アルバータ州カルガリー、2021年11月3日（GLOBE NEWSWIRE）— STEP Energy Services Ltd.（以下「当社」または「STEP」）は、2021年9月の財務および営業成績を発表できることを嬉しく思います。以下のプレスリリースは、2021年9月30日を期末とする3ヶ月間および9ヶ月間の経営陣による討議および分析（「MD&A」）と、監査を受けていない連結中間財務諸表および（「四半期財務諸表」）と併せてお読みください。読者の皆様は、本プレスリリースの末尾にある「将来の見通しに関する情報および記述」、法的助言、および「非IFRS指標」のセクションもご参照ください。特に明記されていない限り、すべての財務金額および指標はカナダドルで表示されています。STEPに関する詳細については、SEDARウェブサイト（www.sedar.com）をご覧ください。これには、2020年12月31日を期末とする当社の年次情報シート（2021年3月17日付）（「AIF」）が含まれます。
（１）非IFRS指標を参照。「調整後EBITDA」はIFRSに準拠して表示されていない財務指標であり、金融​​費用、減価償却費、固定資産処分損益、当期および繰延税金引当金および回収損益、株式報酬、取引費用、為替予約契約損益、為替差損益、減損損失控除前の純額に等しい。「調整後EBITDA％」は、調整後EBITDAを収益で割って算出される。
（２）非IFRS指標を参照。「運転資本」、「長期金融負債合計」及び「純負債」は、IFRSに準拠して表示されていない財務指標である。「運転資本」は、流動資産合計から流動負債合計を差し引いたものである。「長期金融負債合計」には、長期借入金、長期リース債務及びその他の負債が含まれる。「純負債」は、繰延融資費用控除前のローン及び借入金から現金及び現金同等物を差し引いたものである。
2021年第3四半期の概要　2021年第3四半期は、2020年初頭のパンデミック発生以来、STEPにとって最も好調な四半期となりました。この好業績は、厳格な社内コスト管理と、商品価格が数年来の高値に上昇し、経済活動と流動性の増加により世界的な在庫が減少し続けたことによる顧客活動の活発化によってもたらされました。
炭化水素の需要と価格の上昇により、カナダと米国での生産量が徐々に増加し、掘削活動の改善により同社のサービスに対する需要が高まっています。STEPは、2021年第3四半期に合計496,000トンのプロパントを回収しました。これは、2020年第3四半期の283,000トン、2021年第2四半期の466,000トンと比較して増加しています。米国の掘削リグは、2021年第3四半期に平均484基となり、前年同期比101%増、前期比11%増となりました。カナダの掘削リグ数は、同四半期に平均150基となり、2020年第3四半期から226%増加、春の雪解けによる2021年第2四半期の季節的な活動減少から111%増加しました。
STEPの2021年第3四半期の売上高は、前年同期比114%増、2021年第2四半期比24%増の1億3320万ドルに達した。前年同期比の成長は、2020年の活動減速からの力強い回復が牽引した。売上高は、カナダと米国における稼働率の向上と、価格の緩やかな上昇によっても支えられた。
STEPは2021年第3四半期に調整後EBITDAが1,800万ドルとなり、2020年第3四半期の910万ドルから98%増加、2021年第2四半期の1,170万ドルから54%増加しました。2021年9月30日までの3か月間、同社はカナダ緊急賃金補助金（CEWS）プログラム（2020年9月30日 - 450万ドル、2021年6月30日 - 190万ドル）の助成金により人件費を削減し、110万ドルを計上しました。企業は、労働市場の逼迫と世界的なサプライチェーンの制約を反映して、コストインフレが事業に忍び込んでいるのを目にしており、その結果、コストの上昇、リードタイムの​​長期化、場合によっては完全な品不足が生じています。
同社は、2021年第3四半期に340万ドルの純損失（1株当たり基本利益0.05ドル）を計上しました。これは、2021年第1四半期の980万ドルの純損失（1株当たり基本利益0.14ドル）および2021年第2四半期の16万ドルの純損失（1株当たり基本利益0.16ドル）から改善しています。純損失には、390万ドルの金融費用（2020年第3四半期：350万ドル、2021年第2四半期：340万ドル）と30万ドルの株式報酬（2020年第3四半期：90万ドル、2021年第2四半期：260万ドル）が含まれています。純損失の減少は、活動の増加による収益の増加と、規律ある成長、間接費の維持、および販売、一般管理（「SG&A」）構造からの規模の経済によるものです。
活動の増加に伴い、貸借対照表は引き続き改善しました。環境、社会、ガバナンス（ESG）目標の一環として、同社は事業の効率性を向上させ、環境への影響を軽減するために、的を絞った投資を続けています。また、収益水準の上昇に対応するため、売掛金と在庫水準の増加に対応するために運転資本にも投資しています。2021年9月30日時点の運転資本は3,320万ドルで、2020年12月31日時点の4,460万ドルから減少しました。これは主に、2022年から始まる予定の債務返済に関連する流動負債2,100万ドルが計上されたためです（2020年12月31日時点はなし）。
バランスシートの強化と2021年および2022年の残高に対する建設的な見通しにより、当社は信用枠の満期を2023年7月30日まで延長することができます（流動性および資本資源 - 資本管理 - 負債を参照）。2021年9月30日現在、当社は信用枠に基づくすべての財務および非財務上の契約条項を遵守しており、契約条項の緩和規定の延長を求める予定はありません。
業界の状況 2021年の最初の9か月間は経済活動が建設的に改善し、2021年の残りの期間と2022年に向けて楽観的な見通しが広がりました。原油需要はパンデミック前の水準には達していませんが、需要は改善し、供給は徐々に回復したため、在庫は減少しました。これにより、商品価格は堅調に推移し、数年来の高値に達し、掘削および完成活動の増加と当社サービスへの需要の高まりを促しました。
世界経済の回復は継続し、流動性の増加と抑圧されていた消費者の需要が経済活動を牽引すると予想されます。経済協力開発機構（OECD）は、カナダの国内総生産（GDP）が2021年に6.1%、2022年に3.8%成長し、米国のGDPが2021年に3.6%、2022年に3.6%成長すると予測しています。これにより、エネルギー需要の増加が見込まれます。石油輸出国機構（OPEC）、ロシア、およびその他の特定の産油国（総称して「OPEC+」）の定期的な生産増加と、最近の投資不足と生産減少曲線による北米の供給制約が相まって、世界のエネルギー供給バランスが維持されると予想されます。
商品価格の上昇と安定化により、北米の石油・ガス生産者の設備投資計画は小幅に増加する見込みです。上場企業は株主への資本還元を求める投資家の圧力により支出を制限している一方、非上場企業は商品価格の上昇を利用するために設備投資計画を拡大しており、市場では乖離が見られ始めています。北米の供給は、人員不足とサプライチェーンの課題の増大によっても影響を受けており、活動の伸びが鈍化しています。デルタ変異株によって引き起こされた現在のパンデミックの波は、以前の波よりも操業を深刻に混乱させており、既存のスタッフを適切に配置するために顧客や操業スタッフとの継続的なコミュニケーションが必要となっています。労働市場は人手不足と闘っており、複数の産業で激しい競争があり、適格な労働者が資源産業から離れているため、現在および将来の従業員がより高い賃金を要求するためコストが増加しています。油田サービス業界の部品、鉄鋼、プロパント、化学薬品のサプライチェーンもリードタイムの​​長期化の影響を受けており、注文から12か月以上後に納品見積もりが出されるケースもあり、コストが増加しています。
カナダのコイルドチュービングおよびフラクチャリング機器市場は均衡状態に近づいています。掘削および仕上げ作業の増加に伴い、市場の追加供給能力に対する需要が高まることが予想されます。STEPは、業界が自主性を維持し、商品価格の上昇によってもたらされる経済改善を生産者が認識し、価格設定に反映させた場合にのみ人員を増やすよう、引き続き働きかけていきます。
1 (カナダ経済概況、2021年) https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/ より取得 2 (米国経済概況、2021年) https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/ より取得
米国では、コイルドチュービングおよびフラクチャリング機器市場は若干供給過剰の状態にあるものの、近い将来均衡に達すると予想されています。最近の活動の活発化により、中小規模の新規参入企業がいくつか現れています。これらの新規参入企業は、STEP社や他の市場リーダーが運用するトップクラスの設備ほど効率的かつ経済的な技術を備えていなかった旧式の設備を主に再稼働させています。これらの新規参入企業は生産能力を増強していますが、労働力不足により市場で入手可能な設備の数が制限されるため、設備の需要と供給は逼迫すると予想されます。
石油サービス業界が予想される活動の伸びに対応し、インフレ圧力によるさらなる利益率の低下を回避するためには、価格の引き上げが必要です。商品価格の上昇による恩恵はサービス部門にはわずかにしか及んでおらず、サービス部門の価格は依然として持続可能な水準を下回っています。STEPはカナダと米国の顧客と価格交渉を行っており、2021年第4四半期と2022年上半期にはカナダと米国の価格がさらに改善すると見込んでいます。
これらの改善は、石油サービス部門が業界で高まっているESGの話題に対応できるようにするために不可欠です。STEPは低排出機器の導入において先駆者であり、革新的なソリューションを市場に提供するというコミットメントに沿って、今後もそうしていきます。同社は184,750馬力（HP）のデュアル燃料フラックポンプと80,000馬力のTier 4動力フラックポンプを稼働させており、環境への影響をさらに低減するために、ますます多くの設備にアイドリング削減技術を追加しています。同社はまた、電化にも取り組んでおり、STEP-XPRS統合コイルおよびフラクチャリングユニットを開発しました。これにより、機器と人員の設置面積が30%削減され、騒音レベルが20%削減され、排出量が約11%削減されます。
2021年第4四半期および2022年第1四半期の見通し カナダでは、2021年第4四半期は2020年第4四半期および2019年第4四半期を上回ると予想されています。2022年第1四半期の見通しも同様に好調と予想されています。市場は依然として競争が激しく、価格上昇に敏感ですが、2022年第1四半期の活動増加が見込まれることから、一部の生産者は機器を確保するために掘削および完成計画を2021年第4四半期に延期しています。同社はまた、2022年第2四半期の機器の入手可能性に関する問い合わせを受けましたが、同四半期の見通しは依然として限られています。機器の人員配置は操業上の重要な制約となっており、経営陣は優秀な人材を引き付け、維持するための措置を講じています。この業界全体の課題により、市場における追加機器の供給が制限されると予想されます。
STEPの米国事業は2021年第3四半期に収益成長が改善し、この傾向は年末から2022年にかけても続くと予想されます。掘削および完成作業はカナダよりも速いペースで改善を続けており、需給バランスは引き続き逼迫する見込みです。同社の3つのフラクチャリングフリートは2021年第4四半期から2022年にかけて高い稼働率が見込まれ、顧客は第2四半期半ばに機器を予約する予定です。米国のコイルドチュービングサービスも増加すると予想され、第4四半期から2022年第2四半期半ばにかけて稼働率が高まる見込みです。同社は価格が回復し続けると予想しており、規律あるフリート拡張の機会があります。カナダと同様に、米国でも現場スタッフの課題が機器を現場に戻す上での大きな制約となっています。
資金調達 2021年9月30日までの3ヶ月間および9ヶ月間の業績が改善したことで、STEPは銀行団の支援を受けて、債務免除期間をうまく乗り切ることができました（流動性および資本資源 - 資本管理 - 債務を参照）。当社は2022年半ばまでに通常の資本および信用指標に戻ると見込んでおり、したがって、信用免除期間を延長する予定はありません。
設備投資 同社の2021年の設備投資計画は、3,910万ドルのままで、その内訳は、保守設備投資3,150万ドル、最適化設備投資760万ドルです。このうち、1,820万ドルはカナダ事業向け、残りの2,090万ドルは米国事業向けです。同社は、2021年9月30日までの9ヶ月間の設備投資に2,550万ドルを割り当て、2021年度予算が2022年度に繰り越されると見込んでいます。STEPは、STEPサービスの市場需要に基づいて、有人機器と設備投資計画の評価と管理を継続し、年次事業計画サイクルの終了後に2022年度の設備投資予算を発表します。
STEPはWCSBに16基のコイルドチュービングユニットを保有しています。同社のコイルドチュービングユニットは、WCSBの最も深い井戸に対応するように設計されています。STEPのフラクチャリング作業は、アルバータ州とブリティッシュコロンビア州北東部の、より深く技術的に困難なブロックに重点を置いています。STEPは282,500馬力で、そのうち約132,500馬力はデュアル燃料に対応しています。企業は、市場が目標稼働率と経済的収益を支える能力に基づいて、コイルドチュービングユニットまたはフラクチャリング馬力を配備または休止します。
（１）IFRS以外の指標を参照。（２）操業日とは、サポート機器を除き、２４時間以内に実施されたコイルドチュービングおよびフラクチャリング作業を指す。
カナダ事業は、2021年第3四半期も引き続き好調で、売上高は2020年第3四半期と比較して3,870万ドル（86%）増加しました。フラクチャリング事業は3,590万ドル増加し、コイルドチュービング事業は280万ドル増加しました。これは、2020年の同時期と比較して増加しています。掘削および完成作業の増加と顧客構成の変化により、両サービスラインの稼働日数が増加しました。
カナダ事業は、2021年第3四半期に調整後EBITDAが1,730万ドル（売上高の21%）となり、2020年第3四半期の1,720万ドル（売上高の38%）をわずかに上回りました。売上高は増加したものの、調整後EBITDAは、当四半期のCEWSの減少により変化しませんでした。2021年第3四半期のCEWSは130万ドルで、2020年第3四半期の410万ドルと比較して減少しました。当四半期は、報酬関連の給付金の回復と、2021年1月1日発効の賃金引き下げの取り消しの影響も受けました。間接費とSG&Aの構造は、2020年第3四半期と比較して現場業務の増加を支えるために拡大しましたが、同社はスリムなコスト構造を維持することに尽力しています。
カナダのフラッキング収益は6,530万ドルで、2020年の同時期と比較して大幅に増加しました。これは、STEPが2020年第3四半期の3つのスプレッドに対し、4つのスプレッドを運営したためです。サービスラインの適正利用日数は244日で、2020年第3四半期の158日と比較して増加しましたが、9月上旬の活動停止期間の影響を受けました。この活動停止の一因は、業界が「ジャストインタイム」サービスモデルに移行したことであり、これは今四半期にパンデミックによってより深刻な影響を受け、また価格競争圧力も継続しています。1日あたりの収益は26万8,000ドルで、2020年第3四半期の1日あたり18万6,000ドルから増加しました。これは主に、STEPがポンプで送られるプロパントの大部分を供給することになった顧客構成によるものです。処理井の約67%はモントニー層の天然ガスとコンデンセートで、残りは軽質油層です。天然ガス価格の高騰は、引き続き当社の需要を押し上げています。アルバータ州北西部およびブリティッシュコロンビア州北東部における水圧破砕（フラッキング）サービス。
操業コストは活動量の増加に伴い上昇し、特にSTEP社からのプロッパント供給量の増加により、製品コストと輸送コストが顕著に上昇しています。人員増加と報酬の回復により、人件費も増加しています。コストは増加したものの、顧客拠点での作業負荷の高さと操業実績の好調さにより、フラクチャリング操業の営業成績への貢献度は2020年第3四半期よりも高くなりました。
2021 年第 3 四半期のカナダのコイルドチュービング売上高は 1,820 万ドルで、2020 年同期の 1,540 万ドルから増加しました。営業日数は 356 日で、2020 年第 3 四半期の 319 日と比較して増加しました。STEP は、2021 年第 3 四半期に平均 7 個のコイルドチュービング ユニットを稼働させましたが、これは前年の 5 個と比較して増加しています。人員の増加と 2020 年に実施された給与削減の撤回により人件費が増加し、顧客と仕事の構成により製品とコイルドチュービングのコストが増加しました。その結果、営業活動がカナダの業績に寄与する割合は、2020 年第 3 四半期と比較して減少しました。
2021年第3四半期と2021年第2四半期の比較 2021年第3四半期のカナダの総収益は8,350万ドルで、2021年第2四半期の7,320万ドルから増加しました。春休みによる季節的な減少を伴うシーズン再開 - 増加。これは、商品価格環境の改善の結果として、顧客による設備投資が増加したことによるものです。第3四半期の掘削リグ数は、2021年第2四半期の71基から150基へと2倍以上に増加しました。
2021年第3四半期の調整後EBITDAは1,730万ドル（売上高の21%）で、2021年第2四半期の1,560万ドル（売上高の21%）と比較して増加しました。調整後EBITDAは、変動費が売上高の増加に比例して増加し、固定費がほぼ一定であったため、四半期ごとに増加しました。2021年第3四半期には、2021年第2四半期に記録された180万ドルから減少した130万ドルのCEWSが含まれています。
フラッキングは4つの期間にわたって継続され、2021年第3四半期は244日間、第2四半期は174日間でした。1日あたりの収益が16%減少したため、6,530万ドルの収益は営業日数の増加に伴って増加しませんでした。価格は四半期ごとに一貫していましたが、顧客と作業構成によりポンプの馬力と現場機器の必要量が減り、結果として1日あたりの収益が減少しました。1日あたりの収益のさらなる減少は、プロパントのポンプ量が減少したことによるもので、STEPは2021年第3四半期には1ステージあたり218,000トンのプロパントを63トンでポンプしましたが、2021年第2四半期には1ステージあたり275,000トンのプロパントを142トンでポンプしました。
コイルドチュービング事業は、引き続き7基のコイルドチュービングユニットを356営業日稼働させ、2021年第3四半期には1,820万ドルの収益を上げました。これは、2021年第2四半期の304営業日における1,780万ドルと比較して増加しています。稼働率の向上は、環状破砕作業の増加によりコイルドチュービングストリングのサイクル数が減少し、それに伴う収益が減少したため、第2四半期の1日当たりの収益が59,000ドルから51,000ドルに減少したことでほぼ相殺されました。
2021年9月30日までの9ヶ月間と2020年9月30日までの9ヶ月間を比較すると、2021年最初の9ヶ月間のカナダ事業の収益は前年比59%増の2億6,610万ドルとなりました。フラクチャリングの収益は、稼働日数の増加と1日当たりの収益の増加により、9,210万ドル（79%）増加しました。これは主にSTEP社が供給するプロパントの作業量の増加によるものです。コイルドチュービング事業は、激しい市場競争により、前年比650万ドル（13%）増と改善しました。稼働日数はわずか2%の増加でしたが、1日当たりの収益は、価格の小幅な改善と流体および窒素ポンプサービスの貢献度の増加により10%増加しました。
2021年9月30日までの9か月間の調整後EBITDAは5,450万ドル（売上高の20%）で、2020年の同期間の3,910万ドル（売上高の23%）と比較して増加しました。調整後EBITDAは、前年に実施したスリムな間接費とSG&A構造を維持したため、売上高の伸びがコストの伸びを上回ったことで改善しました。営業費用は、世界的なサプライチェーンの制約と2021年初頭の賃金カットの撤回による材料費のインフレ圧力の影響を受けました。2020年9月30日までの9か月間の調整後EBITDAは、パンデミック発生時の事業規模の調整に関連する320万ドルの退職金パッケージによってマイナスの影響を受けました。2021年9月30日までの9か月間、カナダ事業のCEWSは670万ドルで、2020年の同期間の690万ドルと比較して増加しました。
STEP の米国事業は 2015 年に操業を開始し、コイルドチュービング サービスを提供しています。STEP は、テキサス州のパーミアン盆地とイーグルフォード盆地、ノースダコタ州のバッケンシェール、コロラド州のユインタ・ピシアンス盆地とニオブララ・DJ 盆地に 13 のコイルドチュービング設備を保有しています。STEP は 2018 年 4 月に米国のフラッキング事業に参入しました。米国のフラッキング事業は 207,500 HP のフラッキング能力を有し、そのうち約 52,250 HP はデュアル燃料に対応しています。フラッキングは主にテキサス州のパーミアン盆地とイーグルフォード盆地で行われています。経営陣は、利用率、効率、収益を最適化するために、引き続き能力と地域展開を調整しています。
（１）IFRS以外の指標を参照。（２）操業日とは、サポート機器を除き、２４時間以内に実施されたコイルドチュービングおよびフラクチャリング作業を指す。
2021年第3四半期は、2020年第3四半期と比較して、米国事業は引き続き業績と調整後EBITDAの改善傾向を示しました。商品価格の上昇により掘削と完成作業が増加し、STEPは2021年第3四半期に3番目のフラッキング船団を稼働させることができました。2021年9月30日までの3か月間の収益は4,970万ドルで、前年の1,750万ドルから184%増加しました。前年と比較すると、2020年の経済活動はパンデミックによる前例のない減少に対応して増加しました。2020年第3四半期と比較すると、フラッキング収益は2,010万ドル増加し、コイルドチュービング収益は1,200万ドル増加しました。
2021 年 9 月 30 日終了の 3 か月の調整後 EBITDA は 420 万ドル (売上高の 8%) でしたが、2020 年 9 月 30 日終了の 3 か月の調整後 EBITDA は 480 万ドル (売上高の 8%) の損失 (利益の 27%) でした。2020 年の EBITDA は、人員削減や景気後退の影響を軽減するためのその他の措置にもかかわらず、固定費ベースをカバーするのに十分な収益がなかったことが原因です。事業は 2021 年第 3 四半期に価格面での緩やかな改善が見られましたが、インフレや世界的なサプライチェーンの遅延、および報酬の増加による材料費や部品費の増加により、経験豊富な人材の採用と維持がますます高額になりました。この結果は業績に課題をもたらします。
米国のフラッキング収益は2,950万ドルで、2020年の同時期と比べて215%増加しました。これは、STEPが昨年の1か所から3か所にフラッキング拠点を増設したためです。フラッキング事業は2021年に徐々に拡大し、サービスラインは2020年の同時期の39営業日に対し、2021年の第3四半期には195営業日を達成しました。顧客が独自のプロッパントを調達することを選択したため、顧客構成の変化によりプロッパント収益が減少したため、1日あたりの収益は2020年の第3四半期の24万ドルから2021年の第3四半期には151ドルに減少しました。
営業費用は活動レベルに応じて増加したが、収益の伸びほどではなかったため、営業活動が米国業績に大きく貢献した。労働市場の逼迫により、人件費は増加し続け、重要部品のリードタイムも長くなっており、コストに対するインフレ圧力が高まっている。価格は上昇を続けたが、機器のわずかな供給過剰と依然として競争の激しい市場により、上昇幅は縮小した。この差は第4四半期と2022年に縮小すると予想される。
米国のコイルドチュービングは勢いを維持し、2020年の売上高は820万ドルで、2020年第3四半期の820万ドルから増加しました。STEPは8つのコイルドチュービングユニットを備え、稼働時間は494日で、2020年第3四半期の5日と216日と比較して増加しています。稼働率の増加は、ノースダコタ州とコロラド州で料金が上昇し始めたため、1日あたりの売上高が41,000ドル（前年同期は38,000ドル）に増加したことと相まって、
2021年第3四半期と2021年第2四半期の比較 2021年9月30日までの3か月間の米国事業は、2021年第2四半期の収益予想の上昇に基づき、4,970万ドルの収益を上げました。フラクチャリング収益は1,050万ドル増加し、コイルドチュービング収益は前期比で480万ドル増加しました。商品価格の上昇は掘削および完成活動の回復を後押しし続けており、STEPの事業は稼働率の上昇をうまく活用できる体制が整っています。
調整後EBITDAは、2021年第3四半期に2021年第2四半期と比較して320万ドル増加しました。これは、間接費とSG&A構造の増加を最小限に抑えつつ、事業の能力と稼働率を高めることができたためです。これらの事業は、サポート体制における持続的な成長に引き続き注力するとともに、価格改善と、今年後半から2022年にかけての一貫した事業計画を追求していきます。
3 回目のフラクチャリング スプレッドの増加と、顧客構成の変化および需要の改善により、フラクチャリング サービス収益が増加しました。サービス ラインは、2021 年第 2 四半期の 146 日に対し、2021 年第 3 四半期には 195 営業日ありました。1 日当たりの収益は、価格の改善と作業量の増加によるプロパント ケミカルのポンプアウトの増加により、第 2 四半期の 130,000 ドルから 151,000 ドルに増加しました。2021 年第 2 四半期には、プロパントおよびケミカルの販売からの流れの増加とそれに伴うメンテナンス費用の減少により、3 回目のフラクチャリング フリートの立ち上げに関連する移行費用が含まれていたため、米国の業績に対する営業活動の貢献度が向上しました。サービス ラインの間接費は、活動レベルの向上と追加の機器フリートをサポートするために増加しました。
米国のコイルドチュービングの売上高は、活動レベルの向上により、2021年第2四半期と比較して480万ドル増加しました。これにより、2021年第3四半期の営業日数は494日となり、2021年第2四半期の422日から増加しました。第3四半期のコイルドチュービングの売上高は、工業用窒素サービスからの貢献の増加とストリングリサイクル費用の増加により、1日あたり41,000ドルとなり、2021年第2四半期の1日あたり36,000ドルから増加しました。変動費は、活動の増加に伴い上昇し、前期比で安定していましたが、サービスラインで最大の単一費用項目である人件費は、売上高の増加に伴いパフォーマンスが向上しました。
2021 年 9 月 30 日終了の 9 か月と 2020 年 9 月 30 日終了の 9 か月を比較すると、2021 年 9 月 30 日終了の 9 か月の米国の営業収益は 1 億 150 万ドルでしたが、2021 年 9 月 30 日終了の 9 か月の米国の営業収益は 1 億 150 万ドルでした。2021 年 9 月 30 日終了の 9 か月の米国の営業収益は 1 億 150 万ドルでした。この減少は主に顧客構成の変化によるもので、顧客が独自の調達プロッパントを使用することを選択しました。米国の営業は 2020 年の第 1 四半期に改善しましたが、パンデミックにより経済活動と商品価格が前例のないほど低下し、歴史的な低水準に落ち込んだため、掘削と完成が大幅に減少しました。2021 年の第 2 四半期と第 3 四半期は、2020 年と同じ期間と比較して大幅に改善しましたが、活動はパンデミック前のレベルには戻りませんでした。最近の収益の改善と見通しの改善は、継続的な回復の肯定的な指標です。
活動の連続的な改善に基づき、米国事業は、2021年9月30日までの9か月間で、調整後EBITDAが220万ドル（売上高の2%）のプラスとなり、2020年の同期間（売上高の1%）の調整後EBITDAが80万ドル（売上高の2%）であったのと比較して改善しました。調整後EBITDAは、設備価格の改善、SG&A構造の低下、および製品販売フローの改善によりわずかに改善しました。しかし、世界的なサプライチェーンの制約により、当社は材料費のインフレ圧力と、競争の激しい労働環境による報酬コストの増加に直面しています。2021年9月30日までの9か月間には、当社のサービスに対する需要の増加に対応するために追加の能力を活性化することに関連する増分コストも含まれています。
当社の企業活動は、カナダおよび米国での事業とは別個のものです。企業運営費には、資産の信頼性および最適化チームに関連する費用が含まれ、一般管理費には、経営陣、取締役会、上場企業としての費用、およびカナダと米国の両方の事業に利益をもたらすその他の活動に関連する費用が含まれます。
（１）非IFRS指標を参照。（２）当該期間の包括利益を用いて計算した調整後EBITDAの割合。