Calgary, Alberta, 11 de agosto de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — A STEP Energy Services Ltd. (a “Empresa” ou “STEP”) tem o prazer de anunciar seus Resultados Financeiros e Operacionais Mensais referentes aos três e seis meses encerrados em 30 de junho de 2021. O presente comunicado de imprensa deve ser lido em conjunto com a Análise e Discussão da Administração (“MD&A”) e as demonstrações financeiras consolidadas intermediárias condensadas não auditadas referentes ao mês encerrado em 30 de junho de 2021 e respectivas notas explicativas (as “Demonstrações Financeiras”). Os leitores devem também consultar as seções “Informações e Declarações Prospectivas”, “Aviso Legal” e “Medidas Não-IFRS” ao final deste comunicado de imprensa. Todos os valores e medidas financeiras estão expressos em dólares canadenses, salvo indicação em contrário. Para obter mais informações sobre a STEP, visite o site do SEDAR em www.sedar.com, incluindo o Formulário de Informações Anuais da Companhia para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2020 (datado de 17 de março de 2021) (“AIF”).
(1) Consulte Medidas Não-IFRS. “EBITDA Ajustado” é uma medida financeira não apresentada de acordo com as IFRS e é igual ao resultado líquido de custos financeiros, depreciação e amortização, perdas (ganhos) na alienação de propriedade e equipamento, provisões e recuperações de impostos correntes e diferidos, receita (perda) líquida, remuneração baseada em ações, custos de transação, ganho (perda) com contrato a termo de câmbio, ganho (perda) cambial, perda por imparidade. “EBITDA Ajustado %” é calculado como EBITDA Ajustado dividido pela receita.
(2) Ver Medidas Não-IFRS. 'Capital de giro', 'Total de passivos financeiros de longo prazo' e 'Dívida líquida' são medidas financeiras que não são apresentadas de acordo com as IFRS. 'Capital de giro' é igual ao total de ativos circulantes menos o total de passivos circulantes. 'Total de passivos financeiros de longo prazo' inclui empréstimos de longo prazo, obrigações de arrendamento de longo prazo e outros passivos. 'Dívida líquida' é igual a empréstimos e financiamentos antes de encargos financeiros diferidos menos caixa e equivalentes de caixa.
Visão Geral do 2º Trimestre de 2021: O segundo trimestre de 2021 deu continuidade ao impulso gerado no primeiro trimestre, com o aumento das taxas de vacinação levando a uma maior flexibilização das medidas anteriormente implementadas para controlar o vírus COVID-19 e suas variantes. As tentativas de retomar as atividades sociais e econômicas pré-COVID resultaram em quedas nos estoques de commodities, visto que a produção global de petróleo está atrasada em relação à recuperação da demanda. O aumento na produção se deve a uma abordagem disciplinada da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (“OPEP”), da Rússia e de outros produtores (coletivamente “OPEP+”), juntamente com cortes graduais na oferta decorrentes das sanções dos EUA contra o Irã e a Venezuela. Isso levou a preços mais altos das commodities ao longo do trimestre, com o preço à vista do petróleo bruto West Texas Intermediate (“WTI”) atingindo uma média de US$ 65,95 por barril, um aumento de 135% em relação ao ano anterior. A melhora no cenário de preços das commodities levou a um aumento na atividade de perfuração nos EUA, com o número de plataformas em operação subindo 15% em relação ao ano anterior. Os preços do gás natural permaneceram estáveis ​​em relação ao trimestre anterior, com o preço à vista do AECO-C atingindo uma média de C$ 3,10/MMBtu, um aumento de 55% em relação ao segundo trimestre de 2020.
O segundo trimestre de 2021 da STEP refletiu uma recuperação econômica contínua, com receita 165% maior do que no ano anterior e uma desaceleração sem precedentes na atividade devido à resposta à pandemia de COVID-19. Apesar da desaceleração sazonal do setor, normalmente observada durante o recesso de primavera, a STEP conseguiu atingir uma utilização maior do que a esperada em suas operações canadenses devido aos níveis mais altos de atividade de perfuração a partir do primeiro trimestre de 2021, juntamente com a disponibilidade limitada de pessoal, resultando em atividades de completação contínuas. Durante o segundo trimestre de 2021, a demanda por nossos serviços de fraturamento nos EUA permaneceu estável, mas os serviços de tubulação flexível foram impactados por atividades intermitentes, já que o mercado continuou com excesso de oferta. Apesar dos desafios, o desempenho dos negócios nos EUA ficou em linha com as expectativas e entrou no terceiro trimestre com forte impulso e forte execução em nossos negócios de campo. As tendências que continuarão no segundo trimestre de 2021 são as restrições na cadeia de suprimentos global (longos prazos de entrega para aço e peças de equipamentos) e a escassez de mão de obra.
Condições da Indústria: O primeiro semestre de 2021 apresentou uma melhora positiva em comparação com 2020, que foi um ano difícil para o setor de serviços de petróleo e gás da América do Norte. O aumento das taxas de vacinação em todo o mundo e os pacotes de estímulo governamentais bilionários contribuíram para uma modesta recuperação da atividade econômica global, levando a uma retomada na demanda por petróleo bruto. Embora os níveis de atividade tenham aumentado, ainda não atingiram os patamares pré-pandemia.
Acreditamos que a recuperação econômica global está se consolidando, exigindo um aumento nas perfurações e completações de poços para atender à crescente demanda por petróleo bruto no segundo semestre de 2021 e ao longo de 2022. A recuperação da demanda global por petróleo bruto está sustentando preços de commodities mais altos e estáveis ​​e deve levar a um aumento nos planos de investimento das empresas de exploração e produção (E&P) da América do Norte, já que as operadoras precisarão compensar as taxas de declínio da produção. Nos EUA, vimos empresas privadas liderando as atividades de completação de poços, em parte devido a preços de commodities mais altos do que o esperado.
A oferta e a demanda por tubos flexíveis e equipamentos de fraturamento no mercado canadense estão basicamente equilibradas. Nos Estados Unidos, a diferença entre a disponibilidade e a demanda por equipamentos de fraturamento hidráulico está se equilibrando. Alguns dos principais players do setor preveem que a demanda e a disponibilidade de equipamentos crescerão mais rapidamente do que o esperado anteriormente, visto que o desgaste dos equipamentos e a escassez de mão de obra nos últimos dois anos limitaram a quantidade de equipamentos disponíveis no mercado. A demanda por equipamentos de baixa emissão é alta e a oferta é limitada. O custo do aço, das peças e a escassez de mão de obra para bombas de pressão também estão aumentando. Os preços terão que continuar subindo, não apenas para cobrir os custos inflacionários, mas também para as melhorias nos equipamentos.
Alguns participantes do setor disseram recentemente que esperam que a recuperação econômica global desencadeie um superciclo na indústria internacional de energia, o que levaria a níveis de atividade mais altos e margens de lucro maiores. Recentemente, nossos clientes, especialmente nos Estados Unidos, começaram a perguntar sobre contratos de longo prazo para os serviços oferecidos pela STEP devido a crescentes preocupações com a disponibilidade de equipamentos previstos para 2022.
A oferta e os preços globais do petróleo bruto continuarão a ser influenciados pela disciplina dos membros da OPEP+, visto que o grupo concordou recentemente em aumentar a produção em 400.000 barris por dia por mês, de agosto a dezembro de 2021. Um novo aumento na produção é permitido no início de 2022.
Persistem algumas incertezas devido à disseminação da variante delta da COVID-19 e ao desenvolvimento de outras variantes. A recuperação econômica na América do Norte e no mundo pode ser ameaçada pela reimposição de restrições governamentais para mitigar a disseminação de novas variantes da COVID-19. Os primeiros indícios em diversos países europeus sugerem que lockdowns poderão ser impostos no outono (do hemisfério norte) caso os casos continuem a aumentar. Isso gerou preocupações quanto a uma desaceleração no consumo, particularmente uma deterioração na demanda industrial, turística e de transportes.
A precificação de bombas de pressão na América do Norte pode ser descrita como um período de disciplina seguido por uma explosão de preços agressivos para ganhar ou manter participação de mercado. No Canadá, os preços permanecem sensíveis à adição de novos equipamentos e, embora muitos participantes do setor afirmem que os preços precisam se recuperar antes que mais equipamentos possam ser ativados, as principais empresas já sinalizaram sua intenção de adicionar equipamentos. Nos EUA, os preços melhoraram, primeiro para cobrir o aumento dos custos e, mais recentemente, para melhorar a lucratividade e financiar investimentos em nova capacidade, mas a recuperação geral dos preços foi impactada pelas taxas de reinício de equipamentos e lançamentos de nova capacidade. Alguns provedores de serviços investiram em tecnologias avançadas que se alinham às estratégias ambientais, sociais e de governança (ESG) dos clientes ou reduzem o custo total de conclusão. Equipamentos que utilizam essas tecnologias avançadas podem ter um preço mais alto do que os equipamentos convencionais; no entanto, os preços atuais do mercado não sustentam o retorno sobre o capital necessário para construir tais equipamentos em larga escala. Dado o equilíbrio atual do mercado, esperamos que os preços no Canadá permaneçam nos níveis atuais e que haja uma melhora moderada nos EUA durante o restante de 2021.
Perspectivas para o terceiro trimestre de 2021: No Canadá, o segundo trimestre de 2021 superou as expectativas, visto que a atividade nesse período normalmente diminui significativamente devido às condições climáticas e às regulamentações governamentais que restringem a mobilização de equipamentos de perfuração e completação. Os mercados permanecem competitivos e as tentativas de alcançar uma recuperação significativa de preços, acima da inflação de custos, encontraram resistência. Durante o terceiro trimestre, espera-se que as operações canadenses da STEP continuem a desenvolver os níveis de atividade observados no segundo trimestre, à medida que nossos clientes retomam seus programas de perfuração e completação. A alocação de pessoal para os equipamentos tornou-se uma importante restrição às operações, e a administração está tomando medidas para atrair e reter os melhores talentos. A forte execução da STEP e a frota de combustível duplo de última geração impulsionam a eficiência de custos e apoiam as iniciativas ESG, diferenciando a empresa de seus concorrentes. A STEP continua a modernizar sua frota com o lançamento de equipamentos de redução de marcha lenta. Essa importante iniciativa reduz o impacto ambiental das frotas operacionais da STEP, diminuindo o tempo de marcha lenta e as emissões, além de economizar combustível e custos de reparo e manutenção.
As operações da STEP nos EUA melhoraram no segundo trimestre, criando impulso para uma perspectiva construtiva para o terceiro trimestre. As atividades de perfuração e completação permaneceram fortes, e a demanda por equipamentos manteve os preços elevados. A área de fraturamento hidráulico tem visibilidade quanto à utilização dos equipamentos existentes, e a empresa espera reativar uma terceira equipe de fraturamento no terceiro trimestre para atender à demanda dos clientes. Após a conversão de uma de suas frotas operacionais nos EUA no segundo trimestre, a STEP agora possui uma unidade de fraturamento hidráulico de 52.250 cavalos de potência (“HP”) nos EUA com capacidade de combustível duplo. Houve muito interesse nessas unidades, e a STEP conseguiu cobrar um valor adicional por seu uso.
Os serviços de tubulação flexível nos EUA enfrentaram desafios devido aos preços agressivos praticados por fornecedores locais, mas essas pressões começaram a diminuir no final do trimestre. Espera-se que o terceiro trimestre apresente oportunidades para expansão da frota e recuperação contínua dos preços. Assim como no Canadá, os desafios relacionados à equipe de campo continuam sendo uma restrição significativa para o retorno dos equipamentos ao campo.
Perspectivas para o Ano Fiscal de 2021: A atividade no Canadá no segundo semestre de 2021 deverá ter um início forte no terceiro trimestre e passar a apresentar atividade intermitente no quarto trimestre, em consonância com o quarto trimestre do ano anterior. Os clientes estratégicos da STEP solicitaram compromissos para o restante do ano e para 2022, mas as decisões de investimento são tomadas caso a caso. Espera-se que os preços permaneçam competitivos, mas a STEP tem, em grande parte, condições de obter aumentos para compensar o impacto da inflação. As operações canadenses da STEP deverão manter a capacidade operacional atual e continuarão monitorando e ajustando a capacidade com base nas perspectivas de demanda de curto prazo.
Espera-se que os negócios nos EUA se beneficiem do aumento das atividades de perfuração e completação, impulsionadas pelos preços elevados das commodities e pela retomada das operações da terceira equipe de fraturamento hidráulico. A STEP está alinhada com seus clientes estratégicos para garantir que a utilização da capacidade produtiva se mantenha em um nível básico pelo resto do ano. Salvo imprevistos ou paralisação econômica, a expectativa é de que os negócios nos EUA terminem o ano em melhor situação. A previsão é de que as melhorias nos preços entrem em vigor no terceiro trimestre, e a expansão da capacidade dependerá, em grande parte, da atração e retenção de funcionários qualificados.
Despesas de Capital: No segundo trimestre de 2021, a empresa aprovou um adicional de US$ 5,4 milhões em capital para otimização e manutenção, visando apoiar os custos de reinício e manutenção de uma terceira equipe de fraturamento nos EUA e aumentar a capacidade de combate a incêndios da empresa em seus serviços de fraturamento nos EUA. Antes desse aumento, o plano de capital da STEP para 2021 era de US$ 33,7 milhões, incluindo US$ 28,8 milhões em capital para manutenção e US$ 4,9 milhões em capital para otimização. Os planos de capital aprovados agora totalizam US$ 39,1 milhões, incluindo US$ 31,5 milhões em capital para manutenção e US$ 7,6 milhões em capital para otimização. A STEP continuará avaliando e gerenciando seus equipamentos tripulados e programas de capital com base na demanda de mercado por seus serviços.
Eventos subsequentes: Em 3 de agosto de 2021, a STEP firmou um segundo aditivo contratual com um consórcio de instituições financeiras para prorrogar o prazo de vencimento de sua linha de crédito para 30 de julho de 2023 e para alterar e estender o período de tolerância às cláusulas contratuais (Determinadas cláusulas contratuais, conforme definidas na Linha de Crédito). Para mais informações, consulte a seção Gestão de Capital – Dívida no Relatório da Administração da Companhia, datado de 11 de agosto de 2021.
A STEP possui 16 unidades de tubulação flexível na Bacia Sedimentar do Oeste do Canadá (WCSB). As unidades de tubulação flexível da empresa são projetadas para atender os poços mais profundos da WCSB. As operações de fraturamento da STEP estão focadas em blocos mais profundos e tecnicamente mais desafiadores em Alberta e no nordeste da Colúmbia Britânica. A STEP possui 282.500 HP, dos quais 15.000 HP necessitam de financiamento para reforma. Cerca de 132.500 HP estão disponíveis com capacidade de combustível duplo. As empresas implantam ou desativam unidades de tubulação flexível ou potência de fraturamento com base na capacidade do mercado de suportar a utilização pretendida e os retornos econômicos.
(1) Ver medidas não IFRS.(2) Um dia de operação é definido como qualquer operação de tubulação flexível e fraturamento realizada dentro de um período de 24 horas, excluindo equipamentos de suporte.(3) Representa todos os HP de propriedade no Canadá, dos quais 200.000 estão atualmente implantados e os 15.000 restantes requerem alguma manutenção e reforma.
Comparação do 2º trimestre de 2021 com o 2º trimestre de 2020: Os negócios no Canadá apresentaram uma melhora significativa no 2º trimestre de 2021 em relação ao mesmo período do ano anterior. Em comparação com o segundo trimestre de 2020, a receita aumentou em US$ 59,3 milhões, dos quais US$ 51,9 milhões foram provenientes da fraturação hidráulica e US$ 7,4 milhões da tubulação flexível. O aumento da receita deveu-se às atividades de perfuração e completação da WCSB e à diversificação da carteira de clientes. O aumento da atividade foi impulsionado pela alta dos preços das commodities, após as mínimas registradas no segundo trimestre de 2020, o que melhorou a rentabilidade para os clientes.
O EBITDA ajustado para o segundo trimestre de 2021 foi de US$ 15,6 milhões (21% da receita), comparado a US$ 1,0 milhão (7% da receita) no segundo trimestre de 2020. A melhoria na margem foi resultado de uma estrutura de custos de suporte mais baixa devido à redução no quadro de funcionários de vendas, gerais e administrativas (SG&A), implementada em 2020 e mantida em grande parte durante o segundo trimestre de 2021. As reduções de custos devido à diminuição do quadro de funcionários foram parcialmente compensadas pela reversão de reduções salariais em vigor a partir de 1º de janeiro de 2021. Outra melhoria nas margens foi a ausência de indenizações por rescisão de contrato, que totalizaram US$ 1,3 milhão no segundo trimestre de 2020. O segundo trimestre de 2021 incluiu US$ 1,8 milhão em auxílio emergencial do Canadá (CEWS) (30 de junho de 2020 – US$ 2,8 milhões), que foi contabilizado como redução nos custos com pessoal.
A Canadian Fracking operou quatro plataformas de fraturamento hidráulico no segundo trimestre de 2021, em comparação com duas no segundo trimestre de 2020, devido ao aumento da atividade de perfuração, que melhorou a demanda pelo serviço. A atividade foi beneficiada pela maior participação de clientes estratégicos no segundo trimestre, período que geralmente é marcado por uma desaceleração geral no setor, causada pelo degelo da primavera. Outro fator que contribuiu para o aumento da utilização foi a transferência de uma grande plataforma do STEP Q1 2021 para o Q2 2021. Isso resultou em um aumento no número de dias úteis, de 14 no segundo trimestre de 2020 para 174 no segundo trimestre de 2021.
O forte aumento na atividade resultou em um aumento de receita de US$ 51,9 milhões em comparação com o segundo trimestre de 2020. A receita por dia útil também aumentou de US$ 242.643 no segundo trimestre de 2020 para US$ 317.937 devido à diversificação de clientes e formações. A STEP trabalhou com clientes em grandes operações de plataformas com múltiplos poços, aumentando os requisitos de potência e equipamentos de suporte, enquanto o projeto de tratamento da formação estimulada resultou em maior bombeamento de agente de sustentação. O aumento da receita, aliado à eficiência de custos associada ao trabalho em plataformas maiores, resultou em uma melhoria imediata do lucro.
A STEP capitaliza o produto final quando sua vida útil estimada ultrapassa 12 meses. Com base em uma análise do histórico de uso, no Canadá, o produto fluido é capitalizado. No entanto, se a empresa contabilizasse o produto fluido, as despesas operacionais do trimestre encerrado em 30 de junho de 2021 teriam aumentado em cerca de US$ 0,9 milhão.
O setor canadense de tubos flexíveis também se beneficiou de um período de crescimento excepcionalmente ativo, com 304 dias de operação em comparação com 202 dias no segundo trimestre de 2020. O aumento nos dias de operação resultou em uma receita de US$ 17,8 milhões nos três meses encerrados em 30 de junho de 2021, um aumento de 70% em relação à receita de US$ 10,5 milhões no mesmo trimestre de 2020. O aumento no número de funcionários e a reversão dos cortes salariais implementados em 2020 resultaram em maiores despesas com folha de pagamento, levando a uma leve diminuição nas margens de lucro direto como percentual da receita.
Comparação do 2º trimestre de 2021 com o 1º trimestre de 2021: A receita total canadense no 2º trimestre de 2021 foi de US$ 73,2 milhões, uma queda em relação aos US$ 109,4 milhões do 1º trimestre de 2021. As operações mantiveram parte do impulso gerado no primeiro trimestre de 2021 no segundo trimestre, apesar de uma redução de 50% no número de plataformas de perfuração, de 145 no primeiro trimestre de 2021 para 72 no segundo trimestre de 2021. Tradicionalmente, o segundo trimestre é marcado por uma desaceleração em todo o setor devido ao declínio da primavera. A receita com fraturamento hidráulico diminuiu US$ 32,5 milhões, enquanto a receita com tubulação flexível diminuiu US$ 3,7 milhões.
O EBITDA ajustado no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 15,6 milhões (21% da receita), em comparação com US$ 21,5 milhões no primeiro trimestre de 2021 (20% da receita). As margens foram impactadas por maiores despesas com folha de pagamento, mas foram compensadas por uma redução significativa na logística terceirizada, o que proporcionou uma oportunidade para a aquisição interna de transporte de agente de sustentação devido à menor atividade. O segundo trimestre de 2021 incluiu o Subsídio Salarial de Emergência do Canadá (CEWS) de US$ 1,8 milhão, uma diminuição significativa em relação aos US$ 3,6 milhões registrados no primeiro trimestre de 2021.
A receita e o EBITDA ajustado do segundo trimestre de 2021 superaram as expectativas devido aos maiores níveis de atividade, uma vez que a disponibilidade limitada de equipamentos e os cronogramas apertados do primeiro trimestre adiaram os projetos de capital dos clientes para o segundo trimestre.
A empresa possui trabalho suficiente para garantir a operação contínua das quatro zonas de fraturamento no segundo trimestre de 2021. No entanto, a chegada do transporte do Festival da Primavera resultou em uma redução de 38% nos dias de operação, de 280 para três dias no trimestre encerrado em 31 de março de 2021 e de 174 dias no trimestre encerrado em 30 de junho de 2021 para 174 dias no trimestre encerrado em 30 de junho de 2021. A STEP retirou 275.000 toneladas de agente de sustentação e 142 toneladas por estágio no segundo trimestre de 2021 e 327.000 toneladas e 102 toneladas por estágio no primeiro trimestre de 2021.
A Coiled Tubing conseguiu manter sete unidades de tubulação flexível em operação, graças ao aumento das atividades de fresagem e outras intervenções decorrentes da maior atividade de perfuração e fraturamento. O número de dias úteis no segundo trimestre de 2021 foi de 304, uma queda em relação aos 461 dias do primeiro trimestre de 2021, mas acima das expectativas moderadas associadas à desaceleração do degelo da primavera.
Nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2021, em comparação com o mesmo período de 2020, e com a economia norte-americana começando a se recuperar de uma recessão histórica, a receita das operações canadenses aumentou em US$ 59,9 milhões no primeiro semestre de 2021 em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa melhora foi impulsionada pelas operações de fraturamento hidráulico, que aumentaram a receita em US$ 56,2 milhões, enquanto os dias de operação aumentaram apenas 11%. Em comparação com 2020, o fornecimento de proppant pela STEP aumentou a receita por dia útil em 48%. A receita com tubulação flexível aumentou em US$ 3,7 milhões devido aos serviços de bombeamento e a uma modesta recuperação das taxas, apesar de uma queda de 2% nos dias de operação devido ao aumento no uso de fluidos auxiliares.
O EBITDA ajustado para o semestre encerrado em 30 de junho de 2021 foi de US$ 37,2 milhões (20% da receita), comparado a US$ 21,9 milhões (18% da receita) no mesmo período de 2020. As margens estão sujeitas a pressões inflacionárias sobre os custos de materiais devido a restrições na cadeia de suprimentos global e à reversão dos cortes salariais implementados no início de 2021. Esses impactos foram compensados ​​por uma receita maior e uma estrutura de custos indiretos e de suporte mais simplificada, implementada pela administração no final do primeiro trimestre de 2020. A margem de lucro do semestre encerrado em 30 de junho de 2020, no início da pandemia, foi impactada negativamente por US$ 4,7 milhões em indenizações relacionadas ao dimensionamento adequado das operações. No semestre encerrado em 30 de junho de 2021, o Subsídio Salarial de Emergência do Canadá (CEWS) para os negócios no Canadá foi de US$ 5,4 milhões, comparado a US$ 2,8 milhões no mesmo período de 2020. Análise Financeira e Operacional dos EUA
As operações da STEP nos EUA começaram em 2015, fornecendo serviços de tubulação flexível. A STEP possui 13 instalações de tubulação flexível nas bacias Permiana e Eagle Ford, no Texas, na formação Bakken Shale, em Dakota do Norte, e nas bacias Uinta-Piceance e Niobrara-DJ, no Colorado. A STEP entrou no mercado de fraturamento hidráulico nos EUA em abril de 2018. A unidade de fraturamento hidráulico nos EUA possui 207.500 HP e opera principalmente nas bacias Permiana e Eagle Ford, no Texas. A administração continua ajustando a capacidade e a distribuição regional para otimizar a utilização, a eficiência e os retornos.
(1) Consulte as medidas não IFRS. (2) Um dia de operação é definido como qualquer operação de tubulação flexível e fraturamento realizada em um período de 24 horas, excluindo equipamentos de apoio. (3) Representa o total de HP detido nos Estados Unidos.
Comparação do 2º trimestre de 2021 com o 2º trimestre de 2020: O 2º trimestre de 2021 foi um marco importante nos EUA, pois a empresa gerou crescimento positivo pela primeira vez desde a queda sem precedentes na atividade econômica devido à pandemia no final do primeiro trimestre de 2020. No segundo trimestre de 2021, os Estados Unidos modernizaram uma bomba de fraturamento hidráulico de 52.250 cavalos de potência com equipamentos de combustível duplo que utilizam alternativas ao gás natural para minimizar o consumo de diesel e reduzir o impacto ambiental. Nossa base de clientes considera esses investimentos benéficos, pois buscam fortalecer seus programas ESG e obter preços mais altos para as operações de fraturamento hidráulico. A receita para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2021 foi de US$ 34,4 milhões, um aumento de 28% em relação aos US$ 26,8 milhões do trimestre encerrado em 30 de junho de 2020. A receita de fraturamento hidráulico no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 19 milhões, em comparação com US$ 20,5 milhões no segundo trimestre de 2020. Em 2020, a receita com tubos flexíveis no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 15,3 milhões, em comparação com US$ 6,3 milhões no segundo trimestre de 2020.
O EBITDA ajustado para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2021 foi de US$ 1,0 milhão (3% da receita), em comparação com um prejuízo de EBITDA ajustado de US$ 2,4 milhões (3% da receita) para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2020 (9% da receita). As margens foram impactadas pelo aumento dos custos de materiais devido à inflação e atrasos na cadeia de suprimentos global, bem como pelo aumento da remuneração, uma vez que ficou mais caro contratar e reter pessoal experiente.
Durante o segundo trimestre de 2021, a STEP US operou duas unidades de fraturamento hidráulico, um aumento em relação ao segundo trimestre de 2020, quando o início da pandemia fez com que a margem operacional se reduzisse para acompanhar a queda na atividade. Os preços mais altos das commodities levaram a uma maior atividade de perfuração e completação, resultando em 146 dias úteis no segundo trimestre de 2021, em comparação com 59 dias no segundo trimestre de 2020.
A receita por dia útil diminuiu para US$ 130.384 no segundo trimestre de 2021, em comparação com US$ 347.169 no segundo trimestre de 2020, devido à composição de clientes e contratos que resultou em uma queda significativa na receita com agentes de sustentação, já que os clientes optaram por adquirir seus próprios agentes de sustentação. A STEP conseguiu realizar aumentos modestos de preços até o final do segundo trimestre de 2021, mas o mercado permanece competitivo.
A utilização de tubos flexíveis melhorou em 422 dias no segundo trimestre de 2021, com a operação de oito unidades, em comparação com quatro unidades que operaram por 148 dias no segundo trimestre de 2020. Embora a atividade no segundo trimestre no oeste e sul do Texas tenha sido esporádica, a STEP conseguiu capitalizar as oportunidades de mercado pontuais devido à sua presença no mercado e à reputação de execução. O negócio de tubos flexíveis também ganhou participação de mercado nas regiões de Bakken e das Montanhas Rochosas, e a STEP espera continuar essa tendência no terceiro trimestre, garantindo o compromisso de clientes com um volume considerável de trabalho. Assim como a fraturação hidráulica, a utilização de tubos flexíveis enfrenta pressão de preços, já que os concorrentes tentam ganhar participação de mercado devido a uma oferta excessiva persistente de equipamentos e práticas agressivas de preços. A receita por dia no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 36.363, em comparação com US$ 42.385 no segundo trimestre de 2020.
Em comparação com o primeiro trimestre de 2021, a receita nos EUA para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2021 foi de US$ 34,4 milhões, um aumento de US$ 6,9 milhões em relação aos US$ 27,5 milhões do primeiro trimestre de 2021. O aumento da receita foi impulsionado pela recuperação das atividades de perfuração e completação, que continuaram a ser favorecidas pelos altos preços das commodities. A fraturação hidráulica contribuiu com US$ 2,6 milhões para o aumento da receita, enquanto a tubulação flexível contribuiu com US$ 4,3 milhões.
O EBITDA ajustado para o segundo trimestre de 2021 foi de US$ 1 milhão, ou 3% da receita, uma melhora em relação ao prejuízo de EBITDA ajustado de US$ 3 milhões, ou 11% negativo da receita, no primeiro trimestre de 2021. O melhor desempenho pode ser atribuído ao aumento da receita, que cobriu a base de custos fixos da operação nos EUA. As medidas de gestão de custos indiretos e de vendas, gerais e administrativas (SG&A) implementadas em 2020 continuaram no trimestre.
O mercado de serviços de fraturamento hidráulico nos EUA é altamente competitivo e a STEP só pode operar duas operações de fraturamento no segundo trimestre de 2021. No entanto, a melhora nos preços e o cancelamento de diversas oportunidades devido a conflitos de agendamento abrem a possibilidade de adicionar operações adicionais no terceiro trimestre. O fraturamento hidráulico teve 146 dias úteis no segundo trimestre de 2021, uma leve melhora em relação aos 134 dias do primeiro trimestre de 2021. A receita por dia útil aumentou de US$ 122.575 no primeiro trimestre de 2021 para US$ 130.384 no segundo trimestre de 2021, devido à diversificação do trabalho e à recuperação dos preços.
A receita da STEP US com tubos flexíveis apresentou uma melhora significativa em comparação com o primeiro trimestre de 2021, devido ao aumento dos níveis de atividade. O número de dias úteis aumentou de 315 no primeiro trimestre de 2021 para 422 no segundo trimestre de 2021. A receita com tubos flexíveis foi de US$ 36.363 por dia no segundo trimestre de 2021, um aumento em relação aos US$ 35.000 por dia do primeiro trimestre de 2021, à medida que as melhorias nos preços começaram a se materializar. O perfil de custos permaneceu relativamente estável em relação ao trimestre anterior, resultando em uma melhoria das margens operacionais com o aumento da receita.
Nos Estados Unidos, a receita dessa unidade de negócios foi de US$ 61,8 milhões no semestre encerrado em 30 de junho de 2021, em comparação com o mesmo período de 2020. A receita de US$ 112,4 milhões no semestre encerrado em 30 de junho de 2020 representou uma queda de 45%. A STEP US apresentou resultados positivos no início de 2020, até que uma queda sem precedentes na atividade econômica devido à pandemia levou os preços das commodities a mínimas históricas, resultando em uma redução significativa nas atividades de perfuração e completação de poços. Em 2020, com a desaceleração do crescimento do setor, a STEP ajustou imediatamente a escala de suas operações e concentrou-se nos fatores controláveis ​​da empresa. Embora ainda não tenham atingido os níveis pré-pandemia, as recentes melhorias na receita e nas margens operacionais são indicadores positivos de recuperação.
O prejuízo do EBITDA ajustado para o semestre encerrado em 30 de junho de 2021 foi de US$ 2,0 milhões (3% negativo da receita), em comparação com o EBITDA ajustado de US$ 5,6 milhões (5% da receita) no mesmo período de 2020. As margens foram afetadas por pressões inflacionárias sobre a receita e os custos de materiais, decorrentes de restrições na cadeia de suprimentos global e de custos de remuneração mais elevados em um ambiente de trabalho competitivo.
As atividades corporativas da empresa são separadas de suas operações no Canadá e nos EUA. As despesas operacionais corporativas incluem aquelas relacionadas às equipes de confiabilidade e otimização de ativos, e os custos gerais e administrativos incluem aqueles relacionados à equipe executiva, ao conselho de administração, aos custos de empresa de capital aberto e a outras atividades que beneficiam tanto as operações canadenses quanto as americanas.
(1) Ver Medidas Não-IFRS.(2) Percentagem do EBITDA Ajustado calculado utilizando o resultado abrangente do período.
Comparação do segundo trimestre de 2021 com o segundo trimestre de 2020: As despesas do segundo trimestre de 2021 foram de US$ 7 milhões, um aumento de US$ 3,3 milhões em relação aos US$ 3,7 milhões registrados no segundo trimestre de 2020. Esse aumento inclui US$ 1,6 milhão em honorários advocatícios e custos para a resolução de litígios, além de um aumento nos custos com remuneração. As despesas com remuneração foram maiores em comparação com o segundo trimestre de 2020, que citou reduções temporárias na remuneração e a eliminação de bônus como medidas para reduzir os custos de gerenciamento do impacto da pandemia. Os benefícios do CEWS (Subsídio Salarial de Emergência do Canadá) também diminuíram no segundo trimestre de 2021 (US$ 0,1 milhão no segundo trimestre de 2021 em comparação com US$ 0,3 milhão no segundo trimestre de 2020), e a remuneração baseada em ações (SBC) aumentou em US$ 0,4 milhão, principalmente devido à marcação a mercado das Unidades de Incentivo de Longo Prazo (LTIP) baseadas em dinheiro e ao aumento dos custos de recrutamento. A empresa manteve, em grande parte, o plano de demissões implementado no ano anterior para minimizar os custos da estrutura de suporte.