените ще трябва да продължат да се покачват, не само за да покрият инфлационните разходи, но и за подобрения на оборудването.
Някои играчи в индустрията наскоро заявиха, че очакват глобалното икономическо възстановяване да предизвика международен суперцикъл в енергийната индустрия, което би довело до по-високи нива на активност и по-големи маржове на печалба. Напоследък нашите клиенти, особено в Съединените щати, започнаха да се интересуват от дългосрочни договорености за услугите, предлагани от STEP, поради нарастващите опасения относно наличността на оборудване, планирано за 2022 г.
Глобалното предлагане и ценообразуване на суров петрол ще продължат да бъдат повлияни от дисциплината на членовете на ОПЕК+, тъй като групата наскоро се съгласи да увеличи производството с 400 000 барела на ден на месец от август до декември 2021 г. Допълнително увеличение на производството е разрешено в началото на 2022 г.
Известна несигурност продължава с разпространението на делта варианта на COVID-19 и развитието на други варианти на COVID-19. Икономическото възстановяване в Северна Америка и света може да бъде застрашено от повторното налагане на правителствени ограничения за смекчаване на разпространението на нови варианти на COVID-19. Ранни признаци от няколко европейски страни показват, че през есента може да бъдат наложени карантини, ако случаите продължат да нарастват. Това породи опасения относно забавяне на потребителските разходи, особено влошаване на търсенето в промишлеността, туризма и транспорта.
Ценообразуването на помпите под налягане в Северна Америка може да се опише като период на дисциплина, последван от експлозия на агресивно ценообразуване за спечелване или запазване на пазарен дял. Ценообразуването в Канада остава чувствително към добавянето на устройства и докато много играчи в индустрията казват, че цените трябва да се възстановят, преди да могат да бъдат активирани повече устройства, основните играчи вече са сигнализирали за намерението си да добавят устройства. Ценообразуването в САЩ се е подобрило, първо за да покрие нарастващите разходи, а напоследък и за да подобри рентабилността и да финансира инвестиции в нов капацитет, но общото възстановяване на цените е повлияно от темповете на рестартиране на оборудването и пускането на нови мощности. Някои доставчици на услуги са инвестирали в съвременни технологии, които са в съответствие с екологичните, социалните и управленските („ESG“) стратегии на клиентите или намаляват общите разходи за завършване. Оборудването, използващо тези съвременни технологии, може да изисква по-висока премия от конвенционалното оборудване, но настоящите пазарни цени не поддържат възвръщаемостта на капитала, необходима за изграждането на такова оборудване в голям мащаб. Предвид настоящия пазарен баланс, очакваме канадските цени да останат на сегашните нива и умерено да се подобрят в САЩ до края на 2021 г.
Перспективи за третото тримесечие на 2021 г. В Канада второто тримесечие на 2021 г. надмина очакванията, тъй като активността през този период обикновено намалява значително поради метеорологичните условия и правителствените разпоредби, ограничаващи мобилизирането на оборудване за сондиране и довършване. Пазарите остават конкурентни и опитите за постигане на значимо възстановяване на цените отвъд инфлацията на разходите срещнаха съпротива. През третото тримесечие се очаква канадските операции на STEP да продължат да надграждат нивата на активност, наблюдавани през второто тримесечие, тъй като нашите клиенти рестартират своите програми за сондиране и довършване. Осигуряването на персонал и оборудване се превърна във важно ограничение за операциите и ръководството предприема стъпки за привличане и задържане на най-добрите таланти. Силното изпълнение на STEP и най-добрите в класа си възможности за двугоривно флотилия водят до ефективност на разходите и подкрепят ESG инициативите, продължавайки да диференцират компанията от нейните конкуренти. STEP продължава да обновява флотилията си, като пуска на пазара нашето оборудване за намаляване на празния ход. Тази важна инициатива намалява въздействието върху околната среда от експлоатационните флотилии на STEP, като намалява времето на празен ход и намалява емисиите от флотилията, като същевременно спестява гориво и разходи за ремонт и поддръжка.
Операциите на STEP в САЩ се подобриха през второто тримесечие, създавайки импулс за конструктивен поглед върху третото тримесечие. Активността по сондиране и довършване остана силна, а търсенето на оборудване поддържаше цените нагоре. Фрактурирането дава видимост в използването на съществуващото оборудване и компанията очаква да реактивира трети екип за фракинг през третото тримесечие, за да отговори на търсенето на клиентите. След преобразуването на един от оперативните си флотилии в САЩ през второто тримесечие, STEP вече разполага с фреково съоръжение с мощност 52 250 конски сили („HP“) в САЩ с възможност за двойно гориво. Има голям интерес към тези агрегати и STEP успя да начисли премия за тяхното използване.
Услугите за производство на спирални тръби в САЩ бяха предизвикани от агресивното ценообразуване от местните доставчици, но този натиск започна да отшумява по-късно през тримесечието. Очаква се през третото тримесечие да се появят възможности за разширяване на флота и продължаващо възстановяване на цените. Както и в Канада, проблемите с персонала на терен остават значително ограничение за връщането на оборудването на терен.
Перспективи за цялата 2021 година Очаква се дейността на STEP в Канада през втората половина на 2021 г. да има силен старт през третото тримесечие и преход към периодична дейност през четвъртото тримесечие, съответстващ на предходното четвърто тримесечие. Стратегическите клиенти на STEP са поискали ангажименти за останалата част от годината и през 2022 г., но капиталовите решения се вземат за всеки проект поотделно. Очаква се ценообразуването да остане конкурентно, но STEP до голяма степен е в състояние да постигне увеличения, за да компенсира въздействието на инфлацията. Очаква се канадските операции на STEP да запазят съществуващия оперативен капацитет и ще продължат да наблюдават и коригират капацитета си въз основа на краткосрочните перспективи за търсене.
Очаква се американският бизнес да се възползва от увеличената активност по сондиране и завършване, подкрепена от силните цени на суровините и рестартирането на третия екип за фракинг. STEP е в сътрудничество със стратегически клиенти, за да гарантира, че използването е на базово ниво за останалата част от годината, като се изключат негативни събития или икономическо спиране, се очаква американският бизнес да завърши годината с по-добри резултати. Очаква се подобренията в цените да влязат в сила през третото тримесечие, а разширяването на капацитета ще зависи до голяма степен от привличането и задържането на качествени служители.
Капиталови разходи През второто тримесечие на 2021 г. компанията одобри допълнителни 5,4 милиона долара капитал за оптимизация и поддръжка, за да подпомогне капиталовите разходи за рестартиране и поддръжка на трети екип за фракинг в САЩ и да увеличи капацитета на компанията за гасене на пожари в САЩ. Преди това увеличение капиталовият план на STEP за 2021 г. беше 33,7 милиона долара, което включваше 28,8 милиона долара капитал за поддръжка и 4,9 милиона долара капитал за оптимизация. Одобрените капиталови планове вече възлизат на 39,1 милиона долара, включително 31,5 милиона долара капитал за поддръжка и 7,6 милиона долара капитал за оптимизация. STEP ще продължи да оценява и управлява своето оборудване с екип и капиталови програми въз основа на пазарното търсене на услугите на STEP.
Последващи събития На 3 август 2021 г. STEP сключи второ изменено споразумение с консорциум от финансови институции за удължаване на срока на кредитната си линия до 30 юли 2023 г. и за изменение и удължаване на периода на отсрочка по клаузите (Някои клаузи, както са дефинирани в Кредитната линия). За повече информация вижте „Управление на капитала – Дълг“ в отчета за управлението и анализа на дружеството от 11 август 2021 г.
STEP разполага с 16 спирални тръбни агрегата в WCSB. Спиралните тръбни агрегати на компанията са проектирани да обслужват най-дълбоките кладенци на WCSB. Операциите по фракинг на STEP са фокусирани върху по-дълбоки и технически по-сложни блокове в Алберта и североизточна Британска Колумбия. STEP разполага с 282 500 конски сили, от които 15 000 конски сили се нуждаят от средства за обновяване. Около 132 500 конски сили са налични с възможност за двойно гориво. Компаниите разполагат или изключват спирални тръбни агрегати или фракинг мощност въз основа на способността на пазара да поддържа целевото използване и икономическата възвръщаемост.
(1) Вижте мерките, които не са по МСФО.(2) Един оперативен ден се определя като всякакви операции по навиване на тръби и фракинг, извършени в рамките на 24-часов период, с изключение на спомагателното оборудване.(3) Представлява всички притежавани в Канада високотемпературни електроцентрали, от които 200 000 са разположени в момента, а останалите 15 000 изискват известна поддръжка и ремонт.
Второ тримесечие на 2021 г. В сравнение с второто тримесечие на 2020 г., канадският бизнес за второто тримесечие на 2021 г. се подобри значително спрямо същия период на миналата година. В сравнение с второто тримесечие на 2020 г. приходите се увеличиха с 59,3 милиона долара, от които приходите от фракинг се увеличиха с 51,9 милиона долара, а приходите от спирални тръби се увеличиха със 7,4 милиона долара. Увеличението на приходите се дължи на дейностите по сондиране и довършване на WCSB и на увеличаване на клиентския микс. Увеличението на активността се дължи на по-високите цени на стоките от най-ниските нива през второто тримесечие на 2020 г., което подобри икономическите резултати за клиентите.
Коригираната EBITDA за второто тримесечие на 2021 г. беше 15,6 милиона долара (21% от приходите) в сравнение с 1,0 милиона долара (7% от приходите) през второто тримесечие на 2020 г. Подобрението на маржа е резултат от по-ниска структура на разходите за поддръжка поради намаляване на броя на служителите в продажбите, общите и административните разходи („SG&A“), въведено през 2020 г. и до голяма степен запазено през второто тримесечие на 2021 г. Намаляването на разходите поради намаления брой служители е частично компенсирано от сторнирането на заплатите, считано от 1 януари 2021 г. Допълнително подобрение на маржа беше липсата на пакети за обезщетения при прекратяване на трудовия договор, които възлизат на 1,3 милиона долара през второто тримесечие на 2020 г. Второто тримесечие на 2021 г. включваше 1,8 милиона долара в CEWS (30 юни 2020 г. – 2,8 милиона долара), което беше отчетено като намаление на разходите за персонал.
През второто тримесечие на 2021 г. Canadian Fracking използва четири спреда, в сравнение с два спреда през второто тримесечие на 2020 г., тъй като увеличената сондажна активност подобри търсенето на услугата. Активността се възползва от това, че стратегическите клиенти останаха по-активни през второто тримесечие, което често се характеризира с общо забавяне в индустрията, причинено от пролетни прекъсвания. Допълнително нарастващо използване е голяма площадка, която беше преместена от STEP Q1 2021 към Q2 2021. Това доведе до увеличение на работните дни от 14 дни през второто тримесечие на 2020 г. до 174 дни през второто тримесечие на 2021 г.
Рязкото увеличение на активността доведе до увеличение на приходите от 51,9 милиона долара в сравнение с второто тримесечие на 2020 г. Приходите на работен ден също се увеличиха от 242 643 долара през второто тримесечие на 2020 г. до 317 937 долара поради комбинацията от клиенти и формации. STEP работи с клиенти по големи платформени операции с множество сондажи, увеличавайки изискванията за мощност и помощно оборудване, докато проектирането на обработката на стимулираната формация доведе до увеличено изпомпване на пропант. Увеличените приходи, съчетани с ефективността на разходите, свързана с работата на по-големи площадки, доведоха до незабавно подобрение на печалбата.
STEP капитализира текущата част, когато очакваният ѝ полезен живот надвишава 12 месеца. Въз основа на преглед на историята на употреба, в Канада флуидната част се капитализира. Ако обаче компанията отчиташе флуидната част, оперативните разходи за тримесечието, приключило на 30 юни 2021 г., щяха да се увеличат с около 0,9 милиона долара.
Канадските спирални тръби също се възползваха от необичайно активен период на пролетно напукване, с 304 дни в експлоатация в сравнение с 202 дни през второто тримесечие на 2020 г. Увеличението на работните дни доведе до приходи от 17,8 милиона долара за тримесечието, завършващо на 30 юни 2021 г., което е 70% увеличение спрямо приходите от 10,5 милиона долара за същото тримесечие на 2020 г. Увеличението на броя на служителите и отмяната на намаленията на заплатите, въведени през 2020 г., доведоха до по-високи разходи за заплати, което доведе до леко намаление на преките маржове на печалба като процент от приходите.
Второ тримесечие на 2021 г. в сравнение с първото тримесечие на 2021 г. Общите приходи за Канада за второто тримесечие на 2021 г. бяха 73,2 милиона долара, което е спад от 109,4 милиона долара през първото тримесечие на 2021 г. Операциите пренесоха част от инерцията, генерирана през първото тримесечие на 2021 г., във второто тримесечие, въпреки 50% намаление на броя на сондажните платформи от 145 през първото тримесечие на 2021 г. до 72 през второто тримесечие на 2021 г. Второто тримесечие традиционно се характеризира със забавяне в целия отрасъл поради разплитането на извора. Приходите от фракинг намаляха с 32,5 милиона долара, докато приходите от спирални тръби намаляха с 3,7 милиона долара.
Коригираната EBITDA през второто тримесечие на 2021 г. е 15,6 милиона долара (21% от приходите) в сравнение с 21,5 милиона долара през първото тримесечие на 2021 г. (20% от приходите). Маржовете са повлияни от по-високите разходи за заплати, но са компенсирани от значително намаляване на аутсорсинга на логистиката, което е предоставило възможност за вътрешнофирмено снабдяване с пропантен транспорт поради по-ниската активност. Второто тримесечие на 2021 г. включва CEWS от 1,8 милиона долара, което е значително намаление спрямо 3,6 милиона долара, регистрирани през първото тримесечие на 2021 г.
Приходите и коригираната EBITDA за второто тримесечие на 2021 г. надминаха очакванията поради по-високите нива на активност, тъй като ограничената наличност на оборудване и натоварените графици през първото тримесечие изтласкаха капиталовите проекти на клиентите към второто тримесечие.
Компанията разполага с достатъчно работа, за да осигури непрекъснатост на работата на четирите зони за фракинг през второто тримесечие на 2021 г., но пристигането на транспорта „Пролетен фестивал“ доведе до 38% намаление на работните дни до три от 280 през тримесечието, завършващо на 31 март 2021 г., 174 дни от тримесечието за месеца, завършващ на 30 юни 2021 г. STEP изтегля 275 000 тона пропант и 142 тона на етап през второто тримесечие на 2021 г. и 327 000 тона и 102 тона на етап през първото тримесечие на 2021 г.
„Coiled Tubing“ успя да продължи да осигурява персонал на седем звена за производство на спирални тръби, тъй като операциите се облагодетелстваха от увеличеното фрезоване и различни други интервенции, произтичащи от по-високата активност по сондиране и фракинг. Работните дни през второто тримесечие на 2021 г. бяха 304 дни, което е по-малко от 461 дни през първото тримесечие на 2021 г., но над умерените очаквания, свързани със забавяне на пролетните прекъсвания.
За шестте месеца, приключили на 30 юни 2021 г., в сравнение с шестте месеца, приключили на 30 юни 2020 г., тъй като северноамериканската икономика започва да се възстановява от исторически спад, приходите от канадските операции се увеличиха през първата половина на 2021 г. в сравнение със същия период на миналата година с 59,9 милиона долара. Подобрението се дължи на операциите по фракинг, които увеличиха приходите с 56,2 милиона долара, докато работните дни се увеличиха само с 11%. В сравнение с 2020 г., натовареността с пропант, доставен от STEP, увеличи приходите на работен ден с 48%. Приходите от спирални тръби се увеличиха с 3,7 милиона долара от помпени услуги и умерено възстановяване на темповете, въпреки 2% намаление на работните дни поради увеличение на спомагателните флуиди.
Коригираната EBITDA за шестте месеца, завършващи на 30 юни 2021 г., е 37,2 милиона долара (20% от приходите) в сравнение с 21,9 милиона долара (18% от приходите) за същия период на 2020 г. Маржовете са подложени на инфлационен натиск върху разходите за материали поради ограниченията на глобалната верига за доставки и обръщането на намаленията на заплатите в началото на 2021 г. Тези резултати са компенсирани от по-високи приходи и по-рационализирана структура за режийни разходи и поддръжка, която ръководството въведе в края на първото тримесечие на 2020 г. Маржът на печалбата за шестте месеца, завършващи на 30 юни 2020 г., в началото на пандемията, обезщетенията в размер на 4,7 милиона долара, свързани с правилното оразмеряване на операциите, са били негативно повлияни. За шестте месеца, завършващи на 30 юни 2021 г., CEWS за канадския бизнес е регистриран на 5,4 милиона долара, в сравнение с 2,8 милиона долара за същия период на 2020 г. Финансов и оперативен преглед на САЩ
Американските операции на STEP започнаха през 2015 г., предоставяйки услуги за спираловидни тръби. STEP има 13 инсталации за спираловидни тръби в басейните Permian и Eagle Ford в Тексас, Bakken Shale в Северна Дакота и басейните Uinta-Piceance и Niobrara-DJ в Колорадо. STEP навлезе в бизнеса с фракинг в САЩ през април 2018 г. Американският бизнес с фракинг има 207 500 конски сили и работи предимно в басейните Permian и Eagle Ford в Тексас. Ръководството продължава да коригира капацитета и регионалното разполагане, за да оптимизира използването, ефективността и възвръщаемостта.
(1) Вижте мерките, които не са по МСФО.(2) Работен ден се определя като всички операции по навиване на тръби и фракинг, извършени в рамките на 24-часов период, с изключение на спомагателното оборудване.(3) Представлява общия брой на притежаваните от САЩ HP.
Второ тримесечие на 2021 г. спрямо второ тримесечие на 2020 г. Второто тримесечие на 2021 г. беше ключов етап в САЩ, тъй като бизнесът генерира положителен растеж за първи път от безпрецедентния спад на икономическата активност поради пандемията в края на първото тримесечие на 2020 г. коригирана EBITDA. През второто тримесечие на 2021 г. Съединените щати модернизираха фракинг помпа с мощност 52 250 конски сили с оборудване за двойно гориво, което използва алтернативи на природния газ, за ​​да се сведе до минимум разходът на дизел и да се намали въздействието върху околната среда. Нашата клиентска база вижда тези капиталови разходи като полезни, тъй като се стремят да укрепят своите ESG програми и да доведат до по-високи цени за фракинг операции. Приходите за тримесечието, приключило на 30 юни 2021 г., бяха 34,4 милиона долара, което е увеличение с 28% от 26,8 милиона долара за тримесечието, приключило на 30 юни 2020 г. Приходите от фракинг през второто тримесечие на 2021 г. бяха 19 милиона долара в сравнение с 20,5 милиона долара през второто тримесечие на 2020 г. Навити Приходите от тръбни системи през второто тримесечие на 2021 г. са били 15,3 милиона долара, в сравнение с 6,3 милиона долара през второто тримесечие на 2020 г.
Коригираната EBITDA за тримесечието, завършващо на 30 юни 2021 г., е 1,0 милиона долара (3% от приходите) в сравнение с коригирана загуба на EBITDA от 2,4 милиона долара (3% от приходите) за тримесечието, завършващо на 30 юни 2020 г. (отрицателни 9% от приходите). Маржовете бяха повлияни от по-високите разходи за материали поради инфлацията и забавянията във веригата за доставки в световен мащаб, както и от по-високите възнаграждения, тъй като наемането и задържането на опитен персонал стана по-скъпо.
През второто тримесечие на 2021 г. STEP US оперира с два спреда за фракинг, което е увеличение спрямо второто тримесечие на 2020 г., когато избухването на пандемията доведе до стесняване на оперативния спред, за да съответства на намалението на активността. По-високите цени на суровините доведоха до по-висока активност по сондиране и завършване, което доведе до 146 работни дни през второто тримесечие на 2021 г. в сравнение с 59 дни през второто тримесечие на 2020 г.
Приходите на работен ден намаляха до 130 384 долара през второто тримесечие на 2021 г. в сравнение с 347 169 долара през второто тримесечие на 2020 г., тъй като комбинацията от клиенти и договори доведе до значително намаляване на приходите от пропант, тъй като клиентите избраха сами да си доставят пропант. STEP успя да постигне умерено увеличение на цените до края на второто тримесечие на 2021 г., но пазарът остава конкурентен.
Използването на спираловидни тръби се е подобрило с 422 дни през второто тримесечие на 2021 г., като са експлоатирани осем спираловидни тръбни агрегата, в сравнение с четири агрегата, работещи 148 дни през второто тримесечие на 2020 г. Докато активността през второто тримесечие в Западен и Южен Тексас беше спорадична, STEP успя да се възползва от възможностите на спот пазара благодарение на пазарното присъствие и репутацията си за изпълнение. Бизнесът със спираловидни тръби също така спечели известен пазарен дял в регионите Бакен и Скалистите планини и STEP очаква да продължи тази тенденция и през третото тримесечие, като същевременно осигури ангажимента на клиентите със значителен работен пакет. Подобно на фрактурирането, спираловидните тръби са изправени пред ценови натиск, тъй като конкурентите се опитват да спечелят пазарен дял поради постоянното свръхпредлагане на оборудване и агресивните ценови практики. Приходите на ден през второто тримесечие на 2021 г. са били 36 363 долара на ден, в сравнение с 42 385 долара на ден през второто тримесечие на 2020 г.
Приходите в САЩ за второто тримесечие на 2021 г. в сравнение с първото тримесечие на 2021 г. за тримесечието, приключило на 30 юни 2021 г., са 34,4 милиона долара, което е увеличение с 6,9 милиона долара спрямо 27,5 милиона долара през първото тримесечие на 2021 г. Увеличението на приходите се дължи на възстановяването на дейността по сондиране и завършване, което продължава да се обуславя от силните цени на суровините. Фрактурирането допринесе с 2,6 милиона долара за допълнителните приходи, докато производството на спираловидни тръби допринесе с 4,3 милиона долара.
Коригираната EBITDA за второто тримесечие на 2021 г. беше 1 милион долара или 3% от приходите, което е подобрение спрямо коригираната загуба на EBITDA от 3 милиона долара или отрицателни 11% от приходите за първото тримесечие на 2021 г. Подобреното представяне може да се обясни с увеличение на приходите, покриващи базата на фиксираните разходи на бизнеса в САЩ. Мерките за управление на режийните разходи и разходите за продажби, общи и административни разходи, въведени през 2020 г., продължиха и през тримесечието.
Пазарът на услуги за фракинг в САЩ е силно конкурентен и STEP може да оперира само с два фракинг спреда през второто тримесечие на 2021 г., но подобренията в цените и редица пропуснати възможности поради конфликти в графика предоставят възможност за добавяне на допълнителни спредове през третото тримесечие. Фракингът е имал 146 работни дни през второто тримесечие на 2021 г., което е леко подобрение спрямо 134 дни през първото тримесечие на 2021 г. Приходите на работен ден са се увеличили от 122 575 долара през първото тримесечие на 2021 г. до 130 384 долара през второто тримесечие на 2021 г. поради работния микс и възстановяването на цените.
Приходите на STEP US от производство на спираловидни тръби се подобриха съществено в сравнение с първото тримесечие на 2021 г., тъй като нивата на активност се увеличиха. Работните дни се увеличиха от 315 дни през първото тримесечие на 2021 г. до 422 дни през второто тримесечие на 2021 г. Приходите от производство на спираловидни тръби бяха 36 363 долара на ден през второто тримесечие на 2021 г., което е увеличение от 35 000 долара на ден през първото тримесечие на 2021 г., тъй като започнаха да се материализират подобренията в цените. Профилът на разходите остана относително стабилен последователно, което доведе до подобряване на оперативните маржове с увеличаването на приходите.
За шестте месеца, приключили на 30 юни 2021 г., в сравнение с шестте месеца, приключили на 30 юни 2020 г. В Съединените щати приходите от този бизнес са били 61,8 милиона долара за шестте месеца, приключили на 30 юни 2021 г., в сравнение с шестте месеца, приключили на 30 юни 2021 г. Приходите от 112,4 милиона долара за шестте месеца, приключили на 30 юни 2020 г., са намалели с 45%. STEP US отчете подобрени резултати в началото на 2020 г., докато безпрецедентен спад в икономическата активност поради пандемията не доведе до исторически ниски цени на стоките, което доведе до значително намаляване на активността по сондиране и завършване. През 2020 г., тъй като темпът на растеж на индустрията се забави, STEP незабавно коригира мащаба на операциите и се фокусира върху контролируемите фактори на компанията. Макар и да не са на нивата преди пандемията, последните подобрения в приходите и оперативните маржове са положителни показатели за възстановяване.
Коригираната загуба на EBITDA за шестте месеца, приключили на 30 юни 2021 г., е 2,0 милиона долара (отрицателни 3% от приходите), в сравнение с коригирана EBITDA от 5,6 милиона долара (5% от приходите) за същия период на 2020 г. Маржовете бяха повлияни от приходите плюс разходите за материали, инфлационния натиск от ограниченията на глобалната верига за доставки и по-високите разходи за компенсации от конкурентната работна среда.
Корпоративните дейности на компанията са отделни от нейните операции в Канада и САЩ. Корпоративните оперативни разходи включват тези, свързани с екипите за надеждност и оптимизация на активите, а общите и административните разходи включват тези, свързани с изпълнителния екип, съвета на директорите, разходите на публичната компания и други дейности, които са от полза както за канадските, така и за американските операции.
(1) Вижте показатели, които не са по МСФО. (2) Процент на коригираната EBITDA, изчислена с помощта на всеобхватния доход за периода.
Второ тримесечие на 2021 г. в сравнение с второто тримесечие на 2020 г. Разходите за второто тримесечие на 2021 г. бяха 7 милиона долара, което е с 3,3 милиона долара повече от разходите за второто тримесечие на 2020 г. от 3,7 милиона долара. Увеличението включва 1,6 милиона долара за правни хонорари и разходи за разрешаване на съдебни спорове, както и увеличение на разходите за обезщетения. Разходите за обезщетения бяха по-високи в сравнение с второто тримесечие на 2020 г., в което се посочваха временното намаляване на възнагражденията и премахването на бонусите като мерки за намаляване на разходите за управление на въздействието на пандемията. Обезщетенията по CEWS също намаляха през второто тримесечие на 2021 г. (0,1 милиона долара през второто тримесечие на 2021 г. в сравнение с 0,3 милиона долара през второто тримесечие на 2020 г.), а възнагражденията, базирани на акции („SBC“), се увеличиха с 0,4 милиона долара, главно поради дългосрочни стимули, базирани на пазарна стойност („LTIP“), и увеличени разходи за набиране на персонал. Компанията до голяма степен запази плана за съкращения, който въведе през предходната година, за да минимизира разходите за поддържаща структура.