Calgary, Alberta, 3 Nopémber 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Pausahaan” atanapi “STEP”) reueus ngumumkeun yén hasil kauangan sareng operasi na pikeun bulan Séptémber 2021. Siaran pers ieu kedah digabungkeun sareng diskusi sareng analisis manajemen (“MD&A”) pikeun tilu sareng salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2021 sareng laporan kauangan interim konsolidasi anu disingget anu teu diaudit sareng (“Laporan Keuangan Triwulanan”). Pamaca ogé kedah ningali bagian “Inpormasi sareng Pernyataan anu Ningali ka Hareup” Naséhat Hukum sareng “Ukuran Non-IFRS” dina ahir siaran pers ieu. Kajaba upami dinyatakeun sanés, Sadaya jumlah sareng ukuran kauangan dinyatakeun dina dolar Kanada. Kanggo inpormasi lengkep ngeunaan STEP, mangga buka halaman wéb SEDAR www.sedar.com, kalebet lambar inpormasi taunan perusahaan pikeun taun anu réngsé dina 31 Désémber 2020 (tanggal 17 Maret 2021) (“AIF”).
(1) Tingali Ukuran Non-IFRS. "Adjusted EBITDA" nyaéta ukuran kauangan anu henteu dipidangkeun saluyu sareng IFRS sareng sami sareng bersih sateuacan biaya kauangan, depresiasi sareng amortisasi, karugian (keuntungan) tina pembuangan properti sareng peralatan, ketentuan pajak ayeuna sareng anu ditunda sareng panghasilan pamulihan (karugian), kompensasi ekuitas, biaya transaksi, karugian (keuntungan) kontrak forward valuta asing, karugian (keuntungan) valuta asing, karugian penurunan nilai. "Adjusted EBITDA %" diitung salaku Adjusted EBITDA dibagi ku pendapatan.
(2) Tingali Ukuran Non-IFRS. 'Modal kerja', 'Total liabilitas keuangan jangka panjang' sareng 'Hutang bersih' nyaéta ukuran keuangan anu henteu dipidangkeun saluyu sareng IFRS. "Modal kerja" sami sareng total aset lancar dikurangan total liabilitas lancar. "Total liabilitas keuangan jangka panjang" kalebet pinjaman jangka panjang, kawajiban sewa jangka panjang sareng liabilitas sanésna. "Hutang bersih" sami sareng pinjaman sareng pinjaman sateuacan biaya pembiayaan anu ditunda dikurangan kas sareng setara kas.
Tinjauan Kuartal ka-3 2021 Kuartal katilu 2021 mangrupikeun kuartal anu paling kuat pikeun STEP saprak awal pandémi di awal 2020. Kinerja ieu didorong ku kontrol biaya internal anu ketat sareng ningkatna kagiatan ku klien kami sabab harga komoditas naék ka titik pangluhurna salami sababaraha taun sareng inventaris global terus turun kusabab ningkatna kagiatan ékonomi sareng likuiditas.
Ngaronjatna paménta sareng harga hidrokarbon parantos nyababkeun paningkatan produksi sacara bertahap di Kanada sareng Amérika Serikat, sareng ningkatna kagiatan pangeboran parantos ngadorong paménta pikeun jasa perusahaan. Sacara gembleng, STEP ngaluarkeun 496.000 ton proppant dina Q3 2021, dibandingkeun sareng 283.000 ton dina Q3 2020 sareng 466.000 ton dina Q2 2021. Rig AS rata-rata ngahasilkeun 484 rig dina kuartal katilu 2021, naék 101% sataun-leuwih-taun sareng 11% sacara berurutan. Jumlah rig Kanada rata-rata ngahasilkeun 150 rig salami kuartal éta, paningkatan 226% ti kuartal katilu 2020 sareng paningkatan 111% tina panurunan kagiatan musiman anu katingali dina kuartal kadua 2021 kusabab putusna usum semi.
Panghasilan STEP pikeun kuartal katilu taun 2021 ningkat 114% ti période anu sami taun kamari sareng 24% ti kuartal kadua taun 2021, naék janten $133,2 juta. Pertumbuhan sataun-ka-taun didorong ku pamulihan anu kuat dina taun 2020 tina perlambatan aktivitas. Panghasilan ogé dirojong ku panggunaan anu langkung luhur di Kanada sareng AS sareng harga anu rada langkung luhur.
STEP ngahasilkeun EBITDA anu disaluyukeun sebesar $18,0 juta dina kuartal katilu 2021, paningkatan 98% tina $9,1 juta anu dihasilkeun dina kuartal katilu 2020 sareng paningkatan 54% tina $11,7 juta dina kuartal kadua 2021. Salila tilu bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021, perusahaan ngakuan $1,1 juta dina program Subsidi Upah Darurat Kanada ("CEWS") (30 Séptémber 2020 - $4,5 juta, 30 Juni 2021 - $1,9 juta USD) hibah pikeun ngirangan biaya staf. Perusahaan ningali inflasi biaya nyusup kana bisnis, ngagambarkeun pasar tenaga kerja anu ketat sareng kendala ranté suplai global, anu parantos nyababkeun biaya anu langkung luhur, waktos anu langkung lami, sareng kadang kakurangan langsung.
Pausahaan ngarékam karugian bersih $3,4 juta (panghasilan dasar per saham $0,05) dina kuartal katilu 2021, paningkatan tina karugian bersih $9,8 juta (panghasilan dasar per saham $0,14) sareng karugian bersih $10,6 dina kuartal kahiji 2021 $0,16 juta dina kuartal kadua (panghasilan dasar per saham $0,16). Karugian bersih kalebet biaya kauangan $3,9 juta (Q3 2020 – $3,5 juta, Q2 2021 – $3,4 juta) sareng kompensasi berbasis saham $0,3 juta (Q3 2020 – $0,9 juta), Q2 2021 – $2,6 juta). Panurunan karugian bersih disababkeun ku pendapatan anu langkung luhur tina aktivitas anu langkung luhur, digabungkeun sareng pertumbuhan sareng pangropéa overhead sareng ékonomi skala anu disiplin tina struktur penjualan, umum sareng administrasi ("SG&A").
Neraca terus ningkat nalika kagiatan ningkat. Salaku bagian tina tujuan Lingkungan, Sosial sareng Tata Kelola ("ESG"), perusahaan terus ngalakukeun investasi anu ditargetkeun pikeun ningkatkeun efisiensi sareng ngirangan dampak lingkungan tina operasina. Perusahaan ogé investasi dina modal kerja pikeun nampung paningkatan tingkat piutang sareng inventaris pikeun minuhan tingkat panghasilan anu langkung luhur. Modal kerja dina 30 Séptémber 2021 nyaéta $33,2 juta, turun tina $44,6 juta dina 31 Désémber 2020, utamina kusabab kalebetna $21 juta dina kawajiban lancar anu aya hubunganana sareng pamayaran hutang anu dijadwalkeun dimimitian dina 2022 (31 Désémber 2020 - teu aya).
Neraca anu dikuatkeun sareng pandangan konstruktif pikeun kasaimbangan 2021 sareng 2022 ngamungkinkeun perusahaan pikeun manjangkeun jatuh tempo fasilitas kiriditna dugi ka 30 Juli 2023 (tingali Likuiditas sareng Sumber Daya Modal - Manajemén Modal - Hutang). Per 30 Séptémber 2021, perusahaan tetep sasuai sareng sadaya perjanjian kauangan sareng non-kauangan dina fasilitas kiridit kami sareng henteu diperkirakeun bakal milarian perpanjangan tina katangtuan keringanan perjanjian.
Kaayaan Industri Salapan bulan mimiti taun 2021 ningali paningkatan anu konstruktif dina kagiatan ékonomi, anu ngarah kana optimisme pikeun sésana taun 2021 sareng dugi ka taun 2022. Sanaos paménta minyak mentah tacan ngahontal tingkat sateuacan pandémi, paménta minyak mentah parantos ningkat, sedengkeun suplai laun-laun pulih, anu ngarah kana panurunan inventaris. Ieu ngadukung harga komoditas anu kuat, ngahontal titik pangluhurna salami sababaraha taun, ngadorong paningkatan kagiatan pangeboran sareng parantosan sareng paménta pikeun jasa kami.
Kami ngarepkeun pamulihan ékonomi global bakal terus lumangsung, kalayan ningkatna likuiditas sareng paménta konsumen anu ditahan ngadorong kagiatan ékonomi. Organisasi pikeun Kerjasama sareng Pangwangunan Ékonomi ("OECD") ngaramalkeun yén Produk Domestik Bruto ("PDB") Kanada bakal ningkat 6,1% dina taun 2021 sareng 3,8% dina taun 2022, sedengkeun PDB AS bakal ningkat 3,6% dina taun 2021 sareng 3,6% dina taun 2022. Ieu diperkirakeun bakal ngadorong paningkatan paménta énergi. Pertumbuhan produksi rutin di Organisasi Nagara-nagara Ékspor Minyak ("OPEC"), Rusia sareng sababaraha produsen sanésna (sacara koléktif "OPEC+"), digabungkeun sareng kurva panurunan produksi sareng investasi anu nembe nyababkeun kendala suplai Amérika Kalér diperkirakeun bakal ngajaga kasaimbangan suplai énergi global.
Harga komoditas anu langkung luhur sareng langkung stabil kedah nyababkeun paningkatan anu sederhana dina rencana modal pikeun produsen minyak sareng gas Amérika Kalér. Urang mimiti ningali divergénsi di pasar sabab perusahaan publik ngawatesan pengeluaranana kusabab tekanan investor pikeun mulangkeun modal ka pemegang saham, sedengkeun perusahaan swasta ningkatkeun rencana modalna pikeun ngamangpaatkeun ningkatkeun harga komoditas. Pasokan Amérika Kalér ogé parantos kapangaruhan ku tantangan staf sareng ranté suplai anu ningkat anu parantos ngalambatkeun kamekaran kagiatan. Gelombang pandémi ayeuna, anu didorong ku varian Delta, parantos ngaganggu operasi langkung parah tibatan gelombang sateuacana, meryogikeun komunikasi anu konstan sareng konsumén sareng staf operasi pikeun nyukupan staf anu tos aya. Pasar tenaga kerja keur ngalawan kakurangan, kalayan persaingan anu sengit di sababaraha industri, sareng pagawé anu layak milih kaluar tina industri sumber daya, anu ngarah kana paningkatan biaya sabab karyawan ayeuna sareng calon nungtut upah anu langkung luhur. Ranté suplai pikeun suku cadang, baja, propants sareng bahan kimia dina industri jasa ladang minyak ogé parantos kapangaruhan ku waktos kalungguhan anu panjang, kalayan sababaraha kutipan pangiriman langkung ti 12 bulan saatos mesen, sareng ningkatkeun biaya.
Pasar alat-alat pipa coiled sareng fracturing Kanada nuju ngadeukeutan kasaimbangan. Ningkatna kagiatan pangeboran sareng penyelesaian diperkirakeun bakal ningkatkeun paménta pikeun kapasitas pasar tambahan. STEP bakal teras-terasan ngadorong industri pikeun ngajaga disiplin diri, nambihan staf ngan ukur nalika harga ngagambarkeun kasadaran produsen ngeunaan perbaikan ékonomi anu disababkeun ku harga komoditas anu langkung luhur.
1 (Ringkesan Ékonomi Kanada, 2021) Dicandak tina https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ringkesan Ékonomi AS, 2021) Dicandak tina https://www.oecd.org/economy /Ringkesan Ékonomi AS/
Di AS, pasar alat-alat coiled tubing sareng fracturing rada kaleuwihan suplai, tapi diperkirakeun bakal ngahontal kasaimbangan dina jangka waktu anu caket. Kanaékan aktivitas anyar-anyar ieu parantos nyababkeun sababaraha pendatang pasar alit sareng sedeng énggal. Pendatang ieu sacara ageung parantos ngaktifkeun deui aset warisan anu henteu gaduh téknologi anu efisien sareng ekonomis sapertos aset utama anu dioperasikeun ku STEP sareng pamimpin pasar sanésna. Sanaos pamaén énggal ieu parantos nambihan kapasitas, paménta sareng kasadiaan alat diperkirakeun bakal langkung ketat sabab kakurangan tanaga kerja bakal ngawatesan jumlah alat anu sayogi di pasar.
Harga anu langkung luhur diperyogikeun pikeun mastikeun industri jasa ladang minyak tiasa ngajaga kamekaran kagiatan anu dipiharep sareng nyingkahan tekanan margin salajengna kusabab tekanan inflasi. Mangpaat tina harga komoditas anu langkung luhur ngan ukur ditransfer sacara marginal ka séktor jasa, anu tetep dibanderol di handap tingkat anu lestari. STEP nuju ngabahas harga sareng konsumén di Kanada sareng AS sareng ngarepkeun bakal ningali paningkatan salajengna dina harga Kanada sareng AS dina Q4 2021 sareng H1 2022.
Peningkatan ieu penting pisan pikeun ngamungkinkeun séktor jasa ladang minyak pikeun ngaréspon kana narasi ESG anu terus ningkat dina industri ieu. STEP mangrupikeun pamimpin awal dina ngenalkeun peralatan émisi rendah sareng bakal teras ngalakukeun éta, saluyu sareng komitmenna pikeun mawa solusi inovatif ka pasar. Éta ngajalankeun pompa frac dual-fuel 184.750 tenaga kuda ("HP") sareng pompa frac anu dikuatkeun ku Tier 4 80.000 tenaga kuda, sareng nambihan téknologi réduksi idle kana sababaraha instalasi anu terus ningkat pikeun ngirangan dampak lingkunganana. Perusahaan ogé parantos ngalakukeun léngkah-léngkah pikeun ngaelektrifikasi, ngembangkeun unit koil sareng fraktur terpadu STEP-XPRS, anu ngirangan tapak suku peralatan sareng personil ku 30%, ngirangan tingkat noise ku 20%, sareng ngirangan émisi ku sakitar 11%.
Prospek Q4 2021 sareng Q1 2022 Di Kanada, Q4 2021 diperkirakeun bakal ngaleuwihan Q4 2020 sareng Q4 2019. Prospek pikeun kuartal kahiji 2022 diperkirakeun bakal sami kuatna. Pasar tetep kompetitif sareng sénsitip kana kanaékan harga, tapi paningkatan kagiatan anu dipiharep dina kuartal kahiji 2022 parantos ngadorong sababaraha produsen pikeun mindahkeun rencana pangeboran sareng parantosan ka kuartal kaopat 2021 pikeun ngamankeun peralatan. Perusahaan ogé nampi patarosan ngeunaan kasadiaan alat dina kuartal kadua 2022, sanaos pisibilitas kana kuartal éta tetep terbatas. Peralatan staf parantos janten kendala penting dina operasi, sareng manajemen ngalakukeun léngkah-léngkah pikeun narik sareng nahan bakat top. Tangtangan industri ieu diperkirakeun bakal ngawatesan suplai peralatan tambahan di pasar.
Operasi STEP di AS nunjukkeun paningkatan pendapatan dina kuartal katilu taun 2021, tren anu kami ngarepkeun bakal terus sapanjang taun sareng dugi ka taun 2022. Aktivitas pangeboran sareng parantosan terus ningkat dina tingkat anu langkung gancang tibatan Kanada, sareng kasaimbangan suplai-paménta kedah teras ngencet. Panggunaan anu luhur tina tilu armada fracturing perusahaan diperkirakeun ti kuartal kaopat taun 2021 dugi ka 2022, sareng para nasabah bakal mesen peralatan di tengah kuartal kadua. Layanan tabung koil AS ogé diperkirakeun bakal ningkat, kalayan panggunaan anu langkung luhur diperkirakeun antara kuartal kaopat sareng tengah kuartal kadua taun 2022. Perusahaan ngarepkeun harga bakal terus pulih sareng gaduh kasempetan pikeun ékspansi armada anu disiplin. Sapertos di Kanada, tantangan staf lapangan di Amérika Serikat tetep janten kendala anu signifikan pikeun mulangkeun peralatan ka lapangan.
Pembiayaan Hasil anu ningkat salami tilu sareng salapan bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021 ngamungkinkeun STEP pikeun ngatur période keringanan perjanjian kalayan dukungan ti konsorsium bank kami (tingali Likuiditas sareng Sumber Daya Modal - Manajemén Modal - Hutang). Perusahaan ngarepkeun bakal uih deui ka metrik modal sareng kiridit normal dina pertengahan 2022 sareng, ku kituna, henteu ngarepkeun bakal manjangkeun jangka waktu keringanan kiridit.
Pangeluaran Modal Rencana modal perusahaan taun 2021 tetep dina $39,1 juta, kalebet $31,5 juta dina modal pangropéa sareng $7,6 juta dina modal optimasi. Tina jumlah ieu, $18,2 juta kanggo operasi Kanada sareng sésana $20,9 juta kanggo operasi AS. Perusahaan ngalokasikeun $25,5 juta kanggo pangeluaran modal salami salapan bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021, sareng ngarepkeun anggaran 2021 bakal dibawa ka taun fiskal 2022. STEP bakal teras meunteun sareng ngatur rencana peralatan sareng modal anu diawaki dumasar kana paménta pasar pikeun jasa STEP sareng bakal ngaluarkeun anggaran modal 2022 saatos réngséna siklus perencanaan bisnis taunan.
STEP gaduh 16 unit tabung koil di WCSB. Unit tabung koil perusahaan dirancang pikeun ngalayanan sumur WCSB anu pangjerona. Operasi fracturing STEP difokuskeun kana blok anu langkung jero sareng langkung nangtang sacara téknis di Alberta sareng British Columbia kalér-wétaneun. STEP gaduh 282.500 tenaga kuda, anu sakitar 132.500 di antarana sanggup bahan bakar ganda. Perusahaan nyebarkeun atanapi nganggur unit tabung koil atanapi tenaga kuda fracturing dumasar kana kamampuan pasar pikeun ngadukung panggunaan target sareng pangasilan ékonomi.
(1) Tingali ukuran non-IFRS. (2) Sapoé operasi dihartikeun salaku operasi tabung koil sareng fraktur anu dilakukeun dina periode 24 jam, teu kalebet alat pendukung.
Bisnis Kanada terus ningkat dina kuartal katilu 2021 dibandingkeun sareng kuartal katilu 2021, kalayan pendapatan ningkat $38,7 juta atanapi 86% dibandingkeun sareng kuartal katilu 2020. Fracturing ningkat $35,9 juta, sedengkeun pendapatan coiled tubing ningkat $2,8. Kanaékan $juta dibandingkeun sareng période anu sami dina 2020. Ningkatna aktivitas pangeboran sareng parantosan sareng campuran palanggan kami nyababkeun paningkatan dinten operasi pikeun kadua jalur layanan.
Usaha Kanada ngahasilkeun EBITDA anu disaluyukeun $17,3 juta (21% tina pendapatan) dina kuartal katilu 2021, rada langkung luhur tibatan $17,2 juta (38% tina pendapatan) anu dihasilkeun dina kuartal katilu 2020. Sanaos pendapatan langkung luhur, EBITDA anu Disaluyukeun tetep teu robih kusabab CEWS anu langkung handap dina kuartal éta. Kuartal katilu 2021 kalebet CEWS $1,3 juta dibandingkeun sareng $4,1 juta dina kuartal katilu 2020. Kuartal éta ogé kapangaruhan ku pamulihan kauntungan anu aya hubunganana sareng kompensasi sareng pambalikan rollback upah anu efektif 1 Januari 2021. Sanaos struktur overhead sareng SG&A parantos diskalakeun pikeun ngadukung paningkatan operasi lapangan dibandingkeun sareng kuartal katilu 2020, perusahaan komitmen pikeun ngajaga struktur biaya anu ramping.
Panghasilan fracking Kanada $65,3 juta ningkat sacara signifikan dibandingkeun sareng période anu sami dina taun 2020 sabab STEP ngoperasikeun opat spread dibandingkeun sareng tilu spread dina kuartal katilu 2020. Panggunaan jalur layanan anu wajar nyaéta 244 dinten, dibandingkeun sareng 158 dinten dina kuartal katilu 2020, tapi kapangaruhan ku période teu aktip dina awal Séptémber. Sabagian tina teu aktip ieu disababkeun ku parobahan industri kana modél layanan "just-in-time", anu langkung parah kaganggu ku pandémi kuartal ieu, sareng tekanan harga kompetitif anu terus-terusan. Panghasilan $268.000 per dinten ningkat tina $186.000 per dinten dina kuartal katilu 2020, utamina kusabab campuran palanggan anu nyababkeun STEP nyayogikeun mayoritas proppant anu dipompa. Sakitar 67% tina sumur perawatan nyaéta gas alam sareng kondensat dina formasi Montney, sésana tina formasi minyak hampang. Harga gas alam anu kuat terus ngadorong paménta pikeun layanan fracking kami di Alberta kalér-kulon sareng kalér-wétaneun. British Columbia.
Biaya operasi ningkat saluyu sareng kagiatan, kalayan biaya produk sareng pengiriman anu paling penting kusabab paningkatan proppant anu disayogikeun ku STEP. Biaya gaji ogé langkung luhur kusabab paningkatan jumlah karyawan sareng pamulihan kompensasi. Sanaos biaya langkung luhur, kontribusi operasi fracturing kana hasil operasi langkung luhur tibatan dina kuartal katilu 2020 kusabab beban kerja anu luhur sareng kinerja operasi anu kuat di lokasi palanggan.
Panghasilan pipa coiled Kanada dina kuartal katilu taun 2021 nyaéta $18,2 juta, naék ti $15,4 juta dina période anu sami dina taun 2020, kalayan 356 dinten kerja dibandingkeun sareng 319 dinten dina kuartal katilu taun 2020. STEP ngoperasikeun rata-rata tujuh unit pipa coiled dina kuartal katilu taun 2021, dibandingkeun sareng lima unit sataun sateuacanna. Kanaékan staf sareng pamunduran pangurangan gaji anu dilaksanakeun dina taun 2020 nyababkeun biaya gaji anu langkung luhur, sedengkeun campuran palanggan sareng padamelan nyababkeun biaya produk sareng pipa coiled anu langkung luhur. Dampak anu dihasilkeun nyaéta kagiatan operasi nyumbang kirang kana kinerja Kanada dibandingkeun sareng kuartal katilu taun 2020.
Q3 2021 dibandingkeun sareng Q2 2021 Total pendapatan Kanada dina Q3 2021 nyaéta $83,5 juta, naék ti $73,2 juta dina Q2 2021. Usum dimimitian deui kalayan pangurangan musiman kusabab liburan musim semi. Ieu didorong ku pangeluaran modal anu langkung luhur ku para nasabah salaku hasil tina lingkungan harga komoditas anu ningkat. Jumlah rig dina kuartal katilu langkung ti dua kali lipat janten 150 ti 71 dina kuartal kadua 2021.
EBITDA anu disaluyukeun pikeun kuartal katilu taun 2021 nyaéta $17,3 juta (21% tina pendapatan) dibandingkeun sareng $15,6 juta (21% tina pendapatan) pikeun kuartal kadua taun 2021. EBITDA anu disaluyukeun ningkat sacara berurutan sabab biaya variabel ningkat sacara proporsional sareng paningkatan pendapatan sareng biaya tetep sacara umum konsisten. Kuartal katilu taun 2021 kalebet CEWS $1,3 juta, panurunan tina $1,8 juta anu kacatet dina kuartal kadua taun 2021.
Fracking diteruskeun salami opat kali, 244 dinten dina Q3 2021 dibandingkeun sareng 174 dinten dina Q2. Pendapatan $65,3 juta henteu ningkat sareng jumlah dinten kerja kusabab panurunan pendapatan 16% per dinten. Sanaos harga tetep konsisten unggal kuartal, klien sareng campuran padamelan meryogikeun kirang tenaga kuda pompa sareng peralatan lapangan, anu ngahasilkeun pendapatan sadinten anu langkung handap. Panurunan salajengna dina pendapatan sadinten nyaéta panurunan dina pompa proppant sabab STEP ngompa 218.000 ton proppant per tahap dina 63 ton dina Q3 2021 dibandingkeun sareng 275.000 ton per tahap dina Q2 2021 142 Ton.
Usaha pipa coiled terus ngoperasikeun tujuh unit pipa coiled kalayan 356 dinten operasi, ngahasilkeun pendapatan $18,2 juta dina kuartal katilu 2021, dibandingkeun sareng $17,8 juta dina kuartal kadua 2021 kalayan 304 dinten operasi. Pemanfaatan sacara ageung diimbangi ku panurunan pendapatan per dinten ti $59.000 janten $51.000 per dinten dina kuartal kadua kusabab ningkatna operasi fracturing annular, anu ngalibatkeun siklus string pipa coiled anu langkung sakedik sareng ngirangan pendapatan anu aya hubunganana.
Salila salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2021, dibandingkeun sareng salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2020, pendapatan tina bisnis Kanada salami salapan bulan mimiti taun 2021 ningkat 59% sataun-leuwih-taun janten $266,1 juta. Pendapatan fraktur ningkat $92,1 juta, atanapi 79%, kusabab dinten operasi anu langkung luhur digabungkeun sareng pendapatan sadidinten anu langkung luhur, utamina kusabab ningkatna beban kerja proppant anu disayogikeun ku STEP. Bisnis tabung koil ningkat ti taun sateuacanna, kalayan pendapatan naék $6,5 juta, atanapi 13%, kusabab persaingan pasar anu sengit. Dinten operasi ngan ukur ningkat 2%, sedengkeun pendapatan sadidinten ningkat 10% kusabab paningkatan harga anu sederhana sareng kontribusi anu langkung luhur tina jasa pompa cairan sareng nitrogén.
EBITDA anu disaluyukeun pikeun salapan bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021 nyaéta $54,5 juta (20% tina pendapatan) dibandingkeun sareng $39,1 juta (23% tina pendapatan) pikeun période anu sami dina taun 2020. EBITDA anu disaluyukeun ningkat sabab kamekaran pendapatan ngaleuwihan kamekaran biaya sabab operasi ngajaga overhead anu ramping sareng struktur SG&A anu dilaksanakeun dina taun sateuacana. Biaya operasi kapangaruhan ku tekanan inflasi biaya matéri kusabab kendala ranté suplai global sareng pambalikan pangurangan upah dina awal 2021. EBITDA anu disaluyukeun pikeun salapan bulan anu réngsé 30 Séptémber 2020 kapangaruhan négatif ku pakét pesangon $3,2 juta anu aya hubunganana sareng nyaluyukeun skala operasi dina awal pandémik. Salila salapan bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021, CEWS pikeun bisnis Kanada kacatet dina $6,7 juta, dibandingkeun sareng $6,9 juta pikeun période anu sami dina taun 2020.
Operasi STEP di AS mimiti beroperasi dina taun 2015, nyayogikeun jasa pipa coiled. STEP gaduh 13 pamasangan pipa coiled di Cekungan Permian sareng Eagle Ford di Texas, Bakken Shale di North Dakota, sareng Cekungan Uinta-Piceance sareng Niobrara-DJ di Colorado. STEP lebet kana bisnis fracturing AS dina April 2018. Operasi fracking AS gaduh 207.500 HP fracking, anu sakitar 52.250 HP sanggup bahan bakar ganda. Fracking utamina lumangsung di cekungan Permian sareng Eagle Ford di Texas. Manajemen terus nyaluyukeun kapasitas sareng panyebaran régional pikeun ngaoptimalkeun panggunaan, efisiensi sareng pangasilan.
(1) Tingali ukuran non-IFRS. (2) Sapoé operasi dihartikeun salaku operasi tabung koil sareng fraktur anu dilakukeun dina periode 24 jam, teu kalebet alat pendukung.
Dina kuartal katilu taun 2021 dibandingkeun sareng kuartal katilu taun 2020, bisnis AS terus nunjukkeun tren dina kinerja anu ningkat sareng EBITDA anu disaluyukeun. Naékna harga komoditas ngadorong paningkatan dina kagiatan pangeboran sareng parantosan, anu ngamungkinkeun STEP ngaluncurkeun armada fracking katilu na dina kuartal katilu taun 2021. Panghasilan salami tilu bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021 nyaéta $49,7 juta, paningkatan 184% tina $17,5 juta dina taun anu sami Dibandingkeun sareng taun sateuacanna, kagiatan ékonomi dina taun 2020 ningali paningkatan dina réspon kana pandémi réduksi anu teu acan pernah aya. Dibandingkeun sareng kuartal katilu taun 2020, pendapatan fracturing ningkat $20,1 juta sareng pendapatan coiled tubing ningkat $12 juta.
EBITDA anu disaluyukeun salami tilu bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2021 nyaéta $4,2 juta (8% tina pendapatan) dibandingkeun sareng karugian EBITDA anu disaluyukeun $4,8 juta (8% tina pendapatan) salami tilu bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2020 négatif 27% tina pendapatan). EBITDA 2020 disababkeun ku pendapatan anu teu cekap pikeun nutupan biaya tetep sanaos aya PHK sareng ukuran sanés pikeun ngirangan dampak resesi. Bisnis terus ningali paningkatan harga anu sederhana dina kuartal katilu 2021, tapi janten beuki mahal pikeun nyewa sareng nahan tanaga anu berpengalaman kusabab inflasi sareng reureuh ranté suplai global, ogé biaya bahan sareng suku cadang anu langkung luhur kusabab kompensasi anu langkung luhur. Hasilna mangrupikeun tantangan pikeun kinerja.
Panghasilan fracking AS nyaéta $29,5 juta, naék 215% ti période anu sami di 2020, sabab STEP ngoperasikeun tilu panyebaran fracking dibandingkeun ngan hiji taun kamari. Operasi fracking laun-laun dimekarkeun di 2021, kalayan jalur layanan tiasa ngahontal 195 dinten kerja dina kuartal katilu 2021, dibandingkeun sareng 39 dina période anu sami di 2020. Panghasilan per dinten turun tina $240.000 dina kuartal katilu 2020 janten $151 dina kuartal katilu 2021 kusabab pendapatan proppant anu langkung handap kusabab parobahan dina campuran palanggan sabab palanggan milih pikeun sumber proppant sorangan.
Biaya operasi ningkat sairing tingkat aktivitas, tapi kirang ti pertumbuhan pendapatan, anu ngahasilkeun kontribusi anu langkung luhur tina aktivitas operasi kana kinerja AS. Kusabab pasar tenaga kerja anu ketat, biaya personil terus ningkat sareng waktos tunggu pikeun komponén kritis ningkat, nambihan tekanan inflasi kana biaya. Harga terus naék tapi sedeng kusabab kaleuwihan pasokan peralatan sareng pasar anu masih kompetitif. Celah ieu diperkirakeun bakal nyempit dina kuartal kaopat sareng dina taun 2022.
Pipa coiled AS nuluykeun moméntumna kalayan pendapatan $8,2 juta dina taun 2020, naék ti $8,2 juta dina kuartal katilu 2020. STEP dilengkepan ku 8 unit pipa coiled sareng gaduh waktos operasi 494 dinten, dibandingkeun sareng 5 sareng 216 dinten dina kuartal katilu 2020. Kanaékan panggunaan digabungkeun sareng pendapatan $41.000 per dinten, dibandingkeun sareng $38.000 dina période sataun ka pengker, sabab tarif mimiti ningkat di Dakota Kalér sareng Colorado. Texas Kulon sareng Texas Kidul terus nyanghareupan kagiatan sporadis sareng harga anu turun kusabab pasar anu terfragmentasi sareng pesaing anu langkung alit nurunkeun harga pikeun kéngingkeun pangaruh. Sanaos persaingan pasar anu sengit, STEP parantos ngadamel kamajuan dina ngamankeun panggunaan sareng pamulihan harga kusabab ayana pasar strategis sareng reputasi pikeun palaksanaan. Sapertos fracturing, pipa coiled nyanghareupan biaya anu ningkat anu aya hubunganana sareng tenaga kerja ogé bahan, suku cadang, sareng baja pikeun senar pipa coiled.
Q3 2021 vs. Q2 2021 Operasi AS salami tilu bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021 ngahasilkeun $49,7 juta dumasar kana ekspektasi pendapatan anu langkung luhur pikeun kuartal kadua 2021. Pendapatan fracturing ningkat $10,5 juta, sedengkeun pendapatan coiled tubing ningkat $4,8 juta sacara berurutan. Harga komoditas anu naék terus ngadorong pamulihan dina kagiatan pangeboran sareng penyelesaian, sareng operasi STEP aya dina posisi anu saé pikeun ngamangpaatkeun paningkatan panggunaan.
EBITDA anu disaluyukeun ningkat $3,2 juta dina kuartal katilu 2021 dibandingkeun sareng kuartal kadua 2021 sabab bisnis ieu tiasa ningkatkeun kapasitas sareng panggunaan kalayan paningkatan minimal dina overhead sareng struktur SG&A. Usaha-usaha ieu tetep fokus kana pertumbuhan anu lestari dina struktur dukungan bari ngudag perbaikan harga sareng rencana kerja anu konsisten pikeun sésana taun sareng dugi ka 2022.
Kanaékan panyebaran fracturing katilu, digabungkeun sareng parobahan dina campuran palanggan sareng paningkatan paménta, nyababkeun pendapatan jasa fracturing anu langkung luhur. Jalur layanan ngagaduhan 195 dinten kerja dina kuartal katilu 2021 dibandingkeun sareng 146 dinten dina kuartal kadua 2021. Pendapatan per dinten ningkat janten $151.000 ti $130.000 dina kuartal kadua kusabab paningkatan harga ogé paningkatan bahan kimia proppant anu dipompa kaluar kusabab beban kerja anu langkung ageung. Kontribusi kagiatan operasi kana kinerja AS ningkat sabab kuartal kadua 2021 kalebet biaya transisi anu aya hubunganana sareng ngamimitian armada fracturing katilu, kusabab aliran anu langkung luhur tina penjualan proppant sareng bahan kimia sareng biaya pangropéa anu langkung handap. Overhead jalur layanan ningkat pikeun ngadukung tingkat kagiatan anu langkung luhur sareng armada peralatan tambahan.
Panghasilan tabung koil AS ningkat $4,8 juta dibandingkeun sareng kuartal kadua taun 2021 kusabab ningkatna tingkat aktivitas, ngahasilkeun 494 dinten kerja dina kuartal katilu taun 2021 dibandingkeun sareng 422 dina kuartal kadua taun 2021. Panghasilan tabung koil dina kuartal katilu nyaéta $41.000 per dinten, naék ti $36.000 per dinten dina kuartal kadua taun 2021 kusabab kontribusi anu langkung luhur tina jasa nitrogén industri sareng biaya daur ulang string anu langkung luhur. Biaya variabel tetep stabil sacara berurutan, naék nalika aktivitas ningkat, tapi biaya tenaga kerja, item biaya tunggal panggedéna dina lini layanan, ningkatkeun kinerja nalika pendapatan ningkat.
Salila salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2021 dibandingkeun sareng salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2020, pendapatan AS tina operasi salami salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2021 nyaéta $111,5 juta, sedengkeun dina salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2021. Salila salapan bulan anu réngsé dina 30 Séptémber 2020, pendapatan nyaéta $129,9 juta. Panurunan ieu utamina disababkeun ku parobahan dina campuran palanggan, kalayan palanggan milih nganggo propant pangadaan sorangan. Operasi AS ningkat dina kuartal kahiji 2020 dugi ka pandémi nyababkeun turunna kagiatan ékonomi sareng harga komoditas anu teu acan pernah aya sateuacanna ka titik panghandapna anu bersejarah, anu nyababkeun panurunan anu seukeut dina pangeboran sareng parantosan. Kuartal kadua sareng katilu 2021 ningali paningkatan anu substansial dibandingkeun sareng période anu sami dina 2020, tapi kagiatan henteu uih deui ka tingkat sateuacan pandémi. Peningkatan panghasilan anyar, sareng pandangan anu ningkat, mangrupikeun indikator positif tina pamulihan anu terus-terusan.
Dumasar kana paningkatan kagiatan sacara runtuyan, operasi AS ngahasilkeun EBITDA anu Disaluyukeun positip $2,2 juta (2% tina pendapatan) salami salapan bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021, dibandingkeun sareng EBITDA anu Disaluyukeun $0,8 juta (2% tina pendapatan) pikeun période anu sami 1%) dina taun 2020. EBITDA anu Disaluyukeun rada ningkat kusabab harga peralatan anu ningkat, struktur SG&A anu langkung handap sareng aliran penjualan produk anu ningkat. Nanging, kusabab kendala ranté suplai global, perusahaan ningali tekanan inflasi dina biaya bahan, ogé biaya kompensasi anu ningkat kusabab lingkungan tanaga kerja anu kompetitif. Salapan bulan anu réngsé 30 Séptémber 2021 ogé kalebet biaya tambahan anu aya hubunganana sareng ngaktipkeun kapasitas tambahan pikeun minuhan paménta anu ningkat pikeun jasa kami.
Kagiatan perusahaan perusahaan ieu misah ti operasi Kanada sareng AS. Biaya operasi perusahaan kalebet anu aya hubunganana sareng tim reliabilitas sareng optimasi aset, sareng biaya umum sareng administrasi kalebet anu aya hubunganana sareng tim eksekutif, dewan direksi, biaya perusahaan publik, sareng kagiatan sanés anu nguntungkeun operasi Kanada sareng AS.
(1) Tingali Ukuran Non-IFRS. (2) Perséntase EBITDA anu Disaluyukeun diitung nganggo panghasilan komprehensif pikeun période éta.