Calgary, Alberta, 11. kolovoza 2021. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Društvo“ ili „STEP“) s ponosom objavljuje da su njegovi mjesečni financijski i operativni rezultati za tromjesečno i šestomjesečno razdoblje koji su završili 30. lipnja 2021. Sljedeće priopćenje za medije treba podijeliti s Odjelom za raspravu i analizu Uprave („MD&A“) te nerevidirane sažete konsolidirane međufinancijske izvještaje za mjesec koji je završio 30. lipnja 2021. i bilješke uz njih („Financijski izvještaji“) radi zajedničkog čitanja. Čitatelji bi se također trebali pozvati na odjeljke „Informacije i izjave o budućim očekivanjima“, Pravni savjeti i „Mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem“ na kraju ovog priopćenja za medije. Svi financijski iznosi i mjere izraženi su u kanadskim dolarima, osim ako nije drugačije navedeno. Za više informacija o STEP-u posjetite web stranicu SEDAR-a na www.sedar.com, uključujući Godišnji informativni obrazac Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2020. (od 17. ožujka 2021.) („AIF“).
(1) Vidi Mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. „Prilagođena EBITDA“ je financijska mjera koja nije prikazana u skladu s MSFI-jem i jednaka je umanjenoj za troškove financiranja, amortizaciju, gubitke (dobitke) od prodaje nekretnina i opreme, tekuće i odgođene porezne rezervacije i naplate, neto (gubitak) prihod, naknadu kapitala, transakcijske troškove, (dobitak) gubitak od ugovora o deviznom terminskom poslovanju, gubitak (dobitak) od deviznog tečaja, gubitak od umanjenja vrijednosti. „Prilagođena EBITDA %“ izračunava se kao prilagođena EBITDA podijeljena s prihodom.
(2) Vidi Mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. „Obrtni kapital“, „Ukupne dugoročne financijske obveze“ i „Neto dug“ su financijske mjere koje nisu prikazane u skladu s MSFI-jem. „Obrtni kapital“ jednak je ukupnoj tekućoj imovini umanjenoj za ukupne tekuće obveze. „Ukupne dugoročne financijske obveze“ uključuju dugoročne zaduživanja, dugoročne obveze najma i ostale obveze. „Neto dug“ jednak je zajmovima i zaduženjima prije odgođenih troškova financiranja umanjeno za novac i novčane ekvivalente.
Pregled za drugo tromjesečje 2021. Drugi tromjesečje 2021. nastavilo je zamah generiran u prvom tromjesečju jer su povećane stope cijepljenja dovele do daljnjeg ublažavanja mjera koje su prethodno uvedene za upravljanje virusom COVID-19 i srodnim varijantama. Pokušaji nastavka društvene i ekonomske aktivnosti prije COVID-a doveli su do pada zaliha roba jer globalna proizvodnja nafte zaostaje za oporavkom potražnje. Povećanje proizvodnje posljedica je discipliniranog pristupa Organizacije zemalja izvoznica nafte („OPEC“), Rusije i određenih drugih proizvođača (zajedno „OPEC+“), uz postupno smanjenje opskrbe američkim sankcijama Iranu i Venezueli. To je dovelo do viših cijena roba tijekom cijelog tromjesečja, s prosječnim spot cijenama sirove nafte West Texas Intermediate („WTI“) od 65,95 USD po barelu, što je 135% više nego godinu ranije. Poboljšanje okruženja cijena roba dovelo je do povećanja aktivnosti bušenja u SAD-u, s brojem platformi za bušenje većim od 15% u odnosu na godinu ranije. Cijene prirodnog plina ostale su stabilne sekvencijalno, s prosječnim spot cijenama AECO-C od 3,10 C$/MMBtu, što je porast od 55%. od drugog tromjesečja 2020.
Drugi kvartal 2021. tvrtke STEP odražavao je kontinuirani gospodarski oporavak, s prihodima većim za 165% u odnosu na prethodnu godinu i neviđenim usporavanjem aktivnosti zbog odgovora na pandemiju COVID-19. Unatoč sezonskom usporavanju industrije koje se obično događa tijekom proljetnih praznika, STEP je uspio postići veću iskorištenost od očekivane u svojim kanadskim operacijama zbog veće razine aktivnosti bušenja koje su započele u prvom kvartalu 2021., zajedno s ograničenim raspoloživim osobljem, što je rezultiralo prijenosom aktivnosti dovršetka. Tijekom drugog kvartala 2021. potražnja za našim uslugama frakturiranja u američkom poslovanju bila je stabilna, ali usluge spiralnih cijevi bile su pod utjecajem povremene aktivnosti jer je tržište ostalo preopterećeno. Unatoč izazovima, američko poslovanje poslovalo je u skladu s očekivanjima i ušlo je u treći kvartal sa snažnim zamahom i snažnom izvedbom u našem terenskom poslovanju. Trendovi koji će se nastaviti u drugom kvartalu 2021. su globalna ograničenja lanca opskrbe (dugi rokovi isporuke za čelik, dijelove opreme) i nedostatak radne snage.
Uvjeti u industriji Prva polovica 2021. pokazala je pozitivno poboljšanje u usporedbi s 2020., koja je bila teška godina za sjevernoameričku industriju naftnih i plinskih usluga. Rastuće globalne stope cijepljenja i višemilijardski vladini paketi poticaja podržali su skroman oporavak globalne gospodarske aktivnosti, što je dovelo do oporavka potražnje za sirovom naftom. Iako su se razine aktivnosti povećale, još nisu dosegle razine prije pandemije.
Vjerujemo da globalni gospodarski oporavak uzima maha, što zahtijeva povećano bušenje i dovršavanje bušotina kako bi se zadovoljila povećana potražnja za sirovom naftom u drugoj polovici 2021. i tijekom cijele 2022. Oporavak globalne potražnje za sirovom naftom podržava više i stabilnije cijene roba te bi trebao dovesti do povećanih kapitalnih planova sjevernoameričkih tvrtki za istraživanje i proizvodnju jer će operateri morati nadoknaditi pad proizvodnje. U SAD-u smo vidjeli da privatne tvrtke prednjače u dovršavanju aktivnosti, dijelom zbog viših od očekivanih cijena roba.
Ponuda i potražnja za spiralnim cijevima i opremom za frakturiranje na kanadskom tržištu su u osnovi uravnotežene. U Sjedinjenim Državama, jaz između dostupne opreme za frakturiranje i potražnje za opremom za frakturiranje je uravnotežen. Neki glavni igrači u industriji predviđaju da će potražnja i dostupnost opreme biti brže nego što se prethodno očekivalo, jer su trošenje opreme i ograničenja radne snage u posljednje dvije godine ograničili količinu opreme dostupne na tržištu. Potražnja za opremom s niskim emisijama je velika, a ponuda ograničena. Troškovi čelika, dijelova i nedostatka radne snage za tlačne pumpe također rastu. Cijene će morati nastaviti rasti, ne samo kako bi se pokrili inflacijski troškovi, već i poboljšanja opreme.
Neki su igrači u industriji nedavno izjavili da očekuju da će globalni gospodarski oporavak pokrenuti međunarodni superciklus energetske industrije, što bi dovelo do viših razina aktivnosti i većih profitnih marži. Nedavno su se naši kupci, posebno u Sjedinjenim Državama, počeli raspitivati ​​o dugoročnim aranžmanima za usluge koje nudi STEP zbog rastuće zabrinutosti oko dostupnosti opreme planirane za 2022. godinu.
Globalna ponuda i cijene sirove nafte i dalje će biti pod utjecajem discipline članica OPEC+, budući da je grupa nedavno pristala povećati proizvodnju za 400.000 barela dnevno mjesečno od kolovoza do prosinca 2021. Daljnje povećanje proizvodnje dopušteno je početkom 2022.
Određena neizvjesnost i dalje postoji kako se širi delta varijanta COVID-19 i razvijaju druge varijante COVID-19. Sjevernoamerički i globalni gospodarski oporavak mogao bi biti ugrožen ponovnim uvođenjem vladinih ograničenja radi ublažavanja širenja novih varijanti COVID-19. Rani znakovi iz nekoliko europskih zemalja sugeriraju da bi se mjere karantene mogle uvesti na jesen ako broj slučajeva nastavi rasti. To je izazvalo zabrinutost zbog usporavanja potrošnje, posebno pogoršanja industrijske, turističke i prometne potražnje.
Cijene tlačnih pumpi u Sjevernoj Americi mogu se opisati kao razdoblje discipline nakon čega slijedi eksplozija agresivnog određivanja cijena kako bi se stekao ili zadržao tržišni udio. Određivanje cijena u Kanadi ostaje osjetljivo na dodavanje uređaja i dok mnogi igrači u industriji kažu da se cijene moraju oporaviti prije nego što se može aktivirati više uređaja, glavni igrači već su signalizirali svoju namjeru dodavanja uređaja. Određivanje cijena u SAD-u poboljšalo se, prvo kako bi se pokrili rastući troškovi, a u novije vrijeme i kako bi se poboljšala profitabilnost i financirala ulaganja u nove kapacitete, ali na ukupni oporavak cijena utjecale su stope ponovnog pokretanja opreme i lansiranja novih kapaciteta. Neki pružatelji usluga uložili su u napredne tehnologije koje su usklađene s ekološkim, društvenim i upravljačkim („ESG“) strategijama klijenata ili smanjuju ukupne troškove dovršetka. Oprema koja koristi ove napredne tehnologije može postići veću premiju od konvencionalne opreme, međutim, trenutne tržišne cijene ne podržavaju povrat kapitala potreban za izgradnju takve opreme u velikim razmjerima. S obzirom na trenutnu tržišnu ravnotežu, očekujemo da će kanadske cijene ostati na trenutnim razinama i umjereno se poboljšati u SAD-u do kraja 2021. godine.
Izgledi za treći kvartal 2021. U Kanadi je drugi kvartal 2021. nadmašio očekivanja jer aktivnost tijekom tog razdoblja obično značajno opada zbog vremenskih uvjeta i vladinih propisa koji ograničavaju mobilizaciju opreme za bušenje i dovršavanje. Tržišta ostaju konkurentna, a pokušaji postizanja značajnog oporavka cijena iznad inflacije troškova naišli su na otpor. Tijekom trećeg kvartala očekuje se da će kanadske operacije STEP-a nastaviti graditi na razinama aktivnosti viđenim u drugom kvartalu jer naši kupci ponovno pokreću svoje programe bušenja i dovršavanja. Oprema za osoblje postala je važno ograničenje poslovanja, a uprava poduzima korake kako bi privukla i zadržala vrhunske talente. Snažna izvedba STEP-a i najbolje mogućnosti flote s dvojnim gorivom u klasi potiču troškovnu učinkovitost i podržavaju ESG inicijative, nastavljajući razlikovati tvrtku od konkurenata. STEP nastavlja s nadogradnjom svoje flote lansiranjem naše opreme za smanjenje praznog hoda. Ova važna inicijativa smanjuje utjecaj na okoliš operativnih flota STEP-a smanjenjem vremena praznog hoda i smanjenjem emisija flote, uz uštedu goriva te troškova popravka i održavanja.
STEP-ovo poslovanje u SAD-u poboljšalo se u drugom tromjesečju, stvarajući zamah za konstruktivan pogled na treće tromjesečje. Aktivnosti bušenja i dovršetka ostale su snažne, a potražnja za opremom održavala je cijene na visokoj razini. Frakturiranje ima uvid u iskorištenost postojeće opreme, a tvrtka očekuje ponovno aktiviranje treće ekipe za frakturiranje u trećem tromjesečju kako bi zadovoljila potražnju kupaca. Nakon prenamjene jedne od svojih operativnih flota u SAD-u u drugom tromjesečju, STEP sada ima postrojenje za frakturiranje od 52.250 konjskih snaga („KS“) u SAD-u s mogućnošću dvostrukog goriva. Postoji veliki interes za ove jedinice i STEP je mogao naplatiti premiju za njihovu upotrebu.
Američke usluge spiralnih cijevi suočile su se s izazovom agresivnog određivanja cijena od strane lokalnih dobavljača, ali ti su pritisci počeli jenjavati kasnije u tromjesečju. Očekuje se da će treće tromjesečje donijeti prilike za proširenje flote i nastavak oporavka cijena. Kao i u Kanadi, izazovi s terenskim osobljem i dalje predstavljaju značajno ograničenje za povratak opreme na teren.
Izgledi za cijelu 2021. godinu Očekuje se da će aktivnost Kanade u drugoj polovici 2021. imati snažan početak u trećem tromjesečju i prijelaz na povremenu aktivnost u četvrtom tromjesečju u skladu s prethodnim četvrtim tromjesečjem. Strateški klijenti tvrtke STEP zatražili su obveze za ostatak godine i u 2022., ali odluke o kapitalu donose se za svaki projekt pojedinačno. Očekuje se da će cijene ostati konkurentne, ali STEP je uglavnom u mogućnosti postići povećanja kako bi kompenzirao utjecaj inflacije. Očekuje se da će kanadske operacije tvrtke STEP održati postojeći operativni kapacitet i da će nastaviti pratiti i prilagođavati kapacitet na temelju kratkoročnih izgleda potražnje.
Očekuje se da će američko poslovanje imati koristi od povećane aktivnosti bušenja i dovršavanja, podržane snažnim cijenama roba i ponovnim pokretanjem treće ekipe za hidrauličko frakturiranje. STEP je usklađen sa strateškim kupcima kako bi se osiguralo da iskorištenost bude na osnovnoj razini do kraja godine, a osim ako ne dođe do negativnih događaja ili ekonomskog zatvaranja, očekuje se da će američko poslovanje godinu završiti u boljem stanju. Očekuje se da će poboljšanja cijena stupiti na snagu u trećem tromjesečju, a proširenje kapaciteta uvelike će ovisiti o privlačenju i zadržavanju kvalitetnih zaposlenika.
Kapitalni izdaci U drugom tromjesečju 2021. godine tvrtka je odobrila dodatnih 5,4 milijuna USD za optimizaciju i održavanje kako bi podržala troškove ponovnog pokretanja i održavanja za treću američku ekipu za frakturiranje i povećala sposobnost tvrtke za gašenje požara u američkim uslugama frakturiranja. Prije ovog povećanja, STEP-ov plan kapitala za 2021. iznosio je 33,7 milijuna USD, što je uključivalo 28,8 milijuna USD kapitala za održavanje i 4,9 milijuna USD kapitala za optimizaciju. Odobreni planovi kapitala sada iznose ukupno 39,1 milijun USD, uključujući 31,5 milijuna USD kapitala za održavanje i 7,6 milijuna USD kapitala za optimizaciju. STEP će nastaviti procjenjivati ​​i upravljati svojom opremom s posadom i kapitalnim programima na temelju tržišne potražnje za STEP uslugama.
Naknadni događaji Dana 3. kolovoza 2021. STEP je sklopio drugi izmijenjeni ugovor s konzorcijem financijskih institucija o produljenju datuma isteka kreditne linije do 30. srpnja 2023. te o izmjeni i produljenju razdoblja odgode plaćanja ugovornih obveza (Određene ugovorne obveze kako je definirano u Kreditnoj liniji). Za više informacija pogledajte Upravljanje kapitalom – Dug u Izvještaju o upravljanju i analizi Društva od 11. kolovoza 2021.
STEP ima 16 jedinica s spiralnim cijevima u WCSB-u. Jedinice tvrtke s spiralnim cijevima dizajnirane su za servisiranje najdubljih bušotina WCSB-a. STEP-ove operacije frakturiranja usmjerene su na dublje i tehnički zahtjevnije blokove u Alberti i sjeveroistočnoj Britanskoj Kolumbiji. STEP ima 282.500 KS, od čega 15.000 KS treba sredstva za obnovu. Oko 132.500 konjskih snaga dostupno je s mogućnošću dvojnog goriva. Tvrtke raspoređuju ili stavljaju u neaktivan stanje jedinice s spiralnim cijevima ili snagu frakturiranja na temelju sposobnosti tržišta da podrži ciljanu iskorištenost i ekonomske prinose.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem.(2) Radni dan definiran je kao sve operacije spiralne cijevi i frakturiranja izvršene unutar 24-satnog razdoblja, isključujući pomoćnu opremu.(3) Predstavlja sve HP-ove u vlasništvu Kanade, od kojih je 200.000 trenutno raspoređeno, a preostalih 15.000 zahtijeva određeno održavanje i obnovu.
Drugo tromjesečje 2021. U usporedbi s drugim tromjesečjem 2020., poslovanje u Kanadi u drugom tromjesečju 2021. značajno se poboljšalo u odnosu na isto razdoblje prošle godine. U usporedbi s drugim tromjesečjem 2020., prihodi su porasli za 59,3 milijuna USD, od čega su prihodi od frakturiranja porasli za 51,9 milijuna USD, a prihodi od spiralnih cijevi za 7,4 milijuna USD. Povećanje prihoda posljedica je WCSB-ovih aktivnosti bušenja i dovršetka te povećanja strukture kupaca. Povećanje aktivnosti posljedica je viših cijena roba u odnosu na najniže razine u drugom tromjesečju 2020., što je poboljšalo ekonomiju za kupce.
Prilagođena EBITDA za drugo tromjesečje 2021. iznosila je 15,6 milijuna USD (21% prihoda) u usporedbi s 1,0 milijun USD (7% prihoda) u drugom tromjesečju 2020. Poboljšanje marže rezultat je niže strukture troškova podrške zbog smanjenja broja zaposlenika u prodaji, općim i administrativnim troškovima („SG&A“) provedenog 2020. i uglavnom održanog tijekom drugog tromjesečja 2021. Smanjenje troškova zbog smanjenog broja zaposlenika djelomično je nadoknađeno poništavanjem plaćanja od 1. siječnja 2021. Daljnje poboljšanje marži bila je izostanak otpremnina, koje su u drugom tromjesečju 2020. iznosile 1,3 milijuna USD. Drugo tromjesečje 2021. uključivalo je 1,8 milijuna USD u CEWS (30. lipnja 2020. – 2,8 milijuna USD), što je zabilježeno kao smanjenje troškova osoblja.
Kanadski Fracking je u drugom tromjesečju 2021. godine poslovao s četiri raspona, u usporedbi s dva raspona u drugom tromjesečju 2020. godine, jer je povećana aktivnost bušenja poboljšala potražnju za uslugom. Aktivnost je imala koristi od toga što su strateški kupci ostali aktivniji u drugom tromjesečju, što je često obilježeno općim usporavanjem industrije uzrokovanim proljetnim prekidima. Daljnje povećanje iskorištenosti je velika platforma koja je premještena iz STEP Q1 2021. u Q2 2021. To je rezultiralo povećanjem radnih dana s 14 dana u drugom tromjesečju 2020. na 174 dana u drugom tromjesečju 2021. godine.
Nagli porast aktivnosti rezultirao je povećanjem prihoda od 51,9 milijuna dolara u usporedbi s drugim tromjesečjem 2020. Prihod po radnom danu također je porastao s 242.643 dolara u drugom tromjesečju 2020. na 317.937 dolara zbog kombinacije kupaca i formacija. STEP je surađivao s kupcima na velikim operacijama na platformama s više bušotina, povećavajući zahtjeve za konjskim snagama i pratećom opremom, dok je dizajn tretmana stimulirane formacije rezultirao povećanim pumpanjem propanta. Povećani prihod, u kombinaciji s isplativošću povezanom s radom na većim platformama, rezultirao je trenutnim poboljšanjem dobiti.
STEP kapitalizira tekući kraj kada njegov procijenjeni vijek trajanja premaši 12 mjeseci. Na temelju pregleda povijesti korištenja, u Kanadi se fluidni kraj kapitalizira. Međutim, ako bi tvrtka obračunala fluidni kraj, operativni troškovi za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2021. povećali bi se za oko 0,9 milijuna USD.
Kanadske spiralne cijevi također su imale koristi od neuobičajeno aktivnog razdoblja proljetnog pucanja, s 304 dana rada u usporedbi s 202 dana u drugom tromjesečju 2020. Povećanje radnih dana rezultiralo je prihodom od 17,8 milijuna dolara za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2021., što je povećanje od 70% u odnosu na prihod od 10,5 milijuna dolara za isto tromjesečje 2020. Povećanje broja zaposlenih i poništavanje smanjenja plaća provedenih 2020. rezultirali su većim troškovima plaća, što je rezultiralo blagim smanjenjem izravnih profitnih marži kao postotka prihoda.
Drugi kvartal 2021. u usporedbi s prvim kvartalom 2021. Ukupni prihod u Kanadi za drugi kvartal 2021. iznosio je 73,2 milijuna USD, što je pad u odnosu na 109,4 milijuna USD u prvom kvartalu 2021. Operacije su prenijele dio zamaha generiranog u prvom kvartalu 2021. u drugi kvartal, unatoč smanjenju broja platformi za bušenje za 50% sa 145 u prvom kvartalu 2021. na 72 u drugom kvartalu 2021. Drugi kvartal tradicionalno je obilježen usporavanjem u cijeloj industriji zbog rasplitavanja izvora. Prihodi od frakturiranja smanjili su se za 32,5 milijuna USD, dok su prihodi od spiralnih cijevi smanjili se za 3,7 milijuna USD.
Prilagođena EBITDA u drugom tromjesečju 2021. iznosila je 15,6 milijuna USD (21% prihoda) u usporedbi s 21,5 milijuna USD u prvom tromjesečju 2021. (20% prihoda). Na marže su utjecali veći troškovi plaća, ali ih je nadoknadilo značajno smanjenje vanjske logistike, što je pružilo priliku za internu nabavu prijevoza propanta zbog niže aktivnosti. Drugo tromjesečje 2021. uključivalo je CEWS od 1,8 milijuna USD, što je značajno smanjenje u odnosu na 3,6 milijuna USD zabilježenih u prvom tromjesečju 2021.
Prihod i prilagođena EBITDA za drugi kvartal 2021. premašili su očekivanja zbog veće razine aktivnosti, budući da su ograničena dostupnost opreme i pretrpani rasporedi u prvom kvartalu pogurali kapitalne projekte klijenata u drugi kvartal.
Tvrtka ima dovoljno posla kako bi osigurala kontinuirani rad četiriju zona frakturiranja u drugom tromjesečju 2021., međutim, dolazak transportnog broda Proljetni festival rezultirao je smanjenjem radnih dana za 38% na tri s 280 u tri mjeseca koja su završila 31. ožujka 2021., odnosno 174 dana tromjesečja za mjesec koji je završio 30. lipnja 2021. STEP povlači 275.000 tona propanta i 142 tone po fazi u drugom tromjesečju 2021. te 327.000 tona i 102 tone po fazi u prvom tromjesečju 2021.
Coiled Tubing je uspio nastaviti s popunjavanjem sedam jedinica za spiralne cijevi jer je poslovanje imalo koristi od povećanog glodanja i raznih drugih intervencija koje su rezultat veće aktivnosti bušenja i frakturiranja. Radni dani u drugom tromjesečju 2021. iznosili su 304 dana, što je manje od 461 dana u prvom tromjesečju 2021., ali iznad umjerenih očekivanja povezanih s usporavanjem proljetnih prekida.
Za šest mjeseci zaključno sa 30. lipnja 2021., u usporedbi sa šest mjeseci zaključno sa 30. lipnja 2020., kako se sjevernoameričko gospodarstvo počinje oporavljati od povijesnog pada, prihod od kanadskih operacija porastao je u prvoj polovici 2021. u usporedbi s istim razdobljem prošle godine, iznoseći 59,9 milijuna dolara. Poboljšanje je potaknuto operacijama frakturiranja, koje su povećale prihod za 56,2 milijuna dolara, dok su se radni dani povećali za samo 11%. U usporedbi s 2020. godinom, radno opterećenje propantom koje je isporučio STEP povećalo je prihod po radnom danu za 48%. Prihod od spiralnih cijevi porastao je za 3,7 milijuna dolara od usluga crpljenja i skromnog oporavka cijena, unatoč smanjenju radnih dana za 2% zbog povećanja pomoćnih fluida.
Prilagođena EBITDA za šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2021. iznosila je 37,2 milijuna USD (20% prihoda) u usporedbi s 21,9 milijuna USD (18% prihoda) za isto razdoblje 2020. Marže su podložne inflacijskim pritiscima na troškove materijala zbog ograničenja globalnog lanca opskrbe i preokreta smanjenja plaća početkom 2021. To je nadoknađeno većim prihodima i pojednostavljenom strukturom općih troškova i podrške koju je uprava implementirala krajem prvog tromjesečja 2020. Na maržu dobiti za šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2020., na početku pandemije, negativno je utjecalo 4,7 milijuna USD otpremnina povezanih s pravilnom dimenzioniranjem poslovanja. Za šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2021., CEWS za kanadsko poslovanje zabilježen je na 5,4 milijuna USD, u usporedbi s 2,8 milijuna USD za isto razdoblje 2020. Pregled financijskog i operativnog poslovanja SAD-a
STEP-ove operacije u SAD-u započele su 2015. godine, pružajući usluge spiralnih cijevi. STEP ima 13 instalacija spiralnih cijevi u bazenima Permian i Eagle Ford u Teksasu, Bakken Shale u Sjevernoj Dakoti te bazenima Uinta-Piceance i Niobrara-DJ u Coloradu. STEP je ušao u američki posao frakturiranja u travnju 2018. Američki posao frakturiranja ima 207.500 KS i posluje prvenstveno u bazenima Permian i Eagle Ford u Teksasu. Uprava nastavlja prilagođavati kapacitet i regionalno raspoređivanje kako bi optimizirala iskorištenost, učinkovitost i povrate.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem.(2) Radni dan definiran je kao sve operacije spiralnog tubinga i frakturiranja izvršene unutar 24-satnog razdoblja, isključujući pomoćnu opremu.(3) Predstavlja ukupne HP u vlasništvu Sjedinjenih Država
Drugi kvartal 2021. u odnosu na drugi kvartal 2020. Drugi kvartal 2021. bio je ključna prekretnica u SAD-u jer je poslovanje ostvarilo pozitivan rast prvi put od neviđenog pada gospodarske aktivnosti zbog pandemije krajem prvog kvartala 2020. prilagođenog EBITDA-e. U drugom kvartalu 2021. Sjedinjene Države su naknadno opremile pumpu za frakturiranje od 52.250 konjskih snaga opremom za dvojno gorivo koja koristi alternative prirodnom plinu kako bi se smanjila potrošnja dizela i utjecaj na okoliš. Naša baza kupaca smatra ove kapitalne izdatke korisnima jer žele ojačati svoje ESG programe i dovesti do viših cijena za operacije frakturiranja. Prihod za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2021. iznosio je 34,4 milijuna USD, što je povećanje od 28% u odnosu na 26,8 milijuna USD za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2020. Prihod od frakturiranja u drugom kvartalu 2021. iznosio je 19 milijuna USD u usporedbi s 20,5 milijuna USD u drugom kvartalu 2020. Namotani Prihod od cijevi u drugom tromjesečju 2021. iznosio je 15,3 milijuna dolara, u usporedbi sa 6,3 milijuna dolara u drugom tromjesečju 2020.
Prilagođena EBITDA za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2021. iznosila je 1,0 milijun USD (3% prihoda) u usporedbi s prilagođenim gubitkom EBITDA-e od 2,4 milijuna USD (3% prihoda) za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2020. (negativnih 9% prihoda). Na marže su utjecali viši troškovi materijala zbog inflacije i kašnjenja u globalnom lancu opskrbe, kao i veće naknade jer je postalo skuplje zaposliti i zadržati iskusno osoblje.
Tijekom drugog tromjesečja 2021., STEP US je upravljao s dva raspona hidrauličkog frakturiranja, što je povećanje u odnosu na drugo tromjesečje 2020. kada je izbijanje pandemije uzrokovalo sužavanje operativnog raspona kako bi se uskladilo sa smanjenjem aktivnosti. Više cijene roba dovele su do veće aktivnosti bušenja i dovršetka, što je rezultiralo sa 146 radnih dana u drugom tromjesečju 2021., u usporedbi s 59 dana u drugom tromjesečju 2020.
Prihod po radnom danu smanjio se na 130.384 USD u drugom tromjesečju 2021., u usporedbi s 347.169 USD u drugom tromjesečju 2020., jer je kombinacija kupaca i ugovora rezultirala značajnim smanjenjem prihoda od propanta jer su se kupci odlučili sami nabavljati propant. STEP je uspio postići umjereno povećanje cijena do kraja drugog tromjesečja 2021., ali tržište ostaje konkurentno.
Iskorištenost spiralnih cijevi poboljšala se za 422 dana u drugom tromjesečju 2021., uz rad osam jedinica spiralnih cijevi, u usporedbi s četiri jedinice koje su radile 148 dana u drugom tromjesečju 2020. Dok je aktivnost u drugom tromjesečju u zapadnom i južnom Teksasu bila sporadična, STEP je uspio iskoristiti prilike na spot tržištu zahvaljujući prisutnosti na tržištu i ugledu u izvršenju. Poslovanje s spiralnim cijevima također je steklo određeni tržišni udio u regijama Bakken i Stjenjaka, a STEP očekuje da će se taj trend nastaviti i u trećem tromjesečju, uz osiguranje predanosti kupaca znatnim opsegom rada. Poput frakturiranja, spiralne cijevi suočavaju se s pritiskom cijena jer konkurenti pokušavaju steći tržišni udio zbog stalne prekomjerne ponude opreme i agresivnih praksi određivanja cijena. Prihod po danu u drugom tromjesečju 2021. iznosio je 36.363 USD dnevno, u usporedbi s 42.385 USD dnevno u drugom tromjesečju 2020.
U drugom tromjesečju 2021. u usporedbi s prvim tromjesečjem 2021. prihod u SAD-u za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2021. iznosio je 34,4 milijuna USD, što je povećanje od 6,9 milijuna USD u odnosu na 27,5 milijuna USD u prvom tromjesečju 2021. Povećanje prihoda potaknuto je oporavkom aktivnosti bušenja i dovršetka, koje su i dalje bile potaknute snažnim cijenama roba. Frakturiranje je doprinijelo povećanim prihodima s 2,6 milijuna USD, dok je spiralno tubing doprinio s 4,3 milijuna USD.
Prilagođena EBITDA za drugo tromjesečje 2021. iznosila je 1 milijun USD ili 3% prihoda, što je poboljšanje u odnosu na gubitak prilagođene EBITDA od 3 milijuna USD ili negativnih 11% prihoda za prvo tromjesečje 2021. Poboljšani rezultati mogu se pripisati povećanju prihoda koji pokrivaju fiksnu troškovnu bazu američkog poslovanja. Mjere upravljanja režijskih i administrativnih troškova provedene u 2020. nastavile su se i u tromjesečju.
Američko tržište usluga frakturiranja je vrlo konkurentno i STEP može upravljati samo dvama rasponima frakturiranja u drugom tromjesečju 2021., međutim, poboljšanja cijena i niz prilika koje su propuštene zbog sukoba u rasporedu pružaju priliku za dodavanje dodatnih raspona u trećem tromjesečju. Frakturiranje je imalo 146 radnih dana u drugom tromjesečju 2021., što je blago poboljšanje u odnosu na 134 dana u prvom tromjesečju 2021. Prihod po radnom danu porastao je sa 122.575 USD u prvom tromjesečju 2021. na 130.384 USD u drugom tromjesečju 2021. zbog kombinacije rada i oporavka cijena.
Prihodi tvrtke STEP US od spiralnih cijevi značajno su se poboljšali u usporedbi s prvim tromjesečjem 2021. godine zbog povećanja razine aktivnosti. Broj radnih dana povećao se s 315 dana u prvom tromjesečju 2021. na 422 dana u drugom tromjesečju 2021. Prihodi od spiralnih cijevi iznosili su 36.363 USD dnevno u drugom tromjesečju 2021. godine, što je povećanje s 35.000 USD dnevno u prvom tromjesečju 2021. godine kako su se počela ostvarivati ​​poboljšanja cijena. Profil troškova ostao je relativno stabilan sekvencijalno, što je rezultiralo poboljšanjem operativnih marži s porastom prihoda.
Za šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2021. u usporedbi sa šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2020. U Sjedinjenim Državama, prihod od ovog poslovanja iznosio je 61,8 milijuna USD za šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2021., u usporedbi sa šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2021. Prihod od 112,4 milijuna USD za šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2020. pao je za 45%. STEP US izvijestio je o poboljšanju rezultata početkom 2020. sve dok neviđeni pad gospodarske aktivnosti zbog pandemije nije doveo cijene roba na povijesno niske razine, što je dovelo do značajnog smanjenja aktivnosti bušenja i dovršetka. U 2020., kako se stopa rasta industrije usporavala, STEP je odmah prilagodio opseg poslovanja i usredotočio se na kontrolirane čimbenike tvrtke. Iako nisu na razinama prije pandemije, nedavna poboljšanja prihoda i operativnih marži pozitivni su pokazatelji oporavka.
Prilagođeni gubitak EBITDA-e za šest mjeseci zaključno s 30. lipnja 2021. iznosio je 2,0 milijuna USD (negativnih 3% prihoda), u usporedbi s prilagođenom EBITDA-om od 5,6 milijuna USD (5% prihoda) za isto razdoblje 2020. Na marže su utjecali prihodi plus troškovi materijala, inflacijski pritisci zbog ograničenja globalnog lanca opskrbe i viši troškovi naknada zbog konkurentnog radnog okruženja.
Korporativne aktivnosti tvrtke odvojene su od njezinih kanadskih i američkih operacija. Korporativni operativni troškovi uključuju one koji se odnose na pouzdanost imovine i timove za optimizaciju, a opći i administrativni troškovi uključuju one koji se odnose na izvršni tim, upravni odbor, troškove javne tvrtke i druge aktivnosti koje koriste i kanadskim i američkim operacijama.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. (2) Postotak prilagođene EBITDA izračunat korištenjem sveobuhvatne dobiti za razdoblje.
Drugo tromjesečje 2021. u usporedbi s drugim tromjesečjem 2020. Trošak u drugom tromjesečju 2021. iznosio je 7 milijuna USD, što je 3,3 milijuna USD više od troška u drugom tromjesečju 2020. od 3,7 milijuna USD. Povećanje uključuje 1,6 milijuna USD pravnih troškova i troškova za rješavanje sudskih sporova, kao i povećanje troškova naknada. Troškovi naknada bili su veći u usporedbi s drugim tromjesečjem 2020., u kojem se kao mjere za smanjenje troškova upravljanja utjecajem pandemije navodi privremeno smanjenje naknada i ukidanje bonusa. Naknade CEWS-a također su se smanjile u drugom tromjesečju 2021. (0,1 milijun USD u drugom tromjesečju 2021. u usporedbi s 0,3 milijuna USD u drugom tromjesečju 2020.), a naknade temeljene na dionicama („SBC“) povećale su se za 0,4 milijuna USD, prvenstveno zbog dugoročnih poticajnih jedinica temeljenih na tržišnoj vrijednosti („LTIP“) i povećanih troškova zapošljavanja. Tvrtka je uglavnom zadržala plan otpuštanja koji je provela prethodne godine kako bi smanjila troškove potporne strukture.