アルバータ州カルガリー、2021年11月3日（GLOBE NEWSWIRE）— STEP Energy Services Ltd.（以下「当社」または「STEP」）は、2021年9月の財務および営業実績を発表いたします。以下のプレスリリースは、2021年9月30日までの3ヶ月間および9ヶ月間の経営分析（以下「MD&A」）および監査対象外の連結中間財務諸表（以下「四半期財務諸表」）と併せてご参照ください。また、本プレスリリース末尾の「将来予想に関する情報および記述」「法的助言」「非IFRS指標」のセクションもご参照ください。特に記載のない限り、すべての財務数値および指標はカナダドルで表示されています。STEPに関する詳細については、SEDARのウェブサイト（www.sedar.com）をご覧ください。2020年12月31日終了年度の年次情報シート（2021年3月17日付）も含まれています。 （以下「AIF」）。
（1）非IFRS指標をご覧ください。「調整EBITDA」はIFRSに準拠していない財務指標であり、金融​​費用、減価償却費、有形固定資産処分損（益）、当期および繰延税金引当金、回収収益（損失）、株式報酬、取引費用、為替予約損（益）、為替差損（益）、減損損失控除前の純額に相当します。「調整EBITDA％」は調整EBITDAを収益で割って算出します。
（2）非IFRS指標をご覧ください。「運転資本」、「長期金融負債合計」および「純負債」は、IFRSに準拠していない財務指標です。「運転資本」は、流動資産合計から流動負債合計を差し引いたものです。「長期金融負債合計」には、長期借入金、長期リース債務およびその他の負債が含まれます。「純負債」は、繰延融資手数料控除前の借入金から現金および現金同等物を差し引いたものです。
2021年第3四半期の概要 2021年第3四半期は、2020年初頭のパンデミック開始以来、STEPにとって最も好調な四半期となりました。この業績は、商品価格が数年ぶりの高値に上昇し、経済活動と流動性の増加により世界的な在庫が引き続き減少する中で、厳格な社内コスト管理とクライアントの活動増加によって推進されました。
炭化水素の需要と価格の上昇により、カナダと米国での生産量は徐々に増加しており、掘削活動の改善により同社のサービスの需要が高まっています。STEPは2021年第3四半期に496,000トンのプロパントを採掘しました。これは、2020年第3四半期の283,000トン、2021年第2四半期の466,000トンと比較して増加しています。米国の掘削リグ数は2021年第3四半期の平均で484基で、前年同期比101%増、前四半期比11%増でした。カナダの掘削リグ数は同四半期の平均で150基で、2020年第3四半期から226%増、春の雪解けによる2021年第2四半期の季節的な活動減少から111%増となっています。
STEPの2021年第3四半期の収益は、前年同期比114%増、2021年第2四半期比24%増の1億3,320万ドルに達した。前年同期比での成長は、2020年の活動減速からの力強い回復によるものである。収益は、カナダと米国での利用率上昇と、価格の緩やかな上昇によっても支えられた。
STEPは、2021年第3四半期に1,800万ドルの調整後EBITDAを生み出しました。これは、2020年第3四半期の910万ドルから98%増加し、2021年第2四半期の1,170万ドルから54%増加しています。2021年9月30日までの3か月間で、同社は人件費を削減するために、カナダ緊急賃金補助金（「CEWS」）プログラム（2020年9月30日-450万ドル、2021年6月30日-190万ドル）の助成金の下で110万ドルを認識しました。企業は、労働市場の逼迫と世界的なサプライチェーンの制約を反映して、コストインフレがビジネスに忍び寄り、コストの上昇、リードタイムの​​長期化、そして時には完全な不足につながっているのを目の当たりにしています。
同社は、2021年第3四半期に340万ドルの純損失（基本的1株当たり利益0.05ドル）を記録したが、これは980万ドルの純損失（基本的1株当たり利益0.14ドル）および2021年第1四半期の純損失1060万ドル、第2四半期の純損失16万ドル（基本的1株当たり利益0.16ドル）から改善している。純損失には、390万ドルの財務費用（2020年第3四半期 – 350万ドル、2021年第2四半期 – 340万ドル）および30万ドルの株式報酬（2020年第3四半期 – 90万ドル、2021年第2四半期 – 260万ドル）が含まれる。純損失の減少は、活動の増加による収益の増加、規律ある成長と間接費の維持、および販売、一般管理（「SG&A」）構造による規模の経済によるものである。
活動の増加に伴い、バランスシートは改善し続けました。環境、社会、ガバナンス（「ESG」）目標の一環として、当社は効率性を改善し、事業の環境への影響を減らすための投資を継続的に行っています。また、より高い収益レベルに対応するために、売掛金と在庫レベルの増加に対応するために運転資本に投資しています。2021年9月30日時点の運転資本は3,320万ドルで、2020年12月31日時点の4,460万ドルから減少しました。これは主に、2022年に始まる予定債務返済に関連する流動負債2,100万ドル（2020年12月31日時点ではなし）を含めたことによるものです。
強化されたバランスシートと2021年および2022年の残高に対する建設的な見通しにより、当社は信用枠の満期を2023年7月30日まで延長することが可能となります（流動性および資本資源 - 資本管理 - 負債を参照）。2021年9月30日現在、当社は信用枠に基づくすべての財務および非財務契約条項を遵守しており、契約条項の緩和規定の延長を求める予定はありません。
業界の状況 2021年の最初の9か月間は経済活動が建設的に改善し、2021年の残りの期間と2022年にかけて楽観的な見通しにつながりました。原油需要はパンデミック前の水準には達していませんが、原油需要は改善し、供給も徐々に回復したため、在庫が減少しました。これが堅調な商品価格を支え、数年ぶりの高値に達し、掘削および仕上げ活動の増加と当社サービスに対する需要の増加につながりました。
当社は、流動性の増加と消費者の潜在需要が経済活動を牽引し、世界経済の回復が続くと見込んでいます。経済協力開発機構（OECD）は、カナダの国内総生産（GDP）が2021年に6.1%、2022年に3.8%成長すると予測しています。一方、米国のGDPは2021年に3.6%、2022年に3.6%成長すると見込んでいます2。これにより、エネルギー需要が増加すると見込まれています。石油輸出国機構（OPEC）、ロシア、およびその他の特定の生産国（総称して「OPEC+」）の通常の生産増加と、北米の供給制約をもたらす最近の投資不足および生産減少曲線が相まって、世界のエネルギー供給バランスが維持されると見込まれます。
商品価格の上昇と安定は、北米の石油・ガス生産者の資本計画の緩やかな増加につながると予想されます。上場企業は株主還元を求める投資家の圧力により支出を抑制している一方で、非上場企業は商品価格の上昇を活かすため資本計画を増額しており、市場には乖離が見られ始めています。北米の供給は、人員不足とサプライチェーンの課題の増加による影響を受け、活動の伸びが鈍化しています。デルタ変異株によって引き起こされた現在のパンデミックの波は、以前の波よりも深刻な操業の混乱を招いており、既存のスタッフに適切な人員を配置するために、顧客や操業スタッフとの継続的なコミュニケーションが必要となっています。労働市場は不足に直面しており、複数の業界で激しい競争が繰り広げられています。また、適格な労働者が資源産業から撤退しているため、現在の従業員と潜在的な従業員がより高い賃金を要求することでコストが増加しています。油田サービス業界の部品、鋼材、プロパント、化学薬品のサプライチェーンも、リードタイムの​​長期化の影響を受けており、納品見積もりが発注から12か月以上かかる場合もあり、コストが増加しています。
カナダのコイルドチュービングおよび破砕装置市場は均衡に近づいています。掘削および仕上げ活動の増加により、追加の市場容量に対する需要が増加すると予想されます。STEPは、価格が商品価格の上昇によってもたらされた経済の改善に対する生産者の認識を反映した場合にのみスタッフを増員し、業界が自制心を維持するよう引き続き提唱します。
1 (カナダ経済スナップショット、2021年) https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/ から取得 2 (米国経済スナップショット、2021年) https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/ から取得
米国では、コイルドチュービングおよびフラクチャリング機器市場は若干供給過剰となっているものの、近い将来均衡化すると予想されています。最近の活動の増加により、いくつかの新しい中小規模の市場参入者が生まれています。これらの参入者は、STEPや他の市場リーダーが運営するトップクラスの資産ほど効率的で経済的な技術を備えていなかった旧式の資産を主に再活性化しています。これらの新規参入者は生産能力を増強していますが、労働力不足により市場で入手可能な機器の数が制限されるため、機器の需要と供給は逼迫すると予想されます。
油田サービス業界が予想される活動の成長に対応し、インフレ圧力によるさらなる利益率の圧迫を回避するためには、価格の引き上げが必要です。商品価格の上昇による恩恵はサービス部門にわずかにしか波及しておらず、サービス部門の価格は依然として持続可能な水準を下回っています。STEPはカナダと米国の顧客と価格交渉を行っており、2021年第4四半期と2022年上半期にはカナダと米国の価格がさらに改善されると予想しています。
これらの改善は、油田サービス部門が業界で高まる ESG の話に対応するために不可欠です。STEP は、低排出ガス装置の導入を先導した企業であり、市場に革新的なソリューションを提供するというコミットメントに沿って、今後もこれを継続していきます。同社は、184,750 馬力 (「HP」) のデュアル燃料フラッキングポンプと 80,000 馬力の Tier 4 動力フラッキングポンプを稼働させており、環境への影響をさらに減らすために、ますます多くの設備にアイドル削減技術を追加しています。同社はまた、電化にも取り組んでおり、STEP-XPRS 統合コイルおよび破砕ユニットを開発しました。これにより、装置および人員の設置面積が 30% 削減され、騒音レベルが 20% 低下し、排出量が約 11% 削減されます。
2021年第4四半期および2022年第1四半期の見通し カナダでは、2021年第4四半期が2020年第4四半期および2019年第4四半期を上回ると予想されています。2022年第1四半期の見通しも同様に堅調になると予想されています。市場は引き続き競争が激しく、価格上昇に敏感ですが、2022年第1四半期に予想される活動の増加により、一部の生産者は、設備を確保するため、掘削および仕上げ計画を2021年第4四半期に変更しています。同社はまた、2022年第2四半期の機器の可用性に関する問い合わせを受けましたが、四半期の見通しは依然として限られていました。人員配置機器は業務の重要な制約となっており、経営陣は優秀な人材を引き付け、維持するための措置を講じています。この業界全体の課題により、市場における追加機器の供給が制限されると予想されます。
STEPの米国事業は、2021年第3四半期に収益の伸びが改善し、この傾向は年内および2022年も続くと見込まれています。掘削および仕上げ活動はカナダよりも速いペースで改善を続けており、需給バランスは引き続き引き締まる見込みです。同社の3つの破砕船団は、2021年第4四半期から2022年にかけて高い稼働率が見込まれ、顧客は第2四半期半ばに機器を予約するでしょう。米国のコイルドチュービングサービスも増加が見込まれており、第4四半期から2022年第2四半期半ばの間に稼働率が高まると見込まれています。同社は価格が引き続き回復すると予想しており、規律ある船団拡大の機会を得ています。カナダと同様に、米国でも現場の人員配置の課題が、機器を現場に戻す上で大きな制約となっています。
資金調達 2021年9月30日までの3か月間および9か月間の業績が改善したため、STEPは銀行コンソーシアムのサポートを受けて契約緩和期間をうまく管理することができました（流動性および資本資源 > 資本管理 > 負債を参照）。同社は2022年半ばまでに通常の資本および信用指標に戻ると予想しているため、信用緩和期間を延長する予定はありません。
設備投資 同社の2021年度の設備投資計画は3,910万ドルのままで、保守設備投資3,150万ドルと最適化設備投資760万ドルが含まれます。このうち、1,820万ドルはカナダ事業向け、残りの2,090万ドルは米国事業向けです。同社は、2021年9月30日までの9か月間で設備投資に2,550万ドルを割り当てており、2021年度の予算が2022年度に繰り越されると見込んでいます。STEPは、引き続きSTEPサービスに対する市場の需要に基づいて有人設備と設備投資計画を評価および管理し、年間事業計画サイクルの終了後に2022年度の設備投資予算を発表します。
STEP は、WCSB に 16 台のコイルドチュービング ユニットを保有しています。同社のコイルドチュービング ユニットは、WCSB の最も深い油井に対応するように設計されています。STEP の破砕作業は、アルバータ州とブリティッシュ コロンビア州北東部の、より深く、技術的に難しいブロックに重点を置いています。STEP は 282,500 馬力の設備を備えており、そのうち約 132,500 馬力は二重燃料に対応しています。各社は、目標の稼働率と経済的収益をサポートする市場の能力に基づいて、コイルドチュービング ユニットまたは破砕馬力を展開または休止します。
（1）非IFRS指標を参照。（2）操業日とは、支援設備を除き、24時間以内に行われるコイルドチュービングおよび破砕作業と定義される。
カナダ事業は、2021年第3四半期も2020年第3四半期に比べて収益が3,870万ドル（86%）増加し、2021年第3四半期も引き続き改善しました。破砕事業は3,590万ドル増加し、コイルドチュービング事業は280万ドル増加しました。2020年の同時期と比較して100万ドルの増加です。掘削および仕上げ活動の増加と顧客構成の変化により、両サービスラインの稼働日数が増加しました。
カナダ事業は、2021年第3四半期の調整後EBITDAが1,730万ドル（収益の21%）となり、2020年第3四半期の1,720万ドル（収益の38%）をわずかに上回りました。収益の増加にもかかわらず、調整後EBITDAは、当四半期のCEWSの減少により変化ありませんでした。2021年第3四半期には、2020年第3四半期の410万ドルと比較して、130万ドルのCEWSが含まれていました。当四半期は、報酬関連給付の回収と、2021年1月1日に発効した賃金カットの反転の影響も受けました。2020年第3四半期と比較して、間接費と販売管理費の構造が拡大し、現場業務の増加に対応していますが、当社は無駄のないコスト構造を維持するよう努めています。
カナダの水圧破砕収益は6,530万ドルで、2020年の同時期と比較して大幅に増加しました。これは、STEPが2020年第3四半期の3つのスプレッドに対して4つのスプレッドを運営したためです。サービスラインの合理的な利用日は2020年第3四半期の158日と比較して244日でしたが、9月初旬の非アクティブ期間の影響を受けました。この非アクティブ期間の一部は、業界の「ジャストインタイム」サービスモデルへの移行によるもので、この四半期はパンデミックによってさらに深刻な混乱が生じ、競争的な価格圧力が続いています。収益は1日あたり268,000ドルで、2020年第3四半期の186,000ドルから増加しましたが、これは主に顧客ミックスによりSTEPがポンプで供給されるプロパントの大部分を供給したことによるものです。処理井の約67％はモントニー層の天然ガスとコンデンセートで、残りは軽質油層からのものです。アルバータ州北西部とブリティッシュコロンビア州北東部における当社の水圧破砕サービスに対する需要。
営業コストは活動の増加に伴って増加し、STEP から供給されるプロパントの増加により、製品コストと輸送コストが最も顕著になっています。人件費も、人員増加と報酬の回復により増加しています。コストの増加にもかかわらず、顧客拠点での作業量の増加と好調な営業実績により、破砕事業の営業成績への貢献は 2020 年第 3 四半期よりも高くなりました。
2021年第3四半期のカナダのコイルドチュービングの収益は1,820万ドルで、2020年の同時期の1,540万ドルから増加しました。営業日数は2020年第3四半期の319日に対して356日でした。STEPは、2021年第3四半期に平均7つのコイルドチュービングユニットを稼働させましたが、これは前年同期の5ユニットと比較して増加しています。2020年に実施された人員増加と賃金削減の反転により人件費が増加し、顧客と仕事の組み合わせにより製品とコイルドチュービングのコストが増加しました。その結果、2020年第3四半期と比較して、営業活動がカナダの業績に寄与する割合が低下しました。
2021年第3四半期と2021年第2四半期の比較 2021年第3四半期のカナダ国内の総収益は8,350万ドルで、2021年第2四半期の7,320万ドルから増加しました。春休みによる季節的な減少を伴ってシーズンが再開されます。これは、商品価格環境の改善の結果として、お客様による設備投資の増加によるものです。第3四半期の掘削リグ数は、2021年第2四半期の71台から2倍以上の150台に増加しました。
2021年第3四半期の調整後EBITDAは1,730万ドル（収益の21%）で、2021年第2四半期の1,560万ドル（収益の21%）と比較して増加しました。調整後EBITDAは、変動費が収益の増加に比例して増加し、固定費はほぼ横ばいであったため、前四半期比で増加しました。2021年第3四半期には130万ドルのCEWSが含まれており、これは2021年第2四半期に記録された180万ドルから減少しています。
水圧破砕は4つの段階にわたって継続され、2021年第3四半期には244日間、第2四半期には174日間続きました。6,530万ドルの収益は、1日あたりの収益が16%減少したため、営業日数とともに増加しませんでした。価格は四半期ごとに一定でしたが、クライアントと作業の組み合わせにより、必要なポンプの馬力と現場機器が減少したため、1日あたりの収益は減少しました。1日あたりの収益がさらに減少した理由は、STEPが2021年第3四半期にステージあたり218,000トンのプロパントを63トンで汲み上げたのに対し、2021年第2四半期にはステージあたり275,000トン、142トンだったため、プロパントの汲み上げが減少したためです。
コイルドチュービング事業は、7基のコイルドチュービングユニットを356日間稼働させ、2021年第3四半期の収益は1,820万ドルとなりました。これは、2021年第2四半期の304日間稼働の収益1,780万ドルと比較して増加しています。稼働率は、第2四半期の1日あたりの収益が59,000ドルから51,000ドルに減少したことでほぼ相殺されました。これは、環状破砕作業の増加によりコイルドチュービングストリングサイクルが減少し、関連する収益が減少したためです。
2021年9月30日までの9か月間では、2020年9月30日までの9か月間と比較して、2021年の最初の9か月間のカナダ事業の収益は前年比59％増加し、2億6,610万ドルとなりました。破砕収益は、主にSTEPによって供給されるプロパント作業量の増加により、稼働日数の増加と1日あたりの収益の増加が相まって、9,210万ドル（79％）増加しました。コイルドチュービング事業は、激しい市場競争により、収益が650万ドル（13％）増加し、前年から改善しました。稼働日数はわずか2％の増加でしたが、日あたりの収益は、適度な価格改善と液体および窒素ポンプサービスの貢献度の増加により、10％増加しました。
2021年9月30日までの9か月間の調整後EBITDAは5,450万ドル（収益の20%）で、2020年の同時期の3,910万ドル（収益の23%）と比較して増加しました。調整後EBITDAは、前年に実施した無駄のない間接費および販売管理費の構造を事業が維持したため、収益の伸びがコストの伸びを上回り、改善しました。営業費用は、世界的なサプライチェーンの制約による原材料費のインフレ圧力と、2021年初頭の賃金カットの反転の影響を受けました。2020年9月30日までの9か月間の調整後EBITDAは、パンデミック発生時の事業規模の調整に関連する320万ドルの退職金パッケージの影響を受けました。
STEPの米国事業は2015年に開始され、コイルドチュービングサービスを提供しています。STEPは、テキサス州のパーミアン盆地とイーグルフォード盆地、ノースダコタ州のバッケンシェール、コロラド州のユインタ・ピセアンス盆地とニオブララDJ盆地の13か所にコイルドチュービング施設を所有しています。STEPは2018年4月に米国で水圧破砕事業に参入しました。米国の水圧破砕事業には207,500基の水圧破砕HPがあり、そのうち約52,250基は二重燃料に対応しています。水圧破砕は主にテキサス州のパーミアン盆地とイーグルフォード盆地で行われています。経営陣は、利用率、効率、収益を最適化するために、引き続き容量と地域展開を調整しています。
（1）非IFRS指標を参照。（2）操業日とは、支援設備を除き、24時間以内に行われるコイルドチュービングおよび破砕作業と定義される。
2021年第3四半期は、2020年第3四半期と比較して、米国事業の業績と調整後EBITDAが引き続き改善傾向にあります。商品価格の上昇により掘削および仕上げ活動が増加し、これによりSTEPは2021年第3四半期に3番目の水圧破砕船団を稼働させることができました。2021年9月30日までの3か月間の収益は4,970万ドルで、同年の1,750万ドルから184%増加しました。前年と比較すると、2020年の経済活動はパンデミックによる前例のない減少に対応して増加しました。2020年第3四半期と比較して、破砕収益は2,010万ドル増加し、コイルドチュービング収益は1,200万ドル増加しました。
2021年9月30日までの3か月間の調整後EBITDAは420万ドル（収益の8％）で、2020年9月30日までの3か月間の調整後EBITDA損失480万ドル（収益の8％）（利益のマイナス27％）と比較しました。2020年のEBITDAは、不況の影響を緩和するためのレイオフやその他の対策にもかかわらず、固定費ベースをカバーするのに十分な収益がなかったためです。2021年第3四半期も引き続き価格設定は緩やかに改善しましたが、インフレと世界的なサプライチェーンの遅延、および報酬の増加による材料と部品のコストの上昇により、経験豊富な人材の雇用と維持にかかる費用がますます高くなりました。その結果、業績に対する課題が生じています。
米国のフラッキング収益は2,950万ドルで、2020年の同時期と比べて215%増加しました。これは、STEPが昨年の1つと比較して3つのフラッキングスプレッドを運営したためです。フラッキング事業は2021年に徐々に拡大し、サービスラインは2020年の同時期の39営業日に対して、2021年第3四半期には195営業日を達成することができました。1日あたりの収益は、顧客が独自のプロパントを調達することを選択したため、顧客ミックスの変化によるプロパント収益の減少により、2020年第3四半期の24万ドルから2021年第3四半期には151ドルに減少しました。
営業コストは活動レベルに応じて増加しましたが、収益の伸びほどではなく、営業活動が米国での業績に占める割合が大幅に増加しました。労働市場の逼迫により人件費は引き続き増加し、重要な部品のリードタイムも長くなり、コストに対するインフレ圧力が高まっています。価格は引き続き上昇しましたが、機器の若干の供給過剰と依然として競争の激しい市場により、上昇は緩やかになりました。この差は第4四半期および2022年には縮小すると予想されます。
米国のコイルドチュービングは、2020年の収益が820万ドルとなり、2020年第3四半期の820万ドルから増加し、勢いを維持しました。STEPには8つのコイルドチュービングユニットが装備されており、稼働時間は494日で、2020年第3四半期の5日と216日と比較して増加しています。利用率の増加は、ノースダコタ州とコロラド州で料金が上昇し始めたため、1日あたりの収益が41,000ドルとなり、前年同期の38,000ドルと比較して増加しました。西テキサスと南テキサスは、断片化された市場と、より小規模な競合他社が影響力を高めるために価格を下げているため、散発的な活動と低迷した価格に直面し続けています。激しい市場競争にもかかわらず、STEPは、戦略的な市場での存在感と実行力の評判により、利用率の確保と価格回復に進展を遂げています。
2021年第3四半期と2021年第2四半期の比較 2021年9月30日までの3か月間の米国事業は、2021年第2四半期の収益見通しの向上に基づき、4,970万ドルの収益を生み出しました。破砕収益は1,050万ドル増加し、コイルドチュービング収益は前四半期比で480万ドル増加しました。商品価格の上昇は掘削および仕上げ活動の回復を継続的に促進しており、STEPの事業は利用率の向上を活用できる態勢が整っています。
調整後EBITDAは、2021年第3四半期には、2021年第2四半期と比較して320万ドル増加しました。これは、事業が間接費とSG&A構造の増加を最小限に抑えながら、生産能力と稼働率を向上させることができたためです。これらの事業は、価格の改善と、今年の残り期間および2022年に向けた一貫した作業計画を追求しながら、サポート構造の持続可能な成長に引き続き注力しています。
第三フラクチャリングスプレッドの拡大は、顧客ミックスの変化および需要の改善と相まって、フラクチャリングサービスの収益の増加をもたらしました。サービスラインの営業日数は、2021年第3四半期では195日で、2021年第2四半期は146日でした。1日あたりの収益は、価格の改善および作業量の増加に伴うプロパント化学薬品の供給量増加により、第2四半期の130,000ドルから151,000ドルに増加しました。2021年第2四半期には、プロパントおよび化学薬品の販売によるフローの増加とそれに伴う保守費用の減少により、第三フラクチャリングフリートの立ち上げに関連する移行費用が含まれていたため、米国の業績に対する営業活動の貢献は向上しました。サービスラインの諸経費は、より高いレベルの活動および追加の機器フリートに対応するために増加しました。
米国のコイルドチュービングの収益は、活動レベルの増加により、2021年第2四半期に比べて480万ドル増加しました。その結果、2021年第3四半期の営業日数は2021年第2四半期の422日に対して494日となりました。第3四半期のコイルドチュービングの収益は、産業用窒素サービスの貢献度が高く、ストリングリサイクル費用も高かったため、1日あたり41,000ドルで、2021年第2四半期の1日あたり36,000ドルから増加しました。変動費は前四半期比で安定しており、活動の増加に伴い増加しましたが、サービスラインで最大の単一費用項目である人件費は、収益の増加に伴い業績が改善しました。
2021年9月30日までの9か月間と2020年9月30日までの9か月間を比較すると、2021年9月30日までの9か月間の米国での営業収益は1億1,150万ドルであったのに対し、2021年9月30日までの9か月間は1億2,990万ドルでした。この減少は主に、顧客が独自に調達するプロパントを使用することを選択したことで顧客構成が変化したことによるものです。米国での事業は、パンデミックによって経済活動が前例のないほど低下し、商品価格が史上最低水準に落ち込んだため、掘削と仕上げが急激に減少するまで、2020年第1四半期には改善していました。2021年第2四半期と第3四半期は、2020年の同時期と比較して大幅に改善しましたが、活動はパンデミック前のレベルに戻りませんでした。
米国事業は、活動が連続的に改善したことから、2021年9月30日までの9か月間で220万ドル（収益の2%）のプラスの調整後EBITDAを生み出しました。これは、2020年の同じ期間の調整後EBITDAが80万ドル（収益の2%）であったことと比較して1%です。調整後EBITDAは、機器価格の改善、SG&A構造の縮小、および製品販売フローの改善により若干改善しました。ただし、世界的なサプライチェーンの制約により、当社は材料費に対するインフレ圧力と、競争の激しい労働環境による報酬費用の増加に直面しています。2021年9月30日までの9か月には、当社のサービスに対する需要の増加に対応するために追加容量を有効化することに関連する増分コストも含まれています。
当社の企業活動は、カナダおよび米国での事業とは別です。企業運営費には、資産信頼性および最適化チームに関連する費用が含まれ、一般管理費には、経営陣、取締役会、公開会社の費用、およびカナダと米国の両方の事業に利益をもたらすその他の活動に関連する費用が含まれます。
（1）非IFRS指標を参照。（2）調整EBITDAの割合は、当該期間の包括利益を使用して計算されています。