Calgary, Alberta, 3. nóvember 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („félagið“ eða „STEP“) hefur ánægju af að tilkynna fjárhags- og rekstrarniðurstöður þess fyrir septembermánuð 2021. Eftirfarandi fréttatilkynning ætti að vera sameinuð umræðu og greiningu stjórnenda („MD&A“) fyrir þriggja og níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 og óendurskoðaða samandregna samstæðuárshlutareikninga og („ársfjórðungsreikningar“). Lesendur ættu einnig að vísa til kaflanna „Framtíðarhorfur“, lögfræðiráðgjöf og „Mælitækifæri sem ekki eru samkvæmt IFRS“ í lok þessarar fréttatilkynningar. Nema annað sé tekið fram eru allar fjárhagsupphæðir og mælingar gefnar upp í kanadískum dollurum. Nánari upplýsingar um STEP er að finna á vefsíðu SEDAR www.sedar.com, þar á meðal ársupplýsingablað félagsins fyrir árið sem lauk 31. desember 2020 (dags. mars 2021-17) („AIF“).
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS staðla. „Leiðrétt EBITDA“ er fjárhagsleg mælikvarði sem er ekki settur fram í samræmi við IFRS staðla og er jafnt nettó fyrir fjármagnskostnað, afskriftir, tap (hagnað) af sölu fasteigna og búnaðar, núverandi og frestaða skatta og endurheimtartekjur (tap), hlutabréfagreiðslur, viðskiptakostnað, tap (hagnaður) af framvirkum gjaldeyrissamningum, tap (hagnaður) af gjaldeyrissamningum og virðisrýrnun. „Leiðrétt EBITDA %“ er reiknað sem leiðrétt EBITDA deilt með tekjum.
(2) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. „Veltufé“, „Heildarlangtímafjárskuldir“ og „Hreinar skuldir“ eru fjárhagslegar mælikvarðar sem eru ekki kynntir í samræmi við IFRS. „Veltufé“ jafngildir heildarveltufjármunum að frádregnum heildarskammtímaskuldum. „Heildarlangtímafjárskuldir“ innihalda langtímalán, langtímaleiguskuldbindingar og aðrar skuldir. „Hreinar skuldir“ jafngilda lánum og skuldum fyrir frestaða fjármögnunarkostnað að frádregnum reiðufé og reiðufjárígildum.
Yfirlit yfir 3. ársfjórðung 2021 Þriðji ársfjórðungur 2021 var sterkasti ársfjórðungur STEP frá upphafi faraldursins snemma árs 2020. Þessi árangur var knúinn áfram af ströngum innri kostnaðarstýringum og aukinni virkni viðskiptavina okkar þar sem verð á hrávörum hækkaði í hæstu hæðir í mörg ár og alþjóðlegar birgðir héldu áfram að lækka vegna aukinnar efnahagslegrar virkni og lausafjárstöðu.
Aukin eftirspurn og verð á kolvetnum hefur leitt til stigvaxandi aukningar á framleiðslu í Kanada og Bandaríkjunum, og aukin borunarvirkni hefur aukið eftirspurn eftir þjónustu fyrirtækisins. Samtals dró STEP upp 496.000 tonn af proppanti á þriðja ársfjórðungi 2021, samanborið við 283.000 tonn á þriðja ársfjórðungi 2020 og 466.000 tonn á öðrum ársfjórðungi 2021. Meðalfjöldi borpalla í Bandaríkjunum var 484 á þriðja ársfjórðungi 2021, sem er 101% aukning milli ára og 11% aukning í röð. Meðalfjöldi borpalla í Kanada var 150 á ársfjórðungnum, sem er 226% aukning frá þriðja ársfjórðungi 2020 og 111% aukning frá árstíðabundinni minnkun á virkni sem sást á öðrum ársfjórðungi 2021 vegna vorbrotnunar.
Tekjur STEP á þriðja ársfjórðungi 2021 jukust um 114% frá sama tímabili í fyrra og 24% frá öðrum ársfjórðungi 2021 og námu 133,2 milljónum dala. Vöxturinn milli ára var knúinn áfram af sterkum bata árið 2020 eftir hægari virkni. Tekjurnar voru einnig studdar af meiri nýtingu í Kanada og Bandaríkjunum og hóflega hærri verðlagningu.
STEP skilaði leiðréttri EBITDA upp á 18,0 milljónir Bandaríkjadala á þriðja ársfjórðungi 2021, sem er 98% aukning frá 9,1 milljón Bandaríkjadölum sem mynduðust á þriðja ársfjórðungi 2020 og 54% aukning frá 11,7 milljónum Bandaríkjadala á öðrum ársfjórðungi 2021. Fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 færði fyrirtækið 1,1 milljón Bandaríkjadala samkvæmt neyðarlaunastyrkjum Kanada („CEWS“) (30. september 2020 – 4,5 milljónir Bandaríkjadala, 30. júní 2021 – 1,9 milljónir Bandaríkjadala) til að draga úr starfsmannakostnaði. Fyrirtæki sjá kostnaðarverðbólgu skríða inn í reksturinn, sem endurspeglar þröngan vinnumarkað og takmarkanir í alþjóðlegri framboðskeðju, sem hefur leitt til hærri kostnaðar, lengri afhendingartíma og stundum beinna skorts.
Félagið skráði 3,4 milljónir dala tap (grunnhagnaður á hlut 0,05 dala) á þriðja ársfjórðungi 2021, sem er framför frá 9,8 milljónum dala tapi (grunnhagnaður á hlut 0,14 dala) og 10,6 milljónum dala tapi á fyrsta ársfjórðungi 2021, eða 0,16 milljónir dala á öðrum ársfjórðungi (grunnhagnaður á hlut 0,16 dala). Tapið inniheldur fjármagnskostnað upp á 3,9 milljónir dala (3. ársfjórðungur 2020 – 3,5 milljónir dala, 2. ársfjórðungur 2021 – 3,4 milljónir dala) og hlutabréfatengda launagreiðslur upp á 0,3 milljónir dala (3. ársfjórðungur 2020 – 0,9 milljónir dala, 2. ársfjórðungur 2021 – 2,6 milljónir dala). Minnkunin á tapinu stafaði af hærri tekjum vegna meiri virkni, ásamt öguðum vexti og viðhaldi á rekstrarkostnaði og stærðarhagkvæmni frá sölu-, almennum og stjórnunarlegum kostnaði („SG&A“).
Efnahagsreikningurinn hélt áfram að batna eftir því sem umsvif jukust. Sem hluti af markmiðum sínum í umhverfis-, samfélags- og stjórnarháttum („ESG“) heldur fyrirtækið áfram að fjárfesta markvisst til að bæta skilvirkni og draga úr umhverfisáhrifum rekstrarins. Það fjárfestir einnig í veltufé til að mæta auknum viðskiptakröfum og birgðum til að mæta hærri tekjustigum. Veltufé þann 30. september 2021 nam 33,2 milljónum dala, lækkun frá 44,6 milljónum dala þann 31. desember 2020, aðallega vegna þess að 21 milljón dala var innifalin í skammtímaskuldum sem tengjast áætluðum afborgunum skulda frá og með 2022 (2020 31. desember - ekkert).
Styrktur efnahagsreikningur og jákvæðar horfur fyrir stöðu áranna 2021 og 2022 gera félaginu kleift að framlengja lánalínu sína til 30. júlí 2023 (sjá Lausafjárstaða og fjármagn – Eiginfjárstýring – Skuldir). Þann 30. september 2021 uppfyllir félagið enn öll fjárhagsleg og ófjárhagsleg skilyrði samkvæmt lánalínu okkar og er ekki búist við að það sæki um framlengingu á ákvæðum um lækkun skuldbindinga.
Aðstæður í atvinnulífinu Fyrstu níu mánuðir ársins 2021 urðu jákvæðari efnahagsathafnir, sem leiddi til bjartsýni fyrir restina af árinu 2021 og árið 2022. Þótt eftirspurn eftir hráolíu hafi ekki náð þeim hæðum sem hún var fyrir heimsfaraldurinn hefur eftirspurn eftir hráolíu batnað, en framboð hefur smám saman náð sér, sem hefur leitt til lækkunar á birgðum. Þetta studdi við hátt hrávöruverð, sem náði hæstu hæðum í mörg ár, sem ýtti undir aukna virkni í borunum og frágangi borana og eftirspurn eftir þjónustu okkar.
Við búumst við að efnahagsbati í heiminum haldi áfram, þar sem aukinn lausafjárstaða og uppsafnaður eftirspurn neytenda muni knýja áfram efnahagsstarfsemi. Efnahags- og framfarastofnunin (OECD) spáir því að vergar landsframleiðsla Kanada („GDP“) muni vaxa um 6,1% árið 2021 og 3,8% árið 2022, en vergar landsframleiðsla Bandaríkjanna muni vaxa um 3,6% árið 2021 og 3,6% árið 2022. Þetta er gert ráð fyrir að muni auka eftirspurn eftir orku. Reglulegur framleiðsluvöxtur í olíuútflutningsríkjum („OPEC“), Rússlandi og ákveðnum öðrum framleiðendum (sameiginlega „OPEC+“), ásamt nýlegum vanfjárfestingum og framleiðslulækkunarferlum sem leiða til takmarkana á framboði í Norður-Ameríku, er gert ráð fyrir að muni viðhalda jafnvægi í orkuframboði heimsins.
Hærra og stöðugra verð á hrávörum ætti að leiða til hóflegrar aukningar á fjármagnsáætlunum fyrir norður-ameríska olíu- og gasframleiðendur. Við erum farin að sjá frávik á markaðnum þar sem opinber fyrirtæki eru að takmarka útgjöld sín vegna þrýstings fjárfesta til að skila fjármagni til hluthafa, en einkafyrirtæki eru að auka fjármagnsáætlanir sínar til að nýta sér batnandi verðlagningu á hrávörum. Framboð í Norður-Ameríku hefur einnig orðið fyrir áhrifum af vaxandi áskorunum í starfsmannamálum og framboðskeðjum sem hafa hægt á vexti virkni. Núverandi faraldursbylgja, knúin áfram af Delta-afbrigðinu, hefur raskað starfseminni meira en fyrri bylgjur og krefst stöðugra samskipta við viðskiptavini og rekstrarstarfsfólk til að manna núverandi starfsfólk nægilega vel. Vinnumarkaðurinn glímir við skort, með mikilli samkeppni í mörgum atvinnugreinum og hæfum starfsmönnum sem kjósa að hætta í auðlindaiðnaði, sem leiðir til aukins kostnaðar þar sem núverandi og væntanlegir starfsmenn krefjast hærri launa. Framboðskeðjur fyrir varahluti, stál, proppefni og efni í olíuvinnsluiðnaðinum hafa einnig orðið fyrir áhrifum af löngum afhendingartíma, þar sem sum afhendingartilboð eru meira en 12 mánuðum eftir pöntun og hækkandi kostnaður.
Kanadíski markaðurinn fyrir rörlaga víra og sprungubúnað er að nálgast jafnvægi. Aukin borunar- og frágangsstarfsemi er talin auka eftirspurn eftir aukinni markaðsgetu. STEP mun halda áfram að berjast fyrir því að greinin viðhaldi sjálfsaga og bæti aðeins við starfsfólki þegar verðlagning endurspeglar vitund framleiðenda um efnahagsbata sem fylgir hærra hrávöruverði.
1 (Efnahagsskýrsla Kanada, 2021) Sótt af https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Efnahagsskýrsla Bandaríkjanna, 2021) Sótt af https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
Í Bandaríkjunum er lítilsháttar offramboð á markaði fyrir vírpípur og sprungubúnað, en búist er við að hann nái jafnvægi á næstunni. Aukin virkni að undanförnu hefur leitt til þess að nokkrir nýir, lítilli og meðalstórri aðilinn hefur komið inn á markaðinn. Þessir aðilar hafa að mestu leyti endurvirkjað eldri eignir sem höfðu ekki eins skilvirka og hagkvæma tækni og helstu eignirnar sem STEP og aðrir markaðsleiðtogar reka. Þó að þessir nýju aðilar hafi aukið afkastagetu er búist við að eftirspurn og framboð á búnaði muni aukast þar sem skortur á vinnuafli mun takmarka fjölda búnaðar sem í boði er á markaðnum.
Hærra verðlag er nauðsynlegt til að tryggja að olíuiðnaðurinn geti haldið í við væntanlegan vöxt og forðast frekari hagnaðarþrýsting vegna verðbólguþrýstings. Ávinningurinn af hærra hrávöruverði hefur aðeins að litlu leyti færst yfir í þjónustugeirann, sem er enn verðlagður undir sjálfbæru stigi. STEP er í verðlagningarviðræðum við viðskiptavini í Kanada og Bandaríkjunum og býst við frekari umbótum á verðlagningu í Kanada og Bandaríkjunum á fjórða ársfjórðungi 2021 og fyrri helmingi ársins 2022.
Þessar umbætur eru mikilvægar til að gera olíuvinnslugeiranum kleift að bregðast við vaxandi ESG-frásögn í greininni. STEP var leiðandi í að kynna búnað með lágum losun og mun halda áfram að gera það, í samræmi við skuldbindingu sína til að koma með nýstárlegar lausnir á markaðinn. Það rekur 184.750 hestafla tvíbrennslubrotdælu og 80.000 hestafla Tier 4 knúna brotdælu og bætir við tækni til að draga úr lausagangi í vaxandi fjölda uppsetninga til að draga enn frekar úr umhverfisáhrifum þeirra. Fyrirtækið hefur einnig gripið til aðgerða til að rafvæða, með því að þróa STEP-XPRS samþætta spólu- og brotdælueiningu, sem dregur úr fótspor búnaðar og starfsfólks um 30%, dregur úr hávaða um 20% og dregur úr losun um það bil 11%.
Horfur fyrir fjórða ársfjórðung 2021 og fyrsta ársfjórðung 2022 Í Kanada er gert ráð fyrir að fjórði ársfjórðungur 2021 muni vera betri en fjórði ársfjórðungur 2020 og 2019. Horfur fyrir fyrsta ársfjórðung 2022 eru væntanlegar álíka sterkar. Markaðurinn er enn samkeppnishæfur og viðkvæmur fyrir verðhækkunum, en væntanleg aukning í virkni á fyrsta ársfjórðungi 2022 hefur hvatt suma framleiðendur til að færa borunar- og frágangsáætlanir til fjórða ársfjórðungs 2021 til að tryggja sér búnað. Fyrirtækið fékk einnig fyrirspurnir um framboð á tækjum á öðrum ársfjórðungi 2022, þó að yfirsýn yfir ársfjórðunginn hafi verið takmörkuð. Starfsmannafjöldi búnaðar er orðinn mikilvæg takmörkun á rekstri og stjórnendur eru að grípa til aðgerða til að laða að og halda í hæfasta starfsfólk. Þessi áskorun í allri greininni er talin takmarka framboð á viðbótarbúnaði á markaðnum.
Starfsemi STEP í Bandaríkjunum sýndi betri tekjuvöxt á þriðja ársfjórðungi 2021, þróun sem við búumst við að haldi áfram út árið og inn í 2022. Borunar- og frágangsstarfsemi heldur áfram að batna hraðar en í Kanada og jafnvægið milli framboðs og eftirspurnar ætti að halda áfram að herðast. Mikil nýting þriggja sprunguborunarflota fyrirtækisins er væntanleg frá fjórða ársfjórðungi 2021 til 2022 og viðskiptavinir munu bóka búnað um miðjan annan ársfjórðung. Einnig er búist við að þjónusta við spíralrör í Bandaríkjunum muni aukast og meiri nýting er væntanleg á milli fjórða ársfjórðungs og miðjan annars ársfjórðungs 2022. Fyrirtækið býst við að verð haldi áfram að batna og hefur tækifæri til að stækka flotann af aga. Eins og í Kanada eru áskoranir í starfsmannamálum á vettvangi í Bandaríkjunum enn veruleg takmörkun á því að skila búnaði á svæðið.
Fjármögnun Betri árangur á þriggja og níu mánaða tímabilinu sem lauk 30. september 2021 gerði STEP kleift að stjórna lánsfjárlækkunartímabilinu með góðum árangri með stuðningi bankasamsteypu okkar (sjá Lausafé og fjármagn – Eiginfjárstýring – Skuldir). Fyrirtækið býst við að fjármagn og lánshæfiseinkunn verði aftur eðlileg um miðjan 2022 og því ekki gert ráð fyrir að framlengja lánsfjárlækkunartímabilið.
Fjárfestingar Fjárfestingaráætlun fyrirtækisins fyrir árið 2021 er enn 39,1 milljón Bandaríkjadala, þar af 31,5 milljónir dala í viðhaldsfjárfestingu og 7,6 milljónir dala í hagræðingarfjárfestingu. Af þessu voru 18,2 milljónir dala fyrir starfsemi í Kanada og eftirstöðvarnar 20,9 milljónir dala fyrir starfsemi í Bandaríkjunum. Fyrirtækið úthlutaði 25,5 milljónum dala í fjárfestingar fyrir níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 og býst við að fjárhagsáætlun ársins 2021 verði flutt yfir á fjárhagsárið 2022. STEP mun halda áfram að meta og stjórna áætlunum sínum um mönnuð búnað og fjárfestingar út frá markaðseftirspurn eftir STEP-þjónustu og mun gefa út fjárhagsáætlun fyrir árið 2022 að loknum árlegri viðskiptaáætlunarferli.
STEP rekur 16 spíralröraeiningar hjá WCSB. Spíralröraeiningar fyrirtækisins eru hannaðar til að þjóna djúpustu borholum WCSB. Sprunguvinnslustarfsemi STEP beinist að dýpri og tæknilega krefjandi blokkum í Alberta og norðausturhluta Bresku Kólumbíu. STEP hefur 282.500 hestöfl, þar af um 132.500 sem geta knúið tvöfalt eldsneyti. Fyrirtæki setja upp eða gera óvirkar spíralröraeiningar eða sprunguvélareiningar út frá getu markaðarins til að styðja við markmiðsnýtingu og efnahagslegan ávinning.
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. (2) Starfsdagur er skilgreindur sem allar aðgerðir á spíralrörum og sprunguvinnslu sem framkvæmdar eru innan 24 klukkustunda tímabils, að undanskildum stuðningsbúnaði.
Kanadíska viðskiptin héldu áfram að batna á þriðja ársfjórðungi 2021 samanborið við þriðja ársfjórðung 2021, þar sem tekjur jukust um 38,7 milljónir dala eða 86% samanborið við þriðja ársfjórðung 2020. Brotsprunguvinnsla jókst um 35,9 milljónir dala, en tekjur af vafinn rörum jukust um 2,8 milljónir dala. Þetta er aukning um milljónir dala samanborið við sama tímabil árið 2020. Aukin borunar- og frágangsvirkni og fjöldi viðskiptavina okkar leiddi til fleiri rekstrardaga fyrir báðar þjónustulínurnar.
Kanadíska fyrirtækið skilaði leiðréttri EBITDA upp á 17,3 milljónir Bandaríkjadala (21% af tekjum) á þriðja ársfjórðungi 2021, sem er örlítið hærra en 17,2 milljónir Bandaríkjadala (38% af tekjum) á þriðja ársfjórðungi 2020. Þrátt fyrir hærri tekjur var leiðrétt EBITDA óbreytt vegna lægri CEWS á ársfjórðungnum. Þriðji ársfjórðungur 2021 innihélt CEWS upp á 1,3 milljónir Bandaríkjadala samanborið við 4,1 milljón Bandaríkjadala á þriðja ársfjórðungi 2020. Fjórðungurinn varð einnig fyrir áhrifum af endurheimt launatengdra bóta og afturköllun launalækkunar sem tók gildi 1. janúar 2021. Þó að rekstrarkostnaður og sölu- og skipulagskostnaður hafi aukist til að styðja við aukna starfsemi á vettvangi samanborið við þriðja ársfjórðung 2020, er fyrirtækið staðráðið í að viðhalda hagkvæmri kostnaðaruppbyggingu.
Tekjur af sprunguolíu í Kanada upp á 65,3 milljónir Bandaríkjadala jukust verulega samanborið við sama tímabil árið 2020 þar sem STEP rak fjórar dreifingar bornar saman við þrjár dreifingar á þriðja ársfjórðungi 2020. Sanngjörn nýting þjónustulínunnar var 244 dagar, samanborið við 158 daga á þriðja ársfjórðungi 2020, en var fyrir áhrifum af tímabils óvirkni í byrjun september. Hluti af þessari óvirkni er vegna þess að greinin hefur færst yfir í „rétt-í-tíma“ þjónustulíkan, sem varð fyrir meiri truflunum vegna faraldursins á þessum ársfjórðungi, og áframhaldandi samkeppnisþrýstings á verðlagningu. Tekjur upp á 268.000 Bandaríkjadali á dag jukust úr 186.000 Bandaríkjadölum á dag á þriðja ársfjórðungi 2020, aðallega vegna blöndu viðskiptavina sem leiddi til þess að STEP útvegaði meirihluta af dæluefninu. Um 67% af meðhöndlunarbrunnum eru jarðgas og þéttivatn í Montney-mynduninni, en afgangurinn kemur frá léttolíumyndunum. Hátt verð á jarðgasi heldur áfram að knýja áfram eftirspurn eftir sprunguolíuþjónustu okkar í norðvesturhluta Alberta og norðausturhluta Bresku Kólumbíu.
Rekstrarkostnaður eykst með virkni, þar sem vöru- og sendingarkostnaður er hvað mest áberandi vegna aukins magns af proppefni frá STEP. Launakostnaður er einnig hærri vegna fjölgunar starfsmanna og endurheimtar launagreiðslna. Þrátt fyrir hærri kostnað var framlag brotunarstarfsemi til rekstrarniðurstaðna hærra en á þriðja ársfjórðungi 2020 vegna mikils vinnuálags og sterkrar rekstrarárangurs hjá viðskiptavinum.
Tekjur af vafningsrörum í Kanada á þriðja ársfjórðungi 2021 námu 18,2 milljónum dala, samanborið við 15,4 milljónir dala á sama tímabili árið 2020, með 356 virkum dögum samanborið við 319 daga á þriðja ársfjórðungi 2020. STEP rak að meðaltali sjö einingar fyrir vafningsrör á þriðja ársfjórðungi 2021, samanborið við fimm einingar árið áður. Fjölgun starfsmanna og afturköllun launalækkana sem innleiddar voru árið 2020 leiddi til hærri launakostnaðar, en blanda viðskiptavina og starfa leiddi til hærri kostnaðar við vörur og vafningsrör. Áhrifin eru þau að rekstrarstarfsemi lagði minna af mörkum til afkomu Kanada samanborið við þriðja ársfjórðung 2020.
Þriðji ársfjórðungur 2021 samanborið við annan ársfjórðung 2021 Heildartekjur Kanadamanna á þriðja ársfjórðungi 2021 námu 83,5 milljónum dala, samanborið við 73,2 milljónir dala á öðrum ársfjórðungi 2021. Vertíðin hefst á ný með árstíðabundinni lækkun vegna vorfrís. Þetta var knúið áfram af hærri fjárfestingarútgjöldum viðskiptavina okkar vegna bætts verðlags á hrávörum. Fjöldi borpalla á þriðja ársfjórðungi meira en tvöfaldaðist í 150 úr 71 á öðrum ársfjórðungi 2021.
Leiðrétt EBITDA fyrir þriðja ársfjórðung 2021 var 17,3 milljónir Bandaríkjadala (21% af tekjum) samanborið við 15,6 milljónir Bandaríkjadala (21% af tekjum) fyrir annan ársfjórðung 2021. Leiðrétt EBITDA jókst í kjölfarið þar sem breytilegur kostnaður jókst í hlutfalli við aukningu tekna og fastur kostnaður var að mestu leyti stöðugur. Þriðji ársfjórðungur 2021 innihélt CEWS upp á 1,3 milljónir Bandaríkjadala, sem er lækkun frá 1,8 milljónum Bandaríkjadala sem skráðar voru á öðrum ársfjórðungi 2021.
Jarðgasvinnsla hélt áfram í fjórar umferðir, 244 daga á þriðja ársfjórðungi 2021 samanborið við 174 daga á öðrum ársfjórðungi. Tekjur upp á 65,3 milljónir dala jukust ekki með fjölda virkra daga vegna 16% lækkunar á tekjum á dag. Þótt verðlagning hafi verið óbreytt á milli ársfjórðunga þurfti viðskiptavinurinn og vinnusamsetningin minni dæluafl og búnað á vettvangi, sem leiddi til lægri daglegra tekna. Frekari lækkun á daglegum tekjum var minnkun á dælingu proppefnis þar sem STEP dældi 218.000 tonnum af proppefni á stig, eða 63 tonn á þriðja ársfjórðungi 2021 samanborið við 275.000 tonn á stig á öðrum ársfjórðungi 2021, 142 tonn.
Spíralrörastarfsemin hélt áfram að reka sjö spíralröraeiningar með 356 rekstrardögum og skilaði 18,2 milljónum dala tekjum á þriðja ársfjórðungi 2021, samanborið við 17,8 milljónir dala á öðrum ársfjórðungi 2021 með 304 rekstrardögum. Nýtingin var að mestu leyti mótvægð af lækkun á tekjum á dag úr 59.000 dali í 51.000 dali á dag á öðrum ársfjórðungi vegna aukinnar aðgerða við sprungumótun, sem fól í sér færri hringrásir á spíralrörstrengjum og minni tengdar tekjur.
Fyrir níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021, samanborið við níu mánuðina sem lauk 30. september 2020, jukust tekjur af kanadísku starfseminni fyrstu níu mánuði ársins 2021 um 59% á milli ára í 266,1 milljón Bandaríkjadala. Tekjur af sprunguvinnslu jukust um 92,1 milljón Bandaríkjadala, eða 79%, vegna fleiri rekstrardaga ásamt hærri daglegum tekjum, aðallega vegna aukins vinnuálags frá STEP. Viðskipti með spíralrör batnuðu frá fyrra ári, þar sem tekjur jukust um 6,5 milljónir Bandaríkjadala, eða 13%, vegna mikillar samkeppni á markaði. Rekstrardagar jukust aðeins um 2%, en daglegar tekjur jukust um 10% vegna hóflegra verðlagningar og hærri framlags frá vökva- og köfnunarefnisdæluþjónustu.
Leiðrétt EBITDA fyrir níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 var 54,5 milljónir dala (20% af tekjum) samanborið við 39,1 milljón dala (23% af tekjum) fyrir sama tímabil árið 2020. Leiðrétt EBITDA batnaði þar sem tekjuvöxtur var meiri en kostnaðarvöxtur þar sem reksturinn hélt áfram að nota lágan rekstrarkostnað og sölu- og kostnaðaruppbyggingu sem innleidd var árið áður. Rekstrarkostnaður varð fyrir áhrifum af verulegum verðbólguþrýstingi vegna takmarkana í alþjóðlegri framboðskeðju og viðsnúningi launalækkana í byrjun árs 2021. Leiðrétt EBITDA fyrir níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2020 varð fyrir neikvæðum áhrifum af 3,2 milljóna dala starfslokasamningi sem tengdist aðlögun á umfangi rekstrarins við upphaf faraldursins. Fyrir níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 var CEWS fyrir kanadíska reksturinn skráð á 6,7 milljónir dala, samanborið við 6,9 milljónir dala fyrir sama tímabil árið 2020.
Starfsemi STEP í Bandaríkjunum hóf starfsemi árið 2015 og veitir þjónustu í tengslum við vefjarör. STEP á 13 vefjarörastöðvar í Permian og Eagle Ford vatnasviðunum í Texas, Bakken Shale í Norður-Dakóta og Uinta-Piceance og Niobrara-DJ vatnasviðunum í Colorado. STEP hóf starfsemi í sprunguvinnslu í Bandaríkjunum í apríl 2018. Sprunguvinnslustarfsemin í Bandaríkjunum hefur 207.500 sprunguvélar, þar af eru um það bil 52.250 vélar sem geta knúið tvöfalt eldsneyti. Sprunguvinnsla fer aðallega fram í Permian og Eagle Ford vatnasviðunum í Texas. Stjórnendur halda áfram að aðlaga afkastagetu og svæðisbundna dreifingu til að hámarka nýtingu, skilvirkni og ávöxtun.
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. (2) Starfsdagur er skilgreindur sem allar aðgerðir á spíralrörum og sprunguvinnslu sem framkvæmdar eru innan 24 klukkustunda tímabils, að undanskildum stuðningsbúnaði.
Á þriðja ársfjórðungi 2021, samanborið við þriðja ársfjórðung 2020, hélt bandaríska fyrirtækið áfram að þróa með sér betri afkomu og leiðréttan EBITDA. Hækkandi hrávöruverð leiddi til aukinnar borunar- og frágangsstarfsemi, sem gerði STEP kleift að hleypa af stokkunum þriðja flota sínum af sprunguborunarvélum á þriðja ársfjórðungi 2021. Tekjur þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 námu 49,7 milljónum dala, sem er 184% aukning frá 17,5 milljónum dala á sama ári. Samanborið við árið á undan jókst efnahagsstarfsemi árið 2020 í kjölfar fordæmalausrar minnkunar á heimsfaraldrinum. Samanborið við þriðja ársfjórðung 2020 jukust tekjur af sprunguborun um 20,1 milljón dala og tekjur af vafinn rörum um 12 milljónir dala.
Leiðrétt EBITDA fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 var 4,2 milljónir Bandaríkjadala (8% af tekjum) samanborið við leiðrétt EBITDA tap upp á 4,8 milljónir Bandaríkjadala (8% af tekjum) fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2020, eða neikvætt 27% af tekjum. EBITDA ársins 2020 stafaði af ófullnægjandi tekjum til að standa straum af föstum kostnaði þrátt fyrir uppsagnir og aðrar aðgerðir til að draga úr áhrifum efnahagslægðarinnar. Fyrirtækið hélt áfram að sjá hóflegar verðlagningarbætur á þriðja ársfjórðungi 2021, en það varð sífellt dýrara að ráða og halda í reynda starfsmenn vegna verðbólgu og tafa í alþjóðlegri framboðskeðju, sem og hærri efnis- og varahlutakostnaðar vegna hærri launa. Niðurstöðurnar eru áskorun fyrir afkomuna.
Tekjur af sprunguvinnslu í Bandaríkjunum námu 29,5 milljónum dala, sem er 215% aukning frá sama tímabili árið 2020, þar sem STEP rak þrjár sprunguvinnslustöðvar samanborið við aðeins eina í fyrra. Sprunguvinnslustarfsemi stækkaði smám saman árið 2021 og þjónustulínan náði 195 virkum dögum á þriðja ársfjórðungi 2021, samanborið við 39 á sama tímabili árið 2020. Tekjur á dag lækkuðu úr 240.000 dölum á þriðja ársfjórðungi 2020 í 151 dal á þriðja ársfjórðungi 2021 vegna lægri tekna af fylgiefni vegna breytinga á viðskiptavinasamsetningu þar sem viðskiptavinir kusu að kaupa sín eigin fylgiefni.
Rekstrarkostnaður jókst með virkni, en minna en tekjuvöxtur, sem leiddi til verulega hærra framlags rekstrar til afkomu í Bandaríkjunum. Vegna þröngs vinnumarkaðar heldur starfsmannakostnaður áfram að aukast og afhendingartími mikilvægra íhluta er að lengjast, sem eykur verðbólguþrýsting á kostnað. Verð hélt áfram að hækka en hófst vegna lítils offramboðs á búnaði og enn samkeppnishæfs markaðar. Gert er ráð fyrir að bilið minnki á fjórða ársfjórðungi og árið 2022.
Bandarískir rafslöngur héldu áfram að vaxa með 8,2 milljónum dala tekna árið 2020, samanborið við 8,2 milljónir dala á þriðja ársfjórðungi 2020. STEP er útbúið með 8 rafslöngum og hefur keyrslutíma upp á 494 daga, samanborið við 5 og 216 daga á þriðja ársfjórðungi 2020. Aukning í nýtingu fór saman við 41.000 dala tekjur á dag, samanborið við 38.000 dali á sama tímabili árið áður, þar sem verð fór að hækka í Norður-Dakóta og Colorado. Vestur-Texas og Suður-Texas halda áfram að standa frammi fyrir dreifðri virkni og lágu verðlagi vegna sundurleitra markaða og minni samkeppnisaðila sem lækka verð sín til að ná meiri skuldbindingum. Þrátt fyrir mikla samkeppni á markaði hefur STEP náð árangri í að tryggja nýtingu og verðbata vegna stefnumótandi markaðsstöðu sinnar og orðspors fyrir framkvæmd. Eins og með sprungur standa rafslöngur frammi fyrir auknum kostnaði vegna vinnuafls sem og efnis, varahluta og stáls fyrir rafslöngur.
Rekstrarstarfsemi í Bandaríkjunum á þriðja ársfjórðungi 2021 samanborið við annan ársfjórðung 2021 fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 skilaði 49,7 milljónum dala, byggt á hærri tekjuvæntingum fyrir annan ársfjórðung 2021. Tekjur af sprunguvinnslu jukust um 10,5 milljónir dala, en tekjur af vafningsrörum jukust um 4,8 milljónir dala milli ára. Hækkandi hrávöruverð heldur áfram að ýta undir bata í borunar- og frágangsstarfsemi og rekstur STEP er vel í stakk búinn til að nýta sér aukna nýtingu.
Leiðrétt EBITDA jókst um 3,2 milljónir dala á þriðja ársfjórðungi 2021 samanborið við annan ársfjórðung 2021 þar sem fyrirtækinu tókst að auka afkastagetu og nýtingu með lágmarks hækkun á rekstrarkostnaði og sölu- og gjafakostnaði. Þessi fyrirtæki halda áfram að einbeita sér að sjálfbærum vexti í stuðningskerfinu en sækjast jafnframt eftir verðlagningarbótum og samræmdri vinnuáætlun fyrir restina af árinu og árið 2022.
Aukning á útbreiðslu þriðju sprunguvinnslunnar, ásamt breytingu á viðskiptavinasamsetningu og bættri eftirspurn, leiddi til hærri tekna af sprunguvinnsluþjónustu. Þjónustulínan hafði 195 virka daga á þriðja ársfjórðungi 2021 samanborið við 146 daga á öðrum ársfjórðungi 2021. Tekjur á dag jukust í $151.000 úr $130.000 á öðrum ársfjórðungi vegna bættrar verðlagningar sem og aukinnar notkunar á proppefnisefnum vegna meira vinnuálags. Framlag rekstrarstarfsemi til afkomu í Bandaríkjunum batnaði þar sem annar ársfjórðungur 2021 innihélt bráðabirgðakostnað tengdan ræsingu þriðju sprunguvinnsluflotans, vegna meiri flæðis frá sölu proppefna og efna og samsvarandi lægri viðhaldskostnaðar. Rekstrarkostnaður þjónustulínunnar jókst til að styðja við aukna virkni og viðbótar búnaðarflota.
Tekjur af vafningsrörum í Bandaríkjunum jukust um 4,8 milljónir Bandaríkjadala samanborið við annan ársfjórðung 2021 vegna aukinnar virkni, sem leiddi til 494 virkra daga á þriðja ársfjórðungi 2021 samanborið við 422 á öðrum ársfjórðungi 2021. Tekjur af vafningsrörum á þriðja ársfjórðungi námu 41.000 Bandaríkjadölum á dag, samanborið við 36.000 Bandaríkjadali á dag á öðrum ársfjórðungi 2021 vegna hærri framlags frá iðnaðar niturþjónustu og hærri kostnaðar við endurvinnslu strengja. Breytilegir kostnaðir héldu stöðugir í röð og hækkuðu eftir því sem virkni jókst, en launakostnaður, stærsti einstaki kostnaðarliðurinn í þjónustulínunni, batnaði eftir því sem tekjur jukust.
Fyrir níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021, samanborið við níu mánuðina sem lauk 30. september 2020, námu tekjur af rekstri í Bandaríkjunum fyrir níu mánuðina sem lauk 30. september 2021 111,5 milljónir dala, en fyrir níu mánuðina sem lauk 30. september 2021 námu tekjurnar 129,9 milljónir dala. Lækkunin stafaði aðallega af breytingu á viðskiptavinasamsetningu, þar sem viðskiptavinir kusu að nota sín eigin innkaupsproppefni. Starfsemin í Bandaríkjunum batnaði á fyrsta ársfjórðungi 2020 þar til heimsfaraldurinn leiddi til fordæmalausrar lækkunar á efnahagsstarfsemi og hrávöruverðs niður í sögulegt lágmark, sem leiddi til mikillar lækkunar á borunum og fráköstum. Á öðrum og þriðja ársfjórðungi 2021 urðu verulegar framfarir samanborið við sama tímabil árið 2020, en virknin fór ekki aftur á sama stig og hún var fyrir heimsfaraldurinn. Nýleg bati í tekjum, ásamt bættum horfum, er jákvæð vísbending um áframhaldandi bata.
Byggt á framhaldsbata í starfsemi, skilaði bandaríska starfsemin jákvæðri leiðréttri EBITDA upp á 2,2 milljónir Bandaríkjadala (2% af tekjum) fyrir níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021, samanborið við leiðrétta EBITDA upp á 0,8 milljónir Bandaríkjadala (2% af tekjum) fyrir sama tímabil (1%) árið 2020. Leiðrétt EBITDA batnaði lítillega vegna bættra verðlagningar á búnaði, lægri sölu- og skipulagskostnaðar og bættrar sölu á vörum. Hins vegar, vegna takmarkana í alþjóðlegri framboðskeðju, finnur fyrirtækið fyrir verðbólguþrýstingi á efniskostnaði, sem og auknum launakostnaði vegna samkeppnishæfs vinnuaflsumhverfis. Níu mánaða tímabilið sem lauk 30. september 2021 inniheldur einnig viðbótarkostnað sem tengist virkjun viðbótargetu til að mæta vaxandi eftirspurn eftir þjónustu okkar.
Starfsemi fyrirtækisins er aðskilin frá starfsemi þess í Kanada og Bandaríkjunum. Rekstrarkostnaður felur í sér kostnað vegna teyma sem sérhæfa sig í áreiðanleika og hagræðingu eigna, og almennur stjórnunarkostnaður felur í sér kostnað vegna framkvæmdastjórnar, stjórnar, kostnaðar hjá hlutafélagi og annarrar starfsemi sem kemur bæði starfsemi þess í Kanada og Bandaríkjunum til góða.
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. (2) Hlutfall af leiðréttum EBITDA reiknað út frá heildarhagnaði tímabilsins.