קלגרי, אלברטה, 11 באוגוסט 2021 (GLOBE NEWSWIRE) - STEP Energy Services Ltd. ("החברה" או "STEP") שמחה להודיע ​​על פרסום התוצאות הכספיות והתפעוליות החודשיות שלה לשלושה ושישה חודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021. יש לשתף את ההודעה לעיתונות הבאה עם דיון וניתוח ההנהלה ("MD&A") ואת הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים המצומצמים והלא מבוקרים לחודש שהסתיים ב-30 ביוני 2021 וההערות הנלוות להם ("הדוחות הכספיים") לקריאה יחד. על הקוראים לעיין גם בסעיפים "מידע והצהרות צופות פני עתיד", ייעוץ משפטי ו"מדדים שאינם לפי תקני IFRS" בסוף הודעה לעיתונות זו. כל הסכומים והמדדים הכספיים הם בדולר קנדי ​​אלא אם כן צוין אחרת. למידע נוסף על STEP, אנא בקרו באתר האינטרנט של SEDAR בכתובת www.sedar.com, כולל טופס המידע השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2020 (מתאריך 17 במרץ 2021) ("AIF").
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. "EBITDA מותאם" הוא מדד פיננסי שאינו מוצג בהתאם ל-IFRS והוא שווה לניכוי עלויות מימון, פחת והפחתות, הפסדים (רווחים) ממכירת רכוש וציוד, הפרשות למס שוטף ונדחה והכנסות (הפסדים) נטו, תגמול הון עצמי, עלויות עסקה, הפסד (רווח) מחוזי מט"ח עתידיים, הפסד (רווח) מט"ח, הפסד מירידת ערך. "EBITDA מותאם %" מחושב כ-EBITDA מותאם חלקי הכנסות.
(2) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. 'הון חוזר', 'סך התחייבויות פיננסיות לטווח ארוך' ו'חוב נטו' הם מדדים פיננסיים שאינם מוצגים בהתאם ל-IFRS. "הון חוזר" שווה לסך הנכסים השוטפים פחות סך ההתחייבויות השוטפות. "סך ההתחייבויות הפיננסיות לטווח ארוך" כולל הלוואות לטווח ארוך, התחייבויות חכירה לטווח ארוך והתחייבויות אחרות. "חוב נטו" שווה להלוואות והלוואות לפני עלויות מימון נדחות פחות מזומנים ושווי מזומנים.
סקירה כללית של רבעון שני 2021 הרבעון השני של 2021 המשיך את המומנטום שנוצר ברבעון הראשון, כאשר שיעורי החיסון המוגברים הובילו להקלה נוספת של אמצעים שיושמו בעבר לניהול נגיף הקורונה (COVID-19) וגרסאות קשורות. ניסיונות לחדש את הפעילות החברתית והכלכלית שלפני הקורונה הובילו לירידות במלאי הסחורות, שכן ייצור הנפט העולמי מפגר אחר התאוששות הביקוש. העלייה בייצור נובעת מגישה ממושמעת של ארגון המדינות המייצאות נפט ("OPEC"), רוסיה ויצרנים מסוימים אחרים (יחד "OPEC+"), בשילוב עם קיצוצי היצע עקב הסנקציות האמריקאיות על איראן וונצואלה, היא הדרגתית. הדבר הוביל לעליית מחירי הסחורות לאורך הרבעון, כאשר מחירי הספוט של נפט גולמי מסוג West Texas Intermediate ("WTI") עמדו בממוצע על 65.95 דולר לחבית, עלייה של 135% לעומת שנה קודם לכן. סביבת מחירי הסחורות המשתפרת הובילה לעלייה בפעילות הקידוחים בארה"ב, כאשר מספר אסדות הקידוח עלה ב-15% לעומת שנה קודם לכן. מחירי הגז הטבעי נותרו יציבים ברצף, כאשר מחירי הספוט של AECO-C עמדו בממוצע על 3.10 דולר קנדי/MMBtu, עלייה של 55% לעומת הרבעון השני של... 2020.
הרבעון השני של 2021 של STEP שיקף התאוששות כלכלית מתמשכת, עם עלייה של 165% בהכנסות לעומת שנה קודם לכן והאטה חסרת תקדים בפעילות עקב התגובה למגפת הקורונה. למרות ההאטה העונתית בתעשייה שחווים בדרך כלל במהלך חופשת האביב, STEP הצליחה להשיג ניצול גבוה מהצפוי בפעילותה הקנדית עקב רמות גבוהות יותר של פעילות קידוח החל מהרבעון הראשון של 2021, בשילוב עם כוח אדם מוגבל זמין, מה שהוביל לפעילויות השלמה. במהלך הרבעון השני של 2021, הביקוש לשירותי השבירה שלנו בעסקי ארה"ב היה יציב, אך שירותי צינורות מפותלים הושפעו מפעילות לסירוגין מכיוון שהשוק נותר עם היצע יתר. למרות האתגרים, העסק האמריקאי ביצע בהתאם לציפיות ונכנס לרבעון השלישי עם מומנטום חזק וביצועים חזקים בעסקי השטח שלנו. מגמות שיימשכו ברבעון השני של 2021 הן אילוצי שרשרת האספקה ​​הגלובלית (זמני אספקה ​​ארוכים לפלדה, חלקי ציוד) ומחסור בכוח אדם.
תנאי התעשייה המחצית הראשונה של 2021 הראתה שיפור חיובי בהשוואה לשנת 2020, שהייתה שנה קשה עבור תעשיית שירותי הנפט והגז בצפון אמריקה. עלייה בשיעורי החיסונים העולמיים וחבילות תמריצים ממשלתיות בשווי מיליארדי דולרים תמכו בהתאוששות צנועה בפעילות הכלכלית העולמית, מה שהוביל להתאוששות בביקוש לנפט גולמי. למרות שרמות הפעילות עלו, הן טרם הגיעו לרמות שלפני המגיפה.
אנו מאמינים כי ההתאוששות הכלכלית העולמית מתחילה להשתרש, ודורשת קידוחים והשלמות מוגברים כדי לעמוד בביקוש הגובר לנפט גולמי במחצית השנייה של 2021 ובמהלך 2022. ההתאוששות בביקוש העולמי לנפט גולמי תומכת במחירי סחורות גבוהים ויציבים יותר, וצפויה להוביל לתוכניות הון מוגברות מצד חברות E&P בצפון אמריקה, שכן המפעילים יצטרכו לקזז את קצב הירידה בייצור. בארה"ב, ראינו חברות פרטיות מובילות את הדרך בהשלמת פעילות, בין היתר בשל מחירי סחורות גבוהים מהצפוי.
היצע וביקוש לצינורות מפותלים ולציוד שבירה בשוק הקנדי מאוזנים באופן מהותי. בארצות הברית, הפער בין ציוד הפראקינג הזמין לבין הביקוש לציוד הפראקינג מתאזן. כמה גורמים מרכזיים בתעשייה צופים כי הביקוש והזמינות של הציוד יהיו מהירים מהצפוי בעבר, שכן בלאי הציוד ואילוצי עבודה בשנתיים האחרונות הגבילו את כמות הציוד הזמין בשוק. הביקוש לציוד בעל פליטות נמוכות גבוה וההיצע מוגבל. גם עלות הפלדה, החלקים והמחסור בכוח אדם עבור משאבות לחץ עולה. התמחור יצטרך להמשיך לעלות, לא רק כדי לכסות את עלויות האינפלציה אלא גם את שיפורי הציוד.
לאחרונה אמרו כמה גורמים בתעשייה כי הם מצפים שההתאוששות הכלכלית העולמית תפעיל מחזור-על בינלאומי בתעשיית האנרגיה, שיוביל לרמות פעילות גבוהות יותר ולרווחים גדולים יותר. לאחרונה, לקוחותינו, במיוחד בארצות הברית, החלו לברר לגבי הסדרים ארוכי טווח עבור השירותים המוצעים על ידי STEP עקב חששות גוברים לגבי זמינות הציוד המתוכנן לשנת 2022.
היצע הנפט הגולמי העולמי ותמחוריו ימשיכו להיות מושפעים מהמשמעת של חברות אופ"ק+, שכן הקבוצה הסכימה לאחרונה להגדיל את הייצור ב-400,000 חביות ליום לחודש מאוגוסט עד דצמבר 2021. עלייה נוספת בייצור מותרת בתחילת 2022.
אי ודאות מסוימת נמשכת ככל שוריאנט הדלתא של COVID-19 מתפשט ומתפתחים וריאנטים אחרים של COVID-19. ההתאוששות הכלכלית בצפון אמריקה והעולם עלולה להיות מאוימת עקב הטלת מגבלות ממשלתיות מחדש כדי למתן את התפשטותם של וריאנטים חדשים של COVID-19. סימנים ראשוניים מכמה מדינות אירופאיות מצביעים על כך שייתכן שיוטלו סגרים בסתיו אם המקרים ימשיכו לעלות. מצב זה עורר חששות לגבי האטה בהוצאות הצרכנים, ובמיוחד הידרדרות בביקוש לתעשייה, תיירות ותחבורה.
ניתן לתאר את תמחור משאבות הלחץ בצפון אמריקה כתקופה של משמעת ואחריה התפרצות של תמחור אגרסיבי כדי להשיג או לשמור על נתח שוק. התמחור בקנדה נותר רגיש לתוספות מכשירים, ובעוד שרבים מהשחקנים בתעשייה אומרים שהמחירים צריכים להתאושש לפני שניתן יהיה להפעיל מכשירים נוספים, שחקנים גדולים כבר סימנו את כוונתם להוסיף מכשירים. התמחור בארה"ב השתפר, תחילה כדי לכסות עלויות עולות ולאחרונה כדי לשפר את הרווחיות ולממן השקעות קיבולת חדשות, אך התאוששות התמחור הכוללת הושפעה משיעורי הפעלה מחדש של ציוד והשקות קיבולת חדשה. חלק מספקי השירות השקיעו בטכנולוגיות מתקדמות התואמות את האסטרטגיות הסביבתיות, החברתיות והממשלתיות ("ESG") של הלקוחות או מפחיתות את עלות ההשלמה הכוללת. ציוד המשתמש בטכנולוגיות מתקדמות אלו יכול לגבות פרמיה גבוהה יותר מאשר ציוד קונבנציונלי, אולם תמחור השוק הנוכחי אינו תומך בתשואה על ההון הנדרש לבניית ציוד כזה בקנה מידה גדול. בהתחשב באיזון השוק הנוכחי, אנו צופים שהמחירים הקנדיים יישארו ברמות הנוכחיות וישתפרו במידה מתונה בארה"ב בהמשך שנת 2021.
תחזית לרבעון השלישי של 2021 בקנדה, הרבעון השני של 2021 עלה על הציפיות, שכן הפעילות בתקופה זו בדרך כלל יורדת משמעותית עקב תנאי מזג אוויר ותקנות ממשלתיות המגבילות את גיוס ציוד קידוח והשלמה. השווקים נותרו תחרותיים, וניסיונות להשיג התאוששות משמעותית של מחירים מעבר לאינפלציית העלויות נתקלו בהתנגדות. במהלך הרבעון השלישי, הפעילות הקנדית של STEP צפויה להמשיך ולבנות על רמות הפעילות שנראו ברבעון השני, כאשר לקוחותינו מחדשים את תוכניות הקידוח וההשלמה שלהם. ציוד כוח אדם הפך למגבלה חשובה על הפעילות, וההנהלה נוקטת צעדים למשיכת ושימור כישרונות מובילים. הביצוע החזק של STEP ויכולות צי הדלק הכפול הטובות מסוגן מניעות יעילות עלויות ותומכות ביוזמות ESG, וממשיכות לבדל את החברה מעמיתיה. STEP ממשיכה לשדרג את הצי שלה על ידי השקת ציוד להפחתת סרק. יוזמה חשובה זו מפחיתה את ההשפעה הסביבתית של ציי STEP המפעילים על ידי צמצום זמן הסרק והפחתת פליטות הצי, תוך חיסכון בדלק ובעלויות תיקון ותחזוקה.
פעילותה של STEP בארה"ב השתפרה ברבעון השני, מה שיצר מומנטום לתפיסה בונה לגבי הרבעון השלישי. פעילות הקידוח וההשלמה נותרה חזקה, והביקוש לציוד שמר על מחירים גבוהים. לחברת Fracturing יש נראות לגבי ניצול הציוד הקיים, והחברה צופה להפעיל מחדש צוות שלישי של Fracturing ברבעון השלישי כדי לענות על דרישת הלקוחות. בעקבות הסבת אחד מציי הרכב הפועלים בארה"ב ברבעון השני, ל-STEP יש כעת מתקן Frac בהספק של 52,250 כוחות סוס ("HP") בארה"ב עם יכולת דלק כפול. הייתה התעניינות רבה ביחידות אלו ו-STEP הצליחה לגבות פרמיה עבור השימוש בהן.
שירותי צינורות מפותלים בארה"ב התמודדו עם אתגרים עקב תמחור אגרסיבי מצד ספקים מקומיים, אך לחצים אלה החלו לדעוך בהמשך הרבעון. הרבעון השלישי צפוי לראות הזדמנויות להרחבת הצי ולהתאוששות מתמשכת במחירים. כמו בקנדה, אתגרי כוח האדם בשטח נותרו מגבלה משמעותית על החזרת הציוד לשטח.
תחזית לשנת 2021 כולה פעילותה של קנדה במחצית השנייה של 2021 צפויה להתחיל חזק ברבעון השלישי ולעבור לפעילות לסירוגין ברבעון הרביעי בהתאם לרבעון הרביעי הקודם. לקוחותיה האסטרטגיים של STEP ביקשו התחייבויות לשארית השנה ולתוך 2022, אך החלטות הון מתקבלות על בסיס פרויקט אחר פרויקט. התמחור צפוי להישאר תחרותי, אך STEP מסוגלת במידה רבה להשיג העלאות כדי לפצות על השפעת האינפלציה. פעילותה הקנדית של STEP צפויה לשמור על כושר התפעול הקיים ותמשיך לנטר ולהתאים את הקיבולת בהתבסס על תחזית הביקוש לטווח הקרוב.
העסק האמריקאי צפוי ליהנות מפעילות קידוח והשלמות מוגברת, הנתמכת על ידי מחירי סחורות חזקים וחידוש צוות הפראקינג השלישי. STEP משתפת פעולה עם לקוחות אסטרטגיים כדי להבטיח שהניצולת תהיה ברמת בסיס להמשך השנה, ובלי אירועים שליליים או השבתה כלכלית, העסק האמריקאי צפוי לסיים את השנה בצורה טובה יותר. שיפורי תמחור צפויים להיכנס לתוקף ברבעון השלישי, והרחבת הקיבולת תהיה תלויה במידה רבה במשיכת ושימור עובדים איכותיים.
הוצאות הון ברבעון השני של 2021, החברה אישרה 5.4 מיליון דולר נוספים בהון אופטימיזציה ותחזוקה כדי לתמוך בעלויות הון הפעלה מחדש ותחזוקה עבור צוות שלישי של שבירה בארה"ב ולהגדיל את יכולת כיבוי האש של החברה בשירותי שבירה בארה"ב. לפני עלייה זו, תוכנית ההון של STEP לשנת 2021 עמדה על 33.7 מיליון דולר, שכללה 28.8 מיליון דולר בהון תחזוקה ו-4.9 מיליון דולר בהון אופטימיזציה. תוכניות ההון שאושרו מסתכמות כעת ב-39.1 מיליון דולר, כולל 31.5 מיליון דולר בהון תחזוקה ו-7.6 מיליון דולר בהון אופטימיזציה. STEP תמשיך להעריך ולנהל את תוכניות הציוד המאויש וההון שלה על סמך ביקוש השוק לשירותי STEP.
אירועים לאחר מכן ב-3 באוגוסט 2021, STEP חתמה על הסכם מתוקן שני עם קונסורציום של מוסדות פיננסיים להארכת תאריך התפוגה של מסגרת האשראי שלה ל-30 ביולי 2023, ולתיקון והארכת תקופת הדחייה של התניות (התניות מסוימות כהגדרתן במסגרת אשראי). למידע נוסף, ראה ניהול הון - חוב בדו"ח MD&A של החברה מיום 11 באוגוסט 2021.
ל-STEP יש 16 יחידות צינורות מפותלים ב-WCSB. יחידות הצינורות המפותלים של החברה מתוכננות לשרת את הבארות העמוקות ביותר של WCSB. פעולות השבירה של STEP מתמקדות בבלוקים עמוקים ומאתגרים יותר מבחינה טכנית באלברטה ובצפון מזרח קולומביה הבריטית. ל-STEP יש 282,500 כוחות סוס, מתוכם 15,000 כוחות סוס זקוקים למימון לשיפוץ. כ-132,500 כוחות סוס זמינים עם יכולת דלק כפול. חברות פורסות או מפסיקות להשתמש ביחידות צינורות מפותלות או כוחות סוס לשבירה בהתבסס על יכולת השוק לתמוך בניצול היעד ובתשואות הכלכליות.
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. (2) יום תפעול מוגדר ככל פעולות צינורות מפותלים ושבירה המבוצעות בתוך פרק זמן של 24 שעות, למעט ציוד תמיכה. (3) מייצג את כל כוחות האנרגיה שבבעלות קנדה, מתוכם 200,000 פרוסים כיום ו-15,000 הנותרים דורשים תחזוקה ושיפוץ.
רבעון שני של 2021 בהשוואה לרבעון השני של 2020, העסקים הקנדיים השתפרו משמעותית בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בהשוואה לרבעון השני של 2020, ההכנסות גדלו ב-59.3 מיליון דולר, מתוכם הכנסות מסדיקה גדלו ב-51.9 מיליון דולר והכנסות מצינורות מפותלים גדלו ב-7.4 מיליון דולר. העלייה בהכנסות נבעה מפעילויות הקידוח וההשלמה של WCSB ומעלייה בתמהיל הלקוחות. העלייה בפעילות נבעה מעליית מחירי הסחורות מהשפל ברבעון השני של 2020, מה ששיפר את הכלכלה עבור הלקוחות.
ה-EBITDA המתואם לרבעון השני של 2021 היה 15.6 מיליון דולר (21% מההכנסות) בהשוואה ל-1.0 מיליון דולר (7% מההכנסות) ברבעון השני של 2020. שיפור הרווחיות נבע ממבנה עלויות תמיכה נמוך יותר עקב צמצום מצבת כוח האדם של מכירות, ניהול וכלליות ("SG&A") שיושם בשנת 2020 ונשמר ברובו עד הרבעון השני של 2021. קיצוצי עלויות עקב צמצום מצבת כוח האדם קוזזו חלקית על ידי ביטולי החזר שכר שנכנסו לתוקף החל מ-1 בינואר 2021. שיפור נוסף בשולי הרווחיות היה היעדר חבילות פיצויים, שהסתכמו ב-1.3 מיליון דולר ברבעון השני של 2020. הרבעון השני של 2021 כלל 1.8 מיליון דולר ב-CEWS (30 ביוני 2020 - 2.8 מיליון דולר), אשר נרשמו כהפחתה בעלויות כוח אדם.
חברת Canadian Fracking הפעילה ארבעה פריסות ברבעון השני של 2021, בהשוואה לשתי פריסות ברבעון השני של 2020, שכן פעילות קידוח מוגברת שיפרה את הביקוש לשירות. הפעילות נהנתה מכך שלקוחות אסטרטגיים נותרו פעילים יותר ברבעון השני, שלעתים קרובות מאופיין בהאטה כללית בתעשייה הנגרמת כתוצאה מהפסקות באביב. ניצול מוגבר נוסף הוא משטח גדול שהועבר משלב הרבעון הראשון של 2021 לרבעון השני של 2021. הדבר הביא לעלייה בימי העסקים מ-14 ימים ברבעון השני של 2020 ל-174 ימים ברבעון השני של 2021.
העלייה החדה בפעילות הביאה לעלייה בהכנסות של 51.9 מיליון דולר בהשוואה לרבעון השני של 2020. ההכנסות ליום עסקים עלו גם הן מ-242,643 דולר ברבעון השני של 2020 ל-317,937 דולר עקב תמהיל הלקוחות והתצורה. STEP עבדה עם לקוחות על פעולות פלטפורמה גדולות עם בארות מרובות, מה שהגדיל את כוח הסוס ואת דרישות הציוד התומך, בעוד שתכנון הטיפול בתצורה המגורה הביא לשאיבת חומרי דחיפה מוגברת. העלייה בהכנסות בשילוב עם יעילות העלויות הקשורה לעבודה על משטחים גדולים יותר הביאו לשיפור מיידי ברווח.
STEP מהוון את הקצה הנוכחי כאשר אורך החיים השימושי המשוער שלו עולה על 12 חודשים. בהתבסס על סקירת היסטוריית השימוש, בקנדה, קצה הנוזלים מהוון. עם זאת, אם החברה הייתה מטפלת בקצה הנוזלים, הוצאות התפעול לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021 היו גדלות בכ-0.9 מיליון דולר.
גם צינורות סליל קנדיים נהנו מתקופת פיצוח קפיצים פעילה באופן יוצא דופן, עם 304 ימי פעילות לעומת 202 ימים ברבעון השני של 2020. העלייה בימי הפעילות הביאה להכנסות של 17.8 מיליון דולר בשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021, עלייה של 70% לעומת הכנסות של 10.5 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנת 2020. העלייה ביחידות העובדים וביטול קיצוצי השכר שבוצעו בשנת 2020 הביאו להוצאות שכר גבוהות יותר, וכתוצאה מכך לירידה קלה בשולי הרווח הישירים כאחוז מההכנסות.
רבעון שני של 2021 בהשוואה לרבעון הראשון של 2021. סך ההכנסות הקנדיות לרבעון השני של 2021 הסתכמו ב-73.2 מיליון דולר, ירידה מ-109.4 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2021. הפעילות נשאה חלק מהמומנטום שנוצר ברבעון הראשון של 2021 אל הרבעון השני, למרות ירידה של 50% במספר האסדות מ-145 ברבעון הראשון של 2021 ל-72 ברבעון השני של 2021. הרבעון השני התאפיין באופן מסורתי בהאטה כלל-תעשייתית עקב התפרקות הקפיץ. הכנסות מסדקים ירדו ב-32.5 מיליון דולר, בעוד שהכנסות צינורות מפותלים ירדו ב-3.7 מיליון דולר.
ה-EBITDA המתואם ברבעון השני של 2021 היה 15.6 מיליון דולר (21% מההכנסות) בהשוואה ל-21.5 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2021 (20% מההכנסות). הרווחיות הושפעה מהוצאות שכר גבוהות יותר, אך קוזזה על ידי צמצום משמעותי בלוגיסטיקה חיצונית, שסיפקה הזדמנות לרכש פנימי של הובלת תדלוקים עקב פעילות נמוכה יותר. הרבעון השני של 2021 כלל CEWS בסך 1.8 מיליון דולר, ירידה משמעותית מ-3.6 מיליון דולר שנרשמו ברבעון הראשון של 2021.
ההכנסות וה-EBITDA המתואם לרבעון השני של 2021 עלו על הציפיות עקב רמות פעילות גבוהות יותר, שכן זמינות מוגבלת של ציוד ולוחות זמנים צפופים ברבעון הראשון דחפו פרויקטים של הון של לקוחות לרבעון השני.
לחברה יש מספיק עבודה כדי להבטיח את המשך הפעילות של ארבעת אזורי השבירה ברבעון השני של 2021, אולם הגעת תובלה של פסטיבל האביב הביאה לירידה של 38% בימי הפעילות לשלושה מ-280 בשלושת החודשים שהסתיימו ב-31 במרץ 2021 (174 ימים ברבעון לחודש שהסתיים ב-30 ביוני 2021). STEP משכה 275,000 טון של חומר דוחה ו-142 טון לשלב ברבעון השני של 2021 ו-327,000 טון ו-102 טון לשלב ברבעון הראשון של 2021.
חברת Coiled Tubing הצליחה להמשיך לאייש שבע יחידות של צינורות מפותלים, שכן הפעילות נהנתה מעלייה בפעילות הטחינה ומהתערבויות שונות אחרות כתוצאה מפעילות קידוח ושבירה מוגברת. ימי עסקים ברבעון השני של 2021 היו 304 ימים, ירידה מ-461 ימים ברבעון הראשון של 2021, אך מעל לציפיות המתונות הקשורות להאטה בפריצות האביב.
עבור ששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021, בהשוואה לששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2020, כאשר הכלכלה הצפון אמריקאית מתחילה להתאושש מהירידה ההיסטורית, ההכנסות מפעילות קנדה גדלו במחצית הראשונה של 2021 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ב-59.9 מיליון דולר כתוצאה מהמגפה. השיפור נבע מפעילות שבירה, שהגדילה את ההכנסות ב-56.2 מיליון דולר בעוד שימי הפעילות גדלו ב-11% בלבד. בהשוואה לשנת 2020, עומסי עבודה של חומרי דחיפה שסופקו על ידי STEP הגדילו את ההכנסות ליום עסקים ב-48%. ההכנסות מצינורות מפותלים גדלו ב-3.7 מיליון דולר משירותי שאיבה והתאוששות צנועה בקצב, למרות ירידה של 2% בימי הפעילות עקב עלייה בנוזלי עזר.
ה-EBITDA המתואם לששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021 היה 37.2 מיליון דולר (20% מההכנסות) בהשוואה ל-21.9 מיליון דולר (18% מההכנסות) בתקופה המקבילה ב-2020. שולי הרווח כפופים ללחצים אינפלציוניים על עלויות חומרים עקב אילוצי שרשרת האספקה ​​הגלובליים והיפוך קיצוצי השכר בתחילת 2021. אלה קוזזו על ידי הכנסות גבוהות יותר ומבנה תקורה ותמיכה יעיל יותר שההנהלה יישמה בסוף הרבעון הראשון של 2020. שולי הרווח לששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2020, עם תחילת המגיפה, הושפעו לרעה 4.7 מיליון דולר בגין פיצויים הקשורים לגודל נכון של הפעילות. לששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021, CEWS עבור העסק הקנדי נרשם ב-5.4 מיליון דולר, בהשוואה ל-2.8 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2020. סקירה פיננסית ותפעולית בארה"ב
פעילותה של STEP בארה"ב החלה את פעילותה בשנת 2015, ומספקת שירותי צינורות מפותלים. ל-STEP 13 מתקני צינורות מפותלים באגני פרמיאן ואיגל פורד בטקסס, באקן שייד בצפון דקוטה, ובאגני יואינטה-פייסנס וניובררה-די-ג'יי בקולורדו. STEP נכנסה לעסקי השבירה בארה"ב באפריל 2018. לעסקי השבירה בארה"ב יש 207,500 כוחות סוס והיא פועלת בעיקר באגני פרמיאן ואיגל פורד בטקסס. ההנהלה ממשיכה להתאים את הקיבולת והפריסה האזורית כדי לייעל את הניצול, היעילות והתשואות.
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. (2) יום תפעול מוגדר ככל פעולות צינורות מפותלים ושבירה המבוצעות בתוך פרק זמן של 24 שעות, לא כולל ציוד תמיכה. (3) מייצג את סך כוחות הכוח שבבעלות ארצות הברית.
רבעון שני של 2021 לעומת רבעון שני של 2020. הרבעון השני של 2021 היה אבן דרך מרכזית בארה"ב, כאשר העסק יצר צמיחה חיובית בפעם הראשונה מאז ירידה חסרת תקדים בפעילות הכלכלית עקב המגיפה בסוף הרבעון הראשון של 2020. של EBITDA מותאם. ברבעון השני של 2021, ארצות הברית שיפצה משאבת פרקינג בהספק של 52,250 כוחות סוס בציוד דלק כפול המשתמש בחלופות גז טבעי כדי למזער את צריכת הסולר ולהפחית את ההשפעה הסביבתית. בסיס הלקוחות שלנו רואה בהוצאות הון אלו מועילות, שכן הם מבקשים לחזק את תוכניות ה-ESG שלהם ולהוביל למחירים גבוהים יותר עבור פעולות פרקינג. ההכנסות לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021 היו 34.4 מיליון דולר, עלייה של 28% מ-26.8 מיליון דולר לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2020. הכנסות הפרקינג ברבעון השני של 2021 היו 19 מיליון דולר לעומת 20.5 מיליון דולר ברבעון השני של... 2020. ההכנסות מצינורות מפותלים ברבעון השני של 2021 הסתכמו ב-15.3 מיליון דולר, בהשוואה ל-6.3 מיליון דולר ברבעון השני של 2020.
ה-EBITDA המתואם לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021 היה 1.0 מיליון דולר (3% מההכנסות) בהשוואה להפסד EBITDA מתואם של 2.4 מיליון דולר (3% מההכנסות) לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2020, שלילי של 9% מההכנסה. שולי הרווח הושפעו מעלויות חומרים גבוהות יותר עקב אינפלציה ועיכובים בשרשרת האספקה ​​הגלובלית, כמו גם משכר גבוה יותר ככל שגיוס ושימור כוח אדם מנוסה הפך יקר יותר.
במהלך הרבעון השני של 2021, STEP US הפעילה שני מרווחי פצלים (fracking spreads), עלייה לעומת הרבעון השני של 2020, כאשר התפרצות המגפה גרמה להצטמצמות המרווח התפעולי כדי להתאים לירידה בפעילות. מחירי סחורות גבוהים יותר הובילו לפעילות גבוהה יותר של קידוח והשלמות, וכתוצאה מכך 146 ימי עסקים ברבעון השני של 2021, בהשוואה ל-59 ימים ברבעון השני של 2020.
ההכנסות ליום עסקים ירדו ל-130,384 דולר ברבעון השני של 2021, בהשוואה ל-347,169 דולר ברבעון השני של 2020, שכן תמהיל הלקוחות והחוזה הביא לירידה משמעותית בהכנסות מתרכובות דחיסה, שכן לקוחות בחרו לרכוש את התרכובות שלהם בעצמם. STEP הצליחה להשיג עליות מחירים צנועות עד סוף הרבעון השני של 2021, אך השוק נותר תחרותי.
ניצול הצינורות המפותלים השתפר ב-422 ימים ברבעון השני של 2021, תוך הפעלת שמונה יחידות צינורות מפותלים, בהשוואה לארבע יחידות שפעלו במשך 148 ימים ברבעון השני של 2020. בעוד שפעילות ברבעון השני במערב ובדרום טקסס הייתה ספורדית, STEP הצליחה לנצל הזדמנויות בשוק הספוט הודות לנוכחות בשוק ומוניטין ביצועי. עסקי הצינורות המפותלים צברו גם נתח שוק מסוים באזורי באקן והרי הרוקי, ו-STEP צופה להמשיך במגמה זו ברבעון השלישי, תוך הבטחת מחויבות הלקוחות עם מעטפת עבודה ניכרת. בדומה לשבירת שברים, צינורות מפותלים מתמודדים עם לחץ מחירים כאשר המתחרים מנסים לצבור נתח שוק עקב היצע יתר מתמשך של ציוד ושיטות תמחור אגרסיביות. ההכנסות ליום ברבעון השני של 2021 היו 36,363 דולר ליום, בהשוואה ל-42,385 דולר ליום ברבעון השני של 2020.
ההכנסות בארה"ב ברבעון השני של 2021, בהשוואה לרבעון הראשון של 2021, הסתכמו ב-34.4 מיליון דולר, עלייה של 6.9 מיליון דולר לעומת 27.5 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2021. העלייה בהכנסות נבעה מהתאוששות בפעילות הקידוח וההשלמות, שהמשיכה להיות מונעת על ידי מחירי סחורות חזקים. תעשיית השבירה תרמה 2.6 מיליון דולר להכנסות נוספות, בעוד שתעשיית הצינורות המפותלים תרמה 4.3 מיליון דולר.
ה-EBITDA המתואם לרבעון השני של 2021 עמד על מיליון דולר או 3% מההכנסות, שיפור לעומת הפסד ה-EBITDA המתואם של 3 מיליון דולר או מינוס 11% מההכנסות ברבעון הראשון של 2021. את הביצועים המשופרים ניתן לייחס לעלייה בהכנסות שכיסו את בסיס העלויות הקבועות של העסק בארה"ב. אמצעי ניהול עלויות תקורה ומכירה וכלליות שיושמו בשנת 2020 נמשכו גם ברבעון.
שוק שירותי הפראקינג בארה"ב הוא תחרותי ביותר ו-STEP יכולה להפעיל רק שני מרווחי פראקינג ברבעון השני של 2021, אולם שיפורי תמחור ומספר הזדמנויות שהוותרו עקב התנגשויות בתזמון מספקים הזדמנות להוסיף מרווחים נוספים ברבעון השלישי. ל-Fracking היו 146 ימי עסקים ברבעון השני של 2021, שיפור קל מ-134 ימים ברבעון הראשון של 2021. ההכנסות ליום עסקים גדלו מ-122,575 דולר ברבעון הראשון של 2021 ל-130,384 דולר ברבעון השני של 2021 עקב תמהיל העבודה והתאוששות המחירים.
הכנסות צינורות מפותלים של STEP US השתפרו באופן מהותי בהשוואה לרבעון הראשון של 2021, ככל שרמות הפעילות עלו. ימי עסקים עלו מ-315 ימים ברבעון הראשון של 2021 ל-422 ימים ברבעון השני של 2021. הכנסות צינורות מפותלים הסתכמו ב-36,363 דולר ליום ברבעון השני של 2021, עלייה מ-35,000 דולר ליום ברבעון הראשון של 2021, ככל שהחלו להתממש שיפורי תמחור. פרופיל העלויות נותר יציב יחסית ברצף, וכתוצאה מכך השתפרו שולי הרווח התפעוליים ככל שההכנסות עלו.
עבור ששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021 בהשוואה לששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2020. בארצות הברית, ההכנסות מעסק זה הסתכמו ב-61.8 מיליון דולר עבור ששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021, בהשוואה לששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021. ההכנסות בסך 112.4 מיליון דולר עבור ששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2020 ירדו ב-45%. STEP US דיווחה על שיפור בתוצאותיה בתחילת 2020, עד שירידה חסרת תקדים בפעילות הכלכלית עקב המגיפה הובילה את מחירי הסחורות לשפל היסטורי, מה שהוביל לירידה משמעותית בפעילות הקידוחים וההשלמות. בשנת 2020, כאשר קצב הצמיחה של התעשייה הואט, STEP התאימה מיד את היקף הפעילות והתמקדה בגורמים הניתנים לשליטה של ​​החברה. אמנם לא ברמות שלפני המגיפה, אך השיפורים האחרונים בהכנסות ובשולי הרווח התפעוליים הם אינדיקטורים חיוביים להתאוששות.
ההפסד ה-EBITDA המתואם לששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2021 היה 2.0 מיליון דולר (שלילי 3% מההכנסות), בהשוואה ל-EBITDA מתואם של 5.6 מיליון דולר (5% מההכנסות) בתקופה המקבילה בשנת 2020. הרווחיות הושפעה מההכנסות בתוספת לחצים אינפלציוניים של עלויות חומרים כתוצאה ממגבלות שרשרת האספקה ​​הגלובליות ועלויות תגמול גבוהות יותר כתוצאה מסביבת עבודה תחרותית.
הפעילות התאגידית של החברה נפרדת מפעילותה בקנדה ובארה"ב. הוצאות התפעול התאגידיות כוללות את אלו הקשורות לצוותי אמינות ואופטימיזציה של נכסים, ועלויות ניהול וכלליות כוללות את אלו הקשורות לצוות ההנהלה, לדירקטוריון, לעלויות של חברה ציבורית ולפעילויות אחרות המועילות הן לפעילות הקנדית והן לפעילות האמריקאית.
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. (2) אחוז ה-EBITDA המתואם המחושב באמצעות הרווח הכולל לתקופה.
רבעון שני 2021 בהשוואה לרבעון השני 2020. ההוצאות ברבעון השני של 2021 הסתכמו ב-7 מיליון דולר, גבוהות ב-3.3 מיליון דולר מההוצאות ברבעון השני של 2020 בסך 3.7 מיליון דולר. העלייה כוללת 1.6 מיליון דולר בשכר טרחה משפטי ועלויות לפתרון ענייני ליטיגציה, וכן עלייה בעלויות הפיצויים. הוצאות הפיצויים היו גבוהות יותר בהשוואה לרבעון השני של 2020, בו צוין דחיית פיצויים זמנית והסרת בונוסים כאמצעים להפחתת עלות ניהול השפעת המגיפה. הטבות CEWS ירדו גם הן ברבעון השני של 2021 (0.1 מיליון דולר ברבעון השני של 2021 בהשוואה ל-0.3 מיליון דולר ברבעון השני של 2020), והתגמול מבוסס המניות ("SBC") גדל ב-0.4 מיליון דולר, בעיקר עקב יחידות תמריצים ארוכות טווח מבוססות מזומן ("LTIP") לפי מחיר שוק, ועלייה בעלויות גיוס. החברה שמרה במידה רבה על תוכנית הפיטורים שיישמה בשנה הקודמת כדי למזער את עלויות מבנה התמיכה.