Calgary, Alberta, 11 augustus 2021 (GLOBE NEWSWIRE) - STEP Energy Services Ltd. (it "Bedriuw" of "STEP") is bliid om oan te kundigjen dat har trije en seis moannen einige 30 juny 2021 moanlikse finansjele en bedriuwsresultaten. It folgjende parseberjocht moat dield wurde mei Management's Discussion and Analysis ("MD&A") en de net-kontroleare gearfette konsolidearre tuskentiidske finansjele ferklearrings foar de moanne einige 30 juny 2021 en notysjes dêrby (de "Finansjele ferklearrings") om tegearre te lêzen. Lêzers moatte ek rieplachtsje de seksjes "Forward-Looking Information and Statements" Juridysk advys en "Non-IFRS Measures" oan 'e ein fan dit parseberjocht. Alle finansjele bedraggen en mjittingen binne yn Kanadeeske dollars, útsein as oars oanjûn. Foar mear ynformaasje oer STEP, besykje de SEDAR-webside op www.sedar.com, ynklusyf it jierlikse ynformaasjeformulier fan it bedriuw foar it jier einige 31 desimber 2020 (datearre 17 maart 2021) ("AIF").
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. "Oanpaste EBITDA" is in finansjele maatregel dy't net presintearre wurdt yn oerienstimming mei IFRS en is gelyk oan it netto fan finansjele kosten, ôfskriuwingen en amortisaasje, ferliezen (winsten) op ferkeap fan eigendom en apparatuer, aktuele en útstelde belestingfoarsjennings en weromhelle netto (ferlies) ynkommen, oandielenkompensaasje, transaksjekosten, ferlies op bûtenlânske valutatermynkontrakten (winst), ferlies op bûtenlânske valuta (winst), ferlies op weardefermindering. "Oanpaste EBITDA %" wurdt berekkene as oanpaste EBITDA dield troch ynkomsten.
(2) Sjoch net-IFRS-maatregels. 'Wurkkapitaal', 'Totale finansjele ferplichtingen op lange termyn' en 'Netto skuld' binne finansjele maatregels dy't net presintearre wurde yn oerienstimming mei IFRS. "Wurkkapitaal" is gelyk oan totale hjoeddeistige aktiva minus totale hjoeddeistige ferplichtingen. "Totale finansjele ferplichtingen op lange termyn" omfettet lange-termyn lieningen, lange-termyn leaseferplichtingen en oare ferplichtingen. "Netto skuld" is gelyk oan lieningen en skulden foar útstelde finansieringskosten minus cash en cash-ekwivalenten.
Oersjoch fan it twadde fearnsjier fan 2021 It twadde fearnsjier fan 2021 sette it momentum fan it earste fearnsjier troch, om't ferhege faksinasjetariven liede ta in fierdere fersoepeling fan maatregels dy't earder ymplementearre waarden om it COVID-19-firus en relatearre farianten te behearskjen. Besikingen om de sosjale en ekonomyske aktiviteit fan foar COVID te hervatten hawwe laat ta in delgong yn grûnstoffenfoarrieden, om't de wrâldwide oaljeproduksje efterbliuwt by in herstel fan 'e fraach. De tanimming fan 'e produksje is te tankjen oan in dissiplinearre oanpak fan 'e Organisaasje fan 'e Petroleum Eksportearjende Lannen ("OPEC"), Ruslân en bepaalde oare produsinten (kollektyf "OPEC+"), yn kombinaasje mei oanfierbesunigingen troch Amerikaanske sanksjes op Iran en Fenezuëla, dy't stadichoan plakfine. Dit late ta hegere grûnstoffenprizen yn it heule fearnsjier, mei spotprizen foar West Texas Intermediate ("WTI") rau oalje dy't gemiddeld $ 65,95 per barrel wiene, in stiging fan 135% yn ferliking mei in jier earder. In ferbetterjende grûnstoffenpriisomjouwing late ta in tanimming fan 'e Amerikaanske boaraktiviteit, mei in stiging fan 15% yn it oantal rigs yn ferliking mei in jier earder. De ierdgasprizen bleauwen stabyl yn 'e rin fan it jier, mei AECO-C spotprizen dy't gemiddeld C $ 3,10 / MMBtu wiene, in stiging fan 55% yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan ... 2020.
It twadde fearnsjier fan STEP fan 2021 reflektearre in oanhâldend ekonomysk herstel, mei in ynkomstenstiging fan 165% yn ferliking mei in jier earder en in noch nea earder sjoen fertraging yn aktiviteit fanwegen de reaksje op 'e COVID-19-pandemy. Nettsjinsteande de seizoensfertraging yn 'e sektor dy't typysk tidens de maitiidsfakânsje ûnderfûn wurdt, koe STEP in heger as ferwachte gebrûk berikke yn har Kanadeeske operaasjes fanwegen hegere nivo's fan boaraktiviteit begjinnend yn it earste fearnsjier fan 2021, keppele oan beheind beskikber personiel, wat resultearre yn oerdracht fan foltôgingsaktiviteiten. Yn it twadde fearnsjier fan 2021 wie de fraach nei ús frakturearringstsjinsten yn 'e Amerikaanske bedriuwstak stabyl, mar tsjinsten foar coiled tubing waarden beynfloede troch yntermitterende aktiviteit, om't de merk oeroanbod bleau. Nettsjinsteande de útdagings prestearre it Amerikaanske bedriuw neffens de ferwachtingen en gie it tredde fearnsjier yn mei in sterke momentum en sterke útfiering yn ús fjildbedriuw. Trends dy't yn it twadde fearnsjier fan 2021 trochgean sille, binne wrâldwide beheiningen yn 'e supply chain (lange leadtiden foar stiel, apparatuerûnderdielen) en arbeidskrêfttekoarten.
Yndustryomstannichheden De earste helte fan 2021 liet in positive ferbettering sjen yn ferliking mei 2020, dat in lestich jier west hat foar de Noardamerikaanske oalje- en gassektor. Tanimmende wrâldwide faksinasjetariven en stimulearringspakketten fan 'e oerheid fan miljarden dollars hawwe in beskieden herstel fan 'e wrâldwide ekonomyske aktiviteit stipe, wat laat hat ta in herstel fan 'e fraach nei rau oalje. Hoewol de aktiviteitsnivo's tanommen binne, hawwe se it nivo fan foar de pandemy noch net berikt.
Wy leauwe dat it wrâldwide ekonomysk herstel oan it begjin is, wêrtroch't mear boarrings en foltôgings nedich binne om te foldwaan oan de ferhege fraach nei rûwe oalje yn 'e twadde helte fan 2021 en yn 2022. It herstel fan 'e wrâldwide fraach nei rûwe oalje stipet hegere en stabiler grûnstoffenprizen en moat liede ta ferhege kapitaalplannen fan Noardamerikaanske E&P-bedriuwen, om't operators de produksjedelgong moatte kompensearje. Yn 'e FS seagen wy partikuliere bedriuwen foarop rinne yn it foltôgjen fan aktiviteiten, foar in part fanwegen hegere as ferwachte grûnstoffenprizen.
Oanbod en fraach nei apparatuer foar coiled tubes en fracturing op 'e Kanadeeske merk binne yn prinsipe lykwichtich. Yn 'e Feriene Steaten is de kloof tusken beskikbere fracking-apparatuer en fraach nei fracking-apparatuer yn lykwicht. Guon grutte spilers yn 'e yndustry foarsizze dat de fraach nei en beskikberens fan apparatuer rapper sil wêze as earder ferwachte, om't slijtage fan apparatuer en arbeidsbeperkingen yn 'e ôfrûne twa jier de hoemannichte apparatuer dy't op 'e merk beskikber is beheind hawwe. De fraach nei apparatuer mei lege útstjit is heech en it oanbod is beheind. De kosten fan stiel, ûnderdielen en arbeidstekoarten foar drukpompen nimme ek ta. De prizen sille moatte trochgean mei tanimmen, net allinich om ynflaasjekosten te dekken, mar ek ferbetteringen oan apparatuer.
Guon spilers yn 'e sektor seine koartlyn dat se ferwachten dat it wrâldwide ekonomysk herstel in ynternasjonale supersyklus yn 'e enerzjysektor soe triggerje, wat soe liede ta hegere aktiviteitsnivo's en gruttere winstmarges. Koartlyn binne ús klanten, benammen yn 'e Feriene Steaten, begûn te freegjen nei lange-termyn regelingen foar de tsjinsten oanbean troch STEP fanwegen groeiende soargen oer de beskikberens fan apparatuer pland foar 2022.
De wrâldwide oanfier en prizen fan rûge oalje sille fierder beynfloede wurde troch de dissipline fan OPEC+ leden, om't de groep koartlyn ôfpraat hat om de produksje te ferheegjen mei 400.000 barrels per dei per moanne fan augustus oant desimber 2021. In fierdere ferheging fan 'e produksje is tastien yn it begjin fan 2022.
Der bliuwt wat ûnwissichheid bestean, om't de COVID-19 deltafariant him ferspriedt en oare COVID-19-farianten har ûntwikkelje. It Noardamerikaanske en wrâldwide ekonomyske herstel koe bedrige wurde troch it opnij ynstellen fan oerheidsbeperkingen om de fersprieding fan nije COVID-19-farianten te ferminderjen. Iere tekens út ferskate Jeropeeske lannen suggerearje dat lockdowns yn 'e hjerst oplein wurde kinne as it oantal gefallen bliuwt tanimmen. Dat hat soargen oproppen oer in fertraging fan konsuminteútjeften, benammen in ferswakking fan 'e fraach nei yndustry, toerisme en ferfier.
De prizen fan Noardamerikaanske drukpompen kinne wurde omskreaun as in perioade fan dissipline folge troch in eksploazje fan agressive prizen om merkoandiel te winnen of te behâlden. De prizen yn Kanada bliuwe gefoelich foar tafoegings fan apparaten, en hoewol in protte spilers yn 'e sektor sizze dat de prizen moatte herstelle foardat mear apparaten aktivearre wurde kinne, hawwe grutte spilers al oanjûn dat se fan doel binne apparaten ta te foegjen. De prizen yn 'e FS binne ferbettere, earst om tanimmende kosten te dekken en koartlyn om de winstjouwens te ferbetterjen en ynvestearrings yn nije kapasiteit te finansieren, mar it algemiene priisherstel is beynfloede troch it opnij starte fan apparatuer en it lansearjen fan nije kapasiteit. Guon tsjinstferlieners hawwe ynvestearre yn avansearre technologyen dy't oerienkomme mei de miljeu-, sosjale en bestjoersstrategyen ("ESG") fan kliïnten of de totale foltôgingskosten ferminderje. Apparatuer dy't dizze avansearre technologyen brûkt, kin in hegere premium freegje as konvinsjonele apparatuer, mar de hjoeddeistige merkprizen stypje net it rendemint op kapitaal dat nedich is om sokke apparatuer op grutte skaal te bouwen. Mei it each op it hjoeddeistige merkbalâns ferwachtsje wy dat de Kanadeeske prizen op it hjoeddeistige nivo bliuwe en yn 'e FS foar de rest fan 2021 matich ferbetterje.
Útsjoch foar it tredde fearnsjier fan 2021 Yn Kanada hat it twadde fearnsjier fan 2021 de ferwachtingen oertroffen, om't de aktiviteit yn dizze perioade typysk signifikant ôfnimt fanwegen waarsomstannichheden en oerheidsregeljouwing dy't de mobilisaasje fan boar- en foltôgingsapparatuer beheine. De merken bliuwe konkurrearjend, en besykjen om betsjuttingsfol priisherstel te berikken boppe kostenynflaasje binne op wjerstân stuit. Yn it tredde fearnsjier wurdt ferwachte dat de Kanadeeske operaasjes fan STEP trochgean sille mei bouwen op 'e aktiviteitsnivo's dy't yn it twadde fearnsjier sjoen binne, om't ús klanten har boar- en foltôgingsprogramma's opnij starte. It bemannen fan apparatuer is in wichtige beheining wurden foar operaasjes, en it management nimt stappen om toptalint oan te lûken en te behâlden. De sterke útfiering en de bêste-yn-klasse dûbele brânstoffloatmooglikheden fan STEP stimulearje kosteneffisjinsje en stypje ESG-inisjativen, wêrtroch it bedriuw him bliuwt ûnderskieden fan syn leeftydsgenoaten. STEP bliuwt syn float opwurdearje troch ús apparatuer foar idle-reduksje te lansearjen. Dit wichtige inisjatyf ferminderet de miljeu-ynfloed fan STEP-operaasjefloaten troch it ferminderjen fan idle-tiid en it ferminderjen fan floatútstjit, wylst brânstof- en reparaasje- en ûnderhâldskosten wurde besparre.
De Amerikaanske operaasjes fan STEP ferbetteren yn it twadde fearnsjier, wêrtroch momentum ûntstie foar in konstruktive werjefte fan it tredde fearnsjier. De boar- en foltôgingsaktiviteit bleau sterk, en de fraach nei apparatuer hold de prizen heech. Frakturearjen hat ynsjoch yn it gebrûk fan besteande apparatuer, en it bedriuw ferwachtet yn it tredde fearnsjier in tredde frakturearjende ploech opnij te aktivearjen om oan de fraach fan klanten te foldwaan. Nei de konverzje fan ien fan har Amerikaanske operasjonele floaten yn it twadde fearnsjier hat STEP no in frakfoarsjenning fan 52.250 pk ("HP") yn 'e FS mei dûbele brânstofkapasiteit. Der is in soad belangstelling west foar dizze ienheden en STEP hat in premium foar har gebrûk freegje kinnen.
Amerikaanske tsjinsten foar coiled tubing waarden útdage troch agressive prizen fan lokale leveransiers, mar dy druk begon letter yn it fearnsjier te ferdwinen. It tredde fearnsjier wurdt ferwachte kânsen te sjen foar floatútwreiding en trochgeande priisherstel. Lykas yn Kanada bliuwe útdagings mei fjildpersoniel in wichtige beheining foar it werombringen fan apparatuer nei it fjild.
Útsjoch foar it folsleine jier 2021 De aktiviteit fan Kanada yn 'e twadde helte fan 2021 wurdt ferwachte in sterke start te hawwen yn it tredde fearnsjier en oer te gean nei yntermitterende aktiviteit yn it fjirde fearnsjier yn oerienstimming mei it foargeande fjirde fearnsjier. De strategyske kliïnten fan STEP hawwe ferplichtingen oanfrege foar de rest fan it jier en yn 2022, mar kapitaalbeslissingen wurde projekt foar projekt makke. De prizen wurde ferwachte konkurrearjend te bliuwen, mar STEP is foar in grut part yn steat om ferhegingen te berikken om de ynfloed fan ynflaasje te kompensearjen. De Kanadeeske operaasjes fan STEP wurde ferwachte de besteande operasjonele kapasiteit te behâlden en sille trochgean mei it kontrolearjen en oanpassen fan kapasiteit op basis fan 'e fraachútsjoch op koarte termyn.
De Amerikaanske bedriuw wurdt ferwachte te profitearjen fan ferhege boarrings- en foltôgingsaktiviteit stipe troch sterke grûnstoffenprizen en de werstart fan 'e tredde frackingploech. STEP wurket gear mei strategyske klanten om te soargjen dat de benuttingsgraad foar de rest fan it jier op in basisnivo bliuwt, útsein negative barrens of ekonomyske sluting, wurdt ferwachte dat de Amerikaanske bedriuw it jier better sil einigje. Priisferbetteringen wurde ferwachte yn it tredde fearnsjier fan krêft te wêzen, en kapasiteitsútwreiding sil foar in grut part ôfhingje fan it oanlûken en behâlden fan kwalifisearre meiwurkers.
Kapitaalútjeften S Yn it twadde fearnsjier fan 2021 hat it bedriuw in ekstra $5,4 miljoen oan optimalisaasje- en ûnderhâldskapitaal goedkard om opnij-opstart- en ûnderhâldskapitaalkosten te stypjen foar in tredde Amerikaanske frakturearringsploech en de brânblusmooglikheden fan it bedriuw foar Amerikaanske frakturearringstsjinsten te fergrutsjen. Foar dizze ferheging wie it kapitaalplan fan STEP foar 2021 $33,7 miljoen, ynklusyf $28,8 miljoen oan ûnderhâldskapitaal en $4,9 miljoen oan optimalisaasjekapitaal. Goedkarde kapitaalplannen bedroegen no yn totaal $39,1 miljoen, ynklusyf $31,5 miljoen oan ûnderhâldskapitaal en $7,6 miljoen oan optimalisaasjekapitaal. STEP sil trochgean mei it evaluearjen en behearen fan syn bemanne apparatuer en kapitaalprogramma's op basis fan merkfraach nei STEP-tsjinsten.
Folgjende barrens Op 3 augustus 2021 gie STEP in twadde wizige oerienkomst oan mei in konsortium fan finansjele ynstellingen om de ferfaldatum fan har kredytfasiliteit te ferlingjen oant 30 july 2023, en om de útstelperioade foar it konvenant te wizigjen en te ferlingjen (Bepaalde konvenanten lykas definieare yn Kredytfasiliteit). Foar mear ynformaasje, sjoch Kapitaalbehear - Skuld yn 'e MD&A fan it Bedriuw fan 11 augustus 2021.
STEP hat 16 coiled tube-ienheden by WCSB. De coiled tube-ienheden fan it bedriuw binne ûntworpen om de djipste putten fan WCSB te betsjinjen. De frakturearringsoperaasjes fan STEP binne rjochte op djippere en technysk útdaagjende blokken yn Alberta en noardeastlik Britsk-Kolumbia. STEP hat 282.500 pk, wêrfan 15.000 pk jild nedich hat foar renovaasje. Sawat 132.500 pk is beskikber mei dûbele brânstofkapasiteit. Bedriuwen sette coiled tube-ienheden of frakturearringspensyften yn of sette se stil op basis fan it fermogen fan 'e merk om doelgebrûk en ekonomyske rendeminten te stypjen.
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. (2) In wurkdei wurdt definiearre as alle operaasjes op it mêd fan oprolde buizen en it brekken fan buis dy't binnen in perioade fan 24 oeren útfierd wurde, útsein stipeapparatuer. (3) Fertsjintwurdiget alle HP's dy't yn Kanada eigendom binne, wêrfan op it stuit 200.000 ynset binne en de oerbleaune 15.000 wat ûnderhâld en opknapbeurt nedich binne.
K2 2021 Yn ferliking mei K2 2020 K2 2021 ferbettere de Kanadeeske saaklike aktiviteiten signifikant yn ferliking mei deselde perioade ferline jier. Yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan 2020 naam de omset ta mei $59,3 miljoen, wêrfan de omset út frakturearring tanommen mei $51,9 miljoen en de omset út coiled tubing mei $7,4 miljoen. De tanimming fan de omset wie te tankjen oan de boar- en foltôgingsaktiviteiten fan WCSB en in tanimming fan de klantmix. De tanimming fan aktiviteit wie te tankjen oan hegere grûnstofprizen fan 'e leechtepunten yn it twadde fearnsjier fan 2020, wat de ekonomyske aspekten foar klanten ferbettere.
De oanpaste EBITDA foar it twadde fearnsjier fan 2021 wie $15,6 miljoen (21% fan 'e omset) yn ferliking mei $1,0 miljoen (7% fan 'e omset) yn it twadde fearnsjier fan 2020. De ferbettering fan 'e marzje wie it resultaat fan in legere struktuer foar stipekosten fanwegen in fermindering fan it oantal meiwurkers fan ferkeap, algemien en administraasje ("SG&A") dy't yn 2020 ymplementearre is en foar in grut part hanthavene is oant it twadde fearnsjier fan 2021. Kostenreduksjes fanwegen fermindere personiel wurde foar in part kompensearre troch leanútkearingen dy't fan krêft binne sûnt 1 jannewaris 2021. In fierdere ferbettering fan 'e marzjes wie de ôfwêzigens fan ûntslachpakketten, dy't yn it twadde fearnsjier fan 2020 yn totaal $1,3 miljoen bedroegen. It twadde fearnsjier fan 2021 omfette $1,8 miljoen yn CEWS (30 juny 2020 - $2,8 miljoen), wat waard registrearre as in fermindering fan personielskosten.
Canadian Fracking eksploitearre fjouwer spreads yn it twadde fearnsjier fan 2021, fergelike mei twa spreads yn it twadde fearnsjier fan 2020, om't ferhege boaraktiviteit de fraach nei de tsjinst ferbettere. Aktiviteit profitearre fan strategyske klanten dy't aktiver bleaunen yn it twadde fearnsjier, dat faak markearre wurdt troch in algemiene fertraging yn 'e sektor feroarsake troch maitiidsûnderbrekkingen. Fierdere tanimmende gebrûk is in grutte pad dy't ferpleatst waard fan STEP Q1 2021 nei Q2 2021. Dit resultearre yn in tanimming fan wurkdagen fan 14 dagen yn it twadde fearnsjier fan 2020 nei 174 dagen yn it twadde fearnsjier fan 2021.
De skerpe tanimming fan aktiviteit resultearre yn in omsetferheging fan $51,9 miljoen yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan 2020. De omset per wurkdei naam ek ta fan $242.643 yn it twadde fearnsjier fan 2020 nei $317.937 fanwegen de miks fan klanten en formaasjes. STEP wurke mei klanten oan grutte platfoarmoperaasjes mei meardere putten, wêrtroch't de easken foar hynstekrêft en stipeapparatuer tanommen, wylst it behannelingsûntwerp fan 'e stimulearre formaasje resultearre yn ferhege proppantpompjen. De ferhege omset yn kombinaasje mei de kosteneffisjinsje dy't ferbûn is mei it wurkjen oan gruttere pads resultearre yn in direkte winstferbettering.
STEP kapitalisearret it hjoeddeiske ein as de skatte brûkbere libbensdoer mear as 12 moannen is. Op basis fan in resinsje fan 'e gebrûkshistoarje wurdt yn Kanada it floeistofein kapitalisearre. As it bedriuw lykwols rekken hold mei it floeistofein, soene de eksploitaasjekosten foar de trije moannen einige 30 juny 2021 mei sawat $ 0,9 miljoen tanommen wêze.
Kanadeeske coiled tubing profitearre ek fan in ungewoan aktive spring cracking perioade, mei 304 dagen yn wurking yn ferliking mei 202 dagen yn it twadde fearnsjier fan 2020. De tanimming fan wurkdagen resultearre yn in omset fan $17,8 miljoen foar de trije moannen einige 30 juny 2021, in tanimming fan 70% fan 'e omset fan $10,5 miljoen foar itselde fearnsjier yn 2020. De tanimming fan meiwurkersienheden en de weromdraaiing fan leanferlegingen dy't yn 2020 útfierd binne, resultearren yn hegere leanútjeften, wat resultearre yn in lichte daling fan direkte winstmarges as persintaazje fan 'e omset.
K2 2021 yn ferliking mei K1 2021 De totale Kanadeeske ynkomsten foar K2 2021 wiene $73,2 miljoen, in delgong fan $109,4 miljoen yn K1 2021. De operaasjes droegen in part fan it momentum dat generearre waard yn it earste fearnsjier fan 2021 mei nei it twadde fearnsjier, nettsjinsteande in fermindering fan 50% yn it oantal rigs fan 145 yn it earste fearnsjier fan 2021 nei 72 yn it twadde fearnsjier fan 2021. It twadde fearnsjier is tradisjoneel markearre troch in yndustrywide fertraging fanwegen it ûntrafeljen fan 'e fear. De ynkomsten út fraktuer ôfnamen mei $32,5 miljoen, wylst de ynkomsten út coiled tubing mei $3,7 miljoen ôfnamen.
De oanpaste EBITDA yn it twadde fearnsjier fan 2021 wie $15,6 miljoen (21% fan 'e omset) yn ferliking mei $21,5 miljoen yn it earste fearnsjier fan 2021 (20% fan 'e omset). De marzjes waarden beynfloede troch hegere leanútjeften, mar waarden kompensearre troch in wichtige fermindering fan útbestede logistyk, wat in kâns joech foar ynterne oanbesteging fan proppantferfier fanwegen legere aktiviteit. It twadde fearnsjier fan 2021 omfette CEWS fan $1,8 miljoen, in wichtige daling fan 'e $3,6 miljoen dy't yn it earste fearnsjier fan 2021 waard opnommen.
De omset en oanpaste EBITDA foar it twadde fearnsjier fan 2021 oertroffen de ferwachtingen fanwegen hegere aktiviteitsnivo's, om't beheinde beskikberens fan apparatuer en drokke skema's yn it earste fearnsjier kapitaalprojekten fan kliïnten nei it twadde fearnsjier dreaunen.
It bedriuw hat genôch wurk om de trochgeande operaasje fan 'e fjouwer frakturearringsônes yn it twadde fearnsjier fan 2021 te garandearjen, mar de komst fan it Spring Festival-transport resultearre yn in reduksje fan 38% yn wurkdagen nei trije fan 280 yn 'e trije moannen dy't einige op 31 maart 2021, 174 dagen fan it fearnsjier foar de moanne dy't einige op 30 juny 2021. STEP nimt 275.000 ton proppant en 142 ton per etappe werom yn it twadde fearnsjier fan 2021 en 327.000 ton en 102 ton per etappe yn it earste fearnsjier fan 2021.
Coiled Tubing koe sân coiled tubing-ienheden bliuwe bemannen, om't operaasjes profitearren fan ferhege frezen en ferskate oare yntervinsjes dy't resultearren út hegere boar- en frakturearringsaktiviteit. It oantal wurkdagen yn it twadde fearnsjier fan 2021 wie 304 dagen, in fermindering fan 461 dagen yn it earste fearnsjier fan 2021, mar boppe de moderearre ferwachtingen dy't ferbûn binne mei in fertraging fan maitiidsbrekken.
Foar de seis moannen einige 30 juny 2021, yn ferliking mei de seis moannen einige 30 juny 2020, wylst de Noardamerikaanske ekonomy begjint te herstellen fan in histoaryske delgong, naam de ynkomsten út Kanadeeske operaasjes yn 'e earste helte fan 2021 ta yn ferliking mei deselde perioade ferline jier mei in epidemy fan $59,9 miljoen. De ferbettering waard oandreaun troch frakturearringsoperaasjes, dy't de ynkomsten mei $56,2 miljoen ferhegen, wylst it oantal wurkdagen mei mar 11% tanommen. Yn ferliking mei 2020 ferhegen de wurkdruk fan STEP-levere proppant de ynkomsten per wurkdei mei 48%. De ynkomsten út coiled tubing namen ta mei $3,7 miljoen út pomptsjinsten en in beskieden taryfherstel, nettsjinsteande in daling fan 2% yn wurkdagen troch in tanimming fan helpfloeistoffen.
Oanpaste EBITDA foar de seis moannen einige 30 juny 2021 wie $37,2 miljoen (20% fan 'e omset) fergelike mei $21,9 miljoen (18% fan 'e omset) foar deselde perioade yn 2020. Marzjes binne ûnderwurpen oan ynflaasjedruk op materiaalkosten fanwegen wrâldwide beheiningen yn 'e supply chain en de omkearing fan leanferlegingen begjin 2021. Dizze waarden kompensearre troch hegere omset en in mear streamlined overhead- en stipestruktuer dy't it management oan 'e ein fan it earste fearnsjier fan 2020 ymplementearre. Winstmarge foar de seis moannen einige 30 juny 2020, oan it begjin fan 'e pandemy, waard $4,7 miljoen oan ûntslachfergoeding yn ferbân mei de juste grutte fan operaasjes negatyf beynfloede. Foar de seis moannen einige 30 juny 2021 waard CEWS foar it Kanadeeske bedriuw registrearre op $5,4 miljoen, fergelike mei $2,8 miljoen foar deselde perioade yn 2020. Amerikaanske finansjele en operasjonele resinsje
De Amerikaanske operaasjes fan STEP begûnen yn 2015 mei operaasjes, en leverje tsjinsten foar coiled tubing. STEP hat 13 ynstallaasjes foar coiled tubing yn 'e Permian- en Eagle Ford-bekkens yn Teksas, de Bakken Shale yn Noard-Dakota, en de Uinta-Piceance- en Niobrara-DJ-bekkens yn Kolorado. STEP kaam yn april 2018 yn 'e Amerikaanske frackingsektor. De Amerikaanske frackingsektor hat 207.500 pk en operearret benammen yn 'e Permian- en Eagle Ford-bekkens yn Teksas. It management bliuwt de kapasiteit en regionale ynset oanpasse om gebrûk, effisjinsje en rendemint te optimalisearjen.
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. (2) In wurkdei wurdt definiearre as alle operaasjes foar it oprollen fan buizen en it brekken fan blêden dy't binnen in perioade fan 24 oeren útfierd wurde, útsein stipeapparatuer. (3) Fertsjintwurdiget it totale HP-fermogen dat yn 'e Feriene Steaten yn besit is.
K2 2021 vs. K2 2020 K2 2021 wie in wichtige mylpeal yn 'e FS, om't it bedriuw foar it earst sûnt in noch nea earder sjoen delgong yn ekonomyske aktiviteit troch de pandemy oan 'e ein fan it earste fearnsjier fan 2020 positive groei generearre. fan oanpaste EBITDA. Yn it twadde fearnsjier fan 2021 hawwe de Feriene Steaten in frackingpomp fan 52.250 pk oanpast mei dûbele brânstofapparatuer dy't alternativen foar ierdgas brûkt om dieselferbrûk te minimalisearjen en de ynfloed op it miljeu te ferminderjen. Us klantenbasis sjocht dizze kapitaalútjeften as foardielich, om't se har ESG-programma's wolle fersterkje en liede ta hegere prizen foar fracking-operaasjes. De ynkomsten foar de trije moannen einige 30 juny 2021 wiene $ 34,4 miljoen, in tanimming fan 28% fan $ 26,8 miljoen foar de trije moannen einige 30 juny 2020. De fracking-ynkomsten yn it twadde fearnsjier fan 2021 wiene $ 19 miljoen yn ferliking mei $ 20,5 miljoen yn it twadde fearnsjier fan 2020. De ynkomsten út spiraalbuizen yn it twadde fearnsjier fan 2021 wiene $ 15,3 miljoen, fergelike mei $ 6,3 miljoen yn it twadde fearnsjier fan 2020.
De oanpaste EBITDA foar de trije moannen einigjend op 30 juny 2021 wie $1,0 miljoen (3% fan 'e omset) yn ferliking mei in oanpast EBITDA-ferlies fan $2,4 miljoen (3% fan 'e omset) foar de trije moannen einigjend op 30 juny 2020 - negatyf 9% fan 'e ynkomsten). De marzjes waarden beynfloede troch hegere materiaalkosten fanwegen ynflaasje en fertragingen yn 'e wrâldwide leveringsketen, lykas hegere kompensaasje om't it djoerder waard om betûft personiel yn te hieren en te behâlden.
Yn it twadde fearnsjier fan 2021 eksploitearre STEP US twa fracking-spreads, in tanimming fan it twadde fearnsjier fan 2020 doe't de útbraak fan 'e pandemy derfoar soarge dat de operasjonele spread lytser waard om oerien te kommen mei de fermindering fan aktiviteit. Hegere grûnstofprizen liede ta hegere boarrings- en foltôgingsaktiviteit, wat resultearre yn 146 wurkdagen yn it twadde fearnsjier fan 2021, fergelike mei 59 dagen yn it twadde fearnsjier fan 2020.
De ynkomsten per wurkdei sakken nei $130.384 yn it twadde fearnsjier fan 2021, fergelike mei $347.169 yn it twadde fearnsjier fan 2020, om't de miks fan klanten en kontrakten resultearre yn in wichtige daling fan de ynkomsten út proppant, om't klanten derfoar keazen hawwe om har eigen proppant te keapjen. STEP koe oan 'e ein fan it twadde fearnsjier fan 2021 beskieden priisferhegingen berikke, mar de merk bliuwt konkurrearjend.
It gebrûk fan coiled tubing ferbettere mei 422 dagen yn it twadde fearnsjier fan 2021, wylst acht coiled tubing-ienheden yn wurking wiene, fergelike mei fjouwer ienheden dy't 148 dagen yn wurking wiene yn it twadde fearnsjier fan 2020. Wylst de aktiviteit yn it twadde fearnsjier yn West- en Súd-Teksas sporadysk wie, koe STEP profitearje fan spotmerkkânsen fanwegen merkoanwêzigens en útfieringsreputaasje. De coiled tubing-bedriuw wûn ek wat merkoandiel yn 'e regio's Bakken en Rocky Mountains, en STEP ferwachtet dizze trend troch te setten yn it tredde fearnsjier, wylst de ynset fan klanten feilich steld wurdt mei in flinke wurkomfang. Lykas frakturearjen hat coiled tubing te krijen mei priisdruk, om't konkurrinten besykje merkoandiel te winnen fanwegen in oanhâldende oeroanbod fan apparatuer en agressive priispraktiken. De ynkomsten per dei yn it twadde fearnsjier fan 2021 wiene $ 36.363 per dei, fergelike mei $ 42.385 per dei yn it twadde fearnsjier fan 2020.
Yn ferliking mei it earste fearnsjier fan 2021 wie de Amerikaanske omset foar de trije moannen einige 30 juny 2021 $34,4 miljoen, in tanimming fan $6,9 miljoen fan $27,5 miljoen yn it earste fearnsjier fan 2021. De tanimming fan omset waard oandreaun troch in herstel yn boarrings- en foltôgingsaktiviteiten dy't bleaunen oandreaun troch sterke grûnstofprizen. Frakturearring droech $2,6 miljoen by oan de ynkrementele omset, wylst coiled tubing $4,3 miljoen bydroech.
De oanpaste EBITDA foar it twadde fearnsjier fan 2021 wie $1 miljoen of 3% fan 'e omset, in ferbettering fan it oanpaste EBITDA-ferlies fan $3 miljoen of negative 11% fan 'e omset foar it earste fearnsjier fan 2021. De ferbettere prestaasjes kinne taskreaun wurde oan in tanimming fan 'e omset dy't de fêste kostenbasis fan 'e Amerikaanske bedriuw dekt. ​​Maatregels foar it behearen fan overhead- en SG&A-kosten dy't yn 2020 ymplementearre binne, gongen troch yn it fearnsjier.
De Amerikaanske merk foar frackingtsjinsten is tige konkurrearjend en STEP kin mar twa frackingspreads operearje yn it twadde fearnsjier fan 2021, lykwols, priisferbetteringen en in oantal kânsen dy't mislearre binne fanwegen planningskonflikten biede in kâns om ekstra spreads ta te foegjen yn it tredde fearnsjier. Fracking hie 146 wurkdagen yn it twadde fearnsjier fan 2021, in lichte ferbettering fan 134 dagen yn it earste fearnsjier fan 2021. De ynkomsten per wurkdei namen ta fan $122.575 yn it earste fearnsjier fan 2021 nei $130.384 yn it twadde fearnsjier fan 2021 fanwegen wurkmix en priisherstel.
De ynkomsten út coiled tubing fan STEP US binne flink ferbettere yn ferliking mei it earste fearnsjier fan 2021, om't de aktiviteitsnivo's tanommen. It oantal wurkdagen is tanommen fan 315 dagen yn it earste fearnsjier fan 2021 nei 422 dagen yn it twadde fearnsjier fan 2021. De ynkomsten út coiled tubing wiene $36.363 per dei yn it twadde fearnsjier fan 2021, in tanimming fan $35.000 per dei yn it earste fearnsjier fan 2021, om't priisferbetteringen har begûnen te materialisearjen. It kostenprofyl bleau relatyf stabyl yn 'e rin fan 'e tiid, wat resultearre yn ferbetterende bedriuwsmarges doe't de ynkomsten tanommen.
Foar de seis moannen einige 30 juny 2021 yn ferliking mei de seis moannen einige 30 juny 2020. Yn 'e Feriene Steaten wie de ynkomsten fan dit bedriuw $61,8 miljoen foar de seis moannen einige 30 juny 2021, yn ferliking mei de seis moannen einige 30 juny 2021. De ynkomsten fan $112,4 miljoen foar de seis moannen einige 30 juny 2020 wiene 45% leger. STEP US rapportearre ferbetterjende resultaten begjin 2020 oant in noch nea earder sjoen daling fan 'e ekonomyske aktiviteit fanwegen de pandemy de grûnstofprizen nei histoaryske leechtepunten dreaun hie, wat late ta in wichtige fermindering fan boar- en foltôgingsaktiviteit. Yn 2020, doe't de groeisnelheid fan 'e yndustry fertrage, paste STEP fuortendaliks de skaal fan operaasjes oan en rjochte him op 'e kontrolearbere faktoaren fan it bedriuw. Hoewol net op it nivo fan foar de pandemy, binne resinte ferbetteringen yn ynkomsten en bedriuwsmarges positive yndikatoaren fan herstel.
It oanpaste EBITDA-ferlies foar de seis moannen einigjend op 30 juny 2021 wie $2,0 miljoen (negatyf 3% fan 'e omset), fergelike mei in oanpaste EBITDA fan $5,6 miljoen (5% fan 'e omset) foar deselde perioade yn 2020. De marzjes waarden beynfloede troch ynflaasjedruk op omset plus materiaalkosten fanwegen beheiningen yn 'e wrâldwide leveringsketen en hegere kompensaasjekosten fanwegen in konkurrearjende arbeidsomjouwing.
De bedriuwsaktiviteiten fan it bedriuw binne apart fan har Kanadeeske en Amerikaanske operaasjes. Bedriuwskosten omfetsje dy relatearre oan teams foar betrouberens en optimalisaasje fan aktiva, en algemiene en bestjoerlike kosten omfetsje dy relatearre oan it bestjoer, de ried fan bestjoer, kosten fan iepenbiere bedriuwen en oare aktiviteiten dy't sawol Kanadeeske as Amerikaanske operaasjes profitearje.
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. (2) Persintaazje fan oanpaste EBITDA berekkene mei help fan wiidweidige ynkomsten foar de perioade.
Twadde fearnsjier 2021 yn ferliking mei twadde fearnsjier 2020 De útjeften yn it twadde fearnsjier 2021 wiene $7 miljoen, wat $3,3 miljoen heger wie as de útjeften fan $3,7 miljoen yn it twadde fearnsjier 2020. De tanimming omfettet $1,6 miljoen oan juridyske kosten en kosten om rjochtsaken op te lossen, lykas in tanimming fan kompensaasjekosten. De kompensaasjekosten wiene heger yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan 2020, wêrby't tydlike weromdraaien fan kompensaasje en it fuortheljen fan bonussen neamd waarden as maatregels om de kosten fan it behearen fan 'e ynfloed fan' e pandemy te ferminderjen. De CEWS-foardielen namen ek ôf yn it twadde fearnsjier fan 2021 ($0,1 miljoen yn it twadde fearnsjier fan 2021 yn ferliking mei $0,3 miljoen yn it twadde fearnsjier fan 2020), en de oandielenbasearre kompensaasje ("SBC") naam ta mei $0,4 miljoen, benammen troch mark-to-market cash-basearre Long Long Term Incentive Units ("LTIP"), en ferhege wervingskosten. It bedriuw hat it ûntslagplan dat it yn it foargeande jier ymplementearre hat, foar in grut part hanthavene om de kosten fan 'e stipestruktuer te minimalisearjen.