Calgary, Alberta, 11 de agosto de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — A STEP Energy Services Ltd. (a “Empresa” ou “STEP”) tem o prazer de anunciar seus Resultados Financeiros e Operacionais Mensais de três e seis meses encerrados em 30 de junho de 2021. O seguinte comunicado à imprensa deve ser compartilhado com a Discussão e Análise da Administração ("MD&A") e as demonstrações financeiras intermediárias consolidadas condensadas não auditadas para o mês encerrado em 30 de junho de 2021 e notas explicativas (as "Demonstrações Financeiras") para leitura em conjunto. Os leitores também devem consultar as seções "Informações e Declarações Prospectivas", "Aconselhamento Jurídico" e "Medidas Não-IFRS" no final deste comunicado à imprensa. Todos os valores e medidas financeiras estão em dólares canadenses, a menos que indicado de outra forma. Para obter mais informações sobre o STEP, visite o site do SEDAR em www.sedar.com, incluindo o Formulário de Informações Anuais da Empresa para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2020 (datado de 17 de março de 2021) ("AIF").
(1) Ver Medidas Não-IFRS. “EBITDA Ajustado” é uma medida financeira não apresentada de acordo com as IFRS e é igual ao líquido de custos financeiros, depreciação e amortização, perdas (ganhos) na alienação de propriedades e equipamentos, provisões e recuperações de impostos correntes e diferidos, lucro líquido (prejuízo), remuneração de capital, custos de transação, perda (ganho) de contrato a termo de câmbio, perda (ganho) de câmbio, perda por redução ao valor recuperável. “EBITDA Ajustado %” é calculado como EBITDA Ajustado dividido pela receita.
(2) Ver Medidas Não-IFRS. 'Capital de giro', 'Total de passivos financeiros de longo prazo' e 'Dívida líquida' são medidas financeiras que não são apresentadas de acordo com as IFRS. "Capital de giro" é igual ao total de ativos circulantes menos o total de passivos circulantes. "Total de passivos financeiros de longo prazo" inclui empréstimos de longo prazo, obrigações de arrendamento de longo prazo e outros passivos. "Dívida líquida" é igual a empréstimos e financiamentos antes de encargos financeiros diferidos menos caixa e equivalentes de caixa.
Visão geral do segundo trimestre de 2021 O segundo trimestre de 2021 deu continuidade ao impulso gerado no primeiro trimestre, com o aumento das taxas de vacinação levando a uma flexibilização adicional das medidas implementadas anteriormente para gerenciar o vírus COVID-19 e variantes relacionadas. As tentativas de retomar a atividade social e econômica pré-COVID levaram a quedas nos estoques de commodities, já que a produção global de petróleo está atrasada em relação à recuperação da demanda. O aumento na produção se deve a uma abordagem disciplinada da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (“OPEP”), Rússia e alguns outros produtores (coletivamente “OPEP+”), juntamente com cortes de fornecimento pelas sanções dos EUA ao Irã e à Venezuela, que são graduais. Isso levou a preços mais altos das commodities ao longo do trimestre, com os preços spot do petróleo bruto West Texas Intermediate (“WTI”) em média US$ 65,95 por barril, um aumento de 135% em relação ao ano anterior. Um ambiente de melhoria nos preços das commodities levou a um aumento na atividade de perfuração nos EUA, com a contagem de sondas aumentando 15% em relação ao ano anterior. Os preços do gás natural permaneceram estáveis ​​sequencialmente, com os preços spot AECO-C em média C$ 3,10/MMBtu, aumento de 55% em relação ao segundo trimestre de 2020.
O segundo trimestre de 2021 da STEP refletiu uma recuperação econômica contínua, com receita 165% maior que a do ano anterior e uma desaceleração sem precedentes na atividade devido à resposta à pandemia da COVID-19. Apesar da desaceleração sazonal da indústria, normalmente vivenciada durante as férias de primavera, a STEP conseguiu atingir uma utilização maior do que o esperado em suas operações canadenses devido aos maiores níveis de atividade de perfuração a partir do primeiro trimestre de 2021, juntamente com a disponibilidade de pessoal limitada, resultando em atividades de conclusão de transferência. Durante o segundo trimestre de 2021, a demanda por nossos serviços de fraturamento nos negócios dos EUA foi estável, mas os serviços de tubulação espiralada foram impactados pela atividade intermitente, já que o mercado permaneceu com excesso de oferta. Apesar dos desafios, os negócios dos EUA tiveram um desempenho em linha com as expectativas e entraram no terceiro trimestre com forte impulso e execução em nossos negócios de campo. As tendências que continuarão no segundo trimestre de 2021 são restrições na cadeia de suprimentos global (longos prazos de entrega para aço, peças de equipamentos) e escassez de mão de obra.
Condições do setor O primeiro semestre de 2021 mostrou uma melhora positiva em comparação a 2020, que foi um ano difícil para o setor de serviços de petróleo e gás da América do Norte. O aumento das taxas globais de vacinação e os pacotes de estímulo governamental multibilionários apoiaram uma recuperação modesta na atividade econômica global, levando a uma recuperação na demanda por petróleo bruto. Embora os níveis de atividade tenham aumentado, eles ainda não atingiram os níveis pré-pandêmicos.
Acreditamos que a recuperação econômica global está se consolidando, exigindo mais perfurações e conclusões para atender à crescente demanda por petróleo bruto no segundo semestre de 2021 e ao longo de 2022. A recuperação na demanda global por petróleo bruto está sustentando preços de commodities mais altos e estáveis ​​e deve levar a maiores planos de capital por parte das empresas de E&P da América do Norte, pois as operadoras precisarão compensar as taxas de declínio da produção. Nos EUA, vimos empresas privadas liderarem o caminho na conclusão de atividades, em parte devido aos preços de commodities mais altos do que o esperado.
A oferta e a demanda por flexitubo e equipamentos de fraturamento no mercado canadense estão basicamente equilibradas. Nos Estados Unidos, a lacuna entre o equipamento de fraturamento disponível e a demanda por equipamento de fraturamento está se equilibrando. Alguns dos principais participantes do setor preveem que a demanda e a disponibilidade de equipamentos serão mais rápidas do que o esperado anteriormente, já que o desgaste dos equipamentos e as restrições de mão de obra nos últimos dois anos limitaram a quantidade de equipamentos disponíveis no mercado. A demanda por equipamentos de baixa emissão é alta e a oferta é limitada. O custo do aço, das peças e a escassez de mão de obra para bombas de pressão também estão aumentando. Os preços terão que continuar subindo, não apenas para cobrir os custos inflacionários, mas também as melhorias nos equipamentos.
Alguns participantes do setor disseram recentemente que esperavam que a recuperação econômica global desencadeasse um superciclo na indústria energética internacional, o que levaria a maiores níveis de atividade e maiores margens de lucro. Recentemente, nossos clientes, especialmente nos Estados Unidos, começaram a perguntar sobre acordos de longo prazo para os serviços oferecidos pela STEP devido às crescentes preocupações sobre a disponibilidade de equipamentos planejada para 2022.
O fornecimento e os preços globais do petróleo bruto continuarão a ser influenciados pela disciplina dos membros da OPEP+, já que o grupo concordou recentemente em aumentar a produção em 400.000 barris por dia por mês, de agosto a dezembro de 2021. Um novo aumento na produção é permitido no início de 2022.
Alguma incerteza continua à medida que a variante delta da COVID-19 se espalha e outras variantes da COVID-19 se desenvolvem. A recuperação econômica norte-americana e global pode ser ameaçada pela reimposição de restrições governamentais para mitigar a disseminação de novas variantes da COVID-19. Os primeiros sinais de vários países europeus sugerem que bloqueios podem ser impostos no outono se os casos continuarem a aumentar. Isso levantou preocupações sobre uma desaceleração nos gastos do consumidor, particularmente uma deterioração na demanda industrial, turística e de transporte.
A precificação de bombas de pressão na América do Norte pode ser descrita como um período de disciplina seguido por uma explosão de preços agressivos para ganhar ou manter participação de mercado. A precificação no Canadá permanece sensível à adição de dispositivos e, embora muitos participantes do setor digam que os preços precisam se recuperar antes que mais dispositivos possam ser ativados, os principais participantes já sinalizaram sua intenção de adicionar dispositivos. A precificação nos EUA melhorou, primeiro para cobrir os custos crescentes e, mais recentemente, para melhorar a lucratividade e financiar novos investimentos em capacidade, mas a recuperação geral dos preços foi impactada pelas taxas de reinicialização de equipamentos e lançamentos de nova capacidade. Alguns provedores de serviços investiram em tecnologias avançadas que se alinham às estratégias ambientais, sociais e de governança ("ESG") dos clientes ou reduzem o custo geral de conclusão. Equipamentos que usam essas tecnologias avançadas podem exigir um prêmio maior do que equipamentos convencionais; no entanto, o preço de mercado atual não suporta o retorno sobre o capital necessário para construir tais equipamentos em larga escala. Dado o equilíbrio atual do mercado, esperamos que os preços canadenses permaneçam nos níveis atuais e melhorem moderadamente nos EUA pelo restante de 2021.
Perspectivas para o terceiro trimestre de 2021 No Canadá, o segundo trimestre de 2021 superou as expectativas, já que a atividade durante esse período normalmente diminui significativamente devido às condições climáticas e às regulamentações governamentais que restringem a mobilização de equipamentos de perfuração e completação. Os mercados permanecem competitivos e as tentativas de obter uma recuperação significativa de preços além da inflação de custos encontraram resistência. Durante o terceiro trimestre, espera-se que as operações canadenses da STEP continuem a desenvolver os níveis de atividade observados no segundo trimestre, à medida que nossos clientes reiniciam seus programas de perfuração e completação. Os equipamentos de pessoal se tornaram uma restrição importante nas operações, e a administração está tomando medidas para atrair e reter os melhores talentos. A forte execução da STEP e os melhores recursos de frota de combustível duplo impulsionam a eficiência de custos e dão suporte às iniciativas ESG, continuando a diferenciar a empresa de seus pares. A STEP continua a atualizar sua frota com o lançamento de nossos equipamentos de redução de marcha lenta. Essa importante iniciativa reduz o impacto ambiental das frotas operacionais da STEP, reduzindo o tempo de marcha lenta e as emissões da frota, ao mesmo tempo em que economiza combustível e custos de reparo e manutenção.
As operações da STEP nos EUA melhoraram no segundo trimestre, criando um impulso para uma visão construtiva sobre o terceiro trimestre. A atividade de perfuração e completação permaneceu forte, e a demanda por equipamentos manteve os preços altos. O fraturamento tem visibilidade sobre a utilização do equipamento existente, e a empresa espera reativar uma terceira equipe de fraturamento no terceiro trimestre para atender à demanda do cliente. Após a conversão de uma de suas frotas operacionais nos EUA no segundo trimestre, a STEP agora tem uma instalação de fraturamento de 52.250 cavalos de potência ("HP") nos EUA com capacidade de combustível duplo. Houve muito interesse nessas unidades e a STEP conseguiu cobrar um prêmio por seu uso.
Os serviços de tubos flexíveis dos EUA foram desafiados pelos preços agressivos dos fornecedores locais, mas essas pressões começaram a diminuir no final do trimestre. Espera-se que o terceiro trimestre veja oportunidades para expansão da frota e recuperação contínua dos preços. Assim como no Canadá, os desafios de pessoal de campo continuam sendo uma restrição significativa para o retorno do equipamento ao campo.
Perspectivas para o ano inteiro de 2021 A atividade do Canadá no segundo semestre de 2021 deve ter um forte início no terceiro trimestre e uma transição para atividade intermitente no quarto trimestre, consistente com o quarto trimestre anterior. Os clientes estratégicos da STEP solicitaram compromissos para o restante do ano e para 2022, mas as decisões de capital são tomadas projeto por projeto. Espera-se que os preços permaneçam competitivos, mas a STEP é amplamente capaz de obter aumentos para compensar o impacto da inflação. Espera-se que as operações canadenses da STEP mantenham a capacidade operacional existente e continuarão a monitorar e ajustar a capacidade com base na perspectiva de demanda de curto prazo.
Espera-se que os negócios nos EUA se beneficiem do aumento da atividade de perfuração e completação, apoiados pelos fortes preços das commodities e pelo reinício da terceira equipe de fracking. A STEP está alinhada com clientes estratégicos para garantir que a utilização esteja em um nível básico pelo resto do ano. Salvo quaisquer eventos negativos ou paralisação econômica, espera-se que os negócios nos EUA terminem o ano melhor. Espera-se que as melhorias de preços entrem em vigor no terceiro trimestre, e a expansão da capacidade dependerá em grande parte da atração e retenção de funcionários qualificados.
Despesas de capital No segundo trimestre de 2021, a empresa aprovou US$ 5,4 milhões adicionais em capital de otimização e manutenção para dar suporte aos custos de capital de reinicialização e manutenção para uma terceira equipe de fraturamento nos EUA e aumentar a capacidade de extinção de incêndio dos serviços de fraturamento nos EUA da empresa. Antes desse aumento, o plano de capital da STEP para 2021 era de US$ 33,7 milhões, que incluía US$ 28,8 milhões em capital de manutenção e US$ 4,9 milhões em capital de otimização. Os planos de capital aprovados agora totalizam US$ 39,1 milhões, incluindo US$ 31,5 milhões em capital de manutenção e US$ 7,6 milhões em capital de otimização. A STEP continuará avaliando e gerenciando seus equipamentos tripulados e programas de capital com base na demanda do mercado por serviços STEP.
Eventos subsequentes Em 3 de agosto de 2021, a STEP celebrou um segundo acordo alterado com um consórcio de instituições financeiras para estender a data de expiração de sua linha de crédito para 30 de julho de 2023 e para alterar e estender o período de tolerância do acordo (Certos acordos conforme definidos na Linha de Crédito). Para obter mais informações, consulte Gestão de Capital – Dívida no MD&A da empresa datado de 11 de agosto de 2021.
A STEP tem 16 unidades de tubulação espiralada na WCSB. As unidades de tubulação espiralada da empresa são projetadas para atender aos poços mais profundos da WCSB. As operações de fraturamento da STEP são focadas em blocos mais profundos e tecnicamente mais desafiadores em Alberta e no nordeste da Colúmbia Britânica. A STEP tem 282.500 HP, dos quais 15.000 HP precisam de fundos para reforma. Cerca de 132.500 cavalos de potência estão disponíveis com capacidade de combustível duplo. As empresas implantam ou ociosas unidades de tubulação espiralada ou potência de fraturamento com base na capacidade do mercado de suportar a utilização alvo e os retornos econômicos.
(1) Ver medidas não-IFRS.(2) Um dia de operação é definido como qualquer operação de tubulação espiralada e fraturamento realizada dentro de um período de 24 horas, excluindo equipamento de suporte.(3) Representa todos os HP de propriedade no Canadá, dos quais 200.000 estão atualmente implantados e os 15.000 restantes requerem alguma manutenção e reforma.
2º trimestre de 2021 comparado ao 2º trimestre de 2020 Os negócios canadenses do 2º trimestre de 2021 melhoraram significativamente em relação ao mesmo período do ano passado. Em comparação com o segundo trimestre de 2020, a receita aumentou em US$ 59,3 milhões, dos quais a receita de fraturamento aumentou em US$ 51,9 milhões e a receita de flexitubo aumentou em US$ 7,4 milhões. O aumento na receita foi devido às atividades de perfuração e completação da WCSB e a um aumento na combinação de clientes. O aumento na atividade foi devido aos preços mais altos das commodities em relação às mínimas do segundo trimestre de 2020, o que melhorou a economia para os clientes.
O EBITDA ajustado do segundo trimestre de 2021 foi de US$ 15,6 milhões (21% da receita) em comparação com US$ 1,0 milhão (7% da receita) no segundo trimestre de 2020. A melhoria da margem foi o resultado de uma estrutura de custos de suporte menor devido a uma redução no número de funcionários de vendas, geral e administração ("SG&A") implementada em 2020 e amplamente mantida durante o segundo trimestre de 2021. As reduções de custos devido à redução do número de funcionários são parcialmente compensadas por reversões de reversão salarial efetivas em 1º de janeiro de 2021. Uma melhoria adicional nas margens foi a ausência de pacotes de rescisão, que totalizaram US$ 1,3 milhão no segundo trimestre de 2020. O segundo trimestre de 2021 incluiu US$ 1,8 milhão em CEWS (30 de junho de 2020 - US$ 2,8 milhões), que foi registrado como uma redução nos custos com pessoal.
A Canadian Fracking operou quatro plataformas no segundo trimestre de 2021, em comparação com duas plataformas no segundo trimestre de 2020, já que o aumento da atividade de perfuração melhorou a demanda pelo serviço. A atividade se beneficiou dos clientes estratégicos que permaneceram mais ativos no segundo trimestre, que geralmente é marcado por uma desaceleração geral no setor causada por recessões de primavera. Outro aumento na utilização é uma grande plataforma que foi movida do STEP Q1 2021 para o Q2 2021. Isso resultou em um aumento nos dias úteis de 14 dias no segundo trimestre de 2020 para 174 dias no segundo trimestre de 2021.
O forte aumento na atividade resultou em um aumento de receita de US$ 51,9 milhões em comparação ao segundo trimestre de 2020. A receita por dia útil também aumentou de US$ 242.643 no segundo trimestre de 2020 para US$ 317.937 devido à combinação de clientes e formação. A STEP trabalhou com clientes em grandes operações de plataforma com múltiplos poços, aumentando a potência e os requisitos de equipamentos de suporte, enquanto o projeto de tratamento da formação estimulada resultou em aumento do bombeamento de agente de sustentação. O aumento da receita, juntamente com as eficiências de custo associadas ao trabalho em plataformas maiores, resultou em uma melhoria imediata do lucro.
A STEP capitaliza a extremidade atual quando sua vida útil estimada excede 12 meses. Com base em uma revisão do histórico de uso, no Canadá, a extremidade fluida é capitalizada. No entanto, se a empresa contabilizasse a extremidade fluida, as despesas operacionais para os três meses encerrados em 30 de junho de 2021 teriam aumentado em cerca de US$ 0,9 milhão.
A Canadian coiled tubing também se beneficiou de um período de rachaduras de molas excepcionalmente ativo, com 304 dias em operação em comparação com 202 dias no segundo trimestre de 2020. O aumento nos dias operacionais resultou em uma receita de US$ 17,8 milhões nos três meses encerrados em 30 de junho de 2021, um aumento de 70% em relação à receita de US$ 10,5 milhões no mesmo trimestre de 2020. O aumento nas unidades de funcionários e a reversão dos cortes salariais implementados em 2020 resultaram em maiores despesas com folha de pagamento, resultando em uma ligeira diminuição nas margens de lucro direto como uma porcentagem da receita.
Q2 2021 comparado ao Q1 2021 A receita canadense total para o Q2 2021 foi de US$ 73,2 milhões, abaixo dos US$ 109,4 milhões no Q1 2021. As operações carregaram parte do impulso gerado no primeiro trimestre de 2021 para o segundo trimestre, apesar de uma redução de 50% na contagem de sondas de 145 no primeiro trimestre de 2021 para 72 no segundo trimestre de 2021. O segundo trimestre tem sido tradicionalmente marcado por uma desaceleração em todo o setor devido ao desenrolamento da mola. A receita de fraturamento diminuiu em US$ 32,5 milhões, enquanto a receita de tubos flexíveis diminuiu em US$ 3,7 milhões.
O EBITDA ajustado no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 15,6 milhões (21% da receita), em comparação com US$ 21,5 milhões no primeiro trimestre de 2021 (20% da receita). As margens foram impactadas por maiores despesas com folha de pagamento, mas foram compensadas por uma redução significativa na logística terceirizada, o que proporcionou uma oportunidade para aquisição interna de transporte de agentes de sustentação devido à menor atividade. O segundo trimestre de 2021 incluiu CEWS de US$ 1,8 milhão, uma redução significativa em relação aos US$ 3,6 milhões registrados no primeiro trimestre de 2021.
A receita e o EBITDA ajustado do segundo trimestre de 2021 superaram as expectativas devido aos maiores níveis de atividade, já que a disponibilidade limitada de equipamentos e as agendas lotadas no primeiro trimestre empurraram os projetos de capital dos clientes para o segundo trimestre.
A empresa tem trabalho suficiente para garantir a operação contínua das quatro zonas de fraturamento no segundo trimestre de 2021. No entanto, a chegada do transporte do Festival da Primavera resultou em uma redução de 38% nos dias de operação, de 280 para três nos três meses encerrados em 31 de março de 2021, 174 dias do trimestre para o mês encerrado em 30 de junho de 2021. O STEP retira 275.000 toneladas de propante e 142 toneladas por estágio no segundo trimestre de 2021 e 327.000 toneladas e 102 toneladas por estágio no primeiro trimestre de 2021.
A Coiled Tubing conseguiu continuar a contratar sete unidades de produção de coiled tubing, já que as operações se beneficiaram do aumento da fresagem e de várias outras intervenções resultantes da maior atividade de perfuração e fraturamento. Os dias úteis no segundo trimestre de 2021 foram de 304 dias, abaixo dos 461 dias do primeiro trimestre de 2021, mas acima das expectativas moderadas associadas à desaceleração nas rupturas de primavera.
Nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2021, em comparação com os seis meses encerrados em 30 de junho de 2020, à medida que a economia norte-americana começa a se recuperar de uma crise histórica, a receita das operações canadenses aumentou no primeiro semestre de 2021 em comparação com o mesmo período do ano passado, uma epidemia de US$ 59,9 milhões. A melhoria foi impulsionada pelas operações de fraturamento, que aumentaram a receita em US$ 56,2 milhões, enquanto os dias operacionais aumentaram apenas 11%. Em comparação com 2020, as cargas de trabalho de suporte fornecidas pela STEP aumentaram a receita por dia útil em 48%. A receita de flexitubo aumentou em US$ 3,7 milhões com serviços de bombeamento e uma modesta recuperação de taxa, apesar de uma redução de 2% nos dias operacionais devido a um aumento nos fluidos auxiliares.
O EBITDA ajustado para o semestre encerrado em 30 de junho de 2021 foi de US$ 37,2 milhões (20% da receita), em comparação com US$ 21,9 milhões (18% da receita) no mesmo período em 2020. As margens estão sujeitas a pressões inflacionárias sobre os custos de materiais devido às restrições da cadeia de suprimentos global e à reversão dos cortes salariais no início de 2021. Esses cortes foram compensados ​​por uma receita maior e por uma estrutura de suporte e despesas gerais mais simplificada que a administração implementou no final do primeiro trimestre de 2020. A margem de lucro para o semestre encerrado em 30 de junho de 2020, no início da pandemia, US$ 4,7 milhões em indenizações relacionadas ao dimensionamento adequado das operações foram impactadas negativamente. Para o semestre encerrado em 30 de junho de 2021, o CEWS para o negócio canadense foi registrado em US$ 5,4 milhões, em comparação com US$ 2,8 milhões no mesmo período em 2020. Revisão Financeira e Operacional dos EUA
As operações da STEP nos EUA começaram em 2015, fornecendo serviços de tubulação espiralada. A STEP tem 13 instalações de tubulação espiralada nas bacias Permian e Eagle Ford no Texas, no Bakken Shale na Dakota do Norte e nas bacias Uinta-Piceance e Niobrara-DJ no Colorado. A STEP entrou no negócio de fraturamento nos EUA em abril de 2018. O negócio de fraturamento nos EUA tem 207.500 HP e opera principalmente nas bacias Permian e Eagle Ford no Texas. A administração continua a ajustar a capacidade e a implantação regional para otimizar a utilização, a eficiência e os retornos.
(1) Ver medidas não-IFRS.(2) Um dia de operação é definido como qualquer operação de tubulação espiralada e fraturamento realizada dentro de um período de 24 horas, excluindo equipamentos de suporte.(3) Representa o total de HP de propriedade nos Estados Unidos
2º trimestre de 2021 vs. 2º trimestre de 2020 O 2º trimestre de 2021 foi um marco importante nos EUA, pois o negócio gerou crescimento positivo pela primeira vez desde um declínio sem precedentes na atividade econômica devido à pandemia no final do primeiro trimestre de 2020. do EBITDA ajustado. No segundo trimestre de 2021, os Estados Unidos modernizaram uma bomba de fraturamento de 52.250 cavalos de potência com equipamento de combustível duplo que usa alternativas de gás natural para minimizar o consumo de diesel e reduzir o impacto ambiental. Nossa base de clientes vê essas despesas de capital como benéficas, pois buscam fortalecer seus programas ESG e levar a preços mais altos para as operações de fracking. A receita para os três meses encerrados em 30 de junho de 2021 foi de US$ 34,4 milhões, um aumento de 28% em relação aos US$ 26,8 milhões dos três meses encerrados em 30 de junho de 2020. A receita de fracking no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 19 milhões, em comparação com US$ 20,5 milhões no segundo trimestre de 2020. A receita de tubos flexitubos no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 15,3 milhões, em comparação com US$ 6,3 milhões no segundo trimestre de 2020.
O EBITDA ajustado para os três meses encerrados em 30 de junho de 2021 foi de US$ 1,0 milhão (3% da receita), em comparação com uma perda de EBITDA ajustado de US$ 2,4 milhões (3% da receita) para os três meses encerrados em 30 de junho de 2020, negativo em 9% da receita. As margens foram impactadas por custos mais altos de materiais devido à inflação e atrasos na cadeia de suprimentos global, bem como por maiores remunerações, pois ficou mais caro contratar e reter pessoal experiente.
Durante o segundo trimestre de 2021, a STEP US operou dois spreads de fracking, um aumento em relação ao segundo trimestre de 2020, quando o surto da pandemia fez com que o spread operacional diminuísse para corresponder à redução na atividade. Os preços mais altos das commodities levaram a uma maior atividade de perfuração e conclusão, resultando em 146 dias úteis no segundo trimestre de 2021, em comparação com 59 dias no segundo trimestre de 2020.
A receita por dia útil caiu para US$ 130.384 no segundo trimestre de 2021, em comparação com US$ 347.169 no segundo trimestre de 2020, já que a combinação de clientes e contratos resultou em uma redução significativa na receita de agente de sustentação, já que os clientes optaram por obter seu próprio agente de sustentação. A STEP conseguiu obter aumentos modestos de preços até o final do segundo trimestre de 2021, mas o mercado continua competitivo.
A utilização de tubos flexíveis melhorou em 422 dias no segundo trimestre de 2021, enquanto operou oito unidades de tubos flexíveis, em comparação com quatro unidades operando por 148 dias no segundo trimestre de 2020. Embora a atividade do segundo trimestre no oeste e sul do Texas tenha sido esporádica, a STEP conseguiu capitalizar as oportunidades do mercado spot devido à presença de mercado e à reputação de execução. O negócio de tubos flexíveis também ganhou alguma participação de mercado nas regiões de Bakken e Montanhas Rochosas, e a STEP espera continuar essa tendência no terceiro trimestre, ao mesmo tempo em que garante o compromisso dos clientes com um envelope de trabalho considerável. Assim como o fraturamento, os tubos flexíveis estão enfrentando pressão de preço, à medida que os concorrentes tentam ganhar participação de mercado devido a um excesso persistente de equipamentos e práticas de preços agressivas. A receita por dia no segundo trimestre de 2021 foi de US$ 36.363 por dia, em comparação com US$ 42.385 por dia no segundo trimestre de 2020.
Em comparação com o primeiro trimestre de 2021, a receita dos EUA para os três meses encerrados em 30 de junho de 2021 foi de US$ 34,4 milhões, um aumento de US$ 6,9 milhões em relação aos US$ 27,5 milhões do primeiro trimestre de 2021. O aumento na receita foi impulsionado por uma recuperação na atividade de perfuração e completação, que continuou a ser impulsionada pelos fortes preços das commodities. O fraturamento contribuiu com US$ 2,6 milhões para a receita incremental, enquanto a tubulação espiralada contribuiu com US$ 4,3 milhões.
O EBITDA ajustado do segundo trimestre de 2021 foi de US$ 1 milhão ou 3% da receita, uma melhora em relação à perda de EBITDA ajustado de US$ 3 milhões ou -11% da receita do primeiro trimestre de 2021. O melhor desempenho pode ser atribuído a um aumento na receita que cobre a base de custos fixos dos negócios nos EUA. As medidas de gerenciamento de custos indiretos e SG&A implementadas em 2020 continuaram no trimestre.
O mercado de serviços de fracking dos EUA é altamente competitivo e a STEP só pode operar dois spreads de fracking no segundo trimestre de 2021. No entanto, melhorias de preços e uma série de oportunidades perdidas devido a conflitos de agendamento oferecem uma oportunidade de adicionar spreads adicionais no terceiro trimestre. Quatro em uma parte. O fracking teve 146 dias úteis no segundo trimestre de 2021, uma ligeira melhora em relação aos 134 dias do primeiro trimestre de 2021. A receita por dia útil aumentou de US$ 122.575 no primeiro trimestre de 2021 para US$ 130.384 no segundo trimestre de 2021 devido à combinação de trabalho e recuperação de preços.
A receita de tubos flexíveis da STEP US melhorou substancialmente em comparação ao primeiro trimestre de 2021, à medida que os níveis de atividade aumentaram. Os dias úteis aumentaram de 315 dias no primeiro trimestre de 2021 para 422 dias no segundo trimestre de 2021. A receita de tubos flexíveis foi de US$ 36.363 por dia no segundo trimestre de 2021, um aumento de US$ 35.000 por dia no primeiro trimestre de 2021, à medida que as melhorias de preços começaram a se materializar. O perfil de custo permaneceu relativamente estável sequencialmente, resultando em margens operacionais melhorando à medida que a receita aumentava.
Nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2021, em comparação com os seis meses encerrados em 30 de junho de 2020. Nos Estados Unidos, a receita deste negócio foi de US$ 61,8 milhões nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2021, em comparação com os seis meses encerrados em 30 de junho de 2021. A receita de US$ 112,4 milhões nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2020 caiu 45%. A STEP US relatou resultados melhores no início de 2020, até que uma queda sem precedentes na atividade econômica devido à pandemia levou os preços das commodities a mínimas históricas, levando a uma redução significativa na atividade de perfuração e completação. Em 2020, à medida que a taxa de crescimento do setor desacelerou, a STEP ajustou imediatamente a escala das operações e se concentrou nos fatores controláveis ​​da empresa. Embora não estejam nos níveis pré-pandêmicos, as recentes melhorias na receita e nas margens operacionais são indicadores positivos de recuperação.
A perda de EBITDA ajustado para os seis meses encerrados em 30 de junho de 2021 foi de US$ 2,0 milhões (3% negativo da receita), em comparação com o EBITDA ajustado de US$ 5,6 milhões (5% da receita) para o mesmo período em 2020. As margens foram afetadas pela receita, além das pressões inflacionárias nos custos de materiais devido às restrições da cadeia de suprimentos global e aos maiores custos de remuneração de um ambiente de trabalho competitivo.
As atividades corporativas da empresa são separadas de suas operações no Canadá e nos EUA. As despesas operacionais corporativas incluem aquelas relacionadas às equipes de otimização e confiabilidade de ativos, e os custos gerais e administrativos incluem aqueles relacionados à equipe executiva, conselho de administração, custos de empresas públicas e outras atividades que beneficiam as operações no Canadá e nos EUA.
(1) Ver Medidas Não-IFRS.(2) Percentual do EBITDA Ajustado calculado usando o lucro abrangente do período.
Segundo trimestre de 2021 comparado ao segundo trimestre de 2020 A despesa do segundo trimestre de 2021 foi de US$ 7 milhões, US$ 3,3 milhões a mais que a despesa do segundo trimestre de 2020, de US$ 3,7 milhões. O aumento inclui US$ 1,6 milhão em honorários advocatícios e custos para resolver litígios, bem como um aumento nos custos de remuneração. As despesas com remuneração foram maiores em comparação ao segundo trimestre de 2020, que citou reversões temporárias de remuneração e remoção de bônus como medidas para reduzir o custo de gerenciamento do impacto da pandemia. Os benefícios do CEWS também diminuíram no segundo trimestre de 2021 (US$ 0,1 milhão no segundo trimestre de 2021 em comparação com US$ 0,3 milhão no segundo trimestre de 2020), e a remuneração baseada em ações ("SBC") aumentou em US$ 0,4 milhão, principalmente devido às Unidades de Incentivo de Longo Prazo ("LTIP") baseadas em dinheiro e ao aumento dos custos de recrutamento. A empresa manteve em grande parte o plano de demissões implementado no ano anterior para minimizar os custos da estrutura de suporte.